CAP. I.

ORGANIZAREA I FUNCIONAREA SISTEMULUI BANCAR

DIN ROMNIA
1.1. SISTEMUL BANCAR DIN ROMANIA
.
Sistemul bancar din Romnia s-a constituit odat cu nfiinarea Bncii
Naionale a Romniei (1880). !oi au a!rut bnci mari si mi"locii a#nd
ca!italuri im!ortante si !osibilitile de obinere a creditelor$ att de la B.N.R$
ct %i de la mari bnci din strintate.
&n !erioada interbelic$ sistemul bancar s-a de'#oltat ca urmare a
!trunderii ca!italului strin. u a!rut astfel Banca &talo - Romn $ n(lo )
Romn$ *ranco ) Roman $ etc.
+u! al doilea r'boi mondial au a!rut bnci cu ca!ital de stat care
mobili'au mi"loacele bne%ti dis!onibile din economia naional %i le diri"au
sub form de credite in sectoarele economiei la care erau arondate.
Structura sistemului bancar romnesc nainte de 1,,0 era n mare
!arte similar cu cea a celorlalte economii din -uro!a .entral si de -st$ totu%i
in anumite !ri#ine era mai ri(id %i a a#ut un rol !asi# n economie. Sistemul
bancar romnesc dinainte de reform consta din Banca Naional a Romniei$
care "uca rolul att de Banc .entral ct %i comercial %i din Bncile
s!eciali'ate !entru in#estiii $ comer e/terior$ a(ricultur %i economii.
+u! 1,,0 sistemul bancar este considerat ca fiind cel mai fra(il
mecanism al unei economii$ n sensul c resimte cel mai !uternic %ocurile
induse n economie. Sistemul bancar romnesc$ de%i afectat de falimentul
ctor#a bnci !ri#ate$ s-a do#edit a a#ea cea mai bun e#oluie$ !restaia
Bncii Naionale influennd 0otrtor att bncile comerciale ct %i e#oluia
economiei n ansamblu . Reforma sistemului bancar romnesc a nce!ut n
1,,1 !rin crearea unui sistem !e dou ni#ele$ n care Banca Naional %i
!ierde caracterul de banc comercial (!rin des!rinderea din BNRa B.R) si$
domeniul se desc0ide noilor o!eratori bancari. &n !erioada scurs din 1,,0$ n
!ofida unor sinco!e ale ctor#a bnci$ rece!tate ne(ati# de ctre !o!ulaie$
sistemul bancar romnesc este #i'ibil mai stabil %i mai bine re(lementat dect
restul economiei n ansamblul !rin1 !re'ena unor bnci strine alturi de
bncile cu ca!ital mi/t romn-strin $ cerine de ca!ital minim stabilit de BNR$
crearea Bursei de 2alori$ re(lementri !rudeniale cum ar fi ma/imul
m!rumutului !e un sin(ur client$ !lasamentele n societii nebancare$
cum!rarea !ac0etelor de aciuni ce de!%esc 3 4 din ca!ital5 asi(urarea
de!o'itelor !o!ulaiei la bnci$ cerine de re'er#e minime obli(atorii$
constituirea fondului de re'er# %i a !ro#i'ioanelor s!ecifice de risc deductibile
fiscal$ nfiinarea sistemului de decontri interbancare !rin intermediul .asei
de .om!ensaie$ re(lementri n domeniul #alutar.
+ubiile care au !lanat asu!ra modalitii de acordare a creditelor de
ctre bncile comerciale au dus la !erfecionarea normelor de creditare a
societilor bancare$ la scderea riscului (eneral de creditare n sistemul
bancar %i la a!ariia unor fonduri s!eciali'ate de (arantare a creditelor. .a
urmare a %ocului resimit de industria bancar romneasc n urma
dificultilor ma"ore ntm!inate de unele bnci cau'ate %i de retra(erile
masi#e ale de!o'itelor !o!ulaiei$ Banca Naional a instituit *ondul de
6arantare a +e!o'itelor Bancare$ a!ariia 7e(ii nr. 8891,,: !ri#ind
!ri#ati'area societilor comerciale bancare la care Statul este acionar. ;rin
intrarea in #i(oare a 7e(ii nr. 3891,,8 ) le(ea bancar %i a 7e(ii nr. 10191,,8
!ri#ind statutul Bncii Naionale a Romniei$ cadrul le(al !ri#ind autori'area$
re(lementarea %i su!ra#e(0erea !rudenial a bncilor a fost lr(it %i
mbuntit. <nce!nd cu luna ianuarie 1,,8 reali'area obiecti#elor de
su!ra#e(0ere a fost facilitat de introducerea noului !lan de conturi !entru
sistemul bancar 1,,8 ) 1,,, !ri#ati'area !rimelor dou bnci cu ca!ital
ma"oritar de stat$ !rin ac0i'iionarea !ac0etului ma"oritar de ctre in#estitorii
strini. .rearea 2B constituie !remisele reducerii substaniale a #olumului
creditului restant din bilanul bncilor$ !rin !reluarea de ctre 2B a unui
#olum im!ortant de credite ne!erformante. Si du! crearea sistemului !e dou
ni#ele %i desc0iderea domeniului noilor o!eratori$ bncile s!eciali'ate rmase
nu au fost reconfi(urate$ iar sistemul bancar romnesc a fost dominat !n n
1,,, de cele cinci bnci de stat care iniial a#eau o !o'iie de mono!ol n
sectoarele res!ecti#e . ;rintre carenele sistemului bancar
romnesc se numrau 1
- restructurarea inadec#at a bncilor comerciale romne%ti5
- li!sa unui culturi adec#ate n domeniu att n rndul !o!ulaiei ct %i
a !ersonalului bancar5
- creditele ne!erformante %i le(islaia n curs de formare5
- conducerea cor!oratist n formare la ni#elul ntre(ii economii.
.0iar dac bilanul bncilor !are sntos n termenii contabili ) aceasta
este n !arte !entru c bncile au fost reinute n e/tinderea creditului$ ale(nd
s se concentre'e mai curnd !e #enitul din comision$ dect !e cel din rata
dobn'ii.
=eninerea distorsiunilor n sectorul real$ fluctuaiilor ratelor dobn'ilor$
ale cursului de sc0imb al monedei naionale$ !recum %i ale !reurilor de
consum %i-au !us am!renta asu!ra sectorului bancar$ influennd ne(ati#
!erformanele financiare ale bncilor %i indicatorii de !ruden bancar n
sensul cre%terii !onderii #eniturilor nereali'ate din dobn'i %i din influene de
curs #alutar n totalul !rofitului brut.
-#oluia de ansamblu a sistemului bancar nu !oate fi deta%at de
situaia (eneral a economiei naionale care s-a confruntat cu disfuncionaliti
ma"ore att la ni#el microeconomic$ ct %i macroeconomic.
<nce!nd cu anul >000 a!ar !rimele reali'ri n sistemul bancar1
- continuarea !rocesului de restructurare %i !ri#ati'are5
- cre%terea calitii ser#iciilor !restate %i educarea !o!ulaiei5
- stimularea atra(erii economiilor a(enilor economici %i !o!ulaiei n
sistemul bancar5
- moderni'area sistemului de !li !rin de'#oltarea sistemului
electronic de !lat5
- intensificarea o!eraiunilor de !ia de ca!ital5
- de'#oltarea de instituii financiare s!eciali'ate !entru acti#iti de
leasin($ bro?era"$ asi(urri$ in#estment ban?in($ fonduri de in#estiii$
fonduri de !ensii.
