Evaluarea Financiară A Proiectelor R.C.S. - Recyclage Pour La Nature

Universitatea Dunrea de Jos, Galai
Facultatea de Economie i Administrarea Afacerilor

Master Management Financiar-Bancar
PROIECT
- Evaluarea financiar a proiectelor -
Coordonator tiinific:
Prof.dr. Buhociu Florin
Masterand:
Rotaru Ancua- Adriana
Anul I, Grupa 71E12
- 2011 -
Universitatea Dunrea de Jos, Galai

Facultatea de Economie i Administrarea Afacerilor
Master Management Financiar-Bancar
Fabric de colectare selectiv

i reciclare
Coordonator tiinific:
Prof.dr. Buhociu Florin
Masterand:
Anul I, Grupa 71E12
- 2011 -
Evaluarea i finanarea proiectelor
CUPRINS
Cap.I. Reciclarea la nivel mondial...................................................................................................6
Cap.II. Prezentarea agentului economic......................................................................................8
2.1. Date despre societate............................................................................................................8
2.2. Analiza pieei........................................................................................................................9
2.2.1. Clienii...............................................................................................................................9
2.2.2. Furnizorii.........................................................................................................................10
2.2.3. Segmente de pia............................................................................................................10
2.2.4. Concurena.......................................................................................................................11
2.2.5. Reclam i publicitate......................................................................................................11
Cap.III. Prezentarea proiectului de dezvoltare.......................................................................12
3.1. Date generale ale proiectului .........................................................................................12
3.2. Investiia necesar...........................................................................................................15
3.3. Surse de finanare
..................................................................................................17
- Euro -.........................17
3.4. Estimarea cheltuielilor i veniturilor anuale...................................................................18
3.5. Durata proiectului...........................................................................................................21
CAP.IV. Indicatorii necesari evalurii proiectului dezvoltat.............................................22
4.1. Indicatorii statici.........................................................................................................22
4.2. Indicatorii actualizati .................................................................................................25
Im0act= Bm0act.............................................................................................................................28
Im1act= Bm1act.............................................................................................................................32
Im2act= Bm2act.............................................................................................................................36
4.3. Imobilizri i pierderi de venit....................................................................................38
4.4. Evaluarea financiar..................................................................................................39
4.5. Previziuni financiare...................................................................................................44
CONCLUZII..............................................................................................................57
Cap.I. Reciclarea la nivel mondial
nc din 1970 s-a contientizat faptul c deeurile constituie o problem i c metodele

de tratare prin depozitare sau incinerare nu sunt satisfctoare. De asemenea, s-a pus problema
reciclrii materialelor care intr n componena acestora. La Conferina Naiunilor Unite pentru
Mediu i Dezvoltare de la Rio de Janeiro din 1992 s-au adoptat politici care au fost introduse pe
plan mondial.
n Uniunea European preocuprile sunt mult mai vechi, primele directive ale Comisiei
Europene n problema deeurilor datnd din anul 1975, n timp ce Japonia este una dntre rile
n care reciclarea este reglementat prin lege i general acceptat de ctre locuitori, mai mult
dect n celelalte ri. n 2007, n Japonia s-au colectat pentru reciclare 802.036 tone de plastic,
cu 429,5% mai mult dect n 2000, adic fiecare locuitor al rii recicleaz aproximativ 6.4 kg de
plastic pe an.
n 2010, a fost semnat strategia Europa 2020, avnd drept obiectiv transformarea
Europei ntr-o economie eficient din punctul de vedere al resurselor. La nivelul comunitii
europene rezult anual un volum de deeuri de circa 2.000 de milioane de tone. Ramurile cele
mai mari productoare de deeuri sunt: agricultura, construciile, mineritul i aglomerrile
urbane. Cantitile cele mai mari de deeuri provin din agricultur, n timp ce deeurile cu cel
mai negativ impact asupra mediului sunt cele provenite din industrie.
n Romnia, cantitatea de gunoaie care se adun este de 8 milioane de tone ntr-un an.
Dntre toate rile europene, Romnia recicleaz numai 2% din ntreg volumul de deeuri pe care
le produce, restul fiind aruncat la groapa de gunoi. La polul opus se afl Belgia, care recicleaz
94%. Obiectivul de valorificare prin reciclare al Romniei este de 46% pentru 2011.
Coul sptmnal cu deeuri menajere se constituie din cam 5 kilograme de deeuri
pe sptmn:
jumtate dntre ele (2,5 kilograme/sptmn) sunt deeuri biodegradabile;
o jumtate de kilogram o reprezint sticl,
o alt jumtate de kilogram, hrtia i cartoanele.
restul de aproape dou kilograme se mparte pe alte tipuri de deeuri:
textilele reprezint cam 250 de grame pe sptmn,
iar materialele plastice, incluznd celebrele peturi, circa 200 de grame o cantitate
important, innd cont de greutatea lor redus.
6
n ultimii 6 ani, cantitatea de deeuri generate a crescut cu circa 10% pe an.

Din anul 2009, legislaia european oblig agenii economici s recupereze i s
valorifice ambalajeler puse pe pia, de la 45% din totalul lor pn la 60% n 2013.
Astfel, n 2010, a fost introdus Legea 132/2010- ca o o msur de sprijinire a aplicrii
n Romnia a Directivei 2008/98/CE a Parlamentului European privind deeurile, care prevede
colectarea selectiv a deeurilor de hrtie, carton, metal, plastic i sticl n instituiile publice.
Acestea vor fi constrnse s ncheie contracte publice cu firme specializate, prin organizarea de
licitaii.
n acest context, deschiderea unei fabrici de colectare i reciclare selectiv n
municipiul Galai poate constitui o adevrat investiie, care s determine profitul mult dorit.
Luarea unei astfel de decizii- de a investi ntr-un proiect relativ scump, dar eficient pe termen
lung, va fi argumentat i susinut cu informaii i date corecte i concrete:
1. Reciclarea economisete resursele naturale i transform n resurse valoroase
materiale care altfel ar deveni deeuri nerecuperabile. De exemplu, dintr-o sticl de plastic se
pot obine noi produse plastice, dintr-o doz de aluminiu o nou doz de aluminiu, dintr-o sticl
obinuit o nou sticl, din hrtie o nou hrtie. Reciclarea reduce necesitatea construirii
deponeurilor i incineratoarelor i astfel ajut la protejarea mediului nconjurtor. Reciclarea
economisete bani i genereaz beneficii economice stimulnd dezvoltarea tehnologiilor curate.
2. Activitatea desfurat are rolul de a diminua poluarea i a spori curenia oraului,
oferindu-i un aspect modern, occidental;
3. Impunerea unui model de educaie ecologic n ceea ce privete obinerea unui
mediu de via mai bun pentru populaie i consecinele pozitive asupra sntii acesteia;
4. Crearea locurilor de munc, n condiiile actuale- de criz;
5. Lipsa concurenei n domeniul colectrii selective n oraul Galai, i existena
ctorva concureni n ar;
6. Posibilitatea extinderii afacerii, att n ar, ct i n afar, prin exportarea deeurilor
reciclate.
7. Capacitatea de a dezvolta domeniul de activitate, prin valorificarea propriu-zis a
produselor reciclate (construirea unei fabrici de sticl, plastic, hrtie).
Cap.II. Prezentarea agentului economic
2.1. Date despre societate
Societatea R.C.S.- recyclage pour la nature va fi de tip societate cu rspundere

limitat, avnd un capital social de 1.000 Ron, fiind nfiinat n anul demarrii ideii de afaceri.
Avnd doar 13 angajai, R.C.S.-recyclage pour la nature va intra n categoria
ntreprinderilor mijlocii.
Sediul societii se va afla n Judeul Galai, pe drumul de centur, i va prezinta
urmtoarele caracteristici:
teren intravilan= 7.500 mp cu deschidere la osea= 41 mp.
pe o suprafa de 1.540 mp din acest teren sunt: 2 hale (hala A= 240 mp, iar hala B= 300 mp)
i alei betonate =1.000 mp.
utiliti: ap curent, energie electric, telefonie fix, gaze, iluminat stradal.
Obiectul de activitate, conform, CAEN, l va constitui:
1. 3811 Colectarea deeurilor nepericuloase i
2. 3832 Recuperarea materialelor reciclabile sortate.
Structura organizatoric s-ar prezenta astfel:
Directorgeneral
general
Director
Depart.economic
economic
Depart.
Depart.financiarDepart.financiarcontabil.
contabil.
11
Depart.
Depart.
achiziii-vnzri
achiziii-vnzri
11
Depart.ColectareColectareDepart.
reciclare
reciclare
Seciacolectare
colectareii
Secia
transport
transport
66
Seciareciclare
reciclare
Secia
44
Servicii oferite:
colectarea selectiv a deeurilor din hrtie, carton, sticl, plastic;
transportul deeurilor din hrtie, carton, sticl, plastic;
gestionarea deeurilor din hrtie, carton, sticl, plastic;
reciclarea deeurilor din hrtie, carton, sticl, plastic;
vnzarea deeurilor reciclate din hrtie, carton, sticl, plastic persoanelor fizice i/ sau
juridice.
Serviciul de baz al societii R.C.S.-recyclage pour la nature l va constitui colectarea
selectiv a deeurilor din hrtie, carton, sticl, plastic de la instituiile publice, prin plasarea n
locuri special amenajate a recipientelor destinate acestei proceduri, conform culorii i etichetelor
stabilite prin lege.
Societatea va ncheia contracte cu instituii publice ale judeului Galai, n vederea
respectrii Legii 132/2010, o msur de sprijinire a aplicrii n Romnia a Directivei 2008/98/CE
a Parlamentului European privind deeurile,- care prevede colectarea selectiv a deeurilor de
hrtie, carton, metal, plastic i sticl n cadrul acestora, dar i cu ageni economici din diferite
domenii de activitate.
De asemenea, va informa cetenii cu privire la noua activitate desfurat n oraul lor,
n vederea obinerii unei colectri selective ct mai corecte i mai mare- din punct de vedere
cantitativ, cu scopul reducerii gradului de poluare, sporirea cureniei n ora i a obinerii unei
educaii ecologice sociale, cu consecine pozitive asupra sntii populaiei.
Deeurile vor fi transportate n camioane speciale la depozitul societii, urmnd
procesul sortrii acestora n funcie de categoria aleas: hrtie, plastic, sticl.
Reciclarea se va face cu ajutorul utilajelor achiziionate n acest sens, deeurile reciclate
urmnd a fi vndute persoanelor fizice i/sau juridice, n funcie de cerinele pieii.
2.2. Analiza pieei
2.2.1. Clienii
Clientela este reprezentat de diverse persoane juridice, care vor achiziiona deeurile
reciclate, n vederea realizrii ciclului de producie, pentru obinerea de produse reciclabile, cu
scopul de a le comercializa i a obine profit:
9
Tabel 1. Clientela agentului economic

