Finanarea afacerii pe termen scurt i lung

Finanare reprezint procesul de asigurare a fondurilor bneti necesare desfurrii activitii ntreprinderii. Finanare prezint importana depsebit pentru supravieuirea i dezvoltarea unei afaceri. Suresele de finanare sunt adaptate la nevoile agentului economic si se regsesc n cadrul structurilor patrimoniale de pasiv sub denumirea de capitaluri. Finanarea poate fi realizat prin surse proprii sau surse stine, externe. Sursele proprii sunt nerambursabile i se utilizeaz conform legistlaiei n vigoare asigurnd finanarea permanent a ntreprinderii. Avnd n vedere termenul de scadent acestea poti fii: Pe termen lung: mprumuturi, datorii fa de teri etc. Pe termen scurt: credite comerciale, credite bancare pe termen scurt etc.

Finanare pe termen scurt

Obiectul deciziei de finan are pe termen scurt l constituie selec ia !i mobilizarea operativa surselor de capitaluri circulante, la cel mai redus cost al procurrii acestora, n condi ii de reducere a riscului. Finanarea pe termen scurt se referla finan area a crei durateste de cel mult un an. Finan rile pe termen scurt vizeazactivele de exploatare al cror cuntum variazprompt n func ie de cre!terea sau decre!terea activit ii de la un an la altul, de la un trimestru la altul etc. Studiul structurrii pasivului bilan ului relevfaptul c"#$%#& din pasivul firmei este constituit din datorii pe termen scurt. Aceast ndatorare este cu at't mai ridicatcu c't firma are dimensiuni mai mici. (ntr$adevr, micile ntreprinderi care nu au acces la pia a financiarrecurg la creditul comercial !i la credite bancare.

)apitalurile circulante se mpart n trei categorii: *. surse proprii+ ,. surse atrase-datorii de exploatare.+ /. surse mprumutate.

Surse proprii de finanare a firmei pe termen scurt

Acoperirea financiara activelor circulante cu fonduri proprii, implic participarea 0investitorilor de capitaluri1 la proprietate !i la distribu ia profitului net, constituie, cea mai sigur surs de finan are, determin autonomie financiar !i elimin riscul retragerii fortuite a capitalurilor. Surplusul de surse permanente, dega2at din finan area pe termen lung a nevoilor permanente, l constituie fondul de rulment. 3a o anumit dat, fondul de rulment reprezint excedentul activelor pe termen scurt asupra pasivelor pe termen scurt. (n mrime absolut, fondul de rulment se determinn douvariante: fie ca diferen ntre capitalurile proprii !i datoriile financiare, pe de o parte, !i activele imobilizate nete, pe de altparte, fie ca diferen ntre active circulante !i datorii pe termen scurt:

FR = Capital permanent Active imobilizate = (Capitaluri proprii + Datorii financiare Active imobilizate FR = Active circulante Datorii pe termen scurt (Resurse de trezorerie

Fondul de rulment
Fondul de rulment reprezint partea din capitalul permanent care poate fi utilizat pentru finan area activelor circulante, adic excedentul de capital permanent fa de active imobilizate sau excedentul activelor circulante cu lic4idit i pe termen mai mic de un an, fa de datoriile cu exigibilitate pe termen mai mic de un an. *. 5ac F6 este neutru,nseamncne aflm ntr$o situa ie de ec4ilibru fragil. 5e!i

