Universitatea tefan cel Mare, Suceava, Facultatea de tiine Economice i Administraie Public, Specializarea Mana ement i Administrarea Afacerilor,anul !!

Proiect la disciplina

"aportare i analiz financiar

Proiect de studiu pe S#$# %A"A$&M S#"#'#

Profesor $oordonator( $onferentiar universitar dr# )rosu *eronica

Student(

+orci Elena

Suceava ,-./

CUPRINS

!ntroducere $apitolul ! Abordri teoretice

1.1 Notiunile i funciile bilanului contabil .#, Formatul bilanului .#0 Prevederi referitoare la elementele de bilan .#/ Formatul contului de profit i pierdere .#1 2otele e3plicative

Capitolul II Studiu de caz 4 Analiza activitii econo ico!financiare pe baza bilanului contabil la S.C. "ARAC#$ S.R.%.
,#. Prezentarea S$ %A"A$&M S"' ,#, Stuctura o anizatoric a S$ %A"A$&M S"' ,#0 & anizarea contabilitii la S$ %A"A$&M S"' ,#/$alculul indicatorilor pe baza situaiei bilaniere pe anul ,-.. i ,-.,
Concluzii &iblio'rafie

Capitolul I

Abordri teoretice

1.1.(efiniia bilanului contabil Bilantul contabil

+ilantul reprezinta un document contabil de sinteza in care sunt prezentate elemente de activ, datorii si capital propriu ale unei companii5institutii la un anumit moment, acesta fiind un raport static 6asemanat adeseori cu o foto rafie facuta la un moment dat7 spre deosebire de contul de profit si pierdere care prezinta un flu3 de venituri si c8eltuieli aferente unei perioade 6raport dinamic7# Asadar, bilantul contabil reflecta scriptic o sinteza in e3presie baneasca a patrimoniului unei societati# Elementele bilantului sunt activele, capitalul propriu si datoriile, ultimele doua elemente fiind denumite si pasive bilantiere# +ilanul este un document oficial de sintezal tuturor unitilor patrimoniale#+ilanul contabil contrbuie s reflecte im ainea fidel, clar i complet a patrimoniului, a situaiei financiare i a rezultatelor obinute de unitate patrimonial i presupune( respectarea cu bun credin a re ulilor privind evaluarea patrimoniului9 respectarea principiilor( prudenei, permanei metodelor, continuitatea activitii bilanului de desc8idere cu cel de :nc8idere, a noncompensrii9 posturile :nscrise :n bilan trebuie s corespund cu datele :nre istrate :n contabilitate, puse de accord cu inventarul# $ontul de profit si pierdere impreuna cu bilantul si situatia flu3urilor de trezorerie 6cas84flo; statement7 reprezinta cele mai importante situatii financiare utilizate in analiza unei companii#

Ecuatia bilantiera fundamentala

<upa cum s4a observat, bilantul unui companii cuprinde active, datorii si capitaluri proprii, intre aceste trei elemente stabilindu4se relatia( Activ ) (atorii * Capitaluri proprii "elatia arata ca utilizarile sau resursele economice reprezentate de active sunt e ale cu datoriile si capitalurile proprii care reprezinta resursele atrase sau drepturile asupra activelor companiei# !n mod firesc, cele doua parti ale relatiei sunt e ale intotdeauna, sin urul aspect care prezinta un interes fiind de mi34ul in care datoriile si capitalul propriu se combina pentru a finanta ac8izitia activelor#