- fabrici de hrtie
Pergopaper
Neam; Marinadi,
Servcom Oradea,
Biopack;
Persoane juridice ce vor achiziiona deeurile reciclate

- fabrici de plastic
- fabrici de sticl
S.C. Poly Plastics Gavana,
S.C Fatma Ro S.R.L.
Timi, S.C Matplast S.A
Harghita, Emsa Systems
Bucureti;
Reprol Forest S.R.L. Ploiesti, Beta

Green Cons S.R.L. Ploieti, Amer
Europacific S.R.L. Piteti, Anco S.A.
Bucureti, Artana S.R.L. Cmpia Turzii,
Avirom Group S..R.L. Bucureti.
2.2.2. Furnizorii
Acetia se mpart n dou categorii:
a) instituiile publice, cu care societatea va
ncheia contracte de colectare selectiv:
- primrie;
- prefectur;
- consiliile judeene i locale;
- spitale (Spitalul Judeean, Spitalul CFR,
Spitalul de Boli infecioase, Spitalul de copii);
- Casa Judeean de Pensii;
- tribunal;
- Inspectoratul Judeean de Poliie,
Inspectoratul Judeean al Poliiei de Frontiere;
- Direcia Regional Vamal Interjudeean;
- Biblioteca V.A.Urechea;
- Direcia de Munc i Protecie Social;
- Inspecia Muncii-ITM Galai;
- Inpectoratul General pentru Situaii de
Urgen;
b) persoanele juridice ce vor ncheia contracte

de colectare:
- coli,
- grdinie,
- spitale, clinici- private,
- hoteluri,
- societi comerciale, indiferent de aria de
activitate.
2.2.3. Segmente de pia

Serviciile oferite de societatea R.C.S.- recyclage pour la nature se adreseaz tuturor
cetenilor, precum i societilor comerciale, att din mediul urban, ct i rural al judeului
Galai.
10
2.2.4. Concurena
Domeniul ecologic- pe partea de colectare selectiv i reciclare, are un grad de
dezvoltare destul de ridicat, nefiind nc exploatat la capacitate maxim. Mai ales pe partea de
reciclare selectiv, se poate constitui o ni de pia. n judeul Galai, nu exist la ora actual o
societate care s se ocupe mai ales cu reciclarea selectiv a deeurilor din hrtie,carton, plastic,
sticl, i foarte puine cu activitate de colectare selectiv.
Astfel, printre concurenii societii R.C.S.- recyclage pour la nature, din ar, se
numr: Greentech, RMG, SOMA, Ecoplast.
2.2.5. Reclam i publicitate
R.C.S.- recyclage pour la nature

MOTO:
- NIMIC NU SE PIERDE, TOTUL SE
TRANFORM! -
Reclama i publicitatea se vor face prin metode selective:

Anunuri i articole n ziarele locale, precum Viaa Liber, Monitorul, Adevrul, Raid.
Anunuri la posturile de radio locale;
Reclame i anunuri la posturile de televiziune locale, precum TV Galai, Express TV,
Realitatea TV, ProTV, Antena;
Participarea la emisiunile posturilor locale;
Pliante i cataloage cu prezentarea societii, a activitii realizate de aceasta, precum i a
extinderii i dezvoltrii sale, cu sublinierea avantajelor pentru clienii fideli i viitori ai
societii;
Participarea la trguri i expoziii de profil (locale, regionale i naionale).
11
Cap.III. Prezentarea proiectului de dezvoltare
3.1. Date generale ale proiectului

Domeniul de activitate n care i va desfura activitatea afacerea este cel ecologic,
i va consta n colectarea selectiv i reciclarea deeurilor, ntr-un mod asemntor celui din
Occident. Afacerea propus este reprezentat de o fabric de colectare selectiv i reciclare a
deeurilor din: hrtie, carton, sticl, plastic.
Avantajele majore ale nfiinrii acestei fabrici sunt:

Afacere sigur, de viitor, datorit importanei pe care o are mediul nconjurtor asupra
vieii populaiei, dorindu-se i urmrindu-se tot mai mult o mbuntire a acestuia, ci nu o

degradare.
Activitatea desfurat are rolul de a diminua poluarea i a spori curenia oraului,
oferindu-i un aspect modern, occidental.
Impunerea unui model de educaie ecologic n ceea ce privete obinerea unui mediu
de via mai bun pentru populaie i consecinele pozitive asupra sntii acesteia.
Crearea locurilor de munc, n condiiile actuale- de criz.
Lipsa concurenei n domeniul colectrii selective n oraul Galai, i existenta ctorva
concureni n ar.
Posibilitatea extinderii afacerii, att n ar, ct i n afar, prin exportarea deeurilor
reciclate
Capacitatea de a dezvolta domeniul de activitate, prin valorificarea propriu-zis a
produselor reciclate (construirea unei fabrici de sticl, plastic, hrtie).
Colectarea selectiv a deeurilor din hrtie, carton, sticl, plastic de la instituiile
publice, se va face prin plasarea n locuri special amenajate a recipientelor destinate acestei
proceduri, conform culorii i etichetelor stabilite.
Culorile, pentru identificarea containerelor i recipientelor destinate colectrii
selective a deeurilor de ambalaje, conform Ordinului 1121 din 5 ianuarie 2006 sunt:
12
Sticl alba
Sticl colorata
Hrtie i Carton
Metal i Mase Plastice
Alb
Verde
Albastru
Galben
Reciclarea reprezint colectarea, separarea i procesarea unora dntre componentele

deeurilor n vederea transformrii lor n produse utile. Aproape toate materialele care intr n
compoziia deeurilor: hrtia, sticl, ambalajele din plastic, cutiile metalice pot face obiectul
unui proces de reciclare.
Reciclarea se va face cu ajutorul utilajelor achiziionate n acest sens, deeurile
reciclate urmnd a fi vndute persoanelor juridice, n funcie de cerinele pieii.
Nr.crt.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Ce se poate recicla
Sticl. Recipiente de sticl (sticle, borcane).
Ce nu se poate recicla
Materialele ceramice.
Hrtie. Ziare curate, tiprituri, reviste, cri

Spray-uri.
vechi, ambalaje de carton de la detergeni,
pantofi, fotocopii de la birou.
Ambalajele materialelor toxice
Ambalaje de plastic. Pet-uri, pungi de plastic,
(de exemplu, de la anumite
recipieni de detergeni.
vopseluri).
Cutii de metal. De la buturile rcoritoare,
bere, conserve. Metalul poate fi reciclat la Abibildurile.
nesfrit.
Serveelele,
hrtia
cerat,
Uleiul de motor i anvelopele.
hrtia de fax.
Prile
metalice
ataate
Bateriile auto, acumulatorii.
magneilor.
Cartuele de la imprimantele laser i inkjet.
1. Sticl
Sticl este 100% reciclabil, putnd fi reciclat la nesfrit, fr a-i pierde calitile,
recuperarea ei salvnd un volum important de resurse energetice. Fabricarea sticlei din cioburi
consum mult mai puin energie dect fabricarea ei din materiile prime de baz. Sticl
reciclat se folosete la fabricarea recipientelor pentru buturi sau pentru hran, precum i ca
izolator n construcii.
Majoritatea recipientelor din sticl (chiar i cele colorate verde sau maron) pot fi
reciclate, spre deosebire de cele brumate sau pictate. Pentru a fi reciclat, sticl nu trebuie
13
separat pe culori, dect dac este dus direct la centrul de reciclare (transparent, verde sau
maron).
Sticl spart, gata pentru reciclat, trebuie s fie curat, fr buci de metal n ea.Sunt
ndeprtate componentele din metal i capacele (nu e necesar ca etichetele s fie ndeprtate),
toate resturile de alimente din ele.
2. Plasticul
Reciclarea se poate face de un numr limitat de ori, materialul pierzndu-i
proprietile iniiale pe parcursul procesului de reciclare, lucru datorat particulelor de
murdrie, contaminrii i modificrilor care apar la nivel molecular. Din acest motiv, la
fiecare reciclare se adaug cantiti mici de materii prime brute pentru a mbunti calitatea
produsului finit. n urma reciclrii se obine materie prim secundar care, n combinaie cu
granulele de polietilen veritabil, poate fi folosit doar pentru realizarea unor produse sau
ambalaje din plastic n scop nealimentar.
Exist urmtoarele etape
n vederea realizrii
procesului de reciclare:
1. Colectare
2. Sortare
3. Mcinare (n urma acestei etape rezult fulgi)
4. Curare fulgi (se sufl aer pentru ndeprtarea
murdriilor i a resturilor de etichete, se spal n ap cu
diverse soluii de curare pentru eliminarea adezivului)
5. Cltire
6. Uscare
7. Ambalare fulgi i livrare la companiilor productoare de
mase plastice. PET-urile colectate iniial reintr astfel n
circuit.
3. Hrtia i cartonul
Materiile prime utilizate pentru fabricarea hrtiei sunt: lemnul, celuloza, hrtia veche.
Hrtia i cartonul pot fi reciclate doar de 10 ori, prin acest proces reducndu-se
defriarea pdurilor i efectele negative asupra mediului. Fiecare ton de hrtie reciclat poate
salva 17 copaci. Hrtia de ziar recuperat se folosete n mod uzual la editarea de publicaii,
izolaii de diverse tipuri sau produse de tip aternut n cresctoriile de animale. Reciclarea
hrtiei salveaz un spaiu important n rampele de deeuri.
14
1. Sortare,
Reciclarea hrtiei presupune 2. Depozitare,
realizarea
urmtoarelor 3. Obinerea pastei de lemn,
etape:
4. Filtrare,
5. Curare,
6. Rafinare,
7. Scurgere
8. Uscare
9. Finalizare
3.2. Investiia necesar

