Sunteți pe pagina 1din 14

Unitatea de nvare nr.

1 LOCUL DIAGNOSTICULUI FINANCIAR N CADRUL DIAGNOSTICULUI GLOBAL AL NTREPRINDERII


CUPRINS Obiectivele unitii de nvare nr. 1 ............................................................................................. 7 1.1.Diagnosticul ntreprinderii - aspecte generale .... 7 1.2.Componentele diagnosticului ntreprinderii .. 10 1.3.Situaiile financiar-contabile - surs informaional de baz a diagnosticului financiar ... 16 1.4.Rspunsuri la testele de autoevaluare 19 1.5.Lucrare de verificare pentru Unitatea 1 ..... 20 1.6.Bibliografie pentru Unitatea 1 ... 20

Obiectivele unitii de nvare nr. 1


Dup studiul acestei uniti de nvare vei reui s: - definii obiectivele diagnosticului global al ntreprinderii - identificai componentele diagnosticului ntreprinderii - stabilii utilizatorii diagnosticului financiar i obiectivele acestora.

1.1. Diagnosticul ntreprinderii - aspecte generale


Definiie: Diagnosticul este un instrument la dispoziia managerilor, care are drept scop investigarea ntreprinderii i a componentelor sale funcionale, cu ajutorul unor metode specifice, n vederea identificrii principalelor puncte forte i puncte slabe i, pe aceast baz, formularea de recomandri care s vizeze creterea potenialului economico-financiar al acesteia. Cuvntul diagnostic este de origine greac i nseamn apt de a discerne. El are n economie aceeai accepiune ca i n medicin. Realiznd o paralel cu diagnosticul din medicin, diagnosticul ntreprinderii prezint o serie de similitudini, sintetizate schematic astfel: OAMENI Probleme de sntate Boli Medic Analiza simptomelor, cercetarea cauzelor interne i externe Identificare Programe de aciune - terapie - chirurgie Tratament Supraveghere medical NTREPRINDERI Disfuncionaliti Dificulti financiare Diagnostic Consultant analist Analiza semnalelor i indicatorilor, cercetarea cauzelor interne i externe Identificare Propuneri Programe de msuri: - msuri de redresare - msuri structurale Aplicare Aplicare programe Control Control de gestiune Vindecare Redresare Obiective Fig. 1.1: Etapele diagnosticului

De asemenea, de concluziile activitii de diagnosticare mai pot fi interesai acionarii, partenerii de afaceri ai ntreprinderii, bncile finanatoare cnd analizeaz o cerere de creditare, organele administraiei centrale i locale etc. A realiza un diagnostic general este, fr ndoial, o operaiune extrem de complex. Ea necesit stabilirea unei liste exhaustive a problemelor de studiat. n acest sens, este de reinut demersul experilor americani cunoscut sub numele de planul celor cinci M: - men (oamenii); - money (banii); - machines (mainile); - materials (substanele); - market (piaa). Aceast metod prezint avantajul de a nu lsa n umbr nici un element de analiz. Caracteristici: a) Caracterul post-operativ, determinat de faptul c diagnosticul este efectuat dup derularea fenomenelor analizate, comparnd rezultatele obinute cu obiectivele previzionate pentru aceeai perioad sau cu rezultatele nregistrate n anii precedeni; b) Caracterul previzional, asigurat de recomandrile cu care se ncheie orice diagnostic, prin intermediul crora se preconizeaz o amplificare a potenialului de viabilitate economic; c) Multidisciplinaritatea diagnosticrii, dat de faptul c realizarea unui diagnostic este rezultatul unei echipe multidisciplinare de specialiti (ingineri, economiti); d) Abordarea cauzal a punctelor forte i slabe situaie ce permite conturarea de soluii ce iau n considerare asemenea cauze. Etape: 1) Pregtirea diagnosticului. n aceast etap sunt stabilite documentele necesare, respectiv bilanul contabil, contul de profit i pierderi etc., pentru o perioad semnificativ, precum i o serie de chestionare specifice care permit att pregtirea discuiilor, ct i participarea activ a personalului la culegerea datelor. De asemenea, tot n aceast etap, sunt culese informaii sectoriale, zonale sau general economice care au influen asupra ntreprinderii sau se refer la aceasta. 2) Analiza documentelor i informaiilor reprezint partea cea mai important a unui diagnostic, care permite analistului financiar s cunoasc ct mai exact posibil funcionarea detaliat a ntreprinderii. n acest sens, vor fi identificate deficienele de funcionare i cauzele acestora (puncte slabe), att de natur extern, ct i de natur intern, evalund influena negativ a lor. Tot n aceast etap vor fi evideniate avantajele competitive ale ntreprinderii (puncte tari), precum i posibilitile de utilizare a acestora n fructificarea oportunitilor oferite de mediul ntreprinderii. 3) Stabilirea msurilor necesare urmeaz etapei de diagnosticare propriu-zise i presupune identificarea msurilor ce trebuie luate pentru eliminarea sau reducerea influenei factorilor nefavorabili, respectiv pentru ntrirea aciunii factorilor pozitivi.