1.2. TRANSFORMARI N PRIVINA FUNCIILOR I ROLULUI SISTEMULUI
BANCAR ROMNESC, FUNDAMENT AL ORGANIZRII SISTEMULUI
BANCAR DIN ROMNIA.
.once!tul de banc !oate fi definit$ n esen$ ca o instituie care
mobili'ea' mi"loace bne%ti dis!onibile$ finanea' %i creditea' !ersoanele
fi'ice %i "uridice$ or(ani'ea' %i efectuea' decontrile %i !lile n cadrul
economiei naionale %i n relaiile cu celelalte state$ n sco!ul obinerii de !rofit.
+e%i$ unii istorici afirm e/istena unor instituii de ti! bancar nc din
antic0itate$ totu%i o mai lar( recunoa%tere n acce!iunea modern a
conce!tului amintit o au bncile italiene din e!oca medie#al ) considerate
dre!t #eritabilii !recursori ai or(ani'aiilor moderne de !rofit. +intre acestea s-
au remarcat bncile #eneiene$ cele din 6eno#a sau *lorena. cestora le-au
succedat bncile din @rile de Aos %i 6ermania$ cu le(turi ce ineau de
economia nordului -uro!ei.
<n e#oluia acestor instituii$ tradiia %i literatura de s!ecialitate acord un
loc im!ortant 'arafului ) !reuitor al monedelor %i intermediar al circulaiei
monetare. (enii economici deintori ai monedelor a#eau n acestea un
s!ri"in im!ortant n desf%urarea sc0imburilor %i n de'#oltarea economic$
ns utili'area banilor se lo#ea %i de unele im!edimente sau deficiene.
&n !erioada contem!oran$ locul %i rolul e/trem de com!le/e deinute
de bnci n economie !ot fi re'umate !rin !re'entarea funciilor !rinci!ale ale
acestor instituii 1
a) funcia d d!"#i$% care const n 1
- efectuarea de o!eraiuni de de!o'it la #edere %i la termen$ n cont$
cu numerar %i cu titluri$ constnd n atra(erea resurselor bne%ti de
la !ersoanele fi'ice %i "uridice$ n #ederea !strrii %i fructificrii lor5
- efectuarea de o!eraiuni de de!o'itare %i tre'orerie !entru obiecte
de #aloare aflate n !ro!rietatea !ersoanelor fi'ice %i "uridice5
b) funcia d in&'$iii care const n 1
- acordarea de credite n lei %i n #alut $ !ersoanele fi'ice %i "uridice
din ar %i strintate5
- !artici!area n calitate de acionar la nfiinarea unor instituii
bancare sau nebancare n ar sau n strintate5
- ac0i'iionarea de acti#e n nume !ro!riu5
c) funcia c"()cia*+$ care const n 1
- reali'area de ncasri %i !li$ n #alut %i n lei$ (enerate de acti#iti
de e/!ort$ im!ort$ !restri ) ser#icii$ turism intern %i internaional$
efectuarea de o!eraiuni cu caracter financiar$ necomercial %i alte
o!eraiuni le(ate de ncasri %i !li ntre !ersoane fi'ice %i "uridice
din ar %i strintate5
- cum!r %i #inde$ n ar %i n strintate$ #alut %i efecte de comer
e/!rimate n lei %i #alut5
- efectuea' o!eraiuni de scontare %i re-scontare a efectelor de
comer5
- efectuea' o!eraiuni de sc0imb #alutar %i o!eraiuni de arbitra"are
!e !ieele monetare internaionale$ !e cont !ro!riu sau n numele
clienilor5
- !artici! la tran'acii financiare e/terne de !li %i de credit$ nc0eie
cu bnci %i instituii financiare strine an(a"amente %i con#enii de
!lat5
- cum!r %i #inde$ n ar %i strintate$ monede$ aur %i metale
!reioase5
- emite efecte de comer (bilete la ordin$ .-.-uri$ cambii sau trate) n
fa#oarea unor beneficiari din ar %i strintate5
- efectuea' o!eraiuni de #n'are-cum!rare %i alte o!eraiuni cu
titluri emise de stat5
- !restea' ser#icii bancare$ e/!erti'are te0nic$ economic %i
financiar a diferitelor !roiecte$ acord consultan %i asisten n
!robleme de (estiune financiar %i e#aluare5
- or(ani'ea' lansarea de obli(aiuni$ asi(ur mobili'area
m!rumuturilor !rin emisiunea de obli(aiuni$ (arantea' emisiunea
%i !lasea' obli(aiunile !e !iaa secundar.
+in cele !re'entate mai sus$ se des!rinde calitatea esenial a
bncilor %i anume cea de !rinci!al intermediar n relaia economii )
in#estiii$ relaie 0otrtoare n cre%terea economic. &nstituiile n cau'
creea' !remi'ele unei am!le redistribuiri de ca!italuri dis!onibile$ a
cror #e0iculare constituia !ri#ile(iul e/clusi#$ n structura sistemului
bancar n formare$ al bncilor comerciale sau de de!o'it$ iar mai a!oi$
fiind reali'at !re!onderent !rin intermediul acestui ti! de bnci.
7ocul bncilor n economie este caracteri'at de creaia
monetar ca factor s!ecific al funcionalitii acestor instituii5 acest
element definitor le d !osibilitatea de a !une n circulaie creane
asu!ra lor nse%i$ ceea ce s!ore%te masa mi"loacelor de !lat %i #olumul
circulaiei monetare. Brstura semnificati# a acestor intermediari este
transformarea acti#elor nemonetare n moned. -misiunea de moned$
funcie iniial desc0is tuturor bncilor %i restrns ulterior numai la
banca central$ re!re'int forma !rinci!al a creaiei monetare %i cadrul
!rimordial !rin care are loc e/!asiunea masei monetare. Bncile
comerciale ti!ice %i aduc %i ele un a!ort im!ortant la creaia monetar$
transformnd acti#ele nemonetare (cambii$ obli(aii)$ fr !utere
liberatorie$ n instrumente de !lat. <nscrierea n conturile de la banc a
creditelor acordate (fundamentate sau (arantate !e acti#e !e care le
moneti'ea') constituie momentul creaiei unei monede adiionale
s!ecifice ) moneda scri!tural.
C dat cu nce!erea !erioadei de tran'iie n 1,,0 %i cu
restructurarea economiei romne%ti$ s-a ncercat n !rimul rnd
re#irimentul economic al sectorului bancar$ considerndu-se n mod
firesc c acesta trebuie s acione'e ca un $$ #rf de lance$$ n
nf!tuirea tran'iiei.
;entru a cre%te rolul bncilor n economia de !ia$ !rintre
!rimele sectoare restructurate se numr %i cel bancar. ceast
restructurare a #i'at urmtoarele as!ecte 1
- desfiinarea mono!olului statului asu!ra sectorului bancar5
- reor(ani'area bncilor de stat ca societi !e aciuni5
- ca!itali'area bncilor5
- !ri#ati'area bncilor de stat sau cu ca!ital ma"oritar de stat5
- nfiinarea unui numr foarte mare de bnci5
- di#ersificarea ti!urilor de bnci5
- di#ersificarea !roduselor %i ser#iciilor bancare5
- e/tinderea reelei teritoriale5
- reali'area unui mana(ement !erformant$ !artici!ati# %i efecti#5
- informati'area bancar5
- desc0iderea ctre colaborarea cu bncile strine5
- s!ri"inirea acti#itii de in#estiii %i de creditare$ ca instrumente
ma"ore ale construciei economiei de !ia5
- !erfecionarea relaiilor cu clienii.
