Planul de Pensii Raional al Fondului Nestatal de Pensii Primul Fond de Pensii

Numrul i data certificatului de nregistrare a Fondului de Pensii: MD 0000003 din 04.12.2007 Numrul i data licenei de Manager al activelor Fondului Nestatal de Pensii: Seria A MMII Nr. 027997 din 26 martie 2008 Numrul i data autorizaiei Planului de pensii: Decizia Consiliului de Asministraie al Comisiei Naionale a Pieei Financiare nr. 43/1 din 11.09.2008. F.N.P. Primul Fond de Pensii i are sediul n str. Roman 8, mun. Chiinu, MD2005, Republica Moldova, telefon 228350, fax 228352, adres e-mail: office@pensiiprivate.md, adresa web: www.pensiiprivate.md. Planul de pensii reprezint un sistem de termene, condiii i reguli pe baza crora Managerul investete activele Fondului de pensii n scopul dobndirii de ctre Membru a unei pensii suplimentare. Prezentul plan de pensii a fost elaborat n conformitate cu Legea nr.329-XIV din 25.03.1999 cu privire la fondurile nestatale de pensii. Autoritatea competent n domeniul reglementrii i supravegherii sistemului de pensii nestatale din Republica Moldova este Comisia Naional a Pieei Financiare, cu sediul n Chiinu, bd. tefan cel Mare 77, telefon: 227695, 228823, adres email: cnpf@cnpf.md. Activele Fondului sunt separate de activele Managerului. Activele Fondului sunt administrate separat de activele Managerului. Gradul riscului al prezentului plan este sczut. Fondul i desfoar activitatea independent de sistemul public de asigurri sociale obligatorii, n baza Legii nr.329-XIV din 25.03.1999 cu privire la fondurile nestatale de pensii i altor acte normative. Performanele anterioare ale Fondului nu reprezint o garanie a realizrilor viitoare.

CUPRINS I. Introducere 1. Consideraiuni generale 2. Definiii Obiectivele fondului Condiii de eligibilitate, modalitatea dobndirii a calitii de Membru Contribuia (depunerea) Membrului la Fond Drepturile i obligaiile Membrului 1. 2. 3. 4. VII. Politica de investiii, principiile investiionale i riscurile implicate Declaraia Managerului privind politica de investiii Riscurile asociate structurii de portofoliu Instrumentele financiare n care investete Managerul Structura portofoliului

II. III. IV. V. VI.

Regimul fiscal 1. Regimul fiscal al operaiunilor Fondului 2. Regimul fiscal al contribuiilor Membrilor VIII. Modul de eviden i evaluare a activelor de pensii IX. Procedura de calcul a ratei rentabilitii Fondului X. Contul de pensii al Membrului XI. Transformarea n uniti de fond a contribuiilor i a transferurilor de lichiditi n conturile de pensii ale Membrilor XII. Resursele financiare ale Fondului XIII. Structura cheltuielilor XIV. Modalitatea de transfer la un alt fond de pensii XV. Modalitatea de plat a pensiei, condiii cumulative pe care trebuie s le ndeplineasc Membrul/Beneficarul pentru obinerea pensiei XVI. Garaniile oferite de Manager XVII. Atribuiile i obligaiile de raportare i informare ale Managerului XVIII. Procedura de modificare a planului de pensii XIX. Informaii despre Manager XX. Informaii despre Depozitar XXI. Informaii despre auditul financiar XXII. Dispoziii finale