solvabilitatea pe termen scurt pare asigurat, riscul diferit al elementelor de activ sau pasiv face ca acest ec4ilibru -Ac 7 6t. sfie fragil. 6ealizarea viitoare a lic4idit ii elementelor de activ poate fi compromisu!or din cauze diverse: stocuri ce nu sepot vinde din cauza unei con2uncturi nefavorabile, din cauza supraevalurii anticipate a cererii, din cauze fortuite, de for ma2oretc. Acelea!i greut i pot aprea !i n ceea ce prive!te recuperarea unor crean e clien i, produc'ndu$se pierderi de lic4idit i din cauza dificult ilor de trezorerie ale debitorilor. ,. (n cazul fondului de rulment pozitivse constatun excedent poten ial de lic4idit i pe termen scurt, fa de exigibilit ile poten iale pe termen scurt. Astfel de situa ie poate fi rezultatul unei corelri favorabile n termeni de lic4iditate, ceea ce nseamn c ntreprinderea este n msursfacfa tuturor scaden elor pe termen scurt !i sdispunncde un stoc tampon de lic4idit i destinate s ani4ileze eventuali factori nefavorabili privitor la v'nzarea activelor n viitor sau la onorarea datoriilor pe termen scurt. /. (n cazul fondului de rulment negativ, lic4idit ile poten iale nu acoperexigibilit ile poten iale, ceea ce nseamndificult i previzibile sub aspectul ec4ilibrului financiar pe termen scurt. Putem spune c: un fond de rulment pozitiv reprezintun semn favorabil privind solvabilitatea !i ec4ilibrul

financiar al ntreprinderii+ un fond de rulment neutru comporto solvabilitate fragilcare se poate dezec4ilibra

oric'nd+ un fond de rulment negativ reprezintdificult i financiare previzibile pe linia solvabilit ii, ceea ce impune o ameliorare substan ialde finan are.

Fondul de rulment, ca principalsursde finan are a mi2loacelor circulante, impune stabilirea lui astfel nc't snu fie nici sub nici supradimensionat. Se pot stabili urmtoarele strategii: A. stabilirea F6 care sacopere nevoile medii de active circulante -necesarul financiar al

exploatrii., iar pentru diferen ele n plus -fa de necesarul de v'rf. !i n minus -fa de necesarul cu volumul de activitate cel mai redus. sse apeleze la: $ credite de trezorerie+ $ replasarea excedentului de lic4idit i pe termen scurt. 8. stabilirea F6 deasupra oricrei oscila ii trimestriale a necesarului de active circulante -deci deasupra nevoilor medii., ceea ce nseamno atitudine prudenta firmei, deoarece excedentul -care este un fel de rezerv. poate fi utilizat la o eventualcre!tere a necesarului+ aceaststrategie dna!tere unor lic4idit i prea mari. ). stabilirea F6 inferior oscila iilor activelor circulante n cursul anului -deci sub nevoile medii., ceea ce presupune o utilizare permanenta creditelor de trezorerie+ aceast strategie nu ine seama de riscul de a nu avea lic4idit i pentru efectuarea pl ilor. (n concluzie, calcularea fondului de rulment nu permite aprecieri realiste, dec't dacse ia n considerare gradul de lic4iditate a activelor circulante !i gradul de exigibilitate a datoriilor pe termen scurt. 9xistntreprinderi cu fond de rulment negativ care manifesto vitalitate real !i solvabilitate permanent, dupcum pot exista ntreprinderi cu fond de rulment pozitiv care, practic, se dovedesc frcapacitate de plat.

Surse atrase
Sursele atrase reprezintdatorii ale ntreprinderii fa de ter i -furnizori, personal, stat etc.., atrase pe o anumitperioadde timp, ca urmare a rennoirii continue a acestora. Acestea sunt, practic, ni!te mprumuturi pe termen scurt indirecte care se creeazprin decala2ul de timp dintre momentul v'nzrii sau prestrii serviciului !i momentul n care beneficiarul l plte!te. Acest tip de datorie este 0gratuit1, n sensul cnu se plte!te n mod explicit o dob'nd pentru aceste surse atrase. :n serviciu de trezorerie activ va cuta sanga2eze ntotdeauna datorii cu scaden e relaxate -ntinse n timp., n raport cu ncasrile care se vor cuta sse realizeze foarte repede.

