PREURI DE TRANSFER Curs 2

Lect.univ.dr. Victor-Octavian Mller

CAPITOLUL 2: GRUPURILE DE NTREPRINDERI I SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE

Lect.univ.dr. Victor-Octavian Mller

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

La nivel mondial grupurile de societi reprezint o realitate la fel de important ca i ntreprinderea. Fenomenul gruprii de ntreprinderi s-a extins n ultimele decenii, cuprinznd o gam larg de sectoare de activitate (Feleag & Malciu, 2002: 295). Nucleul economiilor dezvoltate l constituie marile grupuri multinaionale industriale, comerciale sau bancare, n marea lor majoritate cotate la burs. Structura de grup este ns adoptat tot mai mult i de ctre societile mici i mijlocii care contientizeaz avantajele economice (i nu numai) ale acestei forme de concentrare a capitalului.

n Romnia constituirea de grupuri este relativ recent, avnd o vechime de 15-20 ani.
Privind ns spre rile cu o economie de pia cu tradiie i innd cont i de aderarea rii noastre la Uniunea European, se ateapt o amplificare a acestui fenomen n Romnia.
04.02.2014

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

Noiunea de grup Ca noiune economic, grupul de societi nu dispune de o definiie unic (standardizat). Punctele de vedere exprimate de literatura de specialitate, de organizaiile internaionale i de organismele de reglementare contabil graviteaz n jurul aceleiai idei reunirea unui numr de societi independente juridic aflate sub conducerea unitar (controlul) a unei societi. De altfel, polaritatea unitate economic/ diversitate juridic reprezint problema central a grupului n general i a situaiilor financiare consolidate n special.

Una din cele mai explicite definiii prezint grupul ca un ansamblu constituit din mai multe societi, avnd fiecare existen proprie, dar unite prin legturi diverse, n virtutea crora una din ele, numit societate-mam, exercit un control asupra ansamblului, constituind, n acelai timp, o unitate de decizie, iar celelalte societi sunt dependente fa de societatea-mam (Raffegeau,
04.02.2014

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

Poate cea mai succint definiie autohton prezint grupul drept ansamblul de ntreprinderi constituit de ntreprinderea mam i ntreprinderile asupra crora se exercit un control sau o influen notabil (Ristea & Dumitru, 2003: 203). Conceptul de grup cunoate o abordare n trepte, avnd n vedere c trecerea de la conducerea unitar (respectiv puterea conferit de control) la independena economic este cursiv . Astfel, n funcie de intensitatea legturii ntre societi se disting mai multe nivele (trepte) ale integrrii societilor n cadrul grupului:
Nucleul (sau baza) grupului este, n mod evident, reprezentat() de societatea-mam, Treapta nti o constituie filialele, adic societile asupra crora societatea-mam exercit (direct sau indirect) controlul exclusiv, Treapta a doua este ocupat de asocierile n participaie (joint ventures), asupra crora este exercitat un control comun (conjugat), Ultima treapt a grupului o reprezint ntreprinderile asociate, asupra crora este exercitat o influen notabil.
04.02.2014

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

Necesitatea situaiilor financiare consolidate Funcia primordial a situaiilor financiare este aceea de a furniza informaii care s asigure o imagine fidel asupra poziiei financiare, performanelor i modificrilor poziiei financiare ale entitii raportoare n vederea utilizrii acestor informaii de ctre diferitele categorii de destinatari interni i externi (Mati & Pop, 2007: 701). Societile componente ale unui grup, avnd personalitate juridic distinct, elaboreaz fiecare situaii financiare individuale n baza reglementrilor legale. Independena juridic a societilor grupului este ns eclipsat de dependena economic a acestora fa de societatea-mam, care exercit n multe cazuri o influen decisiv asupra conducerii i afacerilor societilor grupului.
04.02.2014