I. Introducere 1. Consideraiuni generale Pensiile suplimentare sunt soluia cea mai potrivit pentru persoanele care doresc s-i asigure o btrnee linitit dup activitatea intens depus de-a lungul vieii active. n rile vecine, pensiile private sunt catalogate ca fiind indispensabile. Nimeni nu tie ct i mai ales cum vom tri peste un anumit numr de ani. Poate va fi aa cum ne-am dorit, cum am visat sau poate nu. Este clar faptul c st n puterea noastr s gndim din timp i s acionm pentru a ne asigura o via fr griji. Singura alternativ viabil sistemului public de pensii, al solidaritii sociale, este ca oamenii s preia rspunderea privind asigurarea veniturilor lor la pensie. Dac pentru actualii pensionari, speranele unui trai decent depind de bunvoina statului, pentru cei aflai acum n activitate, viitorul unei pensii decente ine de contribuia acestora la un fond nestatal (privat) de pensii. Fondurile nestatale de pensii sunt instrumente de economisire pe termen lung, pe care putem s le alegem n funcie de venitul pe care dorim s ni-l asigurm din timp pentru anii btrneii. Prezentul Plan v informeaz asupra tuturor elementelor eseniale ale sistemului nestatal de pensii i v ofer informaii detaliate despre planul de pensii Raional, pentru ca decizia Dumneavoastr de a adera la Fond s se fac n deplin cunotin de cauz. V invitm s studiai cu atenie Planul de pensii nainte de a v decide s devenii Membru al Fondului, aceasta fiind modalitatea cea mai direct de a afla care sunt drepturile i obligaiunile ce revin prilor implicate, politica de investiii, riscurile asociate acestei alegeri, precum i alte informaii relevante. 2. Definiii Pe parcursul Planului de pensii termenii i expresiile de mai jos au urmtoarele semnificaii: 1) Activele Fondului prezint instrumentele financiare, precum i numerarul, rezultate ca urmare a investirii activelor personale ale Membrilor. 2) Activ personal reprezint suma acumulat n contul unui Membru, egal cu numrul de uniti de fond deinute de acesta, nmulite cu valoarea la zi a unei uniti de fond. 3) Activ net total al Fondului la o anumit dat reprezint valoarea care se obine prin deducerea valorii obligaiilor Fondului din valoarea activelor acestuia la acea dat. 4) Anuitate reprezint suma de bani acumulat de Membrul fondului i pltit lui n conformitate cu prevederile legislaiei. 5) Beneficiarul se consider persoana fizic n folosul creia se fac depuneri i care are dreptul s primeasc pensie suplimentar. 6) Comisia fondului reprezint organul de control al ndeplinirii obligaiilor prevzute n contractul de pensie colectiv. 7) Comisia Naional a Pieei Financiare, denumit n continuare CNPF, reprezint autoritate autonom a administraiei publice centrale, responsabil fa de Parlamentul Republicii Moldova, conform Legii Nr. 192-XIV din 12 noiembrie 1998 cu modificrile ulterioare. 8) Contract de pensie individual reprezint contractul, ncheiat ntr-o persoan fizic i fond, privind aderarea acestei persoane la planul de pensii al fondului. 9) Contract de pensie colectiv reprezint contractul ncheiat ntre patron i fond, privind aderarea salariailor la planul de pensii al fondului. 10) Contractul de administrare reprezint contractul ncheiat ntre Manager i Fond, care are ca obiect administrarea activelor Fondului. 11) Contribuiile reprezint mijloace bneti depuse sau transferate la contul de pensie al Beneficiarului. 12) Contul de pensie este documentul financiar principal ce reflect depunerea contribuiilor. 13) Deponentul reprezint persoana fizic sau juridic care a ncheiat cu Fondul un contract de pensii individual sau colectiv, conform cruia persoana respectiv efectueaz depuneri n folosul Beneficiarului Fondului. 14) Depozitarul este banca, care deine autorizaia B.N.M. de a desfura activiti financiare i care determin modul de primire a mijloacelor bneti i pstreaz activele Fondului. 15) Direcia Fondului reprezint organul superior al Fondului, responsabil de administrarea activitii acestuia i de corespunderea acestuia prevederilor legislaiei. 16) F.N.P. Primul Fond de Pensii, denumit n continuare Fondul, reprezint organizaia necomercial, care se ocup cu colectarea i evidena contribuiilor financiare depuse benevol de persoane fizice sau juridice fie n numele acestora i care asigur sporirea acestor mijloace pentru plata pensiei suplimentare. 17) Instrumente financiare reprezint: a) active monetare, inclusiv conturi bancare i depozite bancare n bncile autorizate de B.N.M.; b) valori mobiliare de stat; c) valori mobiliare nregistrate la C.N.P.F. i snt cotate la bursa de valori; d) obligaiuni de stat emise de guverne strine, precum i fonduri indexate strine, care au un rating internaional nalt, cu condiia autorizrii din partea B.N.M.; e) orice alte domenii prevzute de normele C.N.P.F. 18) Legislaie reprezint Legea nr. 329-XIV din 25 martie 1999 cu privire la fondurile nestatale de pensii i alte acte normative n domeniu.

19) Managerul activelor Fondului este banca care deine autorizaia B.N.M. de a desfura activiti financiare, societi de asigurare, compania broker, compania manager sau fondul de investiii care deine licena de gestiune a activelor fondului. 20) Membru reprezint persoana fizic, care depune contribuii sau n numele creia o alt persoan ori patronul face defalcri n Fond i care are dreptul s primeasc pensie suplimentar. 21) Normele CNPF reprezint normele emise de C.N.P.F. n aplicarea Legii nr. 329-XIV din 25 martie 1999 cu privire la fondurile nestatale de pensii. 22) Pensia suplimentar reprezint suma pltit periodic Membrului sau Beneficiarului, n mod suplimentar i distinct de cea furnizat de sistemul public. 23) Planul de pensii reprezint prezentul document, care cuprinde regulile, elaborate de Fond i aprobate de C.N.P.F., care stipuleaz condiiile depunerii, acumulrii mijloacelor bneti, investirii activelor, modul de plat a pensiei suplimentare. 24) Rata de rentabilitate a Fondului reprezint rata produsului randamentelor zilnice, msurate pe o perioad de 24 de luni. Randamentul zilnic al Fondului este egal cu raportul dintre valoare unei uniti de fond din ziua respectiv i valoarea unitii de fond din ziua precedent. 25) Riscuri biometrice sunt riscurile legate de deces, invaliditate i longevitate. 26) Unitatea de fond reprezint o diviziune din activele Fondului care atest dreptul de proprietate asupra unei pri ale acestora. II. Obiectivele Fondului Obiectivul Fondului este creterea pe termen lung a capitalului investit, n scopul dobndirii de ctre Membru a unei pensii suplimentare. Acest obiectiv va fi urmrit prin investirea ntr-o structur mixt de clase de active cu profiluri diferite de risc i performan, precum i prin diversificarea prudenial att ntre clase de active, ct i n interiorul acestora, n limitele stabilite de legislaie. n acest sens, Managerul va gestiona patrimoniul Fondului cu grij i bun credin, exclusiv n interesul Membrilor. Investiiile Fondului sunt fcute ntr-un mod care s asigure securitatea, calitatea, lichiditatea i profitabilitatea. III. Condiii de eligibilitate, modalitatea dobndirii calitii de Membru Membrii Fondului sunt persoane fizice, care au o surs de venit i doresc asigurarea la o anumit vrst cu o pensie suplimentar la cea stabilit de stat. Condiiile de eligibilitate a Membrilor. Membrii Fondului sunt persoanele care: a) ndeplinesc condiiile de eligibilitate prevzute de legislaie; b) ader la Fond; c) contribuie sau/i n numele cruia se pltesc contribuii la Fond; d) au un drept viitor la o pensie suplimentar. Sunt eligibile pentru a fi Membri la Fond urmtoarele persoane fizice: a) persoanele angajate conform Codului Muncii; b) funcionarii publici; c) persoanele care obin venituri din salarii sau venituri asimilate acestora; d) persoanele autorizate s desfoare i s obin venituri din activiti independente i profesionale; e) persoanele autorizate s desfoare activitate de antreprenoriat; f) alte persoane cu venituri. Dovada ndeplinirii condiiilor de eligibilitate se face prin declaraia pe proprie rspundere a potenialului Membru, dat la momentul semnrii contractului de pensii. Direcia fondului nu poate refuza semnarea contractului de pensie persoanelor care au dreptul la pensie. Aderarea la Fond este o opiune individual a fiecrei persoane i nu poate fi impus fr voin nimnui. Aderarea la planul de pensii este benevol. Procedura semnrii contractului de pensii Persoana care ndeplinete condiiile de eligibilitate va dobndi calitatea de Membru la Fond astfel: a) prin semnarea contractului individual de pensii, conform procedurii de aderare prevzut n prezenta seciune; sau b) prin semnarea contractului de pensii colectiv, conform cerinelor legislaiei; i c) prin plata n mod direct sau de ctre Deponent, n numele potenialului Membru, a primei contribuii la Fond. Potenialul Membru va fi informat de ctre Manager despre coninutul i termenii Planului de pensii, mai ales n privina drepturilor i obligaiilor prilor implicate n Planul de pensii, a riscurilor financiare, tehnice i de alt natur, precum i asupra naturii i distribuiei acestor riscuri. Contractul de pensii este completat de Manager pe baza datelor furnizate de Membru sau Deponent. Forma contractului de pensii este aceeai pentru toi Membrii la Fond. Contractul de pensii se semneaz n minimum 3 (trei) exemplare originale i se distribuie astfel: a) un exemplar va fi pstrat de Membrul Fondului;

