Gestiune

bancar

Lect. univ. dr.
Bogdan Dumitrescu

CURS 10
Basel 2.5 i
Basel III
Bibliografie:


Hull, John Risk management and financial
institutions, Editura Wiley, 2012
Basel Comittee on Bank Supervision Basel III:
A global regulatory framework for more
resilient banks and banking systems,
Decembrie 2010
Basel Comittee on Bank Supervision Revisions
to the Basel II market risk framework, Februarie
2011
Introducere

Criza financiar care a nceput n 2007 a
determinat revizuirea substanial a
reglementrii bancare la nivel internaional.
n luna decembrie a anului 2010 , Comitetul de la
Basel a publicat un document care pune bazele
unui cadru de reglementare a activitii bancare
Basel III. Prevederile noului acord urmeaz s
fie implementate gradual ntre 2013 i 2019.
n luna februarie 2011, Comitetul de la Basel a
publicat un document care aducea unele
modificri regulilor prudeniale stabilite prin
Acordul Basel II. Aceste modificri trebuiau
implementate pn cel trziu la sfritul anului
2011.
Basel 2.5
Criza financiar a evideniat unele slbiciuni n
determinarea capitalului necesar pentru riscul de
pia, metodologia utilizat nefiind adecvat n cazul
manifestrii unor turbulene puternice pe pieele
financiare.
Amendamentele introduse prin Acordul Basel 2.5 au
vizat modificarea cerinelor de capital aferente
riscului de pia, acionnd n trei direcii principale:
Determinarea valorii la risc n condiii dificile de
pia (stressed VaR);
Introducerea unei componente suplimentare de
capital, pe lng cea determinat prin Var;
Introducerea unei noi msuri de risc pentru
instrumentele caracterizate de corelare puternic a
riscurilor de credit.
Determinarea valorii la risc n condiii
dificile de pia (stressed VaR)

Amendamentul Acordului din 1996 era bazat pe
utilizarea metodei VaR pentru evaluarea riscului
de pia. Valoarea la risc era determinat pe un
orizont de 10 zile cu un interval de ncredere de
99%.
Cele mai multe bnci utilizau abordarea istoric,
folosind ca eantion observaii ale variabilelor
din ultimii 5 ani. Avnd n vedere volatilitatea
redus din perioada 2003-2006, valorile la risc
erau reduse i implicit capitalul de reglementare
era redus la debutul crizei.

n vederea unei mai bune adecvri a capitalului
bancar la riscul de pia, Comitetul de la Basel a
introdus noiunea de VaR determinat n condiii
dificile de pia. Acesta era calculat pe baza
unui perioade de 250 de zile n care portofoliul
de tranzacionare al bncii a performat foarte
slab. Metodologia de calcul este n rest similar
cu cea utilizat la determinarea VaR
considernd condiii normale de pia.
Astfel, bncile sunt nevoite s calculeze dou
valori la risc: VaR n condiii normale de pia
(folosind observaii din ultimii 4 ani) i VaR n
condiii dificile de pia (folosind o perioad de
250 de zile). Cele dou msuri sunt apoi
combinate pentru a determina cerina total de
capital:

+ (

)

Unde

reprezint un factor de multiplicare

cuprins ntre 3 i 4,

VaR n condiii normale

de pia din ziua precedent,

- VaR n
condiii dificile de pia din ziua precedent,

Var-ul mediu din ultimele 60 de zile.

Anterior Basel 2.5, cerina de capital se
determina potrivit:

Introducerea unei componente suplimentare de
capital pe lng cea determinat prin Var
(incremental risk charge)

Pe lng elementele pozitive aduse de Acordul
Basel II, au existat i consecine nedorite ale
regulilor de determinare ale cerinelor minime de
capital. Astfel, expunerile din portofoliul de
tranzacionare impuneau cerine de capital mai
reduse fa de expuneri similare din portofoliul
bancar. Astfel, bncile erau motivate s dein ct
mai multe active incluse n portofoliul de
tranzacionare.
Anterior modificrilor Basel 2.5, cerina de capital
pentru riscul de pia era egal cu cerina de capital
determinat prin VaR plus o component specific
pentru riscul de credit (SRC specific risk charge).
Basel 2.5 modific calculul acestei componente prin
considerarea nu numai a riscului de faliment, ci i a
pierderilor rezultate din modificrile rating-urilor de
credit, majorrii spread-urilor de credit sau a
diminurii drastice a lichiditii.
Astfel, aceast component se determin pe baza
unui VaR cu un interval de ncredere de 99,9% pentru
o perioad de 1 an. VaR ul se determin pe baza
activelor din portofoliul de tranzacionare expuse la
riscul de credit.
n esen, noile reguli sunt menite s elimine situaia
n care un activ genereaz cerine de capital mai
mici dac este ncadrat n portofoliul de
tranzacionare.
Introducerea unei noi msuri de risc (comprehensive
risk measure) pentru instrumentele caracterizate de
corelare puternic a riscurilor de credit

