UNIVERSITATEA CRETIN "DIMITRIE CANTEMIR" FACULTATEA DE FINANE, BNCI I CONTABILITATE BRAOV SPECIALIZAREA: FINANE I BNCI

PROIECT DE PRACTIC DE SPECIALITATE

-ANALIZA COST/PROFITLA SC NUFARUL SRL

Student: GEGO(BENE) IONELA

Anul II FBC- FR ndrumtor practic: Lector univ. dr. SUCIU GHEORGHE

BRAOV 2012
1

CUPRINS INTRODUCEREError! Bookmark not defined...........................................................................................................................4 .1 COSTURILE DE PRODUCIE............................................................................................7

1.1. Definirea costurilor i a cheltuielilor....................................................................................................................7 1.2. Mrimea i tipologia costurilor...11 1.3. Importana reducerii costurilor asupra rentabiliti ntreprinderii. Pragul de rentabilitate ..17 1.4. Cadrul juridic privind costurile i cheltuielile ntreprinderii ..21

2.PREZENTAREA S.C. NUFARUL S.R.L.......................................................................23

2.1.Scurt istoric al S.C. NUFARUL S.R.L......23 2.2. Structura organizatoric, funcional i organizarea S.C. NUFARUL S.R.L....24 2.3. Caracterizarea activitii la S.C. NUFARUL S.R.L. pe baza principalilor indicatori pe ultimii 3 ani calculai n preuri comparabile..25

3.ANALIZA COSTURILOR LA NUFARUL S.R.L...31

3.1 Analiza cheltuielilor la S.C. NUFARUL S.R.L....31 3.2. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor n perioada 2009-2011....39 3.3 Analiza factorial a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri ..43 3.4 Analiza nivelului cheltuielilor la 1000 lei venituri totale..45

4.ANALIZA RENTABILITTII LA S.C. NUFARUL S.R.L...48

4.1.1. Analiza dinamicii si structurii profitului brut.48 4.1.2. Analiza structural a profitului brut.50 4.1.3. Analiza factorial a profitului brut51

4.2. Analiza rentabilittii S.C. NUFARUL S.R.L. pe baza ratelor de rentabilitate.55

4.2.1. Analiza ratei rentabilitii economice....55 4.2.2. Analiza ratei rentabilitii comerciale (a vnzrilor) ...57 4.2.3. Analiza ratei rentabilitii resurselor consumate.58 4.2.4. Analiza ratei rentabilitii financiare..59

5.ANALIZA PRAGULUI DE RENTABILITATE..63

5.1. Analiza pragului de rentabilitate pe total ntreprindere.67

BIBLIOGRAFIE..69

INTRODUCERE
Conducerea oricrei ntreprinderi este de neconceput fr cunoaterea sistematic a mersului activitii acesteia, pentru a se putea aprecia, la perioade ct mai scurte, felul n care sunt respectate sarcinile prestabilite i a se putea interveni, cu promptitudine, n eliminarea eventualelor tendine de abateri negative sau n corectarea prevederilor iniiale, atunci cnd pe parcurs apar posibiliti noi, mai eficiente, ce pot duce l a rezultate superioare. Att teoria, ct i practica economic demonstreaz cu prisosin c indiferent de felul activitii ntreprinderii, conducerea acesteia pentru a obine rezultate bune trebuie s cunoasc ct mai exact, complet si la timp costul de producie. Pentru a lua o decizie bun o decizie bun este cu siguran o decizie care atrage rezultate bune managerul are nevoie de informaii reale i pertinente. Odat cu dinamizarea i amplificarea competenelor ntreprinderii n utilizarea prghiilor economice corespunztoare unei economii de pia ce se reflect n sporirea numrului i dificultii deciziilor, considerm c unul din elementele de baz, cu o influen important n procesul decizional, l reprezint costul i respectiv informaia costurilor. n condiiile actuale, managerul trebuie, mai mult ca oricnd, s gndeasc n primul rnd economic, prin prisma costurilor. ndrznim s afirmm, n acest context, c cel mai important criteriu de decizie l constituie costul.

Cunoaterea costului pe produs (semifabricat) i analiza sa de ctre colectivele de conducere din ntreprinderi confer posibilitatea stabilirii modului n care s -a realizat nivelul antecalculat al costului produselor (semifabricatelor), precum i msurile ce trebuie luate pentru eliminarea deficienelor ivite n procesul de producie, n scopul reducerii continue i sistematice a costului de producie. n condiiile societii moderne, reducerea costului de producie, n general i a cheltuielilor materiale, n special, se manifest ca o tendin pe plan mondial. Ea apare ca o necesitate obiectiv n orice ar, indiferent de mrime, poziie geografic sau grad de dezvoltare, fiind determinat de o serie de mprejurri, i anume: n primul rnd, creterea fr precedent a dimensiunilor produciei i ca urmare a acesteia, a volumului de mijloace materiale necesare, i n al doilea rnd, caracterul limitat al resurselor de materii prime i materiale. Pe de alt parte, nu trebuie omis faptul c sub influena progresului tehnico tiinific valorificarea superioar a resurselor materiale implic adncirea gradului de prelucrare a acestora, astfel nct din aceeai cantitate de materie prim extras din natur i prelucrat s se poat obine o cantitate din ce n ce mai mare de valori de ntrebuinare. ntr-un cuvnt, se poate spune c n societatea modern, care presupune creterea tot mai accentuat a mijloacelor investite, reducerea cheltuielilor materiale implicate n procesul de producie devine o cerin esenial pentru a putea dezvolta producia pe scar tot mai larg, progresul economic fiind cu att mai rapid, cu ct producia este obinut cu cheltuieli ct mai mici. n etapa actual, pentru ara noastr, aceast cerin devine mai stringent, la baza reducerii cheltuielilor materiale situndu-se o serie de imperative, dintre care menionm: - reducerea decalajului dintre ara noastr i rile dezvoltate din punct de vedere economic i apropierea ct mai mult de nivelul acestor ri, att la indicatorii ca ntitativi, ct mai ales la cei calitativi de eficien, printre care i cei referitori la reducerea cheltuielilor materiale, a cror importan este decisiv pentru progresul tehnic i economic al rii.

- ridicarea gradului de competitivitate a produselor, innd seama de exigenele revoluiei tehnico-tiinifice contemporane. - crearea resurselor suplimentare pentru dezvoltarea viitoare a potenialului productiv al rii i creterea fondului de consum al societii. - resursele materiale ale rii noastre sunt, n mod obiectiv, limitate. Realizarea sarcinilor de reducere continu i sistematic a costurilor de producie impune exercitarea unui control permanent asupra modului de utilizare a mijloacelor materiale, bneti i de munc de care acestea dispun. Exercitarea acestui control revine, n primul rnd, colectivelor de conducere din fiecare ntreprindere, care prin atribuiile cu care sunt investite, trebuie s urmreasc modul n care se respect regimul de economii i s ia msuri adecvate pentru valorificarea la maximum a rezervelor interne. Costul produciei fiind unul din indicatorii sintetici cei mai importani de caracterizare a activitii ntreprinderii, rezult c prin controlul permanent al costurilor se poate urmri nivelul calitativ al activitii desfurate. Fr un control permanent al costurilor nu este posibil asigurarea unei gospodriri raionale a mijloacelor materiale i bneti ale ntreprinderii. Controlul pe baza costurilor constituie astfel o problem central a conducerii ntreprinderilor pentru urmrirea modului de gospodrire a mijloacelor materiale i de folosire a forei de munc de care dispun. Sporirea eforturilor pentru creterea profitului i a rentabilitii problem cheie a activitii fiecrei ntreprinderi, impune necesitatea alctuirii exacte a costului produselor (semifabricatelor) prin nregistrarea corect a cheltuielilor directe pe fiecare produs (semifabricat) i folosirea unor criterii raionale de repartizare a cheltuielilor indirecte asupra produselor, precum i printr-o delimitare just n timp i spaiu a cheltuielilor, astfel nct s se asigure afectarea fiecrei perioade de timp i loc generator de cheltuieli cu cheltuielile corespunztoare lor. Nivelul costurilor de producie determinate prin calcul, constituie un criteriu economic de baz care condiioneaz perfecionarea nentrerupt a proceselor tehnologice, introducerea raionalizrilor, inovaiilor i inveniilor n procesul de fabricaie, organizarea tiinific a muncii i produciei n general, i a crei reduceri exprim valoric eficiena promovrii acestora n economia ntreprinderii.
5

1.COSTURILE DE PRODUCIE
1.1. Definirea costurilor i a cheltuielilor
Cunoaterea activitii economice, gestiunea resurselor impun studierea factorilor de producie nu numai n procesul alocrii i combinrii ci i n consumarea lor. O dat cu aceasta, este necesar calcularea costului de producie, a crei problematic ine de nivelul microeconomic, deoarece ntreprinderile, ca centre de decizie, combin, ntr-un fel sau altul, factorii de producie, efectueaz cheltuieli de resurse i obine rezultate. Consumul factorilor de producie nseamn ntrebuinarea nemijlocit a acestora la producerea de bunuri materiale i servicii, n creia resursele economice alocate se regsesc ntr-o form natural concret i/sau valoric n preurile rezultatelor obinute. Gestiunea factorilor de producie presupune evaluarea n bani a consumului acestora i, deci, cunoaterea costului; aceasta se impune cu att mai mult n contextul resurselor limitate, care acioneaz restrictiv. Pentru orice productor, nc nainte de a avea loc producia, n faza de informare i documentare, se ridic problema, aparent simpl: ct cost producerea bunului respectiv? Un cost de producie, pe unitatea de rezultat, mai mic permite obinerea de profit mai mare, asigur meninerea clienilor i d, totodat satisfacie acionarilor, consiliului de administraie, salariailor, n ansamblu. Iat de ce se poate spune c aciunile agenilor economici sunt ghidate de costuri. Costul de producie ocup un loc important n sistemul categorial al economiei politice, fiind unul dintre cei mai sintetici indicatori ai activitii economice reflect nd gradul de eficien a acesteia prin structura, mrimea i evoluia sa. Costul constituie un raport, o corelaie ntre forma bneasc a cheltuiel ilor pe care le efectueaz o ntreprindere pentru desfurarea produciei sale ntr-o perioad de timp determinat i cantitatea de bunuri materiale, lucrri i servicii care formeaz aceast producie exprimat n anumite uniti de msur.

Costul

de

producie

reprezint

totalitatea

cheltuielilor

corespunztoare

consumului de factori de producie, pe care productorii le efectueaz pentru producerea i vnzarea de bunuri materiale sau pentru prestarea de servicii. Exprimarea bneasc a cheltuielilor, independent de mrimea i importana lor, permite aducerea la un numitor comun a consumurilor de factori de producie diferii i pe aceast baz, devin posibile msurarea i compararea lor. Aceste cheltuieli sunt determinate de desfurarea concret a procesului de producie care este inseparabil legat de folosirea productiv a celor trei elemente fundamentale ale sale: -mijloace de munc: maini, utilaje, cldiri. -obiectele muncii: materii prime i auxiliare, combustibili i energie, rezultate dintr-un proces de munc anterior. -fora de munc. Folosirea productiv a acestor trei factori determin ntr-un fel consumarea lor care constituie baza cheltuielilor de producie. Fiind utilizai n procesul de producie potrivit rolului i nsuirilor diferite, factorii fundamentali ai procesului de munc contribuie n mod diferit la formarea cheltuielilor care constituie obiectul calculaiei. n forma lor natural, mijloacele de munc de felul mainilor, agregatelor, instalaiilor i cldirilor particip integral la obinerea produselor pstrndu -i forma iniial i utilizate fiind n aceeai calitate n decursul mai multor perioade de gestiune, aceste mijloace dau natere la o cheltuial numit amortizare, care delimitat la nivelul unei perioade de gestiune reprezint numai o parte din valoarea cu care au intrat ele n procesul de producie i anume acea parte pe care mijloacele respective au pierdut -o prin uzare. n ceea ce privete obiectul muncii acesta fie c se transform intrnd n mod natural n componena noului produs, fie c se consum n procesul de munc (energia) devin cheltuieli pentru ntreaga lor valoare deoarece valoarea de ntrebuinare dispare dup un singur ciclu de producie.

Fora de munc care pune n micare uneltele, mainile, ocazioneaz cheltuieli de salarizare a muncii, cheltuieli de producie i de desfacere care formeaz costul i intr n obiectul calculaiei neputnd fi confundate cu categoria cheltuielilor n nelesul ei larg generic. In extenso prin cheltuial se nelege expresia valoric a consumului de mijloace bneti pentru satisfacerea necesitilor de consum productiv sau neproductiv. Noiunea de cheltuial, n general, are deci un neles mai cuprinztor dect noiunea de cheltuial de producie i de desfacere. Ea exprim pe lng cheltuielile care sunt cuprinse n costuri i transformarea de mijloace bneti n valori materiale prin cumprarea sau utilizarea efectiv a unor fonduri speciale existente la nivelul ntreprinderii. Cheltuiala nu constituie costuri i nu formeaz obiectul calculaiei deoarece nu sunt legate de obinerea i de desfacerea produciei. Baza cheltuielilor de producie o constituie consumurile productive care intervin n ntreprinderi. Nu orice consum productiv intr n costuri. Astfel substanele care provin direct din natur (aer) nu pot constitui costuri deoarece ele, nefiind produse ale muncii omeneti, nu au valoare i deci nu pot fi exprimate n bani. Exist mijloace de munc a cror utilizare nu d natere la cheltuieli de producie (pmntul). Aadar, pentru a fi cuprinse n costuri, consumurile productive, cheltuielile materiale trebuie s se poat exprima n bani. Exprimarea obligatorie a consumurilor productive n bani cu ajutorul unitilor monetare nu trebuie s duc la concluzia c noiunea de cheltuial de producie este sinonim cu noiunea de dare de bani, de plat. Plile constituie n toate cazurile cheltu ieli dar numai n sens financiar, n sensul drii de bani. Factorul determinant care hotrte dac o cheltuial financiar constituie sau nu cost este consumul, adic legtura nemijlocit cu producia. Astfel, o psrte dintre plile efectuate de o ntreprindere (ap, canal, salubritate, cheltuieli pentru reclam, contravaloarea abonamentelor) reprezint echivalentul unor consumuri sau servicii efectuate n favoarea procesului de producie i se cuprind n costul produciei. Alte pli cum ar fi de exemplu achitarea facturii furnizorilor

pentru materiale nu constituie costuri de producie n momentul efecturii lor. Numai consumul materialelor respective n procesul de producie devine cost. n prezent cunotinele privind costul de producie se mbogesc continuu, astfel nct problematica costului se poate aborda din mai multe puncte de vedere. n primul rnd mrimea i dinamica costului sunt subordonate actelor decizionale de minimizare a lor, de economisire i raionalizare a resurselor care sunt din ce n ce mai scumpe. n al doilea rnd apare i se impune necesitatea calculrii mai multor feluri de cost, pe domenii relativ restrnse ale activitii: costul informaiei, costul salarial, costul ecologic etc. n al treilea rnd, teoria costului de producie ia n considerare rolul relaiilor economice dintre ri, relaii care apropie ntreprinderile n ceea ce privete gradul nzestrrii lor cu factori. Costul este abordat i ca ans sacrificat, ca un cost al renunrii la producerea sau alegerea a altceva. Acest cost este denumit cost de oportunitate sau cost alternativ. Astfel, se consider drept cost real al oricrei aciuni costul ansei alternative care trebuie sacrificat n vederea ntreprinderii aciunii respective. De exemplu, dac posesorul unei sume de bani i folosete pentru efectuarea unei excursii n strintate i nu pe ntru achiziionarea unui autoturism care i este necesar, costul excursiei este dat de preul autoturismului la care s-a renunat. Sau costul alternativ minim acceptat pentru producerea unui televizor va fi egal cu costul altor mrfuri ce ar putea fi prod use cu aceeai cantitate de mase plastice, sticl special, metale neferoase etc. n adoptarea deciziilor lor att productorii ct i consumatorii trebuie s aib n vedere costurile anselor i s aleag dintre acestea, innd cont de raionamentul econo mic, comparnd costuri i beneficii anticipate de pe urma alternativelor. Conform Regulamentului de aplicare a Legii Contabilitii nr. 82/1991 pct.95 cheltuielile unitii patrimoniale reprezint sumele sau valorile pltite sau de pltit, pentru:

10

- consumurile, lucrrile executate i serviciile prestate de care beneficiaz unitatea patrimonial - cheltuieli cu personalul - executarea unor obligaii legale sau contractuale de ctre unitatea patrimonial - cheltuieli excepionale n cadrul cheltuielilor pentru determinarea rezultatului exerciiului se cuprind de asemenea: - amortizrile i provizioanele constituite - valoarea contabil a activelor cedate, distruse sau disprute. Definirea cheltuielilor prin prisma consumurilor este cel mai des utilizat n teoria i practica economic. n acest sens se apreciaz c, pentru a dobndi sau fabrica un anumit bun material sau serviciu, o persoan fizic sau juridic trebuie s accepte un sacrificiu sau s renune la o ans, traduse printr-o utilizare de resurse. De asemenea, este considerat utilizare de resurse valoarea oricrui bun resurs reprezentnd munc, teren sau capital pe care ntreprinderea i-l livreaz ei nsi. Utilizri de resurse determin i controlul exercitat n baza unui drept de proprietate deinut. Conform analizei anterioare se poate formula definiia potrivit creia cheltuielile sunt reprezentarea n expresie bneasc a utilizrii de resurse/bogie n scopul dobndirii unui bun material sau serviciu. Aa cum se relev n contabilitatea european, cheltuielile reprezint

consumuri/utilizri de bogie care antreneaz o diminuare a situaiei nete a patrimoniului. Definiiile formulate n Cadrul pentru elaborarea i prezentarea situaiilor financiare elaborat de Comitetul pentru Standarde Internaionale de Contabilitate (IASC) referitoare la cheltuieli spun c acestea reprezint diminuri ale beneficiilor economice pe perioada exerciiului financiar, sub forma ieirilor, a scderilor de active sau

11

a creterilor de pasive, care se concretizeaz n reduceri ale capitalurilor proprii, altele dect cele rezultate din distribuirea acestora ctre proprietari. O definiie a costului interesant i de nuan propune Paul Heyne de la University of Washington, n lucrarea Modul economic de gndire (traducere Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1991): Costul total este costul ansei i astfel el include nu numai plile fcute de firm ctre alii pentru mrfurile i serviciile de care beneficiaz, dar i valoarea implicit a oricrui bun for de munc, teren, capital pe care firma i-l livreaz ei nsi. Costul de producie are o sfer larg de utilizare, calcularea lui are loc la nivelul tuturor ntreprinderilor sau firmelor productoare de bunuri materiale, precum i n cele care presteaz servicii. Autonomia economic i financiar a agentului economic impune i o activitate riguroas de msurare i cunoatere a costurilor. Costul de producie este un indicator economic cu o mare for de oglindire a calitii activitii, servind drept criteriu de fundamentare a opiunilor i deciziilor fiecrui productor.

1.2. Mrimea i tipologia costurilor

n literatura economic se face diferena ntre concepia economitilor teoreticieni i cea a economitilor practicieni. Astfel, din punct de vedere contabil, costul cuprinde, n componena sa, numai ceea ce, efectiv reprezint cheltuial msurabil, n bani, efectuat de ctre agentul economic respectiv pentru plata materiilor prime, materialelor, combustibililor, energiei, salariilor, transporturilor etc. pentru amortizarea cldirilor, utilajelor, instalaiilor, ca i pentru prevenirea sau nlturarea polurii mediului natural de via etc. Din punct de vedere al economitilor practicieni, pe lng aceste elemente (care reprezint costul contabil), n componena costului se include i acea cheltuial care nu presupune plat ctre teri, cum este consumul de munc al proprietarului firmei, care ndeplinete activiti de coordonare i conducere, considerat profit normal. n acest caz, costul de producie este mai mare dect costul contabil, incluznd n structura sa i ceea ce constituie profit normal.

12

Mrimea costului de producie poate fi privit: pe unitatea de produs (de exemplu, o ton de aluminiu, o ton de gru sau de fructe, un metru cub de gaz metan, o main unealt, un automobil etc.) pe ntreaga producie pe care o realizeaz o firm sau alta. Desigur, n cazul produciei eterogene, se urmrete costul de producie i pe ansamblul acestei producii obinute, ca expresie n bani a ntregului efort depus pentru obinerea ei. Mrimea costului pentru ntreaga producie (C), dintr-un domeniu sau altul, este n dependen de cantitatea de produse obinute (Q) i de costul unitar (Cu). De aici rezult c C = f(Q, Cu). Mrimea costului pe unitatea de produs se determin prin raportarea costului ntregii producii la cantitatea total de produse: Cu = C/Q. Mrimea costului pe unitatea de produs este diferit, dup cum urmeaz: a) de la un produs la altul, n funcie de specificul fiecruia, de consumul de factori pe care l solicit. b) la unul i acelai produs, de la un productor la altul, ca urmare a nregistrrii diferite cu factori. c) la unul i acelai productor, de la o perioad la alta, n dependen de modificrile n dotarea tehnic, n nivelul de calificare a lucrtorilor, n organizare i conducere etc. n condiiile economiei de pia, se folosesc mai multe categorii de costuri, n care se regsesc, ntr-o form sau alta, diferitele cheltuieli de producie. n acest sens, exist o tipologie a costurilor, n cadrul creia se includ mai multe tipuri de costuri. Costul global cuprinde ansamblul costurilor corespunztoare unui volum de producie dat. Ca elemente structurale, aici se disting costurile fixe, variabile i totale. 1. Costul fix desemneaz acele cheltuieli care, privite n totalitatea lor, sunt independente de volumul produciei (chirii, asigurri, dobnzi, amortizarea capitalului fix, cheltuieli de ntreinere, salariile personalului administrativ etc.) 2. Costul variabil reprezint acele cheltuieli care, la un nivel dat al productivitii, se modific proporional cu volumul produciei (materii prime, energie, ap, salariile
13

muncitorilor etc.). Exist i unele cheltuieli variabile care nu se modific strict proporional cu modificarea produciei (orele suplimentare sunt pltite la cote superioare celor normale etc.). Unele cheltuieli dintre acestea se schimb strict proporional cu producia (de exemplu, cheltuielile de materii prime, salariile directe etc.). Astfel, presupunnd c cheltuielile cu materiile prime la un produs sunt de 1000 lei pe unitate, iar ntreaga producie obinut este de 3000 de uniti, atunci totalul costului la materii prime va fi de 3000000 de lei; dublarea produciei la 6000 de uniti (considernd neschimbat preul materiei prime i consumul pe unitatea de produs, va nsemna i dublarea costului de materii prime, i anume la 6000000 de lei. Costul total reprezint suma costurilor fixe i variabile. Modificarea costului total este determinat numai de schimbrile costului variabil. CT = CF + CV EXEMPLU: Presupunem c o firm , pentru a fabrica produsul Q, utilizeaz doi factori variabili A i B- i un factor fix(f); notm cu pa preul unitar al factorului A(de exemplu, preul unei ore de munc) i cu pb preul unitar al factorului B(de exemplu preul unei tone de materie prim). Presupunem de asemenea, c din factorul de producie A se consum cantitatea b, iar f reprezint costul factorului fix. Costul de producie total, ca sum a costurilor fix i variabil, are urmtoarea ecuaie: Ct = pa * a + pb * b +f Costul marginal (Cm) reprezint suplimentul de cost (sporul de cost) necesar pentru obinerea unei uniti suplimentare de produs; la un moment dat el se determin raportnd creterea costului total la creterea produciei. Costul marginal are o mare importan n luarea deciziilor privind mrirea ofertei de bunuri. Venitul suplimentar ce se poate obine prin vnzarea sporului de producie, trebuie s fie mai mare dect costul suplimentar

14

Sub aspectul componenei avem costuri marginale simple i costuri marginale adiionale. Costurile marginale simple sunt formate din cheltuieli variabile aferente produciei suplimentare obinute cu capaciti de producie nemodificate. Ele nu conin cheltuieli fixe. Costurile marginale adiionale sunt formate din cheltuieli variabile i cheltuieli fixe i corespund produciei obinute cu o capacitate modificat(extins). Costurile marginale au dublu rol: - pe baza lor se iau decizii pentru stabilirea capacitilor optime - ele fac posibil cea mai eficient compunere a programelor de producie Luarea n considerare a costurilor marginale privesc cu deosebire deciziile pe termen scurt pentru deciziile pe termen lung trebuie inut seama de costurile medii. Costul mediu (unitar) reprezint costul pe unitatea de produs sau pe unitatea de efect util. Costul mediu poate fi de asemenea fix ,variabil i total. Atunci cnd este vorba de costul mediu , costul fix devine i el variabil; acesta scade pe msura creterii cantitii de produse i sporete atunci cnd producia obinut se micoreaz. Mrimea costului mediu este diferit n timp i spaiu de la un produs la altul, n funcie de specificul fiecruia de factorii consumai n cazul unuia i aceluiai bun, de la un productor la altul; la unul i acelai productor , de la o perioad la alta n funcie de modificrile intervenite n dotarea tehnic, n nivelul de calificare al lucrtorilor, n organizare i conducere, etc. Costul fix mediu se determin prin raportarea costului fix la cantitatea de produse. Costul variabil mediu (CVM) se calculeaz raportnd costul variabil total la cantitatea de produse. Costul total mediu (CTM) se determin prin raportarea costului total la cantitatea de produse.
15

Avnd n vedere definiiile date mai sus referitoare la costurile totale , medii i marginale, putem scrie: - costul total CT=CF+CV CF - cost fix CT cost total

CV cost variabil

- cost mediu

CTM=

CFM=

CVM=

CTM-cost total mediu CFM-cost fix mediu CVM-cost variabil mediu Q-volumul produciei

-cost marginal CMG-cost marginal

CMG=

-variaia costului total -variaia producie Comportamentul diferitelor tipuri de costuri, n funcie de cantitatea de produse, poate fi sugerat prin datele (ipotetice) cuprinse n tabelul ce urmeaz: presupunem c productorul respectiv, n vederea fabricrii unei cantiti crescnde din produsul A , va trebui s suporte urmtoarele costuri:

16

Cantitatea de produse (Q) 1. 2. 3. 4. 5. 6.

Cost fix (CF)

Cost

Cost total

Cost mediu fix

Cost mediu

Cost mediu variabil total CTM=CT/Q

Cost marginal CMG=CT1 -CT0 120 80 200 240 400

global variabil global global (CV)

CT=CF+CV CFM=CF/Q CVM=CV/Q

400 400 400 400 400 400

160 280 360 560 800 1200

560 680 760 960 1200 1600

400 200 133 100 80 66

160 140 120 140 160 200

560 340 253 240 240 266

Datele din tabel pun n relief dependena categoriilor de costuri (cu excepia costului global fix) de producia obinut .Costul marginal se determin prin diferena dintre costul total global al produciei curente i cel al produciei anterioare i se raporteaz la sporul produciei. Comportamentul costurilor globale se poate realiza ntr-o form mai expresiv prin prezentarea grafic a evoluiei lor. Datorit constanei lor n raport cu producia, costurile fixe se prezint din punct de vedere grafic ca o dreapt continu, paralel cu axa abscisei. Chiar dac volumul produciei este egal cu zero, costurile fixe nu pot fi nule , ele nregistrnd cel puin cota de amortizare a capitalului fix aflat n stare de nefuncionare, dar supus uzurii fizice i morale.
17

Costurile variabile sunt nule la un volum de producie egal cu zero. Evoluia costurilor totale se gsete ntr-o relaie direct cu creterea produciei. De data aceasta, rezult c mrimea volumului Q d natere la modificarea tuturor costurilor medii, inclusiv a costului fix mediu. Costul fix mediu se micoreaz, deoarece volumul global (constant) al costului fix se raporteaz la o cantitate crescnd a produciei obinute. Curbele costului variabil mediu, costului total mediu i a costului marginal ncepe prin descretere, trecnd printr-un minim, dup care, cunosc, i ele, tendina de cretere; aceasta se datoreaz faptului c mrimea produciei a fost devansat de creterea costului variabil i respectiv, a costului total. Curba costului marginal trece prin punctul de minim a curbei costului total mediu. Aceasta nseamn c pentru orice nivel al produciei unde costul marginal este mai mic dect costul total mediu, creterea cu o unitate a produciei va determina reducerea n continuare a costurilor totale unitare . Atunci cnd costul marginal este mai mare dect costul total pe unitatea de produs, orice cretere a produciei conduce la creterea costului unitar. Nivelul optim al produciei este dat de punctul de intersecie a curbei costului marginal cu curba costului mediu(n cazul nostru 240=240 pentru o producie egal cu 5). Dincolo de acest punct costul marginal i cel total mediu ncep s creasc, iar producia devine nerentabil. Acest punct se mai numete i cost minim al combinrii factorilor de producie. De asemenea atta timp ct costul marginal este situat sub curbele costului total i costului variabil pe unitatea de produs, producia poate fi mrit n condiii de rentabilitate. Punctul de intersecie al costurilor marginale i totale pe unitatea de produs, ne indic limita inferioar pn la care poate fi redus preul de vnzare fr ca ntreprinderea s nregistreze pierderi. Dac preul de vnzare se situeaz sub aspect punct ntreprinderea va fi nevoit s-i modifice optica managerial pentru a nu da faliment. Dac preul de vnzare va fi superior acestui punct minim ntreprinderea i va recupera costurile i va nregistra profit. ntreprinderea i poate spori producia pn n punctul n care costul marginal este egal cu preul la care se vinde pe pia produsul respectiv.
18

a) Situaia n care ntreprinderea nregistreaz pierderi

b) Situaia n care ntreprinderea este rentabil

De exemplu, dac preul de vnzare unitar este de 11$, costul marginal de 7,5$ i costul unitar de 8$, ntreprinderea i va spori volumul produciei pn cnd costul marginal va ajunge la 10$. n acest fel va ctiga mai mult. Dincolo de acest punct va nregistra pierderi. Deci costurile marginale prezint o foarte mare importan n semnalarea limitelor minime i maxime ale produciei. Cercetarea evoluiei costului pe termen lung impune sublinierea faptului c n aceast situaie toi factorii folosii pot fi considerai ca variabili. Evoluia costului pe termen lung poate fi prezentat grafic astfel: Se observ c i curba costului mediu pe termen lung are o form de U, iar curba costului marginal, ca i pe termen scurt, intersecteaz curba costului mediu n punctul su minim. Curba costurilor medii pe termen lung este o tangent la curba costurilor pe termen scurt (Cm1, Cm2, Cm3) n puncte situate la stnga sau la dreapta fa de nivelul minim. Pe msur ce crete producia se modific randamentele, aprnd economii i dezeconomii de scar. n faza randamentelor cresctoare, costul mediu descrete pe termen lung, ceea ce nseamn c productivitatea medie a crescut i, deci, cantitatea produs sporete mai repede dect cantitatea factorilor utilizai, ntreprinderea realiznd economii de scar. n faza randamentelor constante, costul mediu este constant pe termen lung, ceea ce nseamn c productivitatea medie este constant i, deci, cantitatea produs sporete n acelai ritm cu cantitatea de factori utilizai. Producia Q2 reprezint dimensiunea produciei ncepnd de la care ntreprinderea atinge costul mediu minim pe termen lung.

