Surse alternative de finanare a operaiunilor de export-import

Surse alternative de finanare a operaiunilor de export-import

Introducere n tranzaciile comerciale internaionale 1.1

1.2 1.3 1.4 1.5

Aspecte generale referitoare la activitatea de export-import Etape n derularea operaiunilor de export-import Documentele utilizate n comerul internaional Modaliti de stingere a obligaiilor de plat n comerul internaional Principalele surse de finanare a activitii de export-import Tehnici de finanare pe termen scurt a operaiunilor de export-import
2.1.1 2.1.2 Finanarea activitiide export-import n perioada de pre-livrare Finanarea activitii de export-import n perioada de post-livrare

II

Tehnici bancare de finanare a operaiunilor de export-import 2.1

2.2

Tehnici de finanare pe termen mediu i lung a operaiunilor de export-import

2.2.1 Creditul furnizor 2.2.2 Creditul cumprtor 2.2.3 Linia de credit extern

III

Surse alternative/netradiionale de finanare a operaiunilor de export-import 3.1

Finanarea operaiunilor de export-import prin utilizarea unor instrumente de plat/credit i a unor modaliti de decontare
3.1.1 Scontarea cambiilor. Creditul de scont 3.1.2 Negocierea cambiilor sau a documentelor comerciale 3.1.3 Creditul de accept 3.1.4 Avans n baza ordinului de ncasare (incaso documentar) 3.1.5 Finanarea prin utilizarea acreditivului documentar 3.2

Factoring-ul
3.2.1 Concept. Reglementri. Mecanism de derulare 3.2.2 Sistemul celor doi factori. Avantajele factoring-ului 3.2.3 Tipuri de factoring. Funciile factoring-ului 3.2.4 Contractul de factoring. Costurile operaiunii de factoring

3.2.5 Tendine globale i regionale privind dezvoltarea factoring-ului 3.2.5.1 Prezentare general 3.2.5.2 Analiza situaiei factoring-ului n Romnia 3.3

Forfetarea
3.3.1 3.3.2 3.3.3 3.3.4 3.3.5 Concept. Piaa operaiunilor de forfetare. Documentele necesare pentru derularea forfetrii Etapele i mecanismul operaiunii de forfetare Metode de calcul al taxei de forfetare Avantajele i dezavantajele participailor la operaiunea de forfetare. Comparaie ntre scontare i forfetare Consideraii asupra situaiei pieei internaionale a forfetrii

3.4

Leasing-ul
3.4.1 Concept. Reglementri. Caracteristici 3.4.2 Participanii, obiectul i mecanismul de funcionare al operaiunilor de leasing

3.4.3 Formele de leasing. Implicaiile fiscale ale leasing-ului n Romnia 3.4.4 Determinarea fluxurilor de numerar generate de operaiunea de leasing 3.4.5 Avantajele i riscurile leasing-ului. Ierarhia factorilor care detemin opiunea pentru leasing 3.4.6.1 Prezentare general 3.4.6.2 Analiza situaiei leasing-ului n Romnia. ASLR. ALB

3.4.6 Leasing-ul n Europa

IV

Garantare i asigurare n comerul internaional 4.1 4.2

Garantarea operaiunilor de export-import Asigurarea creditelor de export

Concluzii Bibliografie

Lista cuvintelor cheie

comer internaional contractarea internaional riscul plilor condiii de livrare documente comerciale documente financiare factura comercial cambia/biletul la ordin surse de finanare creditul furnizor creditul cumprtor creditul de scont creditul de accept creditul de accept negocierea documentelor operaiune cu recurs operaiune fr recurs factoring factor de export factor de import factoring convenional factoring la scaden Factors Chain International forfetare scrisoare de angajament zile de graie straight discount discount to yield leasing leasing intern leasing extern leasing operaional leasing financiar LEASEUROPE garanie bancar contragarania scrisoare de garanie de plat asigurare co-asigurare reasigurare asigurarea creditelor de export polia de asigurare a riscurilor de neplat asigurare n nume i cont stat EXIMBANK Romnia