Se refer n principal la instrumentele complexe
(de tipul celor rezultate prin titlurizare) care sunt
sensibile la modificrile spread-urilor de credit.
Astfel, mai multe credite grupate i securitizate
pot provoca pierderi foarte mari n perioade de
turbulene, cnd primele de risc cresc simultan,
iar beneficiile aduse de diversificare sunt mult
diminuate.
n esen, aceast msur de risc o nlocuiete pe
cea descris anterior (incremental risk charge)
pentru aceste instrumente complexe.
Basel III

Acordul Basel III a fost publicat n decembrie 2010 i va fi
implementat gradual ntre 1 ianuarie 2013 i 31
decembrie 2019.
Exist ase direcii de aciune suplimentare fa de Basel
II:
1. Definirea categoriilor de capital i a cerinelor minimale;
2. Constituirea unui capital de conservare suplimentar;
3. Posibilitatea constituirii unui capital suplimentar anticiclic;
4. Stabilirea unui prag pentru efectul de levier;
5. Cerine suplimentare pentru gestionarea riscului de
lichiditate;
6. Considerarea riscului de credit aferent contrapartidei n
tranzaciile cu instrumente financiare derivate.

1. Definirea categoriilor de capital i a cerinelor
minimale

Exist dou categorii de capital: Tier 1 i Tier 2.
Fondurile proprii de nivel 1 au o capacitatea mai
ridicat de a absorbi pierderile, prin urmare vor
reprezenta un element mai important n
determinarea cerinelor minime de capital:
Capitalul Tier 1 provenit din aciunile ordinare
(capitalurile proprii) va reprezenta cel puin 4,5%
din activele ponderate la risc n orice moment.
Capitalul Tier 1 total va reprezenta cel puin 6% din
activele ponderate la risc n orice moment.
Capitalul total (Tier 1 i Tier 2) va reprezenta cel
puin 8% din activele ponderate la risc n orice
moment.
Basel I i II prevedeau c Tier 1 provenit din
aciunile ordinare (capitalurile proprii) s
reprezinte cel puin 2% din activele ponderate la
risc, iar total capital Tier 1 s reprezinte 4%.
Astfel, dei cerine totale de capital nu s-au
schimbat, noile reglementri sunt mai severe,
ntruct pun mai mult accent pe capitalul de
rang nti. n plus, definirea capitalurilor este mai
strict potrivit Basel III, iar unele elemente care
anterior erau considerate drept capital au fost
eliminate.
Regulile trebuie implementate gradual pn la 1
ianuarie 2015.
n plus, Comitetul de la Basel recomand cerine
suplimentare de capital pentru bncile de
importan sistemic.
2. Constituirea unui capital de conservare suplimentar

n plus fa de cerinele de capital menionate
anterior, acordul Basel III impune un capital de
conservare suplimentar constituit din capitaluri proprii
(Tier 1 equity capital) de cel 2,5% din activele
ponderate la risc.
n esen, aceast prevedere este menit a
determina bncile s i constituie rezerve de capital
n perioadele favorabile care vor putea fi folosite n
perioade dificile pentru acoperirea pierderilor.
n situaia n care bncile nu dispun de nivelul
necesar de capital de conservare, sunt impuse
restricii n acordarea de dividende.
Restricii n acordarea de dividende ca urmare a
cerinei privind capitalul de conservare


Capital de nivel 1
provenit din aciuni
Procent minim al
ctigurilor reinute
4,5% - 5,125% 100%
5,125% - 5,75% 80%
5,75% - 6,375% 60%
6,375% - 7% 40%
>7% 0%

Astfel, n condiii normale de pia, bncile sunt
obligate s dein un capital minim de 10,5% din
activele ponderate la risc (din care minim 8,5%
sub form de capitaluri proprii Tier 1 equity
capital).
n plus, bncilor de importan sistemic li se pot
pretinde niveluri mai nalte de capitalizare.
Una dintre posibile consecine ale noilor cerine
de capital este reprezentat de dificultatea
atingerii nivelului de rentabilitate nregistrat n
perioada 1990-2006.
Cerina privind capitalul de conservare va fi
implementat ntre 1 ianuarie 2016 1 ianuarie
2019.
3. Posibilitatea constituirii unui capital suplimentar
anticiclic

Reglementatorii naionali pot stabili i obligativitatea
constituirii unui capital suplimentar anticiclic cuprins
ntre 0 i 2,5% din activele ponderate la risc.
Acest capital este destinat s asigure protecie
mpotriva fluctuaiilor ciclice ale ctigurilor
bancare.
De asemenea, aceast cerin de capital trebuie s
fie ndeplinit de capitalurile proprii (Tier 1 equity
capital).
n situaia n care bncile nu dispun de nivelul
necesar de capital anticilic, sunt impuse restricii n
acordarea de dividende.
Restricii n acordarea de dividende ca urmare a
cerinei privind capitalul de conservare i capitalul
anticiclic