19

n faza randamentelor descresctoare, costul mediu crete pe termen lung, productivitatea medie se micoreaz iar cantitatea produs se mrete mai ncet dect cantitatea de factori utilizai; n acest caz avem dezeconomii de scar. Evident decizia de modificare a dimensiunilor ntreprinderii este condiionat de asigurarea profitului maxim. n epoca contemporan este necesar adugarea n structura costurilor i a cheltuielilor cu prevenirea i nlturarea polurii mediului natural. Aceste cheltuieli trebuie incluse n costurile totale la productor. Cunoaterea structurii costului de producie, a modificrii acestuia n timp i spaiu are o importan deosebit n orientarea aciunilor de reducere a costului, acionndu-se cu preferin asupra cheltuielilor cu ponderea cea mai mare.

1.3. Importana reducerii costurilor asupra rentabiliti ntreprinderii. Pragul de rentabilitate

Reducerea costului de producie implic raionalitate n orientarea i mobilizarea eforturilor, spirit de competiie, cunoatere bazat pe calcul economic. O component esenial a calculului economic o reprezint optimul

productorului. Aceasta nseamn acea modalitate de realizare a produciei, prin care productorul urmrete ca la un cost de producie dat s maximizeze producia obinut, adic s produc ct mai mult posibil. Minimizarea costului nseamn reducerea cheltuielilor pe unitatea de efect util, realizarea unui cost minim pe unitatea de rezultat, i are o deosebit importan economic. Minimizarea costului de producie are un rol determinant n maximizarea profitului. Mrimea acestuia se stabilete ca diferen ntre preul de vnzare i costul de producie. Obinerea de profit depinde de capacitatea productorilor de a fabrica bunuri de calitate superioar la un cost ct mai redus, pe care s le vnd la preuri competitive, valorificnd, astfel, n mod corespunztor factorii de producie de care ei dispun. Noiunea
20

de pre competitiv nu exclude, ci presupune, ca productorii s ofere clienilor mrfuri la preuri care s nu nsemne reducerea puterii lor de cumprare. Micorarea costului i vinderea mrfurilor la un pre competitiv nu trebuie s vizeze interesele productorului rupte de satisfacerea intereselor clienilor. Importana reducerii costului pentru maximizarea profitului crete i mai mult dac inem seama de faptul c, n economia de pia, productorii (cu excepia monopolurilor) nu au posibilitatea s acioneze dup dorin nici asupra preurilor factorilor de producie pe care-i cumpr i nici asupra preurilor la care-i vnd propriile mrfuri. De aceea, n condiiile concurenei, n vederea obinerii unui profit ct mai ridicat, productorii acioneaz asupra costului, n sensul reducerii lui. n activitatea concret de reducere a costului, productorii iau n considerare mai multe elemente: - i aleg procesul de producie dintr-o infinitate de procese de producie eficiente i anume acel proces de producie care este eficient nu numai din punct de vedere tehnic, ci i economic, adic atunci cnd el este cel mai puin costisitor pentru o producie dat. - urmresc s cumpere factori de producie, pe ct posibil, la preurile cele mai mici, fr a neglija calitatea i s reduc costurile de funcionare a acestora. - caut s micoreze consumul de factori pe unitatea de rezultat, prin mrirea randamentelor lor, care presupun sporirea eficienei utilizrii mijloacelor materiale i creterea productivitii muncii (care trebuie s devanseze mrirea salariilor), asigurarea reducerii costurilor n toate fazele muncii nu numai n execuia nemijlocit de bunuri, ci i n fazele de cercetare i proiectare, n nsi concepia produsului respectiv, n domeniul gestiunii i conducerii. - realizarea obiectivelor stabilite, innd seama de resursele disponibile, de condiiile de producie existente, n contextul restriciilor de ordin economic. - aplicarea metodei analizei valorii trebuie s duc i la identificarea produselor care genereaz consumuri energetice mari i a produselor care aduc pierderi, s imprime

21

caracter preventiv activitii de minimizare a costurilor, cu ajutorul metodelor moderne de calcul i eviden, s ntreasc calculaia pe produs, etc. Micorarea costurilor necesit ridicarea nivelului de calificare a lucrtorilor, perfecionarea echipamentului tehnic, a tehnologiilor de fabricaie, a activitii de administrare i de gestiune i conducere, stimularea material, etc. n epoca contemporan, perfecionrile factorilor de producie au loc n condiiile n care introducerea n producie a rezultatelor creaiei tiinifico-tehnice necesit luarea n calcul nu numai a efectelor, ci i a costului acesteia. n general, ns, pe msura progresului tiinei i tehnicii se creeaz posibilitatea micorrii costurilor pe unitatea de produs. Punctul critic, numit i punct de echilibru sau prag de rentabilitate (pun ct mort n francez sau break-even n englez) marcheaz acea dimensiune a produciei la care cheltuielile totale sunt egale cu ncasrile din vnzarea produciei (nu se obine nici profit, nici pierdere). Metoda punctului critic(sau a pragului de rentabilitate) este o metod de baz n analiza rentabilitii pe produs i a rentabilitii pe ansamblul activitii, att n faza de proiectare de noi capaciti, de prognozare a activitii, ct i n analiza utilizrii capacitilor de producie existente. Nivelul costului pe produs i mrimea ratei rentabilitii sunt ntr-o strns dependen de raportul dintre cantitile de produse fabricate i cheltuielile totale de producie. n raport cu dinamica volumului produciei, elementele cheltuielilor de producie, se genereaz n cheltuieli variabile i cheltuieli fixe (convenional constante). Dac cheltuielile variabile sunt constante ca mrime pe unitatea de produs (suma lor crete direct proporional cu volumul produciei), cheltuielile fixe sunt variabile pe unitatea de produs (suma lor fiind constant, nseamn ca ele se reduc odat cu creterea volumului produciei obinute prin mbuntirea utilizrii extensive a capacitii de producie).

22

Aceast legtur dintre suma cheltuielilor de producie i cantitatea de produse ce trebuie fabricate, astfel nct din ncasrile obinute s se acopere toate cheltuielile, este evideniat cu ajutorul punctului critic. Sistemul de ecuaii al punctului critic este: y = ax y = bx + c n care: y suma veniturilor n prima ecuaie i suma cheltuielilor n a doua ecuaie (n punctul critic) a preul de vnzare pe unitatea de produs x volumul produciei (numrul de uniti) b cheltuieli variabile pe unitatea de produs c suma cheltuielilor fixe Aceasta este definiia matematic a punctului critic. n condiiile n care volumul produciei trebuie s asigure un anumit profit (Pr), se stabilete urmtorul sistem de ecuaii: y = ax y = bx + c + Pr Rezolvnd se obine:

x= Analiza pe baza punctului critic este util att la proiectarea de noi capaciti de producie, la asimilarea de noi produse pentru a dimensiona producia n acord cu cererea

23

pieei i criteriul rentabilitii, ct i la stabilirea gradului de utilizare a capacitilor existente n acord cu criteriul rentabilitii i al cererii. n graficul prezentat se pot trasa i alte drepte, cum sunt: - cererea pieei interne i externe - necesarul de fond de rulment - cota cheltuielilor pentru C + B (cercetare tiinific dezvoltare tiinific tehnologic) n costuri Toate aceste variabile se studiaz pentru a dimensiona rentabil producia. Dac, de pild, se constat c cererea pieei interne se afl n stnga punctului critic ( zona pierderilor) este necesar ca produsul s fie plasat pe piaa extern, deci se cere s fie competitiv (tiind segmentul de pia pe care poate fi plasat). Necesarul de fond de rulment variaz n raport cu dimensiunile produciei, ceea ce presupune s se stabileasc sursele financiare de acoperire. Cota cheltuielilor pentru C + D n costuri este un element hotrtor n asigurarea competitivitii produsului, ceea ce presupune analize comparative cu ntreprinderi similare, cu performane comerciale. Principalele avantaje pe care le ofer metoda de analiz a rentabilitii pe baza punctului critic sunt: - permite stabilirea dimensiunii la care producia devine rentabil - indic volumul produciei necesar pentru a obine un anumit cuantum al profitului - pune n eviden corelaiile dintre dinamica produciei respectiv a veniturilor, i dinamica costurilor, grupate n variabile i fixe - permite determinarea gradului de utilizare a capacitii de producie n corelaie cu un anumit cuantum urmrit al profitului

24

- ofer posibilitatea unui grad de dependen ntre curba profitului i o serie de alte curbe cum sunt: producia, cererea, fondul de rulment, cota de cheltuieli pentru C + D - n corelaie cu ciclul de via al produsului, ofer posibilitatea corelrii profitului cu variaia cererii i a celorlalte curbe menionate anterior.

1.4. Cadrul juridic privind costurile i cheltuielile ntreprinderii

Potrivit prevederilor Legii Contabilitii nr. 82/1991, publicat n Monitorul Oficial nr. 265/27.12.1991, contabilitatea ca instrument principal de cunoatere, gestiune i control al patrimoniului i al rezultatelor obinute trebuie s asigure: a) nregistrarea cronologic i sistematic, prelucrarea, publicarea i pstrarea informaiilor cu privire la situaia patrimonial i rezultatele obinute att pentru necesitile proprii ale persoanelor juridice i fizice care au calitatea de comerciant i care au obligaia s organizeze i s conduc contabilitatea proprie, potrivit legii, ct i n relaiile acestora cu acionarii sau asociaii, clienii, furnizorii, bncile, organele fiscale i alte persoane fizice i juridice. b) controlul operaiilor patrimoniale efectuate i al procedeelor de prelucrare utilizate, precum i exactitatea datelor contabile furnizate. c) furnizarea informaiilor necesare stabilirii patrimoniului naional, execuiei bugetului public naional, precum i ntocmirii balanelor financiare i a bilanului pe ansamblul economiei naionale. Corespunztor aceleiai legi, nregistrarea n contabilitate a bunurilor mobile i imobile se face la valoarea de achiziie, de producie sau la preul pieei, dup caz. De asemenea legea prevede obligaia efecturii inventarierii generale a patrimoniului la nceputul activitii, cel puin o dat pe an pe parcursul funcionrii sale, n cazul fuzionrii sau ncetrii activitii, precum i n alte situaii prevzute de lege. Excepie de la regula inventarierii obligatorii anuale se aprob de Ministerul de Finane. Evaluarea elementelor patrimoniale pe baza inventarierii i reflectarea acestora n bilanul contabil se face potrivit normelor stabilite de Ministerul de Finane.
25

Potrivit Legii Contabilitii nr. 82/1991 contabilitatea cheltuielilor se ine pe felul de cheltuieli, dup natura lor (art. 16). Conform art. 17 contabilitatea cheltuielilor finanate din mijloace bugetare i extrabugetare asigur att evidena plilor de cas, ct i a cheltuielilor efective, pe structura clasificaiei bugetare.

26

2.PREZENTAREA S.C. NUFARUL S.R.L.

2.1.Scurt istoric al S.C. NUFARUL S.R.L.
Societatea se numete NUFARUL S.R.L. cu sediul n Sf.Gheorghe, judetul Covasna, strada Csaszar Balint, nr.1, bl. 14. Societatea comerciala NUFARUL SRL se infiinteaza in baza Legii 31/1990 privind societatile comerciale. Societatea este o societate cu rspundere limitat n sensul c obligaiile sociale sunt garantate cu patrimoniul social iar fiecare asociat n parte rspunde n limita cotei lui de participare la constituirea capitalului social. Primul exercitiu va incepe la data constituirii societatii si se termina la data de 23 martie 1993. Urmatoarele exercitii economico-financiare vor incepe la 1 ianuarie si se vor incheia la 31 decembrie al fiecarui an. Obiectul de activitate al S.C. NUFARUL S.R.L. este structurat pe mai multe domenii de activitate : prestari servicii, import si comert. SERVICII: -transport international rutier de marfuri generale: electronice, materiale de construtii, mobilier casnic, produse alimentare si nealimentare, Romania-Germania, Austria, Franta, Spania, Olanda, Belgia. -alimentaie public n toate formele de agrement, depozitare pentru teri. IMPORT-SERVICII de: - produse agroalimentare, zootehnice, produse alimentare i echipamente, piese de schimb pentru maini i utilaje bunuri de larg consum, materiale de construcii, precum i anvelope reapate.

27

COMER: -comercializarea en-gros i en-detail de bunuri i produse alimentare i nealimentare de larg consum, buturi alcoolice, igri, cosmetice, mbrcminte, nclminte, produse electrice i electronice. - comercializarea de legume, fructe, citrice, flori, animale vii, detergeni, vat medicinal, bunuri de folosin ndelungat, autoturisme, piese de schimb auto, produse animale i vegetale, materii prime pentru industria textil, utilaje n domeniul industriei textile i alimentare, precum i a oricrui bun neexceptat de la comercializare. Prezentele activiti vor fi interpretate n forma lor extensiv i nu limitativ, implicnd i activiti conexe lor. Comercializarea de produse i servicii se va efectua n sistemele comerciale permise de lege(triunghiular, barter, licitaii, lohn, switch leasing, consignaie, en-detail i en-gros). Capitalul social al firmei este n valoare de 352.170 lei. Profitul de activitate s-a mbogit cu noi produse foarte cutate i bine apreciate de ctre beneficiari.

2.2. Structura organizatoric, funcional i organizarea S.C. NUFARUL S.R.L.

Organigrama
28

Patron

Administrator

Manager

Asistent manager

Contabil

Administrator sistem

Casier

Structura de conducere ce definete procesul managerial este stabilit n conformitate cu prevederile Legii 31/1990. Tipul de management practicat este conducerea prin obiective care i propun atingerea unor nivele de calitate i eficacitate superioare celor realizate n anii anteriori. Pentru fiecare obiectiv se proiecteaz programul de aciune, calendarul de termene, bugetul de venituri i cheltuieli. Organizarea societii este prezentat n organigrama de mai sus.

29

Conducerea executiv este exercitat de un director care coordoneaz ntreaga activitate a societii prin : Director comercial pentru activitatea de aprovizionare i desfacere; Contabil ef pentru activitatea financiar-contabil;

2.3. Caracterizarea activitii la S.C. NUFARUL S.R.L. pe baza principalilor indicatori pe ultimii 3 ani calculai n preuri comparabile
Date necesare analizei principalilor indicatori economici, n perioada 2009-2011 NR. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. CRT INDICATORI Mijloace fixe Imobilizri n curs Total active imobilizate Stocuri Clieni Alte creane Conturi de trezorerie Total active circulante Total activ Capital social Rezerve Profit Repartizarea profitului 1998 6.850 6.850 27.659 70.422 20.445 125.207 132.057 6.534 43 21.140 21.140 1999 80.639 80.639 25.734 242.224 1.045 269.788 350.427 4.221 844 130.114 130.114 2000 133.006 134.200 267.206 62.974 283.096 11.230 26.212 383.512 650.718 352.170 600 78.372 78.372

30

14. 15. 16. 17. 18. 19. 20.