Pentru realizarea afacerii vor fi necesare urmtoarele investiii:
Nr.crt.
Investiii
1.
Studiul de pia
2.
Teren, cldire
Utilaje
4.
5.
- 1 camion
- 300 pubele
- 1.000 saci deeuri
- 1 motostivuitor
- 1 ncrctor deeuri
- 1 sistem de separare magnetic
- 1 linie de granulare
Obinere autorizaii
Promovare
6.
Total investiie
3.
Suma
V1
V2
450
500
145.00
150.000
0
159.90
167.800
0
8.500
9.000
9.500 10.000
3.800
4.000
7.600
7.800
4.500
5.000
40.000 42.000
86.000 90.000
600
600
900
900
306.85
319.800
0
15
- Euro Societatea i va desfura activitatea n Judeul Galai, pe drumul de centur, pe un

teren intravilan de 7.500 mp cu deschidere la sosea= 41 mp, avnd o suprafa de 1.540 mpdin acest teren sunt: 2 hale, 240 mp, respectiv 300 mp) i alei betonate, avnd totodat i
utiliti- ap curent, energie electric, telefonie fix, gaze, iluminat stradal.
R.C.S.-recyclage pour la nature va colecta selectiv deeuri din hrtie, carton, sticl,
plastic de la instituiile publice, prin plasarea n locuri special amenajate a recipientelor
destinate acestei proceduri, conform culorii i etichetelor stabilite.
16
Se previzioneaz c se vor colecta 14.688 t/deeuri:
hrtie 6.120 t;
sticl 6.120 t;
plastic 2.448 t;

Reciclarea se va face cu ajutorul utilajelor achiziionate n acest sens. Mai nti,
deeurile colectate vor fi introduse n sistemul de separare magnetic, folosit pentru separarea
pe diverse categorii a materialelor procesate: hrtie, carton, plastic, sticl. Deeurile astfel
mprite vor fi transportate la linia de granulare, n vederea reciclrii lor, tot pe categorii, la
final urmnd a fi ambalate i depozitate corespunztor.
Personalul societii va fi reprezentat de un numr de 13 angajai, specializai n
funcie de postul de lucru ocupat:
- directorul general,
- 1 economist;
- 1 specialist achiziii- vnzri;
- 2 oferi;
- 4 angajati care se vor ocupa de colectarea deeurilor din instituiile publice;
- 4 angajai pe partea de sortare, reciclare, ambalare, depozitare a deeurilor.
3.3. Surse de finanare
Surse de finanare interne

Fonduri proprii
Surse de finanare externe
Fonduri europene
Credit bancar
Ajutor de la stat
TOTAL SURSE
Varianta I
40.000
40.000
266.850
156.850
100.000
10.000
306.850
- Euro Varianta II
40.000
40.000
279.800
169.800
100.000
10.000
319.800
17
3.4. Estimarea cheltuielilor i veniturilor anuale

Nr.crt.
Cheltuieli
1.
ntreinere utilaje
2.
Salarii
3.
4.
5.
Utiliti (ap,energie,gaz,telefonie)
Aprovizionare (pubele,saci, maturi,lopei)
Total
Nr.crt.
Venituri
1
2
3
4
5
6
7
Hrtie
Venit
Plastic
Venit
Sticl
Venit
Venit total
V1
Cant. Pre
6120
10
61.200
2.448
10
24.480
6.120
15
91.800
177.480
Nr.crt
Venituri
1.
Contract instituii publice
2.
Contracte ageni economici
3.
Vnzare deeurilor reciclate
4.
Total
V1
V2
5.000
5.500
110.00 118.00
0
0
5.000
5.500
15.000 16.000
135.00 145.00
0
0
- Euro
V2
Cant. Pre
6.120
12
73.440
2.448
12
29.376
6.120
15
91.800
194.616
- tone, Euro
V1
V2
50.000 50.000
20.000 20.000
177.480 194.616
247.480 264.616
- Euro -
ntreinerea utilajelor i a echipamentelor se refer la: camion, pubele, saci, deeuri,

motostivuitor, ncrctor deeuri, sistem de separare magnetic, linie de granulare, iar salariile
sunt pentru: - director general, economist, specialist achiziii- vnzri, oferi, angajaii care se
vor ocupa de colectarea deeurilor din instituii, angajaii pe partea de sortare, reciclare,
ambalare, depozitare a deeurilor.
Veniturile sunt constituite din: pe de o parte, contractele cu instituiile publice,
contractate n urma licitaiilor desfurate, cu ageni economici din Galai i pe de alt parte
din vnzarea deeurile reciclate ctre persoanele juridice, care le vor achiziiona, n vederea
18
realizrii ciclului de producie, pentru obinerea de produse reciclabile, cu scopul de a le

comercializa i a obine profit.
n acest sens, s-a previzionat c se vor colecta 14.688 t/deeuri:
hrtie 6.120 t;
sticl 6.120 t;
plastic 2.448 t;
Acest calcul a fost obinut n urma statisticilor privind generarea deeurilor la nivelul
judeului Galai i colectarea acestora de la aproximativ 155.000 locuitori, din totalul de
620.000 locuitori ai judeului. n medie, coul sptmnal cu deeuri menajere se constituie
din cam 5 kilograme de deeuri pe sptmna:
jumtate dntre ele (2,5 kilograme/sptmn) sunt deeuri biodegradabile;
o jumtate de kilogram o reprezint sticl,
o alt jumtate de kilogram, hrtia i cartoanele.
restul de aproape dou kilograme se mparte pe alte tipuri de deeuri:
textilele reprezint cam 250 de grame pe sptmn,
iar materialele plastice, incluznd celebrele peturi, circa 200 de grame o
cantitate important, innd cont de greutatea lor redus.
Preurile la cele 3 sortimente de deeuri difer, n funcie de cerinele pieei, astfel:
o pentru hrtie- ntre 10-15 euro/tona,
o pentru plastic- ntre 10-15 euro/tona,
o pentru sticl- ntre 15-20 euro/tona.
Se preconizeaz c, tot ce se colecteaz de la instituiile publice i de la alte persoane
fizice i juridic, se va vinde agenilor economici specializai n domeniul producerii
produselor din deeuri reciclabile pe diferite arii de activitate, n funcie de necesitate.
n cazul instituiilor publice, se estimeaz c se va colecta de la un sfert din
persoanele judeului Galai, contractele contractate prin licitaie public vor fi ncheiate la
preul minim al deeurilor colectate de pe pia, astfel:
o pentru hrtie - 5 euro/tona,
o pentru plastic- 5 euro/tona,
o pentru sticl - 8 euro/tona.
19
n cazul agenilor economici, se estimeaz c se va colecta de la aproximativ 100.000

persoane angajate n domeniul privat din judeul Galai, la un pre minim, n vederea obinerii
contractelor, astfel:
20
o pentru hrtie- 3 euro/tona,

o pentru plastic- 3 euro/tona,
o pentru sticl- 5 euro/tona.
3.5. Durata proiectului

Durata total a proiectului este de 3 ani, n cazul ambelor variante alese.
Activitatea prevazut
Durat
luni
1. Studiul pieei
2. Obinere autorizaii
3. Achiziie teren, cldire
12
4. Achiziie utilaje
12
4.1. Studiul pieei

4.2. Licitaia
4.3. Achiziionarea propriu-
6
6
zis
AN 1
Sem.I
Sem.II
AN 2
Sem.I
Sem.II
AN 3
Sem.I
Sem.II
4.4. Prob utilaje

4.5. Instruire personal
6
6
5. Promovare
12
6. Monitorizare
36
21
CAP.IV. Indicatorii necesari evalurii proiectului dezvoltat
Se cunosc urmtorii indicatori afereni celor dou variante de proiect realizate:
Nr.crt.
1.
2.
3.
4.
5.
Indicatori
Valoare investiie
I.
II.
III.
Capacitate de producie
Costuri anuale de producie
Valoarea produciei anuale
Durata de funcionare eficient
Unitate msur
euro
euro
euro
euro
tone
euro
euro
ani
V1
306.850
40.000
100.000
156.850
14.688
135.000
247.480
10
V2
319.800
40.000
100.000
169.800
14.688
145.000
264.616
10
4.1. Indicatorii statici

Nr.crt.
1.
2.
3.
Indicatori statici
Volumul de capital investit
Durata de execuie a lucrrilor de investiii
Durata de exploatare a obiectivului proiectat
U.M.
euro
ani
ani
V1
306.850
3
10
V2
319.800
3
10
4. Investiia specific
Is =
I ti
q
, i = 1, n , unde:
hi
Is= investiia specific,

Iti= valoarea total a investiiei aferent variantei i,
qhi= capacitatea de producie anual, aferent variantei i, exprimat n uniti fizice.
V 1:
Is =
306.850
14.688
= 20,891
V 2:
euro / tona
319.800
14.688
= 21,773 euro / tona
22
Criteriul de eficien pentru acest indicator este min (V1, V2), deci varianta optim
este V 1= 20,891 euro/ton.
5. Termenul de recuperare a investiiei
Ti =
I ti
,
Phi
i = 1, n, n care:
Ti= termenul de recuperare a investiiei,

Iti= valoarea investiiilor totale ale variantei i,
Phi= profitul anual obinut n varianta i.
V 1:
V 2:
306.850
306.850
Ti =
=
= 2,728 a
247.480 135.000 112.480
319.800
319.800
Ti =
=
= 2,674 a
264.616 145.000 119.616
ni
ni
Criteriul de eficien pentru acest indicator este min (V1, V2), deci min (2,728;
2,674)- varianta V 2.
6. Coeficientul de eficien economic a investiiilor
Ei =
Phi
, i = 1, n , n care:
I ti
Ei= coeficientul de eficien economic al variantei i,

Phi= profitul anual al variantei i de investiie,
Iti= valoarea investiiilor totale ale variantei i.
V 1:
Ei =
112.480
306.850
V 2:
= 0,367
Ei =
119.619
319.800
= 0,374
23
Criteriul de eficien pentru acest indicator este max (V1, V2)- max (0,367; 0,374),
deci varianta optim este V 2.
7. Cheltuieli echivalente (recalculate)
Ki= It i+ Chi * Dei, n care:
Ki= valoarea cheltuielilor echivalente, aferente variantei i,
Iti= efortul investiional total, aferent variantei i,
Chi= cheltuielile anuale pentru producie, aferente variantei i,
Dei= durata de funcionare eficient a obiectivului, aferent variantei i.
V 1:
V 2:
K= 306.850+ 135.000*10= 1.656.840 euro
K=319.800+ 145.000*10=1.769.800 euro
este V1- 1.656.840 euro.
8. Randamentul economic al investiiei
Ri =
Pt i
1 ;
Iti
Pti= Phi- Iti, n care:
Pti= profitul total realizat (prevazut a se realiza) pe ntreaga perioad de funcionare a

obiectivului, aferent variantei i,
Phi= profitul anual de investiie, aferent variantei i,
Iti= valoarea investiiilor totale, aferent variantei i.
V 1:
R=
112.480 * 10
306.850
V 2:
1 = 2,666
R=
119.616 * 10
319.800
1 = 2,740
Optimul acestui indicator este max (V1, V2)- max (2,666; 2,740), deci varianta V 22,740.
24
Centralizarea datelor obinute- indicatorii statici
NR.
CRT.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Indicatorii statici
Volumul de capital investit
Durata de execuie a lucrrilor de investiii
Durata de exploatare a obiectivului proiectat
Investiia specific
Termenul de recuperare a investiiei
Coeficientul de eficien economic a
investiiilor
7.
Cheltuieli echivalente (recalculate)
8.
Randamentul economic al investiiei
V 1:
306.850
3
10
20,891
2,728
V
OPTIM
319.800
V1
3
10
21,773
V1
2,674
V2
V 2:
0,367
0,374
1.656.85
0
2,666
1.769.80
0
2,740
V2
V1
V2
4.2. Indicatorii actualizati

