CAPITOLUL 2

ANALIZA REZULTATELOR DIN ACTIVITATEA DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE

Scopul activitii oricrei firme l constituie realizarea unor produse, lucrri i servicii care s satisfac anumite nevoi sociale i obinerea unui profit. Pentru exprimarea rezultatelor din activitatea de producie i comercializare, la nivelul firmei, se utilizeaz un sistem de indicatori care cuprinde: producia exerciiului, cifra de afaceri, valoarea adugat, producia fizic. Principalele surse de date pentru analiza acestor indicatori sunt reprezentate de Contul de Profit i Pierderi i Situaia Soldurilor Intermediare de Gestiune, la care se adaug date din evidena operativ a firmei. 2.1. Analiza cifrei de afaceri Cifra de afaceri reprezint veniturile totale obinute din activitatea comercial a unei ntreprinderi pe o anumit perioad de timp. n cadrul cifrei de afaceri nu se includ veniturile financiare precum i veniturile extraordinare. Analiza cifrei de afaceri prezint o importan deosebit deoarece permite aprecierea locului ntreprinderii n sectorul su de activitate, a poziiei sale pe pia, a aptitudinilor acesteia de a lansa, respectiv de a dezvolta diferite activiti n mod profitabil. Totodat, modificarea cifrei de afaceri se reflect asupra principalilor indicatori economico-financiari, precum i asupra eficienei activitii societilor comerciale. Din punct de vedere al coninutului i al sferei de ntindere, cifra de afaceri poate fii privit ca: cifr de afaceri net (total), cifr de afaceri medie, cifr de afaceri marginal i cifr de afaceri critic. Cifra de afaceri net (CA), exprim volumul total al afacerilor unei firme, evaluate n preurile pieei. Cuprinde totalitatea veniturilor din vnzarea mrfurilor i produselor, executarea lucrrilor i prestarea serviciilor ntr-o perioad de timp, precum i veniturile din subvenii de exploatare. Cifra de afaceri medie ( CA ), se poate determina n unitile monoproductive, i reflect ncasarea medie pe unitatea de produs sau serviciu.
CA = CA q

Cifra de afaceri marginal (CAm), exprim variaia ncasrilor unei firme generat de creterea cu o unitate a volumului vnzrilor. CA CA m = q

Cifra de afaceri critic (CAmin), reprezint acel nivel al vnzrilor la care se asigur acoperirea n totalitate a cheltuielilor efectuate, iar profitul este egal cu zero. n acest caz, cifra de afaceri minim se determin cu relaia:
CA min = CF = 1 Ncv CF Cv 1 CA

unde: CF - cheltuielile fixe totale; Ncv - nivelul relativ al cheltuielilor variabile. Principalele obiective ale analizei cifrei de afaceri vizeaz: - analiza dinamicii cifrei de afaceri; - analiza structural a cifrei de afaceri; - analiza factorial a cifrei de afaceri; 2.1.1. Analiza dinamicii cifrei de afaceri Are drept obiectiv desprinderea tendinei de evoluie a afacerilor firmei n scopul lurii celor mai potrivite decizii. Astfel, dac cifra de afaceri este n cretere, firma trebuie s identifice noi surse pentru finanarea activitii. Dac dimpotriv cifra de afaceri are tendina de reducere vor trebui gsite noi piee de desfacere pentru produsele realizate. n procesul de analiz se calculeaz modificarea absolut i procentual intervenit n mrimea cifrei de afaceri din perioada curent fa de cea prevzut sau din perioada de baz astfel: CA CA = CA 1 CA 0 ; CA% = ; CA% = ICA 100. CA 0 n funcie de mrimea i semnul acestor modificri se pot face aprecieri cu privire la creterea sau scderea cifrei de afaceri a ntreprinderii n perioada supus analizei. 2.1.2. Analiza structural a cifrei de afaceri Fiecare nivel al cifrei de afaceri corespunde unei anumite structuri a activitii. Structura cifrei de afaceri poate fii privit dup mai multe criterii: pe produse, pe tipuri de activiti, pe piee de desfacere etc. Pentru analiza structural a cifrei de afaceri se calculeaz mrimile relative de structur cu relaia:
gi = CA i CA

unde: CAi cifra de afaceri aferent produsului (activitii) i. n vederea asigurrii unor comparaii n timp sau ntre anumite firme se poate utiliza coeficientul de concentrare sau coeficientul Gini-Struck. Acest coeficient se determin cu ajutorul urmtoarei relaii:
G= ngi2 1 n 1

unde: gi - structura cifrei de afaceri pe produse sau activiti; n - numrul de produse din nomenclatorul de fabricaie al ntreprinderii.