Alte fonduri Total capital propriu Furnizori Clieni-creditori Alte datorii Total datorii Total pasiv

53.114 59.691 3.058 77.377 80.435 140.126

34.311 39.376 14.029 15.477 314.365 343.871 383.247

24.386 27.986 128.586 494.146 622.732 650.718

Pentru a evidenia activitatea ntreprinderii pe anii 2009, 2010, 2011, calculm 10 indicatori de eficien. Pentru anul 2009, activitatea ntreprinderii se prezint astfel: Observm c se realizeaz o cheltuial bun, avnd n vedere condiiile n care s-a desfurat activitatea: aprovizionri n salturi, creteri salariale, blocaj financiar i nu n ultimul rnd inflaia. Realizarea acestui profit a permis desfurarea n bune condiii a activitii de producie n continuarea activitii n exerciiul urmtor. Profitul la 1000 lei CA prezint un procent destul de bun care ar fi fost i mai bun dac nu ar fi existat produse fr a avea desfacere asigurat, rmnnd pe stoc. Se constat o lichiditate foarte bun a societii, acest lucru fiind influenat foarte mult de valoarea mare a stocului. Lichiditatea redus este foarte bun explicat prin faptul c volumul cuantelor este destul de mare, n special la clieni fa de volumul datoriilor.

31

ntreprinderea nregistreaz o lichiditate imediat foarte bun, aceasta putnd s-i achite datoriile pe termen scurt(furnizori, buget, contribuia la asigurrile sociale, omaj). Constatm c solvabilitatea patrimonial este susinut de volumul mare al capitalului propriu care reprezint acest 42,6% din total pasiv. ntreprinderea prezint o rentabilitate economic bun, datorit unui management bun, evitndu-se crearea de stocuri mari, neconcretizate n venituri. Se observ un nr. bun de rotaii a stocurilor, explicat n principal, aa cum am mai artat, prin realizarea de desfacere asigurat, acest lucru conducnd la realizarea unei cifre de afaceri n concordan cu posibilitile tehnologice ale societii. Se observ c i durata unei rotaii a stocurilor este bun, avnd la baz aceleai motive de la indicatorul viteza de rotaie a stocurilor ca nr. de rotaii. Pentru anul 2009, activitatea ntreprinderii se prezint astfel: Observm o cheltuial destul de bun la nivelul anului 2009, care conduce la concluzia c, n ciuda inflaiei mari, valorile materiale ale societii au fost gospodrite judicios. Pe fondul reducerii cheltuielilor la 1000 lei venituri, se observ o cretere substanial a profitului. i indicatorul profitul la 1000 lei CA este foarte bun avnd la baz aceeai judicioas gospodrire a valorilor materiale i a resurselor umane. O rat a lichiditii generale foarte bun, cu mult peste pragul minim de 2%, explicat prin volumul mare de active circulante, materializate n special n stocuri.. i rata lichiditii reduse este foarte bun, datorat n mare msur creanelor imobilizate n clieni.

32

ntreprinderea nregistreaz o lips de lichiditi(disponibiliti) n conturile de trezorerie, punnd-o n imposibilitatea de a-i achita datoriile, acest lucru observndu-se i din realizarea sub nivelul admis de 25-50% a lichiditii imediate. Solvabilitatea patrimonial este sub pragul favorabil de 30%, aceasta datorndu se volumului mic al capitalului propriu, n mod special al capitalului social. i acest indicator prezint o realizare destul de bun, avnd ca motivaie aceleai cauze ca i la rentabilitatea capitalului social. Viteza de rotaie a stocurilor s-a dublat fa de anul precedent datorit desfacerii imediate a produselor ctre beneficiari. Odat cu creterea numrului de rotaii, durata unei rotaii s-a redus la jumtate din aceleai motive ca la indicatorul viteza de rotaie a stocurilor. Pentru anul 2011, activitatea ntreprinderii se prezint astfel: Observm c se realizeaz o cheltuial bun, avnd n vedere condiiile n care s -a desfurat activitatea, acest lucru rezultnd din faptul c valorile patrimoniale ale societii au fost gospodrite bine n condiiile n care inflaia a cunoscut o cretere destul de mare fa de 2009. Realizarea acestui profit a permis desfurarea n bune condiii a activitii , n continuarea activitii n exerciiul urmtor. Din cauz c, n acest an, stocurile au crescut simitor, rata profitului a sczut mult fa de anul precedent. ntreprinderea prezint n continuare o lichiditate general bun, peste pragul minim favorabil de 2%, ns aceast lichiditate a sczut mult datorit creterii datoriilor pe termen scurt. Lichiditatea redus a sczut mult n ultimul an, meninndu -se ns ntre valori acceptabile, din aceleai motive cu care a sczut i lichiditatea general.

33

Rata lichiditii imediate s-a apropiat de nivelul admis de 0,5% nregistrnd n continuare valori mici. ntreprinderea se afl n imposibilitatea de a-i achita datoriile. Solvabilitatea patrimonial este foarte mic din aceleai motive artate mai sus. Rentabilitatea economic a sczut mult datorit mrfii realizate, dar nevalorificate pentru realizarea de venituri . O alt cauz este i faptul c societatea deine un volum foarte mare de stocuri. Chiar dac stocurile sunt mari, se menine o vitez de rotaie a stocurilor ca numr de rotaii foarte bun. Viteza de rotaie a stocurilor se menine la nite valori acceptabile. Nr. crt. 1.

INDICATORI

UM

2009

2010

2011

Cheltuieli la 1000 lei venituri Rata totale Rata profitului Rata lichiditii generale Rata lichiditii reduse Rata lichiditii imediate Solvabilitatea patrimonial Rentabilitatea economic Viteza de rotaie a stocurilor(nr. de rotaii) Viteza de rotaie rentabilitii veniturilor

mii

lei

896,3

721,8

923,53

2.

10,37

27,82

6,74

3. 4. 5. 6. 7. 8.

10,4 40,94 31,9 6,68

27,83 19,23 17,4 0,07 61,6 10,27

7,27 2,98 2,49 0,2 19,26 4,3

% %

40,46 42,6

9.

ori/an

15

29,67

27,6

10.

a zile
34

24,02

12,13

13,04

stocurilor(durata unei rotaii)

Din activitatea indicatorilor prezentai rezult c, societatea a desfurat o activitate economic bun, fapt ce i-a permis continuarea activitii i implicit realizarea unui profit. Indicatorul cheltuieli la 1000 lei venituri este relativ constant, cu o uoar scdere la nivelul anului 2009, explicat prin faptul c n cursul anului 2010 au fost efectuate o serie de modernizri la utilaje, fapt ce a condus la o ridicare a nivelului. Aceleai motivaii stau la baza profitului la 1000 lei cifr de afaceri i profitul la 1000 lei venituri. Rata lichiditii generale prezint un curs descendent, explicat prin faptul c activele circulante au fost n continu cretere, n special prin aprovizionri i la clieni care prezint un sold destul de important, explicat prin nencasarea acestora, situaie ce a dus la lipsa lichiditilor. Lipsa lichiditilor se observ i n situaia negativ a indicatorului rata lichiditii imediate(de la 6,68 n 2009 la 0,07 n 2010 i la 0,2 n 2011). Aceast descretere se explic prin faptul c datoriile pe termen scurt au crescut foarte mult, nemaiputnd fi acoperite din sursele proprii. Indicatorul solvabilitatea patrimonial reprezint gradul n care unitile patrimoniale pot face fa obligaiilor de plat. Dup cum am artat mai sus, c datoriile au cunoscut o cretere considerabil, rezult c per total, pasivul a crescut i el. Cum capitalurile proprii s-au meninut pe o linie constant, acestea nu au mai putut face fa obligaiilor de plat. Rentabilitatea capitalului social i rentabilitatea economic se prezint n condiii favorabile.

35

Indicatorii viteza de rotaie a stocurilor ca nr. de rotaii i viteza de rotaie a stocurilor ca durata unei rotaii au cunoscut o mbuntire dup anul 2010. Contractul ncheiat cu DHL pentru transport colete a adus firmei un client important.

36

3.ANALIZA COSTURILOR LA S.C. NUFARUL S.R.L.

Desfurarea activitii oricrui agent economic necesit consumuri de resurse umane, materiale i financiare. Analiza costurilor aferente activitii economice au n vedere fenomenele legate de consumul acestor resurse. De utilizarea cu maxim eficien economic i social a factorilor de producie munc i capital depind rezultatele economico-financiare ale firmei, capacitatea concurenial a acestora n cadrul pieei pe care acioneaz n mrimea i structura costurilor unei societi comerciale este reflectat eficiena activitii economice n ntreaga ei complexitate, astfel nct analiza sistematic a acestora permite evidenierea mecanismului de formare a rezultatelor firmei n funcie de volumul, structura i tendina diferitelor categorii de cheltuieli, identificarea performanelor realizate pe linia consumului de resurse i permite totodat elaborarea fundamental a bugetului de cheltuieli pe perioada de gestiune. Evaluarea eficienei economice pe linia consumului de resurse, se realizeaz pe baza datelor furnizate de bilanul contabil, contul de profit i pierdere i bugetul de venituri i cheltuieli. Scopul analizei costurilor aferente activitilor desfurate de o societate comercial l constituie: cunoaterea mrimii i structurii consumurilor de resurse i a modului de reflectare a acestora n nivelul rentabilitii firmei, identificarea resurselor existente pe linia economisirii resurselor, asigurarea bazei de fundamentare a strategiei firmei pentru perioadele pe linia politicilor de produs i de pre. Analiza costurilor aferente activitii firmei este deosebit de important deoarece aceasta influeneaz n mod direct nivelul rentabilitii, optimizarea lui constituind un factor esenial al creterii eficienei economice. Costurile greveaz veniturile ntreprinderii, de aceea ntr-un mediu concurenial aflat sub impactul caracterului limitat al resurselor, gestiunea eficient a tuturor resurselor

37

atrase umane, materiale, financiare trebuie s constituie un obiectiv al managementului intern. Pentru a fi eficient ntreprinderea trebuie s depun eforturi pe linia optimizrii tuturor elementelor de cost i n special a acelora care influeneaz ntr-o msur mai mare rezultatul final nivelul profitului net acesta constituind o condiie esenial a creterii puterii concureniale a firmei, a consolidrii poziiei sale n cadrul pieei pe care acioneaz.

3.1 Analiza cheltuielilor la S.C. NUFARUL S.R.L.

Analiza prin costuri reprezint un domeniu deosebit de important n activitatea ntreprinderii, deoarece n aceast zon se produc o serie de fenomene economice legate de consumul i utilizarea factorilor de producie. De modul cum se consum i cum se utilizeaz factorii de producie depinde n mare msur competitivitatea produselor i eficiena activitii desfurate. Reducerea costurilor de producie constituie, acolo unde este posibil, un obiectiv prioritar al oricrei ntreprinderi. n acest sens, este necesar analiza detaliat a principalelor categorii de cheltuieli care concur la formarea costurilor. Problemele prioritare ale diagnosticrii cheltuielilor vizeaz, pe de o parte, cheltuielile aferente veniturilor ntreprinderii, n special cheltuielile de exploatare, iar, pe de o parte, eficiena diferitelor categorii de cheltuieli (variabile i fixe, directe i indi recte, materiale i salariale, etc). Trebuie avut n vedere corelaia care exist ntre venituri i cheltuieli, prin aceea c realizarea unui venit presupune efectuarea unei cheltuieli i invers. Excepii de la aceast regul se ntlnesc n cazul cheltuielilor financiare care nu genereaz venituri, dup cum realizarea de venituri nu implic neaprat o cheltuial. O situaie similar se ntlnete i n ceea ce privete cheltuielile i veniturile excepionale.

38

Desfurarea oricrei activiti reclam un consum de resurse, indiferent de natura acestora(materiale, umane i financiare), pe temeiul crora se cldete producia valorilor materiale. n contabilitatea financiar, cheltuielile ntreprinderii sunt structurate dup natura lor, pe categorii de cheltuieli, dup cum urmeaz: cheltuieli de exploatare, reprezentnd consumurile efectuate n scopul realizrii obiectului de activitate: - materii prime i materiale consumabile - energie electric i ap - lucrri i servicii executate de teri(reparaii, ntreinere, chirii, etc)

- impozite, taxe, vrsminte asimilate - salarii i cheltuieli asimilate acestora - amortizri i provizioane - cheltuieli financiare, care cuprind: - pierderi din creane imobilizate legate de participaii - pierderea net din vnzarea titlurilor de plasament - diferene nefavorabile de curs valutar - dobnzi pltite aferente creditelor contractate - cheltuieli excepionale, reprezentnd acele cheltuieli care nu sunt legate de activitatea normal, curent a unitii patrimoniale. Ele cuprind: - cheltuieli legate de operaii de gestiune(despgubiri, amenzi, pierderi din calamiti, pierderi din debitori diveri)

39

- cheltuieli legate de operaii de capital (valoarea contabil imobilizrilor cedate i alte cheltuieli excepionale) Concentrarea ateniei n direcia unei analize sistematice a volumului, structurii i tendinelor pe care le nregistreaz diferitele categorii de cheltuieli, ofer posibilita tea identificrii msurilor care trebuie ntreprinse n direcia reducerii costurilor. Veniturile ntreprinderii reprezint sumele sau valorile ncasate sau de ncasat n cursul exerciiului. Potrivit reglementrilor contabile, n mod simi lar cheltuielilor, veniturile ntreprinderii sunt structurate pe categorii de venituri, dup natura lor, astfel: venituri din exploatare, care cuprind : - venituri din vnzarea produselor, mrfurilor, lucrrilor executate i serviciilor prestate - venituri din producia stocat i imobilizat - alte venituri legate de exploatare - venituri financiare, care cuprind : - venituri din participaii - venituri din alte imobilizri financiare - venituri din creane imobilizate - venituri din titluri de plasament - venituri din diferene de curs valutar - venituri din dobnzi, etc. - venituri excepionale, reprezentnd acele venituri care nu sunt legate de activitatea normal, curent a unitii patrimoniale i se refer fie la operaii de exploatare, fie la operaii de capital cum sunt: - despgubiri i penaliti ncasate

40

- venituri din cedarea activelor - cote-pri de subvenii pentru investiii virate la rezultatul exerciiului - alte venituri excepionale(donaii, salarii neridicate prescrise i alte venituri) Indicele de variabilitate al unei cheltuieli nu rmne n permanen acelai, deoarece ele se modific sub influena diferiilor factori(volumul fizic al produciei, perioada de timp pe care se analizeaz cheltuiala n cauz, caracterul p articular al respectivei categorii de cheltuieli), dar volumul fizic al produciei rmne totui factorul hotrtor. Dup comportamentul diferitelor categorii de cheltuieli fa de modificarea volumului fizic al produciei, prin intermediul coeficientului de variabilitate se deosebesc cheltuieli variabile i cheltuieli fixe. Cheltuielile variabile sunt cheltuieli aferente activitii de exploatare,

modificndu-se proporional sau neproporional cu volumul de activitate. n general cheltuielile variabile sunt cheltuieli directe, deci pot fi individualizate distinct pe produsele la a cror realizare concur. Analiza factorial a cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri Aceast analiz se realizeaz dup urmtorul model: cv- cheltuieli variabile pe unitatea de produs Pentru a putea face o analiz factorial a cheltuielilor variabile la 1000 de lei CA se vor utiliza datele din tabelul urmtor:

41

NR.CRT.