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

Spre exemplu, n baza unei hotrri a conducerii societiimam, o societate-fiic livreaz unei alte societi din grup produse sub preul pieei; astfel, n situaiile financiare individuale ale societii furnizoare este generat (ca urmare a acestor preuri de transfer) o reducere a veniturilor i a rezultatului (i a impozitului), creia i corespunde o cretere a rezultatului n momentul revnzrii acestor stocuri la nivelul situaiilor individuale ale celeilalte societi din grup. - Este un exemplu clasic, n care interesul grupului primeaz asupra intereselor individuale ale entitilor componente ale sale. Informaiile furnizate prin aceste situaii financiare devin insuficiente i chiar irelevante, ndeosebi pentru acei utilizatori de informaii contabile, pentru care atingerea scopurilor individuale depinde de activitatea mai multor sau chiar a tuturor societilor din grup. Funcia de informare a situaiilor financiare individuale ale societii-mam este ngrdit n ceea ce privete capacitatea lor de a reflecta fidel puterea economic real i performanele societii-mam (i ale grupului).
04.02.2014

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

n acest sens se impune n mod firesc ntocmirea unor situaii financiare de grup (consolidate), pe lng situaiile financiare individuale ale membrilor grupului. Publicarea unor situaii de grup are la nivel mondial i european o istorie destul de ndelungat, care pornete n Statele Unite nc de la nceputul secolului 20. n Romnia practica consolidrii conturilor are o vechime de cel mult un deceniu (Malciu & Feleag, 2004: 16). Ea se va extinde, avnd n vedere relativ recentele reglementri contabile armonizate cu D.E. a IV a i a VII-a (OMFP 1752/2005 nlocuit de OMFP 3055/2009) precum i aderarea la UE, pe teritoriul creia, pentru grupurile cotate la burs exist, conform Regulamentului (CE) 1606/2002, obligativitatea ntocmirii situaiilor financiare consolidate conform IFRS adoptate de UE.

04.02.2014

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

Controlul criteriu central pentru existena unui grup Obiectivul identificrii situaiei n care o societate trebuie s includ activele, datoriile i rezultatele unei alte societi n situaiile sale consolidate graviteaz n jurul conceptului de control O definiie cu larg acceptare pe plan internaional prezint controlul ca fiind puterea de a guverna (conduce, dirija) politicile financiare i operaionale a unei entiti astfel nct s se obin beneficii din activitile ei (Feleag & Feleag, 2007). n sensul definiiei prezentate controlul are semnificaia de control exclusiv (Mati, 2003). Acest control exclusiv poate mbrca dou forme: controlul exclusiv de drept i controlul exclusiv de fapt (Feleag & Malciu, 2002).
9

04.02.2014

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

SM
80%
Controlul exclusiv de drept (eng. legal control) presupune ca societatea-mam s dein direct sau indirect (prin filialele sale) peste 50% din drepturile de vot n adunarea general. Existena controlului nu este neaprat consecina relaiei de proprietate, fiind necesar o distincie ntre control i interes (participaie), cel din urm reprezentnd deinerea unei pri din capitalul unei societi (Malciu & Feleag, 2004). Pot exista deci situaii n care deinerea a mai puin de 50% din capitalul social al unei ntreprinderi s asigure controlul exclusiv de drept, datorit existenei aciunilor fr drept de vot respectiv cu drept dublu de vot. n vederea determinrii existenei sau nonexistenei controlului trebuie s se in seama i de drepturile de vot poteniale, concretizate n opiuni de cumprare de aciuni, warante pe aciuni, obligaiuni convertibile n aciuni ordinare, de care dispune o societate, indiferent dac acestea sunt sau nu exercitate n prezent. (Controlul bazat pe astfel de drepturi de vot poteniale poate fi numit control latent sau potenial.)
04.02.2014