b) un exemplar va fi pstrat de Manager; c) un exemplar va fi pstrat de Deponent, n cazul n care acesta constituie i vireaz contribuia la Fond datorat de angajat. Membrul va nmna Deponentului un exemplar original al contractului de pensii n vederea ndeplinirii de ctre Deponent a obligaiilor care i revin. Membrii fondului se afl n condiii egale. Orice discriminare dup deosebire de ras, naionalitate, origine etnic, limb, religie, sex, opinie, apartenen politic, avere sau de origine social nu se admite. La semnarea contractului de pensii, Membrul primete o copie a Planului de pensii. IV. Contribuia (depunerea) Membrului la Fond Contribuia se stabilete i se pltete n lei. Contribuia este stabilit n sum fix sau n procent din venitul Membrului. Contribuia fiecrui Membru la Fond este de minimum 100 lei pe lun. Contribuia se vireaz n contul Fondului de ctre Deponent sau, dup caz, de ctre Membru, odat cu contribuiile de asigurri sociale obligatorii n condiiile legislaiei. Contribuiile se achit de regul lunar, dar Membrii pot opta i pentru virarea trimestrial sau anual a contribuiilor. Plata contribuiei lunare se face pn la data limit stabilit de legislaie pentru plata contribuiilor de asigurare sociale obligatorii. Plata contribuiei trimestriale sau anuale se face pn n data de 25 a lunii ce urmeaz dup trimestrul sau anul n cauz. Pentru nevirarea la termen a contribuiilor la Fond, Managerul nu va percepe dobnzi i penaliti de ntrziere. Nu se accept pli pariale sau neconforme cu sumele stabilite n contractul de pensii. n situaia n care exist diferene ntre sumele stabilite prin contractul de pensii i sumele efectiv pltite, Managerul va contacta Deponentul sau dup caz Membrul pentru a agrea o cale de soluionare a diferendelor. n situaia n care Deponentul/Membrul nu a putut fi contactat sau o cale de soluionare a diferendelor nu a putut fi agreat n termen de maximum 3 (trei) zile bancare de la data ncasrii sumei respective, aceasta va fi returnat Deponentului/Membrului. Membrul poate n orice moment s modifice, cu respectarea limitelor prevzute de alineatul precedent a prezentului articol, s suspende, s nceteze contribuiile la Fond, ntiinnd n scris Managerul i Deponentul cu cel puin 30 (treizeci) de zile bancare nainte de data modificrii, suspendrii sau ncetrii contribuiilor. ntiinarea nu va afecta n nici un fel activul personal al Membrului. n cazul n care virarea contribuiilor nu are loc pe durata a 3 (trei) luni consecutive, fr informarea Managerului conform paragrafului precedent, o asemenea situaie va fi considerat drept suspendare a plii contribuiilor. n cazul schimbului locului de munc, a domiciliului sau reedinei ntr-o alt ar, Membrul are posibilitatea de a opta ntre a plti n continuare contribuii la Fond sau a suspenda aciunea contractului de pensii . V. Drepturile i obligaiile Membrului Toi Membrii la Fond au aceleai drepturi i obligaii i le aplic un tratament nediscriminatoriu. Membrul Fondului are urmtoarele drepturi: a) drept la proprietate asupra activului su personal, care nu poate fi suspus nici unei msuri de executare silit ndreptate fa de Manager, Fond i/sau Depozitar; b) s obin o pensie suplimentar odat cu ndeplinirea condiiilor legale de acordare a acesteia; c) s obin, la ncheierea contractului de pensii, n mod gratuit informaii cu privire la condiiile Planului de pensii, drepturile i obligaiile care le revin n calitate de parte contractant, riscuri financiare, tehnice i de alt natur, precum i despre distribuia acestor riscuri; d) s i se solicite acordul cu privire la modificarea Planului de pensii, e) s fie informat despre activul su personal, respectiv numrul de uniti de Fond i valoarea acestora; f) s i se comunice atunci cnd Managerul adopt o nou politic investiional, cnd se efectueaz orice modificare relevant privind schimbarea regulilor Planului de pensii; g) s modifice, n orice moment, cu respectarea limitelor contribuiei, s suspende, s nceteze sau s reia contribuiile la Fond, ntiinnd n scris Managerului i Deponentul, dup caz, cu cel puin 30 (treizeci) de zile bancare nainte de data modificrii, suspendrii, ncetrii sau relurii plii contribuiilor. n cazul suspendrii sau ncetrii plii contribuiilor se pstreaz calitatea de Membru al Fondului; h) s foloseasc activul su personal dac devine incapabil de a presta munca drept urmare a invaliditii, n conformitate cu legislaia; i) s beneficieze de deductibilitatea fiscal asupra venitului brut lunar sau din venitul asimilat acestuia, n limita unei sume legal constituite; j) s transfere mijloacele aflate la contul de pense n alte fonduri n modul i n condiiile prevzute n contractul de pensie;