INDICATORI Volumul fizic al produciei vndute exprimat n:

PROGRAMAT

REALIZAT

1.564.410 1. - pre mediu de vnzare unitar - costuri variabile unitare Volumul fizic efectiv al produciei exprimat n: X 2. - pre mediu de vnzare unitar programat - costuri variabile unitare programate Cheltuieli variabile la 1000 lei CA(lei) X vndute 633.213

1.738.238 895.273

1.436.939 548.123

3.

404,76

515,05

din care datorit: 1. influenei modificrii structurii produciei vndute pe produse 2. influenei modificrii preului mediu de vnzare unitar 3. influenei modificrii costurilor variabile unitare Se constat c la finele perioadei analizate s-a nregistrat, comparativ cu nivelul programat o cretere a cheltuielilor variabile la 1000 lei CA cu 110,29 lei ceea ce se nscrie n tendina general de cretere a consumurilor resurselor ntreprinderii. Aceasta cu att mai mult cu ct creterea cheltuielilor la nivel de ntreprindere s-a datorat n exclusivitate pe seama cheltuielilor variabile.
42

Aceast cretere a cheltuielilor variabile la 1000 lei CA s-a datorat creterii costurilor variabile unitare, care este determinat de creterea preurilor, a creterii inflaiei. Nu trebuie neglijate n perspectiv, acele produse care au cheltuieli variabile mai mari, fapt ce impune a se aciona n direcia reducerii acestora. O alt categorie de cheltuieli sunt cheltuielile fine. Definind cheltuielile fine n funcie de comportamentul pe care l au fa de modificarea volumului fizic al produciei, trebuie subliniat faptul c aceast categorie de cheltuieli se caracterizeaz printr -un indice de variabilitate egal cu zero. n general, aceste cheltuieli sunt determinate de capacitatea de producie a ntreprinderii, iar structura lor difer de la o ntreprindere la alta n funcie de factorii care-i determin capacitatea i respectiv de apartenen la o anumit ramur cu activitate industrial. Masa cheltuielilor fixe ar trebui s rmn aceeai indiferent de gradul de utilizare a capacitii de producie a ntreprinderii, ns din punct de vedere practic n cadrul acestora se disting dou categorii de cheltuieli: cheltuieli fixe propriu -zise i cheltuieli relativ fixe. Cota cheltuielilor fixe ce revine pe unitatea de produs, depinde de suma lor total i vnzrilor ntreprinderii. Analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri Eficiena cheltuielilor fixe poate fi caracterizat i analizat prin nivelul lor la 1000 lei cifr de afaceri. Analiza factorial a modificrii nivelului cheltuielilor fixe la 1000 lei CA, se realizeaz pe baza datelor din urmtorul tabel:

43

Nr. crt.

Indicatori Volumul fizic al produciei

Programat

Realizat

vndute exprimat n pre mediu 1.564.410 de vnzare unitar

1.738.238

111,11

Suma cheltuielilor fixe Volumul fizic efectiv al

111.743

158.924

142,22

produciei vndute exprimat n pre mediu de vnzare unitar programat Cheltuieli fixe la 1000 lei cifr de afaceri

1.436.939

71,43

91,43

1000CA

=Ch f11000CA - Ch f01000CA=91,43 - 71,43=+20 lei

La S.C. NUFARUL S.R.L. se constat o cretere a nivelului realizat al cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri comparativ cu nivelul programat, cu 20 lei. Aceast situaie constituie consecina nerespectrii corelaiei de baz dintre indicele cifrei de afaceri i indicele cheltuielilor fixe (ICA<IChf, 111,11%<142,22%). Creterea cifrei de afaceri, datorat ntr-o proporie hotrtoare componentei cantitative, respectiv creterii volumului fizic al produciei vndute (6,33 lei), denot utilizarea la un nivel ridicat al capacitatii, onorarea cerinelor excedentare ale clienilor dincolo de obligaiile asumate prin contractele ncheiate cu acetia, nivelul calitativ ridicat al produselor expresie a cererii clienilor. Suma cheltuielilor fixe, ca factor care influeneaz direct proporional asupra fenomenului analizat, a crescut conducnd implicit la creterea acestuia. Pentru a ajunge la situaia normal n care ICA creterea cheltuielilor fixe.
chf

trebuie identificate toate cauzele care au determinat

44

Cheltuielile fixe au crescut datorit majorrii preului energiei electrice, energie electric ce este folosit la iluminatul ntreprinderii i pentru funcionarea utilajelor din fabric. Cum numrul mainilor folosite a crescut, a determinat i creterea energiei electrice. O alt serie de cheltuieli ce au determinat creterea cheltuielilor fixe sunt cheltuieli cu remuneraiile personalului de conducere, tehnic, economic i de alt specialitate. Analiza cheltuielilor materiale Cheltuielile materiale pot fi determinate prin scderea cheltuielilor cu amortizarea din totalul cheltuielilor materiale. Analiza cheltuielilor cu materialele se efectueaz cu ajutorul indicatorului sintetic cheltuieli cu materialele la 1000 lei cifr de afaceri. Modelul de analiz al cheltuielilor cu materialele la 1000 lei cifr de afaceri este urmtorul:

Cm Cm - cheltuieli cu materialele pe unitatea de produs csj - consumul specific din resursa material j pj - preul de aprovizionare al resursei de materiale j

Sistemul de factori care influeneaz asupra nivelului cheltuielilor cu materiale la 1000 lei cifr de afaceri este urmtorul: Efectuarea analizei factoriale a cheltuielilor cu materialele la 1000 lei cifr de afaceri, presupune pentru nceput determinarea modificrii nivelului acestor cheltuieli. Date necesare analizei factoriale a cheltuielilor materiale la 1000 lei cifr de afaceri

45

mii lei Nr. crt.

Indicatori Volumul specific al produciei vndute exprimat n:

Programat

Realizat

1.564.410 630.544

1.738.238 684.761

- pre mediu de vnzare cu materialele - costuri cu materialele pe unitatea de produs Volumul efectiv al produciei vndute exprimat n:

x x

1.436.939 576.544

- pre mediu de vnzare unitar programat; - costuri cu materialele unitare programate Suma cheltuielilor cu materialele recalculat n

funcie de volumul efectiv al produciei vndute, consumuri specifice efective i preurile de aprovizionare programate

639.339

Cheltuieli cu materialele la 1000 lei CA (lei)

403,05

393,94

n urma analizei efectuate se constat c la nivel de ntreprindere s -a nregistrat o reducere cu 9,11 lei a cheltuielilor materiale la 1000 lei cifr de afaceri. Aceast situaie se apreciaz ca fiind pozitiv deoarece contribuie, pe de o parte la creterea ratei medii de eficien a cheltuielilor totale, iar pe de alt parte, creeaz premizele mbuntirii exploatrii. Din punct de vedere al influenelor factorilor care acioneaz asupra nivelului cheltuielilor materialelor la 1000 lei cifr de afaceri se remarc urmtoarele:

46

modificarea structurii produciei vndute pe produse a influenat favorabil, deoarece

a determinat scderea cu 1,82 lei a cheltuielilor materiale la 1000 lei cifr de afaceri, ca urmare a scderii ponderii acelor produse care au cheltuieli cu materialele la 1000 lei cifr de afaceri pe produs mai mari dect media programat la nivel de ntreprindere. Produsele care au nregistrat aceast scdere sunt huse mortuare transport incinerare, huse protecie haine, ghiozdane colare; preurile de vnzare au fost mai mari dect cele prevzute pe principalele categorii

de produse, ceea ce a contribuit la reducerea cu 69,55 lei a nivelului cheltuielilor materiale la 1000 lei cifr de afaceri, ca urmare a depirilor constatate la sortimentele care dein ponderea hotrtoare n totalul vnzrilor. Aprofundnd influena acestui factor, constatm c depirea nregistrat s -a datorat att modificrii consumurilor specifice (36,13 lei), ct i a preurilor de aprovizionare (26,13 lei).

3.2. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor n perioada 2009-2011

Analiza evoluiei n dinamic a cheltuielilor firmei Aprecierea evoluiei n timp a principalelor categorii de cheltuieli se realizeaz cu ajutorul indicilor. n acest sens se utilizeaz datele cu caracter financiar - contabil incluse n cadrul contului de rezultate. Accentul primordial n procesul de diagno z trebuie s cad asupra cheltuielilor cu caracter operaional dat fiind ponderea dominant pe care o dein acestea n total. Utiliznd metoda indicilor au fost determinate variaiile relative ale cheltuielilor operaionale, variaii sintetizate n tabelul urmtor. Dinamica cheltuielilor la SC NUFARUL SRL

47

Nr crt 1 2 3 4 5 6

Societatea comercial Anul Chelt. privind mrfurile Chelt cu materiile prime Chelt cu mat. consumabile Chelt cu energia i apa Alte chelt. materiale Chelt materiale - totalChelt cu lucrri i servicii

SC NUFARUL SRL 2009 112112 15534 18725 146371 2010 186958 14757 33401 235116 2011 119992 615736 51844 17181 26376 711137

executate de teri Chelt cu impozite, taxe i

55749

154666

543093

vrsminte asimilate Chelt. cu renumeraiile

3291

4156

13327

personalului Chelt pv. asigurrile i protecia social Chelt cu pers - total Alte chelt de expl Chelt cu automatizrile i

140148

107481

222980

10

20452

35469

92570

11 12

160600 -

142950 2922

315550 7779

13

provizioanele Chelt pentru exploatare - total Rata inflaiei

6493

7613

36205

14 15

372504

547423 154,8

1747083 140,7

48

NOT: Datele sunt n valori comparabile (prin inflatare la nivelul anului 2010) w.w.w. BNR. RO Ritmul de cretere a cheltuielilor pe categorii de cheltuieli i pe total Nr crt 1 2 3 4 5 6 Societatea comercial Anul Chelt. privind mrfurile Chelt cu materiile prime Chelt cu mat. consumabile Chelt cu energia i apa Alte chelt. materiale Chelt materiale - totalChelt cu lucrri i servicii SC NUFARUL SRL 2009 167 95 178 161 2010 549 111 141 486 2011 329 51844 116 79 302

executate de teri Chelt cu impozite, taxe i

277

974

351

vrsminte asimilate Chelt. cu renumeraiile

126

405

321

personalului Chelt pv. asigurrile i protecia social Chelt cu pers - total Alte chelt de expl

77

159

207

10

173

453

261

11 12

89 -

196 -

221 266

49

13

Chelt

cu

automatizrile

provizioanele Chelt pentru exploatare - total

117

558

475

14

147

467

318

NOT: Datele sunt n valori comparabile (prin inflatare la nivelul anului 2010) Identificarea unor ritmuri diferite de evoluie a cheltuielilor n 2011 fa de 2010 i fa de 2009 poate fi explicat printre altele: de evoluia indicilor preurilor la materiile prime i respectiv a tarifelor la energia

electric, combustibil i transport. de modul concret de cointeresare material a personalului propriu practicat de

managementul firmei de introducerea n procesul de fabricaie ca efect al introducerii noului produs de nivelul diferit de tehnologizare al fiecrei secii n parte. Aa cum se poate constata cheltuielile care au nregistrat o evoluie extraordinar n ultimii trei ani sunt cheltuielile cu lucrrile i serviciile executate de teri, cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte asimilate, cheltuieli cu renumeraiile personalului, cheltuieli privind asigurrile i protecia social pe de o parte, reclamat de necesitile desfurrii activitii curente corespunztor perioadei analizate. Analiza structural a cheltuielilor firmei Analiza structural a principalelor categorii de cheltuieli Nr crt 1 Societatea comercial Anul Chelt. privind mrfurile SC NUFARUL SRL 2009 2010 2011 6,87

50

2 3 4 5 6

Chelt cu materiile prime Chelt cu mat. consumabile Chelt cu energia i apa Alte chelt. materiale Chelt materiale - totalChelt cu lucrri i servicii

29,49 4,09 4,93 38,5

33,96 2,68 6,07 42,71

35,24 2,96 0,98 1,52 40,7

executate de teri Chelt cu impozite, taxe i

14,66

28,10

31,09

vrsminte asimilate Chelt. cu renumeraiile

0,86

0,76

0,76

personalului Chelt pv. asigurrile i protecia social Chelt cu pers - total Alte chelt de exploatare Chelt cu automatizrile i

36,87

19,53

12,77

10

5,38

6,44

5,30

11 12

42,25 -

25,97 0,53

18,07 0,44

13

provizioanele Chelt pentru exploatare - total

3,73

1,38

2,07

14

100

100

100

Pe baza analizei structurale se identific categoriile principale de cheltuieli operaionale fapt ce este de natur s ajute managementul societii la focalizarea eforturilor n vederea ncadrrii n normativele de consum stabilite, n respectarea fondului de salarizare maxim admisibil.

51

Dup cum am artat i la dinamica cheltuielilor, cheltuielile care au cunoscut o cretere n fiecare an. O alt categorie de cheltuieli care au cunoscut o cretere sunt cheltuielile cu lucrri i servicii executate de teri. Consumurile de munc vie dei au cunoscut o cretere important n ultimii ani, n raport cu cheltuielile de exploatare ele au sczut de la 42,25% n 2009, la 25,97% n 2010 pn la 18,07% n 2011. Aceast scdere a consumurilor de munc vie n raport cu cheltuielile de exploatare se datoreaz investiiilor fcute n ultimii doi ani n firm i creterii numrului de angajai, n fiecare an, a celor cu contract de munc i al colaboratorilor.

