FUZIUNEA NTREPRINDERILOR 4.1.

Aspecte juridice Fuziunea, tot mai des ntlnita astazi ntr-o economie de piata globala, este rezultatul unor obiective propuse de managementul ntreprinderii: eliminarea concurentei si consolidarea pozitiei pe piata; integrarea pe vericala a ntreprinderii(absorbirea unui principal furnizor); supravetuirea unei ntreprinderi aflate n d 454c29e ificultate; rentabilizarea unui grup de societati.

Din punct de vedere juridic, fuziunea societatilor comerciale a fost relementata prin dispozitiile Directivei a 3-a a Consiliului Comunitatii Europene din 9 octombrie 1978. n Romnia fuziunea este reglementata de Legea nr. 31/1990 privind societatile comerciale, care prezinta coordonatele principale privind operatiunile de fuziune. Relativ recent, Ministerul Finantelor Publice - ca organ care reglementeaza contabilitatea n Romnia, prin Ordinul nr.1078/2003 a elaborat norme metodologice privind fuziunea, divizarea, dizolvarea si lichidarea societatilor comerciale, precum si retragerea sau excluderea unor asociati din cadrul societatilor comerciale. Ulterior acest ordin a fost abrogat de OMFP 1376/2004, care reglementeaza n prezent tratamentul contabil si fiscal a operatiunilor de reorganizare a ntreprinderilor. Fuziunea este operatiunea prin care doua sau mai multe societati care au hotart fiecare n parte, se reunesc pentru a forma o singura societate.Societatea nou formata poate lua nastere prin doua modalitati : absorbtie si contopire. Fuziunea prin absorbtie se realizeaza atunci cnd o societate, numita societate absorbanta, absoarbe una sau mai multe societati, numite societati absorbite.n cazul fuziunii prin absorbtie, societatea comerciala care absoarbe dobndeste toate drepturile si obligatiile societatii comerciale pe care o absoarbe. Fuziunea prin contopire se realizeaza atunci cnd doua sau mai multe societati hotarasc nfiintarea unei societati noi prin transmiterea elementelor de activ si pasiv societatii nou nfiintate.n cazul fuziunii prin contopire drepturile si obligatiile societatilor comerciale care si nceteaza existenta trec asupra societatii nou nfiintate.

Operatia de fuziune a societatilor comerciale are ca efect dizolvarea, fara lichidarea societatilor care si nceteaza existenta, si transmiterea tuturor elementelor de activ si pasiv catre societatea beneficiara. 4.2. Tratamentul contabil al operatiunilor de fuziune 4.2.1.Pregatirea fuziunii n conditiile n care economia de piata a Romniei este destul de "tnara", operatiunile de fuziune nu au fost des ntlnite, cauza pentru care experienta companiilor este destul de mica.Dupa experienta altor tari, o fuziune se desfasoara dupa un scenariu destul de lung. naintea fuziunii propriu-zise se distinge o etapa pregatitoare care comporta doua faze : 1. 2. faza de cunoastere, studiere si negociere; faza reglementata n care partile ntocmesc si semneaza proiectul de fuziune.

Prima faza, cea de cunoastere, studiere si negociere are un caracter secret, mai ales la societatile cotate, pentru a nu produce perturbatii pe bursa.Aceasta faza comporta pregatiri n cadrul fiecarei societati si negocieri intense cu societatile interesate. Negocierile se poarta n special pentru evaluarea aporturilor si fixarea paritatii de schimb.n aceasta etapa societatile sunt diagnosticate financiar, se fac analize de piata si strategii de comercializare, iar n functie de rezultatele acestora se decide daca fuziunea este oportuna sau nu. Daca fuziunea se considera oportuna urmeaza faza reglementata, unde societatile urmeaza un calendar de fuziune si semneaza proiectul de fuziune.Proiectul de fuziune este documentul principal pe baza caruia se desfasoara ulterior operatiile financiare si contabile angajate de ntreprinderile implicate n procesul de fuziune. Proiectul de fuziune este redactat sub semnatura privata si este supus publicitatii interne(actionarii ntreprinderilor care fuzioneaza) si externe(Bursa, Oficiul Registrului Comertului, etc). 4.2.2.Fuziunea propriuzisa n conformitate cu prevederile Legii contabilitatii societatile care fuzioneaza au obligatia sa efectueze inventarierea elementelor de activ si pasiv si sa ntocmeasca situatii financiare.