Acest coeficient poate lua valori ntre 0 i 1. Dac nivelul lui se apropie de 0 nseamn c cifra de afaceri este repartizat relativ uniform pe cele n produse din nomenclatorul de fabricaie. Dac dimpotriv nivelul lui se apropie de 1 nseamn c n structura vnzrilor sunt cteva produse care dein cea mai mare pondere n cifra de afaceri. n acelai scop se poate folosi i indicele Herfindhal care se determin cu relaia: Valoarea acestui coeficient este egal cu 1 dac ntreprinderea vinde un singur produs i cu 1/n dac vnzrile sunt repartizate n proporii egale pe produse.
H = gi2

2.1.3. Analiza factorial a cifrei de afaceri n evoluia sa, cifra de afaceri este influenat de un complex de factori interni i externi, care pot conduce la creterea sau reducerea nivelului acesteia. Analiza factorial are rolul de a identifica aceti factori, de a stabilii nivelul i sensul influenelor lor, pentru ca n final s poat fi stabilite msuri de limitare a aciunii factorilor cu influen negativ, respectiv meninerea i amplificarea factorilor cu influen pozitiv. Pentru analiza factorial aceti factori sunt agregai sub form de modele de analiz. Dezavantajele unor astfel de modele sunt date de faptul c iau n considerare simultan numai un numr limitat de factori, ceea ce necesit utilizarea mai multor modele factoriale n funcie de complexitatea i diversitatea problematicii analizate. Aceste modele pot fi grupate n dou categorii: - modele stabilite n funcie de volumul vnzrilor i al preurilor de vnzare; - modele stabilite n funcie de potenialul intern al ntreprinderii. a) Modele stabilite n funcie de volumul vnzrilor i al preurilor de vnzare ntr-o ntreprindere, mrimea cifrei de afaceri poate fi stabilit n funcie de volumul fizic al produciei vndute pe sortimente (q) i de preul de vnzare pe unitatea de produs (p): Volumul fizic al produciei vndute reflect att influena unor factori interni (potenialul productiv, reeaua de distribuie, calitatea produselor, promovarea acestora pe pia etc.), ct i influena unor factori externi (cererea manifestat pe pia, intensitatea concurenei etc.). De asemenea, i preurile de vnzare regrupeaz influena mai multor factori, unii interni (politica de pre promovat de ntreprindere, calitatea produselor, costul de producie), iar alii externi (cererea manifestat pe pia, intensitatea concurenei, tendinele pieei de desfacere, politica fiscal promovat de Guvern etc.). Schema factorilor de influen, potrivit acestui model, se prezint astfel: q C A p iar influenele factorilor se calculeaz cu ajutorul metodei substituirilor n lan. Pentru firma considerat se nregistreaz urmtoarele valori ale influenelor: 1. q = q1p 0 q0 p 0 ; CA
CA = q p

2. pCA = q1p1 q1p 0 ; Creterea cifrei de afaceri a fiecrei firme poate avea loc prin creterea volumului produciei vndute n funcie de cerinele pieei i de resursele disponibile ale fiecrei ntreprinderi. De asemenea, un rol important n creterea cifrei de afaceri l are creterea preului de vnzare n funcie de calitatea produciei i de evoluia raportului dintre cerere i ofert pe pia. ntre cei doi factori exist o strns legtur. Astfel, de cele mai multe ori, o cretere a preurilor de vnzare atrage dup sine o reducere a vnzrilor, n timp ce o reducere a preurilor conduce la creterea volumului vnzrilor. Uneori ns, este posibil ca reducerea prea puternic a preurilor de vnzare s conduc la reducerea vnzrilor, deoarece consumatorii asociaz preul cu calitatea. De aceea ntreprinderea trebuie s gseasc acel nivel al preurilor de vnzare care s maximizeze cifra de afaceri. Trebuie precizat faptul c primul factor conine i influena structurii produciei vndute, care prin intermediul preului difereniat pe produse acioneaz asupra cifrei de afaceri. Influena modificrii structurii produciei poate fi cuantificat prin calcularea unui pre mediu de vnzare n cazul produselor omogene (exprimate n aceeai unitate de msur). CA = q p , unde: p =

gi p
100

gi - structura produciei vndute p - preul de vnzare pe produse p - preul mediu de vnzare, pentru produsele omogene. q C gi A p p Influenele acestor factori se calculeaz cu metoda substituirii n lan: 1. Influena volumului fizic al produciei vndute:
q = q1p 0 CA q0 p 0 ;