ntrebri:

Dup cum aprecia profesorul francez Jean Pierre Thibaut1, analiza diagnostic urmeaz s stabileasc rspunsuri la urmtoarele ntrebri: care sunt rezultatele firmei? cum au fost ele obinute? sunt sau nu satisfctoare? care sunt performanele dorite i nivelul lor efectiv? ce trebuie fcut pentru realizarea obiectivelor stabilite? care sunt msurile concrete ce urmeaz a fi luate pe termen scurt i lung? Dat fiind complexitatea activitii de diagnosticare, precum i multitudinea de utilizatori ai acesteia, diagnosticul ntreprinderii poate fi privit din mai multe puncte de vedere: a) Din punct de vedere al obiectului supus cercetrii, avem: - diagnosticul mediului intern, ce urmrete activitatea intern a ntreprinderii (producie, comercializare, asigurare i utilizare a resurselor materiale, umane i financiare). - diagnosticul mediului extern, ce urmrete mediul concurenial al ntreprinderii. b) Din punct de vedere al sferei de cuprindere, avem: - diagnostic general ce cuprinde toate laturile activitii ntreprinderii; - diagnostice pariale, ce vizeaz o anumit problem / funciune a ntreprinderii. Activitatea de diagnosticare a disfuncionalitilor existente trebuie s aib un caracter complex, pe domeniile activitii ntreprinderii, cum ar fi activitatea tehnic i de producie, cea cu caracter comercial, cea de organizare i administrativ, cea cu caracter social, financiar, diagnosticul urmrind pentru fiecare activitate n parte problemele specifice ale acestora, cu scoaterea n eviden a acelor aspecte ce afecteaz performanele economico-financiare. Schematic, activitatea de diagnostic se poate prezenta astfel:
Analize externe Analize interne

Clasificare:

concurene stadiul pieei stadiul tehnologiei piaa muncii legislaie fiscal piaa capitalurilor Situaia politic factori socio-culturali sisteme de valori

mijloace materiale resurse umane resurse financiare strategii politici metode de gestiune i organizare sisteme de control stiluri de management

Activiti i rezultate actuale

Previziuni i tendinte viitoare

Fig. 1.2. Coninutul diagnosticului ntreprinderii2


1 2

J. P. Thibaut Le diagnostic dentreprise, Editions dOrganisation, Paris, 1989, p. 15. W. Pvloaia, D. Pvloaia Diagnosticul i evaluarea ntreprinderii, Ed. Tehnopress, Iai, 2006, pg. 131

Tema de reflecie 1.1. Pe baza unei expuneri de max. 200 cuvinte prezentai care sunt principalele momente cnd un manager apeleaz la diagnosticul ntreprinderii.

Test de autoevaluare 1.1. Enumerai obiectivele urmrite cu ocazia finalizrii diagnosticului ntreprinderii

1.2. Componentele diagnosticului ntreprinderii


Diagnosticul ntreprinderii, desfurat pe domeniile de activitate ale acesteia, trebuie s urmreasc i s evalueze principalele aspecte care le caracterizeaz. Principalele componente ale diagnosticului general sunt: diagnosticul juridic; diagnosticul resurselor umane; diagnosticul managementului i al structurii organizatorice diagnosticul activitii operaionale; diagnosticul comercial; diagnosticul financiar.