Capitolul I

Introducere n tranzaciile comerciale internaionale

Dezvoltarea comerului internaional constituie o cale important n succesul economic al unei ri, inclusiv pentru economiile n tranziie, aa cum este cazul trii noastre. Comerul internaional implic un grad ridicat de competitivitate nu numai ntre firme, ci i ntre ri. Bineneles, factorii competiionali includ: preul i calitatea mrfurilor, reeaua de distribuie, serviciile oferite; n acelai timp, ns, foarte important este eficiena activitii sistemului bancar, gama serviciilor i instrumentelor bancare puse la dispoziia exportatorilor/importatorilor. De asemenea, derularea unei tranzacii n comerul internaional presupune un numr ridicat de riscuri care nu apar n cazul comerului interior. Firma trebuie s fac fa numeroaselor probleme care pot s apar n cadrul activitilor de import sau export. Aceste probleme privesc, n principal, urmtoarele aspecte: piaa produsului, reglementrile naionale i internaionale n materie de comer, transportul mrfurilor, riscul plilor, riscul valutar, contextul politic i economic. Atunci cnd un exportator/importator dorete s dezvolte operaiuni de comer internaional, el trebuie s parcurg o serie de etape: contractarea mrfurilor/serviciilor, schema de plat, expedierea mrfurilor, preluarea i plata mrfurilor/serviciilor. Fiecare dintre aceste patru etape are importana sa pentru finalizarea n bune condiii a tranzaciei, nerespectarea lor putnd avea efecte negative pentru ambii parteneri. De exemplu, ntrzierea livrrii la timp a mrfurilor din portul stabilit poate afecta preluarea lor de importator (acesta nu va putea, de exemplu, s-i continue ritmic procesul de producie); ntrzierea livrrii va determina ntrzierea plilor, deci a ncasrii contravalorii mrfurilor de exportator, etc. Prin urmare, este necesar ca fiecare etap s fie abordat cu atenie. Derularea tranzaciilor comerciale internaionale i a relaiilor de pli generate de acestea se realizeaz pe baza contractelor comerciale internaionale. Pentru finalizarea operaiunilor de comer exterior sunt necesare o suit de documente care concretizeaz de fapt, executarea contractului. n principiu, aceste documente pot fi grupate n dou categorii: prima grup este format din documente comerciale: factur, documente de transport, documente de asigurare, alte documente (certificatul de origine, certificate de calitate, fitosanitare, lista de colete/greutate, buletin de analiz, licena de import/export etc); a doua grup include documente financiare (cambia, biletul la ordin, etc). Erorile din documente pot s ntrzie transferul mrfurilor i efectuarea plilor, de aceea este important ca ele s fie completate corect i s corespund condiiilor contractuale. Modalitile de plat utilizate n comerul internaional s-au diversificat continuu, odat cu mutaiile ce au avut loc n cadrul economiei mondiale i a perfecionrii tehnicilor i tehnologiilor de transmitere a mesajelor financiare. Decontarea tranzaciilor comerciale internaionale se poate realiza prin: plata direct din cont (plata din cont deschis), ordin de plat, incaso documentar, acreditiv documentar, contrapartid. Alegerea modalitii de decontare se realizeaz n funcie de: ncrederea dintre parteneri i bonitatea acestora, valoarea tranzaciilor,

