Tema 13 Relaiile valutar-financiare i creditare privind comerul exterior

1. Coninutul, avantajele i organizarea activitii de comer exterior

2. Utilizarea instrumentelor i mecanismelor-financiar valutare n comerul
exterior
3. Eficiena economic a activitii de comer exterior
4. Contribuia comerului exterior la realizarea echilibrului valutar

1.
Comerul exterior este o activitate caracteristic oricrui stat. Prin activitatea de
comer exterior statul obine creterea potenialului economic, creterea eficienei
economice i echilibrarea economiei naionale. Activitatea de comer exterior se
manifest prin participarea rii la schimburi de bunuri i de i servicii economice cu
alte ri , efectuate prin operaiunile de export , import i reexport i prin participarea
la diviziunea internaional a muncii. Diviziunea internaional a muncii are drept
rezultat diversificarea i specializarea n producie a diferitor ri , n funcie de
propriile resurse, tehnologie i caliti umane. Nu este eficient, necesar i chiar
posibil ca un stat modern s-i produc toate bunurile necesare pentru dezvoltarea sa
economic.
Cercetri i analize teoretice ale comerului exterior au fost efectuate de Adam
Smith, David Ricardo, Bertil Ohlin, Eli Hecksher, Paul Samuelson care au elaborat o
serie de legi i teorii privind avantajul i eficiena comerului exterior.
Adam Smith dezvolt legea avantajului absolut, n care conchide c o ar
obine profituri dac se specializeaz n producerea unor bunuri i servicii pentru care
deine un avantaj absolut n comparaie cu alte ri
David Ricardo elaboreaz legea avantajului absolut esena crei este
specializarea unei ri n producerea i exportul acelor bunuri i servicii care au costul
relativ mai sczut n comparaie cu costul de producere din alte ri i importul acelor
bunuri i servicii la care costul de producere n economia naional este relativ mai
nalt dect n alte ri.
Esena teoriei Hecksher-Ohlin const n utilizarea eficient a factorilor de
producie abundeni, proporiile utilizrii i preurile factorilor determin proporiile
costurilor i ale preurilor mrfurilor, astfel o ar va exporta bunuri la producerea
crora au fost utilizate cel mai eficient factorii de producie abundeni i va importa
bunuri la producerea crora se necesit factori de producie care sunt deficitari n
economia naional.
Consecinele pozitive sau negative ale activitii comerciale externe asupra
dezvoltrii economiei naionale sunt determinate n principal de raportul care se
creeaz ntre valoarea naional i valoarea internaional a produselor i serviciilor
de , de gradul de acoperire a importului din export. Activitatea de comer exterior
poate avea consecine directe sau indirecte , cu caracter economic, social, ecologic i
politic asupra economiei naionale.
Comerul exterior are dou mari activiti: exportul i importul.
Exportul este activitatea comercial prin care mrfuri produse intern se vnd
unui cumprtor nerezident. Importana exportului este evident, ei reprezentnd cel
mai sigur mod de atragere a valutei n ar, constituind premisa pentru desfurarea
importului. Dezvoltarea exportului depinde de cunoaterea pieei externe, a nevoilor
i a preurilor practicate pe aceast pia, prin prezentarea unor mrfuri de calitate,
ambalate corespuztor.