Diagnosticul Implic investigarea unor aspecte juridico-legale privind activitatea ntreprinderii i a patrimoniului acesteia. Lista documentelor legale necesare juridic pentru realizarea diagnosticului juridic sunt3: actul de nfiinare a societii comerciale; situaiile financiar-contabile; titlurile de proprietate sau dovada dreptului de folosin asupra terenurilor i cldirilor; situaia creditelor contractate i a garaniilor constituite; contractele de nchiriere, leasing, asigurare ncheiate; documentele ultimului control fiscal; ultimul raport al comisiei de cenzori; lista mrcilor i brevetelor aparinnd societilor deintoare i cele aparinnd unor salariai; alte documente legale considerate utile pentru diagnostic. Efectuarea diagnosticului juridic este axat pe opt domenii: Dreptul comercial ce presupune verificarea urmtoarelor aspecte: Acte i contracte privind modul de exploatare a ntreprinderii: nchirieri sau locaii de gestiune, concesiuni, asocieri n participaiune; Acte i contracte privind aprovizionarea i vnzrile ntreprinderii. Dreptul civil. Se verific: Situaia juridic a construciilor i terenurilor, respectiv dac societatea comercial exercit asupra acestor imobile un drept de proprietate real; Situaia proprietii intelectuale (brevete de invenie, mrci, emblema comercial etc.); Situaia mprumuturilor primite, a garaniilor constituite, modul n care acestea au fost rambursate; Existena unor contracte de asigurare mpotriva riscurilor, precum calamiti naturale, incendii i inundaii, furt etc. Dreptul fiscal. Se verific: nregistrarea societii comerciale la administraia financiar i modul de achitare a impozitelor i taxelor; Ultimele controale efectuate i rezultatele lor. Dreptul muncii. Se verific: Existena unui regulament de ordine interioar; Existena contractului colectiv de munc i a contractelor individuale de munc nregistrate la organele abilitate; Existena unui sindicat al salariailor, legal constituit, i relaiile sale cu patronatul; Modul de organizare a evidenei personalului i a salarizrii acestuia. Dreptul mediului. Se verific: Existena autorizaiilor de mediu necesare funcionrii; Riscul ca activitatea ntreprinderii s contamineze terenurile i amplasamentele nvecinate i obligaiile sale vis-a-vis de aceste riscuri. Dreptul comerului exterior. Se verific: Dac activitatea societii respective necesit licene de funcionare (de exemplu licena de transport sau licen pentru vnzarea produselor farmaceutice);
3

Stan Sorin Evaluarea ntreprinderii, Ed. IROVAL, Bucureti, 2006, pg. 110

Dreptul societii comerciale. Se verific: Actul constitutiv al societii; Filialele i sucursalele acesteia; Documentele emise de Consiliul de Administraie i Adunarea General a Acionarilor. Litigii. Se verific dac ntreprinderea este implicat n litigii de orice fel, ce perspectiv de rezolvare exist i care sunt implicaiile soluionrii nefavorabile a acestora. Diagnosticul resurselor umane Diagnosticul resurselor umane vizeaz stabilirea modului de asigurare i utilizare a acestora n ntreprindere. Principalele probleme urmrite cu ocazia diagnosticului resurselor umane sunt: a) Analiza dimensiunii i structurii potenialului uman ce urmrete latura cantitativ i calitativ a ncadrrii ntreprinderii cu personal necesar, dinamica i structura acestuia. Cu ocazia analizei asigurrii cu for de munc este necesar s se studieze i situaia calificrii personalului pe categorii i pe profesii sau specializri, precum i stabilitatea forei de munc. b) Analiza utilizrii timpului de lucru al muncitorilor. Creterea eficienei activitii economice a ntreprinderilor este influenat de un complex de factori, n cadrul crora, pe lng asigurarea cu for de munc, utilizarea raional a acesteia joac un rol tot mai important. n cadrul analizei utilizrii timpului de lucru al muncitorilor trebuie s se urmreasc aspectele legate de folosirea deplin a acestuia, precum i efectele utilizrii incomplete a timpului de lucru asupra principalilor indicatori ai activitii ntreprinderii. Analiza trebuie s stabileasc cauzele pierderilor de timp pentru ca astfel s se poat lua msuri pentru evitarea lor n viitor, n vederea creterii a productivitii muncii. c) Analiza productivitii muncii. Productivitatea muncii este unul din cei mai importani indicatori sintetici ai eficienei activitii economice, care reflect eficacitatea sau rodnicia muncii consumate n procesul de producie. Principalele obiective ale analizei productivitii muncii sunt: - analiza situaiei generale a productivitii muncii, care vizeaz urmrirea nivelului i dinamicii acestui indicator, precum i identificarea factorilor care i influeneaz evoluia; - analiza efectelor modificrii productivitii muncii asupra principalilor indicatori economico-financiari; - analiza productivitii marginale a muncii, respectiv a eficienei consumurilor suplimentare de for de munc; d) Analiza salarizrii personalului. Cu aceast ocazie se urmresc dinamica i structura fondului de salarii, corelarea acestuia cu dinamica rezultatelor obinute, precum i analiza corelaiei dintre dinamica productivitii muncii i dinamica salariului mediu. n urma analizei acestor aspecte sunt identificate punctele forte i punctele slabe, dintre care enumerm: Puncte forte: structura personalului pe categorii este adecvat activitilor desfurate, calificarea muncitorilor este n concordan cu complexitatea lucrrilor, lipsa grevelor i a conflictelor de munc, creterea productivitii muncii etc. Puncte slabe: pierderi de timp n cadrul zilei i lunii de lucru, nivel sczut al productivitii muncii, supradimensionarea numrului de salariai, neconcordan ntre calificarea muncitorilor i complexitatea lucrrilor etc.