k)

s conteste aciunile Fondului, ale organelor lui i ale persoanelor cu funcii de rspundere n modul stabilit de legislaie.

Membrul Fondului are urmtoarele obligaii: a) s plteasc contribuia stabilit n contractul de pensii, precum i s notifice n prealabil Managerul i Deponentul, dac e cazul, despre orice modificare, suspendare, ncetare sau reluare a plilor; b) s comunice Managerului i Deponentului orice modificare a datelor sale personale n termen de 30 (treizeci) de zile bancare; c) s comunice Managerului n scris despre apariia dreptului de achitare a pensiei; d) s comunice Managerului n scris momentul i forma n care dorete s se efectueze plata pensiei suplimentare; e) s pun la dispoziia Deponentului, un exemplar al contractului de pensii sau al documentului care modific contractul de pensii i debutul unui nou contract de munc sau raport de serviciu, n termen de 5 (cinci) zile bancare de la data semnrii acestuia sub numr de nregistrare. Pe baza acestui document, Deponentul va avea obligaia legal de a reine i vira lunar contribuia; f) s notifice Managerul n maximum 10 (zece) zile bancare de la apariia situaiei care l face neeligibil ca Membrul la Fond; g) s accepte comisioanele i costurile prevzute n vederea funcionrii Fondului, cu respectarea strict a prevederilor legislaiei. VI. Politica de investiii, principiile investiionale i riscurile implicate 1. Declaraia Managerului privind politica de investiii Principiile de investiii n legtur cu natura i durata obligaiilor . Managerul va investi activele Fondului n interesul Membrilor aplicnd principii prudeniale n activitatea sa. Aadar, investirea se va realiza ntr-un mod care s asigure securitatea, calitatea, lichiditatea i profitabilitatea activelor, cu o diversificare corespunztoare a acestora. Diversificarea portofoliului de active se va face ntr-un mod adecvat, pentru a evita dependena de un anumit activ, emitent sau grup de companii comerciale i concentraiile riscului pe totalitatea activelor. Managerul va investi activele care i-au fost ncredinate spre administrare n conformitate cu prevederile legislaiei i cu principiile investiionale asumate. Scopul investirii activelor Fondului este de a realiza creterea optim a acestora pe termen lung, n conformitate cu prevederile legale, nivelul de risc asumat, principiile investiionale asumate i lichiditatea permanent a activelor administrate. Investiiile vor fi fcute n interesul Membrilor i Beneficiarilor, iar n cazul unui posibil conflict de interese, Managerul va adopta msuri prin care va asigura investirea exclusiv n interesul Membrilor. Metodele de revizuire i schimbare a principiilor de investire Comisia Fondului poate propune modificri ale elementelor politicii investiionale. n baza propunerilor Comisiei i n conformitate cu prevederile legislaiei i cu acordul C.N.P.F., Direcia Fondului decide asupra modificrii principiilor de investiii. n cazul relaiilor n baza contractelor individuale de pensii Direcia fondului este obligat de a monitoriza i decide asupra modificrilor principiilor de investiii, n caz de necesitate. Managerul modific declaraia privind politica de investiie ori de cte ori intervine o schimbare important n politica de investiii sau cel puin o dat la 3 (trei) ani, cu acordul CNPF, informnd Membrii Fondului. Proceduri de management al riscurilor Riscurile sunt considerate ntr-un mod simplu i transparent. Toate limitrile legale sau asumate prin declaraia de investiii i prin prezentul plan de pensii privind riscurile investiionale sunt evideniate operaional n sistemul informatic de administrarea a activelor de care dispune Managerul. Odat ce limitele maxime admise pentru investiii sunt incluse n program, nu mai este posibil introducerea de tranzacii care s produc nclcarea regulilor i limitelor stabilite. Depozitarul este de asemenea responsabil pentru ncadrarea n limitele legale i respectarea legii. Sistemul de luare a deciziilor este stabilit prin reglementarea competenelor Managerului. Deciziile adoptate de aceste organe au la baz consensul, i asigur faptul c o opinie extern nu poate duce la un risc mai ridicat, la poziii exagerate n ceea ce privesc activele sau emitenii. Auditorul extern este nsrcinat cu verificarea operaiunilor Managerului cu privire la administrarea activelor Fondului. Metode de evaluare a riscurilor legate de investiii Monitorizarea riscului bazata pe durata este o practica ce tine seama de sub-portofoliile cu venit fix. n funcie de ateptrile de pe piaa i cerinele speciale privind activele si pasivele, durata portofoliului este monitorizata si aliniata zilnic. De asemenea, investiiile de capital sunt monitorizate zilnic, innd seama de deciziile Managerului i de situaia actual a pieei. Valorile mobiliare sunt evaluate ca investiii de sine stttoare, dar i ca parte a unui portofoliu, iar riscurile acestora sunt monitorizate nu doar ca investiii unice, ci i din punctul de vedere al efectului sau efectului ca potenial asupra ntregului portofoliu.