caracteristicile mrfii, situaia economic i politic din rile de unde provin cei doi parteneri, durata relaiilor comerciale dintre parteneri etc. Indiferent de metoda utilizat, exportatorul trebuie s fie n msur s dein controlul asupra mrfii pn cnd ncaseaz de la importator contravaloarea acesteia. Pe de alt parte, importatorul este interesat s fie sigur c va primi marfa la timp, cu respectarea condiiilor contractuale privind cantitatea i calitatea, i dorete, n cele mai multe cazuri, s obin o cumprare pe credit. Resursele financiare utilizate de agenii economici n desfurarea activitii curente i de investiii pot fi proprii sau atrase. Resursele financiare proprii sunt fondurile bneti constituite de o firm n vederea finanrii activitii sale curente sau ca aport la realizarea unei investiii, precum i fondurile rezultate din activitatea economic a acesteia (profit, fonduri, rezerve, avansuri primite de la clieni etc.). Resursele financiare atrase sau externe agentului economic sunt reprezentate de mprumuturile contractate de acesta de pe piaa financiar. Principalele surse de creditare sau finanare a activitii de export-import a agenilor economici provin din afara rii sau din interior, dup cum urmeaz: surse atrase de pe piaa monetar i de capital internaional (de la: instituii financiare internaionale - FMI, Banca Mondial, B.E.I, B.E.R.D etc; agenii specializate de creditare a exporturilor - Export Credit Agencies; instituii financiar-bancare din rile dezvoltate) i surse atrase de pe piaa monetar i de capital naional (de la: bncile comerciale, bncile specializate de export-import, banca central i instituiile de asigurare). Capitolul II Tehnici bancare de finanare a operaiunilor de export-import Tehnicile financiar-bancare specifice, destinate promovrii tranzaciilor comerciale internaionale dein un loc aparte n ansamblul relaiilor economice internaionale. Produsele de creditare/finanare puse la dispoziia firmelor pentru derularea activitii de export-import se pot clasifica astfel: n funcie de termenul de acordare: pe termen scurt (cu o durat ce nu depete un an, cu excepia creditelor pentru produsele cu ciclu lung de fabricaie), pe termen mediu (creditele a cror durat de rambursare este cuprins ntre 1 i 5 ani) i pe termen lung (mprumuturile ce depesc durata de 5 ani); n funcie de forma de creditare se disting: operaiunile nregistrate n conturi bilaniere (caracterizate prin punerea efectiv la dispoziie a fondurilor) i operaiunile ce figureaz n afara bilanului (ce reprezint angajamentul de a pune la dispoziie fonduri, de ex: acordarea de avaluri, emiterea scrisorilor de garanie bancar etc); n funcie de mecanismul de acordare i derulare: convenionale/clasice (creditul furnizor, creditul cumprtor, linia de credit etc) i neconvenionale/alternative (scontare, factoring, forfetare, leasing etc). Creditul pe termen scurt i foarte scurt este utilizat n cazul exporturilor de mrfuri de valori relativ mici i cu ciclu de fabricaie scurt. Privite n ansamblu, creditele pe termen scurt pentru finanarea exporturilor pot fi grupate n: creditele acordate pentru realizarea produciei de export, denumite i credite de prefinanare a exporturilor, au ca scop satisfacerea nevoilor curente sau excepionale ale firmelor care au producie de export (credite pentru finanarea

cheltuielilor i stocurilor temporare, credite de trezorerie pentru produsele cu ciclu lung de fabricaie i credite specifice activitii de prefinanare a exporturilor - avansul n contul curent, creditele n cont curent sau creditele n descoperit de cont, creditele de prefinanare specializate); credite acordate pentru acoperirea nevoilor de exploatare pe perioada dintre livrarea mrfii i ncasarea contravalorii ei din strintate, denumite credite de export (avansul pe documente de mrfuri, avansul pe baza cesionrii creanelor, creditele garantate printr-o poli de asigurare). Finantarea bancara pe termen mediu si lung a activitatii de export-import se refer la creditele a cror durat de rambursare este cuprins ntre 1 i 5 ani (pe termen mediu) i la cele care depesc durata de 5 ani (pe termen lung), destinate satisfacerii nevoilor de resurse financiare necesare agenilor economici pentru realizarea exporturilor-importurilor complexe sau de mare valoare (creditul furnizor, creditul cumprtor), investiiilor (linia de credit), a diferitelor forme de cooperare industrial etc. Creditul furnizor reprezint o tehnic tradiional de finanare bancar pe termen mediu i lung a exportatorilor de bunuri de capital (maini, utilaje, instalaii tehnologice etc.), utilizat atunci cnd acetia vnd importatorilor bunurile cu plata la un anumit termen de la livrare. Acordarea i derularea creditului furnizor presupune ncheierea urmtoarelor documente: contractul comercial internaional - ntre exportator i importator; acordul - cadru de garantare - ntre agenia de garantare a creditelor de export i banca exportatorului; acordul de avalizare/garantare a contractului de credit - ntre importator i banca sa; contractul de credit furnizor ntre exportator i banca sa; polia de asigurare a creditului furnizor - emis de agenia de garantare i asigurare a creditelor de export (sau de o instituie de asigurare specializat) n favoarea exportatorului; el va cesiona polia de asigurare n favoarea bncii finanatoare care i acord creditul furnizor. Avantajele creditului furnizor: creditul poate fi acordat n baza unor contracte de export de valori relativ reduse; perioada de montare a creditului este relativ mic i implicit tranzacia se deruleaz mai repede. Principalul dezavantaj l constituie costurile ridicate ale creditului furnizor, costuri care sunt suportate de importator i care influeneaz negativ eficiena investiiei realizate de acesta. n ara noastr, creditul furnizor este utilizat mai rar la operaiunile de import, el constituind ns principala form de creditare a exporturilor romneti. Creditul cumprtor este o tehnic tradiional de finanare pe termen mediu i lung a exportatorilor de bunuri de capital, care presupune acordarea unui mprumut "direct" importatorului de ctre o banc din ara exportatorului, n scopul plii imediate a contravalorii bunurilor importate (de la exportator). Acordarea i derularea creditului cumprtor implic ncheierea urmtoarelor documente: contractul comercial internaional - ntre exportator i importator; convenia de credit banc banc - ntre banca exportatorului i banca importatorului; contractul de credit pentru investiii - ntre importator i banca sa; polia de asigurare a creditului cumprtor - emis de agenia de garantare i asigurare a creditelor de export (sau de o instituie de asigurare specializat) n favoarea bncii exportatorului; acordul de garantare ncheiat ntre agenia de garantare a creditelor de export i banca exportatorului; acordul pentru plata costurilor aferente garantrii operaiunii de

