Finanzas (1)

Introduccin

Flavio Graf Lima, Noviembre 2003

OBJETIVOS DE ESTE CURSO

Comprensin bsica de los Estados Financieros y otras herramientas de anlisis

contable y financiero.

Generar una visin de totalidad de un negocio, en trminos cuantitativos y

cualitativos: su pasado, actualidad y opciones futuras.

Formar anlisis que agregue valor en el funcionamiento de un negocio. Promover inters en explorar ms de manera independiente.

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AGENDA Introduccin: La contabilidad como fundamento financiero Los EEFF y cuestiones de criterio Conceptos fundamentales de contabilidad Estructura del modelo contable Los Estados Financieros (EEFF) Definiciones Problemas

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La contabilidad como fundamento financiero

La tarea de llevar una contabilidad en su ms simple forma, se ocupa de los recibos y de
La tarea contable los pagos del efectivo. Si todas las transacciones son completas en la fecha de contabilidad, la contabilidad resume recibos y pagos y calcula el balance final. Pero los problemas comienzan a emerger cuando un negocio en curso necesita cuentas del 'interinas' . Mientras ms largo sea un ciclo de negocio, ms complicado se vuelve llevar las cuentas de un negocio de esta manera simplificada. Es as que el sistema de doble entrada se vuelve indispensable.

Los reportes contables requeridos

Los Estados Financieros requeridos en el funcionamiento de una empresa son: Balance General (BG) (El cual incluye los activos y cmo estos han sido financiados
-obligatoriamente anual pero usualmente ms peridico-). Ganancias y Prdidas (EGP) (El cual incluye ventas, costos, gastos y la resultante ganancia o prdida). Flujo de Caja (FC) (El cual demuestra las fuentes y usos de efectivo).

Los contadores intervienen en el flujo de transacciones continuas a intervalos regulares

La preparacin

para: Identificar y medir las ventas y costos/gastos relacionados a un periodo contable. Identificar y medir los activos, incluyendo aquellos correspondientes a transacciones incompletas y determinar su financiamiento. Comparar el comienzo y fin de pasivos y activos y descubrir cmo el efectivo ha sido utilizado y de dnde ha venido.
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Los EEFF y cuestiones de criterio

La tarea contable no es simple y requiere una buena dosis de criterio. Por ejemplo, se tiene que decidir en qu periodo se imputan gastos para la generacin de futuros beneficios. Tampoco es suficiente identificar activos y pasivos en el da del balance, los contadores tambin tienen que asignarle un valor. Esto puede involucrar inventario de manufactura en proceso, equipo usado o activos intangibles vigentes.

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Conceptos fundamentales de contabilidad

Conceptos
Asume que una empresa continuar operando indefinidamente. En la preparacin de los EEFF se asume que no existe intencin de cerrar el negocio por lo que, por ejemplo, el inventario en proceso se valorizar a costo y no realizacin.

Negocio en Marcha
Reconoce las ventas y costos a la vez que la empresa las gana o las incurre, no necesariamente cuando las paga o las recibe. En la medida de lo posible relacionndolas

Retencin y cruce
Requiere que la contabilidad use criterios y tratamientos consistentes en un mismo periodo y de un periodo al siguiente

Periodo

Requiere que la el tratamiento contable sea conservador, sin anticipar ventas ni utilidades sino slo cuando stas sean realizadas, cuando los flujos que de ellas se desprendan sean confiablemente ciertos. Por otro lado, la parte de costos y gastos debe ser agresiva en la imputacin de los mismos.
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Consistencia

Prudencia

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Partes del modelo contable

Una bodega normalmente comprar al crdito y vender al contado. Una compaa
Rcord de transacciones fabricante de prendas de vestir sin embargo, comprar y vender muchas veces a crdito. Si por ejemplo, la empresa debe a un proveedor al corte del balance, el mismo mostrar una cuenta por pagar, ms comunmente llamada proveedores. Similarmente si una empresa tiene un cliente que an no paga, ste estar registrado en cuentas por cobrar o clientes. prdida. Esto se hace adjudicando costos a las ventas generadas en el periodo as como registrando todos los gastos. Sin embargo no todas las transacciones que aparentemente son gastos aparecern en el EGP del ao. Algunas como los pagos efectuados por arrendamiento adelantado se activarn y no sern imputadas en el EGP sino hasta el prximo periodo contable. Transacciones como tomar prestado o comprar un inmueble se mostrarn en el BG ya que corresponden a operaciones del Pasivo y del Activo.

