Testele de stress pe care bancile centrale (nationala, europeana, FED, samd) seamana cu intrebarea pe care femeia o pune barbatului

atunci cand se plictiseste: Draga, da` tu ma mai iubesti? Ca un barbat care se respecta, bancile raspund in cor igur ca te iubesc! ce"ti #eni?, desi gandul lui e cu totul in alta parte$ Faptul ca % banci din %& au fost gasite numai bune de capitali'at nu inseamna ca celelalte sunt sanatoase tun, ci doar ca ecografia nu a indicat acum probleme gra#e$ Ca s"o spunem pe sleau , au fost gasiti niste tapi ispasitori buni de sacrificat$ (TE )an* ( )anca (gricola a +reciei), sistemul bancar spaniol" dat ca e,emplu numai bun de urmat pentru -omania si cate#a mici banci germane$ .ndoi"m" as ca numai aici sa e,iste probleme$ i am sa e,plic pe scurt, de ce$ -eamintesc ca )CE a facut o simulare pornind de la prabusirea pietei imobiliare, cu doi ani inainte ca ea sa pice cu ade#arat$ Testele au iesit perfect, bancile demonstrand pe /artie ca sunt capabile sa faca fata unei caderi masi#e a pietei$ -ealitatea a demonstrat ca realitatea e una si calculele de /artie, cu totul altce#a$ )0ncile au subestimat mai mereu interdependen1a dintre lipsa lic/idit01ilor de pe pia10 2i presiunile lor de finan1are$ Ele au ignorat sau tratat insuficient interac1iunile dintre di#ersele riscuri 2i nu le"au integrat 3n mod consistent la ni#elul de ansamblu al b0ncii sau grupului financiar din care f0ceau parte$

4n ceea ce pri#e2te selec1ia scenariilor, ma5oritatea simul0rilor de cri'0 folosite de b0nci nu au a#ut ca scenariu de ba'0 condi1iile de pia10 e,treme care au ap0rut odat0 cu declan2area cri'ei, ele cuprin'6nd de obicei 2ocuri de amplitudine mai redus0 (medie), cu efecte pe termen scurt 2i care nu a#eau 3n #edere corela1iile dintre di#ersele tipuri de riscuri$ (stfel, 3nainte de cri'0, scenariile de simul0ri de cri'0 (stress"test) considerate se#ere re'ultau de obicei 3n estim0ri de pierderi nu mai mari dec6t c62tigurile reali'ate 3ntr"un trimestru de acti#itate, 3n timp ce cri'a a demonstrat faptul c0 pierderile reale au pus multe b0nci 3n situa1ia de faliment, acestea fiind sal#ate doar cu spri5inul financiar al statelor$ 7 alt0 deficien10 a modelelor de stress"test deri#0 din riscul re'idual al obliga1iilor contractuale aferente liniilor de finan1are oferite unor participan1i la pia1a de

securiti'are sau din necesitatea acoperirii riscurilor reputa1ionale aferente 89"urilor din afara bilan1urilor : imularea de cri'0 pentru riscul de credit 4n ca'ul riscului de credit, estimarea impactului deterior0rii indicatorilor macroeconomici se face din dou0 puncte de #edere: " asupra cerin1elor de capital (pierderi nea2teptate) calculate conform abord0rii ba'ate pe modele interne de rating a#ansat (.-) ad#anced); aceasta se ba'ea'0 pe recalcularea indicatorilor de probabilitate de nerambursare (8D), pierdere 3n ca' de nerambursare (<+D) 2i a acti#elor ponderate cu riscul (-=() 2i a celorlal1i parametri de risc, 3n ca'ul scenariului de cri'0;