+esi(ur c unele din aceste obiecti#e nu au fost reali'ate n totalitate$
dar au fost fcute unele !ro(rese %i toi factorii de rs!undere (!olitici$
economici$ s!eciali%ti$ etc ) sunt de !rere c rolul sectorului bancar #a fi
0otrtor !entru intrarea n economia de !ia.
<n ceea ce !ri#e%te aderarea Romniei la structurile economice %i
monetare internaionale$ criteriile de con#er(en stabilite n Bratatul de la
=aastric0t !entru formarea Dniunii =onetare -uro!ene im!lic res!ectarea
anumitor !arametri macroeconomiei$ ceea ce !resu!une ado!tarea la ni#el
naional de natur financiar$ fiscal si$ mai ales$ monetar. Romnia trebuie
s !rocede'e la reformarea structural$ att a economiei reale (!rin
modificarea !onderii !ro!rietii !ri#ate n sensul cre%terii ei$ !rin
redimensionarea ramurilor economiei naionale$ !rin a"ustri te0nice %i
te0nolo(ice care s susin !rodusele romne%ti n com!etiia de !e !iaa
comunitar)$ ct %i a normelor %i instrumentelor de factur le(islati#$ fiscal$
monetar$ necesare !entru reali'area restructurrii economiei.
+in cele !re'entate$ se obser# c !rinci!alele funcii ale sistemului
bancar sunt c0iar cele dou laturi ale intermedierii$ res!ecti# mobili'area
resurselor %i distribuirea creditelor$ acestea fiind secondate ndea!roa!e de
calitatea de centru al efecturii !lilor ntre titularii de cont (fa!t ce !ermite
bncilor s controle'e flu/urile circulaiei monetare scri!turale). <nde!linirea
acestor !rero(ati#e !resu!une efectuarea unor o!eraiuni s!ecifice )
considerate %i reunite$ du! sensul lor$ n acti#e %i !asi#e.

1.3. OPERAIUNI ACTIVE I PASIVE ALE BNCILOR COMERCIALE
O!)aiuni* ac$i& ale bncilor comerciale se refer la an(a"area
resurselor acestor instituii n #ederea reali'rii funciilor statutare %i a obinerii
de !rofit. C!eraiunile acti#e !ot fi (ru!ate$ n !rinci!al$ n 1
- o!eraiuni de creditare a firmelor5
- o!eraiuni de creditare a !ersoanelor fi'ice5
- o!eraiuni de !lasament
;rima cate(orie de o!eraiuni rele# o mare di#ersitate de te0nici de
creditare$ ado!tate n ntm!inarea cerinelor ntre!rinderilor . -le !ot fi
clasificate$ la rndul lor$ n dou mari sub(ru!e1 creditarea necesitilor de
ca!ital fi/ %i creditarea c0eltuielilor de e/!loatare.
;rin natura lor$ ne#oile !rinci!ale de ca!ital fi/ ale ntre!rinderilor sunt
aco!erite !rin intermediul !ieei de ca!ital (utili'ndu-se emisiunea de aciuni
si9 sau obli(aiuni). *irmele fac a!el la bnci !entru creditarea mi"loacelor fi/e
(n (eneral$ ec0i!amente) $ ns bncile comerciale !ractic mai !uin acest
ti! de o!eraiuni$ care sunt !referate cu !recdere de ctre bncile de ramur$
bncile de credit !e termen mi"lociu sau lun($ societile financiare (cele de
leasin( n !rinci!al) %.a.m.d. cestea din urm sunt mai com!etente n
anali'a utilitii creditului din !unct de #edere economic$ nee'itnd s acorde
credite de acest (en care$ n cea mai mare !arte$ nu sunt re-creditabile (adic
banca %i asum$ !n la scaden $ riscul %i aco!erirea cu resurse).
&nter#eniile mai restrnse ale bncilor comerciale$ dac e/ist$ #i'ea' tocmai
credite re-creditabile$ din considerente de !recauie.
.reditarea c0eltuielilor de e/!loatare ale ntre!rinderilor !oate fi
reali'at n dou moduri 1
a, !)in c)di$a)a c)an*") c"()cia* -
., !)in ac")da)a d c)di$ d $)#"))i
a) Cre!"#re# $re#%&e'(r $()er$!#'e const n !reluarea de ctre banc$
contra moned$ a creanelor comerciale !e care ntre!rinderile furni'oare
le au asu!ra clienilor lor. +intre modalitile de creditare n aceast
manier$ cele mai im!ortante sunt 1 scontarea$ !ensiunea$ m!rumutul !e
efecte comerciale n (a" %i lombardarea.
a-1 ) Scontarea ) ca form de ba' a o!eraiunilor cambiale ) este cea mai
#ec0e te0nic %i este folosit ca atare. -a re!re'int cesiunea cambiei ctre
un alt beneficiar n sc0imbul #alorii actuale a acesteia ( calculat ca #aloare
nominal din care este dedus scontul). stfel !reci'm doar c banca trebuie
sa selecte'e atent cambiile !e care le scontea'. ceasta deoarece$ de#enind
beneficiar a cambie ( fie n mod definiti#$ fie doar ca intermediar) $ banca %i
asum n calitate de cosemnatar a cambiei$ obli(aia de a !lti n ca' de
necesitate (inter#ine riscul de a !artici!a la aco!erirea sumei de !lat).
a-> ) Pensiunea const n !reluarea de ctre banc a cambiilor #ndute de
beneficiar$ cu condiia rscum!rrii lor de ctre acesta la termenele
con#enite. C!eraiunile de acest ti! se desf%oar frec#ent n relaia cu mari
com!anii$ dar$ mai ales$ ntre bnci. -fectele ce fac obiectul !ensiunii rmn$
de re(ul$ la beneficiar$ iar banca cum!rtoare !rime%te an(a"amentul de
rscum!rare (emis de beneficiar) %i borderoul efectelor res!ecti#e.
a-8) mprumutul !e efecte comerciale n (a" se acord n ca'urile n care
banca a!recia' !o'iti# sol#abilitatea beneficiarului de cambii$ dar are reineri
cu !ri#ire la ca!acitatea de !lat a celorlali semnatari. <m!rumutul acordat
aco!er$ de re(ul$ !arial #aloarea nominal a cambiilor de!use n (a".
a-E) Lombardarea (m!rumutul de (a" de efecte !ublice sau aciuni). -/trem
de utili'ate n 6ermania %i =area Britanie$ o!eraiunile de lombard se
ntlnesc n ca'ul deintorilor de titluri care au ne#oi tem!orare de bani.
ce%tia$ !refernd sa-%i menin titlurile n !ro!rietate (!entru a obine n
continuare dobn'ile$ cu!oanele sau di#idendele aferente)$ recur( la
m!rumuturi !e (a" %i renun astfel numai !arial la #enitul reali'at$ !rin !lata
dobn'ilor !entru creditul de care beneficia'. 2olumul m!rumuturilor
acordate nu aco!er dect o !arte din #aloarea titlurilor de!use n (aranie$
!entru a e#ita orice !ierderi !ro#enite din scderea cursurilor. +in acest moti#$
m!rumuturile !e (a" de efecte !ublice %i aciuni au de#enit o modalitate
!referat !entru obinerea de resurse necesare finanrii s!eculaiilor la burs.
semntoare !rin obiect %i efect$ o!eraiunile de re!ort re!re'int ac0i'iii ale
bncii de titluri (efecte !ublice sau aciuni)$ cu obli(aia de rscum!rare$ la
acela%i curs$ de ctre #n'tor5 aceste o!eraiuni se desf%oar !e termen
scurt ( de re(ul$ 13 'ile).
