CAPITOLUL I

PREZENTAREA SOCIETII TOBIMAR SRL ALBA IULIA 1.1 SCURT ISTORIC Societatea comercial TOBIMAR SRL, cu sediul n Alba Iulia, str. Clujului nr.29A, telefon, fax 0258818191, avnd numrul de nregistrare la Registrul Comerului J01/542/1998, codul de nregistrare fiscal R11319570, cu cont curent deschis la Banca Comerciala Romana SA Suc.Jud. Alba , cod IBAN RO24RNCB1100000004090001. Este o societate cu capital integral privat, in suma de 10.000 mii lei , detinut de unicul asociat. nfiinat n anul 1998, firma este specializat n comertul cu ridicata si cu amanuntul al urmatoarelor grupe de marfuri : surse si corpuri de iluminat, aparataj electric, cabluri electrice. Este distribuitorul marfurilor electrice marca PHILIPS in judetele Alba, Mures, Hunedoara, Sibiu, castigandu-si o clientela stabila in aceste orase precum si in localitatile invecinate. Desfacerea produselor catre populatie se face prin raionul de electrice de la parterul magazinului universal UNIREA SA, intr-un spatiu inchiriat. Societatea a amenajat in perioada 2003-2004 birourile si depozitul propriu, situate in. Alba IuliaBarabant, str. Clujului nr. 29 A. ntr-o perioad relativ scurt, firma a reuit s-i constituie o echip omogen , formata din 45 de persoane, cu o structur tehnico-funcional adaptat meseriilor specifice n activitatea de comer. Personalul firmei este calificat, cu o buna pregatire profesionala , cu experien n acest domeniu, marea majoritate a angajailor avnd o vechime de peste 6 ani. 1.2 MISIUNEA I OBIECTIVELE FIRMEI Misiunea reprezint concepia managerilor privind ceea ce firma urmeaz s fac i s devin pe termen lung ; ea concretizeaz activitile pe care firma le va desfura n viitor. O misiune corect fundamentat trebuie s rspund la urmtoarele ntrebri : Cine este firma? ncotro se ndreapt ? Misiunea arat de fapt prin ce se deosebete o organizaie de alta, iar daca aceasta nu-i stabilete precis ce intenii are pentru viitor nu va putea desfura o activitate performant. n afara misiunii sale, organizaia trebuie s stabileasc misiuni pentru fiecare afacere pe care o iniiaz. Dup definirea acestor misiuni managerii le concretizeaz n obiective i strategii. Obiectivele dau o imagine concret asupra orientrii generale a firmei n funcie de scopul urmrit i misiunea stabilit. Strategia arat msurile principale pe care managerii planific s le ntreprind pentru a ndeplini unul sau mai multe obiective n cursul unei luni nregistrrile contabile curente sunt : ncasri n numerar prin casa n lei , cum ar fi : - ncasri din vnzri magazin propriu en-detail; - ncasri creane clieni i debitori diveri; - ridicri numerar din conturi bancare n lei; - restituiri avans decontare neutilizat; - ncasri sume creditate de asociai pe perioade determinate; Pli n numerar prin casa n lei, care cuprind : 1

plata datoriilor la furnizori; depuneri de numerar n conturile bancare ; acordare de avansuri de trezorerie ; plat avans i rest de plat salarii personal; restituiri sume avansate de asociai; pli n numerar prin trezorerie ; pli la furnizor a facturilor reprezentnd nevoi proprii societate; plata chiriei pentru spaiu i mijloacele de transport luate cu chirie conform contractelor de nchiriere ; Prin nota contabil, in jurnalul de cumparari se nregistreaz lunar aprovizionrile cu marfuri electrice , ct i facturile de telefon, energie electric i ap, gaz, reclam i publicitate, facturi reprezentnd majorri de ntrziere plata facturilor de energie electric i altele. Centralizarea se face printr-o not contabil distinct, pe feluri de venituri, adic din vnzarea de marfa (produse electrice) catre populatie prin magazinul inchiriat si venituri din activitatea de distributie . ncasrile i plile prin contul bancar se contabilizeaz conform extrasului de cont i a anexelor. Din grupa ncasrilor ca operaiuni curente nregistrate amintim : o ncasri clieni ; o depuneri numerar din caseria n lei; o transfer din alte conturi bancare i depozite la termen; o ncasri bonificaii disponibiliti n lei; Plile prin contul bancar pot fi concretizate: o ordonanrile la plat a furnizorilor o achitarea datoriilor la bugetul de stat i alte bugete ; o reinerea comisioanelor bancare privind operaiunile bancare ct i comisioanele privind gestionarea contului i ridicarea de extrase. Nota de salarii reflect obligaiile salariale ale unitii ctre angajai precum i contribuiile aferente de salarii realizat la diverse bugete i fonduri. Lunar, prin nota contabil, conform bonurilor de consum, se descarc gestiunea sortimentelor de marfuri , obiectelor de inventar i a altor materiale. Lunar se nregistreaz ratele de amortizare a mijloacelor fixe, conform scadenarului. Conform cu fia activitii zilnice a mijloacelor de transport i a foilor de parcurs se dau n consum carburani i lubrifiani pentru mijloacele de transport nchiriate. n perioada supusa studiului, unitatea nregistreaz scoaterea din eviden a unui mijloc fix prin casare. Dup operaia de casare rezult produse reziduale nscrise cantitativ i valoric n procesul verbal de casare, produse care ulterior se valorific. Dup nregistrarea n contabilitate a tuturor operaiunilor se stabilesc din punct de vedere fiscal toate obligaiile unitii privind impozitul pe profit pe anul fiscal ncheiat, ct i recuperarea pierderilor din anii precedeni. Dup stabilirea profitului net, se procedeaz a repartizarea lui pe destinaii astfel: o acoperirea de pierderi deductibile ; o repartizarea dividendelor cuvenite asociatului unic , din care se reine la surs impozitul pe dividende ; Pe baza balanei de verificare se ntocmete bilanul contabil, care va sta la baza calculrii principalelor indicatorii economico financiari.

1.3 STRUCTURA ORGANIZATORIC A SC TOBIMAR SRL 2

Prin structura organizatoric a unei societi se nelege modul de organizare a elementelor componente (mijloace materiale, personal, circuite informaionale), felul n care acestea sunt corelate i interacioneaz reciproc. Principalele elemente ale unei structuri pot fi de natur economic, ceea ce corespunde unei folosiri eficiente a personalului, de natur dinamic, n care sens trebuie s permit o rapid i fidel circulaie a informaiilor de la conducere spre executani i invers i de natur uman, care urmresc s creeze satisfacie moral i material a personalului. Modul de organizare a structurii organizatorice are o mare influen asupra desfurrii activitii n unitate, asupra eficienei obinute. Societatea TOBIMAR SRL este organizat pe compartimente, birouri , depozit de marfa si magazin de desfacere. Coordonarea activitii acestora se realizeaz de Comitetul Director, care are n subordine doua direcii : Direcia comerciala si Direcia financiara . Direciile sunt alctuite din compartimente n cadrul crora persoanele sunt strict i bine definite. Depozitul de marfuri si magazinul de desfacere sunt conduse de cate un ef . Direcia financiar este format din dou compartimente i anume : Compartimentul financiar i Compartimentul contabilitate. Compartimentul financiar este condus de o singur persoan care are calitate de expert contabil i ale crei sarcini se rezum la urmtoarele: o verific corectitudinea i legalitatea notelor contabile nregistrate de compartimentul contabilitii ; o verific i certific corectitudinea i legalitatea balanelor de verificare lunare, a registrului jurnal i inventar ; o verific corectitudinea i legalitatea ntocmirii registrului de cas i legalitatea operaiilor de ncasri i pli ; o stabilirea impozitelor pe profit i redactarea notelor contabile aferente precum i a notelor contabile legate de repartizarea profitului anual ; o dispune efectuarea inventarelor anuale i emite deciziile de inventar, verific legalitatea, corectitudinea inventarelor efectuate i dispune msuri necesare pentru valorificarea acestora; o studiaz i face cunoscute compartimentelor contabile legile noi aprute n domeniul economic; o face legtura dintre societate i instituiile statului D.G.F.P. Alba, Casa Naional de Sntate, Bnci, Casa Naional de Ocupare a Forei de Munc, etc. Activitatea Compartimentului contabil se realizeaz cu ajutorul a dou persoane ale cror sarcini se rezum la urmtoarele : o nregistrarea facturilor de prestaii, a operaiilor bancare, a operaiilor bancare, a operaiilor legate de vnzarea mrfurilor, a cec-urilor; o evidena lunar a facturilor emise i a situaiei de lucrri; o ntocmirea proceselor verbale de compensare i confruntarea soldurilor economico-financiari n vederea participrii la licitaie; o verificarea registrului de TVA ; o vericarea la sfrit de lun a stocurilor de materii prime, materiale i obiecte de inventar i confruntarea acestora cu fiele de magazie ntocmite de gestionar; o calculul salariilor, calculul viramentelor, ntocmirea declaraiilor cuprinznd impozite i taxele datorate de societate ctre bugetul de stat i bugetele locale;

o verificarea corelaiei ntre venituri, cheltuieli i clasa de conturi de gestiune; o verificarea corelaiei ntre gestiunea materialelor i contabilitate n ceea ce privete datoriile ctre furnizori i achitarea acestora .