10

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

SM
40%
Controlul exclusiv de fapt (eng. effective control / de facto control) poate interveni n situaia n care o ntreprinderea nu deine majoritatea drepturilor de vot n adunarea general a unei alte ntreprinderi (deci n absena controlului exclusiv de drept), ns are capacitatea de a conduce politicile financiare i operaionale ale acesteia. Un control de fapt prezumat apare n situaia cnd societatea dominant dispune de un procent minoritar semnificativ de drepturi de vot (sub 50% din total), iar celelalte drepturi de vot sunt dispersate i deintorii lor nu s-au organizat pt. a exercita mpreun mai multe drepturi de vot dect deintorul minoritar semnificativ. Existena unui control exclusiv de fapt poate interveni i atunci cnd urmare a unui acord cu ali investitori, societatea dominant dispune de peste 50% din drepturile de vot, precum i n situaiile n care societatea dominant poate numi/revoca majoritatea membrilor organului de conducere sau poate reuni majoritatea drepturilor de vot n acest organ. O posibil form o constituie controlul statutar sau contractual, care poate exista n situaia n care o societate dominant are puterea de a conduce politica financiar i operaional a unei

F
10% 5% 15%

I1

I2

In

04.02.2014

11

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

A
50%

B
50%

n practic i n literatura de specialitate exist i conceptul de control comun, numit i conjugat sau concomitent (eng. joint control). Acesta const n participarea unui numr limitat de entiti, stabilit printr-un acord contractual (de regul, scris) la puterea de decizie (controlul) asupra unei societi exploatate n comun (numit societate n participaie, eng. joint venture), i exist doar atunci cnd politica financiar i operaional necesit acordul unanim al participanilor, care mpart controlul.

SM
70%

A
30%

Dincolo de noiunea de control exist i influena notabil sau semnificativ (eng. significant influence). Aceasta apare n situaia n care o societate deine un numr semnificativ de voturi (ntre 20% i 50%) n adunarea unei alte entiti (numit ntreprindere asociat), avnd puterea de a participa la (ns nu i de a controla) deciziile privind politica financiar i operaional a acelei entiti. Se poate manifesta prin existena unei reprezentri n conducerea societii, participarea la luarea deciziilor, existena de tranzacii 12

04.02.2014

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

Control exclusiv
de drept(>50%)/de fapt

Control comun
indiferent de %

Influen notabil
ntre 20% i 50%

FILIAL (SOCIETATE FIIC)

ASOCIERE N PARTICIPAIE

NTREPRINDERE ASOCIAT

METODA INTEGRRII GLOBALE

METODA CONSOLIDRII
PROPORIONAL E

METODA PUNERII N ECHIVALEN

04.02.2014

13

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

ntocmirea situaiilor financiare consolidate Demararea procesului de ntocmire a situaiilor financiare consolidate vizeaz stabilirea perimetrului consolidrii, prin intermediul cruia grupul se identific i se localizeaz n spaiul economic. Perimetrul consolidrii reprezint limitele exterioare ale grupului privit ca entitate raportoare, delimitnd societile care mpreun cu societatea-mam fac parte din ansamblul de consolidat. Aceste limite determin activele i datoriile ce trebuie prezentate mpreun ntr-un singur bilan, precum i veniturile, cheltuielile i rezultatele prezentate ntr-un singur cont de profit i pierdere. Att n teorie ct i n practic perimetrul consolidrii sau al ansamblului de consolidat nu coincide cu perimetrul grupului, existnd un raport de parte la ntreg ntre cele dou noiuni, ntruct pot exista filiale, asocieri n participaie sau ntreprinderi asociate care nu sunt consolidate. Necuprinderea unei societi n perimetrul consolidrii are la baz existena unor opiuni (explicite sau implicite) respectiv a unor interdicii de includere, stipulate n reglementrile aplicabile. 14