A) Indicatori utilizai la momentul nceperii lucrrilor de investiii- M0
1. Volumul actualizat al investiiei
d
1
m0
I act = I h *
h =1
(1 + b ) h
, in care:
Im0act= volumul actualizat al investiiei la momentul nceperii lucrrilor de investiii,

Ih= valoarea investiiei totale,
d= durata de execuie, 3 ani,
h= numrul de ani ealonai,
b= rata de actualizare- 20%, care se calculeaz n funcie de rata inflaiei, rata
dobnzii si rata coeficientului de risc- 8,34%, 10%, respectiv 1,66%.
k= coeficientul de corecie, care este 1, investiia urmnd a se efectua la nceputul
anului.
V 1:
m0
I act = 40.000 * (1 +0,2) 1 +110.000 * (1 +0,2) 2 +156.850 * (1 +0,2) 3 = 200.491,898 euro
V 2:
m0
I act = 40.000 * (1 + 0,2) 1 +110.000 * (1 + 0, 2) 2 +169.800 * (1 + 0, 2) 3 = 207.986,111 euro
25
Optim pentru acest moment este min (V1, V2)- min (200.491,898; 207.986,111),
adic varianta V 1.
2. Beneficiul actualizat
m0
Bact
=
d +n
Bh *
h =d +1
(1 + b) n 1
1
*
, n care:
n
b * (1 + b)
(1 + b) d
Bmoact= beneficiul actualizat al investiiei la momentul nceperii lucrrilor de

investiii,
Bh= beneficiul investiiei totale,
d= durata de execuie, 3ani,
n= perioada de exploatare a investiiei, 10 ani,
b= rata de actualizare, 20%.
m0
= 112.480 *
V 1: Bact
m0
V 2: Bact = 119.616 *
(1 + 0, 2)10 1
1
*
= 272.898,877 euro
10
0,2 * (1 + 0, 2)
(1 + 0, 2) 3
(1 + 0,2)10 1
1
*
= 290.212, 234 euro
10
0, 2 * (1 + 0, 2)
(1 + 0,2) 3
Optim pentru acest moment este max (V1, V2)- max (272.898,877; 290.212,234),
adic varianta V 2.
3. Randamentul economic actualizat
m0
Ract
=
m0
Bact
1 , n care:
m0
I act
Rm0act= randamentul actualizat al investiiei la momentul nceperii lucrrilor de

investiii,
Bmoact= beneficiul actualizat al investiiei la momentul nceperii lucrrilor de
investiii,
Im0act= volumul actualizat al investiiei la momentul nceperii lucrrilor de investiii.
26
V 1:
m0 =
Ract
V 2:
272.898,877
1 = 0,361
200.491,898
m0 =
Ract
290.212,234
1 = 0,395
207.986,111
Optim pentru acest moment este max (V1, V2)- max (0,361; 0,395), adic varianta 2.
4. Cheltuielile totale actualizate
CTAm0= Imoact+Chmoact, n care:
CTAm0= cheltuielile totale actualizate la momentul nceperii lucrrilor de investiii,
Imoact= investiia actualizat la momentul nceperii lucrrilor de investiii,
Chmoact= cheltuielile investiionale actualizate la momentul nceperii lucrrilor de
investiii.
m0
CTA =
V 1: CTAm0=
d
1
Ih *
h
h=1
(1 + b)
d +n
h =d +1
200.491,898 +135.000 *
V 2: CTAm0= 207.986,111 +145.000 *
Ch *
(1 + b) n
1
n
b * (1 + b) (1 + b) d
(1 + 0,2)10 1
1
*
= 486.433,267 euro
10
0,2 * (1 + 0,2)
(1 + 0,2) 3
(1 + 0,2)10 1
1
*
= 504.615,720 euro
10
0,2 * (1 + 0,2)
(1 + 0,2) 3
Optim pentru acest moment este min (V1, V2)- min (486.433,267; 504.615,720),
adic varianta V 1.
5. Cheltuielile totale actualizate specifice

mo
CTA act
=
mo
CTAmos= Qact
m0
m0
I act
+ Chact
(1 + b) n 1
1
, unde:
Qh *
*
n
d
b * (1 + b) (1 + b)
CTAmos= cheltuielile totale actualizate specifice la momentul nceperii lucrrilor de

investiii,
CTAm0act= cheltuielile totale actualizate la momentul nceperii lucrrilor de investiii,
Qm0act= valoarea produciei anuale actualizate.
27
V 1:
V 2:
CTAmos=
CTAmos=
486.433,267
(1 + 0, 2)10 1
1
14.688 *
*
10
(1 + 0, 2) 3
0, 2 * (1 + 0, 2)
= 13,650
504.615,720
(1 + 0, 2)10 1
1
14.688 *
*
10
0, 2 * (1 + 0, 2)
(1 + 0, 2) 3
euroton
= 14,160
euroton
Optim pentru acest moment este min (V1, V2)- min (13,650; 14,160), adic prima
variant.
6. Durata de recuperare actualizat a investiiilor
Im0act= Bm0act
d
1
(1 + b) T 1
= Bh *
Ih *
* (1 + b) d
T
h
h =1
b(1 + b)
(1 + b )
Membrul stng va fi notat cu A=

A=
=>
mo
I act
(1 + b) T 1
=
Bh * (1 + b) 1
b(1 + b) T
mo
I act
=>
Bh * (1 + b) 1
(1 + b) T 1
, respectiv b(1+b)T*A= (1+b)T-1
b * (1 + b) T
A*b se va nota cu B, astfel nct =>

B(1+b)T=(1+b)T-1 => (B-1)*(1+b)= -1 => (1-B)*(1+b)T=1 => (1+b)T=
Membrul drept va fi notat cu K=
T=
1
1 B
1
=> (1+b)T= K => T log(1+b)= log K =>
1 B
log K
log(1 + b)
V 1:
V 2:
200.491,898
A= 112.480 *
= 3,080
(1 + 0,2) 3
B= 0,2 * 3,080 = 0,616

1
k= 1 0,616
= 2,604
207.986,111
A=
119.616 *
= 3,004
(1 + 0,2) 3
B= 0,2 * 3,004 = 0,600

k=
1
1 0,600
= 2,505
28

log 2,604
T= log(1 + 0,2)
= 5,249 ani
T=
log 2,505
log(1 + 0,2)
= 5,038 ani
Optim pentru acest moment este min (V1, V2)- min ( 5,249; 5,038), adic varianta
aleasa este cea de a doua.
Centralizarea datelor obinute- indicatorii actualizai- M0

NR.C
RT.
INDICATORII ACTUALIZAI- M0
1.
Volumul actualizat al investiiei
2.
Beneficiul actualizat
3.
Randamentul economic actualizat
4.
Cheltuielile totale actualizate
5.
Cheltuielile totale actualizate specifice

Durata de recuperare actualizat a
investiiilor
6.
V1
V2
200.491,89
8
272.898,87
7
0,361
486.433,26
7
13,650
207.986,11
1
290.212,23
4
0,395
504.615,72
0
14,160
5,249
5,038
V
OPTIM
V1
V2
V2
V1
V1
V2
B) Indicatori utilizai la momentul punerii n funciune- M 1

d
m1
d h+ k
I act = I h * (1 + b)
, n care:
h=1
Im1act= volumul actualizat al investiiei la momentul punerii n funciune a

obiectivului,
dobnzii i rata coeficientului de risc- 8,34%, 10%, respectiv 1,66%.
anului.
29
V 1:
m1
I act = 40.000 * (1 + 0,2) 31+1 +110.000 * (1 + 0,2) 32+1 +156.850 * (1 + 0,2) 33+1 = 415.740
euro
V 2:
m1
I act = 40.000 * (1 + 0,2) 31+1 +110.000 * (1 + 0,2) 32+1 +169.800 * (1 + 0,2) 33+1 = 431.280
euro
Optim pentru acest moment este min (V1, V2)- min (415.740, 431.280), adic
varianta nti.
(1 + b) n 1
, n care:
h
b * (1 + b) n
h =d +1
Bm1act= beneficiul actualizat al investiiei la momentul punerii n funciune a
m1
Bact
=
d +n
obiectivului.
h= numrul de ani ealonai.
112.480 *
V 1:
V 2:
m1
Bact
=
m1
Bact
=
(1 + 0,2)10 1
= 471.569,260
0,2 * (1 + 0, 2)10
119.616 *
(1 + 0,2)10 1
= 501.486,741
0, 2 * (1 + 0,2)10
euro
euro
Optim pentru acest moment este max (V1, V2)- max (471.569,260; 501.486,741),
adic varianta a doua.
m1
act
m1
Bact
= m1 1 , n care:
I act
Rm1act= randamentul actualizat al investiiei la momentul punerii n funciune a

obiectivului,
30
Bm1act= beneficiul actualizat al investiiei la momentul punerii n funciune a

obiectivului,
Im1act= volumul actualizat al investiiei la momentul punerii n funciune a
obiectivului.
V 1:
m1 =
Ract
471.569,260
415.740
V 2:
m1 =
Ract
1 = 0,134
501.486,741
431.280
1 = 0,162
Optim pentru acest moment este max (V1, V2)- max ( 0,134; 0,162), adic varianta a
doua.
CTAm1= Im1act+Chm1act, n care:
CTAm1= cheltuielile totale actualizate la momentul punerii n funciune a
obiectivului.
Im1act= investiia actualizat la momentul punerii n funciune a obiectivului,
Chm1act= cheltuielile investiionale actualizate la momentul punerii n funciune a
obiectivului.
d
d h+ k
CTAm1= I h * (1 + b)
+
h= 1
Ch *
h =1
(1 + b) n 1
b * (1 + b) n
V 1: CTAm1=
415.740 +135.000 *
(1 + 0,2)10 1
= 981.723,731 euro
0,2 * (1 + 0,2)10
V 2: CTAm1=
431.280 +145.000 *
(1 + 0,2)10 1
= 1.039.188,542 euro
0,2 * (1 + 0, 2)10
Optim pentru acest moment este min (V1, V2)- min (981.723,731, 1.039.188,452),
adic prima variant.
31