Diagnosticul managementului i structurii organizatorice

Vizeaz modul de organizare a ntreprinderii i analizeaz calitatea managementului, a procesului de conducere i a echipei, pentru a aprecia adecvarea acestora la cerinele dezvoltrii viitoare. Obiectivele diagnosticului managementului sunt4: o msurarea performanelor conducerii; o evaluarea coerenei managementului. n legtur cu echipa de management, n cadrul diagnosticului trebuie abordate urmtoarele aspecte: o componena echipei de management (nume, funcie, studii, vrsta, experiena acumulat); o documentul n baza cruia i exercit prerogativele funciei; o obiectivele negociate i incluse n contractul de management; o modul de realizare a criteriilor de performan. Observaiile i concluziile analizei diagnostic a managementului se bazeaz preponderent pe discuii i rspunsuri la chestionare sau pe observaii directe ale echipei de diagnosticare. De aceea, se recomand ca analistul s fie atent la selectarea ntrebrilor puse i la verificarea concluziilor, prin intermediul unui test de coeren cu observaiile i concluziile de la celelalte capitole de diagnostic. Printre punctele forte identificate putem meniona: echip de management dinamic, realizarea i depirea criteriilor de performan negociate, ntrirea poziiei ntreprinderii pe pia. Ca posibile puncte slabe amintim: nerealizarea unor indicatori de performan, scderea cotei de pia a ntreprinderii, apariia tensiunilor cu sindicatele etc. Are ca obiectiv estimarea performanelor tehnice anterioare ale ntreprinderii i identificarea soluiilor de ordin tehnic care s asigure viabilitatea i dezvoltarea acesteia. O structur posibil a acestuia cuprinde 7 componente: a) Organizarea activitii de exploatare care vizeaz: o modul de desfurare a activitii productive pe secii i ateliere, programul de lucru, durata ciclului de fabricaie etc.; o produsele realizate cu prezentarea principalelor caracteristici tehnice i funcionale i a ponderii lor n totalul produciei; o tehnologiile i nivelul tehnologic al utilajelor disponibile. b) Capacitatea de producie i gradul de utilizare a acesteia. Vizeaz urmrirea produciei realizate i a gradului de utilizare a capacitii de producie. c) Activitatea tehnic de ntreinere i reparaii ce urmrete aspecte legate de personalul ce asigur aceast activitate, principalele tipuri de activiti desfurate, organizarea programelor de reparaii etc. d) Asigurarea calitii produselor. Se vor prezenta aspectele legate de controlul calitii, trecnd n revist compartimentul care efectueaz acest lucru, existena manualului de asigurare a calitii, numrul de persoane angajate. e) Activitatea de cercetare-dezvoltare cu prezentarea organizrii acestei activiti, rezultatele obinute, personalul de cercetare-dezvoltare. f) Activitatea de aprovizionare urmrind modul n care se desfoar aprovizionarea, relaiile cu furnizorii, alternativele de aprovizionare existente. Este important identificarea cazurilor n care aprovizionarea prezint probleme datorit existenei unui unic furnizor, sau datorit unor condiii de plat dificile. g) Informatizarea societii. Se analizeaz gradul de informatizare, activitile principale derulate cu asistena calculatorului, programele utilizate etc.