Pasivele stabile !i, n principal, creditul furnizor -acordat de furnizor. sunt o sursspontande finan are !i acestea cresc o datcu tranzac iile curente ale firmei. )reditul comercialnu reprezintun credit propriu$zis, ci o obliga ie de platce apare pentru o firmla care data primirii mrfurilor ; prestrii serviciilor de la furnizori devanseaztermenul de plat+ rezultceste un credit implicit acordat ntre momentul recep ionrii mrfurilor ; prestrii serviciilor !i momentul pl ii acestora -pl i am'nate.. )reditele comerciale sunt credite acordate de furnizor cumprtorului !i prezint urmtoarele caracteristici: < este un tip de finan are nebancar, deci nu este purttor de dob'nd-existposibilitatea aplicrii unor penalit i de nt'rziere.+ < nu face obiectul vreunui contract de finan are, ci se deruleazconform clauzelor din contractul de v'nzare;cumprare, de regulfiind acordat p'nla =# de zile+ < este foarte des nt'lnit n special n cazul n cazul ntreprinderilor mici !i mi2locii -care nu se bucurde acela!i tratament din partea bncilor comerciale, ca !i marile firme.. )reditele comerciale cuprind: $ creditul v'nztor> reprezintv'nzrile de mrfuri pe credit. Firma va apare n dou ipostaze !i anume: cea de mprumutat prin creditele furnizori pentru ec4ipamente, materiale etc. !i de cea de mprumuttor, prin creditele$clien i pentru produsele livrate sau lucrrilor executate beneficiarilor si+ $ creditul cumprtor> reprezintpl ile n avans, !i, n acest caz, firma poate fi at't beneficiara avansurilor primite de la clien i, c't !i pltitoare de avansuri ctre furnizorii si. Acestea sunt utilizate n procesele de exploatare cu ciclu lung de fabrica ie -construc ii, agricultur.. Politica de credit comercial promovatde firmare o importan deosebitn acoperirea nevoilor curente de exploatare, dacse are n vedere faptul c, la r'ndul ei, firma beneficiara creditului comercial -furnizori. acordcredit comercial clien ilor si+ ca urmare, n bilan trebuie s

existe un ec4ilibru ntre creditul comercial -furnizori. din pasiv !i crean e -clien i. din activ. )reditul comercial, ca principal element al surselor atrase pentru firma beneficiar-client. este, n acela!i timp, o garan ie pentru furnizor de a$!i promova v'nzrile. 5e!i acest tip de credit nu are un cost explicit -nu trebuie pltitdob'ndpentru utilizarea sa., el are totu!i un cost implicit. 5eoarece v'nzarea pe credit are loc prin acordarea de ctre furnizor a unui scont de decontare * pentru a urgenta plata v'nzrilor din partea clien ilor, n cazul n care clien ii nu profitde acest discount ei pierd suma de bani corespunztoare acestuia !i mrimii v'nzrilor. 6ezult, deci, c pentru client creditul comercial -creditul furnizor. are un cost implicit determinat de pierderea scontului de decontare acordat de furnizor, sumce ar putea fi ntrebuin atpentru efectuarea unor pl i -rambursri de credit, ac4izi ii de stocuri !i active imobilizate etc... )ostul determinat de renun area la scontul de decontare acordat de furnizor clientului su -?. este, pentru acesta din urm, un cost direct care se msoarcu a2utorul ecua iei:

&Sd 7 procentul scontului de decontare+ 5p 7 data la care trebuie pltitmarfa primitde la furnizor -data scadenta pl ii, ca numr de zile.+ 5sd 7 data pentru care se acordscontul de decontare -ca numr de zile.. Avanta2ele creditului comercial n cazul practicrii discountului pot fi sintetizate astfel: -a. este la ndem'na, practic, oricrei firme+ -b. este @gratuit@ -n realitate rezult'nd un c'!tig prin reducerea pre ului de cumprare care compenseazefortul pl ii la termenul cerut de furnizor.+ -c. este flexibil, el put'nd fi extins conform n elegerii dintre pr i !i -d. nu existrestric ii n legtur

cu condi iile acordrii. 5in aceste motive, firmele gestionate eficient apeleaz !i beneficiazde creditul comercial.