2. Influena preului mediu de vnzare

p = q1p1 q1p 0 ; CA

2.1. Influena structurii produciei vndute: r gi = q1p q1p 0 , CA unde:

p =
r

gi1p o
100

2.2 Influena preului de vnzare pe produse: p = q1p1 q1p r ; CA Putem aprecia c modificarea structurii produciei vndute n favoarea unor sortimente care sunt solicitate pe pia i au preuri de vnzare mai mari, reprezint o cale

important de cretere a cifrei de afaceri. Este ns necesar ca nivelul de profitabilitate al acestor produse s fie cel puin egal cu cel al produselor cu pre de comercializare mai mic. b) Modele stabilite n funcie de potenialul intern al ntreprinderii Pentru analiza factorial se mai pot folosi i alte modele ce pun n eviden influena factorilor interni. Astfel, dac dorim s urmrim legtura dintre cifra de afaceri i modul de utilizare a resurselor umane i materiale putem folosi urmtorul model:
Ca = Ns Wa Gv = Ns Qf Ca . Ns Qf

unde: Ns - numrul mediu de salariai; Wa - productivitatea muncii (Wa); Gv - gradul de valorificare a produciei fabricate. La rndul ei productivitatea muncii poate fi privit n funcie de gradul de nzestrare tehnic a muncii cu mijloace fixe (It) i de eficiena utilizrii mijloacelor fixe (E):
Wa = It E = Mf Qf . Ns Mf

n acest caz schema factorilor de influen se prezint astfel: N s It W CA a E G v Influenele factorilor le stabilim cu ajutorul metodei substituirilor n lan: 1. Influena numrului de salariai:
Ns = ( Ns1 Ns 0 ) Wa 0 Gv 0 ; CA

2. Influena productivitii muncii:

Wa = Ns1 ( Wa 1 Wa 0 ) Gv 0 , CA

din care: 2.1 Influena nzestrrii tehnice a muncii:

It = Ns1 (It 1 It 0 ) E 0 Gv 0 ; CA

2.2 Influena eficienei utilizrii mijloacelor fixe: E = Ns1 It 1 (E 1 E 0 ) Gv 0 ; CA 3. Influena gradului de valorificare a produciei fabricate:
Gv = Ns1 Wa 1 (Gv1 Gv 0 ) CA

2.2. Analiza valorii adugate Valoarea adugat este un indicator sintetic care exprim valoarea nou creat de activitatea productiv a ntreprinderilor ntr-o anumit perioad de timp. n acelai timp, valoarea adugat exprim mai bine efortul nemijlocit al fiecrei ntreprinderi la crearea

produsului intern brut, permite aprecierea mai corect a eficienei economice, stimuleaz reducerea cheltuielilor materiale, folosirea eficient a mijloacelor de producie i a forei de munc. Principalele obiective ale analizei valorii adugate sunt: - analiza nivelului i dinamicii; - analiza structurii valorii adugate; - analiza factorial a valorii adugate; 2.2.1. Analiza nivelului i dinamicii valorii adugate Pentru determinarea nivelului valorii adugate se pot folosi dou metode: metoda sintetic sau indirect i metoda analitic sau direct. Metoda sintetic (indirect) este cea mai rspndit n calculul valorii adugate deoarece este mai exact i se poate aplica mai uor. Stabilirea valorii adugate prin aceast metod se face scznd din producia exerciiului , consumurile intermediare provenite de la teri: VA = Qe Cm, unde: VA - valoarea adugat; Cm - cheltuieli materiale (materii prime, materiale, combustibili, energie, diverse servicii etc.) provenite de la teri. n cazul firmelor care desfoar i activitate de comer, valoarea adugat total cuprinde i marja comercial (Mc), stabilit ca diferen ntre valoarea mrfurilor vndute (Vm) i costul mrfurilor vndute (Cmv): VA = Mc + (Qe - Cm) Metoda analitic (direct) sau aditiv de calcul a valorii adugate permite determinarea acesteia prin nsumarea elementelor sale componente: - cheltuieli cu personalul (Cs); - impozite i taxe (IT); - cheltuieli cu amortizarea (A); - cheltuieli financiare (CF); - profitul net (Pn). VA = Cs + IT + A + CF + Pn. n acest caz, valoarea adugat cuprinde remunerarea muncii prin cheltuielile cu personalul, a capitalului propriu sau acionarilor prin dividende, a capitalului mprumutat prin dobnzi, a capitalului tehnic prin amortizare, a statului prin impozite i taxe, precum i a ntreprinderii prin profitul reinvestit (folosit pentru autofinanare). Aceast metod permite urmrirea modului de repartizare a valorii adugate ntre participanii la activitatea firmei. 2.2.2. Analiza structural a valorii adugate Analiza structural a valorii adugate are drept obiectiv urmrirea modului de repartizare a acesteia ntre participanii direci i indireci la activitatea economic a firmei. n acest scop se calculeaz ratele de remunerare a valorii adugate, respectiv a ponderii fiecrui element component n totalul acesteia. Se pot stabili urmtoarele rate:

