RAPORTUL ADMINISTRATORILOR

Consiliul de Administraie al S.C. Neptun S.A. Campina a analizat situaiile financiare la 31.12.2004 n conformitate cu prevederile O.M.F. nr. 94 / 2001 privind Standardele Internaionale de Contabilitate : I. Evoluia indicatorilor economici i financiari realizai la 31.12.2004 Rezultatul contului de profit i pierdere la 31.12.2004 se prezinta astfel : - mii lei Nr. crt. Indicatori Realizat 2003 489.590.023 492.183.412 454.715.713 37.467.699 14.373.929 11.780.540 224.934.140 12.725.937 8.458.823 36.769.187 75.937.194 58.671.186 17.266.008 9.059.421 11.364 45.277.346 2.702.853 13.693.652 423.410.163 66.179.860 5.531.000 147.263.075 -8.732.075 57.447.785 Realizat 2004 900.081.168 869.788.471 835.373.864 34.414.607 10.554.407 19.738.290 379.010.066 11.675.193 15.030.590 31.122.927 91.318.977 71.165.223 20.153.754 20.122.629 3 107.495.634 2.446.315 30.487.305 688.709.639 211.371.529 9.873.328 9.809.083 64.255 211.435.784

Venituri din exploatare, din care (1+2+3+4): Cifra de afaceri 1. Producia vndut 2. Venit din vnzari de mrfuri Sold cred. 3 Variaia stocurilor Sold deb. 4. Alte venituri din exploatare Cheltuieli cu materii prime i 5. materiale consumabile 6. Alte cheltuieli cu materiale Cheltuieli din afar 7. (cu energie i ap) 8. Cheltuieli privind mrfuri 9. Cheltuieli cu personal din care : Salarii Cheltuieli cu protecia i asigurrile sociale Ajustarea valorilor imobiliare, 10. corporale i necorporale (amortizri i provizioane) Ajustarea valorii activelor 11. circulante (cheltuieli cu creanele) Cheltuieli privind prestaiile externe (reparaii, protocol, 12. asigurri, colaboratori, deplasri, detari, altele) 13. Cheltuieli cu impozite i taxe 14. Alte cheltuieli de exploatare Cheltuieli de exploatare Rezultatul exploatrii 12. Venituri financiare 13. Cheltuieli financiare Rezultatul financiar Rezultatul curent 14. Venituri extraordinare 15. Cheltuieli extraordinare

Rezultatul extraordinar Venituri totale 495.121.023 909.954.506 Cheltuieli totale 437.673.238 698.518.722 Rezultatul brut 57.447.785 211.435.784 Impozit pe profit 15.248.883 55.045.012 Rezultatul net 42.198.902 156.390.772 n conformitate cu Standardele Internaionale, din tabelul mai sus artat se constat c: n cheltuielile de exploatare s-au nregistrat cheltuieli cu despgubiri, amenzi, penalizri, precum i amortizarea imobilizrilor corporale neamortizate integral la scoaterea din funciune; Pofitul net aferent exerciiului financiar 2004 a avut ca destinaie: profit nerepartizat 156.390.772 mii lei II. Analiza principalilor indicatori economico - financiari n conformitate cu Standardele Internaionale de Contabilitate, s-au calculat i analizat urmtorii indicatori: 1. Indicatorii de lichiditate Lichiditatea curent ofer garania acoperirii datoriilor curente din activele curente.
Lichiditate curenta =

Activecurente 426.210.268 = = 2,327 Datorii curente 183.142.814

Acest indicator ofera garantia acoperirii datoriilor curente din activele curente.

Activecurente- stocuri 426.210.268 106796282 . = = 1,744 Datorii curente 183.142.814

Lichiditate imediat =

Coeficientul de 1,744 privind lichiditatea imediata arata ca c societatea nu are posibilitatea de a-i acoperi in totalitate datoriile curente (societatea ar trebui sa ia masuri de valorificare a stocurilor in primul rand ), valoarea acceptabila a acestui indicator ar trebui sa fie cel putin 2. 2. Indicatori de risc prin: Indicatorul gradului de ndatorare reflect posibilitatea pe care o are societatea de a-i achita cheltuielile cu dobnzile aferente creditelor (capital mprumutat). Capital imprumutat incep.per.+Cap.imprumutat sf.per. = Capital propriu incep.per.+Cap.propriu sf.per. =160.520.291+183.142.814 = 343.663.105 =0,426 327.883.440+478.289.461 806.172.901 Societatea a apelat la credite peste un an n prima jumatate din exerciiul financiar 2004.Indicatorul privind acoperirea dobnzilor este un indicator bun 29,48. Profitul brut 211.435.784 = = 29,48 Indicatorul privind acoperirea dobnzilor= = Cheltuieli cu dobnda 7.172.205 3. Indicatorii de activitate (gestiune) furnizeaz informaii cu privire la capacitatea intreprinderii de a controla capitalul circulant i activitile de baz ale acesteia. Viteza de rotaie a stocurilor prin care se aproximeaz de cte ori a fost rulat pe timpul exerciiului incheiat. Costul vnzrilor 390.219.780 = = 18,22 ori Viteza de rotaie = Stoc mediu 21.416.476