Surse !mprumutate pe termen scurt

(n completarea surselor proprii !i atrase, ntreprinderea poate apela la credite bancare pe termen scurt, cum sunt creditele de trezorerie sau de scont.

Creditele de trezorerie
)reditele de trezorerie, denumite !i credite cu caracter general, sunt acelea desc4ise de bancn func ie de situa ia trezoreriei ntreprinderii -deficit sau excedent. frnici o legturcu alte crean e sau alte opera iuni. Astfel de credite pe termen scurt se acordn cazul deficitului de trezorerie, fralte garan ii deosebite, n vederea acoperirii pl ilor curente. Singura preocupare a bncii, n afara cunoa!terii bonit ii debitorului, este de a se convinge asupra solvabilit ii pe termen scurt a acestuia. Creditele de trezorerie sunt acordate de ctre bnci firmelor, la cererea acestora, pentru acoperirea nevoilor legate de decala2ele existente ntre c4eltuielile !i veniturile din exploatare determinate de caracterul ciclului de exploatare -sezonalitate, lungimea acestuia etc.. dar !i unele decala2e legate de mrimea creditului comercial, nt'rzieri n livrri etc. (n esen , creditele de trezorerie sunt cele care finan eazactivitatea de exploatare, fiind o sursexternde finan are a firmei pe termen scurt. Aceste credite, generale, prezintpentru bancun risc relativ important cci adesea ele sunt legate de activitatea curenta ntreprinztorului !i nu sunt garantate cu active certe. )a urmare a riscului comercial inerent oricrui ntreprinztor, spre exemplu, n caz de nev'nzare a mrfurilor, banca ns!i trebuie sanalizeze, n momentul acordrii creditului, situa ia economica debitorului spre a se asigura de lic4iditatea acestuia !i deci de posibilit ile sale de rambursare a creditului. Astfel de credite se acordn contul curent, prin care se efectueaz, de regul, ncasrile !i

pl ile societ ilor comerciale !i ale altor agen i economici. Fa de perioada precedent, soldul creditelor poate fi diminuat prin excedentul de trezorerie dega2at n perioada respectivsau poate fi ma2orat pentru acoperirea -prin credite noi. a deficitului de trezorerie rezultat la finele perioadei precedente. Aa2orarea soldului creditelor bancare poate fi fcutp'nla o limit !i anume cea a unui plafon stabilit de bancn rela iile sale de credit cu ntreprinderea. Altfel, dep!irea va fi nso itde dob'nzi !i comisioane penalizatoare. Aic!orarea se poate face p'nla rambursarea integrala creditelor n sold. 5incolo de aceastrambursare, excedentul de trezorerie poate fi rambursat n valori mobiliare cu scaden apropiat. Bolumul creditelor de trezorerie se stabile!te pe baza situa iei de trezoreriecare se ntocme!te de agentul economic la nceputul trimestrului, pe baza datelor contabile din trimestrul anterior, a programelor de activitate !i de desfacere potrivit contractelor !i comenzilor de aprovizionare !i livrare, precum !i a altor documente din care srezulte evolu ia raportului ntre totalul stocurilor !i c4eltuielilor, pe de o parte, !i totalul resurselor !i ncasrilor, pe de altparte, n perioada curent. 5atele din situa ia de trezorerie sunt analizate !i verificate de banca creditoare, urmrindu$se realitatea acestora, existen a contractelor !i comenzilor de aprovizionare$desfacere pe care se fundamenteazvolumul de ncasri !i c4eltuieli stabilit. (n finalul planului de trezorerie se determindeficitul sau excedentul de trezorerie. 5eficitul de trezorerieconstituie nivelul noilor credite pe care ntreprinderea le va solicita n trimestrul respectiv, peste cele aflate n sold n trimestrul anterior. 9xcedentul de trezorerie constituie volumul creditelor care urmeaza se rambursa n trimestrul urmtor.