CAPITOLUL II ASPECTE TEORETICE I METODOLOGICE ALE ANALIZEI FINANCIARE 2.1 ANALIZA MICROECONOMIC CONINUT, NECESITATE, OBIECTIVE 2.1.1 CONINUTUL ANALIZEI MICROECONOMICE
Coninutul i aria de cuprindere a analizei microeconomice se regsesc n numeroase lucrri de specialitate. Astfel, Robert C. Higgins este de prere c analiza microeconomic trebuie s stabileasc msurile de ntreprins pentru meninerea firmei ntr-un echilibru financiar permanent1. Cercettorul japonez Hiroynki Itani consider c pe lng obiectivele postfactum i curente, analiza economic i financiar trebuie s ofere soluii privind strategia pe care o va alege firma, prin mobilizarea unor factori mai puin abordai n literatura economic cum ar fi : tehnologia know-how i loialitatea clienilor fa de firm 2. D. Mrgulescu i colaboartorii si consider c ntr-o accepiune sintetic analiza diagnostic presupune reperarea simptomelor, a disfuncionalitilor unei firme, cercetarea i analiza faptelor i responsabilitilor, identificarea cauzelor i disfuncionalitilor elaborarea unor programe de actiune prin a cror aplicare practic se asigur redresarea sau ameliorarea performanelor 3. Analiza economico financiar reprezint n opinia Mariei Niculescu un asamblu de concepte, tehnici i instrumente care asigur tratarea informaiilor interne i externe, n vederea formulrii unor aprecieri pertinente referitoare la situaia unui agent economic, a nivelul i calitatea performanelor sale, la gradul de risc ntr-un mediu concurenial extrem de dinamic. Astfel definit, analiza economico-financiar integreaz trei accepiuni : analiza ca disciplin, analiza ca activitate de cercetare tiinific, respectiv analiza ca activitate practic. n oricare din aceste accepiuni, analiza economicfinanciar este deosebit de complex, deoarece n economie : o acelai efect poate fi generat de cauze diferite ; o efecte diferite se pot culmina dnd o rezultant a complexului de aciuni sau fore; o complexitate i intensitatea cauzei pot determina nu numai intensitatea fenomenului dat, ci i calitatea lui; o n fenomenul analizat pot aprea nsuiri pe care anterior nu le avusese nici unul din elementele fenomenului; o n realitatea obiectiv nsuirile eseniale se combin cu cele neeseniale secundare sau ntmpltoare4
1 Rober C. Higgims Analysis for Financial Managent, Irvin m Homewood, H, Boston MA, USA, 1992, pag.1 2 Hidroyuki Itami Mibilizing Invisible Assets, Harvard University Press, Boston , USA 1991,pag.2 3 D.Mrgulescu s.c.- Diagnostic economico-financiar , Editura Romcart, Bucureti, 1994, pag,2 4 M. Niculescu op.cit. , pag 22

Analiza microeconomic este aceea care se desfoar la nivelul ntreprinderii i elementelor ei ca sistem. Analiza microeconomic studiaz comportamentul individual

sau cel al ntreprinderilor n activitatea economic i rezultatele obinute, relev factorii care determin orientarea n inventarierea capitalurilor n utilizarea resurselor i a rezultatelor obinute 5. Analiza microeconomic cerceteaz cu ajutorul unui sistem de indicatori fenomenele i mecanismele specifice, care acioneaz la nivelul agenilor economici. Obiectivul central al analizei microeconomic l constituie, n opinia neutr, sporul eficienei comportamentului n afacere al firmelor. Aceasta se poate realiza prin cunoaterea port facturilor numar, curent i previzional al sistemului cibernetic al firmei, pe de-o parte prin evoluarea resurselor interne ale acestuia, iar pe de alt parte prin evidenierea cauzelor care determin mecanismul de funcionare al firmelor.

2.1.2 NECESITATEA ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE

Necesitatea analizei economico-financiare a productorului reiese din mai multe considerente. Sporirea eficienei ntregii activiti economice constituie un obiectiv central al analizei. Acest obiectiv se realizeaz prin cunoaterea postfaptic, curent i previzional a sistemului cibernetic al firmei, a rezervelor sale interne, precum i a cauzelor ce determin apariia i amplificarea acestora. n acest sens, putem spune c analiza factorial a cifrei de afaceri a produciei de eficien a productivitii muncii, a costurilor i profitabilitii permite evaluarea i valorificarea rezervelor privind creterea eficienei economice, direcioneaz eforturile societilor comerciale spre domenii nevalorificate suficient, ofer soluii referitoare la meninerea n afaceri a firmelor. Scopul analizei macroeconomice este de cunoatere a esenei fenomenelor i proceselor care se desfoar n nucleul microeconomic, n vederea descoperirii legalitilor care guverneaz dinamizarea portofoliului de afaceri al societii lor comerciale. Analiza microeconomic prin metodele i procedeele sale constituie un instrument indispensabil activitii manageriale a societii comerciale, ntruct ofer soluii practice n vederea prevenirii i nlturarea factorilor cu aciune distructiv i creaz pe acea baz condiii prielnice pentru manifestarea nengrdit a factorilor cu influen pozitiv.

2.1.3 OBIECTIVELE ANALIZEI MICROECONOMICE

n concordan cu consideraiile teoretice ale conceptului, considerm, n primul rnd, ca analiza trebuie i poate s ofere soluii de descompunere a fenomenului scumpirii procesului economic n pri componente, s studieze comportamentul acestora, independent i corelat cu alte componente, s ofere soluii practice de combinare i substituie a factorilor care au un rol relevant n mecanismul cibernetic care au un rol relevant n mecanismul cibernetic de funcionare al firmei, n scopul maximizrii performanelor acesteia. n al doilea rnd , opinm ca analog strii microeconomiei trebuie s cerceteze micarea, transformarea fenomenelor i proceselor economice din interiorul firmei , sub aspect calitativ i cantitativ, static i dinamic ; s evidenieze factorii endogeni i exogeni, cauzele i consecinele influenei acestora asupra mecanismului su cibernetic.
5

C. Stnescu A.Ifnescu, A.Bicui, op.cit. pag.15

n al treilea rnd, analiza trebuie s ofere soluii practice cuantificrii, pe de-o parte, a efortului firmei, iar pe de alt parte, a efectului pe care aceasta l va nregistra n economia competiional. 6

Nu n ultimul rnd, constatm c analiza microeconomiei studiaz realitatea obiectiv prezent sub forma strii fenomenelor i proceselor sin mediul microeconomic, prin prisma corelaiei cauz efect. Astfel, factorul care ntr-o ecuaie de cercetare constituie cauza modificrii strii unui fenomen, ntr-o alt ecuaie poate s se transforme n fenomen de investigat.

2.2 ANALIZA FINANCIAR A AGENILOR ECONOMICI 2.2.1 CONINUTUL ANALIZEI FINANCIARE

Privit ca sistem analiza financiar se descompune n urmtoarele segmente: o analiza structurii patrimoniale; o analiza financiar a gestiunii resurselor; o analiza lichiditii i solvabilitii financiare; o analiza rentabilitii ; o analiza fezabilitii financiare;

2.2.2 TIPOLOGIA ANALIZEI FINANCIARE

Analiza financiar cu ajutorul procedeelor i tehnicilor sale vizeaz, dup prerea noastr i dou obiective principale, anume: a) un prim obiectiv const n transmiterea unor informaii utile i n timp real managerilor n vederea adoptrii deciziilor financiare de investire i de ndatorare. b) Un alte obiectiv este acela de prezentare a tabloului de bord, ala activitii financiare, necesar acionarilor i creditorilor societii comerciale. Realitatea informaiilor financiare consemnate va mrii ncrederea acionarilor n activitatea societii comerciale i va atrage noi investitori i clieni dispui s intre n afaceri cu aceasta. Tipurile de analize financiare care se ntlnesc n activitatea practic sunt variate i se grupeaz n funcie de diverse criterii : a) dup sfera de cercetare: o analize financiare totale, exemplu : analiza patrimoniului o analize financiare pariale , exemplu : analiza financiar a activelor imobilizate n terenuri, mijloace fixe, active circulante; b) dup perioada de raportare : o analiza financiar curent care descompune n : - analiza financiar postoperatorie (postfactum) care mpreun cu analiza financiar previzional formeaz analiza diagnostic financiar; - analiza financiar operatorie; o analiza financiar previzional sau prospectiv; c) dup modul de urmrire n timp a fenomenelor: o analiza financiar dinamic, care cerceteaz fenomenele financiare n continu micare, transformare. Aceast analiz scoate n eviden legtura dintre substraturile fenomenului financiar care sau succedat, pe baza cercetrii factorilor care determin schimbrile poziionale. d) dup orizontul de timp la care se refer analiza financiar :

o analiza financiar pe termen scurt, cu un orizont de timp legat de durata exerciiului financiar; o analiza financiar pe termen lung, care vizeaz fenomenele financiare care se ntinde pe mai multe examene financiare.

2.2.3 FUNCIILE ANALIZEI STRII ECONOMICE I FINANCIARE A FIRMEI

n comparaie cu alte tiine n nucleul economic experimentele de laborator nseamn de fapt experimentarea pe viua unei strategii care poate fi benefic sa nu pentru firma respectiv . De aceea spre deosebire tiinele exacte cum ar fi fizica, chimia, experimentul economic nu se mai poate repeta atunci cnd firma a ajuns n stare de faliment. De aceea analiza economico- financiar are o serie de ndatorii : o furnizarea unor informaii utile i operative n vederea evalurii deciziei de a investi i de a apela la credite financiare. n acest scop analiza economic i financiar trebuie s sintetizeze starea att pentru actualii investitori i creditori, ct i pentru noii clieni care doresc s intre n afaceri cu firma respectiv; o prezentarea unor informaii utile legate de perspectivele funcionrii fluxurile financiare. Astfel, cu ajutorul sistemului criteriile de performan, analiza va pune la dispoziie investitorilor i creditorilor firmei informaii relevante privind: - mrimea momentului i riscului ncasri dividende; - ctigurile rezultate din vnzri i rscumprri ; - maturitatea stocului de aciuni de la burs; - oportunitatea mprumuturilor bancare; o furnizarea de informaii veridice despre resursele investite n afaceri, posesorii resurselor i modificrile care intervin n mrimea i dinamica alocrii resurselor. n scopul realizrii acestor tere analiza economic i financiar se bazeaz pe urmtoarele funcii: a) Funcia de diagnoz prin care analiza financiar trebuie s stabileasc diagnosticul strii economice i financiare a unei firme ntr-un timp i spaiu particular. Prin stabilirea unui diagnostic corect se va deschide calea administrrii terapiei, impus de starea economic i financiar a firmei . Aceast terapie va mrii credibilitatea pe care o acord firmei investitorii actuali i cei poteniali. b) Funcia de descoperire a rezervelor interne acest principiu de care dispune o firm este o alt funcie a analizei economice care are un impact favorabil asupra evalurii corecte a strii firmelor. Pe acest baz se va asigura protecia economic a actualilor investitori, atragerea unor noi investitori, precum i protejarea stocului de aciuni ale firmei de la burs c) Funcia de sporire a eficienei economice prin aceasta, analiza are n vedere faptul c orice aciune sau activitate ce se deruleaz att n interiorul ct i n afara firmei trebuie s fie evaluat prin prisma principiului costului minim i a profitului maxim Acest principiu care st la baza estimrii eficienei ecnomice maxime, ar n vedere, pe de o parte progresul evolutiv al firmei, iar pe de alt parte progresul evolutiv al firmei, iar pe de alt parte dinamica societii. n acest sens acceptm c 8