sau Stoc mediu x 365 21.416476 x 365 = = 20,03 zile Cost vnzri 390.219.780 Aceti indicatori determin capacitatea intreprinderii de a valorifica ct mai rapid stocurile i crearea de disponibiliti suplimentare prin mrirea vitezei de rotaie. Prin indicatorii realizai, societatea are capacitatea de a-i valorifica stocurile n aproximativ 20 de zile. Viteza de rotaie a debitelor clieni = Sold mediu clienti 117.242.348 = = x 365 = 49,20 zile Cifra de afaceri 869.788.471 Viteza de rotaie a creditelor furnizori = Sold mediu furnizori 88.521.014 = x365 = 42,47 zile = Achizitii de bunuri 760.835.465 Rezultatul celor doi indicatori calculai reflect faptul c societatea a beneficiat n exerciiul financiar 2004 intr-o mare masura de creditul comercial. Viteza de rotaie a activelor imobilizate reflect care este influena activelor imobilizate asupra cifrei de afaceri realizate, din calcul rezult o vitez de rotaie de 3,56 - indicator bun. Cifra de afaceri 869.788.471 = = 3,56 Viteza de rotaie = Active imobilizate 244.491.934 Viteza de rotaie a activelor totale calculat ca raport ntre cifra de afaceri i activele totale (imobilizate i circulante) este de 1,29 - este un indicator rezonabil, determinat de specificul de activitate al soceitii (ponderea mare o au activele imobiliare de natura construciilor si utilajelor). 4. Indicatori de profitabiliate Rentabilitatea capitalului angajat = Profit brut + dobnzi 218.607.989 = x100 = 44,58 = Capital angajat 490.383.456 Indicatorul are o valoare de 44,58 care a fost influentat de anularea majorarilor de intarziere si alte venituri neimpozabile. Profit brut exploatare 211.435.784 = = 24,31 Marja brut din vnzri = Cifra de afaceri 869.788.471 Numrul de zile de stocare = III. Prezentarea bilanului la 31.12.2004 conform Standardelor Internaionale de Contabilitate Bilanul contabil ca document de sintez cuprinde elementele de activ i de pasiv la nchiderea exerciiului financiar 2004. Att elementele de activ, ct i cele de pasiv nu au suferit ajustrii asupra crora Consiliul de Administraie consider c trebuie prezentate, i anume: Elementele de activ au fost nscrise n bilanul contabil la cost istoric, pentru cheltuielile de cercetare-dezvoltare nu s-a calculat amortizare intrucat acestea de fapt reprezinta produsele realizate pe plan tehnic. 3.1. Imobilizrile necorporale Deoarece la 31.12.2004 imobilizrile necorporale se utilizeaza n ntregime nu au fost necesare ajustri la aceste conturi de activ. 3.2. Imobilizrile corporale n conformitate cu I.A.S. nr. 16 s-au recunoscut ca active care produc beneficii viitoare si sunt reevaluate conform HG 1553/2003. Societatea calculeaza amortizarea imobilizarilor corporale utilizand metoda liniara , pe parcursul duratelor fiscale de utilizare ale acestora , stipulate de actele normative in vigoare.

3.3 Stocurile sunt evaluate la pret de achizitie respectiv la cost de productie . Costul stocurilor cuprinde toate costurile aferente achizitiei si prelucrarii precum si toate costurile suportate de societate pentru aducerea stocurilor in forma si la locul in care se gaseau la 31.12.2004. V. Informaii referitoare la numele i pregtirea profesional a fiecrui administrator. Societatea NEPTUN S.A. a fost administrat n exerciiul financiar 2004 de un Consiliu de administratie format din: Gheorghe Roxana Ungureanu Andreea Dragomir Simona

VI. Politica privind protecia mediului n conformitate cu Legea proteciei mediului nr. 137 / 1995 i Ordinului Ministerului Sntii nr. 1935 / 1996, societatea s-a ncadrat n prevederile actelor normative i a obinut autorizaii de mediu pentru toate activele aflate n administrare.

PREEDINTE CONSILIU DE ADMINISTRAIE, GHEORGHE ROXANA