Importul este activitatea comercial prin care mrfuri produse n strintate sun
cumprate de un rezident n ar, prin import se procur pe de o parte materii prime i
materiale necesare produciei interne , iar pe de alt parte, pune la dispoziia
industriei i agriculturii utilaje, instalaii i tehnologii avansate.
Expoprtul i importul fac obiectul unei pri din Balana de Pli Extene i
anume balana comercial. Aceasta poate fi excedentar sau activ cnd exportul
depete n valoare importul pe o anumit perioad de timp. n caz contrar balana
comercial este deficitar sau pasiv. Deoarece exportul este activitatea care aduce
valut , soldul activ al balanei se mai numete excedent valutar.
Subiecii participani la organizarea activitii de comer exterior:
1. agenii economici (ntreprinderile) care partcip la schimburile internaionale.
Obiectul principal al activitii ntreprinderilor date este vnzarea mrfurilor naionale
pe pieele externe, aprovizionarea economiei naionale din import cu mrfuri strict
necesare i realizarea unor variate aciuni de cooperarea economic internaional.
Operaiunile de comer exterior sunt organizate pe contul propriu al unitilor
specializate , acestea asumndu-i i responsabilitatea n realizarea integral a
circuitului intern extern al mrfurilor sau pe baz de comision, caz n care aceste
uniti realizeaz unele servicii de mediere a relaiei de comer exterior.
2. bncile comerciale, au rolul de a pune la dispoziia participanilor creditele
necesare. Aceste credite sunt garantate fie prin punerea n gaj a mrfurilor care
formeaz obiectul comerului exterior, fie prin prezentarea de garanii mobiliare sau
imobiliare a celor interesai, sau prin garantarea de o ter banc.
3. un rol important este jucat de ctre Banca Naional care particip la
activitatea financiar-valutar a comerului exterior prin stabilirea cursului valutar
oficial, prin scontarea i reescontarea titlurilor de credit, supravegherea repatrierii
mijloacelor bneti.
4. o alt categorie de participani la activiti de comer exterior o constituie
societile de asigurare. Necesitatea i oportunitatea acestor sigurri rezult din faptul
c o serie de factori comerciali sau necomerciali pot pune creditorul n situaia de a
nu-i putea recupera fondurile avansate. Activitatea societior de asigurare vizeaz
ndeosebi , creditele de export acordate de vnztori direct cumprtorilor. Practica
asigurrilor a consacrat dou tipuri de asigurare: asigurri globale i asigurri
individuale.
a) Asigurrile globale se acord n cazul unor operaiuni legate ntre ele
prin obiect sau prin aceiai plat.
b) Asigurrile individuale au ca obiect negocieri difereniate pe riscuri i
operaiuni. Asigurtorul stabilete condiiile de asigurare , dup o
examinare profund a riscurilor aferente operaiunii date.
5. Bursele de mrfuri sunt uniti caracteristice economiei de pia, unde se
ofer i se negociaz , dup reguli speciale, diferite mrfuri. Aceste mrfuri sunt
standardizate i fungibile. La bursele de mrfuri nu este necesar ca mrfurile s fie
prezentate i examinate , documentele implicate avnd indicaii asupra acestora.
Aceste documente pot fi conosamentul, warantul etc.
6. Trgurile i expoziiile internaionale , n care de asemenea , se ofer diverse
mrfuri, ele sunt ns prezentate n unicitate, n mostre sau albume.