3.3 Analiza factorial a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri

n analiza factorial a cheltuielilor la 1000 lei CA poate fi utilizat urmtorul model de analiz. Potrivit reglementrilor n vigoare, CA se calculeaz prin nsumarea veniturilor rezultate din livrrile de bunuri executarea de lucrri i prestrile de servicii i alte venituri din exploatare, mai puin rabaturile i remizele i alte reduceri acordate clienilor. (Articolul 99 din Regulamentul de aplicare a Legii Contabilitii). Ca principal parte component a cheltuielilor la 1000 lei venituri din exploatare, cheltuielile la 1000 lei CA (C1000CA) pot fi exprimate cu ajutorul modelului: Date necesare analizez factoriale a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri

52

Nr. crt

Indicatori Volumul fizic al produciei vndute

Programat

Realizat 2011

exprimate n: 1 - pre mediu de vnzare unitar - costuri complete unitare Volumul fizic efectiv al produciei vndute exprimat n: 2 - preul mediu de vnzare unitar programat - costuri complete unitare programate 3 Cheltuieli la 1000 lei CA (lei)

1564410 744957

1738238 1054109

1436940 644802

476,19

606,42

1000CA

=C11000CA-C01000CA=606,42-476,19=130,23 lei

Creterea n cazul dat al nivelului cheltuielilor la 1000 lei CA + 130,23 lei (606,42476,19), se explic prin influena: a) Structurii produciei vndute Acest rezultat are o semnificaie economic pozitiv (de reducere a cheltuielilor la 1000 lei) este urmarea modificrii structurii produciei vndute n sensul creterii ponderii produselor cu o rentabilitate prevzut mai mare. b) Preurilor medii de vnzare Modificarea preurilor de vnzare unitare au exercitat o Influen favorabil asupra nivelului cheltuielilor la 1000 lei CA, determinnd diminuarea acestuia cu 77,78 lei. Aceast situaie este rezultatul creterii preurilor de vnzare comparativ cu cele prevzute

53

de la 9450 lei la 10500 lei la categoria de produse care dein o pondere nsemnat n totalul vnzrilor. Se cunoate faptul c preurile de vnzare se pot modifica ca urmare a schimbrii mai multor factori. n acest caz se impune determinarea rezultatului dependent de efortul propriu al ntreprinderii. Cunoscndu-se soldul modificrilor de preuri independente de activitatea
p)

ce nsumeaz 2720 mii lei datorit schimbrii raportului dintre

cerere i ofert i mbuntirii calitii produselor se procedeaz la corectarea influenei anterior determinate. Rezult c din influena total a modificrii preurilor de vnzare unitare cu 77,78 lei, doar 77,2 lei se datoreaz efortului propriu al ntreprinderii, diferena de 0,58 lei fiind aferent unor cauze independente de efortul propriu. c) Costurilor de produse Costurile complete unitare au contribuit la depirea cu 235,47 lei a nivelului cheltuielilor la 1000 lei CA, conducnd la scderea profitului aferent CA. Aceast situaie este determinat de depirea costurilor programate la produsele care dein ponderea majoritar n totalul vnzrilor, de la 4500 lei la 6368 lei. Influena n cauz o putem aprecia ca fiind justificat datorit folosirii unor materii prime i materiale de calitate superioar celor prevzute ceea ce se reflect n mbuntirea calitii produselor i creterea preului de vnzare al acestora. Creterea calitii produselor este una din principalele ci pentru a se putea obine un profit ct mai mare i pentru ca firma s o poat face fa concurenei. Un alt factor care a contribuit la creterea costurilor unitare este i majorarea preurilor transportului utilajelor. Este important aprofundarea influenei costurilor unitare n funcie de factorii specifici firmei, pentru a se putea depista cauzele care au determinat respectiva situaie i a stabili pe aceast baz msurile concrete privind reglarea activitii.
54

Se recomand aprovizionarea cu materii prime cu un pre ct mai mic pentru scderea costurilor complete unitare. Efortul propriu al ntreprinderii n ceea ce privete obinerea rezultatului se evideniaz prin determinarea soldului modificrilor de cheltuieli independente de
c)

ce nsumeaz 51420 mii lei datorit modificrii preurilor de

aprovizionare la materii prime, materiale, combustibili, energie, modificrii salariilor tarifare.

3.4 Analiza nivelului cheltuielilor la 1000 lei venituri totale

Desfurarea activitii unui agent economic necesit consumuri de resurse umane, materiale i financiare. Dup natura lor, dup care se realizeaz i gruparea n contul Profit i Pierdere cheltuielile i veniturile ntreprinse se grupeaz astfel: cheltuieli i venituri de exploatare, financiare i excepionale. Dac se face corelaia ntre cheltuieli i venituri se constat c sunt cheltuieli care genereaz venituri i cheltuieli care nu genereaz venituri. Astfel cheltuieli de exploatare se coreleaz direct cu veniturile de exploatare n timp ce cheltuielile financiare nu au ca rezultat obinerea de venituri financiare. Unele cheltuieli financiare cum sunt cele cu dobnzile pltite pentru creditele primite pot fi corelate cu veniturile din exploatare. n ce privete cheltuielile excepionale, unele pot fi corelate cu veniturile excepionale ca de exemplu cele aferente cedrii activelor, iar altele nu se coreleaz direct cu veniturile excepionale. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor are rolul de a evidenia evoluia acestora, factorii care influeneaz nivelul lor, precum i identificarea rezervelor care pot fi puse n valoare pentru reducerea lor sau meninerea n limitele de eficien care concur la performana economico-finenciar a ntreprinderii. Pentru urmrirea evoluiei cheltuielilor aferente veniturilor se utilizeaz indicatorul rata de eficien a cheltuielilor totale (cheltuieli la 1000 lei venituri).

55

Se menioneaz c, innd seama de modul de calcul al rabei, respectiv raportul efort/efect, nivelul descrescnd al ei relev creterea eficienei cheltuielilor.

Date necesare analizez nivelului cheltuielilor la 1000 lei venituri totale Suma cheltuielilor Nr crt Natura activitii 2009 Prevzut 1 2 3 4 Exploatare Financiar 391273 1050431 540 1050971 Realizat 1747083 104 1747187 542510 293 542803 2010 2010 Prevzut Realizat 1273468 891 1274359 1872438 1156 1873594 Suma veniturilor 2011

Excepional 2726 Total 393999

(gi) Suma veniturilor (%) Nr crt Natura activitii 2009 Prevzut 1 2 3 4 Exploatare Financiar 99,94 0,06 99,95 0,07 100 Realizat 99,94 0,06 100 2010

(ci) Rata eficient a cheltuielilor 2011 2010 Prevzut Realizat 721,23 725,86 824,86 824,71 933,05 923,53

Excepional Total 100

56

n urma analizei efectuate se constat c dei s-a avut n vedere o mbuntire a eficienei cheltuielilor pe total activitate, bazat pe reducerea cheltuielilor la 1000 lei venituri totale, la finele perioadei canalizate se nregistreaz o situaie invers, deoarece indicele cheltuielilor totale (Icht), devanseaz indicele veniturilor totale (Iv), respectiv Icht
v

Structura veniturilor, ca factor de influen, reflect dinamica veniturilor pe categorii de activiti, cu precdere creterea ponderii veniturilor din activitatea de exploatare, ceea ce constituie un aspect pozitiv urmare a unei mai bune vnzri a produselor firmei pe pia. Contractele ncheiate de SC NUFARUL SRL cu DHL Germania au condus la creterea ponderii de solicitari de transport international. Influena modificrii structurii poate fi considerat ca fiind favorabil, deoarece a contribuit la creterea ratei medii de eficien. Aceasta s-a datorat faptului c structura veniturilor s-a modificat n sensul creterii ponderii activitii de exploatare a crei rat de eficien (933,05) este superioar ratei medii programate (824,86) la nivel de ntreprindere. Rata de eficien a cheltuielilor pe categorii de venituri influeneaz n mod nefavorabil, ceea ce a condus la scderea ratei medii de eficien n 2009 cu 103,98, iar n 2010 cu 99,17 lei. Influena ratei de eficien a cheltuielilor pe categorii de venituri imprim sensul rezultatului, respectiv scderea ratei medii de eficien la nivelul societii. Modificarea nivelului ratei medii de eficien a cheltuielilor totale se reflect n mrimea rezultatului exerciiului naintea impozitrii astfel; Se evideniaz astfel influena nefavorabil pe care o exercit deteriorarea ratei medii de eficien a cheltuielilor totale asupra rezultatului exerciiului, n sensul diminurii acestuia 185148,55 mii lei. Se recomand pentru creterea ratei medii de eficien a cheltuielilor totale, creterea masei veniturilor.
57

4.ANALIZA RENTABILITTII LA S.C.NUFARUL S.R.L.

Funcia scop a oricrei societi comerciale este de a maximiza averea acionarilor. Realizarea acestui obiectiv este posibil numai prin desfurarea unei activiti rentabile, profitul net obinut putnd servi pentru remunerarea imediat a acionarilor prin dividende, sau pentru remunerarea la termen prin creterea valorii firmei ca urmare a alocrii acestuia pentru autofinanare. Rentabilitatea poate fi definit ca fiind capacitatea unei ntreprinderi de a obine profit prin utilizarea factorilor de producie i a capitalurilor, indiferent de provenienta acestora. Rentabilitatea este una din formele cele mai sintetice de exprimare a ntregii activitti economico-financiare a ntreprinderii, respectiv a tuturor mijloacelor de productie utilizate si a fortei de munc, din toate stadiile circuitului economic: aprovizionare, productie si vnzare. Pentru exprimarea rentabilittii se utilizeaz dou categorii de indicatori: profitul si ratele de rentabilitate. Mrimea absolut a rentabilittii este reflectat de profit, iar gradul n care capitalul sau utilizarea resurselor ntreprinderii aduc profit este reflectat de rata rentabilittii(indicator al mrimii relative a rentabilittii). Ca orice fenomen economic, profitul poate fi studiat n dinamic, din punct de vedere al structurii si factorial.

4.1. Analiza dinamicii si structurii profitului brut 4.1.1. Analiza dinamicii si structurii profitului brut
Pentru a se putea analiza dinamica profitului brut pe cele trei categorii de activitti se folosesc urmtoarele date, grupate n tabelele nr.1 si nr 2. Tabelul nr.1 mii le

58

SOCIETATEA COMERCIAL NR. CRT. 1. 2. 3. 4. 5. ANUL

S.C. NUFARUL S.R.L. 2009 42.684 423 9 43.098 28.788 2010 215.889 412 3.835 212.466 133.217 2011 125.355 1.156 104 126.407 78.372

Rezultatul din exploatare Rezultatul financiar Rezultatul exceptional (pierdere) Rezultatul brut al exercitiului Rezultatul net al exercitiului

NOT: Datele sunt n valori comparabile(prin inflatare la nivelul anului 2010 Ritmul de crestere al profitului brut pe cele trei categorii de activitti Tabelul nr.2 SOCIETATEA COMERCIAL NR. CRT. 1. 2. 3. 4. 5. ANUL Rezultatul din exploatare Rezultatul financiar Rezultatul exceptional (pierdere) Rezultatul brut al exercitiului Rezultatul net al exercitiului S.C. NUFARUL S.R.L. 2009 406 -2,6 42.511 393 363 2010 194 173 1.056 193 172 2011 -42 181 -97 -41 -41 %

n urma inflatrii sumelor din anii precedenti s-a ajuns la urmtoarele concluzii. Rezultatul din exploatare a sczut puternic n anul 2011. Dac n anul 2010 rezultatul din exploatare reprezint 506% din cel precedent, n anul 2011 comparativ cu 2010 el reprezint doar 58%, ceea ce nseamn o diminuare a acestuia cu 42%. Motivele
59

pentru care rezultatul din exploatare s-a diminuat sunt cresterea puternic, comparativ cu ceilalti ani, a cheltuielilor de exploatare. n cadrul cheltuielilor de exploatare cele care au nregistrat cresterea cea mai semnificativ sunt cheltuielile cu mrfurile, cheltuielile cu materiile prime, cheltuielile cu lucrrile si serviciile executate de terti, cheltuielile cu remuneratiile personalului. Cu o valoare de 215.889 lei n anul 2010 rezultatul din exploatare a ajuns n anul 2011 la o valoare de 125.355 lei, diminundu-se cu 42%. Rezultatul financiar a crescut n fiecare an n principal lipsei cheltuielilor financiare. Singurele venituri care au contribuit la cresterea rezultatului financiar sunt veniturile din dobnzi. Rezultatul financiar a crescut n anul 2000 comparativ cu 2010 cu 181%, iar fat de 2009 cu 173%, ceea ce n mrimi absolute nseamn n anul 2011 (1.156 lei), n anul 2010 (412 mii lei), iar n anul 2009 (423 mii lei). Rezultatul exceptional reprezint pentr S.C.NUFARUL S.R.L. pierdere datorat n principal cheltuielilor exceptionale privind operatiunile de gestiune si cheltuielilor exceptionale privind amortizrile si provizioanele, dar si lipsei n totalitate a veniturilor exceptionale. Rezultatul exceptional a nregistrat o crestere brusc n anul 2010, comparativ cu 2009 cu 42.511% datorat acelorasi factori mentionati mai sus. n anul 2011 rezultatul exceptional s-a diminuat de la 3.835 lei n 2010 la 104 mii lei n 2011. Diminuarea rezultatului exceptional are o valoare relativ de 97%. Comparativ cu anul 2009 rezultatul brut al exploatrii a nregistrat n 2010 o crestere de 393%, ca apoi, n anul 2011 acesta s creasc cu 193%. n anul 2011 rezultatul brut al exercitiului a atins o valoare de 126.407 lei, ceea ce reprezint o diminuare a acestuia, comparativ cu 2010 de 41%, mentinndu-se n acelasi ritm de scdere pe care l-au nregistrat rezultatele pe cele trei categorii de activitti. Rezultatul net al exercitiului a atins n anul 2011 valoarea de 78.372 lei reprezentnd 59% din rezultatul net al anului 2010. Aceast diminuare se datoreaz ratei inflatiei care n anul 2011 fat de 2010 a fost de 41% si n principal acelorasi cauze care au determinat scderea rezultatului exploatrii, ct si a celorlalte rezultate.
60

4.1.2. Analiza structural a profitului brut

Analiza structural urmreste evolutia profitului brut pe categorii de activitti si punerea n evident a schimbrilor intervenite pe elemente componente. Analiza structural a rezultatului brut se poate realiza astfel: Venituri din exploatare Cheltuieli din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultatul exploatrii Rezultatul financiar Venituri excepionale Cheltuieli excepionale Rezultatul curent al exerciiului Rezultatul excepional Rezultatul brut Analiza structural a evolutiei profitului brut pe cele trei categorii de activitti se poate realiza pe baza datelor din tabelul nr.3

61

Tabelul nr.3 SOCIETATEA COMERCIAL NR. CRT. 1. 2. 3. 4. ANUL Rezultatul din exploatare Rezultatul financiar Rezultatul exceptional (pierdere) Rezultatul brut al exercitiului S.C. NUFARUL S.R.L. 2009 99,04 0,98 0,02 100

2010 101,61 0,19 1,8 100

2011 99,17 0,91 0,08 100

Cea mai mare influent asupra profitului brut o are rezultatul din exploatare.Rezultatul exceptional are o influent negativ datorat cheltuielilor exceptionale privind amortizrile si provizioanele. Rezultatul financiar are o influent nesemnificativ n comparatie cu celelalte rezultate neatingnd nici 2%din rezultatul brut al exercitiului. Pentru a stabili contributia elementelor componente la modificarea profitului brut se aplic metoda balantier.Analiza profitului brut cu ajutorul metodei balantiere n mrime absolutse realizeaz n felul urmtor:

4.1.3. Analiza factorial a profitului brut

Prin statutul de nfiintare si functionare, obiectul de activitate al firmei poate concentra mai multe genuri de activitate care s-i asigure rentabilitatea scontat. Cunoasterea nivelului de rentabilitate al categoriilor de activitti este deosebit de important n practic economic att pentru dezvoltarea activittilor mai rentabile, ct n special pentru aprecierea corect a posibilittilor viitoare de crestere a rentabilittii. Pentru analiza factorial a profitului brut sunt necesare date din contul de profit si pierdere.