04.02.2014

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

ntocmirea situaiilor financiare consolidate Situaiile financiare consolidate se compun, n esen, din situaiile financiare individuale ale societilor incluse n perimetrul consolidrii. Deoarece aceste societi sunt independente din punct de vedere juridic i uneori se supun unor cadre legislative diferite (avnd sediul social n ri diferite), este necesar ca, n baza principiului entitii (unitii) economice (cruia i se supune grupul), situaiile financiare individuale ale societilor grupului s fie pregtite (omogenizate) n vederea consolidrii, naintea cumulrii lor. Aceste msuri pregtitoare (msuri de retratare) reprezint aplicarea unitar a politicilor contabile la nivelul entitii grup i vizeaz n special:
alinierea datelor de nchidere ale situaiilor financiare individuale la cele ale situaiilor financiare consolidate i uniformizarea regulilor de recunoatere, evaluare i prezentare aplicate situaiilor individuale. conversia situaiilor financiare ale filialelor strine n moneda de 15 raportare a grupului (n cazul existenei unor filiale strine).

04.02.2014

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

ntocmirea situaiilor financiare consolidate n urma finalizrii msurilor pregtitoare are loc procesul propriuzis de consolidare a conturilor. Filialele sunt consolidate prin metoda integrrii globale. Aceast metod presupune n esen urmtoarele operaiuni la nivel de bilan:
Cumularea 100%, poziie cu poziie, a tuturor elementelor din bilanul societii mam i bilanurile filialelor; Eliminarea operaiunilor intragrup i a implicaiilor acestora asupra activelor, datoriilor i rezultatelor cumulate; Stabilirea diferenei de achiziie i a fondului comercial (= diferena dintre preul pltit pt. achiziie i valoarea just a procentului achiziionat din capitalul propriu al filialei); Compensarea eliminrii procentului de interes al grupului n capitalurile proprii ale filialelor cu eliminarea valorii titlurilor de participare (investiiei) n filialele respective; Determinarea intereselor minoritare (care nu controleaz) n capitalurile proprii i rezultatul grupului.
04.02.2014

16

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

La nivelul contului de profit i pierdere metoda integrrii globale presupune n esen urmtoarele operaiuni:
Cumularea poziie cu poziie a tuturor elementelor din CPP al societii mam i CPP ale filialelor; Eliminarea operaiunilor intragrup i a implicaiilor acestora asupra veniturilor, cheltuielilor i rezultatelor cumulate; Determinarea intereselor minoritare (care nu controleaz) n rezultatul total al grupului.

O asocierie n participaie este integrat prin metoda consolidrii proporionale, care presupune preluarea n situaiile consolidate a elementelor din bilan ul i CPP al asocierii doar la nivelul procentului deinut de grup din capitalul propriu al respectivei asocieri.
O ntreprindere asociat este cuprins n consolidare prin metoda punerii n echivalen, care presupune prezentarea ei n bilanul consolidat (titluri puse n echivalen) i n CPP consolidat la valoarea corespunztoare proporiei de capitalul/rezultatul ntreprinderii asociate, reprezentate de 17 interesul (procentul) de participare.

04.02.2014

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

Exemplu ilustrativ privind ntocmirea situaiilor financiare consolidate
Societatea M achiziioneaz n exerciiul financiar 2012 pachetul majoritar de aciuni (75%) al societii F1 (cost de achiziie 900 u.m.) precum i pachetul majoritar de aciuni (80%) al societii F2 (cost de achiziie 2.000 u.m.). Costul de achiziie corespunde procentului dobndit din capitalul propriu al F1 i F2.
n cursul exerciiului financiar 2012, ntre cele 3 societi au avut loc urmtoarele operaiuni (intragrup): M acord un mprumut societii F1 n sum de 500 u.m., dobnda anual perceput (decontat pn la 31.12.2012) fiind de 100 u.m. F1 vinde ctre F2 (cu decontare ulterioar) mrfuri la preul de 250 u.m., al cror cost de achiziie este 200 u.m. (Mrfurile se afl n stocul societii F2 la 31.12.2012) F2 presteaz ctre M servicii de consultan la preul de 150 u.m., (decontate pn la 31.12.2012). F1 i F2 au distribuit dividende ctre M n valoare de 200 u.m. respectiv 300 u.m.
04.02.2014