n aceste organisme
tranzaciile se pot ncheia direct ntre productor i utilizator, fr intermediul unor
comerciani, avantaj important pentru cumprtor. Expoziiile au un caracter
pronunat de reclam.
7. Camera de Comer i Industrie , rolul acestei instituii este de a crea condiii
membrilor si pentru a putea ntra n relaii economico-financiare. n acest scop
Camera de comer i industrie ntreine relaii cu organisme similare din strintate,
informeaz firmele autohtone i strine asupra posibilitilor de import-export,
organizeaz trguri internaionale
8. Departamentul Comerului exterior

2. Utilizarea instrumentelor i mecanismelor-financiar
valutare n comerul exterior
Activitatea complex desfurat de ntreprinderile de comer exterior necesit
fonduri importante care asigur formarea i deplasarea internaional a mrfurilor pe
piaa extern.
Principalul factor care determin necesarul de fonduri financiare este activitatea
de import export, evaluat prin preuri de pe piaa intern i internaional. Preurile
internaionale acioneaz asupra preurilor naionale nu n mod direct , ci prin
transformarea lor n preuri interne ale mrfurilor importate.
Evaluarea activitii de export. Pentru evaluarea bunurilor destinate exportului se
utilizeaz banul etalon naional i banul etalon internaional. n urma evalurii apar
dou tipuri de preuri: pre intern complet de export (n lei) i pre extern de
contractare (n valut).
Preul intern complet de export cuprinde totalitatea cheltuielilor fcute cu
produsele livrate la export n condiii de contract franco-frontier naional. n
structura lui se includ: preul de producie la produsele industriale sau de livrare la
produsele agricole; contravaloarea ambalajelor speciale peste cele prevzute de
standarde, celuieli speciale pentru finisri , condiionri speciale, cheltuieli de
transport pe parcurs intern pn la frontier.
Preul extern de contractare rezult pe piaa mondial, formuldu-se sub
aciunea legii valorii i a factorilor conjuncturali. Cele mai frecvente preuri externe
utilizate de ntreprinderile noastre sunt cele de tranzacie, stabilite pe baz de
tratative bilaterale cu aceste pe baz de tratative bilaterale cu acestea pentru fiecare
operaiune de export. Nivelul acestor preuri este n funcie de evoluia preurilor
mondiale, de volumul tranzaciilor i de condiiile de plat stabilite n contracte.
Alturi de aceste preuri se practic att preuri ce rezult din cotaiile la bursele de
mrfuri(pentru mrfuri fungibile i standardizate), ct i preuri stabilite la
licitaie(pentru echipamente, utilaje complexe, lucrri de construcie)
n stabilirea preului extern de contractare trebuie avut n vedere i evoluia
viitoare a puterii de cumprare a monedei stabilit drept etalon al preurilor pe plan
internaional. n acest caz preul ofertei trebuie modificat dup relaia dat:
|
.
|

\
|
+ =
100
1
d
Pe
n
Pa
unde: Pe reprezint preul de ofertare modificat
d coeficientul de depreciere a monedei etalon
n numrul de ani peste care se face livrarea sau plata
Pe preul extern la data negocierii.
n cazul vnzrilor pe credit , la stabilirea preului de ofertare va trebui s se in
cont i de ali factori , alturi de cel de depreciere monetar, dintre care amintim pe
cel mai important i anume evoluia ratei dobnzii pe piaa internaional n
comparaie cu cea luat n calcul n contractul de vnzare pe credit a bunurilor i
serviciilor. Relaia de calcul este urmtoarea:
Pe=
( )
|
.
|

\
| +
+
100
1
d dc dv
n
Pa
Unde: dv reprezint rata medie pe piaa creditului;
dc dobnda prevzut de contract
d coeficientul de depreciere a monedei etalon
totodat , mrimea preului extern de contractare este n funcie i de condiiile
de livrare din contractul de export (FOB, CIF etc.). valoarea extern ncasat din
export este dat de preul diminuat cu comisionul n valut acordat agenilor care
intermediaz exportul.
Evaluarea activitii de import. Pentru evaluarea bunurilor importate se
utilizeaz tot dou tipuri de preuri: pre extern de contractare(pre extern de import n
valut) i pre intern de livrare(n lei).
Pre extern de contractare este cel obinut n negocierea cu exportatorul strin n
funcie de de preurile mondiale i de condiiile de livrare din contractul de import.
Preul intern de livrare se utilizeaz pentru evaluarea mrfurilor importate i
livrate beneficiarilor interni. n stabilirea lor se pornete de la preurile externe
corelate cu preurile interne pentru produsele similare sau prin transformarea n lei a
preurilor externe pe baza cursului comercial (utilaje, instalaii, articole de lux etc.). la
produsele importate se aplic taxe vamale , sumele rezultate adugndu-se la preul
intern de livrare sau se includ n preul cu amnuntul , ele constituind n acelai timp
i un venit bugetar.
Valoarea extern a mrfurilor importate este dat de preul extern la care se
adaug i cheltuielile de circulaie pe plan extern pn la frontiera RM , n funcie de
condiiile de livrare convenite.
Pentru finanarea comerului exterior n prezent sunt utilizate dou feluri de
credite: creditul comercial (pe termen scurt 30-90 zile, prin deschiderea de acreditive
n favoarea creditorilor strini nsoite de trate, bilete la ordin, cecuri documentare) i
creditul bancar. n mod excepional , pentru operaiuni de mare importan exist linii
de credit i convenii guvernamentale.