rata de remunerare a personalului (R1):

R1 = Cheltuieli cu personalul 100 Valoarea adaugata Impozite si taxe 100 Valoarea adaugata Cheltuieli cu amortizarea 100 Valoarea adaugata Cheltuieli financiare 100 Valoarea adaugata Profit net 100 Valoarea adaugata

rata de remunerare a statului (R2):

R2 =

rata de remunerare a capitalului tehnic (R3):

R3 =

rata de remunerare a creditorilor (R4):

R4 =

rata de remunerare a acionarilor (R5):

R5 =

Aceste rate permit efectuarea de comparaii sectoriale i inter-exerciii i ofer informaii asupra modului de repartizare a valorii adugate ntre partenerii sociali, respectiv personalul, statul, ntreprinderea, creditorii i acionarii. Astfel, o cretere a ponderii profitului se apreciaz favorabil, n timp ce creterea ponderii cheltuielilor financiare poate semnifica o cretere a gradului de ndatorare al firmei. Ponderea impozitelor i taxelor depinde de fiscalitatea promovat de stat, creterea acesteia apreciindu-se nefavorabil. 2.2.3. Analiza factorial a valorii adugate Analiza factorial a valorii adugate are drept obiectiv identificarea factorilor care influeneaz evoluia acesteia, precum i cuantificarea influenei acestora. Dac se urmrete corelaia dintre valoarea adugat, producia exerciiului i cheltuielile materiale, analiza acesteia se poate realiza pe baza urmtorului model: Cm VA = Qe(1 Gm) = Qe(1 ) = Qe Va . Qe Modificarea valorii adugate se explic prin modificarea produciei exerciiului i a valorii adugate medii ce revine la 1 leu producie a exerciiului Va . Producia exerciiului poate fi privit i ea n funcie de timpul total lucrat de salariai, exprimat n ore-om (T) i de productivitatea orar a muncii (Wh), iar timpul total lucrat depinde de numrul mediu de salariai (Ns) i timpul de lucru mediu pe un salariat ( t ). La rndul ei valoarea adugat medie la 1 leu producie a exerciiului ( Va ) depinde de structura produciei pe sortimente (g) i de valoarea adugat la 1 leu producie pe produse (va). Pe baza modelului prezentat se poate stabili urmtorul sistem factorial: Ns T Q e t Wh V A gi V a va

( )

n cadrul valorii adugate totale cea mai mare pondere o deine valoarea adugat aferent produciei vndute, sau valoarea adugat realizat. Pentru analiza acesteia poate fi folosit urmtorul model, care permite stabilirea valorii adugate pe fiecare produs n parte: VA = q va = q(p cm) = q(s)p q(s)cm . Schema factorilor de influen, n acest caz, se prezint astfel:
q VA s va cm p

Influenele acestor factori se calculeaz cu ajutorul metodei substituirilor n lan, astfel: 1. Influena volumului fizic al produciei qVA = q 1 (s 0 ) va 0 q 0 (s 0 ) va 0 = VA 0 Iq VA 0 , unde: Iq - indicele volumului fizic al produciei. Iq =

2. Influena structurii produciei: sVA = q 1 (s1 ) va 0 q 1 (s 0 ) va 0 = q 1 va 0 VA 0 Iq

q p q p
1 0

0 0

3. Influena valorii adugate pe produs: va = q 1 (s1 ) va 1 q 1 (s1 ) va 0 = q 1 va 1 q 1 va 0 , VA din care: 3.1 Influena cheltuielilor materiale pe produs: cm = q 1 (p1 cm1 ) q 1 (p1 cm 0 ) = ( q 1cm1 q 1cm 0 ) VA 3.2 Influena preului de vnzare: PVA = q 1 (p1 cm 0 ) q 1 (p 0 cm 0 ) = q 1 p1 q 1 p 0 ;