Diagnosticul operaional

W. Pvloaia, D. Pvloaia Diagnosticul i evaluarea ntreprinderii, Ed. Tehnopress, Iai, 2006, pg. 143

Diagnosticul comercial

Obiectivul principal al diagnosticului comercial l reprezint estimarea pieei ntreprinderii i a poziiei acesteia pe pia. Pentru atingerea acestui obiectiv trebuie cercetate urmtoarele aspecte: evoluia vnzrilor, analiza structurii vnzrilor pe produse i pe piee de desfacere, analiza clienilor ntreprinderii, analiza furnizorilor, analiza concurenei. n urma estimrii pieei pe care activeaz ntreprinderea, a cotei pe care o deine din aceast pia i a identificrii tendinelor viitoare ale pieei, este posibil s se construiasc o imagine asupra poziiei viitoare a ntreprinderii, concretizat n previziunea vnzrilor. n cadrul diagnosticului comercial sunt analizate elementele care influeneaz activitatea comercial a societii, elemente care reprezint factori de influen asupra pieei i a poziiei de pia a ntreprinderii. Se va face o analiz a factorilor externi i a factorilor interni. Diagnosticul comercial se finalizeaz cu evidenierea punctelor forte i a punctelor slabe. Pot constitui puncte forte: reea de distribuie puternic, clieni statornici pentru o perioad ce depete un an, calitatea foarte bun a produselor vndute, servicii post-vnzare prompte. Puncte slabe pot fi: cunoaterea insuficient a pieei, clientel instabil, produse i servicii scumpe necorelate cu puterea de cumprare a consumatorilor, dependena de un singur client, personal de distribuire slab calificat etc. Diagnosticul financiar are rolul de a scoate n eviden punctele forte i slabe susceptibile a fi semnalate pe plan financiar. Din aceast perspectiv, punctele forte se refer la: o structur financiar echilibrat, resurse financiare suficiente pentru finanarea activitii, o bun rentabilitate a activelor deinute etc. Punctele slabe pot, dimpotriv, corespunde unei fragiliti a echilibrului financiar, caracterului puin lichid al activelor, fragilitii rezultatelor i a rentabilitii, insuficienei fondurilor pentru autofinanare etc. Obiectivele diagnosticului financiar sunt diferite, funcie de subiectul care l realizeaz sau solicit, acordndu-se prioritate aspectelor care caracterizeaz situaia financiar a ntreprinderii n raport cu scopurile i interesele urmrite. Cnd problema diagnosticului este pus din interiorul ntreprinderii (diagnostic financiar intern) utilizatorii pot fi managerii, acionarii actuali sau salariaii. Obiectivul urmrit n acest caz este de a detecta eventuale situaii de dezechilibru financiar i de a adopta noi decizii de gestionare a ntreprinderii. Aceste decizii se bazeaz pe identificarea originii i cauzelor dezechilibrelor, pe de o parte, iar, pe de alt parte, pe stabilirea msurilor de remediere a dezechilibrelor. Cnd problema este pus din exteriorul ntreprinderii (diagnostic financiar extern) utilizatorii pot fi analitii financiari, acionarii poteniali, organisme bancare i financiare sau chiar statul. Obiectivul urmrit este capacitatea financiar a ntreprinderii de a genera profit, capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile pe termen scurt sau lung (lichiditatea i solvabilitatea ntreprinderii), precum i valoarea ntreprinderii. Obiectivele diagnosticului financiar, urmrite de diferitele categorii de utilizatori, pot fi sintetizate astfel: Managerii sunt interesai de creterea autonomiei i flexibilitii financiare a ntreprinderii, precum i de modul de utilizare a resurselor disponibile. n demersul lor ei vor urmri, pe de o parte, indicatori de caracterizare a performanelor economico-financiare obinute (indicatori de rezultate, indicatori de eficien a utilizrii factorilor de producie, rate de rentabilitate etc.), iar, pe