relaia cost profit se regsete n fapt, pe de o parter, n cotaia la burs a firmei, iar pe de alt parte relaia este implementat n societate sub forma preurilor i aciunilor sociale ale firmei, relaie care va reflecta alocarea eficient(ineficient ) a resurselor n funcie de comportamentul clientelei fa de oferta firmei d) Funcia de conservare a rezultatelor presupunem c n perioada urmtoare firma s ating cel puin nivelul performanelor exerciiilor financiare precedente. Aceasta presupune meninerea patrimoniului, a rezultatelor fiind i alte criterii de performan n aceeai parametri ca n exerciiile financiare precedente.

2.2.4 ETAPELE PROCESULUI DE ANALIZ FINANCIAR

Activitatea practic de analiz este strns legat de activitatea de control i de conducere a ntreprinderilor. Fr o analiz economic i financiar este de neconceput realizarea obiectivelor deciziilor privind planificare, urmrirea i reglarea activitilor economice a ntreprinderii se bazeaz pe concluziile analizei economice i financiare, legate de factorii i cauzele modificrii rezultatelor economice i financiare, de soluiile oferite de analiz pentru prevenirea i nlturarea lor. Nivelul eficienei economice a activitilor de analiz decizie control depinde de: metode de cercetare, de calitile , experiena, pregtirea profesional a personalelor, dar mai ales de modul de agndi ala acestora. Principalele etape ale desfurrii muncii practice de analiz financiar: a) ntocmirea planului de analiz presupune precizarea scopului analizei financiare, obiectivele principale ce trebuie atinse, problemele cheie de cercetat pentru realizarea scopului ordinea executrii lui, locul desfurrii analizei, perioada de timp analiza , perioada ct se desfoar analiza, baza informaional a analizei , stabilirea echipei de analiz, eventualele colective mixte pentru probleme i definirii planului de analiz, echipa de informeaz asupra planului de analiz, echipa se informeaz asupra situaiei financiare a ntreprinderii, asupra obiectivului activitilor acesteia, asupra particularitilor tehnologice i organizatorice. b) Culegerea i selectarea informaiilor asigur baza de date necesare analizei . Purttorii de informaii economice, ale evidenei economice sau alte informaii constituie principalele surse informaionale care pot fi folosite de analiz. Constatrile directe, sesizrile clienilor, materialele de profil economice din pres, procesele verbale ale organelor de control, actele normative, instruciunile elaborate de Ministerul de Finane, corespondena cu ministerul de resort i subunitile ntreprinderilor pot oferii informaii care ajut la atingerea obiectivelor analizei. Selectarea informaiilor economice n funcie de scopul urmrit, utilizarea informaiilor economice reprezentative, apelarea la mai multe surse de culegere a informaiilor economice, gruparea i clasificarea informaiilor financiare uureaz desfurarea analizei financiare. c) Verificarea informaiilor culese are menirea de a asigura baza informaional n concordan cu realitile din economia ntreprinderii. Verificarea formei de prezentare a purttorilor de informaie (planul economic, dri de seam statistice, contabile) trebuie s concorde cu normele de

ntocmire i naintare a lor ca : termen de depunere, coninut economic, semnturile pe care le poart, corecturile s fie certificate. Verificarea calculelor indicatorilor economici comparativ cu normele legale evideniaz eventualele erori de calcul i anomalii ntre diferii indicatori economici. Verificarea de fond a informaiilor se refer la urmrirea veridicitii acestora, la concordana evidenei economice cu realitatea practic din ntreprindere, la verificrile faptice pentru identificarea mijloacelor economice astfel nct, la evoluarea corect a unor indicatori financiari din bilanul contabil sau analizele acestuia, la sigurarea comparabilitii dintre diferii indicatori financiari. d) Analiza propriu- zis a informaiilor financiare reprezint preluarea informaiilor financiare cu ajutorul proceselor, adic analiza postfaptic i curent. Prin analiza postfaptic i curent se urmresc posibilitile reale ale ntreprinderii fa de rezultatele efectiv obinute, evideniind i valorificnd rezervele interne din economia ntreprinderii. Desfurarea unei astfel de analize presupune : o Constatarea rezultatelor financiare ale ntreprinderii la un moment dat sau o perioadp dat, compararea i stabilirea abaterilor fa de plan sau n dinamic fa de baz pentru evidenierea gradului de ndeplinire a planului i a tendinei fenomenului. o Descompunerea rezultatelor financiare n elementele lor componente, n factori cu fore motrice ale acestora n cauze care explic de fapt esena fenomenelor, a rezultatelor economice i financiare. o Precizia formei dintre fenomenul sau rezultatul economic al analizei i factorii de influen(legturi funcionale sau statice i stabilirea ordinii de intercondiionare analiz) a factorilor de influen. Prin calcul influenei factorilor se evolueaz mrimea rezervelor interne din economia ntreprinderii privind creterea rezultatelor economico- financiare, stabilindu-se prioriti de valorificare a lor n funcie de mrimea rezervelor, importana domeniului n care se gsesc, timpul disponibil pentru valorificare, eficiena evidenierii i valorificrii rezervelor, tendina de evoluie a lor. e) ntocmirea referatului de analiz ofer posibilitatea stabilirii concluziilor de asamblu privind laturile pozitive i negative ale rezultatelor economice i financiare ale ntreprinderii. Pe baza cunoaterii factorilor i cauzelor abaterilor rezultatelor economico financiare de la nivelul planificat sau fa de o perioad luat ca baz s elaboreze msurile pentru mbuntirea situaiei.

2.2.5 UTILIZATORII RAPOARTELOR DE ANALIZ ECONOMICO FINANCIARA

Utilizatorii informaiilor furnizate de analiz se mpart n dou categorii : o Utilizatori interni, adic managerii firmei; o Utilizatorii externi, adic creditorii, investitorii , partenerii comerciali ai firmei i statul; Utilizatorii interni Managerii firmei, indiferent de nivelul lor ierarhic, monitorizeaz n permanen activitatea firmei. Informaiile furnizate de analiza economic i financiar trebuie s stea la baza fundamentrii deciziilor operative, curente i strategice viitoare privind 10

traiectoriile de urmat : expansiunea sau restrngerea portofoliului de afaceri, gestionarea serviciului datoriei n parametrii proiectai. Resursele financiare pot fi obinute de ctre o firm n dou modaliti : prin mprumuturi acordate de creditori (de regul bnci) i prin investiii de capital (investitori publici sau private). Ambele categorii de resurse financiar includ un anumit tip de risc i anume : o mprumuturile presupun riscul mprumuturilor neperformante ; o Investiiile de capital presupun riscul nencasrii dividendelor i riscul scderii cursului aciunilor la burs. Utilizatorii externi Creditorii firmei acord mprumuturi pentru investiii pentru activitatea curent. Fundamentarea deciziei de creditare se face n mod diferit n funcie de tipul mprumutului . Astfel: Pentru mprumuturile pe termen scurt, creditorul este interesat de lichiditatea firmei, adic de capacitatea acesteia de a face fa plilor pe termen scurt ; Pentru mprumuturile pe termen lung, creditorul monitorizeaz starea de solvabilitate financiar i de rentabilitate economic; Investitorii achiziioneaz aciuni ale firmei avnd un scop dublu : S ncaseze un dividend mai mare dect rata dobnzii pe piaa financiar; S speculeze valoarea titlului la Burs . n acest sens, ei sunt interesai de rentabilitatea finaciar a firmei i de cotaia titlului la Burs Clienii sunt interesai de viabilitatea firmei , adic de msura n care aceasta poate sai onoreze obligaiile contractuale i dac firma va rmne un potenial furnizor n viitor . Riscul asumat de ctre clienii este un risc comercial. Furnizorii sunt interesai pe de-o parte, de msura n care firma i poate achita datoriile conform clauzelor contractuale, iar pe de alt parte, de meninerea firmei ca un client fidel. Furnizorii i asump att riscul comercial, ct i riscul acordrii de credite neperformante. Statul, prin organele sale financiare specializate, este interesat de analiza corect a activitii firmei n vederea ncasrii impozitelor i taxelor n conformitate cu legislaia financiar fiscale ale agentului economic. Potenialul viitor al unei firme poate fi evaluat cu ajutorul unor metode i instrumente de predicie a comportamentului n afaceri a firmei. n acest sens, cu ajutorul metodelor de actualizare la inflaie a rezultatelor , a metodelor de analiz a cursurilor viitoare, a metodelor de predicie a strii de cretere i a strii de faliment se evalueaz urmtoarele inte : o Dac creterea economic a firmei poate fi susinut, pe baza evoluiei criteriilor de performan : randamentul capitalurilor proprii, rata dividendelor i rata profitului reinvestit ; o evoluia cotaiei la Burs a aciunilor firmei cu ajutorul urmtorilor indicatori : cursul aciunii, ctigul pe aciune ; o riscul de faliment, care poate fi prognozat cu ajutorul ratelor ndatorrii sau modelelor specifice.