Aceasta relatie este cunoscuta si sub forma( Activ ) Pasiv

Formatul bilanului
Active A. Active i obilizate I. Imobilizri necorporale: c8eltuieli de constituire, c8eltuieli de dezvoltare,concesiuni, brevete, licene, mrci comerciale, drepturi i active similare, dac acestea au fost ac8iziionate cu titlu oneros, fondul comercial, :n msura :n care acesta a fost ac8iziionat cu titlu oneros, avansuri i imobilizri necorporale :n curs de e3ecuie II. Imobilizri corporale: terenuri i construcii, instalaii te8nice i maini, alte instalaii, utila=e i mobilier, avansuri i imobilizri corporale :n curs de e3ecuie III. Imobilizri financiare: aciuni deinute la entitile afiliate,:mprumuturi acordate entitilor afiliate, interese de participare, :mprumuturi acordate entitilor de care compania este le at :n virtutea intereselor de participare, investiii deinute ca imobilizri, alte :mprumuturi &. Active circulante I Stocuri: materii prime i materiale consumabile, producia :n curs de e3ecuie,produse finite i mrfuri II. Creane: creane comerciale, sume de :ncasat de la entitile afiliate, sume de :ncasat de la entitile de care compania este le at :n virtutea intereselor de participare, alte creane III. Investiii pe termen scurt: aciuni deinute la entitile afiliate, alte investiii pe termen scurt IV. Casa i conturi la bnci C. C+eltuieli ,n avans (. (atorii- su ele care trebuie pltite ,ntr!o perioad de p.n la un an- :mprumuturi din emisiunea de obli aiuni, prezent>ndu4se separat :mprumuturile din emisiunea de obli aiuni convertibile, sume datorate instituiilor de credit, avansuri :ncasate :n contul comenzilor, datorii comerciale ? furnizori, efecte de comer de pltit, sume datorate entitilor afiliate, sume datorate entitilor de care compania este le at :n virtutea intereselor de participare, alte datorii, inclusiv datoriile fiscale i datoriile privind asi urrile sociale /. Active circulante nete0datorii curente nete 1. "otal active inus datorii curente 2. (atorii- su ele care trebuie pltite ,ntr!o perioad ai are de un an- :prumuturi din emisiunea de obli aiuni prezent>ndu4se separat :mprumuturile din emisiunea de obli aiuni convertibile, sume datorate instituiilor de credit, avansuri :ncasate :n contul comenzilor, datorii comerciale ? furnizori, efecte de comer de pltit, sume datorate entitilor afiliate, sume datorate entitilor de care compania este le at :n virtutea intereselor de participare, alte datorii, inclusiv datoriile fiscale i datoriile privind asi urrile sociale 3. Provizioane- provizioane pentru pensii i obli aii similare, provizioane pentru impozite, alte provizioane I. 4enituri ,n avans

5. Capital i rezerve I. Capital subscris: capital subscris vrsat, capital subscris nevrsat, patrimoniul re iei II. rime de capital III. !ezerve din reevaluare IV.!ezerve: rezerve le ale, rezerve statutare sau contractuale, alte rezerve, aciuni proprii, cti uri le ate deinstrumente de capitaluri proprii, pierderi le ate de instrumente de capitaluri proprii V. rofitul sau pierderea reportat"# VI: rofitul sau pierderea e$erciiului financiar

revederi referitoare la elementele de bilan

Prezentarea activelor ca active imobilizate sau ca active circulante depinde de scopul cruia :i sunt destinate# Activele imobilizate cuprind acele active destinate utilizrii pe o baz continu, :n scopul desfurrii activitilor entitii# $reterile, cedrile, transferurile i a=ustrile activelor imobilizate se prezint :n notele e3plicative# Atunci c>nd se efectueaz reevaluarea imobilizrilor corporale, micrile diverselor elemente de imobilizri, se prezint :ncep>nd cu preul de ac8iziie sau costul de producie, rezultat din reevaluare# @n acest scop, valoarea reevaluat se substituie valorii de intrare a imobilizrilor corporale# A=ustrile de valoare cuprind toate coreciile destinate s in seama de reducerile valorilor activelor , stabilite la data bilanului, indiferent dac acea reducere este sau nu definitiv# Provizioanele sunt destinate s acopere datoriile a cror natur este clar definit i care la data bilanului este probabil s e3iste, sau este cert c vor e3ista, dar care sunt incerte :n ceea ce privete valoarea sau data la care vor aprea# Provizioanele nu pot fi utilizate pentru a=ustarea valorilor activelor# $8eltuielile efectuate :n cursul e3erciiului financiar curent, dar care sunt aferente unui e3erciiu financiar ulterior, trebuie prezentate la A$8eltuieli :n avansB# *eniturile care, dei se refer la e3erciiul financiar curent, nu se :ncaseaz p>n la terminarea anului calendaristic, trebuie prezentate la A$reaneB# @n cazul :n care astfel de venituri sunt semnificative, acestea trebuie prezentate i :n notele e3plicative# *eniturile de :ncasat :nainte de data bilanului, dar care se refer la un e3erciiu financiar ulterior, trebuie prezentate sub titlul de A*enituri :n avansB# $8eltuielile care, dei se refer la e3erciiul financiar :n cauz, se vor plti numai :n cursul e3erciiului financiar ulterior, trebuie prezentate la A<atoriiB# @n cazul :n care astfel de c8eltuieli sunt semnificative, ele trebuie prezentate i :n notele e3plicative#