Diagnosticul financiar

de alt parte, indicatori de caracterizare a echilibrului financiar (lichiditatea, solvabilitatea, autonomia i stabilitatea financiar etc.). Acionarii, n calitatea lor de proprietari, urmresc, n baza diagnosticului elaborat, s ia decizii pertinente privind vnzarea sau pstrarea aciunilor de care dispun. Acetia consider echilibrul financiar respectat, atunci cnd remunerarea capitalului investit compenseaz riscul asumat. n general, micii acionari sunt deficitari n materie de informaii financiare privind activitatea ntreprinderii, diagnosticul lor ntemeindu-se n principal pe rentabilitatea pe care o obin i riscul financiar la care sunt expui. Marii acionari dispun de mai multe informaii, ei participnd efectiv la procesul de luare a deciziilor. Pentru acetia, diagnosticul financiar se ntemeiaz pe indicatori ce exprim creterea economic, autonomia i flexibilitatea financiar a ntreprinderii, ct i pe indicatori de rentabilitate. Bncile finanatoare apeleaz la diagnosticul financiar n procesul de fundamentare a deciziilor de acordare a creditelor. Ele sunt interesate s-i recupereze sumele mprumutate, inclusiv dobnzile i comisioanele aferente i se bazeaz pe indicatori care permit evaluarea capacitii de plat a debitorilor lor, capacitatea lor de a rambursa datoriile i de a plti dobnzile. Organele administraiei locale i centrale apeleaz la diagnosticul financiar pentru cunoaterea situaiei diferitelor ntreprinderi cu ocazia fundamentrii deciziei de acordare a unor faciliti financiare sau fiscale. Consultanii i auditorii agreai folosesc diagnosticul ca instrument de lucru n cadrul misiunilor lor legale, pentru informarea i protecia furnizorilor de capitaluri. Plecnd de la obiectivele urmrite de ctre diferitele categorii de utilizatori ai diagnosticului financiar, putem grupa obiectivele acestuia pe trei direcii: o Poziia financiar, apreciat prin intermediul indicatorilor obinui prin prelucrarea bilanului contabil; o Performanele economico-financiare, apreciate prin prelucrarea contului de profit i pierderi; o Evaluarea riscurilor la care este expus ntreprinderea. Tema de reflecie 1.2. Comentai n max. 200 cuvinte obiectivele urmrite n cadrul diagnosticului financiar al ntreprinderii.

Test de autoevaluare 1.2. 1. Care din urmtoarele elemente pot fi considerate puncte slabe identificate n urma diagnosticului comercial? a) Dependena de un singur client; b) Insuficiena fondurilor pentru autofinanare; c) Cunoaterea insuficient a pieei de desfacere; d) Nivel sczut al productivitii muncii salariailor; e) Existena unor litigii cu partenerii de afaceri; 2. Care din urmtoarele elemente reprezint obiective ale diagnosticului resurselor umane? a) Existena unui regulament de organizare interioar; b) Existena unui sindicat al salariailor, legal constituit; c) Analiza productivitii muncii; d) Analiza salarizrii personalului; e) Modul de realizare a criteriilor de performan de ctre echipa de management.

1.3. Situaiile financiar-contabile - surs informaional de baz a diagnosticului financiar


Situaiile financiar-contabile reprezint un instrument de mare importan n procesul conducerii, fiind necesare att pentru fundamentarea deciziilor privind alocarea, finanarea, utilizarea i recuperarea fondurilor, ct i pentru organizarea controlului asupra realizrii deciziilor luate. Obiectivul situaiilor financiare i al rapoartelor de analiz financiar este de a furniza informaii despre poziia financiar, performana i fluxurile de numerar ale unei ntreprinderi, utile unei sfere largi de utilizatori n luarea deciziilor economice5. Potrivit reglementrilor n vigoare, pentru firmele mici i mijlocii, situaii financiare anuale cuprind: - bilan prescurtat, - cont de profit i pierdere, - note explicative la situaiile financiare anuale simplificate. Firmele mari ntocmesc, n plus, situaia modificrilor capitalului propriu i situaia fluxurilor de trezorerie. Bilanul contabil Are rolul de a reflecta poziia financiar a ntreprinderii. Poziia financiar este influenat de resursele economice pe care le controleaz, de structura sa financiar, de lichiditatea i solvabilitatea sa, precum i de capacitatea sa de a se adapta schimbrilor mediului n care i desfoar activitatea6. Informaiile despre resursele economice controlate de ntreprindere i capacitatea sa din trecut de a modifica aceste resurse sunt utile pentru a anticipa capacitatea ntreprinderii de a atrage, prin mecanismele proprii, resursele necesare pentru realizarea obiectivelor propuse. Informaiile despre structura financiar sunt utile pentru anticiparea nevoilor viitoare de creditare i a modului n care profiturile i fluxurile viitoare de trezorerie vor fi repartizate ntre cei care au un interes fa de ntreprindere; acestea sunt utile i pentru anticiparea anselor ntreprinderii de a primi finanare n viitor.