Bilanurile i CPP ale celor 3 societi la 31.12.2012 sunt prezentate ntr-o18

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

Bilanuri 31.12.2012 Elemente Imobilizri corporale M mprumuturi acordate Titluri de participare n F1 75% 80% Titluri de participare n F2 Stocuri F1 F2 Creane Disponibiliti TOTAL ACTIV Furnizori Alte datorii mprumuturi obinute TOTAL DATORII Capital social Rezerve Rezultatul exerciiului TOTAL CAPITAL PROPRIU TOTAL PASIV (DAT. + CP. PR.)
04.02.2014

Sc M 2.500 500 900 2.000 500 800 900 8.100 600 900 400 1.900 4.000 1.000 1.200 6.200 8.100

Sc F1 1.000 0 0 0 700 300 600 2.600 400 100 500 1.000 1.000 200 400 1.600 2.600

Sc F2 2.000 0 0 0 600 500 400 3.500 500 200 0 700 1.500 1.000 300 2.800 3.500

19

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

Conturi de profit i pierdere 31.12.2012 Elemente Sc M Cifra de afaceri (V. din vnz.) 1.500 M Alte venituri 200 Cheltuieli privind mrfurile 300 75% 80% Alte cheltuieli 650 Rezultatul din exploatare 750 500 F1 F2 Venituri din interese de part. Venituri din dobnzi 200 Cheltuieli privind dobnzile 100 Rezultatul financiar 600 Rezultatul curent 1.350 Rezultatul extraordinar 0 REZULTATUL BRUT AL EXERCIIULUI 1.350 Impozitul pe profit 150 REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI 1.200

Sc F1 1.200 100 550 200 550 0 50 100 -50 500 0 500 100 400

Sc F2 700 50 200 250 300 0 50 0 50 350 0 350 50 300

04.02.2014

20

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

Consolidare la nivel de bilan 31.12.2012 Elemente Imobilizri corporale mprumuturi acordate Titluri de participare n F1 Titluri de participare n F2 Stocuri Creane Disponibiliti TOTAL ACTIV Furnizori Alte datorii mprumuturi obinute TOTAL DATORII Capital social Rezerve Rezultatul exerciiului Interese care nu controleaz TOTAL CAPITAL PROPRIU TOTAL PASIV (DAT. + CP. PR.)
04.02.2014

Cumul Elim. Op. Rec. Comp.TF1 Comp.TF2 Int.NC F1 Int.NC F2 Bil. Cons.

5.500 500 900 2.000 1.800 1.600 1.900 14.200 1.500 1.200 900 3.600 6.500 2.200 1.900 10.600 14.200

-500 -900 -2.000 -50 -250 -800 -250 -900 -2.000

-500 -750
+500 -50; -500 -50 -800

0 -750 -150

0 -1.200 -800

-250 -50 -112 +412

-300 -200 -30 +530

-900 -900

-2.000 -2.000

5.500 0 0 0 1.750 1.350 1.900 10.500 1.250 1.200 400 2.850 4.000 1.500 1.208 942 7.650 10.500
21

Capitolul 2: Grupurile de ntreprinderi i situaiile financiare consolidate

Consolidare la nivel de cont de profit i pierdere 31.12.2012
Int.NC F1 Int.NC F2 CPP Cons. Cumul Elim. Op. Rec. Elemente Cifra de afaceri (V. din vnz.) 3.400 -250; -150 3.000 Alte venituri 350 350 Cheltuieli privind mrfurile 1.050 -200 850 Alte cheltuieli 1.100 -150 950 Rezultatul din exploatare 1.600 -50 1.550 Venituri din interese de part. 500 -500 0 Venituri din dobnzi 300 -100 200 Cheltuieli privind dobnzile 200 -100 100 Rezultatul financiar 600 -500 100 Rezultatul curent 2.200 -50; -500 1.650 Rezultatul extraordinar 0 0 REZULTATUL BRUT AL EXERCIIULUI 2.200 -50; -500 1.650 Impozitul pe profit 300 300 REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI 1.900 -50; -500 1.350 - atrib societii-mam 1.208 - atrib. intereselor care nu controleaz* 450x25% 150x20% 142 *Rez. F1 dup elim. op. rec. = 400+100-50=450
04.02.2014

