Aprecierea ntreprinderii

echilibrului

financiar

prin

corelarea

veniturilor

cheltuielilor

Echilibrul financiar al ntreprinderii presupune acoperirea tuturor consumurilor i cheltuielilor operaionale, a cheltuielilor de dezvoltare i de modernizare a ntreprinderii, a cheltuielilor de stimulare a personalului i acionarilor, precum i a obligaiilor contractuale i financiare fa de bnci i bugetul de stat din veniturile proprii. Analiza echilibrului financiar prin corelarea veniturilor i cheltuielilor cuprinde dou aspecte importante: 1. Analiza patrimoniului ntreprinderii i explicarea evoluiei acestuia prin prisma aciunii elementelor componente ; 2. Modul n care mijloacele economice contribuie la formarea profitului. Creterea, fa de perioada precedent, a patrimoniului total, reflectat n activul bilanului, atest o dezvoltare a potenialului economic al ntreprinderii. O concluzie asupra echilibrului financiar al ntreprinderii se poate face prin analiza coraportului dintre creterea patrimoniului economic i nivelul rentabilitii activelor. Existena unui cuantum sporit al mijloacelor economice ntr-o perioad dat reprezint un efort absolut necesar pentru obinerea unor rezultate dorite, eventual superioare celor anterior nregistrate. Creterea patrimoniului trebuie s contribuie, n contextul pstrrii corelaiei generale de eficien, att la creterea volumului produciei fabricate, a veniturilor din vnzri, ct i la o sporire a rentabilitii economice, a echilibrului financiar permanent al ntreprinderii. Echilibrul financiar al ntreprinderii este permanent influenat de diferii factori1: factori interni: 1. nivelul i structura costurilor; 2. metodele de fundamentare a preului pe baz de costuri; 3. direciile de alocare a capitalului; 4. capacitatea de producie; 5. gradul de tehnologizare; 6. calitatea i suficiena stocurilor; 7. capacitatea managerial de a elabora o strategie de dezvoltare clar; 8. capacitatea de a orienta activitatea spre realizarea obiectivelor propuse;

factori externi: 1. dimensiunile pieei;

1

Brezeanu P., Toma M. Finane i gestiune financiar, Ed. Economic, Bucureti 1996. p.231;

2. puterea de cumprare a consumatorilor; 3. condiiile pieei financiare (rata dobnzii, condiiile de creditare, rata inflaiei); 4. potenialul furnozorilor, care pot avea influen asupra profitului prin majorarae preurilor i prin calitatea mrfurilor livrate,

factori exogeni 1. politica fiscal; 2. politica de susinere, de ctre stat a unor anumii ageni economici; 3. locul amplasrii ntrprinderii; 4. caracterul de producie a ntreprinderii; 5. politica de susinere de ctre stat a investitorilor stini; De aceea, cauzele neasigurrii unei corelaii de eficien nalt dintre efortul patrimonial depus i rezultatele financiare obinute trebuie cutate att pe linia patrimoniului, ct i pe linia diferitelor efecte economico-financiare generate de influena factorilor menionai. Eforturile echipei manageriale ndreptate spre asigurarea echilibrului financiar se refer la: 1. reducerea costului vnzrilor prin: diversificarea furnizorilor de materii prime i materiale i alegerea acestora, n funcie de calitatea mrfurilor, care , la rndul ei, se reflect direct asupra competitivitii produselor; reducerea costurilor fixe prin modernizarea echipamentului existent, prin vinderea mijloacelor fixe care staioneaz; 2. accelerarea vitezei de rotaie a activelor curente prin aplicarea metodelor adecvate de gestiune a stocurilor i clienilor; 3. modificarea sortimentului produciei n concordan cu cererea pe pia i diversificarea pieei de desfacere; 4. extinderea dimensional a ntreprinderii, ca urmare a promovrii strategiei de cretere adoptat; Aprecierea echilibrului financiar prin corelarea ncasrilor i plilor Prima sarcin a unui manager financiar este asigurarea ntreprinderii cu lichiditi necesare onorrii obligaiilor de plat care au termenul de scaden n viitorul apropiat. n scopul realizrii acestui obiectiv, ntreprinderea trebuie s asigure un circuit raional, bine organizat al fondurilor, care n contabilitatea financiar se reflect sub forma ncasrilor i plilor. Existena unui echilibru stabil ntre ncasri i pli reprezint o dovad bun c procesul de producie i de circulaie din ntreprindere se desfoar normal. Nerespectarea acestui echilibru poat duce la lipsa capacitii de plat, apariia creditelor restante i a datoriilor neachitate n termen fa de furnizori, bnci, buget, salariai etc.

Pornind de la necesitatea verificrii permanente a existenei echilibrului financiar, n practica economic se opereaz cu indicatorii: coeficientul mijloacelor bneti, indicatorii lichiditii i fondul de rulment. Practica rilor cu economie de pia dezvoltat a demonstrat c existena la ntreprindere a mijloacelor bneti n proporie de 1-1,5% din totalul activului este suficient pentru asigurarea efecturii plilor imediate, n dinamic mrimea acestui indicator relev gradul de mbuntire a echilibrului financiar. Concomitent, creterea valorii coeficientului poate s ateste nu numai un raport favorabil pentru echilibrul financiar al ntreprinderii, dar i acumularea unor resurse bneti fie insuficient utilizate, fie chiar neproductive. n schimb, nivelul redus al gradului de asigurare cu disponibiliti bneti reflect o ntrziere a ncasrilor, reducerea capacitii de plat a ntreprinderii.