1.61or atul contului de profit i pierdere

Formatul contului de profit i pierdere este urmtorul(

.# $ifra de afaceri net ,# *ariaia stocurilor de produse finite i a produciei :n curs de e3ecuie 0# Producia realizat de entitate pentru scopurile sale proprii i capitalizat /# Alte venituri din e3ploatare 1# a7 $8eltuieli cu materiile prime i materialele consumabile b7 Alte c8eltuieli e3terne C# $8eltuieli cu personalul( a7 Salarii i indemnizaii b7 $8eltuieli cu asi urrile sociale, cu indicarea distinct a celor referitoare la pensii D# a7 A=ustri de valoare privind imobilizrile corporale i imobilizrile necorporale b7 A=ustri de valoare privind activele circulante, :n cazul care acestea depesc suma a=ustrilor de valoare care sunt normale :n entitatea :n cauz# E# Alte c8eltuieli de e3ploatare F# *enituri din interese de participare, cu indicarea distinct a celor obinute de la entitile afiliate .-# *enituri din alte investiii i :mprumuturi care fac parte din activele imobilizate, cu indicarea distinct a celor obinute de la entitile afiliate ..# Alte dob>nzi de :ncasat i venituri similare, cu indicarea distinct a celor obinute de la entitile afiliate .,# A=ustri de valoare privind imobilizrile financiare i investiiile deinute ca active circulante .0# <ob>nzi de pltit i c8eltuieli similare, cu indicarea distinct a celor privind entitile afiliate ./# Profitul sau pierderea din activitatea curent .1# *enituri e3traordinare .C# $8eltuieli e3traordinare .D# Profitul sau pierderea din activitatea e3traordinar .E# !mpozitul pe profit .F# Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus ,-# Profitul sau pierderea e3erciiului financiar

1.7 Notele e8plicative

2otele e3plicative se prezint sistematic# Pentru fiecare element semnificativ din situaiile financiare anuale trebuie s e3iste informaii aferente :n notele e3plicative# 2otele e3plicative trebuie s menionezedenumirea i sediul social ale entitii care :ntocmete situaiile financiare anuale consolidate ale celui mai mare rup de entiti din care face parte entitatea :n calitate de filial, denumirea i sediul social ale entitii care :ntocmete situaiile financiare anuale consolidate ale celui mai mic rup de entiti din care face parte entitatea :n calitate de filial, locul de unde pot fi obinute copii ale situaiilor financiare anuale consolidate, trebuie s se menioneze, totodat, dac situaiile financiare anuale au fost :ntocmite :n conformitate cu 'e ea contabilitii nr# E,5.FF., republicat, i cu prevederile &#M#F#0-115,--F, relaiile cu entitile afiliate, informaii referitoare la elementele de bilan, informaii referitoare la elementele din contul de profit i pierdere#

Capitolul II Studiu de caz : Analiza activitii economico-financiare baza bilanului contabil SC TACAROM S.R.L.
(A"/ 2/N/RA%/ S.C "ACAR#$ S.R.%. Adresa9 5udet( $8iinu,"epublica Moldova 9 #ras($8iinau 9 Adresa $8iinu, strada *asile 'upu .F0 9 Cod Unic de Identificare( F1-10. 9 Nr. Re'istrul Co ertului( G-/5..0D5.FF.

6.1 Prezentarea S.C "ACAR#$ S.R.%. S#$# %A$A"&M S#"#'# este o societate comercial din "epublica Moldova, av>nd forma =uridic de societate cu rspundere limitat ale crei obli aii civile sunt arantate cu patrimoniul social, asociaii fiind rspunztori :n cadrul societii numai :n limita aportului lor social# Societatea a fost :nmatriculat la "e istrul $omerului sub numrul G,05..C.5.FFF# Aceasta :i desfoar activitatea :n conformitate cu prevederile din contractul societii, ale statului de or anizare i funcionare i ale le islaiei rom>ne#Este o societate ce :i desfoara activitatea :n domeniul comerului cu amanuntul Sediul societii este :n =udeul $8iinau, or $8iinu "epublica Moldova# <urata societii este nelimitat :ncep>nd cu data :nre istrrii societii la "e istrul $omerului din "epublica Moldova# 6.6 Structura or'anizatoric Structura or anizatoric a societii %A"A$&M, este tipic clasic pentru o societatea comercial ce :i desfoar activitatea :n sectorul de comer cu amnuntul# <epartamentul de conducere este asi urat de ctre mana erul eneral care este i acionarul principal# Acesta are :n subordine, directorul financiar, directorul commercial, directorul responsabil pentru publicitate, directorul pentru "esurse Umane# 'a r>ndul lor efii de secii au :n subordine specific activitii, contabili, distribuitor,a ent vanzari, persoanele responsabili de marHetin i lo istic# Acest mana ement permite un control permanent al activitii societii i o administrare foarte bun a resurselor# 6.7 #r'anizarea contabilitii la SC "ARAC#$ SR% $ompartimentul financiar4contabil este compus din(