bunurilor de capital se realizeaz la livrare, finanarea primit este fr recurs (agenia de garantare a creditelor de export preia riscul de neplat al importatorului, cu excepia situaiei cnd exportatorul nu-i ndeplinete obligaiile contractuale); costul finanrii este mai redus dect n cazul creditului furnizor (exportatorul nu mai trebuie s asigure creditul, s plteasc dobnzi i alte comisioane bancare). Dezavantajele creditului cumprtor sunt: perioada de montare a creditului este relativ mare, datorit documentaiei complexe ce trebuie ntocmit; montarea i acordarea creditului se fac pentru contracte comerciale de valoare mare. O variant a creditului cumprtor este creditul pentru investiii n valut, acordat cu ncadrare pe linii de finanare extern. Deosebirea fa de creditul cumprtor const n persoana care iniiaz "operaiunea". Astfel bncile din rile dezvoltate, n scopul maximizrii profitului sau al ncurajrii exporturilor de bunuri de capital din propria lor ar, pun la dispoziia bncilor comerciale din rile n tranziie fonduri destinate acordrii de credite pentru investiii firmelor locale interesate, prin intermediul liniilor de credit extern. Capitolul III Surse alternative/netradiionale operaiunilor de export-import de finanare a

export ncheiat ntre agenia de garantare a creditelor de export i exportator. Creditul cumprtor este avantajos n special pentru exportator deoarece: vnzarea

Ca rspuns la mutaiile aprute n ultimele decenii n comerul internaional (creterea fr precedent a rolului creditului internaional n derularea tranzaciilor comerciale internaionale) i ca o dovad a adaptabilitii tehnicilor de finanare la noile cerine, au aprut sursele alternative de finanare: recurgerea la instrumentele de plat/credit sau a metodelor de decontare a tranzaciilor comerciale pentru obinerea fondurilor n avans fa de momentul plii convenit cu importatorul, factoring-ul, forfetarea i leasing-ul. Exportatorii i importatorii sunt interesai n gsirea unor modaliti de finanare ct mai flexibile, care s le permit obinerea fondurilor, fr a fi nevoie s ntocmeasc documentaie suplimentar i s prezinte garanii, aa cum se ntmpl atunci cnd se decide apelarea la un credit bancar. De aceea, practica comercial internaional a imaginat o serie de metode i ci de a obine finanare, utiliznd n acest scop, instrumentele de plat/credit sau modalitile de decontare a tranzaciei respective: scontarea cambiilor (creditul de scont), negocierea cambiilor sau a documentelor comerciale, creditul de accept, avans n baza ordinului de ncasare/incaso documentar, finanarea prin utilizarea acreditivului documentar. Factoring-ul este operaiunea desfurat n baza contractului ncheiat ntre factor (societate specializat de factoring sau o banc) i aderent (exportatorul), prin care primul, n schimbul unui comision, preia n proprietatea sa creanele aderentului prin plata facturilor acestuia, reprezentnd dovada efecturii tranzaciei care are ca obiect bunuri sau servicii livrate pe credit. Factoring-ul este un mecanism de finanare prin care se obin lichiditi prin vnzarea de facturi a cror scaden este cuprins ntre 180 i 360 de zile. ntruct firma de factoring este cea care i asum riscul de neplat al debitorului, ea trebuie s aib n vedere anumite aspecte nainte de preluarea creanelor. Astfel, firma de factoring va lua n considerare:

seriozitatea i gradul de solvabilitate al importatorilor: factorul de export i va solicita factorului de import s analizeze situaia financiar a importatorilor pentru a putea evalua situaia lor; calitatea datoriei preluate: factorul de export nu va prelua creanele pe care le consider riscante din punct de vedere al ncasrii. Aa cum se observ din mecanismul de derulare, operaiunea de factoring se realizeaz de fapt, prin sistemul celor doi factori, n care, factorul din ara exportatorului (firma de factoring) conlucreaz cu factorul de import din ara importatorului: factorul de export are responsabiliti fa de exportator; factorul de import are responsabiliti fa de importator; factorul de export i factorul de import au responsabiliti reciproce. n funcie de serviciile oferite n pachetul de factoring, practica internaional cunoate mai multe tipuri de factoring: a) dac creanele acceptate prin contract sunt ncasate cu sau fr efectuarea unor pli n avans: old line factoring (factoring conventional),maturity factoring (factoring

la scadenta);

d) n funcie de sfera serviciilor oferite de factori: factoring international n sistem de doi factori i forme speciale de factoring internaional create n scopul satisfacerii unor cerine specifice ale exportatorilor (factoring simplu sau direct/single factoring, factoring-ul fr notificare/non-notification cross border factoring, factoring-ul spate n spate/back to back factoring, factoring de export direct/direct export factoring, factoring de import direct/direct import factoring, factoring-ul international vndut importatorilor/international factoring sold to the importers.

standard);

b) dac creanele acceptate prin contract sunt ncasate cu sau fr protecia creditului: factoring fr recurs, factoring cu recurs; c) n funcie de sfera de cuprindere, de modul de preluare i de administrare a creanelor de ctre factor:factoring-ul parial, factoring-ul total (factoring-ul

n prezent, conform statisticilor Factors Chain International, ase mari bnci din Romnia ofer produse de factoring, rulajele n 2003 fiind de 90 milioane euro pentru piaa intern i 135 milioane euro pentru piaa extern. ntre cele ase bnci se numr: Banca Comercial Romn, Banca Romn pentru Dezvoltare Groupe Societe Generale, Romexterra i Unicredit. O alt banc cu o prezen recent pe aceast pia este Raiffeisen Bank, care a lansat n septembrie 2002 serviciul de factoring intern, volumul tranzaciilor pn la sfritul anului ridicndu-se la 150 miliarde lei. Pentru serviciile de factoring extern, banca a aderat la organizaia International Factors Group. Volumul contractelor derulate prin factoring (intern i de export) a fost e aproximativ 25,1 milioane euro n 2003, adjudecndu-i astfel locul trei, dup BCR i BRD-GSG. Ritmul rapid de cretere a veniturilor obinute de bnci din operaiuni de factoring, de aproximativ zece ori n ultimii ase ani, indic o intensificare a schimburilor comerciale i a nevoiii de lichiditi a agenilor economici, confruntai cu o concuren tot mai puternic. Forfetarea constituie o tehnic modern de finanare a operaiunilor de export-import, care d posibilitatea exportatorului care a vndut marf pe credit, s se refinaneze vnzndu-i creanele materializate n nscrisuri exigibile n termen de peste 90 de zile, n favoarea unor instituii financiare specializate n astfel de

finanare fr obligo, oferta de finanare sub form de opiune, oferta ferm/scrisoarea de angajament ("Commitment Letter"), remiterea n custodie a titlurilor de credit (Keeping in Trust Letter), cererea de ofert. Taxa de forfetare, exprimat n sum absolut, este valoarea dedus din
valoarea nominal a creanei i reinut n avans de ctre finanator, la data efecturii operaiunii de forfetare, calculat pentru ntreaga perioad rmas pn la data scadenei (preluarea creanelor de la exportator este fr recurs, n caz de neplat a importatorului/garantului). Valoarea taxei de forfetare se poate calcula dup una din urmtoarele metode: straight discount sau discount to yield. Finanarea prin leasing este o form special de creditare, dar nu financiar, ci n bunuri; de aici i natura divers a instituiilor care desfoar operaiuni de leasing - de la instituii specializate pn la bnci i societi de asigurare. O definiie mai complet a noiunii de leasing ar putea fi urmtoarea: form de comer i de finanare prin locaie de ctre societi financiare specializate n aceste operaiuni, de instituii financiare sau direct de productori, companiilor care fie c realizeaz operaiuni de un anumit specific, fie nu dispun de suficiente fonduri proprii ori mprumutate pentru a le cumpra. Pe de alt parte, leasing-ul este o form de nchiriere - realizat de societi financiare specializate - a unor bunuri de echipament ctre beneficiarii care nu dispun de fonduri proprii sau mprumutate pentru cumprarea acestora de la productori. Departajarea formelor de leasing se face n funcie de anumite criterii, i anume: a) dup calitatea utilizatorului bunului: public i privat; b) d.p.v al obiectului contractului de leasing: leasing mobiliar i imobiliar; c) dup poziia furnizorului n contractul de nchiriere sau dup proveniena fondurilor: leasing direct i leasing indirect; d) dup apartenea prilor: leasing naional/intern i leasing internaional/extern;