5 6

IVSC IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare, pg. 1 - 7 I. Btrncea Raportri financiare, Ed. Risoprint, Cluj Napoca, 2006, pg. 67

Informaiile despre lichiditate i solvabilitate sunt utile pentru a anticipa capacitatea ntreprinderii de a-i onora angajamentele financiare scadente. n ara noastr modelul de bilan este prevzut de OMFP 1752 din 17.11.20057 care consacr pentru firmele romneti bilanul tip-list". Considerm c acest model de bilan rspunde mai bine exigenelor analizei i gestiunii financiare. Iat cteva argumente: bilanul n aceast form vine n sprijinul ntocmirii situaiei fluxurilor de trezorerie. Variaia trezoreriei nete se poate determina prin compararea fluxurilor de ncasri i pli generate de cele trei cicluri de activiti desfurate de firm (exploatare, investiii i de finanare). Determinarea fluxurilor de ncasri i pli este uurat de variaia creanelor i datoriilor n funcie de scadente; n prim plan este adus ciclul de exploatare i contribuia acestuia la realizarea echilibrului financiar global al firmei. ntr-adevr, gsim n structura bilanului postul "Active circulante, respectiv datorii curente nete" care nu reprezint altceva dect fondul de rulment. Modelul vertical de bilan deschide perspectiva analizei echilibrului financiar n dinamic, pe baza ratelor de rotaie a elementelor care alctuiesc necesarul de fond de rulment (rotaia stocurilor, rotaia creanelor clieni, rotaia datoriilor - furnizori). Contul de Profit i Pierderi Detaliaz rezultatul obinut prin evidenierea veniturilor i cheltuielilor dup natura lor i a rezultatului exerciiului pe categorii de activiti i pe total. Astfel, dup natura activitii, att veniturile ct i cheltuielile, precum i rezultatul exerciiului se delimiteaz n trei grupe: din exploatare, financiare i extraordinare. Veniturile din exploatare cuprind: cifra de afaceri (CA), veniturile aferente produciei stocate (Vps), veniturile aferente produciei imobilizate (Vpi), precum i alte venituri din exploatare (AVe). Ve = CA + Vps + Vpi + AVe Cheltuielile de exploatare cuprind: cheltuielile cu materiile prime i materialele consumabile, cheltuielile cu energia i apa, alte cheltuieli materiale, costul mrfurilor vndute, cheltuielile cu personalul, cheltuielile cu amortizrile i provizioanele aferente exploatrii, cheltuielile privind prestaiile externe, cheltuielile cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate, precum i alte cheltuieli de exploatare. Prin compararea veniturilor din exploatare cu cheltuielile de exploatare se obine rezultatul din exploatare. Veniturile financiare includ: veniturile din interese de participare, venituri din alte investiii financiare, venituri din dobnzi, precum i alte venituri financiare. Cheltuielile financiare cuprind: ajustarea valorii imobilizrilor financiare, cheltuielile privind dobnzile, precum i alte cheltuieli financiare. Diferena dintre veniturile financiare i cheltuielile financiare ne conduce la rezultatul financiar. Veniturile i cheltuielile extraordinare se refer la activitile cu caracter ntmpltor derulate n ntreprindere. Prin compararea veniturilor totale cu cheltuielile totale se obine rezultatul brut al exerciiului, din care, sczndu-se impozitul pe profit obinem profitul net.

OMFP 1752 din 17.11.2005 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, publicat n M.O., partea I, nr. 1080 din 30.11.2005.

Are ca obiectiv furnizarea de informaii cu privire la modificarea poziiei Situaia fluxurilor de financiare a ntreprinderii, pentru a fi evaluat capacitatea de a genera fluxuri trezorerie viitoare de numerar. Aceasta prezint fluxurile de numerar care au rezultat din activitatea de exploatare, din activitatea de finanare i din activitatea investiional determinate prin dou metode: - metoda direct, care prezint ncasrile i plile aferente exerciiului financiar respectiv, clasificate pe cele trei tipuri de activiti; - metoda indirect, potrivit creia fluxurile de numerar din activitatea de exploatare sunt determinate plecnd de la profitul din exploatare nainte de impozitare care este ajustat cu cheltuielile i veniturile nemonetare (amortizri i provizioane), cu variaia necesarului de fond de rulment i cu elementele de venituri i cheltuieli luate n considerare la determinarea fluxurilor din activitile de investiii i de finanare. Reconstituirea fluxurilor de trezorerie dup natura operaiilor, permite obinerea unor aprecieri cantitative asupra eventualelor dificulti de trezorerie, respectiv posibilitatea de a depista originea acestor dificulti, aspecte pe care contul de profit i pierderi nu le surprinde. Astfel, n timp ce contul de profit i pierderi se bazeaz pe veniturile i cheltuielile contabile, care de multe ori nu angajeaz imediat o ncasare sau plat, situaia fluxurilor de trezorerie prezint efectele numerarului din activitatea de exploatare sau din alte activiti asupra performanelor unei firme. Situaia modificrii capitalurilor propii Prezint, detaliat, toate variaiile pe care capitalurile proprii le-a suferit n decursul unui exerciiu financiar. Ministerul de Finane propune un model balanier pentru acest document ilustrnd, pentru fiecare element al capitalului propriu, soldul la nceputul anului, creterile i reducerile n timpul acestuia, i soldul la sfritul anului. Pe baza acestui document poate fi analizat capacitatea de meninere a capitalului, precum i profitul general al ntreprinderii. Au rolul de a prezenta politicile contabile adoptate i de a detalia informaiile prezentate n celelalte documente de raportare financiar. De asemenea, n cadrul lor trebuie prezentate politicile contabile folosite de ntreprindere pentru evaluarea elementelor cuprinse n situaiile financiare. Tot n cadrul notelor explicative sunt prezentate informaii referitoare la salarii i salariai, respectiv: detalii despre salarizarea administratorilor i directorilor i detalii despre numr mediu de salariai n cursul anului, pe total i pentru fiecare categorie. Sunt reglementate zece astfel de note explicative, respectiv: active imobilizate; provizioane pentru riscuri i cheltuieli; repartizarea profitului; analiza rezultatului din exploatare; situaia creanelor i datoriilor; principii, politici i metode contabile; aciuni i obligaiuni; informaii privind salariaii i administratorii; calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari; alte informaii.