contabil ef, a crui activitate const :n centralizarea evidenelor contabile i analiza documentelor de sintez rezultate :n urma prelucrrii tuturor datelor contabil a crui activitate const :n elaborarea documentelor primare Pentru punctul de lucru, societatea are or anizate urmatoarele servicii care asi ur evidena elementelor patrimoniale( pentru fiecare estiune sunt numii estionari care fac parte i din ec8ipele de recepie primire pentru stocurile care intr sau ies din unitate9 $ompartimentul financiar contabil are ca atribuii de serviciu relaionarea cu factorii de decizie ai societii pentru fiecare domeniu de activitate precum i cu directorul eneral# !n e3ercitarea activitilor sale, compartimentul financiar contabil elaboreaz o serie de situaii financiare, care constituie principala sursa de informaii pentru conducerea societii ca( situaia aprovizionrilor i stocurilor, situaia v>nzarilor, situaia clienilor i furnizorilor, situaia inventarierii patrimoniului, situaia bancare# Astfel se pot realiza =urnalele i decontul de %*A, re istrul4=urnal, re istrele de cas si banca, re istrul4inventar, fisele analitice si sintetice de cont, lunare si anuale, balantele sintetice i analitice, lunare i cumulate cu patru e aliti# Efectueaz :nc8iderea automat a conturilor de c8eltuieli, venituri i %*A#

/8tras din bilan

(enu ire ele ent Active Active circulante <isponibiliti bneti $lieni Alte creane comerciale Stocuri $8eltuieli :n avans "otal active circulante I obilizri corporale %erenuri $ldiri Mi=loace de transport Mobilier i accesorii Minus(amortizarea cumulat "otal i obilizri corporale "otal active (atorii i capitaluri proprii

%lei% 6:11
1.,1 ..E#1-1ED1 .EC#C,1 ,#C,1 71;.<=: ,.#C,1 ,-0#.,1 ,0#1-.1#ED1 .FF#1->?7.6?= <;6.:1=

6:16
10// .,-#0., 1F0/ .F/#0., ,#E-F 76;.<11 ,,#-FE ,-E#C/. ,/#E1.C#-0,-.#C-><7.61@ ;:1.@7:

(atorii pe ter en scurt Furnizori Efecte comerciale de pltit Salarii !mpozite pe salarii <ob>nzi i dividende !mpozite pe profit "otal datorii pe ter en scurt (atorii pe ter en lun' Efecte de pltit Furnizori Alte datorii "otal datorii pe ter en lun' Capital social $apital subscris vrsat $apital subscris nevrsat $apital social Profitul e3erciiului financiar $apital propriu "otal datorii i capitaluri proprii

,F#1-,C#.,1 E#0D1 D1.,#D1/#ED1 ;6.7<= .1-#D1/#C,1 1#.,1 1?:.=:: 0.#,1,.#ED1 10#.,1 ED#0D1 ./-#1-7;7.7<=

0-#-.E ,C#-D/ E#/-E D10 .,#E-E /#FFE ;7.:=@ .1.#,00 /#F.1 1#0// 1?1.>@6 0,#D-,-#.// 1,#E./ EF#0./ ./,#.,E 7;?.?<@

Contul de profit i pierdere (enu ire ele ent

4.nzri Minus rabaturi acordate 4.nzri nete Costul bunurilor v.nduteACifra de afacereB 4enituri din e8ploatare C+eltuieli privind v.nzrile Salarii i comisioane !mporizte pe salarii6pers# com#7 <eplasri Publicitate Materiale "otal c+eltuieli privind v.nzrile C+eltuieli ad inistrative Salarii conducere i

%lei% 6:16
@11.71> D#F-/ @:7.>1: ?@;.<:: 6:>.<1: /F#..E /#/-.,,1 C#E./ .1#E-..#1-;<.?77C6= 0#1--

6:11
@:1.;<= D#D1;@>.16= ?>=.6=: 6>;.;<= /E#0D1 /#00/,CE D--.C#0D1 .,#--;;.:;>C?; 0/#1--

admnistraie !mpozite pe salarii aferente <eplasri Materiale consumabile $8eltuieli potale,telefon $8irii $8eltuieli =uridice,onorarii Audit Amortizare "eparaii i :ntreinere $8eltuieli privind creanele incerte Asi urri Alte c8eltuieli enerale "otal c+eltuieli ad inistrative "otal c+eltuieli ad nistrative i privind v.nzrile Profit din e8ploatare Alte venituri i c+eltuieli $8eltuieli privind dob>nzile *enituri din cedarea activelor Profit ,nainte de i pozitare I pozit pe profit Profit net