" asupra c/eltuielilor cu pro#i'ioanele (pierderi a2teptate), care au ca efect diminuarea 3n consecin10 a re'ultatelor financiare ale b0ncii anali'ate$ 8rincipiile utili'ate 3n #ederea estim0rii impactului deterior0rii indicatorilor macroeconomici asupra cerin1elor de capital conform abord0rii ba'ate pe modele interne de rating a#ansat (.-) ad#anced) sunt urm0toarele: " 8entru agen1ii economici (Corporate) indicatorii de probabilitate de nerambursare (default) 8D au fost stabili1i pe ba'a sen'iti#it01ii sectoarelor economice la efectele cri'ei: > ectoare cu sen'iti#itate ridicat0: real"estate, construc1ii, te,tilepiel0rie, produc1ia de materiale de construc1ii, produc1ia de mobil0, industria c/imic0 2i petroc/imic0, industria auto, leasing, transporturi 2i altele$ 8entru aceste sectoare, probabilitatea de nerambursare medie ? 8D @ ABC, aceasta #ariind pentru sectoarele indi#iduale 3ntre &D"ADC$ > ectoare cu sen'iti#itate medie: comer1ul cu am0nuntul, /oteluri 2i restaurante, produc1ia de /6rtie 2i produse din /6rtie 2i altele$ 8entru aceste sectoare, probabilitatea de nerambursare medie ? 8D @ %C, aceasta #ariind pentru sectoarele indi#iduale 3ntre D"&DC$

> ectoare cu sen'iti#itate redus0: industria alimentar0 2i tutun, administra1ia public0, producerea 2i distribu1ia de energie, telecomunica1ii, s0n0tate etc$ .mpactul simul0rii de cri'0 asupra indicatorului de probabilitate de nerambursare ? 8D pentru clien1ii din segmentele -etail 2i Corporate se pre'int0 astfel: " pentru retail factorul mediu de stress (multiplicatorul) 8D este E,F 3n compara1ie cu sf6r2itul anului ABBF; " pentru agen1ii economici (Corporate) factorul mediu de stress (multiplicatorul) 8D este G,D fa10 de anul ABBF 8e l6ng0 cerin1a de capital suplimentar0 de capital 3n situa1ia concreti'0rii scenariului de cri'0 anali'at, banca trebuie s0 ia 3n calcul 2i impactul 3nregistrat asupra contului de profit 2i pierderi de c0tre c/eltuielile cu pro#i'ioanele aferente cre2terii creditelor neperformante$ : imularea de cri'0 pentru riscul de lic/iditate imularea de cri'0 (stress"test) pri#ind impactul riscului de lic/iditate asupra contului de profit 2i pierderi al b0ncii are la ba'0 urm0toarele premise: " retragerea brusc0 a ABC din depo'itele persoanelor fi'ice, a &BC din depo'itele persoanelor 5uridice 2i a HBC din depo'itele interbancare; " lipsa lic/idit01ii pie1ei interbancare 2i a#ersiunea la risc a b0ncilor; singurele posibilit01i de finan1are e,istente pe pia10 au un cost suplimentar de I p$p$ pentru -7J 2i E p$p$ pentru EK-; " titlurile de #aloare din portofoliul b0ncii (ac1iuni 2i obliga1iuni) 3nregistrea'0 o reducere a pre1ului cu HDC 3n medie; 3n consecin10, #6n'area lor pentru ob1inerea de lic/idit01i este am6nat0 3n perspecti#a redres0rii #alorii acestora, fiind neprofitabil0 3n compara1ie cu #arianta atragerii de resurse de pe pia1a interbancar0; " limita minim0 a indicatorului de lic/iditate (acti#e lic/ideLtotal depo'ite persoane fi'ice 2i 5uridice 2i interbancare) acceptat de banca central0 este ABC; utili'area unei p0r1i a re'er#elor minime obligatorii pentru acoperirea retragerilor de numerar este permis0 de banca centrala doar pe termen scurt, urm6nd ca ni#elul acestora s0 fie restabilit rapid$ : imularea de cri'0 pentru riscul ratei dob6n'ii din ban*ing boo* 2i trading boo* Metodologia utili'at0 este urm0toarea: " toate acti#ele 2i pasi#ele sen'iti#e la rata dob6n'ii (at6t din bilan1, c6t 2i din afara bilan1ului) au fost distribuite pe inter#ale, 3n conformitate cu data de restabilire a ni#elului ratei dob6n'ii, conform pre#ederilor actelor contractuale; " s"au calculat diferen1ele dintre acti#ele 2i pasi#ele din fiecare inter#al (+(8"urile);

" pentru fiecare scenariu, +(8"urile au fost multiplicate cu 2ocurile respecti#e 2i re'ultatele au fost agregate$