b) Cre!"e'e e "re*(rer!e sunt acordate !e termen scurt (n (eneral$ !n
ntr-un an)$ a#nd dre!t sco! aco!erirea necesitilor monetare le(ate de
ciclul de fabricaie %i de comerciali'are . *ormele !rinci!ale !rin care se
!oate beneficia de aceste credite sunt a#ansul n cont curent %i creditele
s!eciali'ate.
b-1) Avansurile n cont curent (!redominante n S.D.. %i =area Britanie) sunt
acordate de banc !rin !lata ..-...-urilor emise de titularii de cont %i n ca'ul
n care ace%tia nu au dis!onibiliti n cadrul unei limite con#enite9confirmate
(o#erdraft). +e%i$n !rinci!iu$ creditul acordat este !e termen scurt$ n fa!t$
soldurile debitoare ale conturilor curente se menin de-a lun(ul #remii$ ceea ce
im!lic creditarea curent $ de ctre banc$ a acti#itii ntre!rinderilor
res!ecti#e. Se !refi(urea' astfel o modalitate de an(a"are n susinere a
clienilor cor!orati%ti (%i nu numai)$ cu e/ce!tare de la formele %i !recauiile
tradiionale (temei material$ utili'are$ (aranie etc). Cscilarea soldului contului
curent$ determinat de cas0-floF-urile !redominante ale ntre!rinderii$
conduce la $$ flotarea$$ cuantumului creditului acordat5 astfel$ cnd ncasrile
firmei sunt mai substaniale (a#em intrri nete)$ creditul se restrn(e (sau c0iar
dis!are) $ %i #ice-#ersa. +eci$ n cadrul unei limite determinate utili'area
efecti# a creditului #aria'$ ceea ce nseamn !entru ntre!rindere o
certitudine asi(uratorie #is-a-#is de efectuarea !lilor necesitate$ dar
!resu!une$ im!licit$ costuri reale !ri#ind dobn'ile ) funcie de soldul efecti# al
contului %i de cuantumul creditului. <n condiiile s!eciale cnd banca urmre%te
recreditarea acestor o!eraiuni$ ea #a solicita beneficiarului bilete la ordin care
!ot fi scontate5 !entru !ermaneti'are$ biletele la ordin sunt rennoibile$ funcie
de necesiti.
b->) Creditele specializate (ce !ot fi mobili'ate !rin recreditare) sunt destinate
a aco!eri o serie de necesiti le(ate de desf%urarea !roduciei$ dintre ele
distin(ndu-se 1
.reditele de cam!anie$ care au dre!t sco! aco!erirea c0eltuielilor de
fabricaie %i de stocare$ !entru uniti cu acti#itatea se'onier din
a(ricultur %i alte domenii cone/e (industria alimentar$ ndeosebi)$ din
industria de confecii %i nclminte $ "ucrii$ %.a.m.d.)
.reditele !entru stocuri$ (arantate !rin Farant$ !entru aco!erirea
mrfurilor susce!tibile de a fi (a"ate $ aflate n curs de trans!ortare %i$n
(eneral$ de!o'itate n docuri sau #mi. Garantul !ermite recursul
cambial %i !ermite mobili'area lui (dnd bncii !osibilitatea de a
recur(e la recreditare)$ as!ecte ce l asimilea' ca ti!olo(ie tratei.
.reditele de !refinanare$ de aco!erire a c0eltuielilor !entru !roduciile
de loturi destinate e/!ortului sau !ieii !ublice (li#rri !entru instituii
!ublice$ ad"udecate !rin licitaie)
C!eraiunile de creditare a !ersoanelor fi'ice sunt a/ate$ n !rinci!al$ !e
creditul i!otecar (construcia sau ac0i'iionarea de locuine)$ !e creditul de
consum (n ca'ul bunurilor de folosin ndelun(at) %i !e creditarea
c0eltuielilor curente. 2om de'#olta subiectul creditrii c0eltuielilor curente$
anali'nd m!rumuturile !ersonale %i cele !e ba'a crilor de credit. ;rimele
dintre ele$ cu rate de rambursare lunare sau trimestriale$ sunt acordate cu un
termen ce #aria' ntre 8 luni %i > ani %i ntr-un cuantum care s nu
de!%easc #eniturile titularului !e 8 luni5 de asemenea$ ele mai sunt
condiionate de domicilierea la banc a #eniturilor debitorului. <m!rumuturile
!e ba'a crilor de credit !ot fi acordate 1
fie !rin admiterea efecturii ulterioare a !lilor scadente$ funcie
de cum!rturi (!entru termene de 13 'ile !n la o lun)$ !rin
amnarea sau ntr'ierea !lilor oferindu-i-se titularului
!osibilitatea unei ec0ilibrri mai elastice a #eniturilor familiale cu
c0eltuielile5
fie !rin acordarea unui credit !e mai multe luni$ obinut din
ac0i'iia de mrfuri %i ser#icii cu a"utorul crilor de credit
C!eraiunile de !lasament a resurselor bncilor n #ederea obinerii de
!rofituri$ se refer$ cu !recdere$ la ac0i'iia de efecte !ublice %i aciuni. 7e(ile
de or(ani'are bancar din ma"oritatea rilor !re#d$ ca modalitate obli(atorie
de asi(urare a lic0iditii$ deinerea de acti#e u%or #andabile$ de re(ul bonuri
de te'aur$ titluri ale m!rumuturilor de stat$ %.a.m.d. C e/a(erare n aceast
direcie !oate !roduce fenomene de e#iciune (situaie ntlnit %i n Romnia
anilor 1,,: ) >000)$ reducndu-se astfel !osibilitile de creditare a economiei
reale. Stimularea #n'rii %i ac0i'iiei bonurilor de te'aur de ctre bnci$ !rin
oferte a#anta"oase fcute de Banca .entral (C!en ) =ar?et)$ constituie una
din !oliticile monetare %i de credit utili'at frec#ent n ultimii ani.
O!)aiuni* !a'i& ale bncilor comerciale$ ca o!eraii de constituire
a resurselor$ au ca obiect !rinci!al1 atra(erea de!o'itelor $ re-scontul
m!reun cu o!eraiunile similare %i ca!italul !ro!riu.
Dna din !rinci!alele funcii ale bncilor n (eneral %i ale bncilor
comerciale n s!ecial este$ du! cum am mai !reci'at$ constituirea %i utili'area
de!o'itelor bancare. ;rin dubla i!osta' a de!o'itelor ) cea de obli(aie a
bncilor fa de de!untori %i cea de crean a acestora fa de banc ) ni se
!re'int esena acestora$ %i anume form de e/istent a banilor scri!turali
(bani de cont) ce e/!rim mobili'area ca!italurilor %i economiilor tem!orar
dis!onibile. +e natura %i termenul acestor de!o'ite %i modul n care banca #a
#alorifica aceste resurse de creditare.
stfel$ de!o'itele la #edere sunt caracteri'ate !rin elasticitate$ deoarece
titularii !ot dis!une n orice moment utili'area lor !entru !lile n cont sau
c0iar %i le !ot retra(e. .u toate acestea$ !ractica %i e/!eriena au demonstrat
c$ n mod normal (adic n ca'ul unui numr suficient de mare de de!oneni $
de !onderi relati# a!ro!riate %i care nu acionea' concertat9identic)$ aceste
de!o'ite au un (rad de stabilitate su!erior c0iar de!o'itelor la termen ) (rad
concreti'at n soldul mediu !ermanent (care e/!rim !osibilitile de
fructificare a de!o'itelor$ !rin acordarea de credite de ctre banc). .u toate
c re!re'int cea mai stabil resurs a bncilor comerciale$ nu trebuie abu'at
de aceste de!o'ite$ ci trebuie o!erat de o manier !recaut$ n msur s
!re#in dificultile (enerate de ritmuri %i #olume ne!re#'ute ale retra(erilor
din conturi. +e!o'itele la #edere !re'int mai multe forme de e/isten$ ns
contul curent rmne e/!resia caracteristic a acestor de!o'ite. ceast
form s!ecial de ser#ire bancar #i'ea' o!eraiuni de casierie$ iar
de(re#area titularului de cont curent de aceste atribuii (care !resu!un eforturi
laborioase %i$ im!licit $ costuri !entru banc) constituie unul din moti#ele
bonificrii reduse !rin dobn'i (care$ n unele ca'uri$ nici nu se acord).