Proporiile financiare sunt verificate lunar. 2. Riscurile asociate structurii de portofoliu Randamentul unitilor de fond depinde att de politica de investiii a Fondului, ct i de evoluia pieelor n ansamblu. Micrile de cretere sau scdere ale pieelor valorilor mobiliare se reflect direct n valoarea activelor totale ale Fondului i implicit n valoarea unitilor de Fond. Principalele categorii de riscuri la care sunt expuse investiiile n Fond sunt: Riscul de pia (sistematic) risc general, care afecteaz orice timp de investiie. Direcia preurilor valorilor mobiliare este determinate n general de trendurile pieelor financiare i de situaia economic a emitenilor, care sunt ei nii afectai de situaia general a economiei globale i de condiiile economice i politice existente n rile n care opereaz. Acest risc nu poate fi redus prin diversificare. n ri cu o economie de tranziie ca Moldova, riscul de pia este relativ mare. Riscul specific (nesistematic) risc legat de instrumentele unui anumit emitent. n paralel cu trendurile generale de pe pieele financiare, evenimente care afecteaz specific un emitent pot afecta valoarea investiiilor. Diversificarea poate reduce riscul specific, dar nici chiar o selecie foarte prudenial a investiiilor nu l poate elimina n totalitate. Riscul de dobnd riscul potenial de declin al valorii de pia a titlurilor i obligaiunilor cu venit fix datorit creterii ratelor de dobnd. Riscul de credit posibilitatea ca pentru un titlu sau o obligaiune s nu se plteasc dobnda sau principalul la termen, conform condiiilor contractuale. Riscul dat depinde de calitatea activelor deinute. Reflectnd un risc de credit mai mare, activele de calitate mai sczut ofer randamente superioare activelor cu o calitate mai ridicat. Riscul de schimb valutar valoare n lei a investiiilor poate fi afectat de ratele de schimb valutar pentru activele deinute n alte monede. Chiar dac valoarea activelor respective crete n moneda de baz, valoarea acestora exprimat n lei poate s scad dac moneda respectiv se depreciaz n raport cu leul. Riscul de lichiditate (finanare) riscul ca o entitate s ntlneasc dificulti n procurarea fondurilor necesare pentru ndeplinirea angajamentelor aferente instrumentelor financiare. Riscul dat poate rezulta din incapacitatea de a vinde repede un activ financiar la o valoare apropiat de valoarea ei just. Riscul modificrii legislaiei posibilitatea ca legislaia cu relevan pentru activitatea desfurat de Manager s se modifice, astfel nct s produc efecte negative asupra profitabilitii investiionale. Managerul nu poate avea nici o influen asupra unui astfel de risc. Riscul legat de stadiul incipient de dezvoltare a pieii de capital din Moldova cu un grad de lichiditate redus, instrumentele financiare cotate pe piaa local de capital au o volatilitate mai mare dect instrumentele financiare similare listate pe pieele dezvoltate, putnd astfel genera variaii mai mari de pre ale unitii de fond. Managerul abordeaz un stil de investiii compatibil cu obiectivele de risc ale Fondului i aplic reguli de diversificare prudent a Fondului, n vederea evitrii dependenei excesive de un activ sau emitent. n plus, diversificarea Fondului contribuie n general la o scdere a volatilitii acestuia prin reducerea riscului specific. Conform legislaiei, C.N.P.F. va verifica ndeplinirea obligaiei Managerului de investire prudenial a activelor Fondului. Managerul utilizeaz un sistem informatic de administrare a activelor, care controleaz limitele de expunere pe toate instrumentele, astfel nct apropierea de limitele interne, limitele din Planul de pensii i cele din legislaie este monitorizat i semnalat. Toate tranzaciile sunt verificate de cel puin 2 (dou) persoane angajate ale Managerului, conform principiului de segregare a iniierii tranzaciei de aprobare a acesteia. Managerul calculeaz n mod regulat expunerea la risc i monitorizeaz evoluia acesteia. Procedurile i controalele interne ale Managerului conduc la minimizarea riscului operaional i a altor riscuri nefinanciare. 3. Instrumentele financiare n care investete Managerul : Instrumentele n care se fac plasamentele sunt : a) active monetare, inclusiv conturi bancare i depozite la banca care deine autorizaia B.N.M. de a desfura activiti financiare, cu care nu are ncheiat acord ce prevede aciuni de remediere sau fa de care nu a fost emis ordonana respectiv a B.N.M.; b) valori mobiliare de stat; c) valori mobiliare care sunt nregistrate la C.N.P.F. i sunt cotate la bursa de valori; d) obligaiuni de stat emise de guverne strine, precum i de fonduri indexate strine, care au un rating internaional nalt, n cazul existenei autorizaiei respective a B.N.M.; e) orice alte domenii de investiii prevzute de legislaie. Interdicii Activele fondului nu pot fi investite n: a) valori mobiliare care nu sunt cotate i nici tranzacionate pe piee organizate;

b) active care nu pot fi nstrinate prin lege; c) active ale societilor pe aciuni, care nu sunt cotate pe o pia organizat i a cror evaluare este incert; d) bunuri imobiliare sau orice drept legat de acestea; e) valori mobiliare emise de: fondatorii Fondului; Managerul activelor fondului; Depozitarul activelor fondului; persoana afiliat.