Como vimos, una de las funciones del EGP para un periodo es registrar la ganancia o
EGP

BG

Casi todos las cuentas anuales corresponden al negocio en curso, por lo tanto se
muestran usualmente dos balances el del fina del periodo anterior y del fin del periodo actual. Los cambios se deben a la actividad comercial y no-comercial de la empresa.

Las transacciones de efectivo pueden clasificarse por tipo de cobro (inters cobrado,
Flujo de Caja
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venta, etc.) o tipo de pago (sueldo, compra de activo fijo, impuestos, etc.). Un flujo de caja ensear los cambios en el balance de caja del periodo. El diagrama a continuacin muestra el esquema del modelo contable.
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Estructura del modelo contable

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EL EGP

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EL BG

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EL FC1

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EL FC2

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Definiciones1
Informe que refleja la situacin financiera de una empresa. Los ms conocidos son el
ESTADO FINANCIERO Balance Contable y el Estado de Prdidas y Ganancias. El primero refleja la situacin a un instante determinado. El segundo est referido a un periodo y muestra el origen de las prdidas o ganancias del periodo. Otro estado financiero importante es el de Flujo de Caja (fuentes y usos de Fondos) que muestran el origen y la aplicacin de los flujos de caja del periodo, permitiendo identificar el financiamiento de las prdidas y el destino de las ganancias.

ACTIVO FIJO

Incluye todos los bienes que han sido adquiridos para usarlos en la operacin social y sin
propsito de venderlos o ponerlos en circulacin.

CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR COBRAR ACTIVO CORRIENTE CAPITAL CONTABLE O PATRIMONIO
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Dinero que debe la organizacin de acuerdo a cuentas o recibos enviados por el

acreedor.

Dinero que se le adeuda a la organizacin correspondiente a facturas que haya emitido. Activo que se usa comnmente dentro de un mismo ao, tal como la disponibilidad de
dinero y suministros de oficina y mdicos.

Tambin conocido como reserva. Es el "valor neto" de una organizacin, y se obtiene

restando el valor de sus pasivos (deudas), menos el valor de sus activos. Es lo que finalmente pertenece a los accionistas.
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Definiciones2
UTILIDADES RETENIDAS

Total acumulado de todas las utilidades retenidas y reinvertidas en la empresa desde su

inicio. Una forma de financiamiento interno.

CAPITAL DE TRABAJO

Es la cantidad de recursos de corto plazo que requiere una empresa para la realizacin
de las actividades. Es equivalente a la diferencia entre el activo y el pasivo corriente. El balance por definicin requiere financiamiento de largo plazo.

DIVIDENDO

Monto presentado en acciones o dinero que se decreta peridicamente para cada accin
de acuerdo a los resultados obtenidos por la organizacin con respecto a sus polticas financieras.

Ttulos valores de carcter negociable que representan, dependiendo de la cantidad que

ACCIONES el tenedor posea, un porcentaje de participacin en la propiedad de la compaa emisora del ttulo.

CORRECCIN POR INFLACIN

Operacin destinada a actualizar el poder adquisitivo de la moneda segn ndices fijados

por el Gobierno.