m1
m1
I act
+ Chact
(1 + b) n 1 , unde:
Qh *
b * (1 + b) n
CTAm1s= cheltuielile totale actualizate specifice la momentul punerii n funciune a
m1
CTA act
=
m1
CTAm1s = Qact
obiectivului.
CTAm1act= cheltuielile totale actualizate la momentul punerii n funciune a
obiectivului.
V 1:
981.723,731
CTAm1s=
(1 + 0,2)10 1
14.688 *
0,2 * (1 + 0,2)10
V 2:
= 15,942
1.039.188,452
10
CTAm1s = 14.688 * (1 + 0,2) 1
= 16,875
0,2 * (1 + 0,2)10
Optim pentru acest moment este min (V1, V2)- min (15,942; 16,875), adic varianta
nti.
Im1act= Bm1act
d
(1 + b) T 1
d h+ k
I h * (1 + b)
= Bh*
=>
b * (1 + b) T
h= 1
m1
I act
(1 + b) T 1
=
Bh b * (1 + b) T
m1
I act
Se va nota membrul stng cu A=
=>
Bh
A=
(1 + b) T 1
=> A*b*(1+b)T=(1+b)T-1
b * (1 + b) T
Se noteaz cu B=A*b => (B-1)*(1+b)T= -1 => (1-B)*(1+b)T= 1 => (1+b)T=

Se noteaz K=
1
1 B
log K
1
=> (1+b)T= K => T log(1+b)= log K => T=
log(1 + b)
1 B
32
V 1:
A=
415.740
112.480
V 2:
= 3,696
B= 0,2 * 3,696 = 0,739

K=
T=
1
1 0,739
log 3,831
log(1 + 0,2)
= 3,831
= 7,367 ani
A=
431.280
119.616
= 3,605
B= 0,2 * 3,605 = 0,721

K=
T=
1
1 0,721
log 3,584
log(1 + 0, 2)
= 3,584
= 7,001 ani
Optim pentru acest moment este min (V1, V2)- min (7,367; 7,001), adic cea de a
doua variant.
Centralizarea datelor obinute- indicatorii actualizai- M 1

NR.C
RT.
INDICATORII ACTUALIZAI- M 1
1.
2.
3.
4.
5.

investiiilor
6.
V1
V2
431.280
V
OPTI
M
V1
415.740
471.569,26
0
0,134
981.723,73
1
15,942
501.486,741
V2
0,162
1.039.188,45
2
16,875
V2
7,367
7,001
V2
V1
V1
C) Indicatori utilizai la momentul scoaterii din funciune- M 2

m2 d
d h+ k+ n
I act = I h * (1 + b)
, n care:
h =1
Im2act= volumul actualizat al investiiei la momentul scoaterii din funciune a

obiectivului,
33

dobnzii i rata coeficientului de risc- 8,34%, 10%, respectiv 1,66%.
anului.
V 1: Im2act= 40.000 * (1 + 0,2) 31+10+1 +110.000 * (1 + 0,2) 32+10+1 +156.850 * (1 + 0,2) 33+10+1
Im2act= 2.574.152,5 euro
V 2: Im2act= 40.000 * (1 + 0,2) 31+10+1 +110.000 * (1 + 0,2) 32+10+1 +169.800 * (1 + 0,2) 33+10+1
Im2act= 2.670.372,084
Optim pentru acest moment este min (V1, V2)- min (2.574.152,5; 2.670.372,084),
adic varianta prima.
m2
Bact
=
d +n
Bh *
h =d +1
(1 + b) n 1
, n care:
b
Bm2act= beneficiul actualizat al investiiei la momentul scoaterii din funciune a

obiectivului,
112.480 *
V 1:
V 2:
m2
Bact
=
m2
Bact
=
(1 + 0,2)10 1
0,2
= 2.919.832,564
euro
119.616 *
(1 + 0,2)10 1
0,2
= 3.105.073,72 euro
Optim pentru acest moment este max (V1, V2)- max ( 2.919.832,564; 3.105.073,72),
adic cea de a doua variant.
34

m2
Ract
=
m2
Bact
1 , n care:
m2
I act
Rm2act= randamentul actualizat al investiiei la momentul scoaterii din funciune a

obiectivului,
Bm2act= beneficiul actualizat al investiiei la momentul scoaterii din funciune a
obiectivului,
Im2act= volumul actualizat al investiiei la momentul scoaterii din funciune a
obiectivului.
V 1:
m2 =
Ract
2.919.832,564
2.574.152,5
V 2:
m2 =
Ract
1 = 0,134
3.105.073,72
2.670.372,084
1 = 0,162
Optim pentru acest moment este max (V1, V2)- max (0,134; 0,162), adic varianta a
doua.
CTAm2= Im2act+Chm2act, unde:
CTAm2= cheltuielile totale actualizate la momentul scoaterii din funciune a
obiectivului,
Im2act= investiia actualizat la momentul scoaterii din funciune a obiectivului,
Chm2act= cheltuielile investiionale actualizate la momentul punerii n funciune a
obiectivului.
d
d h+ k+ n
CTAm2= I h * (1 + b)
+
h= 1
V 1: CTAm2= 2.574.152,5 +135.000 *
d +n
Ch *
h =d +1
(1 + b) n 1
b
(1 + 0, 2)10 1
V 2: CTAm2= 2.670.372,084 +145.000 *
0,2
= 6.078.574,585 euro
(1 + 0,2)10 1
0, 2
= 6.434.380,99 euro
35
Optim pentru acest moment este min (V1, V2)- min (6.078.574,585; 6.434.380,99),
adic prima variant.
CTA mact2
=
m2
CTAm2s= Qact
m2
m2
I act
+ Chact
(1 + b) n 1 , n care:
Qh *
b
CTAm2s= cheltuielile totale actualizate specifice la momentul scoaterii din funciune a

obiectivului,
CTAm2act= cheltuielile totale actualizate la momentul scoaterii din funciune a
obiectivului,
V 1:
V 2:
CTAm2s=
CTAm2s=
6.078.574,585
14.688 *
(1 + 0,2)10 1
= 15,942
6.434.380,99
14.688 *
0,2
euroton
(1 + 0,2)10 1
= 16,875
euroton
0,2
Optim pentru acest moment este min (V1, V2)- min (15,942; 16,875), adic varianta
nti.
Im2act= Bm2act
d
I
h =1
(1 + b)
d + n h + k
(1 + b) T 1
= Bh
b
36

d
I
h =1
(1 + a ) d +n h +k
=
Bh
d
Se noteaz
I
h =1
(1 + b) T 1
b
(1 + b) d +n h +k
Bh
=A
(1 + b) T 1
rezult bA = (1 + b) T 1
b
bA + 1 = (1 + b) T
Se noteaz bA + 1 = B
A=
B = (1 + b) T rezult log B = T log(1 + b)

logB
T=
log(1 + b)
V 1:
A=
V 2:
2.574.152,5
112.480
= 22,885
B= 0,2 * 22,885 + 1 = 5,577

T=
log 5,577
log(1 + 0,2)
= 9, 426 ani
A=
2.670.372,084
119.616
= 22,324
B= 0,2 * 22,324 + 1 = 5,464

T=
log 5, 464
log(1 + 0,2)
= 9,315 ani
Optim pentru acest moment este min (V1, V2)- min (9,426; 9,315), adic varianta a
doua.
Centralizarea datelor obinute- indicatorii actualizai- M 2
Nr.crt.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
INDICATORII ACTUALIZAI- M 2
investiiilor
V1
2.574.152,5
2.919.832,56
4
0,134
6.078.574,58
5
15,942
9,426
V2
V
optim
2.670.372,08
4
V1
3.105.073,72
V2
0,162
V2
6.434.380,99
V1
16,875
V1
9,315
V2
37
4.3. Imobilizri i pierderi de venit

1. Volumul total al imobilizrilor
d
I m = I h
( d h +k )
, n care:
h =1
Im= volumul imobilizrilor,

d= durata de execuie a lucrrilor, 3 ani,
h= anul de realizare,
anului.
V 1:
V 2:
Im=
Im=
Im= 498.850 euro
Im= 509.800 euro
40.000 * (3 1 + 1) + 110.000 * (3 2 + 1) + 156.850 * 40

(3 .000
3 +*1()3 1 + 1) + 110.000 * (3 2 + 1) + 169.800 * (3 3 + 1)
ntre min ( 496.850, 509.800) este V 1.
2. Mrimea imobilizrii medii

im=
Im
, n care:
d

d= durata de execuie a lucrrilor.
V 1:
im=
496.850
3
=165.616,667 euro
V 2:
im=
509.800
3
=169.933,333 euro
este V 1- 165.616,667 euro.
38
3. Pierderea de venit net prin imobilizare

n
Pi= r * I h
( d h +k )
, n care:
h =1

d= durata de execuie a lucrrilor, 3 ani,
anului,
r= rata rentabilitii investiiei, 10%.
V 1:
V 2:
Pi= 10%* 496.850 =>

Pi= 49.685 euro
Pi= 10%*509.800 =>

Pi= 50.980 euro
Criteriul de eficien pentru acest indicator este min (V1, V2), deci varianta
optim ntre min ( 49.685, 50.980) este V 1- 49.685 euro.
Centralizarea datelor obinute- imobilizri i pierderi de venit