.a un 0ibrid ntre de!o'itele la #edere %i cele la termen$ conturile de
de!o'it sunt menite a fructifica economii !e un termen mai ndelun(at. +e aici
a!ar %i !osibilitile mai restrnse acordate titularilor de a efectua ncasri $
!li sau c0iar retra(eri.
+e!o'itele la termen au ca !rinci!al form de e/isten n cadrul
bncilor comerciale ) conturile de de!o'it de in#estiii $ ce creea' o ba'
si(ur de fructificare n !rocesul de creditare$ !e termene corelate cu natura %i
durata acestor resurse. +e asemenea$ bncile comerciale desc0id clienilor
conturi de economii sim!le sau n anumite sisteme (sc0eme$ !ro(rame)$ care
s asi(ure re(ularitate n !rocesul de economisire.
Rescontul !resu!une obinerea de resurse noi !rin cedarea !ortofoliului
de efecte comerciale (!ro#enit din scontare) unei alte bnci$ bncilor de scont
sau$ de re(ul $ Bncii de -misiune. <n c0iar 'iua rescontrii$ banca de de!o'it
obine un !rofit re'ultat din diferena dintre dobnda la care se scontea' (mai
mare) %i ta/a scontului (dobnda !racticat de Banca de -misiune). Similare
sunt %i o!eraiunile de lombardare$ banca de de!o'it obinnd m!rumuturi !e
termen scurt de la Banca .entral !rin (arantarea acestora cu !ro!riile
obli(aiuni %i bonuri de te'aur (efecte !ublice). Rescontul %i
lombardarea sunt o!eraiuni concrete !rin care are loc recreditarea ) !roces
com!le/$ aflat ntr-o continu e#oluie %i e/tindere. C!eraiunile de re-creditare
!ot fi efectuate numai cu creane ne(ociabile$ re-creditabile sau a(reate la
scontare (n !rinci!al $ c0iar de ctre Banca .entral)$ adic tocmai acelea
care !re'int un (rad de lic0iditate substanial. Restul creanelor nu nseamn
c nu sunt "ustificate economic$ ci doar c au un !ronunat accent $$ !ersonal$$
!rin moti#aie sau modalitate de (arantare. <n ca'ul acestora din urm$ banca
ce a acordat creditul %i #a asuma !n la ca!t rs!underea %i efectul$
urmnd s a%te!te rambursarea la termenul stabilit.
.a!italul !ro!riu %i fondurile de re'er# constituie din !rofitul brut au un
a!ort relati# redus n formarea resurselor de creditare a bncilor ) intermediari
!rin definiie n reciclarea %i #alorificarea ca!italurilor. <n marea lor ma"oritate
societi !e aciuni$ bncile %i formea' ca!italul !ro!riu !rin emisiunea %i
subscrierea de aciuni. +ar n formarea resurselor !ro!rii$ fondurile de re'er#
constituie tre!tat !rin re!arti'area !rofiturilor anuale a"un( sa de#anse'e c0iar
ca!italul. 7e(islaiile multor ri n(duie asemenea !ro!orii$ dimensiunile
re'er#elor fiind ndre!tite !rin #arietatea %i !ericulo'itatea riscurilor bancare.
CAP.II CREDITUL BANCAR PE TERMEN SCURT % MECANISM
ESENIAL PENTRU GESTIONAREA EFICIENT/ A
RISCULUI I A COSTULUI CREDITULUI BANCAR PE
TERMEN SCURT
+.1. C(%&!%,",' -! .,%$&!!'e $re!",',! /#%$#r
!ariia creditului este strns le(at de de'#oltarea !roduciei %i
circulaiei mrfurilor5 e#oluia acestor fenomene a im!us includerea sc0imbului
) %i$ odat cu el$ %i a creditului ) n cadrul relaiilor monetare. .reditul
re!re'int o!eraiunea !rin care o #aloare de ntrebuinare actual este cedat
(transmis) de ctre un creditor (m!rumuttor sau in#estitor) unui debitor
(m!rumutat) care se an(a"ea' s o returne'e sub forma unor #alori de !rimit
n #iitor$ n condiiile stabilite n acordul de credit.
Bermenul $$ credit$$ %i are ori(inea n !artici!iul trecut al #erbului
latinesc $$credere$$ H a crede$ mai e/act $$ creditum$$ H ncredere n
!romisiunea de rambursare a celui ce ofer bunuri$ lucrri$ ser#icii sau alte
#alori n cel care se ndatorea'. 7imba romn a consemnat acest cu#nt ca
neolo(ism $ el !trun'nd n #ocabularul nostru abia n secolul al I2&&&-lea !rin
!reluarea din limba france' a substanti#ului $$credit$$ H ncredere ferm
(confiance) din !unct de #edere financiar.
Relaiile de credit au e/istat %i n economiile !remonetare$ ns a%a cum
sc0imbul de#ine din ce n ce mai de!endent de 0aina monetar (!rin ns%i
scindarea sa n cele dou acte ) #n'area %i cum!rarea ) a%a %i creditul este
tot mai (reu de nc0i!uit n li!sa banilor. !rut din necesitatea stin(erii
obli(aiilor dintre diferii a(eni economici$ !roces cruia moneda lic0id nu-i
!utea face fa$ creditul constituie una din condiiile desf%urrii oricrui
!roces economic. +e!%ind sfera !roceselor economice interne$ creditul a fost
e/tins tre!tat %i n relaiile cu !artenerii e/terni$ fie ei sim!li a(eni economici
sau c0iar state. stfel$ creditul este #'ut ca o !r(0ie economic
indis!ensabil$ este ca o for acti# ce s-a concreti'at n ntreinerea de relaii
ntre furni'ori %i cum!rtori$ n contribuia la formarea de uniti !roducti#e
sau n fructificarea acumulrilor bne%ti.
<nainte de definirea creditului %i a funciilor sale$ se im!une reali'area
unei distincii ntre finane$ bani %i credit. stfel$ trebuie subliniat c$ numai n
cadrul rotaiei de ansamblu a ca!italului$ a mi"loacelor materiale %i monetare $
creditul se !oate transforma fie n bani$ fie n finane5 n tim! ce finanele
!resu!un ca!italuri de"a formate care se acumulea'$ creditul re!re'int un
efect al !roceselor economice n urma crora a!ar ca!italuri tem!orar
dis!onibile. <n acest sens$ creditul !oate fi considerat o form s!ecial de
mi%care a #alorilor1 #n'are de mrfuri cu !lata amnat sau cu transferarea
tem!orar de moned cu titlu de m!rumut . &ntr-o form e/tins creditul mai
!oate fi identificat cu circulaia ca!italului de m!rumut. Numeroasele
inter!retri reducioniste au furni'at o serie de acce!iuni de (enul 1 creditul H
bani %i finane5 creditul H m!rumut 5 creditul H !r(0ie5 creditul H ca!ital1 etc.