4. Structura int a portofoliului va fi urmtoarea: Instrumente Financiare Active monetare (conturi i depozite bancare) Valori mobiliare de stat Valori mobiliare cotate la bursa de valori Obligaiuni de stat emise de guverne strine i fonduri indexate strine Alte domenii de investiii TOTAL

Structura int 30% 50% 15% 0% 5% 100%

Minimum 10% 30% 0% 0% 0%

Maximum 50% 75% 50% 15% 15%

Alocarea portofoliului pe clase de active este flexibil. n cazul unor condiii macroeconomice i ale pieei financiare nefavorabile, Managerul poate decide creterea ponderii instrumentelor cu venit fix sau emise de stat i scderea ponderii investiiilor n aciuni, n scopul proteciei investitorilor. n cazul unui singur emitent din domeniile de investire menionate mai sus pot fi investite: - cel mult 5% din valoarea total a activelor Fondului; - cel mult 5% din valoarea total a activelor emitentului respectiv. Pn la atingerea valorii de 2.000.000 (dou milioane) lei a activului net al Fondului, pentru o perioad de maximum 1 (un) an de la data colectrii primei contribuii, Managerul, poate deroga de la limitele stabilite n tabelul de mai sus i poate investi n: instrumente ale pieei monetare, inclusiv conturi i depozite n lei i valut la o banc sau mai multe, care dein autorizaia B.N.M., ntr-un procent mai mare de 50% din valoarea total a activelor Fondului; valori mobiliare de stat, ntr-un procent mai mare de 75% din valoarea total a activelor Fondului, fr aplicare cerinelor privind diversificarea corespunztoare a activelor, astfel nct s se evite dependena excesiv de un singur activ, emitent sau grup de societi comerciale i concentrri de riscuri pe ansamblul activelor. Pieele financiare pe care investete Managerul activelor Fondului: a) Piaa valorilor mobiliare; b) Piaa valutar; c) Piaa monetar; d) Piaa valorilor mobiliare de stat. VII. Regimul Fiscal 1. Regimul fiscal al operaiunilor Fondului Conform legislaiei venitul Fondului nu este supus impozitrii. 2. Regimul fiscal al contribuiilor Membrilor Suma reprezentnd contribuiile la Fond este scutit de impozit dac nu depete 15% din venitul brut obinut de persoan. Venitul brut include venitul obinut pentru munca n calitate de angajat, antreprenor sau n alt mod legal, afar de venitul sub form de pensii. Orice pli efectuate din acest Fond se includ n venitul brut al Membrului/Beneficiarului. VIII. Modul de eviden i evaluare a activelor de pensii Managerul va calcula valoare net a activelor i valoare unitii de fond n sistemul su de uz intern zilnic. Instrumentele pieei monetare sunt evaluate prin metoda bazat pe recunoaterea zilnic a dobnzii aferente perioadei scurse de la data efecturii plasamentului. Instrumentele financiare cu venit fix se evalueaz prin metoda bazat pe recunoaterea zilnic a dobnzii aferente perioadei scurse de la data efecturii plasamentului. Preul valorilor mobiliare admise la tranzacionare va fi preul de nchidere a seciunii principale a pieei bursiere din ziua pentru care se efectueaz calculul.