operaiuni. Termenul de forfetare provine din expresia francez a forfait care nseamn renunarea la anumite drepturi. Nici o alt form de finanare nu preia n totalitate riscurile la care exportatorul este expus pn la data ncasrii creanei/creanelor: riscul de credit, riscul flucturii ratei dobnzii, riscul valutar, riscul de ar etc. Operaiunea de forfetare este iniiat de exportator prin contactarea unei bnci/instituii financiare specializate n astfel de operaiuni. Procedura de derulare a tranzaciilor de forfetare pe piaa primar, poate fi efectuat n dou variante, determinate de momentul n care exportatorul i manifest interesul fa de realizarea ei: nainte de ncheierea contractului comercial internaional precontractual - sau dup semnarea contractului comercial postcontractual. Contactarea finantaorului/instituiei de forfetare de ctre exportator, dup semnarea contractului comercial, poate genera pentru exportator pierderi financiare, atunci cnd operaiunea de forfetare se finalizeaz n condiii de dobnd superioare celor stabilite prin contractul comercial sau blocarea finalizrii operaiunii de finanare, atunci cnd exportatorul nu ndeplinete condiiile documentare i/sau de garantare impuse de ctre finanator. De aceea, demararea operaiunii de forfetare n stadiul precontractual este mai eficient pentru exportator, etapele aferente fiind: oferta de

10

master leasing, leasing experimental, leverage leasing, venture leasing, leasing and buy-back.

f) n funcie de coninutul ratelor de leasing: leasing brut i leasing net; g) termenul de nchiriere: leasing pe termen lung, leasing pe termen mediu i leasing pe termen scurt; h) tehnici specifice de realizare: lease-back (sale and lease-back), time sharing,

funcional/operaional;

e) raportul dintre rata de leasing i preul e export: leasing financiar i leasing

Piaa de leasing a cunoscut o evoluie spectaculoas ncepnd cu anul 1994, anul nfiinrii primei societi de leasing din Romnia: Romlease SA. n Romnia activeaz circa 200 de firme de leasing, 35 dintre acestea fiind reunite n Asociaia Societilor de Leasing din Romnia (ASLR). n 2003, piaa delimitat de asociaia de profil avea o reprezentativitate de 60% pentru ntreaga activitate de finanare prin leasing n Romnia. Cei mai importani clieni ai firmelor de leasing, au fost i sunt n continuare, persoanele juridice. n anul 2003, valoarea bunurilor finanate n leasing pentru persoane juridice a reprezentat aproximativ 77,83% din total pia, restul, de 22,17% fiind reprezentat de persoanele fizice. n anul 2002, valoarea bunurilor finanate n leasing pentru persoane juridice a fost de 86,6% din total pia, restul, de aproximativ 13,4%, fiind consecina opiunii clienilor persoane fizice. n aprilie 2004, a fost nfiinat Asociaia de leasing bancar ALB pentru sprijinirea dezvoltrii pieei de leasing din Romnia, n baza unui cadru legal coerent i profesional. Pn n prezent, sau nscris: Alpha Leasing, BRD Sogelease, Finans Leasing, HVB Leasing, Piraeus Leasing, Raiffeisen Leasing, UniCreditLeasing i Volksbank Leasing. Societile membre ALB au finanat n primele ase luni ale anului 2004, achiziii de bunuri n valoare de 257,1 milioane de euro, nivel apropiat , pe ansamblu, de cel din anul trecut, respectiv 286 milioane euro, ceea ce denot o cretere extrem de rapid a pieei. Societile de leasing au nceput s se diferenieze n funcie de serviciile oferite i s se fac cunoscute prin finanarea unor obiecte specifice diferitelor nie de pia. Cu toate c, numrul operatorilor pe piaa de leasing din Romnia este n cretere, leasing-ul continu s nu fie exploatat la nivelul potenialului, estimat de specialiti la peste 4 miliarde euro, prin urmare, este de ateptat ca acest sector s cunoasc o dezvoltare susinut n urmtorii ani. IV Garantare i asigurare n comerul internaional