NR.C
RT.
IndicatoriI imobilizri i pierderi de venit
1.
Volumul total al imobilizrilor
2.
Mrimea imobilizrii medii
3.
Pierderea de venit net prin imobilizare
V1
V2
496.850
165.616,66
7
49.685
509.800
169.933,33
3
50.980
V
OPTI
M
V1
V1
V1
4.4. Evaluarea financiar
39
Varianta I
- Euro Perioada
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
TOTAL
Chelt.
invest.
- 40.000
- 110.000
- 156.850
-
Chelt.
expl.
- 135.000
- 135.000
- 135.000
- 135.000
- 135.000
- 135.000
- 135.000
- 135.000
- 135.000
- 135.000
-
Venituri
ncasate
+ 247.480
+ 247.480
+ 247.480
+ 247.480
+ 247.480
+ 247.480
+ 247.480
+ 247.480
+ 247.480
+ 247.480
-
Flux
numerar
- 40.000
- 110.000
- 156.850
+ 112.480
+ 112.480
+ 112.480
+ 112.480
+ 112.480
+ 112.480
+ 112.480
+ 112.480
+ 112.480
+ 112.480
-
Coef.
0,833
0,694
0,579
0,482
0,402
0,335
0,279
0,233
0,194
0,162
0,135
0,112
0,093
-
b= 20%
Flux numerar act.
- 33.333,333
- 76.388,889
- 90.769,676
+ 54.243,827
+ 45.203,189
+ 37.669,324
+ 31.391,104
+ 26.159,253
+ 21.799,378
+ 18.166,148
+ 15.138,457
+ 12.615,381
+ 10.512,817
+ 72.406,979
Coef.
0,769
0,592
0,455
0,350
0,269
0,207
0,159
0,123
0,094
0,073
0,056
0,043
0,033
-
b= 30%
Flux numerar act.
- 30.769,231
- 65.088,757
- 71.392,808
+ 39.382,375
+ 30.294,134
+ 23.303,180
+ 17.925,523
+ 13.788,864
+ 10.606,818
+ 8.159,091
+ 6.276,224
+ 4.827,865
+ 3.713,742
-8.972,980
40
Varianta II
- Euro Perioada
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
TOTAL
Chelt.
invest.
- 40.000
- 110.000
- 169.800
-
Chelt.
expl.
- 145.000
- 145.000
- 145.000
- 145.000
- 145.000
- 145.000
- 145.000
- 145.000
- 145.000
- 145.000
-
Venituri
ncasate
+ 264.616
+ 264.616
+ 264.616
+ 264.616
+ 264.616
+ 264.616
+ 264.616
+ 264.616
+ 264.616
+ 264.616
-
Flux numerar
- 40.000
-110.000
-169.800
+ 119.616
+ 119.616
+ 119.616
+ 119.616
+ 119.616
+ 119.616
+ 119.616
+ 119.616
+ 119.616
+ 119.616
-
Coef.
0,833
0,694
0,579
0,482
0,402
0,335
0,279
0,233
0,194
0,162
0,135
0,112
0,093
-
b= 20%
Flux numerar act.
-33.333,333
-76.388,889
-98.263,889
+ 57.685,185
+ 48.070,988
+ 40.059,156
+ 33.382,630
+ 27.818,859
+ 23.182,382
+ 19.318,652
+ 16.098,877
+ 13.415,730
+ 11.179,775
+ 82.226,123
Coef.
0,769
0,592
0,455
0,350
0,269
0,207
0,159
0,123
0,094
0,073
0,056
0,043
0,033
-
b= 30%
Flux numerar act.
- 30.769,231
- 65.088,757
- 77.287,210
+ 41.880,887
+ 32.216,067
+ 24.781,590
+ 19.062,761
+ 14.663,663
+ 11.279,740
+ 8.676,723
+ 6.674,403
+ 5.134,156
+ 3.949,351
-4.825,859
41
1. Raportul beneficii-cost
d +n
R.R.C.=
V
h =1
d +n
(I
h =1
* (1 + b) h
, n care:
+ C h ) * (1 + b)
Vh= veniturile din anul h,

Ch= cheltuielile de exploatare din anul h,
Ih= investiia din anul h,
n= durata de funcionare, 10 ani,
b= coeficientul de actualizare- 20%.
247.480 * (0, 482 + 0, 402 + 0,335 + 0, 279 + 0, 233 + 0,194 + 0,162 + 0,135 + 0,112 + 0,093)
V 1: R.R.C.=
40.000 * 0,833 + 110.000 * 0,694 + 156.850 * 0,579 + 135.000 * (0, 482 + 0, 402 + 0,335 + 0, 279 + 0, 233 + 0,194 + 0,162 + 0,135 + 0,112 + 0,093)
600.633,96
R.R.C = 528.121,15
=1,137
264.616 * (0, 482 + 0,402 + 0,335 + 0,279 + 0,233 + 0,194 + 0,162 + 0,135 + 0,112 + 0,093)
V 2: R.R.C.= 40.000 * 0,833 + 110.000 * 0,694 + 169.800 * 0,579 + 145.000 * (0,482 + 0,402 + 0,335 + 0,279 + 0,233 + 0,194 + 0,162 + 0,135 + 0,112 + 0,093)
R.R.C =
642.223,032
=1,147
559.889,2
42
Criteriul de eficien pentru acest indicator este max(R 1, R 2), deci varianta optim ntre max (1,137; 1,147) este cea de a doua.
Pentru ca proiectul sa fie acceptat, deci considerat eficient, raportul venituri-costuri actualizate trebuie s fie mai mare ca 1, criteriul
ndeplinit pentru ambele variante.
2. Venitul net actualizat total

d +n
VNAT=
(V
h =1
I h C h ) * (1 + b) 1 , n care:
Vh= veniturile din anul h,

Ch= cheltuielile de exploatare din anul h,
Ih= investiia din anul h,
n= durata de funcionare, 10 ani,
b= coeficientul de actualizare- 20%.
V 1:
VNAT = 40.000 * 0,833 110.000 * 0,694 156.850 * 0,579 + 112.480 * (0,482 + 0,402 + 0,335 + 0,279 + 0,233 + 0,194 + 0,162 + 0,135 + 0,112 + 0,093)
= 72.406,979
euro
V 2:
VNAT = 40.000 * 0,833 110.000 * 0,694 169.800 * 0,579 + 119.616 * (0,482 + 0,402 + 0,335 + 0,279 + 0,233 + 0,194 + 0,162 + 0,135 + 0,112 + 0,093)
= 82.226,123
euro
Criteriul de eficien pentru acest indicator este max(VNAT 1, VNAT 2), deci varianta optim este cea de a doua. Pentru ca proiectul s
fie acceptat, deci considerat eficient, venitul net actualizat total trebuie s fie mai mare ca 0- criteriu ndeplinit n cazul ambelor variante.
43
3. Rata intern de rentabilitate

R.I.R.= bmin+ (bmax-bmin)*
VNAT1
VNAT1 + VNAT2
bmin= 20%- nivelul minim al coeficientului de actualizare,

bmax= 30%- nivelul maxim al coeficientului de actualizare.
72.406,979
V 1: R.I.R.= 0,2 + (0,3 0,2) * 72.406,979 + 8.972,980 = 0,288

82.226,123
V 2: : R.I.R.= 0,2 + (0,3 0,2) * 82.226,123 + 4.825,859 = 0,294
Criteriul de eficien pentru acest indicator este max (R.I.R 1, R.I.R. 2), deci varianta
optim este cea de a doua, cu valoarea de 0,294.
Pentru ca proiectul s fie acceptat, deci considerat eficient, rata intern de
rentabilitate trebuie s se ncadreze ntre valorile minime i maxime ale coeficientului de
actualizare- criteriu ndeplinit n ambele cazuri.
Centralizarea datelor obinute- indicatorii evalurii financiare
1.
INDICATORII EVALURII
FINANCIARE
Raportul beneficii-cost
2.
Venitul net actualizat total
3.
Rata intern de rentabilitate
Nr.crt
V1
V2
V optim
1,137
72.406,97
9
0,288
1,147
82.226,12
3
0,294
V2
V2
V2
4.5. Previziuni financiare

1. Profitul net
V1 Situaia profitului net nainte de previziunea acesteia se prezint astfel:
Perioada
(n)
1.
2.
3.
4.
Pr.net (y)
56.784
57.754
58.724
59.694
Timpul
(y)*(t) t^2
(t)
-3
- 170.352 9
-2
- 115.508 4
-1
- 58.724
1
1
+ 59.694 1
44
5.
6.
TOTAL
60.664
61.634
355.254
2
3
0
+ 121.328 4
+ 184.902 9
+ 21.340 28
S = ( y t ) 2 min
i =1
n
S = (a + b * t y ) 2 min
i =1
S n
n n
= 2 ( a + b * t y ) = 0 ( a + b * t ) = y
a i= 1
i= 1 i= 1
n n n
n
S
= 2 (a + b *t y)*t = 0 a *t + b *t2 = t * y
i= 1 i= 1 i= 1
b i= 1
n
y
n n
a = i = 1 35 .254
na + b t = y n a = = 9.5 209
i= 1 i= 1 n 6
n n n
t*y
2 1.2 340
a t + b t = t* y i= 1 b = = 762,142
b=
i = 1 i = 1 i = 1 n 28
t2
i= 1
Se previzioneaz urmtoarele valori ale profitului net pentru urmtorii 4 ani
consecutivi:
1. Pentru anul 7 : a + b*t = 59.209 + 762,142*7 = 64.543,994 euro
45

4. Pentru anul 10: a + b*t = 59.209 + 762,142*10 = 66.830,42 euro
V2 Situaia profitului net nainte de previziunea acesteia se prezint astfel:

Perioada
(n)
1.
2.
3.
4.
5.
6.
TOTAL
Pr.net (y)
61.824
62.794
63.764
64.734
65.704
66.674
385.494
Timpul
(t)
-3
-2
-1
1
2
3
0
(y)*(t)
t^2
- 185.472 9
- 125.588 4
- 63.764
1
+ 64.734 1
+ 131.408 4
+ 200.022 9
+ 21.340 28
S = ( y t ) 2 min
i =1
n
S = (a + b * t y ) 2 min
i =1
S n
n n
= 2 ( a + b * t y ) = 0 ( a + b * t ) = y
a i= 1
i= 1 i= 1
n n n
n
S
= 2 (a + b *t y)*t = 0 a *t + b *t2 = t * y
i= 1 i= 1 i= 1
b i= 1
46
n
y
n n
a = i = 1 385 .494
na + b t = y n a = = 4.6 249
i= 1 i= 1 n 6