CAPITOLUL III ANALIZA LICHIDITII I SOLVABILITII

11

Lichiditatea i solvabilitatea financiar exprim capacitatea unei societi de a face fa plilor scadente (la termen). n timp ce lichiditatea financiar reflect capacitatea de plat pe termen scurt a unei firme, solvabilitatea vizeaz coordonatele pe termen mediu i lung ale plilor unei firme.

3.1 ANALIZA LICHIDITII FINANCIARE

Lichiditatea reprezint capacitatea activelor circulante de a se transforma n disponibiliti bneti pentru a face fa plilor scadente.

3.1.1 LICHIDITATEA GENERAL

Lichiditatea general reflect capacitatea activelor circulante disponibile materializate n stocuri, facturi nencasate, plasamente pe termen scurt, de a se transforma n disponibiliti bneti cere s acopere datoriile scadente. a) Mrimi absolute : LG = AC* - DTS , unde : AC* - activele circulante + conturi de regularizare+prime privind rambursarea operaiunilor ; DTS (total datorii financiare i asimilate <1 an) +(alte datorii +Ttotal <1 an) b) Mrimi relative , calculate ca rat a lichiditii generale (RLG) :
RLG = AC * 100 DTS
*

3.1.2 LICHIDITATEA INTERMEDIAR

Lichiditatea intermediar evideniaz capacitatea activelor circulante, altele dect stocurile de a participa la finanarea datoriilor scadente. Lichiditatea intermediar mbrac dou forme i anume : a) Forma absolut LI=(AC* - S ) DTS unde: LI lichiditatea intermediar S stocurile AC*- activele circulante + conturile de regularizare + prime privind rambursarea operaiunilor DTS (total datorii financiare i asimilate <1 an ) + (alte datorii +Ttotal < 1 an) b) Forma relativ
RLI = AC S * 100 DTS
*

3.1.3 LICHIDITATEA EFECTIV

Lichiditatea efectiv msoar gradul n care disponibilitile bneti acoper plile scadente. mbrac i ea dou forme :

12

a) Forma absolut LE = TR DTS , unde : LE lichiditatea efectiv; TR trezoreria din activul bilanier ; DTS (total datorii financiare i asimilate < 1 an) + (alte datorii . Ttotal <1 an); b) Forma relativ :
RLI = TR * 100 DTS

Exerciiul practic la societatea TOBIMAR SRL : - LICHIDITATEA GENERAL a) Mrimi absolute : LG = AC* - DTS LG1 = (488.617 + 16.099)-741.371 = -236.655 LG2 = (566.633 + 0) -1.356.064 = -789.431 LG3 = (551.435 +0 ) 1.529.260 = -977.825 b) Mrimi relative :
RLG = AC * 100 DTS 488.617 + 16.099 * 100 = 68.07% RLG1 = 741.371 566.633 + 0 * 100 = 41.78% RLG 2 = 135.064 551.435 + 0 * 100 = 36.05% RLG3 = 1.529.260
*

- LICHIDITATEA INTERMEDIAR a) Forma absolut : LI=(AC* - S ) DTS LI1 = (488.617 + 16.099 389.393) -741.371=-626.048 LI2 = (566.633 545.226) 1.356.064 = - 1.334.657 LI3 = (551.435 497.723) 1.529.260 = - 1.475.548 b) Forma relativ :
RLI =

(488.617 + 16.099) 389.393 *100 = 15.55% 741.371 566.633 545.226 *100 = 1.57% RLI2 = 1.356.064 RLI1 =
RLI3 = 551.435 497.723 * 100 = 3.51% 1.529.260

AC S * 100 DTS
*

- LICHIDITATEA EFECTIVA a) Forma absolut: LE = TR DTS LE1 = 78.749 741.371 =-662.622 LE2 = 2.333 1.356.064 =-1.353.731 LE3 = 40.528 1.529.260 = -1.4888.732 13

b) Forma relativ :
RLI = TR * 100 DTS 78.749 * 100 =10.62 RLI1 = 741.371 2.333 * 100 = 0.17 RLI2 = 1.356.064 40.528 * 100 = 2.65 RLI3 = 1.529.260

Analiza lichiditii Tabelul Nr.1 Cap III, Paragraf 3.1 INDICATORI 2002 Lichiditatea general -236.655 Rata lichiditii generale 68,07% Lichiditate intermediar -626.048 Rata lichiditii intermediare 15,55% Lichiditatea imediat -662.622 Rata lichiditii imediate 10,62% EVOLUIA RATEI LICHIDITII GERERALE Fig.1 Capitolul III, Paragraf 3.1.1

2003 -789.431 41,78% -1.334.657 1,57% -1.353.731 0,17%

2004 -977.825 36,05% -1.475.548 3,51% -1.488.732 2,65%

2002

2003

2004

EVOLUIA RATEI LICHIDITII INTERMEDIARE Fig. 2 Capitolul III, Paragraf 3.1.2

14

2002

2003

2004

EVOLUIA RATEI LICHIDITII EFECTIVE Fig.3 Capitolul III, Paragraf 3.1.3

2002

2003

2004

Interpretare : 2003 fa de 2002 - Rata lichiditatii generale : n 2003 se observ o scdere a ratei lichiditii generale cu 0,61%, datorit creterii datoriilor pe termen scurt cu 614.693 n valori absolute, respectiv cu 82,91%, fa de o scdere a activelor circulante cu 61.917 n valori absolute, respectiv cu 12,26% n valori relative. -Rata lichiditatii intermediare : n 2003 fa de 2002 se observ o scdere a ratei lichiditii intermediare de 0,10%, datorit scderii activelor circulante cu 619.917 lei n valori absolute i creterii lente a stocurilor cu 155.833 n valori absolute respectiv cu 40,01% ct i o cretere a datoriilor pe termen scurt cu 614.693 lei n valori relative respectiv cu 82,91%. - Rata lichiditatii efective : n 2003 fa de 2002 se observ o scdere brusc a ratei lichiditii efective cu 0,01%, datorit scderii trezoriei cu 74.416 lei n valori absolute, respective cu 2,96% n

15

mprimi , ct i o cretere a datoriilor pe termen scurt cu 616.693 lei n valori absolute respectiv cu 82,91% mrimi relative. Interpretare : 2004 fa de 2003 - Rata lichiditatii generale : n 2004 fa de 2003 se observ o scdere a ratei lichiditii generale cu 5,73% datorit scderii uoare a activelor circulante cu 15.195 lei n valori absolute, respectiv cu 2.68% mrimi relative; ct i o cretere uoar a datoriilor pe termen scurt cu 173.196 lei , respectiv 12,77% n mrimi relative. - Rata lichiditatii intermediare : n 2004 fa de 2003 se observ o cretere a ratei lichiditii intermediare cu 1,94%. Aceast cretere se datoreaz n principal scderii lente a activelor circulante cu 15.199 lei n valori absolute, respectiv cu 2,68% n mrimi relative, scderea lent a stocurilor cu 47.503 lei n valori absolute respectiv cu 8,71% i creterea datoriilor pe termen scurt cu 173.196 n valori absolute, respectiv cu 12,77 % mrimi relative. - Rata lichiditatii efective : n 2004 fa de 2003 se observ o cretere cu 2,48%. Aceast cretere se datoreaz n mod special creterii trezoreriei cu 38.195 lei n valori absolute i creterea totodat a datoriilor pe termen scurt cu 173.196 lei n valori absolute, respectiv cu 12,77% n mrimi relative.

3.2 ANALIZA SOLVABILITII FINANCIARE

Solvabilitatea exprim capacitatea unui agent economic de a rambursa la o scaden mai mare de 1 an, ratele existente fa de bnci i alte instituii financiare.

3.2.1 SOLVABILITATEA FINANCIAR GENERAL

Solvabilitatea general exprim capacitatea de a rambursa la scaden ratele curente, creditele pe termen mediu i lung rmase de achitat. a) Mrimi absolute
desolvabilit ate > 0 excedent SG = ABr RC= 0 echilibru desolvabilit ate < 0 insolvabil itate

unde : ABr activele totale rmase dup deducerea DTS-urilor ABr=AI+LG AI datorii imobilizate RC datorii pe termen mediu i lung rmase de rambursat RC = (total datorii financiare > 1 an ) + (alte datorii total > 1 an) b) Mrimi relative :
> 0 grad deacoperire excedentar a r RGS = AB * 100= 0solvabilit ate integrala RC ate partiala < 0 solvabilit

16

3.2.2 SOLVABILITATEA FINANCIARA PE TERMEN MEDIU Solvabilitatea financiar pe termen mediu exprim capacitatea de a rambursa la scaden ratele curente pentru creditele pe termen mediu rmase de achitat. a) Mrimi absolute :
>0 excedent mediu de solvabilit ate SM =ABr RCM =0 echilibru mediu de solvabilit ate <0 insolvabil itate petermen mediu

unde: ABr* - active rmase dup deducerea datoriilor pe termen scurt i lung; ABr* =AI RCL AI active imobilizate RCL mprumuturi din emisiuni de obligaiuni, credite pe termen lung rmase de rambursat, provizioane pentru cheltuieli de repartizat pe mai multe exerciii financiare, dobnzi aferente creditelor i mprumuturilor pe termen lung ; RMC =( total datorii financiare i asimilate 1 5 ani) +(alte datorii total ntre 15 ani) b) Mrimi relative :
> 0 grad deacoperire medie excedentar a r RGM = AB * 100= 0solvabilit ate medie integrala RCM ate medie partiala < 0 solvabilit

3.2.3 SOLVABILITATEA FINANCIARA PE TERMEN LUNG Solvabilitatea financiar pe termen lung exprim capacitatea de a rambursa la scadenele ratele curente pentru credite pe termen lung rmase de achitat. a) Mrimi absolute :
>0 excedent de solvabilit ate petermen lung SL =( ABr RCM) - RCL =0 echilibru de solvabilit ate petermen lung <0 insolvabil itate petermen lung

b) Mrimi relative :
RSL = AB
r

> 0 grad deacoperire excedentar a petermen lung RCM * 100= 0solvabilit ate petermen lung integrala RCl ate petermen lung partiala < 0 solvabilit

