Moneda si credit

Curs 11 ROLUL BNCILOR CENTRALE N CADRUL SISTEMELOR FINANCIARE

ATRIBUIILE BNCII CENTRALE Scurt istoric privind apariia bncilor centrale Sistemele financiare moderne funcioneaz n prezena i sub atenta supraveghere a unei bnci centrale. Din punct de vedere istoric apariia i dezvoltarea sistemelor bancare a precedat apariia bncilor centrale (secolul XVII). Banca suedez, Riksbank, fondat n 1668 este considerat prima banc central dei unii istorici susin c n accepiunea acordat azi bncilor centrale, prima a fost Banca Angliei fondat n 1694. Interesant este c la nfiinare actualele bnci centrale erau departe de atribuii specifice unei autoriti monetare. De exemplu, scopul cu care a fost creat Banca Angliei a fost iniial de a strnge banii necesari rzboiului contra Franei. Mai apoi a avut loc o diversificare a funciilor sale, iar n 1844 banca a primit dreptul de monopol asupra emisiunii monetare pentru Anglia i ara Galilor. n alte ri crearea bncilor centrale a evoluat mai lent. Banca Franei a fost fondat n anul 1800, n Germania i Italia bncile centrale au aprut la sfritul secolului al XIX -lea dup unificarea statelor i principatelor independente, Banca Japoniei a fost fondat n 1892, iar Federale Reserve, banca central a Statelor Unite, n 1913. Un aspect demn de remarcat este c la nfiinare aceste bnci erau private sau mixte. Banca Angliei a fost privat pn n 1946 cnd a fost naionalizat.1 Banca Naional a Romniei (BNR) a fost fondat la 1880, cnd doar o treime din capital aparinea statului. n 1929 statul romn mai deinea doar 10% din capital. Dup cel de -al doilea rzboi mondial BNR a fost preluat de stat i a fcut parte din sistemul bancar al unei economii centralizate. Aceast situaie a continuat pn n 1989 cnd a fost reorganizat ca banc central modern. Funciile i obiectivele unei bnci centrale Banca central acioneaz ca instituie a statului i efectueaz politica monetar i de credit. Ea are un rol deosebit n meninerea stabilitii monedei naionale i a ncrederii agenilor economici i populaiei n bnci. Cu toate c responsabilitile lor pot fi mprite cu alte organisme guvernamentale, bncile centrale au urmtoarele funcii: 1. Stabilitatea i implementarea politicii monetare i de credit 2. Emisiunea de moned 3. Monitorizarea cursurilor valutare 4. Supravegherea instituiilor bancare 5. Banc a bncilor 6. Este mprumuttor de ultim instan 7. Acioneaz ca agent al statului i ine n evidenele sale contul general al Trezoreriei statului 8. Are rol n asigurarea de fonduri pentru stat
1

Partea marcata cu albastru nu se regsete n grilele de examen

Moneda si credit

9. Asigurarea legturii cu organizaii financiar bancare internaionale 10. Analist al condiiilor monetare i economice Bncile centrale nu exercit funciile unei bnci comerciale i deci nu concureaz celelalte bnci ale sistemului.

Este important de menionat c bncile centrale ncurajeaz dezvoltarea sistemului bancar prin practici corecte i sntoase, care s asigure un mediu concurenial loial ntre bnci. 1. Politica monetar i de credit Banca central controleaz nivelul masei monetare i ratele dobnzii n economie ca parte a politicii generale, macro i microeconomice a guvernului. De-a lungul secolelor gradul optim de independen sau autonomie decizional a bncilor centrale a constituit un subiect de controverse. De regul banca central colaboreaz cu Ministerul de Finane pentru rezolvarea principalelor probleme ale politicii monetare i financiare. Tentativele de subordonare direct fa de autoritatea guvernului au alternat cu perioade de independen considerat excesiv. Referitor la aceast problem, Uniunea European prin tratatul de la Maastricht (1992) a prevzut un nalt grad de independen pentru bncile centrale ale statelor membre (pentru preluarea mai facil a prerogativelor Bncii Centrale Europene).
Cadrul 10.1. Banca central a Germaniei Banca central a Germaniei -Bundesbank- are garantat prin lege independena de a conduce politica monetar. Se apreciaz c acesta este motivul pentru care banca central a reuit s realizeze o politic monetar anti-inflaionist deosebit de eficient.

n Romnia banca central este un organ al statului, membrii Consiliului de Administraie fiind validai de Parlament. n numele Consiliului de Administraie, guvernatorul Bncii Naionale prezint anual darea de seam cu privire la situaia monetar i a creditului. 2. Emisiunea de moned Banca central deine monopolul emisiunii de moned. n principiu moneda se emite n concordan cu creterea economic. Emisiunea monetar peste necesitile economice reale duce la inflaie. mpiedicarea guvernelor de a determina un proces inflaionist prin em isiune monetar nesupravegheat poate fi nc un argument n favoarea asigurrii independenei bncilor centrale. 3. Monitorizarea cursurilor valutare Banca central are rolul de administrator al rezervelor valutare. Ea pstreaz rezervele de aur, valut convertibil i alte active de rezerv recunoscute pe plan internaional. Banca central utilizeaz rezervele atunci cnd intervine pe pieele valutare pentru a controla evoluia cursului de schimb al monedei naionale. Rezervele de valut sunt folosite pentru a asigura convertibilitatea monedei naionale pe piaa valutar. 4. Supravegherea instituiilor bancare Supravegherea instituiilor bancare i reglementarea activitii acestora se face cu ajutorul unor instrumente ca: 2