0#-F.,/ 01-/#D1C--,#0D1 .#D1,#1-F#.,1 D#.,1 ,-#D1/#1-F#.,1 1:@.:@1C> 1@<.1<?C:; =1.?@;C@6 .1#--CD#.,1 @;.6=: 1:.;<= ;<.7<=

0#-F.,/ 0D-/#E., 1#E-0--.#C/,#1-F#0-D#0-,-#1-/#0CF#--1:@.=:7C> 1@<.17?C?= <.=<7C7< .C#.E. CE#00E 1::.716 1:.@@; ;@.71>

Calculul indicatorilor
Cifra de afaceri &'((4C/1#,1- lei &'(&%CFE#D-- lei

Indicatori de lic+iditate !ndicatorii din aceasta rupa arata capacitatea activelor din cadrul entitatii de a se transforma in bani, fara riscuri#

(.)ic*iditatea curent+

&'((+

&'(&+ Indicator )ic*iditatea curent ,nul &'(( -./0 ,nul &'(& -.1/ Indicele de evoluie ('&./23

!ndicatorul arata suma cu care activele circulante depasesc datoriile pe termen scut si ofera arantia acoperirii datoriilor curente din activele curente# *aloarea recomandata si acceptabila este in =ur de ,# <eci, cu cat valoarea acestuia este mai mare, cu atat situatia entitatii este mai buna# <in calculele efectuate mai sus se observ c firma are o stabilitate foarte bun la capitolul lic8iditate i :n anul ,-.. i :n anul ,-.,, :n cel din urm an firm av>nd c8iar o cretere cu .-,,E/ I &.)ic*iditatea imediat+

&'((+

&'(&+ Indicator ,nul &'(( ,nul &'(& Indicele de evoluie )ic*iditatea imediat (.4 (.4('(.//3 Acest indicator elimin stocurile, deoarece nu se pot transforma imediat :n disponibiliti, e3prim>nd capacitatea entitii de a plti datoriile# *aloarea recomandata este in =ur de .# $u c>t rezultatul obinut este mai mare decat ., cu atat situaia entitii este mai bun# <in calculele obinute se poate observa c firma are o stabilitate bun i la acest capitol,:n anul ,-.. obin>nd rezultatul de .,C, iar :n anul urmtor are o cretere cu .-.,EE I,obin>nd un rezultat de .,C0 Indicatori de risc (.5radul de 6ndatorare+

&'((+

&'(&+

$apital imprumutat J credite peste . an $apital an a=at J capital social K rezerve K credite peste . an Indicator 5radul de 6ndatorare ,nul &'(( 7-.-& ,nul &'(& 7-.(1 Indicele de evoluie 10.043

!ndicatorul arat c>t la sut din capitalurile proprii reprezint creditele peste . an i posibilitatea acoperirii acestora din rezerve i capitalul social# "iscul nu trebuie sa se ridice la mai mult de 0-I# Se observ c creditele atrase se aceast firm :n anul ,-.. ocup apro3imatic 10,0, I din totalul capitalurile si respective 10,.F, pentru anul ,-., se observ :ns o uoar scdere# &.Indicatorul privind acoperirea dob8nzilor+

&'((+

4.77

&'(&+

4.& ,nul &'(( 4.77 ,nul &'(& 4.& Indicele de evoluie 12.443

Indicator Indicatorul privind acoperirea dob8nzilor

Acest indicator determin de c>te ori entitatea ac8it c8eltuielile cu dob>nda# $u c>t valoarea acestuia este mai mic, cu at>t poziia entitii este mai riscant# <in calculele efectuate se observ c anul ,-., a fost o mica scdere privind acest indicator, acest lucru se datoreaz faptului c c8eltuiala cu dob>nda a crescut cu .#.E. lei # Indicatori de activitateA'estiuneB !ndicatorii de activitate furnizeaz informaii cu privire la(

L viteza de intrare sau de ieire a flu3urilor de trezorerie ale entitii9 L capacitatea entitii de a controla capitalul circulant i activitilor comerciale de baz ale entitii# (.Viteza de rotaie a stocurilor+