Exerciiul practic la societatea TOBIMAR SRL : a)

SG = ABr RC
SG2002=783.100-741.371-0=41.729 SG2003=1.278.286-1.356.064-369.941=-447.719

17

SG2004=2.005.460-1.529.260-952.664=-476.646 b)

RGS = AB * 100 RC
RGS2002=0

1.278.286 - 1.356.064 * 100 = 29.02% 369.941 2.005.460 - 1.529.260 *100 = 49.98% RGS2002 = 952.664

RGS

2001

Analiza solvabilitii Tabelul Nr.2 Cap. III Paragraf 3.2 INDICATORI 2002 Solvabilitate financiar 41.729 general Rata lichiditii generale Solvabilitate financiar pe 41.729 termen mediu Rata solvabilitii medie Solvabilitatea financiar pe termen lung Rata solvabilitii pe termen lung

2003 -447.719 -29.02% -447.719 -29,02% -

2004 -476.464 49.98% -476.464 49.98% -

EVOLUIA RATEI SOLVABILITII GENERALE Fig. 3

2002

2003

2004

Interpretare: n anul 2004 fa de 2003 rata solvabilitii generale a sczut extrem de mult cu 20,96%, datorit creterii datoriilor mai mari de un an cu 582.723 lei n valori absolute, respectiv cu 15,75% n mrimi relative. Datoriile pe termen scurt au crescut i ele de la un an la altul cu 173.196 lei n valori absolute, respectiv cu 12,77% mrimi relative. Deoarece firma nu a apelat la credite pe termen lung (doar pe termen mediu) rezult c

18

rata solvabilitii generale este egal cu rata solvabilitii medii, iar solvabilitatea pe termen lung este nul. ANALIZA SITUAIEI ECONOMICO-FINANCIARE A FIRMEI Analiza financiar este activitatea de diagnosticare a strii de performan financiar a ntreprinderii la ncheierea exerciiului. Ea i propune sp stabileasc punctele tari i punctele slabe ale gestiunii financiare, n vederea fundamentrii unei noi strategii de meninere i dezvoltare ntr-un mediu concurenial. Principala surs informaional pe baza cruia se face analiza financiar este bilanul contabil; pentru exemplificare la firma TOBIMAR SRL se vor folosi datele din bilanurile contabile pe anii 2002, 2003 i 2004. Analiza echilibrului financiar are n vedere indicatorii care caracterizeaz activitatea de ansamblu, rezultatele, rezultatele i situaia financiar.

CAPITOLUL IV ANALIZA RENTABILITII

19

Analiza rentabilitii se realizeaz pe baza contului de profit i pierderi i se refer la urmtoarele aspecte : Analiza de asamblu a rentabilitii pe baza contului de profit i pierdere ; Analiza rentabilitii pe baza ratelor de rentabilitate ;

4.1 ANALIZA DE ANSAMBLU A RENTABILITII PE BAZA CONTULUI DE PROFIT I PIERDERE

Presupune interpretarea contului de profit i pierdere i a structurii acestuia care reprezint ponderea fiecrui indicator n venituri totale. Pentru a urmri modul n care ponderea diferiilor indicatori din contul de profit i pierdere s-a modificat fa de perioadele precedente, analiza de asamblu trebuie s includ i analiza structurii contului de profit i pierdere. Ponderile se calculeaz ca raport ntre valoarea indicatorului analizat i totalul veniturilor realizate de firm. De exemplu pentru cifra de afaceri, relaia de calcul este :

G CA =

cifra de afaceri x100 , unde : venituri totale

G CA = ponderea cifrei de afaceri n totalul veniturilor.

CONTUL DE PROFIT I PIERDERE Tabelul Nr. 3 Capitolul IV, Paragraf 4.1 DENUMIREA INDICATORILOR Nr. 2002 rd. Venituri din vnzarea mrfurilor(ct. 707) 01 9.539.014 Producia vndut 02 491.063 (ct. 701+702+703+704+705+706+708) Cifra de afaceri 03 10.030.077 Venituri din producia Sold creditor 04 stocat Sold debitor 05 Venituri din producia de imobilizri 06 (ct. 721+722 ) Producia exerciiului (rd. 02+04+05+06) 07 491.063 Venituri din subvenii de exploatare(ct.741) 08 Alte venituri din exploatare(ct. 754+758) 09 29.156 I. VENITURI DIN EXPLOATARE -TOTAL 11 10.059.233 (rd. 03+04-05+06+08 la 10) Cheltuieli privind mrfurile(ct. 607) 12 7.412.928 Cheltuieli cu materiile prime(ct. 600) 13 Cheltuieli cu materiale consumabile(ct. 601) 14 266.109 Cheltuieli cu energia i apa(ct. 605) 15 140.663 Alte cheltuieli materiale 16 20.527 (ct. 602+603+604+606+608) Cheltuieli materiale total(rd. 13 la 16) 17 427.299 Cheltuieli cu lucrri i servicii executate de 18 506.748 teri (ct. 611+612+613+614+621+622+623+624+625 +626+627+628) 20 2003 12.369.803 460.953 12.830.756 460.953 4.751 12.835.507 9.587.584 143.253 239.609 12.584 395.446 823.600 2004 11.375.275 673.911 12.031.186 12.031.186 8.749.594 100.803 290.181 36.317 9.176.895 588.550

Cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte asimilat (ct.635) Cheltuieli cu renumeraiile personalului (ct. 641) Cheltuieli privind asigurrile i protecia social (ct. 645) Cheltuieli cu personalul total (rd. 20+21) Alte cheltuieli de exploatare(ct. 654+658) Cheltuieli cu amortizrile i previzionale (ct. 681 ) II CHELTUIELI PENTRU EXPLOATARE TOTAL (rd. 12+17 la 19+22 la 24) REZULTATUL DIN EXPLOATARE Profit (rd. 11-25) Pierdere(rd. 25-11) Venituri din participaii, alte imobilizri financiare i creane imobilizate(ct. 761+762+763) Venituri din titluri de plasament (ct 764) Venituri din diferene de curs valutar (ct. 765) Venituri din dobnzi (ct. 766) Alte venituri financiare(ct 767+768) Venituri din provizionare(ct. 768) III VENITURI FINANCIARE TOTAL (rd. 28 la 33) Pierderi din creane legate de participaii (ct. 633) Cheltuieli privind titlurile de plasament cedate(ct. 664) Cheltuieli din diferene de curs valutar (ct. 665) Cheltuieli privind bobnzile(ct. 666) Alte cheltuieli financiare(ct. 667+668) Cheltuieli cu amortizrile i provizioanele(ct.686) IV CHELTUIELI FINANCIARE TOTAL (rd. 35 la 40) REZULTATUL FINANCIAR Profit(rd. 34-41) Pierdere(rd. 41-34) REZULTATUL CURENT AL EXERCIIULUI Profit(rd. 11+34-25-41) Pierdere(rd. 25+41-11-41) V VENITURI EXCEPIONALE TOTAL VI CHELTUIELI EXCEPIONALE TOTAL

19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47

359.459 791.733 341.365 1.133.098 86.223 9.925.755 133.478 584 584 584 134.062 29.970 14.814

410.516 1.391.056 510.734 1.901.790 154.718 13.273.654 438.147 433 433 4.707 4.707 4.274 442.421 36.626 83.653

264.964 1.331.087 467.097 1.798.184 160.796 11.989.416 41.770 204 204

1.131 18.819 19.950

19.746 22.024 154.149 204.918

21

(ct. 671+672+687) REZULTATUL EXCEPIONAL 48 15.156 Profit(rd. 46-47) Pierdere (rd. 47-46) 49 47.027 VII VENITURI TOTALE 50 10.089.787 12.872.566 (rd. 11+34+46) VIII CHELTUIELI TOTALE 51 9.940.569 13.362.014 (rd. 25+41+47) REZULTATUL BRUT AL EXERCIIULUI Profit(rd. 50-51) 52 149.218 Pierdere (rd. 51-50) 53 489.448 Impozitul pe profit/venit (ct. 691) 54 38.643 REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI 55 110.575 Profit (rd. 52-54) Pierdere(rd. 35+54) (rd. 54-52) 56 489.448

50.769 12.185.539 12.214.284

28.745 28.745

ANALIZA RENTABILITII PE BAZA CONTULUI DE PROFIT I PIERDERE Tabelul Nr. 4, Cap IV, Paragraf 4.1 DENUMIREA INDICATORILOR 2002 2003 2004 Venituri din vnzarea mrfurilor 94,82 96,37 94,54 Producia vndut 4,86 3,58 5,51 Cifra de afaceri 99,41 99,67 98,73 Producia exerciiului 4,86 3,58 0,00 Alte venituri 0,28 0,036 0,00 VENITURI DIN EXPLOATARE 99,61 99,72 98,73 Cheltuieli privind mrfurile 74,57 71,75 71,63 Cheltuieli cu materiale consumabile 2,67 1,07 0,82 Cheltuieli cu energia i apa 1,41 1,79 2,3 Alte cheltuieli cu materiale 0,2 0,09 0,29 Cheltuieli cu materiale TOTAL 4,29 2,95 0,00 Cheltuieli cu lucrri i servicii executate 5,09 6,16 4,81 Cheltuieli cu impozite, taxe, vrsminte 3,61 3,07 2,16 asimilate Cheltuieli cu renumeraiile personalului 7,96 10,41 70,89 Cheltuieli privind asigurrile i protecia social 3,43 3,82 3,82 Cheltuieli cu amortizri i provizionare 0,86 1,15 1,31 CHELTUIELI PENTRU EXPLOATRI 99,85 99,33 98,15 TOTAL Rezultatul din exploatare 1,34 0,03 Profit/Pierdere Venituri din dobnzi 0,05 0,03 0,01 VENITURI FINANCIARE TOTAL 0,05 0,03 0,01 Cheltuieli cu diferene de curs valutar 0,00 0,03 0,09 Cheltuieli privind dobnzile 0,00 0,00 0,015 CHELTUIELI FINANCIARE TOTALE 0,00 0,03 0,16 REZULTATUL FINANCIAR Profit/Pierdere 0,05 0,03 0,16 REZULTATUL CURENT AL 1,32 3,31 0,18 EXERCIIULUI 22