Moneda si credit

a) b) c) d) e) f)

Indicatorul de adecvare a capitalului; Rata rezervelor minime obligatorii; Indicatori de lichiditate; Rapoarte; Reglementri referitoare la sistemul bancar; Acordarea autorizaiilor (licenelor) de funcionare a bncilor

5. Banc a bncilor n exercitarea funciei de mai sus banca central acioneaz ca bancher al celorlalte bnci. Bncile comerciale sunt obligate s-i pstreze la banca central o parte din depozite sub forma rezervelor, depozite nepurttoare de dobnd sau cu dobnzi foarte mici. Prin volumul acestor depozite obligatorii banca central realizeaz control monetar: ridicnd sau cobornd nivelul cerut al rezervelor se mrete sau se micoreaz capacitatea bncilor comerciale de a acorda credite. De asemenea mai pot exista conturi ale bncilor comerciale deschise la banca central utilizate n decontarea datoriilor interbancare. 6. mprumuttor de ultim instan Banca central acord mprumuturi bncilor comerciale pentru sprijinirea acestora n situaia de lips temporar de lichiditi, cu dobnzi foarte mari, tocmai pentru a nu ncuraja aceste practici. Pe termen lung instituiile bancare trebuie s-i rezolve singure problemele sau s-i nceteze activitatea. 7. Agent al statului Banca Naional acioneaz ca trezorier al statului innd evidenele acestuia n contul curent al Trezoreriei Statului. Contul reflect situaia impozitelor percepute i a plilor efectuate. Banca central nu este creditorul guvernului dei l ajut s identifice alte surse de mprumut din cadrul economiei. 8. Rolul n asigurarea de fonduri pentru guvern Cnd Guvernul mprumut bani din economie banca central acioneaz ca agent i consultant al acestuia. Guvernul poate face mprumuturi de pe piaa naional oferind spre vnzare titluri de valoare (obligaiuni sau bonuri de tezaur) i banca central acioneaz direct sau prin intermediul altor bnci n procesul de emisiune, n vnzarea i rscumprarea lor i n plata dobnzilor aferente. Banca central acord consultan privind cel mai potrivit titlu de valoare oferit spre vnzare pe pia, nivelul dobnzii care trebuie pltit precum i momentul cnd trebuie fcut oferta de vnzare. Suma de bani datorat de Guvern se numete datoria public i conform criteriilor de convergen stabilite la Maastricht (1992) ea nu trebuie s depeasc 60% din PIB. Banca central gestioneaz datoria public rambursnd valoarea obligaiunilor i a celorlalte titluri de valoare cnd acestea ajung la scaden nlocuindu-le cu noi emisiuni de valori mobiliare. Rscumprarea titlurilor se face de ctre banca central dar din sumele puse la dispoziie de Guvern. 9. Asigurarea legturii cu organizaiile financiar bancare internaionale Banca central joac un rol important n cooperarea economic i financiar internaional. Ea gestioneaz i ine evidena operaiunilor financiare ale rii cu organisme internaionale ca: Fondul Monetar Internaional, Banca Mondial. Banca Naional a Romniei particip n numele statului la tratative i negocieri externe n probleme monetare i de pli. 3

Moneda si credit

O instituie financiar de importan deosebit este Banca Reglementelor Internaionale (BRI) cu sediu la Basel (Elveia). Fondat n 1930 cu scopul efecturii de transferuri legate de datoriile internaionale, BRI a ajuns s fie considerat banca central a bncilor centrale. Alturi de reglementarea plilor ntre bncile centrale, BRI se ocup de probleme privind cooperarea bancar, acordurile privind regulile ce trebuie s guverneze tranzaciile financiare internaionale. Reuniunile grupului de ri cunoscut sub denumirea de Grupul celor 7 (G7) n care intr Frana, SUA, Germania, Italia, Anglia, Canada i Japonia sunt de asemenea importante pentru cooperarea economic internaional. Un forum mai larg este Grupul celor 10 (G10) n care intr cele 7 ri de mai sus alturi de Suedia, Belgia, Olanda i Elveia a 11-a care este neutr. G20 este un forum creat n 1999, dup crizele din Asia si Rusia, pentru a reuni economiile dezvoltate i marile economii emergente: pe de o parte, Marea Britanie, Germania, Franta, Italia, Australia, SUA, Canada, Japonia i Rusia, care compun zona dezvoltat a economiei mondiale, iar pe de alt parte, Argentina, Brazilia, Mexic, China, India, Australia, Indonezia, Arabia Saudita, Africa de Sud, Coreea de Sud i Turcia, care compun zona emergent a economiei mondiale, alturi de reprezentani UE, ai FMI i ai Bancii Mondiale.2 La aceste ntlniri particip de regul minitrii de finane, dar ntotdeauna reprezentanii bncilor centrale au un rol important n discuii. 10. Analist al condiiilor monetare i economice Banca central colecteaz informaii din economie, le prelucreaz i le pune la dispoziie publicului sub form de rapoarte anuale, lunare, studii, buletine de conjunctur.

Partea scris cu albastru nu se regsete n grilele pentru examen.