&'((+

&'(&+

Indicator Viteza de rotaie a stocurilor

,nul &'(( -.24

,nul &'(& -.4

Indicele de evoluie ('2.'23

!ndicatorul arata de cate ori stocul a fost rulat de4a lun ul e3ercitiului financiar# <in calculele efectuate mai sus se observ c stocul pentru anul ,-., a fost rulat puin mai mult dec>t :n anul precedent ,acesta fiind de 0,C# &. 9umrul de zile de stocare+

&'((+

&'(&+ Indicator 9umrul de zile de stocare ,nul &'(( ('7.70 ,nul &'(& ('(.7 Indicele de evoluie 14.(23

!ndicatorul indic numrul de zile :n care bunurile sunt stocate :n unitate# $u c>t numrul de zile este mai mic, cu atat situaia este mai bun, :n sensul c stocurile sunt utilizate :n procesul de producie, aprovizionrile cu stocuri sunt ritmice i nu e3ist riscul de a :nre istra stocuri cu micare lent sau care sunt reu de v>ndut#

<in datele e3trase idn bilanul firmei se observ c :n anul ,-., se observ o mica micorare de zile ? / zile, ceea ce simnific c :n acest an s4au efectuat mai multe v>nzri# -. Viteza de rotaie a debitelor%clieni+

&'((+

&'(&+

Indicator Viteza de rotaie a debitelor%clieni

,nul &'(( 40.'-

,nul &'(& 4&./7

Indicele de evoluie 1-.043

$>nd valoarea indicatorului este mare, rezult c :n unitate sunt probleme le ate de controlul creditului acordat clienilor i :n consecin creantele sunt mai reu de :ncasat 6clieni ri platnici7# Entitatea trebuie s ia msurile care se impun pentru ur entarea :ncasrii acestora# <in calculele efectuate mai sus se poate observa c :n anul ,-., societatea a reuit s reduca din clienii ri platnici, i s :i :ncaseze creanele mai rapid, zilele de recupere a creanelor fiind reduce cu apro3imativ / zile pentru anul ,-.,# 2.Viteza de rotaie a creditelor%furnizori+

,-..J

,-.,J

Indicator Viteza de rotaie a creditelor%furnizori

,nul &'(( &.4(

,nul &'(& &.70

Indicele de evoluie 1/.203

!ndicatorul e3prim numrul de zile de creditare pe care entitatea :l obine de la furnizorii si #Se observ c acest numr de zile oferit de furnizori :n comparative cu numrul de zile oferit clienilor este considerabil de mic, ceea ce este o situaie alarmanta pentru societatea deoarece e3ist riscul ca aceast s nu mai poat s :i onoreze obli aiile fa de furnizori#Pentru a se putea decsurca pe viitor societatea trebuie s reduc numr de zile acordat clienilor sau s poat ne ocia o cretere a numrului de zile pentru a putea efectua plata cu furnizorii acesteia# 7.Viteza de rotaie a activelor imobilizate+

&'((+

&'(&+

Indicator Viteza de rotaie a activelor imobilizate

,nul &'(( (.-1

,nul &'(& (.2/

Indicele de evoluie ('4.203

!ndicatorul e3prim numrul de rotaii efectuate de activele imobilizate pentru realizarea cifrei de afaceri# <e asemenea, se evalueaz eficiena mana ementului activelor imobilizate prin e3aminarea valorii cifrei de afaceri enerate prin e3ploatarea acestora# <in datele e3trase din bilanul firmei se observ o uoar cretere a numrului de rotaii, :ns aceast rm>ne la fel la un nivel destul de sczut pentru anul ,-.,, ceea ce denot c activele imobilizate nu sunt sufficient de mult utilizate pentru creterea cifrei de afaceri, fiind o nuan ne ative a eficienei mana ementului# 4.Viteza de rotaie a activelor totale+

&'((

&'(&+

Indicator Viteza de rotaie a activelor totale

,nul &'(( './-

,nul &'(& './0

Indicele de evoluie ('2./&3

!ndicatorul evalueaz eficiena mana ementului activelor totale prin e3aminarea valorii cifrei de afaceri enerate de activele entitii#Se observ c eficinea mana ementului nu este una neaprat foarte bun, :ns se observ ceva :mbuntiri pentru anul ,-.,, unde aceasta crete# Indicatori de profitabilitate !ndicatorii din aceast rup e3prim eficiena entitii :n realizarea de profit din resursele disponibile#

(.!entabilitatea capitalului an:a;at+

&'((+

&'(&+ Indicator !entabilitatea capitalului an:a;at ,nul &'(( '.-& ,nul &'(& '.-Indicele de evoluie ('-.(-3