Profit /Pierdere VENITURI EXCEPIONALE TOTALE CHELTUIELI EXCEPIONALE TOTALE REZULTATUL EXCEPIONAL Profit /Pierdere VENITURI TOTALE CHELTUIELI TOTALE REZULTATUL BRUT AL EXERCIIULUI Profit /Pierdere Impozit pe profit REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI Profit /Pierdere

0,29 0,14 0,15 100 98,5 1,47 0,38 1,09

0,28 0,62 0,36 100 103,8 3,8 0,00 3,80

1,26 1,67 0,41 100 100,2 0,23 0,00 0,23

Pe ultimul an analizat, adic 2004, se pot concluziona urmtoarele : Activitatea de exploatare contribuie cu 98,73 % la obinerea veniturilor, cea financiar n proporie de 0,01% i cea excepional n proporie de 1,26%. Din acest punct de vedere, activitatea firmei se desfoar normal deoarece veniturile trebuie obinute, n cea mai mare msur din activitatea ce face obiectul principal al firmei, n caz contrat ndemnnd c desfurarea activitii firmei ntmpin deficiene. Ponderea cea mai mare o dein cheltuielile de exploatare (98,15%), ponderea cheltuielilor financiare (0,16%) nregistrnd un nivel superior ponderii veniturilor financiare, ceea ce nseamn c firma nregistreaz o pierdere financiar. Cheltuielile excepionale nregistreaz o cretere (1,67 % n totalul cheltuielilor). Pentru interpretarea structurii veniturilor din exploatare raportate la veniturile totale: Fig 4. Cap 4.4.1, Evoluia structurii veniturilor din exploatare raportate la veniturile totale

2002

2003

2004

Fig 5. Cap 4.4.1, Evoluia structurii cheltuielilor din exploatare raportate la veniturile totale

23

2002

2003

2004

Fig 6. Cap 4.4.1, Evoluia structurii veniturilor excepionale

2002

2003

2004

Fig 7. Cap 4.4.1, Evoluia structurii cheltuielilor excepionale

2002

2003

2004

Fig 8. Cap 4.4.1, Evoluia rezultatului execepional al exerciiului 24

2002

2003

2004

Fig 9. Cap 4.4.1, Evoluia rezultatelor financiare

2002

2003

2004

Fig 10. Cap 4.4.1, Evoluia cheltuielilor financiare

2002

2003

2004

Din graficele de mai sus privind evoluia ponderii indicatorilor din contul de profit i pierdere n total venituri, pe perioada analizat, se pot trage urmtoarele concluzii:

25

Veniturile din exploatare au o uoar tendin de cretere de la un an la altul n totalul venituri, ceea ce nu este n favoarea veniturilor financiare care au o tendin de scdere de la un an la altul; aceasta nseamn c ponderea activitii financiare nu duce la realizarea creterii veniturilor. Cheltuielile din exploatare n anul 2004 se observ o scdere cu 1,18% n valori absolute fa de anul 2003 i o scdere fa de anul 2002 cu 1,7% uoar fa de 2003; ponderea cheltuielilor din exploatare rmne relativ constant n anul 2002 i 2003, iar n anul 2004 se constat o scdere uoar fa de anul 2003, n timp ce variaz foarte mult ponderea cheltuielilor excepionale, n anul 2003 au crescut fa de 2002 cu 0,48%. Constatm i n anul 2004 o cretere cu 1,05% fa de anul 2003. O cretere a cheltuielilor financiare n anul 2004 fa de anul 2003 ceea ce nu reprezint un aspect normal. Evoluia ponderii rezultatelor n total venituri este deja pe baza analizei veniturilor i a cheltuielilor evident; rezultatul din exploatare nregistreaz o tendin de cretere n anul 2004 fa de anul 2003 cu 2,33% iar fa de anul 2002 nregistreaz o tendin de scdere brusc cu 3,57%, explicabil prin reducerea veniturilor i creterea cheltuielilor.

Pe baza contului de profit i pierdere se pot constitui indicatori de rezultat pariali i finali pe urmtoarele nivele: A. Nivelul de exploatare 1.Cifra de afaceri (CA) evideniaz dimensiunea portofoliuliu de afaceri realizate de o societate comercial n relaia cu diferii parteneri. Fiind un indicator de volum, cifra de afaceri reflect att latura comercial a unei firme productoare, ct i volumul activitii desfurate de o firm axat pe vnzri. CA=VM+Qv VM vnzrile de mrfuri Qv producia vndut 2.Producia exerciiului (QE) evideniaz dimensiunile activitii comerciale a unei firme productivr att n relaia cu terii prin producia vndut i variaia produciei stocate, pe de o parte, ct i relaia cu sine nsi prin producia de imobilizri pe de alt parte . QE=Qv+Qs+Qi Qs producia stocat Qi producia de imobilizri Variaia produciei stocate (Qs) cuprinde att variaia sistemului de produse finite (SPF), ct i variaia produciei n curs de execuie (SPCE) de la sfritul i nceputul exerciiului financiar analizat. Qs=DSPCE +DSPF Producia de imobilizri (Q) cuprinde totalitatea cheltuielilor efectuate pentru obinerea activelor corporale i necorporale necesare investiiilor proprii. 3. Marja comercial (MC) reprezint valoarea nou creat n sfera comerului, de societile de profil, ct i de societile comerciale care desfoar activitatea de comer prin magazinele proprii. MC=VM Cmrf Cmrf cheltuieli privind mrfurile

26

4. Marja industrial (MI) reprezint valoarea nou creat n activitatea productiv desfurat de o societate comercial ntr-o perioad determinat de timp. MI= QE (CM+Lt) CM cheltuieli materiale Lt cheltuieli cu lucrrile i serviciile executate de teri 5. Valoarea adugat (VA) reprezint valoarea nou creat de o societate comercial n decursul unei perioade de timp determinate, de obicei durata exerciiului financiar. VA=MC+MI 6. Rezultatul brut din exploatare (RBEXP) reprezint rezultatul obinut de o firm din activitatea de exploatare, indicator care nu influeneaz volumul altor venituri din exploatare, respectiv volumul amortizrilor i provizioanelor. RBEXP=VA+SE-(It+CP) SE venituri din subvenii din exploatare It cheltuieli cu impozitele, taxele i vrsmintele asimilate CP cheltuieli cu personalul 7. Rezultatul din exploatare (REXP) REXP=VEXP-CEXP VEXP total venituri din exploatare CEXP total cheltuieli din exploatare B. Nivelul financiar 1.Rezultatul brut financiar (RBF) RBF=VFB-CFB VFB venituri financiare brute VFB= venituri financiare totale venituri financiare privind provizioanele CFB- cheltuieli financiare brute CFB= cheltuieli financiare total cheltuieli financiare privind provizioanele i amortizrile 2.Rezultatul financiar (RF) RF=VF-CF VF- total venituri financiare CF- total cheltuieli financiare 3.Rezultatul curent al exerciiului (RCE) RCE=REXP+RF C. Nivelul excepional 1.Rezultatul brut excepional (RBEX) RBEX=VBEX-CBEX VBEX venituri excepionale brute VBEX = venituri excepionale total venituri excepionale privind provizioanele CBEX- cheltuieli excepionale brute CBEX= cheltuieli excepionale total cheltuieli excepionale privind provizioanele i amortizrile 2.Rezultatul excepional (REX) REX=VEX-CEX VEX venituri excepionale total CEX cheltuieli excepionale total

27

D. Nivelul global 1.Rezultatul brut total (RBT) este un indicator intermediar care evideiaz fluxurile financiare aferente rezultatelor neinfluenate de ali factori dect cei proprii activitii desfurate de firm: RBT=RBEXP+RBF+RBEX 2.Rezultatul brut nainte de deducerea dobnzilor i impozitelor (RBDI) RBDI=RCE+REX+CHD 3.Rezultatul brut al exerciiuliu (RBE) RBE=RCE+REX 4.Rezultatul net al exerciiului (RNE) evideniaz rezultatul final al activitii unei firme dup plata impozitului pe profit RNE=RBE-IP IP impozitul pe profit 5.Rezultatul net comparabil al exerciiului (RNEX) se utilizeaz pentru a asigura comparabilitatea datelor din dou exerciii financiare diferite i pentu reflectarea efortului propriu al firmei. RNEC=
RNE IR

IR rata anual a inflaiei 6.Capacitatea de autofinanare (CAF) CAF=(RNE+CHC+CHA+CHFA+CHEA)-(VOC+VPE+VFP+VEP) CHC cheltuieli privind operaiunile de capital CHA cheltuieli de exploatare privind amortizrile i provizioanele CHFA cheltuieli financiare privind amortizrile i provizioanele CHEA cheltuieli excepionale privind amortizrile i porvizioanele VOC venituri din operaiunile de capital VPE venituri din provizioane privind activitatea de exploatare VEP venituri din provizioane privind activitatea excepional CHC,VOC,CHEA i VEP se preiau dun ultima balan avnd n vedere c ele nu sunt detaliate n contul de profit i pierdere pe posturi separate 7.Capacitatea de autofinanare net(CAFN) CAFN=CAF DIV DIV dividendele de plat INTERPRETAREA EVOLUIEI INDICATORILOR Tabelul Nr. 5, Cap. IV, Paragraf 4.1 RENTABILITATEA Cifra de afaceri Producia exerciiului Marja comercial Marja industrial Valoarea adugat Rezultatul brut din exploatare Rezultatul din exploatare Rezultatul brut financiar Rezultatul financiar 2002 10.030.077 491.063 2.126.086 -442.984 1.683.102 531.910 133.478 584 584 2003 12.830.756 460.953 2.782.219 -758.093 2.024.126 222.554 -438.147 -4.274 -4.274 2004 12.031.186 673.911 2.625.681 85.361 2.711.042 1.114.991 41.770 -19.746 -19.746