Valoarea net a activelor Fondului (VNA) se calculeaz prin scderea obligaiilor (VO) din valoarea total a activelor (VTA): VNA=VTA-VO Obligaiile Fondului se constituie din cheltuielile administrative, care sunt fixate la maximum 10% din venitul investiional conform Legii. Calculul valorii unitare a activului net al Fondului (VUA) pentru o anumit dat se realizeaz dup urmtoare formul, unde QUF - numrul unitilor de fond: VUA = VNA/QUF Valoarea iniial a unei uniti de fond este de 20 (douzeci) de lei. Contribuiile la Fond i transferurile de lichiditi bneti se convertesc n uniti de fond i diviziuni ale acestora, n maximum 5 (cinci) zile bancare de la data ncasrii acestora pe contul colector al Fondului. Convertirea contribuiei se face prin mprirea acesteia la valoarea unitii de fond din ziua n care a fost primit contribuia. IX. Procedura de calcul a ratei rentabilitii Fondului Procedura de calcul al ratei rentabilitii Fondului se stabilete n conformitate cu legislaia. Valoarea acestui indicator va fi publicat trimestrial. X. Modul de inere a contul de pensii a Membrului Fiecare Membru are un cont de pensii n cadrul Fondului. Contribuiile se colecteaz pe baza codului numeric personal n conturile de pensii ale Membrilor. Membrul este proprietarul activului personal din contul su. Activul personal nu poate face obiectul nici unei executri silite mpotriva Managerului, Fondului sau Depozitarului sau al unei tranzacii, sub sanciunea nulitii actelor respective. Activul personal nu poate fi gajat sau cesionat, nu poate fi folosit pentru acordarea de credite sau pentru a garanta credite, sub sanciunea nulitii. Activul personal este folosit numai pentru obinerea unei pensii suplimentare. Membrii pot avea acces oricnd, la cerere, la informaii privitoare la activul personal din contul su utiliznd mijloacele de informare puse la dispoziie de ctre Manager. Transformarea n uniti de fond a contribuiilor i a transferurilor de lichiditi n conturile de pensii ale Membrilor Valoarea la zi a unei uniti de fond reprezint raportul dintre valoarea activului net total al Fondului i. Numrul unitilor de fond acumulate. Valoarea total a unitilor de fond ale Fondului este ntotdeauna egal cu valoarea total a activului net al Fondului. Contribuiile la Fond se convertesc n uniti de fond n maximum 5 (cinci) zile bancare de la data identificrii acestora. Dac n ciuda tuturor eforturilor depuse de Manager identificarea sumelor primite nu este posibil n termen de 30 (treizeci) de zile de la data plii, Managerul va returna suma rmas neidentificat n prima zi bancar ulterioar celor 30 (treizeci) de zile. n cazul n care contribuiile virate nu sunt conforme cu cele stabilite n contractele de pensii, Managerul va stabili de comun acord cu Deponentul modalitatea de soluionare a diferenelor, iar alocarea unitilor de fond se va face numai dup eliminarea diferenelor respective. Valoarea iniial a unei uniti de fond va fi de 20 (douzeci) lei. Venitul total investiional obinut n urma plasrii activelor Fondului va fi repartizat ntre Membri n funcie depunerile acestora n Fond,. Repartizarea veniturilor investiionale va fi realizat prin capitalizarea lunar a acestora, dup deducerea cheltuielilor de administrare a Fondului n limita prevzut de legislaie i vor constitui parte integrant a conturilor Membrilor, fiind convertite ulterior n uniti de fond. XII. Resursele financiare ale Fondului Resursele financiare ale Fondului se constituie din: a) depunerile nete ale Membrilor convertite n uniti de fond; b) sumele provenite din investirea veniturilor prevzute la litera a). XIII. Structura cheltuielilor Cheltuielile de administrare ale Fondului nu pot depi 10% din venitul investiional obinut din plasarea contribuiilor (depunerilor) Membrilor. XIV. Modalitatea de transfer la un alt fond de pensii suplimentare Membrul/Beneficiarul este n drept s sisteze participarea sa la Planul de pensii respectiv i s cear transferul activelor sale n alt plan de pensii. Un astfel de transfer este posibil o singur dat pe an, conform rezultatelor activitilor Fondului la ncheierea exerciiului financiar. n cazul n care patronului, avnd acordul necondiionat al Comisiei Fondului, intenioneaz s rezilieze contractul de pensie colectiv n scopul de a transfera activele de pensii ale salariailor n alt fond, el trebuie s depun la Direcia Fondului i la C.N.P.F. o cerere cu cel puin 6 luni. XI.

n cazul rezilierii contractului individual de munc ncheiat cu salariatul, cererea patronului cu privire la transferul activelor de pensii salariatului n alt fond se depune la Direcia Fondului la sfritul anului calendaristic. n cazul retragerii calitii de Membru al Fondului, transferul activelor de pensii ale solicitantului n alt fond se efectueaz la cererea acestuia depus de cel puin o lun nainte de rezilierea contractului de pensie. Cererea se depune la Direcia Fondului sau la Comisia Fondului n cazul contractelor de pensii colective. n toate cazurile n care cererea privind transferul activelor de pensii se prezint patronului care face defalcri n fond n numele salariailor, transferul se efectueaz numai cu acordul C.N.P.F.. XV. Modalitatea de plat a pensiei, condiii cumulative pe care trebuie s le ndeplineasc Membrul/Beneficarul pentru obinerea pensiei Dreptul la pensia suplimentar se deschide n urmtoarele cazuri: 1) persoana a mplinit vrsta de pensionare stabilit de legislaie; 2) stabilirea gradului I de invaliditate Membrului; 3) deces al Membrului, care permite achitarea pensiei motenitorilor. Membrul Fondului poate alege furnizorul anuitii i Fondul va transfera suma acumulat de Membrul fondului ctre furnizorul anuitii, cu condiia efecturii de ctre Membru a unei notificri prealabile cu 14 zile bancare nainte. Beneficiarul poate alege ntre transferul sumei acumulate la contul su personal deschis n sistemul public de asigurri sociale, plata n baza unei polie de asigurri de via procurat de la o societate de asigurri sau primirea integral a sumei acumulate n numerar sau n contul su bancar. XVI. Garaniile oferite de Manager Mijloacele bneti depuse de Membrul fondului constituie proprietate a lui i se transfer la contul de pensii a acestuia. Managerul garanteaz separarea activelor Fondului de activele sale. Managerul garanteaz Membrului c valoarea activului su personal va fi cel puin egal cu suma contribuiilor nete pltite la Fond. XVII. Obligaiile de raportare i informare ale Managerului Managerul are urmtoarele atribuii: 1) primirea contribuiilor Membrilor fondului, transformarea lor n uniti de fond i actualizarea informaiilor privind conturile acestora; 2) calculul cheltuielilor ce urmeaz s fie acoperite de comisionul de administrare reinut de Fond din venitul investiional; 3) evidena, administrarea i investirea activelor Fondului; 4) calculul sumei din contul fiecrui Membru la sfritul perioadei de acumulare, conform legii; 5) calculul valorii nete a activelor Fondului de pensii i al unitii de fond, n fiecare zi lucrtoare; 6) convertirea contribuiilor i a transferurilor de lichiditi bneti n uniti de fond; 7) evidena conturilor individuale, precum i furnizarea documentelor privind participarea, notificarea, informarea periodic sau transferul Membrilor; 8) gestiunea operaiunilor zilnice ale Fondului de pensii; 9) efectuarea plilor datorate entitilor implicate; 10) gestionarea relaiilor cu entitile implicate; 11) elaborarea, prezentarea, depunerea, publicarea i distribuirea rapoartelor, potrivit legii; 12) gestionarea, pstrarea i arhivarea documentelor privind Fondul, activitatrea proprie, Membrilor i Beneficiarilor; 13) alte activiti prevzute de legislaie. Managerul are obligaia, fr a percepe taxe: a) de a informa trimestrial fiecare Membru despre activul personal, respectiv numrul de uniti de fond i valoarea acestora, precum i alt informaie despre activitatea sa, dup caz; b) de a transmite Membrilor sau, dup caz, reprezentantului acestuia, n termen de 10 (zece) zile bancare orice informaie relevant privind schimbarea regulilor planului de pensii; c) de a pune, la cerere, la dispoziia Membrilor sau, dup caz reprezentanilor acestora, declaraia privind politica de investiii i rapoartele anuale; d) de a pune, la cerere, la dispoziia Membrilor sau Beneficiarilor informaii detaliate i de substan privind riscul investiiei, gama de opiuni de investiii, portofoliul existent de investiii. Managerul i va oferi Membrului orice alte informaii privind participarea sa la Fond gratuit.