62

Pentru a efectua analiza factorial a profitului brut se folosesc datele din tabelele nr.4, nr.5 si nr.6. Tabelul nr.4 NR CRT. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. INDICATORI Venituri din exploatare Cheltuieli din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Venituri exceptionale Cheltuieli exceptionale Venituri totale Cheltuieli totale 2009 415.188 372.504 423 9 415.611 372.513 mii lei 2010 763.312 547.423 412 3.835 763.724 551.258 2011 1.872.438 1.747.083 1.156 104 1.873.594 1.747.187

Tabelul nr.5 NATURA ACTIVITTII NR. CRT. 1. 2. 3. 4. ANUL Exploatare Financiar Exceptional Total STRUCTURA VENITURILOR 2009 99,9 0,1 100 2010

2011 99,94 0,06 100

99,95 0,05 100

63

Tabelul nr.6 PROFITUL MEDIU BRUT LA 1 LEU VENITURI PE TIPURI DE NATURA ACTIVITTII NR. CRT. 1. 2. 3. ANUL Exploatare Financiar Exceptional ACTIVITTI (prbi) 2009 0,102 1 2010 0,277 1 % 2011 0,067 1 -

Lund n considerare anii 2010 si 2009 s-a nregistrat o crestere a profitului brut cu 169.368 lei. Aceast crestere s-a datorat ndeosebi modificrii profitului mediu brut la 1 leu venituri totale, ct si modificrii sumei veniturilor totale. Cea mai mare influent asupra profitului brut dintre cei doi factori a avut -o profitul mediu brut la 1 leu venituri totale cu o valoare de 133.269,38 lei. Aceast influent se datoreaz n principal cresterii ntr-o mai mic msur n anul 2010 a cheltuielilor totale fat de veniturile totale. S.C. NUFARUL S.R.L. a obtinut n anul 2010 o productie n valoare de 763.312 lei, iar cheltuielile totale au fost de 551.258 lei, de aici rezultnd si modificarea mare a profitului brut pe care a determinat-o profitul mediu brut la 1 leu venituri totale. Veniturile totale au modificat profitul brut cu 36.098,62 lei, avnd si acestea o influent favorabil. Modificarea n sens pozitiv a profitului brut este datorat acelorasi cauze mentionate si la influenta profitului mediu brut la 1 leu venituri totale. Profitul mediu brut la 1 leu venituri totale este influentat de structura veniturilor pe tipuri de activittii si de profitul mediu brut la 1 leu venituri pe tipuri de activitti.
64

Structura veniturilor pe tipuri de activitti are o influent nesemnificativ n sens negativ asupra profitului mediu brut la 1 leu venituri totale n sum de 342,607 mii lei. Aceast diminuare a profitului mediu brut la 1 leu venituri totale se datoreaz scderii n anul 2010 fat de 2009 a veniturilor financiare de la 423 mii lei n anul 2009 la 412mii lei n 2010. Influenta profitului mediu brut la 1 leu venituri pe tipuri de activitate a fost favorabil modificrii profitului mediu brut la 1 leu venituri totale. Suma cu care s -a modificat profitul mediu brut la 1 leu venituri totale a fost de 133.611,98 lei. Aceast modificare s-a datorat cresterii n anul 2010 a veniturilor din exploatare n comparatie cu o crestere, ns ntr-o msur mai mic, a cheltuielilor din exploatare, de aici rezultnd si un profit mediu brut la 1 leu venituri din exploatare mai mare n anul 2010 (0,277) fat de anul 2009 (0,102). n anul 2011 profitul brut avea o valoare de 126.407 lei iar n anul 2010 o valoare de 212.466 lei, ceea ce nseamn o diminuare a acestuia de 86.059 lei. n urma analizei factoriale a profitului brut s-a ajuns la urmtoarele concluzii. Veniturile totale au avut o influent favorabil deoarece acestea n anul 2011 au nregistrat o valoare de 1.873.594 lei, n comparatie cu anul 2010 cnd acestea nu erau dect de 763.724 lei. Cel de-al doilea factor si cel care a avut influenta cea mai semnificativ este profitul mediu brut la 1 leu venituri totale. n anul 2011, comparativ cu anul 2010 acesta a avut o influent nefavorabil asupra profitului brut, contribuind la diminuarea acestuia cu 394.821,9 lei. Influenta negativ a profitului mediu brut la 1 leu venituri totale asupra profitului brut se datoreaz cresterii n anul 2011 a cheltuielilor din exploatare, acestea contribuind la diminuarea profitului mediu brut la 1 leu venituri totale. Influenta negativ a profitului mediu brut la 1 leu venituri totale se datoreaz n cea mai mare parte modificrii profitului mediu brut la 1 leu venituri pe tipuri de activitti, n acest sens negativ si ntr-o mai mic msur modificrii structurii veniturilor.

65

Structura veniturilor a actionat n sensul cresterii profitului mediu brut la 1 leu venituri totale cu 60,89 mii lei, aceasta datorndu-se mentinerii veniturilor din exploatare din anul 2011 la aceeasi pondere ca n anul 2010 si cresterii veniturilor financiare de la 412 mii lei n 2010 la 1.156 mii lei n 2011. Profitul mediu brut la 1 leu venituri pe tipuri de activitti a determinat o diminuare a profitului mediu brut la 1 leu venituri totale de 394.882,79 lei. Aceast diminuare a profitului mediu brut la 1 leu venituri totale s-a datorat n principal cresterii cheltuielilor de exploatare n anul 2011 obtinndu-se un profit mediu brut la 1 leu venituri din exploatare mai mic dect n anul 2010. Cresterea cheltuielilor din exploatare s-a datorat cresterii cheltuielilor cu mrfurile, cheltuielilor cu materiile prime, cheltuielilor cu lucrrile si serviciile executate de terti. O crestere important au nregistrat si cheltuielile cu personalul si cheltuielile cu amortizrile si provizioanele.

4.2. Analiza rentabilittii S.C. NUFARUL S.R.L. pe baza ratelor de rentabilitate

Ratele de rentabilitate fac parte din categoria indicatorilor de eficient de tipul efect/efort. Efectul este profitul, sub diversele sale forme, brut, net, din exploatare, curent,etc. Efortul se poate prezenta sub forma capitalurilor(proprii, permanente), resurselor consumate(costurilor), activelor totale sau a unor prti din acestea, veniturilor, etc. Diferitele forme de exprimare ale ratelor de rentabilitate au o valoare informational variat si oglindesc multiplele laturi ale activittii economico-financiare a firmei. Pentru analiza rentabilittii pe baza ratelor de rentabilitate se folosesc urmtoarele rate de rentabilitate: - rentabilitatea economic - rentabilitatea comercial

66

rentabilitatea resurselor consumate rentabilitatea financiar

4.2.1. Analiza ratei rentabilitii economice

Rata rentabilittii economice msoar performantele activului total al

ntreprinderii pornind de la un rezultat economic si ansamblul mijloacelor utilizate: Rata rentabilittii economice este independent de mecanismul de finantare, de presiunea fiscal si de fluxurile informationale. Rata rentabilittii economice se poate descompune n asa zisele rate explicative ca un produs ntre o rat de rotatie si o rat a marjei. Pentru a putea efectua analiza ratei rentabilittii economice se folosesc datele din urmtorul tabel: Tabelul nr.7 NR.CRT. 1. 2. 3. 4. 5. 6. INDICATORI Cifra de afaceri Activ total Rezultatul exploatrii Rata rentabilittii economice Rata de rotatie a activului total Rata rentabilittii comerciale 2009 414.485 132.057 42.684 32,32% 3,14% 10,3% mii lei 2010 763.486 950.427 215.889 61,61% 2,18% 28,28% 2011 1.738.238 650.718 125.355 19,26% 2,67% 7,21%

Comparatia 2010 (1) fat de 2009 (0): influenta modificrii rotatiei activului total

67

influena modificrii ratei rentabilitii comerciale Comparaia 2011(1) fa de 2010(0) : 1) influena modificrii rotaiei activului total 2) influena modificrii ratei rentabilitii comerciale Lund n considerare comparaia anului 2010 fa de 2009 se constat o cretere a ratei rentabilitii economice cu 29,29%. Cea mai semnificativ influen asupra ratei rentabilitii economice a avut-o rata rentabilitii comerciale cu o valoare relativ de 39,17%. Aceast influen se datoreaz creterii cifrei de afaceri ntr -o mrime mai mare dect creterea rezultatului exploatrii n anul 2010 fa de 2009. Rotaia activului total a avut o influen negativ asupra ratei rentabilitii economice, contribuind la diminuarea acesteia cu 9,88%. Scderea ratei d rotaie a activului total s-a datorat unui ritm de cretere a activului total(165,36%) dublu fa de ritmul de cretere al cifrei de afaceri(84%). n anul 2011, comparativ cu anul 2010, situaia se prezint exact invers. Rata rentabilitii economice a nregistrat o scdere de 42,35%. Rata rentabilitii comerciale a avut o influen negativ, n sensul diminurii ratei rentabilkitii economice cu 56,27%. Acest lucru s-a datorat meninerii ritmului de cretere al cifrei de afaceri ns reducerii ritmului de cretere al rezultatului exploatrii pentru anul 2011, de aici rezultnd o rat a rentabilitii comerciale de 7,21%, n comparaie cu anul 2010, cnd aceasta a fost de 28,28%. Rata de rotaie a activului total a avut o influen pozitiv, contribuind la creterea ratei rentabilitii economice cu 13,92%. Creterea rate de rotaie a activului total s-a datorat creterii cifrei de afaceri n anul 2011 fa de 2010 cu 127%, iar activul total i-a redus ritmul de cretere la jumtate, ajungnd la 85,7%. Astfel s -a nregistrat o rat de rotaie a activului total mai mare n anul 2011(2,67%) dect n anul 2010(2,18%).

4.2.2. Analiza ratei rentabilitii comerciale (a vnzrilor)

68

Rata rentabilitii comerciale caracterizeaz eficiena politicii comerciale (a procesului de aprovizionare, stocare i vnzare) i mai ales a politicii de preuri practicate de ntreprindere. n concordan cu obiectivele analizei i sfera de investigare, acest indicator poate fi determinat prin aplicarea n calitate de efect a rezultatului exploatrii. n mod corespunztor, cifra de afaceri implicat vizeaz activitatea curent de exploatare sau totale . Indiferent de modalitatea de calcul, scopul analizei este de a explica factorial evoluia acestui indicator, de a-i stabili tendina.Creterea ratei rentabilitaii comerciale aferente activitaii de exploatare fa de o anumit baz de referin reflect o stare pozitiv i au loc atunci cnd indicii indicatorilor absolui ai rentabilitii i devanseaz indicele cifrei de afaceri. Rata rentabilitii comerciale poate fi analizat pe baza modelului. Modificarea ratei rentabilitii comerciale este determinat de influena structurii cifrei de afaceri, a costului mediu pe produs i a preului mediu de vnzare pe produs. Pentru efectuarea analizei ratei rentabilitii comerciale se utilizeaz datele din tabelul nr. 8. Tabelul nr.8 NR. CRT.

INDICATORI

2009

2010

2011

Volumul produciei exprimat n : 1.

fizic

al

vndute 414.485 763.486 547.597 1.738.238 1.612.883

pre mediu de vnzare 371.801 unitar costuri complete unitare

2.

Volumul fizic efectiv al X

987.174

2.021.813

69

produciei exprimat n

vndute X

885.525

1.450.017

pre mediu de vnzare al perioadei precedente costuri complete unitare ale perioadei precedente 3. Rezultatul exploatrii 42.684 215.889 125.355

Determinarea variaiei ratei rentabilitii comerciale, descompunerea ei pe factori de influen se realizeaz astfel :

4.2.3.Analiza ratelor rentabilitii resurselor consumate

Analiza ratei rentabilitii resurselor consumate se poate face dup modelul : structura producie costul unitar pe structura analizat

- preul unitar pe structura analizat Stabilirea modificrii ratei rentabilitii resurselor consumate i determinarea ponderilor influenelor factorilor n modificarea total se realizeaz astfel: NOT : Folosim urmtoarele notaii 2009-0 i 2010-1 a) NOT : Folosim urmtoarele notaii 2010-0 i 2011-1 Comparaia 2010(1) fa de 2009(0): 1) modificarea structurii produciei vndute(g) : 2) modificarea costului pe unitatea de produs(c) :
70

3) modificarea preului mediu de vnzare(p) : Comparaia 2011(1) fa de 2010(0) : 1) modificarea structurii produciei vndute(g) : 2) modificarea costurilor pe unitatea de produs(c) : 3) modificarea preului mediu de vnzare(p) : Rata rentabilitii resurselor consumate a crescut n anul 2010 fa de 2009 cu 27,95%. Aceast cretere s-a datorat n principal influenei pozitive a costului unitar. Mrimea costului a nregistrat o cretere mai mic n comparaie cu preul de vnzare, influennd modificarea ratei rentabilitii resurselor consumate cu 68,79%. Costul exercit o aciune dubl asupra ratei rentabilitii resurselor consumate, influennd n sensuri diferite numrtorul i numitorul raportului. Preurile de vnzare au determinat reducerea ratei rentabilitii resurselor consumate cu 40,48%, datorit creterii acestora. Ca i la rata rentabilitii comerciale, structura produciei nu a avut nici o influen asupra ratei rentabilitii resurselor consumate. n anul 2011 rata rentabilitii resurselor consumate s-a diminuat cu 31,66% fa de anul 2010 costul a avut o influen foarte important asupra ratei rentabilitii resurselor consumate n sensul c a contribuit la diminuarea acesteia cu 14,08%. Cum costul unitar pe produs a fost depit, numrtorul(profitul) se reduce, iar numitorul(cheltuielile totale) crete, iar influena negativ asupra ratei rentabilitii resurselor consumate este mult mai puternic dect n cazul altor rate de rentabilitate. Preul de vnzare nu a mai avut o influen att de mare ca n anii trecui, ns a dus la diminuarea ratei rentabilitii resurselor consumate cu 17,58%. Influena preului de vnzare s-a diminuat deoarece preul de vnzare s-a redus i el.

4.2.4. Analiza ratei rentabilitii financiare

71

Rentabilitatea financiar exprim corelaia dintre profit i capitalu ri(ca surse de finanare a activitii). Rentabilitatea financiar este un indicator prin prisma cruia posesorii de capital apreciaz eficiena investiiilor lor, respectiv oportunitatea meninerii acestora. Pentru manageri rentabilitatea financiar reprezint un obiectiv fundamental, o condiie esenial, a strategiei lor de meninere a puterii. Cum S.C. NUFARUL S.R.L. nu au mprumuturi i datorii pe termen lung capitalul propriu este egal cu capitalul permanent. De aici rezult c vom calcula numai o rentabilitate financiar, cea a capitalului propriu. Pentru a putea efectua analiza ratei rentabilitii financiare se folosete urmtorul model de analiz : Simboluri At- activ total V- venituri totale P- profit net Kpr- capital propriu V/At rotaia activului total P/V marja net de profit(profit net la 1 leu venituri totale)(pr) Tabelul nr. 9 NR.CRT. 1. 2. 3. 4. INDICATORI Profit net Capital propriu Venituri totale Active totale 2009 28.788 59.691 415.611 132.057 mii lei 2010 133.217 39.376 763.724 350.427 2011 78.372 27.986 1.873.594 650.718

72

Tabelul nr.10 NR. CRT. INDICATORI ndatorarea(prghia financiar-pf) At/Kpr Rotaia activului total(V/At) r Marja profit(P/V) net pr de 2009 2010 2011

1.

2,21

8,89

23,25

2.

3,15

2,18

2,87

3.