28

Rezultatul current al exerciiului Rezultatul brut excepional Rezultatul excepional Rezultatul brut total Rezultatul brut nainte de deducerea dobnzilor i impozitului pe profit Rezultatul brut al exerciiului Rezultatul net al exerciiului Rezultatul comparabil al exerciiului Capacitatea de autofinanare Capacitatea de autofinanare net

134.062 15.156 15.156 30.896 149.218 149.218 110.575 196.798 90.213

-442.421 -47.027 -47.027 -98.328 -489.448 -489.448 -489.448 -334.730 -

21.724 -50.769 -50.769 -121.284 -10.226 -29.049 -29.049 131.747 -

Pentru interpretarea evoluiei indicatorilor enumerai mai sus, este util a construi urmtoarele grafice:

Fig .11 Cap. 4.4.1 Evoluia cifrei de afaceri i a produciei exerciiului pe perioada analizat.

productia exercitiului cifra de afaceri

2002

2003

2004

LEGEND

prod uctia ex ercitiului cifra de aface ri

Intrepretare: din acest grafic rezult c n anul 2004 fa de 2003 cifra de afaceri a sczut cu 7,97% datorit scderii venitului din vnzarea mrfurile cu 994.528 lei , respectiv cu 8,03% n valori relative i creterii produciei vndute cu 212.958 lei, respectiv cu 46,19 % n valori relative.

29

Producia exerciiului n anul 2004 fa de 2003 a crescut cu 43,37%, n mrimi relative, dar acest lucru se datoreaz faptului c producia vndut a crescut cu 212.958 lei. Fig. 12 Cap 4.4.1 Evoluia valorii adugate pe perioada analizat.

- marja comerciala - marja industriala - valoarea adaugata

2002

2003

2004

LEGEND

- marja comerciala - marja industriala - valoarea adaugata

Din grafic se poate observa c valoarea adugat i componentele sau au o tendin de cretere n anul 2003, iar n anul 2004 au o tendin descresctoare. Aceast evoluie poate semnifica o restrngere a activitii att comerciale ct i industriale a firmei.

Fig. 13 Cap 4.4.1 Evoluia rezultatelor economice pe perioada analizat

30

500

rezultatul brut din exploatare rezultatul din exploatare

2002

2003

2004

LEGEND
500 rezultatul br u tdin exploatare rezultatul din exploatare

rezultatul brut din exploatare rezultatul din exploatare

Din grafic se poate observa evoluia asemntoare a REexpl i RBEexpl. Rezultatul brut din exploatare din anul 2004 fa de 2003 a nregistrat o cretere brusc cu 167,78%, aceast cretere se datoreaz creterii valorii adugate cu 40,81% scderii cheltuielilor cu impozitele cu 145.525 lei i scderea cheltuielilor cu renumeraiile personalului cu 59.969 lei (procentul fiind de 4,31%) . Rezultatul din exploatare nregistreaz o cretere brusc n anul 2004 fa de 2003, o cretere de 227,47%. Aceast cretere se datoreaz scderii veniturilor din exploatare cu 804.321 lei respective cu 6,26% i scderea cheltuielilor pentru exploatare cu 1.284.238 lei, respectiv cu 9,67%. Structura contului de profit i pierdere se obine raportnd fiecare indicator la venitul total pe anul respectiv. STRUCTURA CONTULUI DE PROFIT I PIERDERE Tab. Nr. 6 Cap 4, paragraf 4.1 Structura 2002 2003 Cifra de afaceri 99,40% 99,67% Producia exerciiului 4,86% 3,58% Marja comercial 21,07% 21,61% Marja industrial -4,39% -5,88% Valoarea adugat 16,68% 15,72% Rezultatul brut din exploatare 1,32% -3,40%

2004 98,73% 5,53% 21,54% 0,70% 22,24% 0,34%

31

Rezultatul din exploatare Rezultatul brut financiar Rezultatul financiar Rezultatul curent al exerciiului Rezultatul brut excepional Rezultatul excepional Rezultatul brut total Rezultatul brut nainte de deducerea dobnzii i Impozit pe profit Rezultatul brut al exerciiului Rezultatul net al exerciiului Rezultatul comparabil al exerciiului Capacitatea de autofinanare Capacitatea de autofinanare net

1,32% 0,05% 0,05% 1,32% 0,15% 0,15% 0,30% 1,47% 1,47% 1,09% 1,95% 0,89%

-3,40% -0,03% -0,03% -3,43% -0,36% -0,36% -0,76% -3,80% -3,80% -3,80% -2,60 -

0,34% -0,16% -0,16% 0,17% -0,41% -0,41% -0,99% -0,08% -0,23% -0,23% 1,08 -

Deoarece datele privind structura contului de profit i pierdere le-am analizat mai sus, vom prezenta doar interpretrile referitoare la capacitatea de autofinanare. Fig.14 Cap. 4.4.1 Evoluia capacitii de autofinanare (CAF)

2002

2003

2004

Interpretare: n anul 2004 fa de anul 2003 se observ o cretere a capacitii de autofinanare cu 1,52%, acest lucru se datoreaz scderii rezultatului net al exerciiului cu 460.399 lei, respectiv cu 94,06% n valori relative i o cretere a cheltuielilor cu amortizrile i provizioanele 6.078 lei, respectiv cu 3,92% n mrimi relative. n anul 2003 fa de anul 2002 se observ o scdere cu 0,65% acest lucru se datoreaz scderii rezultatului net al exerciiului cu 378.873 lei, respectiv cu 77,4% i creterea cheltuielilor cu amortizarea n anul 2003 fa de anul 2002 cu 68.495 lei, respectiv cu 79,43%.

32

4.2 ANALIZA RENTABILITII PE BAZA RATELOR DE RENTABILITATE

1.Rata autofinanrii generale (RAF)
RAF = CAFN * 100 Ai + NFR

NFR nevoia de fond de rulment NFR=(AC*-TR)-(DTS-DBS) DBS datoriile bancare pe termen scurt DBS= creditele bancare pe termen scurt +dobnzile aferente acestora 2.Rata autofinarii afacerilor curente (RAC)
RAC = CAFN * 100 NFR

3. Rata autofinanrii afacerilor viitoare (RAV)

RAV = CAFN * 100 Ai

4.Rata rentabilitii economice(PRE)

PRE = RBE * 100 AB

RBE rezultatul brut al exerciiului AB activul bilanier 5. Rata rentabilitii exploatrii

PREXP = REXP * 100 AB

REXP rezultatul din exploatare 6. Rata rentabilitii capitalului propriu (RRCPR)

RRCPR = RBE * 100 CPR

CPR capitaluri proprii 7. Rata rentabilitii(RR)

RR = RNE * 100 CA

RNE rezultatul net al exerciiului CA cifra de afaceri 8. Rata rentabilitii generale (RRG)
RRG = RNE * 100 CTE

CTE = cheltuieli totale toate cheltuielile mai puin cheltuielile cu impozitul pe profit 9.Rata de acoperire a dobnzilor (RADOB)

33

RADOB =

RBDi *100 CHD

RBDi rezultatul brut nainte de deducerea dobnzilor i a impozitului pe profit CHD cheltuieli cu dobnzile 10. Rata rentabilitii financiare (RRF)
RRF = RNE * 100 CS

CS capitalul social Exerciiul parctic la societatea TOBIMAR SRL 1. Rata autofinanrii generale (RAF)
CAFN * 100 Ai + NFR 90.213 = * 100 = -243.68% RAF RAF 2002 2000 278.384 315.400 RAF =

NFR2002 NFR 2000 = (AC TR) (DTS DBS)

NFR 2002 NFR

RAF2003 RAF2004

RAF2001 = 0

2001

= [(488.617 + 16.099) 78.749] 741.371 = 315.404

RAF2002 = 0

2.Rata autofinanrii afacerilor curente (RAC)

RAC = CAFN * 100 NFR 90.213 * 100 = -28.60% RAC1 = 315.404

RAC2 = 0 RAC3 = 0

3. Rata autofinanrii afacerilor viitoare(RAV)

RAV = CAFN * 100 Ai 90.213 * 100 = 32.40% RAV1 = 278.384

RAV2 = 0 RAV3 = 0

4.Rata rentabilitii econimice (PRE)

34

RBE * 100 AB 531.910 PRE2002 PRE 2000 = 783.100 * 100 = 67.92% 2.222.554 * 100 =173.86% PRE 2003 2001 = PRE 1.278.286 1.114.991 PRE 2004 = * 100 = 55.97% PRE 2002 2.005.460 PRE =

5. Rata rentabilitii exploatrii

REXP * 100 AB 133.478 PREXP 2002 = * 100 =17.04% PREXP 2000 783.100 - 438.147 PREXP2003 34.27% PREXP 2001 = 1.278.286 * 100 = - 19.746 PREXP = * 100 = 0.98% 2004 PREXP 2002 2.005.460 PREXP =

6. Rata rentabilitii capitalului propriu (RRCPR)

RBE * 100 CPR 149.218 RRCPR = * 100 = 375.5% 2002 RRCPR 2000 41.729 - 489.448 RRCPR2003 RRCPR 2001 = - 447.719 * 100 =109.32% - 29.049 RRCPR2004 RRCPR 2002 = - 476.464 * 100 = 6.09% RRCPR =

7.Rata rentabilitii (RR)

RNE * 100 CA 110.575 * 100 = 1.10% RR RR 2000 = 2002 10.030.077 - 489.448 RRRR 2003 * 100 = 3.81% 2001 = 12.830.756 - 29.045 *100 = 0.24% RR 2002 = 12.031.186 RR =