Notele explicative

Tema de reflecie 1.3. Comentai n max. 200 cuvinte care este rolul bilanului contabil n realizarea diagnosticului financiar.

Test de autoevaluare 1.3. 1. Imobilizrile necorporale reflectate n bilanul contabil cuprind: a) Cheltuieli nregistrate n avans; b) Cheltuieli de dezvoltare; c) Cheltuieli cu materiile prime i materialele; d) Cheltuieli cu prestaiile externe; e) Cheltuieli de constituire; 2. Care din urmtoarele afirmaii sunt adevrate? a) Creanele reprezint sumele bneti pe care ntreprinderea trebuie s le plteasc terilor; b) Creanele reprezint sumele bneti pe care ntreprinderea trebuie s le ncaseze de la teri; c) Creanele comerciale se includ n activele circulante; d) Creanele comerciale se includ n activele imobilizate; e) Creaele comerciale sunt prezentate n Contul de Profit i Pierderi;

1.4. Rspunsuri la testele de autoevaluare


Test de autoevaluare 1.1. Finalizarea diagnosticului presupune: - identificarea i evidenierea disfuncionalitilor (punctelor slabe) i a avantajelor competitive (punctelor tari) din activitatea desfurat; - determinarea efectelor i cauzelor dificultilor identificate; - prezentarea perspectivelor de evoluie a ntreprinderii i propunerea unor msuri de ntreprins pentru ameliorarea sau redresarea situaiei. Test de autoevaluare 1.2. 1. a,c 2. c,d

Test de autoevaluare 1.3. 1. b,e 2. b,c

1.5. Lucrare de verificare pentru Unitatea 1


1. Care sunt domeniile avute n vedere cu ocazia diagnosticului juridic? 2. Dai cteva exemple de puncte forte i puncte slabe ce pot fi identificate n cadrul diagnosticului managementului i a structurii organizatorice. 3. Ce nelegei prin poziia financiar i care sunt factorii care o influeneaz?

1.6. Bibliografie pentru Unitatea 1


1. 2. 3. 4. 5. Btrncea I., Raportri financiare, Ed. Risoprint, Cluj Napoca, 2006; Berceanu D., Ciurezu T., Evaluarea ntreprinderii, Ed. Universitaria, Craiova, 2003; Bue L., Analiz economico-financiar, Ed. Economic, Bucureti, 2005; Niculescu M., Diagnostic financiar, vol. 2, Ed. Economic, Bucureti, 2004; Pvloaia W., Pvloaia D., Diagnosticul i evaluarea ntreprinderii, Ed. Tehnopress, Iai, 2006; 6. Siminic M., Diagnosticul financiar al firmei, Ed. Universitaria, Craiova, 2008; 7. Staicu C., coord., Situaii financiar-contabile armonizate cu directivele europene, Ed. Universitaria, Craiova, 2002 8. Stan S., Evaluarea ntreprinderii, Ed. IROVAL, Bucureti, 2006 9. Thibaut J. P., Le diagnostic dentreprise, Editions dOrganisation, Paris, 1989 10. IVSC, IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare 11. OMFP 1752 din 17.11.2005 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, publicat n M.O., partea I, nr. 1080 din 30.11.2005