Dna din definiiile demne de reinut indic o!eraiunea de creditare ca cedarea
unei sume de bani efectuat la un moment dat din !artea unui subiect
economic$ n folosina altui subiect economic$ cu obli(aia !entru acesta din
urm de a restitui mai tr'iu $ la un termen fi/at$ suma !rimit !lus o sum de
bani care se c0eam interes sau dobnd (2ictor Slnescu) .
-lementele comune care se (sesc ns n toate definiiile date
creditului sunt urmtoarele1
- e/istena unor dis!onibiliti la unii a(eni economici %i acce!tarea
de a fi cedate (m!rumutate) altor a(eni (debitori).
- !ierderea tem!orar a unor dre!turi de ctre cel care acord
m!rumutul (m!rumutant) %i instituirea altor dre!turi !entru cel
m!rumutat5
- obli(ati#itatea m!rumutatului de a restitui m!rumutul la un termen
numit scaden$ nsoit n mod obli(atoriu de dobnd.
.reditul bancar cu!rinde o sfer lar( de ra!orturi an(a"nd modaliti
diferite !e termen scurt %i !e termen lun( %i mi"lociu !ri#ind o!eraiile ba'ate
!e nscrisuri sau fr $ (arantate sau ne(arantate n fiecare ca' n !arte sau n
cadrul unui acord (eneral.
Ra!orturile de credit ale ntre!rinderilor cu bncile sunt de re(ul
reci!roce. ;e de o !arte ntre!rinderile a#nd conturi desc0ise la bnci$
formea' de!o'ite care !ot fi folosite de ctre acestea$ ca resurse. ;e de alt
!arte bncile acord credite ntre!rinderilor !entru ne#oile lor de !roducie
curente sau de recu!erare ulterioar$ !entru in#estiii.
.reditul bancar reali'ea' 8 funcii 1
- redistribuirea fondurilor dis!onibile
- emisiunea monetar
- reflectarea %i stimulare a eficienei acti#itilor a(enilor economici
Funcia d )di'$)i.ui) - ;rin intermediul bncilor se mobili'ea'
dis!onibiliti bne%ti tem!orare e/istente la anumite cate(orii de a(eni
economici$ !o!ulaie$ urmnd a fi utili'ate dre!t credite !e termen scurt !entru
aco!erirea unor ne#oi tem!orare la ali a(eni economici. *uncia redistributi#
a creditului nu !oate !une n e#iden dinamica masei monetare n circulaie $
ntruct n ea se re(se%te %i se reflect doar nlocuirea monedei !asi#e cu
moneda acti#$ cantitatea rmnnd aceea%i$ a%a cum sc0imbnd !o'iia
cle!sidrei$ cantitatea de nisi! cu!rins n ea rmne nesc0imbat.
Funcia d (i'iun ) &ndiciul funciei de emisiune este crearea de noi
mi"loace de !lat n economie$ a unei mase monetare su!limentare.
-misiunea monetar nu !oate fi arbitrar ci ea trebuie corelat cu realitile
economiei. tt su!racreditarea ct %i sub-creditarea au efecte !erturbatoare
!entru economie. Su!racreditarea conduce la onorarea unei cereri monetare
neaco!erite !rin mrfuri %i ser#icii$ cerere ce e/ercit !resiune asu!ra
!reurilor. Subcreditarea e/!resiei a insuficienei a!ro#i'ionrii cu bani a
economiei frnea' acti#itatea economic$ creea' dificulti n finanarea
curent a acti#itii de !roducie %i conduce la !roliferarea !lilor restante.
Funcia d )f*c$a) 0i '$i(u*a) a ficini ac$i&i$+ii a1ni*")
c"n"(ici. - -ficiena economic cu care lucrea' ntre!rinderile se reflect
sensibil n situaia lor financiar$ iar aceasta din urm n #olumul fondurilor
utili'ate !entru un ni#el dat de acti#itate %i n (radul de asi(urare a ca!acitii
de !lat. Se !oate considera c acionea' o le(e obiecti# a ra!ortului in#ers
ntre eficiena n acti#itatea economic %i necesarul de fonduri. .a urmare$ cu
ct eficiena economic a unei acti#iti date este mai ridicat cu att
necesarul de fonduri este mai redus. .reditul nu este doar un seismo(raf al
eficienei economice ci %i un instrument de influenare n direcia stimulrii
acti#itii calitati# su!erioare.
+.+. Cre!"e /#%$#re 0e "er)e% 1$,r"
+u! termenele !entru care se acord creditele !ot fi clasificate n 1
credite !e termen scurt !n la 1> luni care se folosesc !entru
acti#itatea economic curent5
credite !e termen mediu !n la 3 ani5
credite !e termen lun($ !este 3 ani care se utili'ea' ndeosebi !entru
in#estiii
.redite bancare !e termen scurt se acord de bnci !n la 1> luni
!entru a(enii economici nscri%i n Re(istrul .omerului$ care !re'int (aranii
ferme$ au cont n banc %i lucrea' rentabil.
tt la acordare ct %i !entru ntrea(a !erioad de utili'are$ debitorii
trebuie s (arante'e creditele cu #alori materiale %i resurse financiare
!re#'ute a se reali'a n sum cel !uin e(al cu creditul !rimit. -/istena
(araniei constituie !entru banc o certitudine c %i #a !utea recu!era sumele
m!rumutate n ca'ul nerambursrii la termen a creditului.
;entru ntre!rinderile !ri#ate mici$ creditele se (arantea' cu ntre(
!atrimoniul e/istent. 2aloarea (araniilor trebuie s fie cu >0 4 mai mare
dect creditul acordat. <n ca' de ne#oie se !oate a!ela %i la (irani$
re!re'entnd tere !ersoane care se ofer s (arante'e cu a#erea %i #eniturile
lor !entru e#entualitatea c la scaden debitorul nu !oate rambursa creditul.
Bermenele de rambursare se nscriu dre!t clau'e n contractul de
credit$ du! ne(ocierea lor !realabil. ;entru creditele nerambursate la
termen banca este n dre!t s a!lice dobn'i ma"orate %i n ca' e/trem s
treac la recu!erarea creditelor din (araniile constituite sau s se ndre!te$
!entru recu!erare$ asu!ra (iranilor.
+.+.1. 2 CREDITELE DE TREZORERIE
.reditele de tre'orerie sunt credite desc0ise de banc n funcie de
situaia tre'orerie ntre!rinderii (deficit sau e/cedent) fr nici o le(tur cu
alte creane sau alte o!eraiuni.
stfel de credite !e termen scurt se acord n ca'ul deficitului de
tre'orerie$ fr alte (aranii deosebite$ n #ederea aco!eririi !lilor curente.
.reditele de tre'orerie se m!art n 1
a) credite !entru faciliti de cas5
b) credite se'oniere5
c) credite de le(tur5
d) credite !e termen foarte scurt5
e) credite !entru mobili'area efectelor financiare
a) Cre!"e'e 0e%"r, .#$!'!"3&! e $#13 2 se acord re(ulat !entru !li de
salarii$ furni'ori !e un termen$ #ariind de la cte#a 'ile la cte#a luni.
b) Cre!"e'e 1e*(%!ere 2 !ot fi acordate nu numai ntre!rinderilor a(ricole$ ci
%i altor ntre!rinderi care lucrea' se'onier %i nre(istrea' decala" n tim!
ntre ncasri %i c0eltuieli
c) Cre!"e'e e 'e43",r3 2 se mai numesc credite le(ate de o anumit
o!eraiune financiar sau credite de sudur. -le a!ar n situaia cnd
ntre!rinderea resimte necesiti de fonduri cu caracter !ermanent.