Rez. F2 dup elim. op. rec. = 300-150=150 22

ACTIVITATE DE SEMINAR

Lect.univ.dr. Victor-Octavian Mller

Aplicaie practic privind ntocmirea situaiilor financiare consolidate

Societatea M achiziioneaz la nceputul exerciiul financiar 2011 pachetul majoritar de aciuni (60%) al societii A (cost de achiziie 1.440 u.m.) precum i pachetul majoritar de aciuni (70%) al societii B (cost de achiziie 875 u.m.). Costul de achiziie corespunde procentului dobndit din capitalul propriu al A i B. n cursul exerciiului financiar 2011, ntre cele 3 societi au avut loc urmtoarele operaiuni (intragrup): 1. Sc A acord un mprumut Sc B n sum de 400 u.m., dobnda anual perceput (nedecontat pn la 31.12.2011) fiind de 100 u.m. 2. Sc M vinde ctre Sc A mrfuri la preul de 450 u.m., al cror cost de achiziie este 300 u.m. (Mrfurile se afl n stocul Sc A la 31.12.2011 i sunt decontate pn la 31.12.2011). 3. Sc B presteaz ctre Sc M servicii de marketing la preul de 100 u.m., (nedecontate pn la 31.12.2011). 4. Sc A vinde Sc M un know-how de fabricaie la preul de 300 u.m. (decontat pn la 31.12.2011), obinut de Sc A n activitatea sa de cercetare-dezvoltare la costul de 200 u.m. 5. Sc B a distribuit n cursul exerciiului financiar 2011 dividende ctre Sc M n valoare de 300 u.m. Bilanurile i CPP ale celor 3 societi la 31.12.2011 sunt prezentate ntr-o 24 versiune simplificat n cadrul urmtoarelor dou tabele:

04.02.2014

Aplicaie practic privind ntocmirea situaiilor financiare consolidate

Bilanuri 31.12.2011 Elemente Imobilizri corporale i necorporale mprumuturi ac. (incl. dob. nencasate) Titluri de participare n A 70% Titluri de participare n B Stocuri B Creane Disponibiliti TOTAL ACTIV Furnizori Alte datorii mprumuturi ob. (incl. dob. datorate) TOTAL DATORII Capital social Rezerve Rezultatul exerciiului TOTAL CAPITAL PROPRIU TOTAL PASIV (DAT. + CP. PR.)

M
60%

Sc M 4.985 0 1.440 875 700 1.400 500 9.900 800 900 700 2.400 5.000 1.000 1.500 7.500 9.900

Sc A 2.000 500 0 0 1.400 600 800 5.200 800 200 1.000 2.000 2.000 400 800 3.200 5.200

Sc B 1.200 0 0 0 300 500 450 2.450 250 100 500 850 750 500 350 1.600 2.450

04.02.2014

25

Aplicaie practic privind ntocmirea situaiilor financiare consolidate

Conturi de profit i pierdere 31.12.2011 Elemente Sc M Cifra de afaceri (V. din vnz.) 2.500 Alte venituri 300 Cheltuieli privind mrfurile 1.000 70% Alte cheltuieli 400 Rezultatul din exploatare 1.400 300 B Venituri din interese de part. Venituri din dobnzi 100 Cheltuieli privind dobnzile 0 Rezultatul financiar 400 Rezultatul curent 1.800 Rezultatul extraordinar 0 REZULTATUL BRUT AL EXERCIIULUI 1.800 Impozitul pe profit 300 REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI 1.500

M
60%

Sc A 1.400 600 800 300 900 0 300 200 100 1,000 0 1.000 200 800

Sc B
800 100 300 150 450 0 50 100 -50 400 0 400 50 350

04.02.2014

26