n n n t*y
2 1.2 340
a t + b t = t* y i= 1 b = = 762,142
b=
i = 1 i = 1 i = 1 n 28
t2
i= 1
Se previzioneaz urmtoarele valori ale profitului net pentru urmtorii 4 ani
consecutivi:
1.
Pentru anul 7 : a + b*t = 64.249 + 762,142*7 = 69.583,994 euro
2.
3.
4.
Pentru anul 10: a + b*t = 64.249 + 762,142*10 = 71.870,42 euro
Criteriul de eficien pentru aceast previziune este max (V1, V2), deci implicit
varianta a doua cu o valoare a cifrei de afaceri pentru urmtorii ani de 71.870,42 euro.
2. Venituri, Cheltuieli, Profit
47
Varianta I
VENITURI
Hrtie
Pre
VENIT
Plastic
Pre
VENIT
Sticl
Pre
VENIT
Contracte instituii publice
Venituri din vnzarea deeurilor
TOTAL VENITURI
U.M AN 1
AN 2
AN 3
AN 4
AN 5
AN 6
AN 7
AN 8
AN 9
AN 10
tone
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
euro
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
euro 61.200 61.200 61.200 61.200 61.200 61.200 61.200 61.200 61.200 61.200
tone
2.448
2.448
2.448
2.448
2.448
2.448
2.448
2.448
2.448
2.448
euro
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
euro 24.480 24.480 24.480 24.480 24.480 24.480 24.480 24.480 24.480 24.480
tone
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
euro
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
euro 91.800 91.800 91.800 91.800 91.800 91.800 91.800 91.800 91.800 91.800
euro 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000
euro 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000
euro 177.480 177.480 177.480 177.480 177.480 177.480 177.480 177.480 177.480 177.480
euro 247.480 247.480 247.480 247.480 247.480 247.480 247.480 247.480 247.480 247.480
CHELTUIELI
ntretinere utilaje
Salarii
Utiliti
Aprovizionare
TOTAL CHELTUIELI
U.M
euro
euro
euro
euro
euro
AN 1
AN 2
AN 3
AN 4
AN 5
AN 6
AN 7
AN 8
AN 9
AN 10
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
110.000 110.000 110.000 110.000 110.000 110.000 110.000 110.000 110.000 110.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000
135.000 135.000 135.000 135.000 135.000 135.000 135.000 135.000 135.000 135.000
PROFIT
PROFIT BRUT
U.M
euro
AN 1
AN 2
AN 3
AN 4
AN 5
AN 6
AN 7
AN 8
AN 9
AN 10
112.480 112.480 112.480 112.480 112.480 112.480 112.480 112.480 112.480 112.480
48
Varianta II
VENITURI
Hrtie
Pre
VENIT
Plastic
Pre
VENIT
Sticl
Pre
VENIT
Contracte instituii publice
Venituri din vnzarea deeurilor
TOTAL VENITURI
U.M
tone
euro
euro
tone
euro
euro
tone
euro
euro
euro
euro
euro
euro
AN 1
AN 2
AN 3
AN 4
AN 5
AN 6
AN 7
AN 8
AN 9
AN 10
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
12
12
12
12
12
12
12
12
12
12
73.440 73.440 73.440 73.440 73.440 73.440 73.440 73.440 73.440 73.440
2.448
2.448
2.448
2.448
2.448
2.448
2.448
2.448
2.448
2.448
12
12
12
12
12
12
12
12
12
12
29.376 29.376 29.376 29.376 29.376 29.376 29.376 29.376 29.376 29.376
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
6.120
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
91.800 91.800 91.800 91.800 91.800 91.800 91.800 91.800 91.800 91.800
50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000
20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000
194.616 194.616 194.616 194.616 194.616 194.616 194.616 194.616 194.616 194.616
264.616 264.616 264.616 264.616 264.616 264.616 264.616 264.616 264.616 264.616
CHELTUIELI
ntretinere utilaje
Salarii
Utilitati
Aprovizionare
TOTAL CHELTUIELI
U.M
euro
euro
euro
euro
euro
AN 1
AN 2
AN 3
AN 4
AN 5
AN 6
AN 7
AN 8
AN 9
AN 10
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
118.000 118.000 118.000 118.000 118.000 118.000 118.000 118.000 118.000 118.000
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000
145.000 145.000 145.000 145.000 145.000 145.000 145.000 145.000 145.000 145.000
PROFIT
PROFIT BRUT
U.M
euro
AN 1
AN 2
AN 3
AN 4
AN 5
AN 6
AN 7
AN 8
AN 9
AN 10
119.616 119.616 119.616 119.616 119.616 119.616 119.616 119.616 119.616 119.616
49
3. Credite, rate, dobnzi
Considerm n calcule, obinerea unui credit de 100.000 euro i urmtoarele condiii

de creditare, pentru ambele variante utilizate:
Suma creditat
Dobnda anual
Perioad de rambursare
Rat anual
100.000 euro
10%
10 ani
10.000
- Euro Credit bancar

Rate anuale
actualizate
Valoarea rmas
de rambursat
Dobnd
Perioada
execuie
1
2
3
Perioada de exploatare
4
0
10
11
12
13
0 100.000 100.000 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000
10.000
10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000
10.000
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
4. Capacitatea de autofinanare
50
1.000
Varianta I
Elemente de calcul
- Euro AN 4
247.480
135.000
10.000
43.940
188.940
58.540
AN 5
247.480
135.000
9.000
43.940
187.940
59.540
AN 6
247.480
135.000
8.000
43.940
186.940
60.540
PERIOADA DE EXPLOATARE
AN 7
AN 8
AN 9
AN 10
247.480 247.480 247.480 247.480
135.000 135.000 135.000 135.000
7.000
6.000
5.000
4.000
43.940
43.940
43.940
43.940
185.940 184.940 183.940 182.940
61.540
62.540
63.540
64.540
AN 4
264.616
145.000
10.000
45.880
200.880
63.736
AN 5
264.616
145.000
9.000
45.880
199.880
64.736
AN 6
264.616
145.000
8.000
45.880
198.880
65.736
AN 7
AN 8
AN 9
AN 10
264.616 264.616 264.616 264.616
145.000 145.000 145.000 145.000
7.000
6.000
5.000
4.000
45.880
45.880
45.880
45.880
197.880 196.880 195.880 194.880
66.736
67.736
68.736
69.736
AN 11
247.480
135.000
3.000
43.940
181.940
65.540
AN 12
247.480
135.000
2.000
43.940
180.940
66.540
AN 13
247.480
135.000
1.000
43.940
179.940
67.540
AN 11
264.616
145.000
3.000
45.880
193.880
70.736
AN 12
264.616
145.000
2.000
45.880
192.880
71.736
AN 13
264.616
145.000
1.000
45.880
191.880
72.736
Venituri din vnzri

Cheltuieli de exploatare
Dobnzi la mprumutul bancar
Amortisment
Total cheltuieli
Beneficiul impozabil
Impozitul cuvenit pe beneficiu1.756,20 1.786,20 1.816,20 1.846,20 1.876,20 1.906,20 1.936,20 1.966,20 1.996,20 2.026,20
3%
Beneficiul rmas dup impozitare 56.783,80 57.753,80 58.723,80 59.693,80 60.663,80 61.633,80 62.603,80 63.573,80 64.543,80 65.513,80
10.000
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
Amortisment
43.940
43.940
43.940
43.940
43.940
43.940
43.940
43.940
43.940
43.940
110.723,8 110.693,8 110.663,8 110.633,8 110.603,8 110.573,8 110.543,8 110.513,8 110.483,8
110.453,80
CAF
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Varianta II
Elemente de calcul
Venituri din vnzri

Cheltuieli de exploatare
Amortisment
Total cheltuieli
Beneficiul impozabil
Impozitul cuvenit pe beneficiu1.912,08 1.942,08 1.972,08 2.002,08 2.032,08 2.062,08 2.092,08 2.122,08 2.152,08 2.182,08
3%
Beneficiul rmas dup impozitare 61.823,92 62.793,92 63.763,92 64.733,92 65.703,92 66.673,92 67.643,92 68.613,92 69.583,92 70.553,92
51

Amortisment
CAF
10.000
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
45.880
45.880
45.880
45.880
45.880
45.880
45.880
45.880
45.880
45.880
117.703,9 117.673,9 117.643,9 117.613,9 117.583,9 117.553,9 117.523,9 117.493,9 117.463,9
117.433,92
2
2
2
2
2
2
2
2
2
52
5. Bugetul de venituri i cheltuieli