!ndicatorul reprezinta profitul pe care il obtine entitatea din banii investiti in afacere#<in calculele efectuate se observ c entitatea obine un profit foarte mic, acesta scz>nd din nou i pentru anul ,-.,, acesta fiind un semn de alarma pentru societate# &.<ar;a brut din v8nzri+

&'((+

&'(&+

Indicator <ar;a brut din v8nzri

,nul &'(( (7.&-

,nul &'(& (2.-4

Indicele de evoluie 12.&/3

& scdere a procentului poate scoate :n eviden faptul c entitatea nu este capabil s :i controleze costurile de producie sau s obin un pre optim de v>nzare#Aceast scdere pentru anul ,-., se datoreaz faptului c raportul dintre profitul din v>nzri i cifra de afaceri din ,-., este mai mic dec>t cel din ,-.. -. rofitabilitatea+

&'((+

&'(&+

Indicator rofitabilitate

,nul &'(( '.(0

,nul &'(& '.'&

Indicele de evoluie ((.043

Atunci c>nd profitabilitatea este mai mic dect rata dob>nzii de baza pe termen lun , conducerea entitii ar trebui s analizeze situaia :n sensul orientrii activelor :ntr4o alt direcie de utilizare sau c8iar s procedeze la lic8idarea unitii sau alt procedur de reor anizare, :n cazul :n care profitabilitatea nu poate fi :mbuntit#Fc>nd referire la calculel entitii respective, aceast scdere se datoreaz faptului c profitul de e3ploatare a sczut foarte mult :n anul ,-.,, mana emntul firmei ar trebui s aduc imbuntiri privind acest aspect, :ncerc>nd s reduc din c8eltui pentru a mri acest profit#

Solvabilitatea pe ter en lun' Pe baza indicatorilor din aceast rup, se stabilete capacitatea entitii de a face fa datoriilor pe termen lun # (.!aport datorii la capital propriu+

&'((+

&'(&+

Indicator !aport datorii la capital propriu

,nul &'(( (.0-

,nul &'(& (.0&

Indicele de evoluie 11.2&3

<ac acest indicator este prea ridicat, acest lucru ar putea semnaliza c entitatea i4a consumat :ntrea a capacitate de :ndatorare i nu dispune de o mar= de manevr :n cazul unor evenimente viitoare nefavorabile# <aca tendina de evoluie a indicatorului este ascendent. aceasta ar putea :nsemna c profiturile sunt prea sczute pentru a putea acoperi nevoile entitii# <aca evoluia este descendent, atunci s4ar putea ca entitatea s se afle :ntr4o situaie favorabil i s fie :n msur s pre teasc terenul pentru o viitoare e3pansiune# <in datele efectuate mai sus,se poate observa ca evoluia este una descendent,ceea c ear prezent un aspect pozitiv pentru aceast firm# &.!aportul imobilizrilor corporale nete la capitalul propriu

&'((+

&'(&+ Indicator !aport imobilizri corporale nete la capital propriu ,nul &'(( ( ,nul &'(& ( Indicele de evoluie (''3

Acest indicator d informaii cu privire la calitatea curent a capitalului propriu, deoarece sunt eliminate active necorporale, precum fondul comercial, a crui materializare depinde :n totalitate de activitile viitoare#<in datele efcetuate c acets indicator se menine constant pe prioada acesor doi ani luai :n calcul, pentru ca acest indicator s se modifice ulterior firma trebuie s deina :n entitate i imobilizri necorporale# -.5radul de acoperire a dob8nzilor+

&'((+

&'(&+

Indicator 5radul de acoperire a dob8nzilor

,nul &'(( -.27

,nul &'(& '.20

Indicele de evoluie (-.4&3

!ndicatorul e3prim capacitatea entitii de a face fa obli aiilor de plat a dob>nzilor, care este mai cur>nd o funcie a capacitii acesteia de a enera un flu3 de trezorerie pozitiv din activitatea de e3ploatare, att pe termen scurt, c>t i :n perspectiv# Astfel, radul de acoperire a dobanzilor arat c>t de stabil este capacitatea entitii de a4i onora obli aiile de plat privind dob>nzile# Acest indicator :nre istreaz o scdere din consecina scderii profitului din e3ploatare i a creterii c8eltuielilor cu dob>nzile pentru anul ,-.,# Acetia sunt principalii indicatori pe care o entitate ar trebui s4i calculeze :n momentul :n care se face analiza patrimonial pe baza situaiilor financiare# !nterpretarea acestor indicatori scoate :n eviden riscul de insolvabilitate a entitii# Aceasta consta :n incapacitatea entitii de a4i onora an a=amentele asumate fa de teri#