Operatiunile financiar-contabile care se desfasoara cu ocazia fuziunii trebuie tratate separat, n functie de tipul fuziunii :prin absorbtie sau contopire. 4.2.2.1. Operatiunile care se efectueaza cu ocazia fuziunii prin absorbtie: 1. inventarierea si evaluarea elementelor de activ si de pasiv ale societatilor comerciale care fuzioneaza, inregistrarea rezultatelor inventarierii si ale evaluarii, efectuate cu aceasta ocazie; 2. intocmirea situatiilor financiare de catre societatile comerciale care urmeaza sa fuzioneze; 3. determinarea capitalului propriu (activului net) pe baza bilantului de fuziune; Pe baza bilantului ntocmit nainte de fuziune se va determina activul net contabil, potrivit formulei: Activ net contabil= Total Active - Total Datorii 4. Evaluarea globala a societatilor. Determinarea aportului net. Pentru evaluarea societatilor intrate n fuziune se poate folosi una dintre urmatoarele metode: metoda patrimoniala sau metoda activului net, metoda bursiera, metoda bazata pe rezultate (valoarea de rentabilitate, valoarea de randament, valoarea de supraprofit), metode mixte si metoda bazata pe fluxul financiar sau cash-flow-ul. Valoarea globala a societatii stabilita printr-una dintre metodele mentionate, reprezinta valoarea aportului net de fuziune al fiecarei societati intrate n fuziune. Pe baza acestei valori se va stabili raportul de schimb. Valoarea activului net contabil este egala cu valoarea aportului net numai n cazul n care s-a folosit metoda patrimoniala de evaluare globala a societatii. n cazul n care cele doua valori nu sunt egale, la societatea absorbita sau intrata n contopire, diferentele sunt recunoscute ca elemente de cstiguri sau pierderi din fuziune, astfel: daca valoarea aportului net este mai mare dect activul net contabil, diferenta este recunoscuta ca profit. n situatia inversa, diferenta este recunoscuta ca pierdere. Recunoasterea se poate realiza fie prin conturile 6583 "Cheltuieli privind activele cedate si alte operatii de capital" si 7583 "Venituri din cedarea activelor si alte operatii de capital", iar pe aceasta baza n contul 121 "Profit si pierdere", fie la rezultatul reportat, cont 117 "Rezultatul reportat".

Pentru respectarea principiului independentei exercitiului, recunoasterea cstigurilor si pierderilor aferente perioadelor anterioare se va reflecta n contul 117 "Rezultatul reportat"cu identificarea acestora pe exercitii financiare, daca aceasta este posibila. n situatia cnd societatea care a preluat afacerea continua activitatea comerciala a ntreprinderii care si-a cedat bunurile, la operatiunile de fuziune si divizare se poate folosi metoda valorii nete contabile care presupune preluarea tuturor elementelor bilantiere. 5. determinarea raportului de schimb al actiunilor sau al partilor sociale, pentru a acoperi capitalul societatilor comerciale absorbite. In cadrul acestei operatiuni se efectueaza: a) determinarea valorii contabile a actiunilor sau a partilor sociale ale societatilor comerciale care fuzioneaza, prin raportarea aportului net la numarul de actiuni sau de parti sociale emise; b) stabilirea raportului de schimb al actiunilor sau al partilor sociale, prin raportarea valorii contabile a unei actiuni ori parti sociale a societatii absorbite la valoarea contabila a unei actiuni sau parti sociale a societatii absorbante, verificat si aprobat de experti ; c) determinarea numarului de actiuni sau de parti sociale ce trebuie emise de societatea comerciala care absoarbe, fie prin raportarea capitalului propriu (activului net) al societatilor comerciale absorbite la valoarea contabila a unei actiuni sau parti sociale a societatii comerciale absorbante, fie prin inmultirea numarului de actiuni ale societatii comerciale absorbite cu raportul de schimb; d) determinarea majorarii capitalului social la societatea comerciala care absoarbe, prin inmultirea numarului de actiuni care trebuie emise de societatea comerciala care absoarbe cu valoarea nominala a unei actiuni sau a unei parti sociale de la aceasta societate comerciala; e) calcularea primei de fuziune, ca diferenta intre valoarea contabila a actiunilor sau a partilor sociale si valoarea nominala a acestora.

4.2.2.2. Operatiunile care se efectueaza cu ocazia fuziunii prin contopire:

1.inventarierea si evaluarea elementelor de activ si de pasiv, intocmirea situatiilor financiare de fuziune si determinarea capitalului propriu (activului net); 2. constituirea noii societati comerciale pe baza capitalului propriu (activului net) al societatilor comerciale care fuzioneaza si determinarea numarului de actiuni, prin raportarea capitalului propriu (activului net) la valoarea nominala a unei actiuni sau a unei parti sociale; 3. reflectarea in contabilitatea societatii comerciale nou infiintate a capitalurilor aportate, a drepturilor si obligatiilor societatilor comerciale care isi inceteaza existenta; 4.reflectarea in contabilitatea societatilor comerciale care s-au dizolvat a elementelor de activ si de pasiv transmise noii societati comerciale.