.reditele de le(tur ser#esc !n la obinerea ca!italului !ermanent care
finanea' ne#oi !ermanente.
d) Cre!"e'e 0e "er)e% .(#r"e 1$,r" 2SPOT) se acord! de la o zi la alta
marilor ntreprinderi" din disponibilit!#i zilnice de numerar ale b!ncii.
Creditul SPOT nu presupune o aprobare scris! sau oral! a b!ncii $i nici
stabilirea prealabil! a unui pla%on.
e) Cre!"e 0e%"r, )(/!'!*#re# e.e$"e'(r .!%#%$!#re 2 sunt credite (enerale$
nu com!ort (aranii deosebite
+.+.+. CREDITELE DE MOBILIZARE pot %i &
credite de scont'
credite pentru mobilizarea crean#elor comerciale'
credite pentru mobilizarea crean#elor asupra clien#ilor e(terni'
v)nzarea crean#elor c!tre institu#ii specializate'
credite pe stocuri
Cre!",' e 1$(%" 5 Scontarea tratelor de ctre bnci re!re'int
ac0i'iionarea acestora n sc0imbul unei ta/e de scont. S!re deosebire de
creditele (enerale$ creditul de scont este rambursat ca urmare a derulrii unei
anumite o!eraiuni comerciale din care banca %i asi(ur recu!erarea
creditului.
Cre!",' 0e%"r, )(/!'!*#re# $re#%&e'(r $()er$!#'e 2 !ermite
scontarea nu numai a creanelor indi#iduale$ ci (ru!area mai multora la un loc
du! criteriul tim!ului n care au fost emise$ urmnd s se tra( du! ele un
sin(ur bilet la ordin n #ederea !re'entrii lui la scontare. .reditul !entru
mobili'are creanelor comerciale are rolul de atenua carenelor creditului de
scont unde fiecare efect face obiectul unor o!eraii inde!endente. cest ti! de
credit se folose%te n relaiile bncii cu clieni buni ntruct !resu!une un risc
mai mare dect n ca'ul creditului de scont.
Cre!",' 0e%"r, )(/!'!*#re# $re#%&e'(r #1,0r# $'!e%&!'(r !%
1"r3!%3"#"e 2 Pentru a fa#ori'a e/!ortul$ banca central folose%te o !rocedur
de mobili'are a creanelor asu!ra !artenerilor strini$ stimulnd bncile
comerciale s o utili'e'e !rin fa!tul c este de acord s resconte'e aceste
creane n condiii relati# a#anta"oase !entru acestea.
V6%*#re# $re#%&e'(r $3"re 1($!e"3&!'e 10e$!#'!*#"e 2 ceast
o!eraiune nu re!re'int un credit !ro!riu-'is ci o #n'are-cum!rare de
creane cu riscurile cores!un'toare. &n rile unde se folose%te$ o!eraiunea
se nume%te $$ factorin($$ sau $$ lJaffectura(e$$ .
Cre!"e'e 0e 1"($,r! 2 sunt credite !e termen scurt$ (arantate cu
anumite stocuri de mrfuri
+.+.3. 2 CREDITELE DE PREFINANARE
Cre!",' e .!%#%&#re # ',$r3r!'(r 0,/'!$e. ;entru a aco!eri tem!orar
necesitile de !lat ale ntre!rin'torilor$ anumite instituii financiare %i
!ro!un ca sco! s finane'e c0eltuielile aferente !n n momentul ncasrii
contra#alorii lor de la bu(et.
Cre!",' 0e%"r, 0re.!%#%&#re e70(r",r!'(r urmre%te ncura"area
e/!orturilor ce se fac cu comand ferm sau fr comand ferm1 credit-
cum!rtor$ credit-furni'or$ etc.
O/'!4#&!,%! 0e $#,&!,%e 2 stfel de credite !ot fi acordate
ntre!rin'torilor de ctre administraia fiscal$ care "oac rolul de banc0er$
sub forma amnrilor de la !lata obli(aiunilor fiscale (ta/e #amale$ B2$ etc).
+.3. COSTUL CREDITULUI BANCAR PE TERMEN SCURT
.ostul creditului !e termen scurt nu se limitea' la rata dobn'ii$ de%i
aceasta re!re'int elementul !rinci!al$ ci trebuie s fie luate n considerare %i
di#erse comisioane %i ta/e !erce!ute de bnci n funcie de 1
rata dobn'ii !racticat !e !iaa monetar5
riscul bancar %i calitatea (araniilor oferite de debitori5
!osibilitile de refinanare ale bncilor
.omisioanele bancare !ot fi le(ate de natura creditului nsu%i sau de
di#erse ser#icii fcute de banca debitorilor. stfel$ !ot fi cerute comisioane
!entru confirmarea scris a creditului desc0is n contul curent$ comisioane de
mi%care sau de cont curent.
.ostul total al creditului !e termen scurt se ma"orea' %i cu un anumit
numr de 'ile n !lus faa de termenul creditului$ numite *!'e58#'(r(#1e !entru
care banca calculea' remuneraia sa.
DETERMINAREA SUMEI DOBANZII
&n (eneral suma dobn'ii D de ba' !ltit de beneficiarii de credite
este direct !ro!orional cu #olumul creditului C$ rata dobn'ii d %i tim!ul de
folosire a creditului $ 3
C 4 d 4 $
D 5 6666666666666 4 789
:99
<n condiiile unui anumit ni#el al dobn'ii $ suma acesteia cre%te
!ro!orional cu #olumul creditelor %i cu durata de folosire a acestora$ astfel
nct unitile trebuie s foloseasc un #olum ct mai redus de credite %i !e
!erioade ct mai sc'ute !osibil$ im!rimnd o #ite' de rotaie accelerat
acti#elor circulante.
7a creditele !e termen scurt se folose%te calculul dobn'ii sim!le$ ceea
ce nseamn c suma dobn'ii nu se adau( la ca!ital !entru a aduce ea
ns%i dobnd.
;entru anumite contracte de credit !e termen scurt se a!lic d".;nda
an$ca*cu*a$a% adic suma ei se #ars$ m!reun cu rambursarea creditului$ la
sfr%itul anului sau al contractului.
7a numeroase cate(orii de credite !e termen scurt se a!lic d".;nda
an$ca*cu*a$+% adic #olumul su se determin %i se reine de banc la
nce!utul contractului de credit5 reinerea ei nc de la nce!ut din #olumul
creditului a!robat face ca debitorul s !rimeasc un credit efecti# mai mic
dect cel a!robat. <n aceste condiii rata efecti# a dobn'ii este diferit de
rata nominal a dobn'ii.
Sub as!ectele stabilitii$ dobnda !oate fi fi4+% atunci cnd ni#elul ei
nu se modific !entru toat !erioada de creditare %i &a)ia.i*+% care se
modific anual sau c0iar la inter#ale mai scurte (8 luni) ca msur de !rotecie
a creditorului sau debitorului m!otri#a !ierderilor ce ar !utea re'ulta din
caracterul ri(id al ni#elului dobn'ii !entru o !erioad de tim! ndelun(at.
+.9. RISCUL IN ACTIVITATEA BANCARA
Noiunea de risc !oate fi definit ca un an(a"ament care !oart o
incertitudine datorit !robabilitii de c%ti( sau !ierderi. -timolo(ic termenul
!ro#ine din latinescul $$re-secore$$ care nseamn ru!tur ntr-un ec0ilibru.