Scontul
Scontul este opera iunea de credit prin care banc4erul pune la dispozi ia unui client o sumde bani, n sc4imbul unui efect comercial -trat, bilet la ordin. nainte ca acesta sa2ungla scaden , dupdeducerea unei dob'nzi, a unor c4eltuieli diverse !i a unui comision. Astfel, fenomenul scontrii se referla v'nzarea ctre bncile comerciale -sau andosarea ctre ter i. a efectelor comerciale -titluri de credit. nainte de scaden . Scontarea constn aceea c beneficiarul unui efect de comer -cambie sau bilet la ordin. poate s$!i transforme crean a pe care o are asupra unui ter ntr$o sumlic4id, frsmai a!tepte scaden a. )reditele de scont se acordde ctre bncile comerciale n condi iile ndeplinirii cumulative a urmtoarelor condi ii: $ posesorul titlurilor de credit -trate, bilete la ordin etc. . sfie client al bncii la care solicit scontarea+ $ titlul sfie acceptat legal la plat+ $ intervalul de timp din momentul prezentrii la scont !i scaden snu dep!easc*, luni. Suma dob'nzii se stabile!te n func ie de valoarea tratei -cambiei., rata dob'nzii !i timpul rmas ntre momentul scontrii p'nla scaden a efectului. Se poate afirma caceastformde credit este din categoria creditelor cu dob'ndpltitanticipat de ctre ntreprindere. 5ob'ndala creditul de scont se calculeazn felul urmtor:

5 7 nivelul dob'nzii percepute de bancpentru opera iunile de scontare+ BC 7 valoarea nominala efectului scontat+

rs7 rata scontului+ Cz 7 numrul de zile rmase p'nla scaden . 5esf!urarea opera iunii de scontare are loc n felul urmtor: ntreprinderea depune la banc trata care reprezintcrean a pe care vrea s$o mobilizeze+ a doua zi ea prime!te un credit n cont, la nivelul valorii tratei minus agio-c4eltuieli privind taxa scontului, comisioane de andosare, de mi!care etc. ocazionate de ncasarea efectului.+ banca ncaseazcrean a c'nd a2unge la scaden . )reditul de scont are avanta2ul ceste mai pu in scump, deoarece efectele scontate reprezinto garan ie suficientpentru banc. )a dezavanta2 se re ine faptul capelarea la acest credit de ctre firmnu este ntotdeauna posibildin cauzcnevoile de lic4idit i nu coincid ntotdeauna cu portofoliul de efecte de inut de firm.

Costul creditelor pe termen scurt

Pentru ndeplinirea obiectivelor sale, decizia de finan are a ciclului de exploatare va face un arbitra2 ntre creditele de trezorerie !i creditele de scont posibile de mobilizat de la bnci, pentru acoperirea deficitului de trezorerie. Selec ia unuia sau altuia dintre credite se va face pe baza analizei temeinice a costului real al acestora, a!a dupcum vom arta n continuare. Pentru gestiunea ciclului de exploatare, costul creditelorreprezintun criteriu important n procesul de selectare a tipului de credite pe termen scurt. (n afara c4eltuielilor cu dob'nzile, care reprezintelementul principal al costului creditului, agen ii economici credita i mai suport !i alte c4eltuieli, sub forma diverselor comisioane percepute de bnci, ceea ce face ca, n final, costul total al creditului sfie mai mare. Astfel, costul explicit -aplicabil. al creditului este determinat de doi factori: a. rata dob'nzii formatdin: al. rata dob'nzii de referin : rata de referin a 8ncii Ca ionale sau rata dob'nzii la creditele

interbancare -8D8O6 7 8uc4arest DnterbanE Operating 6ate.+ a,. prima de risc privind tipul de credite, mai mare pentru creditele de trezorerie n compara ie cu creditele de scont -prote2ate suplimentar de dreptul cambial.+ a/. prima de risc privind mrimea ntreprinderii, mai mare pentru ntreprinderile mici n compara ie cu cele mi2locii, respectiv cele mari+ b. comisioanele aferente: bl. comisioanele de risc privind repercusiunea impozitului bncii pentru creditele acordate, imobilizarea resurselor bncii n credite acordate -frdepozite primite., cel mai mare sold debitor !i pentru cea mai mare dep!ire de plafon prestabilit+ b,. comisioanele de c4eltuieli administrative privind decontarea cecurilor, efectelor comerciale privind viramentele bancare, spezele !i c4eltuielile ntocmire a documentelor bancare etc. (n general, cuantumul dob'nziide bazpltite de beneficiarii de credite este direct propor ional cu volumul creditului, durata de folosire !i rata dob'nzii:

5 7 suma dob'nzii+ ) 7 volumul creditelor+ r 7 rata dob'nzii+ F 7 timpul de utilizare a creditului. 3a creditele pe termen scurt se folose!te calculul dob'nzii simple, ceea ce nseamnc suma dob'nzii nu se adaugla capital pentru a aduce ea ns!i dob'nd. 5ob'nda simplse percepe asupra ntregii sume acordate !i se plte!te la scaden . Pentru anumite contracte de credit pe termen scurt se aplic dob'nda post$calculat, adic suma ei se vars, mpreuncu rambursarea creditului, la sf'r!itul anului sau sf'r!itul contractului.

Suma totalde vrsat, respectiv principalul plus dob'nda -)f. se determinastfel:

3a numeroase categorii de credite pe termen scurt se aplic dob'nda antecalculat, adic volumul su se determin !i se re ine de bancla nceputul contractului de credit+ re inerea ei, nc de la nceput, din volumul creditului aprobat face ca debitorul sprimeascun credit efectiv mai mic dec't cel aprobat, duc'nd, astfel, la cre!terea ratei efective a dob'nzii. Documentele necesare pentru acordarea unui credit pe termen scurt sunt: actele 2uridice de infiintare si certificat de inmatriculare, ultimul bilant contabil -semestrial sau anual., vizat de organismele abilitate, insotit de balanta aferenta+ certificat constatator+ aprobarea legala ; constitutiva privind contractarea creditului si persoanele imputernicite sa anga2eze societatea+ acord de consultare a 8iroului de )redit+ acord de consultare )68+ situatia fluxului de lic4iditati -)as4 FloG..
Pentru a beneficia de un credit persoane juridice, firma trebuie sa indeplineasca anumite conditii de eligibilitate: o perioada minima de activitate de 12 luni, cifra de afaceri este in crestere; nu sunt inregistrate, la data analizei, datorii bugetare restante mai vechi de 60 de zile; serviciul datoriei A sau in ultimele 12 luni si A la data analizei; nu se afla in interdictie de a emite cecuri bancare; nu inregistreaza popriri active pe cont!

bilan ului financiar )onstruirea bilan ului financiar este o activitate deosebit de dificil, deoarece aprecierea exigibilit ii sau a lic4idit ii n func ie de realitatea economiceste o problemdelicat: realizarea acestei aprecieri presupune cunoa!terea perfecta ntreprinderii pentru care se realizeazbilan ul financiar !i definirea unor criterii obiective n func ie de care sse realizeze evaluarea lic4idit ii !i a exigibilit ii elementelor patrimoniale ale ntreprinderii. 9lementele de activsunt structurate n func ie de cre!terea gradului de lic4iditate, ncep'nd cu partea de sus a activului bilan ier. 3ic4iditateareprezintaptitudinea unui activ de a se transforma n

moned, frtermen !i frpierdere de valoare. Astfel, n activ se vor nscrie mai nt'i elementele cele mai pu in lic4ide, respectiv imobilizrile -necorporale, corporale !i financiare., numite !i nevoi permanente, apoi activele circulante, care au un grad de lic4iditate mult mai mare dec't imobilizrile, numite !i nevoi temporare. 9lementele de pasivsunt structurate dupgradul cresctor de exigibilitate. 9xigibilitateareprezintnsu!irea pasivelor de a deveni scadente la un anumit termen. Astfel, se vor nscrie mai nt'i capitalurile proprii -at't cele provenite de la ac ionari, c't !i cele provenite din reinvestiri ale acumulrilor anterioare., apoi capitalurile din surse publice -subven ii, provizioane reglementate !i alte fonduri.. Aceste resurse nu au o anumitscaden , deci nu sunt exigibile dec't n situa ii extreme de faliment !i se mai numesc resurse permanente. 5atoriile pe termen mediu !i lung -cu scaden a mai mare de un an. sunt incluse tot la resurse permanente. 5atoriile pe termen scurt regrupeazansamblul datoriilor cu scaden a mai micde un an !i se mai numesc resurse temporare.