4.3. Aplicatie privind fuziunea prin absorbtie.Evaluarea elementelor patrimoniale s-a efectuat folosind metoda patrimoniala (metoda activului net). Societatile X si Y fuzioneaza prin absorbtie.Societatea X este societatea absorbanta.Situatiile patrimoniale ale celor doua societati, dupa inventarierea si evaluarea elementelor patrimoniale se prezinta astfel: Structuri patrimoniale Numar actiuni Capital social Rezerve Profit Total CAPITALURI PROPRII Datorii comerciale Datorii fiscale TOTAL ELEMENTE DE PASIV Imobilizari Amortizarea imobilizarilor Stocuri Creante Disponibilitati banesti TOTAL ELEMENTE DE ACTIV Societatea " X " Societatea "Y " 10.000 5.000 50.000 25.000 10.000 5.000 2.000 (5.000) 62.000 25.000 10.000 3.000 2.000 2.000 74.000 30.000 20.000 15.000 5.000 5.000 30.000 10.000 15.000 5.000 14.000 5.000 74.000 30.000

Sa se determine raportul de schimb al actiunilor pentru a acoperi capitalul social al societatii absorbite si sa se calculeze prima de fuziune. n cadrul operatiunii de determinare a raportului de schimb distingem mai multe etape: 1.determinarea valorii contabile a actiunilor.Daca la evaluarea am folosit metoda patrimoniala, atunci : Valoarea aportului net = Valoarea activului net Valoarea contabila/actiune = Capital propriu / Nr actiuni

Valoare contabila/actiune X = 62 / 10 = 6,2 lei Valoare contabila/actiune Y = 25 / 5 = 5,0 lei

2.stabilirea raportului de schimb al actiunilor Raportul de schimb = Vc"Y" / Vc "X" Raportul de schimb = 5,0 / 6,2 Raportul de schimb = 0,8 3.determinarea numarului de actiuni ce trebuie emise de societatea absorbanta Numarul de actiuni = Raportul de schimb x Nr. Actiuni ale soc.absorbite Y Numarul de actiuni = 0,8 x 5.000 actiuni Y = 4.000 actiuni 4.majorarea capitalului social la societatea comerciala care absoarbe X Majorarea cap.social = Nr.actiuni ce trebuie emise x Val.nominala a actiun. X Majorarea cap.social = 4.000 actiuni x 5,0 lei = 20.000 lei Valoarea nominala a actiunilor X = Capital social / Nr.actiuni Valoare nominala a actiunilor X = 50.000 / 10.000 = 5.0 lei Calculul primei de fuziune

Prima de fuziune se determina ca diferenta ntre valoarea contabila a actiunilor si valoarea nominala a acestora. Prima de fuziune = 25.000 - 20.000 = 5.000 lei

Tratament contabil 1. La societatea absorbita

Operatiunea de fuziune antreneaza dizolvarea societatii absorbite.n conturi trebuie nregistrate anularea capitalurilor proprii si transferul activelor si pasivelor catre societatea absorbanta. % 101 106 121 - Inchiderea conturilor de activ 461 = 7583 30.000 lei transmiterea capitalurilor proprii = 456 25.000 25.000 5.000 5.000.

transmiterea elementelor de activ ( scaderea din gestiune) 6583 = 212 30X 4111 5121 % (15.000-5000) 30.000 10.000 10.000 5.000 5.000

transmiterea elementelor de pasiv

= 401 44X 456 -

% 419

30.000 3.000 2.000 25.000

inchidere contului de venituri 7583 = 121 30.000

inchidere contului de cheltuieli 121 = 6583 30.000

regularizarea conturilor 461 si 419

419 2.

461

30.000

La societatea absorbanta

Societatea absorbanta va nregistra n contabilitate aportul si prima de fuziune. Contabilizarea aportului Societatea absorbanta trebuie sa nregistreze n contabilitatea sa elementele de activ si pasiv primite de la societatea absorbita.

majorarea capitalului 456 = % 101 104 25.000 20.000 5.000

- preluarea elementelor de activ % 212 30X 4111 512 preluarea elementelor de pasiv 456 = % 401 44X Prima de fuziune Prima de fuziune reprezinta dreptul de intrare pe care trebuie sa-l plateasca actionarii societatii absorbite pentru a intra n noua societate. Tratamentul fiscal al operatiunilor de fuziune 5.000 3.000 2.000 = 456 30.000 10.000 10.000 5.000 5.000