8. Rata rentabilitii generale (RRG)

RRG = RNE * 100 CTE 110.575 * 100 = 1.11% RRG 2000 = 9.901.926 - 489.448 * 100 = 3.66% RRG 2001 = 13.362.014 - 29.045 * 100 = 0.23% RRG 2002 = 12.214.284

35

9.Rata de acoperire a dobnzilor

RADOB =

RADOB2000 = 0 RADOB2001 = 0
RADOB2002 =

RBDi *100 CHD

- 10.226 * 100 = 0.54% 18.819

10. Rata rentabilitii financiare (RRF)

RRF = RNE * 100 CS 110.575 * 100 = 264.9 RRF2000 = 41.729 - 489.448 * 1000 = 109.3 RRF2001 = - 447.719 29.049 * 100 = 0.06 RRF2002 = 476.465

Datele privind ratele de rentabilitate pentru firm le prezentm n tabelul de mai jos : DATELE PRIVIND RATELE DE RENTABILITATE Tabelul Nr. 7, Cap. 4, Paragraf. 4.1 Rate rentabilitate Rate autofinanrii generale Rate autofinanarii afacerilor curente Rate autofinanrii afacerilor viitoare Rate rentabilitaii economice Rata rentabilitii exploatrii Rata rentabilitii capitalului propriu Rata rentabilitii generale Rata de acoperire a dobnzilor Rata rentabilitii financiare Rata rentabilitii 2002 -243.68% -28.60 32.40 67.92 17.27 375.57 1.11 0 264.9 1.10 2003 0.00 0.00 0.00 173.86 -34.27 109.32 -3.66 0 109.3 -3.81 2004 0.00 0.00 0.00 55.97 -0.98 6.09 -0.23 -0.55 0.06 -0.24

CAPITOLUL V CONCLUZII I PROPUNERI

Dup cum s-a artat, importana i utilitatea analizei economico-financiare n viaa i activitatea ntreprinderii sunt relevate de numeroasele probleme la a cror soluionare pot contribui adesea substanial. Efectuarea analizei lichiditii i solvabilitii este foarte important pentru S.C. TOBIMAR SRL pentru a cunoate situatia : 36

 Trezoreriei i a creanelor; Stocurilor ; Disponibilitilor bneti ; Pe baza datelor din anii 2002, 2003 , 2004 i prelucrrii acestora, a situaiei economico financiare a firmei, se observa ca : Rata lichiditii generale este mai mic, nregistrndu-se o acoperire parial a datoriilor pe termen scurt ; Rata lichiditii generale nu se ncadreaz n intervalul de siguran stabilit de normele Ministerului Finanelor ; Rata lichiditii intermediare este negativ, nregistrndu-se o acoperire parial a datoriilor pe termen scurt; Efectuarea analizei rentabilitii se realizeaz pe baza contului de profit i pierdere si se refera la urmtoarele: Analiza de ansamblu a rentabilitii; Analiza rentabilitii pe baza ratelor de rentabilitate ; Analiza de ansamblu a rentabilitii se realizeaz pe baza contului de profit i pierdere, adic interpretarea contului de profit i pierdere, acesta reprezentnd ponderea fiecrui indicator n veniturile totale. Aceast analiz se realizeaz pe baza a patru nivele : A. Nivelul de exploatare : Cifra de afaceri ; Producia exerciiului; Marja comercial; Marja industrial; Valoarea adugat ; Rezultatul brut din exploatare; Rezultatul din exploatare; B. Nivelul financiar : Rezultatul brut din exploatare; Rezultatul din exploatare; C. Nivelul excepional : Rezultatul brut excepional; Rezultatul excepional; D. Nivelul global : Rezultatul brut total; Rezultatul brut nainte de deducerea dobnzilor i impozitului; Rezultatul brut al exerciiului; Rezultatul net al exerciiului; Rezultatul net comparabil al exerciiului; Capacitatea de autofinanare; Capacitatea de autofinaare net; n analiza rentabilitatii pe baza ratelor de rentabilitate s-au folosit urmtorii indicatori: Rata autofinanrii general(RA) ; Rata autofinanrii afacerilor curente (RAC);

37

Rata autofinarii afacerilor viitoare (RAV); Rata rentabilitii economice(RRE); Rata rentabilitii exploatrii(RREXP); Rata rentabilitii capitalului propriu(RRCPR); Rata rentabilitii(RR); Rata rentabilitii generale (RRG); Rata de acoperire a dobnzilor (RADOB); Rata rentabilitii financiare(RRF).

Activitatea economico-financiar s-a ncheiat la finele anului 2002 cu un profit de 110.575 mii lei . Destinaia profitului realizat la finele exerciiului conform Hotrrii Asociaiilor este urmtoarea: 3.989 mii lei pentru acoperirea pierderilor din anii precedeni i 106.589 mii lei pentru dividendele. Se apreciaz faptul c toate obligaiile datorate pentru exerciiul anului 2002 au fost virate n ntregime. Organizarea gestiunilor de valori materiale a evidenei analitice i sintetice a elementelor patrimoniale este conform cu prevederile legale n vigoare i este inut corect i la zi. Activitatea economico-financiare s-a ncheiat la finele anului 2003 cu o pierdere de 489.448 mii lei .Pierderea nregistrat a fost determinat n principal de diminuarea veniturilor nregistrate n 2003, reprezentnd inflaia nregistrat n 2003. Cheltuielile nregistrate n anul 2003 au nregistrat creteri la toate elementele, ponderea nregistrndu-se la cheltuieli cu salariile i adiacente 67%, cheltuielile cu chiriile 62%. La cellalte elemente de cheltuieli s-au nregistrat creteri corespunztoare veniturilor aferente. Se poate preciza faptul c n conturile aferente anului 2003 au fost nregistrate cheltuieli privind ratele de leasing i de asigurare aferente unor bunuri achiziionate n sum de peste 102 mii lei. Situaiile financiare anuale simplificate s-au ntocmit pe baza balanei de verificare a conturilor sintetice i normelor metodologice cu privire la ntocmirea acestora i anexelor sale. Se precizeaz c situaiile financiare anuale prezint de o manier fidel activitatea desfurat de societate n anul 2003. Activitatea economico-financiar s-a ncheiat la finele anului 2004 cu o pierdere de 28.745 mii lei . Pierderea nregistrat a fost determinat n principal de diminuarea veniturilor nregistrate n 2004, reprezentnd inflaia nregistrat n 2004. Cheltuielile nregistrate n anul 2004 au nregistrat creteri la toate elementele. Propun a se deschide un compartiment de analiz economic i financiar, n vederea cunoaterii postfaptic, curent i previzional a sistemului cibernetic al firmei a rezervelor sale interne, precum i a cauzelor ce determin apariia i amplificarea acestora. Scopul analizei microeconomice este de cunoatere esenei fenomenelor i proceselor care se desfoar n nucleul microeconomic, n vederea descoperirii legalitilor care guverneaz dinamizarea profitului de afaceri al societilor comerciale. Astfel, analiza microeconomic prin procedeele i metodele sale constituie un instrument indispensabil activitii manageriale a societii comerciale, ntruct ofer soluii practice n vederea prevenirii i nlturarea factorilor cu aciune distructiv i creaz pe acea baz condiii prielnice pentru manifestarea nengrdit a factorilor cu influen pozitiv. Un alt obiectiv este acela de prezentare a tabloului de bord , al activitii financiare necesar acionarilor i creditorilor societii comerciale.

38

Realitatea informaiilor financiare consemnate va urmri ncrederea acionarilor n activitatea societii comerciale i va atrage noi investitori i clieni dispui s intre n afaceri cu aceasta.

ANEXA 1
BILAN A A ACTIVE IMOBILIZATE Nr. Rd. B 01 39 2002 1 2003 2 2004 3 -

C D E

F G H I

I. IMOBILIZRI NECORPORALE II.IMIBILIZRI CORPORALE III. IMOBILIZRI FINANCIARE ACTIVE IMOBILIZAT TOTAL (rd. 01 la 03) ACTIVE CIRCULANTE I. STOCURI II. CREANE III. INVESTII FINANCIARE PE TERMEN SCURT IV. CASA I CONTURI LA BNCI ACTIVE CIRCULANTE TOTAL (rd. 05 la 08) CHELTUIELI N AVANS DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-OPERIOAD DE PN LA UN AN ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE(rd. 09+10-1718) TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 04+12-17) DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD MAI MARE DE UNA AN PROVIZIOANE PENTRU RISCURI I CHELTUIELI VENITURI N AVANS (rd. 17+18) din care: subvenii pentru investiii venituri inregistrate n avans CAPITAL I REZERVE I. CAPITAL(rd. 20 LA 22)din care: - capital subscris nevrsat -capital subscris vrsat - patrimoniul regiei II. PRIME DE CAPITAL SOLD C

02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12

278.384 278.384 389.393 9.729 10.746 78.749 488.617 16.099 741.371 -252.754

711.653 711.653 545.226 19.074 2.333 566.633 1.356.064 -789.431

1.454.025 1.454.025 497.723 13.184 40.528 551.435 1.529.260 -977.825

13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

25.630 10.000 10.000 -

-77.778 369.461 10.000 10.000 -

476.200 952.664 10.000 10.000 -

40

III. REZERVE DIN EVALUARE SOLD D IV. REZERVE SOLD C V. REZULTATUL REPORTAT SOLD D SOLD C VI.REZULTATUL EXERCIULUI FIANACIAR SOLD D REPARTIZAREA PROFITULUI CAPITALURI PROPRII TOTAL (rd. 19+23+24-25+26+27-28+2930-31) PATRIMONIUL PUBLIC CAPITALURI TOTAL (rd. 32+33) TOTAL ACTIV(4+9+10) TOTAL PASIV(11+14+15+16+34)

25 26 27 28 29 30 31 32

31.729 110.575 110.575 41.729

31.729 489.448 -447.719

31.729 489.448 28.745 -476.464

33 34

41.729 783.100 783.100

-447.719 1.278.286 1.278.286

-476.465 2.005.460 2.005.460

41