Varianta I
Denumirea
AN 4
AN 5
AN 6
AN 7
AN 8
AN 9
AN 10 AN 11 AN 12 AN 13
247.480 247.480 247.480 247.480 247.480 247.480 247.480 247.480 247.480 247.480
Venituri
Costuri variabile
Aprovizionare (pubele,saci, mturi,lopei) 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000
TOTAL cheltuieli variabile
15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000
Costuri fixe
Salarii
110.000 110.000 110.000 110.000 110.000 110.000 110.000 110.000 110.000 110.000
Utiliti
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
ntreinere utilaje
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
Total cheltuieli fixe
120.000 120.000 120.000 120.000 120.000 120.000 120.000 120.000 120.000 120.000
Total costuri
135.000 135.000 135.000 135.000 135.000 135.000 135.000 135.000 135.000 135.000
Dobnzi
10.000
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
Amortizare-utilaje,cldiri
43.940 43.940 43.940 43.940 43.940 43.940 43.940 43.940 43.940 43.940
Profit brut
58.540 59.540 60.540 61.540 62.540 63.540 64.540 65.540 66.540 67.540
Impozit profit 3%-IMM
1.756
1.786
1.816
1.846
1.876
1.906
1.936
1.966
1.996
2.026
Profit net
56.784 57.754 58.724 59.694 60.664 61.634 62.604 63.574 64.544 65.514
Rate credit
10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000
Profit disponibil
46.784 47.754 48.724 49.694 50.664 51.634 52.604 53.574 54.544 55.514
- Euro -
53
Varianta II
Denumirea
AN 4
AN 5
AN 6
AN 7
AN 8
AN 9
AN 10 AN 11 AN 12 AN 13
264.616 264.616 264.616 264.616 264.616 264.616 264.616 264.616 264.616 264.616
Venituri
Costuri variabile
Aprovizionare (pubele,saci, mturi,lopei) 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000
TOTAL cheltuieli variabile
16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000
Costuri fixe
Salarii
118.000 118.000 118.000 118.000 118.000 118.000 118.000 118.000 118.000 118.000
Utiliti
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
ntreinere utilaje
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
5.500
Total cheltuieli fixe
129.000 129.000 129.000 129.000 129.000 129.000 129.000 129.000 129.000 129.000
Total costuri
145.000 145.000 145.000 145.000 145.000 145.000 145.000 145.000 145.000 145.000
Dobnzi
10.000
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
Amortizare-utilaje,cldiri
45.880 45.880 45.880 45.880 45.880 45.880 45.880 45.880 45.880 45.880
Profit brut
63.736 64.736 65.736 66.736 67.736 68.736 69.736 70.736 71.736 72.736
Impozit profit 3%-IMM
1.912
1.942
1.972
2.002
2.032
2.062
2.092
2.122
2.152
2.182
Profit net
61.824 62.794 63.764 64.734 65.704 66.674 67.644 68.614 69.584 70.554
Rate credit
10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000
Profit disponibil
51.824 52.794 53.764 54.734 55.704 56.674 57.644 58.614 59.584 60.554
- Euro -
54
6. Fluxul de numerar
Varianta I
- Euro -
Denumirea
Surse financiare la nceputul perioadei
Credite
Venituri
Total intrri de numerar
Investiia + Cretereaa activelor curente
Cheltuieli operaionale
Cheltuieli financiare (dobnzi)
Rate de credit
Impozit pe profit-3% IMM
Total ieiri de numerar
Surplus/deficit de numerar
AN 4
0
100.000
247.480
347.480
100.000
135.000
10.000
10.000
1.756
256.756
90.724
AN 5
46.784
0
247.480
294.264
0
135.000
9.000
10.000
1.786
155.786
138.478
AN 6
47.754
0
247.480
295.234
0
135.000
8.000
10.000
1.816
154.816
140.418
AN 7
AN 8
AN 9
AN 10
AN 11
48.724 49.694
50.664
51.634
52.604
0
0
0
0
0
247.480 247.480 247.480 247.480 247.480
296.204 297.174 298.144 299.114 300.084
0
0
0
0
0
135.000 135.000 135.000 135.000 135.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
10.000 10.000
10.000
10.000
10.000
1.846
1.876
1.906
1.936
1.966
153.846 152.876 151.906 150.936 149.966
142.358 144.298 146.238 148.178 150.118
AN 12
53.574
0
247.480
301.054
0
135.000
2.000
10.000
1.996
148.996
152.058
AN 13
54.544
0
247.480
302.024
0
135.000
1.000
10.000
2.026
148.026
153.998
AN 6
52.794
0
264.616
317.410
0
145.000
8.000
10.000
1.972
164.972
AN 7
AN 8
AN 9
AN 10
AN 11
54.734 55.704
56.674
57.644
58.614
0
0
0
0
0
264.616 264.616 264.616 264.616 264.616
319.350 320.320 321.290 322.260 323.230
0
0
0
0
0
145.000 145.000 145.000 145.000 145.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
10.000 10.000
10.000
10.000
10.000
2.002
2.032
2.062
2.092
2.122
164.002 163.032 162.062 161.092 160.122
AN 12
59.584
0
264.616
324.200
0
145.000
2.000
10.000
2.152
159.152
AN 13
60.554
0
264.616
325.170
0
145.000
1.000
10.000
2.182
158.182
Varianta II
Denumirea
Surse financiare la nceputul perioadei
Credite
Venituri
Total intrri de numerar
Investiia + Cretereaa activelor curente
Cheltuieli operaionale
Cheltuieli financiare (dobnzi)
Rate de credit
Impozit pe profit-3% IMM
Total ieiri de numerar
AN 4
0
100.000
264.616
364.616
100.000
145.000
10.000
10.000
1.912
266.912
AN 5
51.824
0
264.616
316.440
0
145.000
9.000
10.000
1.942
165.942
55
Surplus/deficit de numerar
97.704 150.498 152.438 155.348 157.288
159.228
161.168
163.108
165.048
166.988
56
CONCLUZII
Investiia detaliat n acest proiect se refer la realizarea unei fabrici de colectare i
reciclare deeuri. Pentru acest lucru s-au constitui 2 variante posibile, astfel nct s fie aleasa
cea optim, eficiena pe termen lung.
NR.C
RT.
1.
Indicatori
U.m.
Valoare investiie
euro
2.
3.
Capacitate de producie
Costuri anuale de producie
tone
euro
4.
Valoarea produciei anuale
euro
5.
Durata de funcionare eficient
ani
V1
V2
306.85 319.800
0
14.688 14.688
114.50 121.500
0
247.48 264.616
0
10
10
Astfel, dup calcularea indicatorilor necesari evalurii proiectului de investiie pentru

ambele variante, se poate realize urmtoarea centralizare a datelor obinute:
Nr.crt.
1.
2.
3.
INDICATORII DE EVALUARE A
EFICIENEI PROIECTULUI
Investiia specific
Termenul de recuperare
a investiiei
Indicatori
Coeficientul de eficien
statici
economic a investiiei
Cheltuieli echivalente
Randamentul economic
al investiiei
Volumul total al
imobilizrilor
Imobilizri
i pierderi
Mrimea medie a
de venit
imobilizrilor
K=1
Pierderea de venit net
prin imobilizare
Indicatorii
Investiie actualizat
de
m1
actualizare
m2
V1
V2
20,892
21,773
Venit
optim
V1
2,728
2,674
V2
0,367
0,374
V2
1.656.840
1.769.800
V1
2,666
2,740
V2
496.850
509.800
V1
165.616,667
169.933,333
V1
49.685
50.980
V1
200.491,898
207.986,111
V1
415.740
431.280
2.670.372,08
4
290.212,234
V1
m3
2.574.152,5
m1
272.898,877
V1
V2
57
4.
Indicatorii
evalurii
financiare
m2
m3
Randamentul actualizat
m1
m2
471.569,260
2.919.832,564
501.486,741
3.105.073,72
V2
V2
0,361
0,395
0,134
0,162
V2
V2
m3
0,134
0,162
V2
Cheltuieli totale
actualizate
m1
486.433,267
504.615,720
V1
m2
981.723,731
m3
Cheltuieli totale
actualizate specifice
m1
m2
m3
Termenul de recuperare
actualizat
m1
m2
m3
Raportul venituri costuri
actualizate
Venitul net actualizat
total
Rata intern de
rentabilitate
6.078.574,585
1.039.188,45
2
6.434.380,99
13,650
14,160
V1
15,942
15,942
16,875
16,875
V1
V1
5,249
5,038
V2
7,367
9,426
7,001
9,315
V2
V2
1,137
1,147
V2
72.406,979
82.226,123
V2
0,288
0,294
V2
V1
V1
Conform raportului venituri costuri actualizate, venitului net actualizat total i a

ratei interne de rentabilitate, ambele variante ale proiectului de investiiile se ncadreaz n
cifrele de eficien (RRC>1, VNAT>0, bmin<RIR<bmax), acesta putnd fi acceptat fie cu
varianta V1, fie cu varianta V2.
ns, conform datelor centralizate ale tuturor indicatorilor necesari evalurii
proiectului de investiie, ale criteriilor de eficien privind optimul raportului venituri
costuri actualizate, a venitului net actualizat total i a ratei interne de rentabilitate, adic max
(V1, V2), precum i ale previziunilor realizate privind profitul brut, net, capacitatea de
autofinanare i fluxul de numerar, varianta optim pentru investiia privind realizarea unei
fabrici de colectare i reciclare deeuri este varianta a doua i anume:
- investiie total = 319.800 euro, realizat n 3 ani,
- total cheltuieli anuale = 145.000 euro,
58
- total venituri anuale = 264.616 euro,

- profil anual = 119.616 euro,
- durata de funcionare eficient = 10 ani.
59

Evaluarea Financiară A Proiectelor R.C.S. - Recyclage Pour La Nature

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Evaluarea Financiară A Proiectelor R.C.S. - Recyclage Pour La Nature

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Universitatea Dunrea de Jos, Galai

Facultatea de Economie i Administrarea Afacerilor

Rotaru Ancua- Adriana

Universitatea Dunrea de Jos, Galai

Fabric de colectare selectiv

Rotaru Ancua- Adriana

Evaluarea i finanarea proiectelor

Rotaru Ancua- Adriana

Cap.I. Reciclarea la nivel mondial

nc din 1970 s-a contientizat faptul c deeurile constituie o problem i c metodele

Evaluarea i finanarea proiectelor

n ultimii 6 ani, cantitatea de deeuri generate a crescut cu circa 10% pe an.

Rotaru Ancua- Adriana

Cap.II. Prezentarea agentului economic

2.1. Date despre societate

Societatea R.C.S.- recyclage pour la nature va fi de tip societate cu rspundere

Evaluarea i finanarea proiectelor

2.2. Analiza pieei

Rotaru Ancua- Adriana

Tabel 1. Clientela agentului economic

Persoane juridice ce vor achiziiona deeurile reciclate

Reprol Forest S.R.L. Ploiesti, Beta

b) persoanele juridice ce vor ncheia contracte

2.2.3. Segmente de pia

Evaluarea i finanarea proiectelor

2.2.5. Reclam i publicitate

R.C.S.- recyclage pour la nature

Reclama i publicitatea se vor face prin metode selective:

Rotaru Ancua- Adriana

Cap.III. Prezentarea proiectului de dezvoltare

3.1. Date generale ale proiectului

Avantajele majore ale nfiinrii acestei fabrici sunt:

vieii populaiei, dorindu-se i urmrindu-se tot mai mult o mbuntire a acestuia, ci nu o

Evaluarea i finanarea proiectelor

Metal i Mase Plastice

Reciclarea reprezint colectarea, separarea i procesarea unora dntre componentele

Hrtie. Ziare curate, tiprituri, reviste, cri

Rotaru Ancua- Adriana

Evaluarea i finanarea proiectelor

3.2. Investiia necesar

Rotaru Ancua- Adriana

- Euro Societatea i va desfura activitatea n Judeul Galai, pe drumul de centur, pe un

Evaluarea i finanarea proiectelor

Se previzioneaz c se vor colecta 14.688 t/deeuri:

Deeurile vor fi transportate n camioane speciale la depozitul societii, urmnd

3.3. Surse de finanare

Surse de finanare interne

Rotaru Ancua- Adriana

3.4. Estimarea cheltuielilor i veniturilor anuale

ntreinerea utilajelor i a echipamentelor se refer la: camion, pubele, saci, deeuri,

Evaluarea i finanarea proiectelor

realizrii ciclului de producie, pentru obinerea de produse reciclabile, cu scopul de a le

Rotaru Ancua- Adriana

n cazul agenilor economici, se estimeaz c se va colecta de la aproximativ 100.000

Evaluarea i finanarea proiectelor

o pentru hrtie- 3 euro/tona,

3.5. Durata proiectului

3. Achiziie teren, cldire

4.1. Studiul pieei

4.4. Prob utilaje

Rotaru Ancua- Adriana

CAP.IV. Indicatorii necesari evalurii proiectului dezvoltat

Se cunosc urmtorii indicatori afereni celor dou variante de proiect realizate:

Se noteaz cu B=Ab => (B-1)(1+b)T= -1 => (1-B)*(1+b)T= 1 => (1+b)T=