Tratamentul fiscal al operatiunilor de fuziune prin absorbtie Societatea absobita 1. Veniturile provenite din transferul activelor (contul 7583 "Venituri din cedarea activelor si alte operatii de capital") sunt venituri neimpozabile n conformitate cu prevederile din Codul fiscal. n mod similar, cheltuielile privind activele cedate (contul 6583 "Cheltuieli privind activele cedate si alte operatii de capital") sunt cheltuieli nedeductibile. 2. Societatea absorbita trebuie sa transmita societatii absorbante valoarea fiscala a fiecarui element de activ si pasiv transferat. 3. n conformitate cu prevederile din Codul fiscal, reducerea sau anularea oricarui provizion ori a rezervei care a fost anterior dedusa la determinarea profitului impozabil se

include n veniturile impozabile ale societatii absorbite, cu exceptia situatiei n care societatea absorbanta preia provizionul sau rezerva respectiva. Exemple de rezerve anterior deduse: rezerva legala de 5% din profitul contabil brut pna ce aceasta va atinge 20% din capitalul social varsat, rezervele constituite ca urmare a aplicarii facilitatii fiscale privind neimpunerea unei parti din profitul impozabil. 4. Potrivit Codului fiscal, societatea absorbita are obligatia sa depuna declaratia de impunere si sa plateasca impozitul pe profit cu 10 zile nainte de data nregistrarii ncetarii existentei la registrul comertului. Societatea absorbanta 1. Potrivit prevederilor din Codul fiscal, pierderea fiscala nregistrata de societatea absorbita nu se recupereaza de catre societatea absorbanta. 2. Societatea absorbanta foloseste la determinarea profitului impozabil valorile fiscale ale activelor si pasivelor transmise de catre societatea absorbita; societatea absorbanta amortizeaza din punct de vedere fiscal valoarea fiscala a mjloacelor fixe amortizabile transferate de la societatea absorbita, aplicnd regulile prevazute Codul fiscal care s-ar fi aplicat de catre societatea absorbita n situatia n care fuziunea nu ar fi avut loc. 3. n cazul n care se preiau de la societatea absorbita rezerve si/sau provizioane care au fost deductibile la determinarea profitului impozabil acestea urmeaza regimul stabilit prin Codul fiscal. 4. n situatia n care valoarea rezervei legala prevazuta de Codul fiscal, rezultata n urma operatiei de fuziune, depaseste o cincime din capitalul subscris si varsat al societatii absorbante, diferenta nu se trateaza ca venit impozabil atta timp ct aceasta rezerva se mentine la valoarea rezultata. Tratamentul fiscal al operatiunilor de fuziune prin contopire Societatile care si nceteaza existenta 1. Veniturile provenite din transferul activelor (contul 7583 "Venituri din cedarea activelor si alte operatii de capital") sunt venituri neimpozabile n conformitate cu prevederile din Codul fiscal. n mod similar, cheltuielile privind activele cedate (contul 6583 "Cheltuieli privind activele cedate si alte operatii de capital") sunt cheltuieli nedeductibile. 2. Societatile care si nceteaza existenta trebuie sa transmita societatii absorbante/care ia fiinta valoarea fiscala a fiecarui element de activ si pasiv transferat. 3. n conformitate cu prevederile din Codul fiscal, reducerea sau anularea oricarui provizion ori a rezervei care a fost

anterior dedusa la determinarea profitului impozabil se include n veniturile impozabile ale societatilor care si nceteaza existenta, cu exceptia situatiei n care societatea care ia fiinta preia provizionul sau rezerva respectiva. 4. Potrivit prevederilor din Codul fiscal, societatile care si nceteaza existenta au obligatia sa depuna declaratia de impunere si sa plateasca impozitul pe profit cu 10 zile nainte de data nregistrarii ncetarii existentei la registrul comertului. Societatea care ia fiinta 1. Potrivit prevederilor din Codul fiscal, pierderea fiscala nregistrata de societatile care si nceteaza existenta nu se recupereaza de catre societatea care ia fiinta. 2. Societatea care ia fiinta foloseste la determinarea profitului impozabil valorile fiscale ale activelor si pasivelor transmise de catre societatile care si nceteaza existenta; societatea care ia fiinta amortizeaza din punct de vedere fiscal valoarea fiscala a mjloacelor fixe amortizabile transferate de la societatile care si nceteaza existenta, aplicnd regulile prevazute de Codul fiscal care s-ar fi aplicat de catre societatea care si nceteaza existenta n situatia n care fuziunea nu ar fi avut loc. 3. n cazul n care se preiau de la societatile care si nceteaza existenta rezerve si/sau provizioane care au fost deductibile la determinarea profitului impozabil acestea urmeaza regimul stabilit prin Codul fiscal. 4. n situatia n care valoarea rezervei legala prevazuta in Codul fiscal, rezultata n urma operatiei de fuziune, depaseste o cincime din capitalul subscris si varsat al societatii care ia fiinta, diferenta nu se trateaza ca venit impozabil. 5. Valoarea fiscala a titlurilor de participare primite de persoanele care contribuie cu active este egala cu valoarea fiscala a activelor aduse drept contributie de catre persoanele respective si se nregistreaza n Registrul fiscal.