C#NC%UDII

Potrivit datelor din bilan i profit i pierdere, i :n urma calculul indicatorilor efectuai mai sus s4a a=uns la urmtoarea concluzie# Societatea %A"A$&M S#"#'# fiind o societate care :i are domeniul de activitatea :n sectorul comerului cu amnuntul are :n anul ,-.. cifra de afaceri4 C/1#,1- lei ,:nre istr>nd o uoara cretere :n anul ,-., aceasta a=un la suma de CFE#D-- lei# Efectu>nd calculi indicatorilor de lic8iditate se poate observa c aceast firm are o stabilitate bun la capitolul lic8iditate at>t cea curent c>t i cea imediat semnal>nd creti pentru anul ,-., # 'a indictaorii de risc se poate c radul de :ndatorare nu depete ,- I nici pentru anul ,-.. c>t nici pentru ,-.,, :n cel din urm an :nre istr>ndu4se o mica scdere, pe c>nd indicatorul privind acoperirea dob>nzilor :nre istrez o scdere :n minus , deorece dob>nda a crescut :n ultimul an cu .#.E. lei, ceea ce este o nuan ne ative ceea ce se va reflecta i calculul umrtorilor indicatori# $u privire la indicatorii de activitate se poate spune ca viteza de rotaie a stocurilor :nre istreaza un rezultat pozitiv pentru anul ,-., , pe c>nd numrul de zile de stocare este unul destul de mare ,cu toate c acesta scade cu apro3imativ / zile pentru anul ,-.,,acesta rm>ne :n continuare unu mare mare9 numrul de recuperare a creanelor scade pentru anul ,-., cu apro3imativ / zile, a=un and de la CD de zile la C09viteza de rotaie a creditelor furnizori este de apro3imativ 0 zile i pentru anul ,-.. c>t i pentru anul ,-.,, ceea ce este foarte puin :n considerare cu zile de recuperare a creanelor ceea c ear putea fi un impediment pentru viitor a societii, aceasta put>nd :ntlni din acest motiv dificulti :n onorarea datoriilor fa de furnizori, acest lucru se reflect mai puin ne ative pentru aceti , ani pentru care s4au efectuat calculele, deoarece societatea st bine cu lic8iditile 9 viteza de rotaie a activelor imobilizate este una foarte mic fiind de .,0F ori pentru anul ,-., i .,/E pentru anul ,-.,9 acelai lucru se poate spune i despre viteza de rotaie a activelor totale care este de -,E0 ori pentru ,-.. i -,ED pentru ,-.,, acest lucru se datoreaz lipsei de eficien a mana ementului societii, unde firma mai are de lucrat#

"ezultatele calculelor indicatorilor de profitabilitate nu sunt neaprat dintre cei mai buni, deoarece rentabilitatea capitalului an a=at este una foarte mica -,./ pentru ,-.. i -,.0 pentru ,-.0, la fel i despre mar=a brut din v>nzri se poate spune c firma :nre istreaz o scdere pentru anul ,-.,, acest fapt se datoreaz din cauz ca raportul profitul brut supra cifra de afaceri din anul ,-., este mai mic dec>t acest raport pentru anul ,-.., profitabilitatea :nre istreaz i ea o scdere semnificativa ,acest lucru dator>ndu4se faptului ca a sczut considerabil profitul din e3ploatare pentru anul ,-.,# "ezultatul indicatorilor profitabilitii pe termen lun , raportul datorii la capitalor propriu este de -,/1 pentru anul ,-.. i -,// pentru ,-.,, iar raportul imbolizrilor coprorale nete la capital propriu rm>ne constant pentru ambii ani, acest lucru se datoreaz faptului ca societatea nu dispune de imbolizri necorporale, radul de acoperire a dob>nzilor scade considerabil pentru anul ,-., din cauza ca cresc c8eltuiele cu dob>nzile i scade profitul din e3ploatare# @n concluzie eneral se poate spune c firma se afl :ntr4o perioada dificil pentru activitatea sa, pentru imbuntirea acestia trebuie aduse :mbuntiri mana emntului, sa :ncerce s dimuneze c8eltuielile cu dobnzile i s :ncerce s :i creasc profitul din e3ploatare#

&iblio'rafie

Situaiile financiare ale firmei S$ %A"A$&M S#"#' ;;;#dictionarcontabil#ro ;;;#cabinete3pert#ro ;;;#contablo #ro