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Ejercicio1
Balance General Estado de Ganancias y Prdidas
Cuentas por Activos fijos pagar a menos de 1 ao Activos corrientes Cuentas de transaccin Cuentas de Ganacias y Prdidas Cuentas de Apropiacin

Colocar una X en la celda apropiada

a) Inventario b) Acreedores c) Inmuebles d) Impuestos e) Capital Social f) Reporte del Auditor g) Efectivo h) Equipo i) Intereses por prstamos tomados j) Dividendos generados k) Ventas l) Cualidades gerenciales m) Utilidades retenidas n) Cuentas x cobrar o) Financiamiento tomado por largo plazo

Capital

Cuentas por pagar a ms de 1 ao

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Ejercicio1 - Respuesta
Balance General Estado de Ganancias y Prdidas Cuentas por Activos fijos pagar a menos de 1 ao Activos corrientes Cuentas de transaccin Cuentas de Ganacias y Prdidas Cuentas de Apropiacin

Colocar una X en la celda apropiada

a) Inventario b) Acreedores c) Inmuebles d) Impuestos e) Capital Social f) Reporte del Auditor g) Efectivo h) Equipo i) Intereses por prstamos tomados j) Dividendos generados k) Ventas l) Cualidades gerenciales m) Utilidades retenidas n) Cuentas x cobrar o) Financiamiento tomado por largo plazo

Capital

Cuentas por pagar a ms de 1 ao

X X X X X X

X X ? ? X X X

X X X

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Ejercicio2
Prepare el Balance General de "La bodega de la esquina EIRL" al 31/Dic/2002 Use para ello la informacin detallada a continuacin: en USD miles Efectivo Impuestos por pagar Equipo de la tienda Proveedores Cuenta de resultados (Cuenta de ganancias y prdidas) Capital Social Inventario Inmueble de la tienda Clientes (Cuentas por cobrar) 20 20 30 30 50 200 60 150 40

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Ejercicio2
ACTIVOS

Balance General de "La bodega de la esquina EIRL" al 31/Dic/2002

Expresado en miles de USD PASIVOS

Caja CxC Inventario

20 40 60 Total Activo Corriente

Impuestos x pagar CxP

20 30

120

Total Pasivo Corriente

50

Equipo Inmueble

30 150 Total Activo No Corriente

Utilidades retenidas Capital social 180

50 200 Total Pasivo No Corriente 250

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Total Activos

300

Total Pasivos

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300

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Ejercicio3
Prepare el Estado de Ganancias y Prdidas de Constructor del barrio EIRL" del 31/Dic/2001 al 31/Dic/2002 Use para ello la informacin detallada a continuacin: en USD miles Utilidad antes de depreciacin e intereses Impuestos para el ao fiscal Dividendos propuestos Intereses por pagar Ventas facturadas durante el ao Costo de ventas Depreciacin de maquinaria y equipo* 200 40 60 10 1,250 1,050 50*

* No incluido en el costo de ventas

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Ejercicio3

EGP de "La bodega de la esquina EIRL" del 31/Dic/2001 al 31/Dic/2002 Expresado en miles de USD

Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta

1250 1100 150

Gastos de Ventas Gastos Administrativos Utilidad Operativa

0 0 150

Gastos Financieros Utilidad Neta antes de Impuestos

10 140

Impuestos
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40 Utilidad Neta despus de Impuestos 100

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Ejercicio4
Prepare el EGP* de Todo por un dlar S.A.C." del 31/Dic/2001 al 31/Dic/2002 Use para ello la informacin detallada a continuacin: en USD miles La compaa rindi utilidades brutas netas para el periodo 2002 de Los cargos por intereses en los que la empresa incurri fueron de Los ingresos resultado de inversiones fueron de El impuesto calculado para ese periodo es de Las ventas durante el ao sumaron La compaa se propone distribuir un dividendo de 100 8 12 26 1,200 40

* Incluyendo apropiacin

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Ejercicio4
Ventas

EGP de "Todo por un dlar S.A.C." del 31/Dic/2001 al 31/Dic/2002 Expresado en miles de USD 1200 1100 Utilidad Bruta 100

Costo de Ventas

Gastos de Ventas Gastos Administrativos Utilidad Operativa

0 0 100

Ingresos resultado de inversiones Gastos Financieros Utilidad Neta antes de Impuestos

12 8 104

Impuestos
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26 Utilidad Neta despus de Impuestos 78

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