3. Eficiena economic a activitii de comer exterior
Eficiena comerului exterior exprim multitudinea de efecte economice directe
i indirecte , cuantificabile rezultate din participarea unei ri la diviziunea mondial a
muncii, la schimburile comerciale externe, n raport cu eforturile totale de munc
social. Eficiena comerului exterior oglindete , pe lng economia de munc
social rezultat din schimbul internaional de mrfuri i economia indirect de
munc social realizat n ramurile care ntr n contact cu aceast sfer a produciei
sociale.
Literatura de specialitate face distincie ntre conceptul de eficien i cel de
rentabilitate al comerului exterior. Eficiena exprim multitudinea de efecte
economice directe i indirecte, imediate sau de perspectiv rezultatele din participarea
la schimburile comerciale externe, rentabilitatea reflect numai efectele directe i
imediate. Deci, eficiena comerului exterior este o categorie economic mai
complex, cu o sfer mai larg de cuprindere dect rentabilitatea, aceasta din urm
fiind o parte integrant a celei dinti.
Rentabilitatea ridicat a comerului exterior se obine atunci cnd la export preul
extern n valut este superior costurilor interne, iar la import preul de vnzare pe
piaa intern este superior preului la care produsele s-au achiziionat pe piaa extern.
Exemplu de de indicatori care exprim rentabilitatea: aport de valut la ton de
mrfuri etc.
Indicatorii de cuantificare a eficienei exportului sunt: cursul de revenire; aportul
valutar; cursul de revenire al aportului valutar; beneficiul n valut, gradul de
valorificare a materiilor prime. Acest sistem de indicatori permite aprecierea
exportului n comparaie cu alte state, cuantificarea i analiza eficienei tuturor
tipurilor de exporturi.
a) cursul de revenire la export este unul din indicatorii de baz n raport de care
se apreciaz eficiena financiar valutar. Acest indicator exprim suma n lei cheltuit
pentru a obine o unitate valutar , calculndu-se pe produse sau grupe de produse
dup relaia:

Pe
Pi
Cre =
unde: Cre curs de revenire la export
Pi pre intern complet de export, n lei
Pe pre extern n valut , franco frontiera RM
Pe baza cursurilor de revenire pe produse sau grupe de produse se
fundamenteaz cursul comercial n activitatea de comer exterior.
b) Aportul valutar reprezint valoarea nou creat, exprimat n valut i realizat
prin activitatea de export, calculndu-se n mrimi absolute i relative. n primul caz
ca diferena ntre preul extern (Pe) i cheltuielile materiale ncorporate n produsele
exportate(M), evaluate la preuri internaionale sau la curs comercial. Av=Pe M
n al doilea caz, relaia este:
100

=
Pe
M Pe
Rav
c) Cursul de revenire al aportului valutar exprim gradul de valorificare a
manoperii ncorporat ntr-un produs exportat i se calculeaz ca raport ntre
cheltuielile interne nemateriale (Cil), respectiv ntre valoarea n lei a manoperii i
aportul valutar obinut (Av)

Av
Cil
Crav =
Pentru ca operaiunea de export s fie apreciat ca avnd o eficien ridicat este
necesar ca rata aportului valutar s fie ct mai mare, iar cursul de revenire al aportului
valutar s fie mai mic dect cursul de revenire a produsului.
d) Beneficiul n valut se calculeaz ca diferena ntre preul exterior n
valut(Pe) i cheltuelile interne totale , materiale(M) i nemateriale (Civ) aferente
produsului exportat , evaluate tot n valut. Evaluarea se face la preuri mondiale, iar
pentru cele la care nu se pot stabili astfel de preuri , se utilizeaz cursul comercial,
prin transformarea din lei n valut.
Ca mrime absolut: Bv=Pe (M+Civ)
Ca mrime relativ: 100
) (