Capital de nivel 1
provenit din aciuni
Procent minim al
ctigurilor reinute
4,5% - 5,75% 100%
5,75% - 7% 80%
7% - 8,25% 60%
8,25% - 9,5% 40%
>9,5% 0%

Astfel, n ipoteza impunerii unui capital anticiclic
de 2,5% este posibil ca cerinele minime de
capital s ating 12,5% din total activele
ponderate la risc.
Cerina privind capitalul anticiclic va fi de
asemenea implementat ntre 1 ianuarie 2016
1 ianuarie 2019.
4. Stabilirea unui prag pentru efectul de levier

Raportul fonduri proprii (Tier1 + Tier2) / active
trebuie s fie cel puin egal cu 3%.
5. Cerine suplimentare pentru gestionarea riscului
de lichiditate

Basel III introduce doi noi indicatori de
lichiditate:
Gradul de acoperire cu active lichide
(liquidity coverage ratio LCR)
Gradul de acoperire a activelor care necesit
finanare cu resurse stabile ( net stable
funding ratio NSFR)

Cerina privind gradul de acoperire cu active
lichide este dat de:

=


%

unde perioada de 30 de zile considerat este
caracterizat de condiii dificile de pia:
reducere de rating cu 3 trepte, o pierdere parial
de depozite de retail, pierderea finanrii de pe
piaa monetar, trageri crescute din liniile de
credit.
Aceast reglementare va fi implementat
ncepnd cu 1 ianuarie 2015.

Cerina privind gradul de acoperire a activelor
care necesit finanare cu resurse stabile:

=


%

unde resursele stabile sunt calculate prin
multiplicarea fiecrei categorii de resurse (capital,
depozite retail, depozite atrase de pe piaa
monetar etc) cu un factor de stabilitate, iar
necesarul de resurse stabile se determin pornind
de la activele i elemente extrabilaniere care
necesit finanare care sunt multiplicate apoi cu
un coeficient prestabilit.
Aceast reglementare va fi implementat
ncepnd cu 1 ianuarie 2018.

Coeficieni pentru determinarea resurselor stabile

Coeficient Categorie
100% Capital de tip Tier 1 i Tier 2
90%
Partea stabil a depozitelor la vedere i a depozitelor
la termen de tip retail cu o maturitate mai mic de un
an
80%
Partea mai puin stabil a depozitelor la vedere i a
depozitelor la termen de tip retail cu o maturitate
mai mic de un an
50%
Depozite atrase de la alte bnci, corporaii mari,
bnci centrale,state, entiti din sectorul public,
bnci multilaterale de dezvoltare
0%
Celelalte categorii de resurse atrase

Coeficieni pentru determinarea necesarului de
resurse stabile

Coeficient Categorie
0% Cash
5%
Instrumente financiare pe termen scurt, obligaiuni,
credite acordate instituiilor financiare cu o
maturitate mai mic de 1 an
20%
Obligaiuni corporative cotate cel puin AA- cu o
maturitate mai mare de 1 an, Creane asupra statelor
ponderate cu un coeficient de 20%
50%
Aur, aciuni, obligaiuni cotate de la A+ la A-
65%
Credite ipotecare acordare pentru achiziionarea
unei proprieti rezideniale
85%
Credite de tip retail cu o maturitate mai mic de 1 an
100%
Celelalte active

Exemplu

Bilanul unei bnci se prezint astfel:








Resurse stabile: 40 * 0,9 + 48 * 0,5 + 4 * 1 + 8 * 1 = 72
Necesarul de resurse stabile: 5 * 0 + 5 * 0,05 + 20 *
0,65 + 60 * 0,85 + 10 * 1 = 74.25
Raportul NFSR = 72 / 74,25 = 97% < 100%.


Activ Pasiv
Cash
6
Depozite de retail
(stabile)
40
Obligaiuni de
stat (> 1 an)
5
Depozite atrase
de piaa
interbancar 48
Credite ipotecare 20 Capital Tier 2 4
Credite IMM-uri 60 Capital Tier 1 8
Imobilizri
corporale
10
Total 100 Total 100

6. Considerarea riscului de credit aferent
contrapartidei n tranzaciile cu instrumente
financiare derivate

Pentru contrapartidele din contractele cu
instrumente financiare derivate, bncile
determin o aa-numit ajustare n funcie de
riscul de credit. Aceasta reprezint pierderea
ateptat ca urmare a falimentului
contrapartidei.
Basel III impune ca aceast ajustare s fie
adugat la valoarea la risc determinat pentru
riscul de pia.
Aceast reglementare este similar celor
stabilite prin Acordul Basel 2.5.
Bibliografie obligatorie pentru examen

Mishkin Frederic The economics of money,
banking and financial markets, Ediia a 7-a,
Editura Prentice Hall, 2004 - capitolul 9;
Hull, John Risk management and financial
institutions, Editura Wiley, 2007 capitolele 7, 8, 9,
10, 11, 14, 15;
Suportul de curs prezentri Power Point;
Aplicaiile discutate la seminar.