Abordarea corelat a diferitelor forme de garantare i asigurare permite exportatorului, importatorului i intermediarilor financiari s limiteze riscurile aferente finanrii tranzaciilor internaionale. Scrisoarea de garanie bancar (SGB) reprezint angajamentul asumat de o banc (banca garant), n favoarea unei persoane (beneficiarul garaniei), de a plti acestuia o sum de bani, n cazul n care, o alt persoan (ordonatorul), n contul creia se emite garania, nu i-a onorat fa de beneficiarul garaniei, o obligaie contractual sau a onorat-o defectuos. Aplicarea regulilor uniforme n materie de garanii este voluntar, ele se aplic numai acelor garanii n al cror text se

11

participare la licitaie (tender/bid bond), garania de bun execuie (performance bond), garania de bun funcionare tehnic (warranty bond), garania de restituire a avansului (advance payment guarantee), garania de plat (payment guarantee), garania de admisie temporar, etc. Asigurarea creditului de export reprezint raportul juridic ce se stabilete ntre

precizeaz expres c sunt supuse uneia din publicaiile CCIP (Publicaia nr. 325, Publicaia nr. 458), de regul, se are n vedere dreptul naional al rii bncii garante. n funcie de obiectul obligaiei contractuale garantate, practica internaional cunoate o multitudine de tipuri de scrisori de garanie bancar: garania de

asigurtor i asigurat n scopul protejrii drepturilor bneti ale asiguratului, provenite din livrarea mrfurilor/prestarea unor servicii importatorului, cu plata acestora dup livrarea sau prestarea efectiv (pe credit). n postura de asigurat poate aprea att furnizorul bunurilor/serviciilor, dar i bncile care acord credite exportatorilor autohtoni/importatorilor strini i care ncheie cu acetia polie de asigurare mpotriva riscului de neplat. Riscurile preluate prin emiterea unor astfel de polie, sunt riscuri de neplat care se datoreaz unor cauze ce in de debitorii externi sau de ara n care acetia i au reedina; n practica internaional aceste riscuri se delimiteaz n: riscuri comerciale i riscuri politice. Prin aceste polie nu se asigura neplata datorat de nendeplinirea condiiilor contractuale (defecte de calitate, nelivrri n termen etc.). Acest tip de polie pot asigura, fie perioada de prelivrare, din momentul ncheierii contractului i pn la livrare, perioad n care exportatorul poate face o serie de cheltuieli care vor fi despgubite prin poli, dac debitorul nu-i mai poate onora obligaiile asumate prin contract, sau perioada de postlivrare de la momentul expedierii mrfurilor pn la ncasarea contravalorii lor, potrivit prevederilor contractului. Dac riscul se produce, depgubirea care este oferit beneficiarului poliei este de 85% din nivelul limitei de credit, deci 85% din suma asigurat neachitat (cu condiia ndeplinirii condiiilor contractuale). Despgubirea se pltete dup 180 zile de la scadena prevzut prin contract. n Romnia, rolul specific de sprijinire a asigurrii creditului de export revine Bncii de Export Import a Romniei (EXIMBANK). Aceast instituie bancar a creat, adaptat i pus n funciune unele instrumente specifice sprijinirii exportului. ntre aceste instrumente, polia de asigurare mpotriva riscului de neplat, ca rezultat al riscului comercial sau riscului politic, permite protecia direct a exportatorilor romni. Banca de Export-Import a Romniei EXIMBANK SA va desfura, ncepnd de la 1 ianuarie 2005, operaiuni de asigurare i reaigurare a creditelor de export pe termen, scurt, mediu i lung numai n contul statului, renunarea la activitatea de asigurare i reasigurare n nume i cont propriu fiind necesar pentru alinierea statutului bncii la standardele Uniunii Europene, conform statutului instituiilor similare de tip ECA Export Credit Agency.

12