0,07

0,18

0,04

Determinarea variaiei rate rentabilitii, a influenei factorilor se realizeaz astfel: NOT: Folosim urmtoarele notaii: 2009-0 i 2010-1 a) Comparaia 2010(1) fa de 2009(0): 1) modificarea ndatoririi(a prghiei financiare- pf) 2) modificarea rotaiei activului total(r) 3) modificarea profitului la 1 leu venituri totale(pr) b) Comparaia 2011(1) cu 2010(0) : 1) modificarea ndatoririi(a prghiei financiare- pf) 2) modificarea rotaiei activului total(r) 3) modificarea profitului la 1 leu venituri totale(pr) n anul 2010, comparativ cu 2009, se constat o cretere a ratei rentabilitii financiare de la 48,23% la 338,32%, deci o cretere a eficienei capitalului propriu cu 290,09%. Aceast evoluie favorabil s-a datorat n special profitului la 1 leu venituri totale, care a crescut, ceea ce nseamn o cretere de 203,97% a ratei rentabilitii
73

financiare. Prghia financiar a avut de asemenea o influen favorabil de 145,78%, deoarece a crescut ponderea capitalului propriu n pasivul total, respectiv s-a majorat ndatorarea. n acest interval s-a nregistrat o reducere a rotaiei activului determinnd o reducere a ratei rentabilitii financiare cu 59,66%. Analiznd comparativ anul 2011 cu 2010, se observ o scdere a ratei rentabilitii financiare de la 338,32% la 280,04%, ceea ce nseamn o reducere de 58,28%. Aceast reducere s-a datorat n principal diminurii profitului la 1 leu venituri totale de la 0,18 n 2010 la 0,04 n 2011, influennd rata rentabilitii financiare cu 887,73%. Prghia financiar a nregistrat o cretere puternic de la 8,89% n anul 2010 la 23,25% n 2011, datorit majorrii activului total. Prghia financiar a influenat rata rentabilitii financiare cu 545,60%. Un alt factor care a contribuit la diminuarea ratei rentabilitii financiare este rotaia activului total. Influena rotaiei activului total a fost de 283,85%. Situaia financiar a firmei este destul de bun, veniturile sunt suficiente pentru a acoperi cheltuielile, nregistrndu-se ns n anul 2011 un profit mult mai mic dect n anul 2010. Se poate vorbi totui de o folosire ineficient a capitalului propriu.

74

5.ANALIZA PRAGULUI DE RENTABILITATE

Activitatea unei ntreprinderi este supus riscului economic(sau operaional) ntruct acesta nu poate s prevad cu certitudine diferitele componente ale rezultatului su(cumprri, prelucrri, vnzri). Riscul economic apreciaz posibilitatea nregistrrii(obinerii) unui rezultat insuficient sau chiar a unor pierderi. Aceast eventualitate este legat de importana cheltuielilor fixe care diminueaz flexibilitatea ntreprinderii, respectiv capacitatea acesteia de a se adapta la variaia cifrei de afaceri. Gradul de flexibilitate fiind dependent de potenialul tehnic al ntreprinderii, de potenialul uman, ct si de structura ei organizatoric, variabilitatea rezultatului va fi cu att mai bine stpnit de agentul economic, cu ct aceasta manifest un grad mai mare de flexibilitate. Deci, riscul activitii economice nu este altceva dect in capacitatea ntreprinderii d e a se adapta n timp i cu cele mai mici costuri, eforturi, la variaia mediului economic. Mai exact, el exprim volatilitatea rezultatului economic la condiiile de exploatare. Riscul nu depinde numai de factori generali(pre de vnzare, cost, cifr de afaceri), ci i de structura costurilor, respectiv comportamentul lor fa de volumul de activitate. Structura cheltuielilor i n special repartiia ntre cheltuielile fixe i cheltuielile variabile n raport cu cifra de afaceri, exercit o influen marcant asupra rentabilitii, ceea ce justific determinarea unui efect de levier al exploatrii i mai mult, formularea modelului de analiz al punctului mort. Riscul de exploatare depinde n special de nivelul cheltuielilor fixe, acelai nivel al cheltuielilor fixe fiind mult mai bine absorbit de o cifr de afaceri mai mare. Dar importana cheltuielilor fixe nu poate fi apreciat n valoare absolut, ci numai n raport cu marja general de ntreprindere, deoarece exist sectoare, cum ar fi acela al serviciilor, n care raportul cifra de afaceri/cumprri este foarte mare, deci cheltuielile fixe sunt mult mai uor absorbite prin cifra de afaceri. Sinteza ntre nivelul cheltuielilor fixe i cel al marjei o realizeaz punctul mort, evideniat prin analiza cost - volum - profit. Punctul mort sau punctul critic reprezint nivelul de activitate(CA), care absoarbe n totalitate cheltuielile de exploatare ale unei perioade, iar rezultatul este nul.
75

Punctul mort denumit i prag de rentabilitate evideniaz nivelul minim de activitate la care trebuie s se situeze ntreprinderea pentru a nu lucra n pierdere. Depind acel nivel, activitatea societii devine rentabil deci, riscul economic va fi cu at t mai mic cu ct nivelul punctului mort va fi mai redus. n funcie de modul cum evolueaz costul variabil total(CVT) se disting dou modaliti de determinare a nivelului pragului de rentabilitate liniar i neliniar. n baza acestor ipoteze, pragul de rentabilitate liniar, reprezentnd volumul fizic al produciei vndute care acoper totalul cheltuielilor(cheltuieli fixe + cheltuieli variabile; CT=CF+CV), iar rezultatul exploatrii este nul(RE=0), se determin dup relaia: CA=CT CA=CV+CF n care: QPR- volumul fizic al produciei vndute pentru a atinge pragul de rentabilitate(PR). p-v marja unitar asupra cheltuielilor variabile(MCV) sau marja brut de acumulare pe unitatea de produs. Rezult c: QPR=CV/MCV
PR=CF/(p-v)

iar

Graficul ofer managerului posibilitatea de a analiza stabilitatea profitului. Se constat c: n QPR ntreprinderea nu degaj nici profit nici pierdere. Instabilitatea profitului este cu att mai mare cu ct ntreprinderea este mai aproape de punctul su critic. Cnd nivelul de activitate(CA) se situeaz n vecintatea punctului critic, o mic variaie a CA antreneaz o mare variaie a profitului.
PR

costurile depesc CA, iar ntreprinderea lucreaz n pierdere.

76

PR

costurile sunt compensate de CA suficient de mare pentru a degaja i profit.

Cu ct Q(producia) este mai mare fa de acest punct critic, cu att mai mult profitul va crete nglobnd marjele unitare brute aferente vnzrilor suplimentare(cheltuielile fixe sunt absorbite deja de vnzrile realizate pn la punctul mort). Cheltuielile fixe, repartizate asupra ntregii producii fiind cu att mai reduse pe unitatea de produs cu ct volumul produciei este mai mare, vor fi recuperate prin vnzrile iniiale(vnzri realizate pn la atingerea punctului critic). n realitate ns cheltuielile fixe nu prezint o anumit constant pentru toate nivelurile de activitate, i de aceea, chiar dac costurile variabile respect regula proporionalitii, modificarea costurilor totale determin apariia unui nou prag de rentabilitate. Totodat, n realitatea economic, preul de vnzare nu poate rmne constant, deoarece concurena ofer situaii diverse. Astfel, n cazul scderii cererii pe pia(neprevzut de ntreprindere), preurile vor scdea. Acest fenomen va fi nsoit de ntrzierea plilor, creterea stocurilor, a provizioanelor pentru exploatare ct i a celor pentru riscuri i cheltuieli. Drept urmare, cheltuielile relativ constante sporesc considerabil, iar profitul va nregistra o scdere semnificativ. n consecin, va crete nivelul pragului de rentabilitate, iar n reprezentarea grafic acesta se va deplasa spre dreapta pe axa absciselor. n cazul n care cererea de produse pe pia crete, preurile i implicit profitul vor crete, determinnd o scdere a punctului critic, deci o deplasare spre stnga pe axa absciselor. Prin urmare, punctul de echilibru nu este un concept static, nu exist un punct critic absolut, ci un prag de rentabilitate cu un anumit orizont de calcul. Analiza pragului de rentabilitate liniar ofer informaii de gestiune interesante din punct de vedere al calculului economic, dar mai puin pertinente sub aspectul realitii economice, datorit urmtoarelor limite: -presupune o cerere limitat, la pre fix, ct i randamente constante -orizontul pe care l au n vedere este scurt i nu determin modificri n structura produciei. n realitate, separaia n cheltuieli variabile si cheltuieli fixe nu rmne
77

constant n timp i nici pentru variaii mai mari ale cifrei de afaceri. De aceea metoda poate fi aplicat cu succes numai la ntreprinderile mici, la nivel de atelier, precum i la ntreprinderile cu activitate comercial la care aceast structur nu suport modificri sensibile. Modelul pragului de rentabilitate prezentat este fundamentat pe ipoteza privind liniaritatea evoluiei indicatorilor financiari(CA, costuri) pe toat perioada supus analizei. Dac se adopt ideea mai realist a neliniaritii ntre evoluia

eforturilor(cheltuieli variabile) i cea a efectelor(CA), se remarc apariia mai multor praguri de rentabilitate. Aceast variaie neliniar a costurilor de producie i a vnzrilor determin dou puncte critice. n modelul neliniar, preul de vnzare poate avea o evoluie descresctoare n raport cu cifra de afaceri, creterea volumului vnzrilor fcndu-se cu acordarea unor reduceri de preturi din ce n ce mai mari. Variaia CA determin o scdere a cheltuielilor n prima parte a intervalului de variaie(PR1, PR2) i o cretere accentuat n ultima parte a acestuia. n aceste condiii, vor aprea dou praguri de rentabilitate(PR1 i PR2). ntre cele dou puncte critice se observ c activitatea ntreprinderii este rentabil, profitabil. Se apreciaz c cea mai mare rentabilitate se obine la acel nivel al CA(Qopt) care egaleaz corespunde costului marginal, iar cea a veniturilor totale msoar venitul marginal. Costul marginal exprim creterea costului total antrenat de obinerea ultimului produs, sau serie de produse. Costul marginal este dat de variaia cheltuielilor de producie determinat de variaia cu o unitate a produciei. Panta curbei costurilor totale, reprezentnd derivata funciei cost de producie n raport cu producia, corespunde costului marginal(Cm): Cm=dCT/dQ

78

Fiecrei uniti de producie i corespunde nu numai un cost marginal, ci i un venit marginal obinut din vnzarea ultimei uniti de producie. Venitul marginal(Vm), fiind derivata ncasrilor totale(It) n raport cu cantitatea vndut msoar panta curbei veniturilor totale. Vm=dIt/dQ Cnd cele dou pante devin identice, abaterea ntre cele dou curbe va fi maxim i profitul total(Pt) va atinge valoarea maxim n punctul Qopt. Profitul total poate fi determinat dup relaia: Pt=It-CT n cazul concurenei perfecte preul i ncasarea marginal sunt mrimi echivalente i constante. Aadar unei creteri cu o unitate a vnzrilor dintr-un produs i corespunde o ncasare suplimentar egal cu preul acelui produs. Profitul va fi maxim, atunci cnd costul marginal al unei anumite variaii a produciei va ajunge egal cu preul de vnzare unitar. n regimul concurenei imperfecte, productorul i poate maximiza profitul prin variaia produciei, ct i a preului. Preul i producia sunt mrimi dependente, ntruct creterea cantitii vndute poate fi nsoit de scdere a preului. n aceste condiii, venitul marginal, adic ncasarea suplimentar ce rezult din creterea vnzrilor va fi descresctoare. Pentru a lrgi noiunea de punct mort, incluznd n cheltuielile fixe i cheltuielile financiare(care nu sunt evideniate n rezultatul exploatrii) se determin un punct mort global. Pe baza punctului mort global, care ia n calcul i costul ndatorrii, se poate face o prim apreciere asupra riscului financiar. Cu toate aceste limite, calculul pragului de rentabilitate poate fi utilizat de conducerea ntreprinderii din urmtoarele considerente: furnizeaz informaii cu privire la nivelul minim de activitate necesar pentru a obine profit
79

permite sub diferite ipoteze anticiparea profitului este un instrument ce ajut la luarea deciziei privind investiiile pentru produse noi, investiiile de modernizare sau de dezvoltare a ntreprinderii ofer explicaii privind abaterile dintre previziuni i realizri. Studiile realizate n economiile occidentale apreciaz situaia ntreprinderilor n raport cu pragul de rentabilitate astfel: instabil, dac CA real este cu mai puin de 10% deasupra pragului de rentabilitate relativ stabil, dac CA real este cu 20% deasupra punctului critic comfortabil, dac CA real depete punctul critic peste 20%. n acest sens, punctul critic indic ntr-o anumit msur, faptul c scderea profitului este datorat fie scderii vnzrilor, fie unei creteri a costurilor fixe sau a celor variabile si invers.

5.1. Analiza pragului de rentabilitate pe total ntreprindere

Date necesare analizei pragului de rentabilitate n perioada 2009-2011 NR. CRT INDICATORI . UNITATEA MSUR DE

SIMBO L

2009

2010

2011

0.

MII LEI 414.48 5 295.56 2

MII LEI 763.48 6 468.19 2

MII LEI 1.738.23 8 1.530.75 9

1.

CIFRA DE AFACERI

CA

100

100

100

2.

CHELTUIELI VARIABILE

CV

71,3 1

61,3 2

88,0 7

80

MARJA 3. CHELTUIELILOR VARIABILE CHELTUIELI XE REZULTATUL EXPLOATRII FI MCV

118.92 3

28,6 9

295.29 4

38,6 8

207.479

11,9 3

4.

CF

70.457

75.453

180.223

5.

RE

42.684

215.88 9

125.335

Pentru anul 2009 pragul de rentabilitate se calculeaz astfel: Pragul de rentabilitate n anul 2009 s-a atins la data de 1.08.2009 . Pragul de rentabilitate pe total ntreprindere s-a atins la data de 2.04.2010 . Pragul de rentabilitate pe total ntreprinderi pe anul 2011 s-a atins la data de 8.11. 2011.

81

BIBLIOGRAFIE 1.ION IONESCU Calculaia costurilor i managementul firmei, Ed. Universitaria, Craiova,1999 2.TRIBUNA ECONOMIC 3.LAURENIU POPESCU 4.DOBROT NI-coord.prof.dr. Nr. 34, 2000 Microeconomie, Ed Dimitrie Cantemir,1999 Economie politic-Economics- ASE, Catedra de economie politic,Bucureti,1993,Editura Agenia de Consulting Univeritar-Eficient SRL 5.DUMITRU coord.prof.dr. MRGULESCU- Analiza economico-finaciar a ntreprinderiimetode i tehnici-Supliment la Revista Tribuna economic,1994-Colecia Instrumente 6.A. IFNESCU,C. STNESCU Analiz economico-financiar, Ed. Metode, Tehnici,

Economic,1999, Bucureti 7.V. ROBU, N. GEORGESCU Analiz economico-financiar, Ed. Omnia UNI, S.A.S.T. SRL Braov,2000 8.GEORGETA VINTIL Diagnostic Bucureti,1998 9.P.VERNIMMEN Finance dentreprise, Analyse et gestion, Ed. Dalloz 4em edition, Paris 1988 10. DUMITRU MRGULESCU Analiza economico-financiar, Ed. Fundaiei Romnia de Mine, Bucureti, 1999 11. MIHAI RISTEA, LADISLAU Calculaia i managementul costurilor, Ed. Teora, 2000, Bucureti financiar i evaluarea

ntreprinderilor, Ed. Didactic i Pedagogic,RA

BOSSLER, KLAUS EBBEKEN

82

12.

REGULAMENTUL A

DE NR.82/24.12.1991 LEGII

APLICARE CONTABILITII 13.

MRGULESCU

DUMITRU, Diagnostic economico-financiar, Ed. Romcart RADU

NICULESCU VASILE

MARIA,

14. NICULESCU MARIA

Diagnostic

global-strategic,

Ed.

Economic,

Bucureti, 1997 15. PAUL HEYNE Modul economic de gndire, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 1991 16. LEGEA NR. 31/1990 17. ORDINUL 94 al Ministerului Finanelor Legea societilor comerciale

83