+
=
Pe
Civ M Pe
Rbv
De menionat c rata beneficiului n valut trebuie s fie cel puin egal cu nivelul
dobnzii de pe piaa internaional n momentul ncheierii tranzaciei sau a celei
practicate la importul din ara n care se realizeaz exportul la aceleai categorii de
produse.
e) Gradul de valorificare a materiilor prime(Gv) exprim creterea valorii
materiilor incorporate n produsele destinate exportului i se determin ca raport ntre
preul extern i valoarea materiilor prime (Mp) exprimat tot n valut:
Mp
Pe
Gv =
Pentru ca o operaiune de export s fie apreciat ca eficient, este necesar ca
acest indicator s fie supraunitar. Aprecierea eficienei exportului unui produs se
poate face numai prin analiza corelat a tuturor indicatorilor menionai.
f) Cursul de revenire pentru operaiuni de import constituie un indicator ce se
folosete i la analiza rentabilitii importului de mrfuri. Formula de calcul este
urmtoarea:
Pef
Pil
Cri =
unde : Pil pre intern de livrare al mrfii ctre beneficiar(n lei)
Pef pre extern Franco frontier RM (n valut)
Acest indicator servete la stabilirea diferenei dintre preul intern i cel extern
al mrfii importate i exprim economisirea de munc realizat n comparaie cu
celuielile care ar fi necesare pentru producerea n ar a aceleiai mrfi. Cu ct acest
indicator este mai mare, cu att se apreciat c tranzacia de import este mai
avantajoas din punct de vedere financiar-valutar.

4. Contribuia comerului exterior la realizarea echilibrului valutar
Echilibrul valutar se realizeaz prin echilibrul dintre plile i ncasrile unei ri
pe o anumit perioad. Echilibrul valutar poate fi realizat pe anumite articole din
structura importului i exportului, n anumite ri luate n consideraie sau n total,
indiferent de articole i ri. Balana comercial consemneaz importul i exportul de
mrfuri care foarte rar sunt egale. Egalitatea se realizeaz prin credite primite sau
acordate. O balan pasiv se echilibreaz cu creditele de pe piaa intern, ceia ce
nseamn consum de substan de venit naional , diminuarea rezervei valutare. Este
de dorit ca realizarea echilibrului valutar s se realizeze prin credite ct mai puine i
mai avantajoase, ealonate, cu dobnzi acceptabile. O balan activ se echilibreaz
prin credite acordate strintii, prin intrare de valut i sporirea rezervei valutare.
Importul , care este activitate de comer exterior consumatoare de valut, trebuie
raionalizat folosit mai ales n corelaie cu alte exporturi care s compenseze
consumul de valut. Pentru efectuarea cu succes a relaiilor comerciale externe ,
statul elaboreaz i adopt strategia comerului exterior. Strategia comercial
constituie ansamblul de obiective , pornind de la necesitile posibilitile i
interesele economiei naionale, cu privire la activitatea de comer exterior precum i
deciziile, mijloacele i modalitile de realizare a obiectivelor propuse. Pe baza
strategiei propuse se elaboreaz Politica comercial.
Politica comercial este o direcie relativ independent a politicii bugetare i
reflect interesele statului n sfera relaiilor comerciale externe i este aplicat prin
totalitatea msurilor adoptate de ctre stat cu caracter juridic, vamal, fiscal, bugetar,
financiar, bancar, valutar, administrativ, ce au obiective de promovare sau de
restrngere a comerului exterior, de reglementare a tranzitului pe su i a proteciei
economiei naionale de concurena strin.
n dependen de strategiile propuse, instrumentele politicii comerciale pot fi
utilizate pentru amplificarea relaiilor comerciale internaionale sau ignorarea
acestora prin politica de autarhie, pot fi luate poziii de politic a liberului schimb sau
de protecionism, de stimulare a exporturilor, reexporturilor i aplicarea unor bariere
importului. rile cu o economie slab dezvoltat au ca obiectiv stimularea exportului
i aplicarea msurilor de protecie a unor ramuri ale economiei naionale.
Un obiectiv important al politicii comerciale i monetare a statului l constituie
acoperirea importului prin export. Acest scop poate fi atins prin creterea
competitivitii produciei naionale. Obinerea unei valori mai mari a exporturilor
dect a importurilor, n condiii de echilibru economic intern, contribuie la
consolidarea rezervelor valutare i la creterea puterii de cumprare a monedei
naionale. ntre balana de pli comercial i cursul valutar al monedei naionale este
o influen reciproc. Astfel, o balan activ, care conduce la mrirea rezervei
valutare provoac n acelai timp creterea cursului valutar. Pe de alt parte, un curs
valutar stabil, relativ ridicat, uureaz tranzaciile internaionale , sfrind prin
realizarea excedentului n valut a balanei comerciale.