Conatabilitatea creditelor bancare pe termen scurt

O datorie trebuie clasificat pe termen scut atunci cnd se ateapt s fie decontat n cursul normal al circuitului de exploatare al entitaii sau este exigibil n termen de *, luni de la data bilanului. Pentru finanarea activitii pe termen scurt agenii econimici pot apela la credite pe termen de maximum *, luni prin conturi separate de mprumut. )ontabilitatea acestora se duce cu a2utorul contului H*=$ )redite bancare pe termen scurt. Se dezvolt n mai multe conturi sintetice de gradul DD, dintre care mai reprezentative sunt: H*=*$ )redite bancare pe termen scurt H*=,$)redite pe termen scurt nerambursabile la scaden H*=I$5obnzi aferente creditelor bancare pe termen scurt 5up funcia contabil sunt conturi de pasiv. Soldul creditelor al contuli reprezint creditele bancare pe termen scurt nerambursate -H*=*., nerambursate la scadena -H*=,. i dobnzile aferente creditelor pe termen scurt -H*=I.. 9xemplu: Societatea )omercial Alfa S.A. primete un credit pe termen scur, de la 8anca )omercial 6omna de ,### lei, dobnda aferent *,## lei. 3a scaden se ramburseaz creditul si dobnda aferent. $primirea creditului de la banc H*,*7H*=* ,### $dobnda datorat %%%7H*=I *,### $rambursarea creditului i a dobnzii & 7H*,* /,## H*=* ,### H*=I *,##
. Creditul bancar "reditul bancar reprezinta o sursa principala de fonduri, in special pentru firmele mici si mijlocii! #n cazul $omaniei, accesul la credit al firmelor noi sau de mici dimensiuni este mai dificil! Avantajele creditului bancar:

% obtinerea de fonduri suplimentare, peste cele proprii; % stabilirea unei relatii cu o institutie financiara cunoscuta, accesul mai usor la alte servicii furnizate de catre banca; % obtinerea unui credit poate functiona ca un semnal ce atesta viabilitatea afacerii in fata altor investitori potentiali; % in cazul anumitor forme de credit e&ista un grad de fle&ibilitate in ceea ce priveste sumele angajate, datele la care se angajeaza sumele respective, dobanzile si termenele de rambursare; % necesitatea de a convinge banca de viabilitatea afacerii sau simpla completare a unei cereri de creditare poate 'forta' intreprinzatorul sa isi analizeze in mod obiectiv afacerea, sa obtina o imagine clara a situatiei sale financiare si un tablou al punctelor slabe, punctelor tari, oportunitatilor si amenintarilor care caracterizeaza situatia firmei! Dezavantaje ale creditului bancar: % reticenta bancilor in ceea ce priveste finantarea noilor firme, banca avand nevoie de siguranta ca va primi inapoi banii acordati drept credit, in timp ce firmele nou%infiintate nu ofera aceasta garantie, din diferite motive (nu au istoric, nu au e&perienta, nu au foarte multe elemente care sa faca din aceste firme elemente stabile in cadrul economiei); % riscul de a pierde garantiile depuse sau chiar riscul de faliment in cazul nerestituirii creditului; % implicarea unui factor 'e&tern' in managementul firmei, aparitia unor restrictii; % e&punerea la riscuri noi % de e&emplu riscul ratei dobanzii; % riscul intreruperii creditarii in cazul unor evenimente nefavorabile pentru firma!