XVIII. Procedura de modificare a planului de pensii Managerul va propune modificarea i/sau completarea planului de pensii n funcie de evoluia real a Fondului i de schimbrile legislative, precum i pentru a adapta prevederile planului de pensii la condiiile specifice pieei. Managerul propune modificarea planului de pensii cel puin o dat la 3 (trei) ani, cnd politica de investiii trebuie revzut i completat. Managerul informeaz Membrii i Beneficiarii acestora sau, dup caz, reprezentanii lor asupra propunerilor de modificare a planului de pensii prin intermediul publicrii modificrilor ntr-o publicaia naional. n termen de maximum 30 (treizeci) de zile bancare de la data informrii Membrilor, Managerul trebuie s obin acordul majoritii acestora pentru modificarea planului de pensii. Se consider ndeplinit cerina acordului majoritii Membrilor dac jumtate plus unu dintre Membri nu i exprim dezacordul cu privire la modificarea planului de pensii. Membrii care nu sunt de acord cu propunerile de modificare a planului de pensii notific n scris Managerului despre acest fapt, n termen de maximum 30 (treizeci) de zile bancare de la data informrii. n baza acestei notificri, Membrii care nu sunt de acord cu propunerile de modificare a planului de pensii se pot transfera la un alt fond de pensii suplimentare. Managerul va ntocmi un proces-verbal n care se va specifica c a obinut acordul a jumtate plus unu din numrul Membrilor pentru modificarea planului de pensii. Procesul-verbal se ntocmete nu mai devreme de 15 (cincisprezece) zile bancare de la data expirrii termenului n care Membrii i pot exprima dezacordul fa de modificrilor propuse. nscrisurile care consemneaz opoziia Membrilor la modificarea planului de pensii se vor pstra n conformitate cu procedurile interne privind arhivarea. Procesul-verbal va fi semnat i tampilat de ctre reprezentaii legali ai Managerului. CNPF autorizeaz modificarea planului de pensii dup ce Managerul face dovada obinerii acordului majoritii Membrilor la Fond. Planul modificat de pensii se public n aceeai publicaie menionat n alineatul 3 a prezentului capitol cu respectarea legislaiei. Planul modificat de pensii este pus la dispoziia publicului la sediile autorizate ale Managerului, i se public pe pagina web a Managerului. XIX. Informaii despre Manager Denumire: C.A. Victoria Asigurri S.R.L. Sediul social: str. Roman 8, mun. Chiinu. Telefon: (373 22) 228350 Fax: (373 22) 228352 Web: www.victoria-asigurari.md, Email: pensii@victoria-asigurari.md Nr. de nregistrare: 1002600029347 Nr. licenei de Manager: Seria A MMII Nr. 027997 Persoanele responsabile de administrarea i executarea planului de pensii: 1) Octavian Lungu, Director General 2) Ana Saranciuc, Contabil ef 3) Alexandru Zgardan, Director Administrare fonduri de pensii. XX. Informaii despre Depozitar Denumire: BC Victoriabank S.A. Sediul social: str. 31 august 1989, 141, mun. Chiinu. Telefon: (373 22) 576100 Fax: (373 22) 234533 Web: www.victoriabank.md, Email: office@victoriabank.md Nr. de nregistrare: 1002600001338 XXI. Informaii despre auditul financiar Denumire: SC Genas-Audit S.R.L. Sediul social: str. Iazului 1/3, ap.6, mun. Chiinu Telefon: (373 22) 461922 Nr. de nregistrare: 1003600111823 XXII. Dispoziii finale Planul de pensii este pus n mod obligatoriu la dispoziia publicului i se public pe pagina web www.pensiiprivate.md. Prezentul plan de pensii intr n vigoare la data autorizrii acestuia de ctre CNPF.