&n acti#itatea bancar asumarea riscurilor !oate fi cercetat !entru
!osibilele sale a#anta"e #iitoare$ cum este ca'ul o!eraiunilor s!eculati#e !e
!ieele financiare sau de sc0imb dar %i a !osibilelor !ierderi im!re#i'ibile. &n
(eneral asumarea riscurilor este le(at de funcia de ba' !e care o au
bncile n economie %i anume funcia de in#estiii.
.um riscul este un atribut (eneral al in#estiilor$ asumarea acestuia
de#ine ine#itabil %i "ustific e/istena bncilor. Resursele m!rumutate de
bnci - care sunt un multi!lu substanial al !ro!riului ca!ital ) sunt a%adar
in#estite$ iar recu!erarea cu ntr'iere a acestora !oate !ro#oca o serie de
de'ec0ilibre la ni#elul bncii care !oate mbrca forme diferite ce se !ot
alimenta reci!roc.
;erioada actual este denumit $$era mana(ementului de risc$$ n
domeniul bancar$ iar (estiunea riscului constituie o sarcin e/trem de
com!le/ %i im!ortant a mana(ementului bancar$ cci de obicei asumarea
unor riscuri atra(e du! sine %i c%ti(uri mai mari.
7iteratura de s!ecialitate clasific riscurile s!ecifice acti#itii bancare n
trei cate(orii 1
riscuri financiare5
riscuri comerciale5
riscuri de mediu
R!1$,r!'e .!%#%$!#re 2 sunt strict le(ate de structura bilanului contabil al
bncii. ceste riscuri sunt sin(urele care !ot fi (enerate$ (estionate $
am!lificate sau eliminate de ctre mana(ementul bancar5 de aceea cele mai
multe dintre riscurile financiare fac obiectul unor re(lementri bancare.
*ormele !e care le !ot mbrca aceste riscuri sunt1
- riscul !ierderii de ca!ital sau al insol#abilitii5
- riscul imobili'rii sau al li!sei de lic0iditate5
- riscul modificrii dobn'ilor !entru resursele mobili'ate5
- riscul ero'iunii ca!italul !rin inflaie5
- riscul re!atrierii ca!italului n condiiile creditrii e/terne (riscul
#alutar %i riscul de ar)
Ri'cu)i* c"()cia* < sunt (enerate de inada!tabilitatea bncii la
noile ser#icii %i !roduce$ ca urmare a unui slab ser#iciu de mar?etin( %i
a unui anti-talent mana(erial !entru noile !iee. ceste riscuri se
!re'int sub urmtoarele trei forme 1
- riscul de !rodus sau ser#iciu (este re'ultatul unei e#oluii
nefa#orabile a #alorificrii unui !rodus nou sau ser#iciu ca urmare a
inabilitii bncii !ri#ind distribuirea !roduselor sale)5
- riscul de !ia (este efectul de!endenei de !ia a bncii$ iar
limitarea sa se !oate reali'a !rintr-o e/tindere !e ct mai multe
!iee$ rentabilitatea bncii nemaifiind astfel de!endent n
e/clusi#itate de e#oluia unei sin(ure !iee)5
- riscul de ima(ine comercial (const n !erce!ia ne(ati# a unei
bnci de ctre clienii ei$ca urmare a unei caliti (enerale sc'ute
de ser#ire a acestora sau a tratrii necores!un'toare a
reclamaiilor clienilor$ fa!t ce !oate culmina cu articole de !res n
defa#oarea bncii.
Ri'cu)i* d (diu < sunt riscuri asu!ra crora banca fie nu are
control$ fie are un control limitat. *ormele sub care se manifest aceste
riscuri sunt urmtoarele 1
- riscul de deficit (!rodus !rin fraud comis sau !rin "af)5
- riscul economic (determinat de con"unctura economic la ni#elul
naional %i re(ional)5
- riscul com!etiional ((eneral de similitudinea !roduselor %i ser#iciilor
oferite de celelalte bnci sau instituii financiare)5
- riscul de re(lementare (are n #edere deci'iile ce !ot fi luate de
autoritile bancare$ de cele mai multe ori ntr-o manier
nefa#orabil !entru banc).
+.9.1. 2 RISCUL INSOLVABILITATII
Riscul ne!lii la scaden$ risc al insol#abilitii$ se manifest ca urmare
a nende!linirii contractului de credit de ctre client. Riscul de insol#abilitate
creste !e msur ce dimensiunile creditului cresc. =ai mult$ odat cu
cre%terea #olumului creditului ca'urile de insol#abilitate cresc n !ro!orie
accelerat$ e/!resie a fa!tului c ma"orarea !ro!oriilor creditului aduce n
rndul debitorului un numr mult mai mare de !ersoane$ !otenial insol#abile.
+im!otri#$ restrn(erea creditului conduce la scderea ca'urilor de
insol#abilitate ntruct$ n aceste m!re"urri$ n !rimul rnd clienii cu
sol#abilitate ndoielnic sunt e/clu%i de la creditare.
.re%terea ratei dobn'ii conduce la cre%terea ca'urilor de
insol#abilitate$ ntruct$ !e de o !arte cre%terea obli(aiilor debitorilor
ma"orea'$ n (eneral$ obli(aiile beneficiarilor de credite$ iar !e de alt !arte $
c ace%tia$ clieni a!reciai ca riscani$ au un re(im de creditare s!ecific cu
dobn'i mai ridicate.
&n !re#enirea %i e#itarea insol#abilitii se constituie msuri la ni#el
macroeconomic. stfel$ n fiecare ar normele de funcionare bancar
!romo#ea' !rote"area de!onenilor$ !rinci!ali furni'ori de resurse a bncilor$
!rin im!unerea unor re(uli menite s im!rime bncilor o anumit !o'iie de
ec0ilibru n relaie cu clienii.
semenea dis!o'iii de re(lementare cunoscute sub denumirea de
norme !rudeniale sunt 1
obli(aia unui ca!ital minim5
o anumit rat de aco!erire a riscurilor$ e/!rimat ca ra!ort ntre
fondurile !ro!rii nete %i creditele acordate$ !onderate du! (radul lor de
risc5
o rat de di#i'iune a riscurilor care limitea'$ n funcie de fondurile
!ro!rii ale bncilor$ dimensiunile creditului ce !oate fi acordat unui
sin(ur client$ astfel nct falimentul unuia dintre clieni s nu dune'e$
esenial$ ec0ilibrului bncii.
+incolo de aceste normele (enerale$ riscul insol#abilitii trebuie s fie
luat n considerare n cadrul microeconomic al !oliticii de creditare !e care o
a!lic$ fiecare banc$ n sfera o!eraiunilor sale de creditare$ n ra!ort de
clienii si.
6radul de risc este diferit n funcie de natura clientului$ a(ent economic
sau !ersoan !articular$ %i n funcie de ti!ul creditului care$ !rin natura lui$
asi(ur (arantarea sau im!lic un (rad a#ansat de risc.
;rin natura lor creditele acordate !ersoanelor !articulare au un (rad
nalt de (arantare. stfel$ creditele imobiliare$ denumite %i i!otecare au$ !rin
i!otec$ un (rad nalt de aco!erire. ;entru ntre!rinderi$ cunoa%terea
amnunit a condiiilor lor de funcionare este n mod im!licit %i obli(atoriu
necesar ca o modalitate de !re#enire elementar a riscurilor de
insol#abilitate. nali'a debitorului !resu!une o cunoa%tere a!rofundat a
situaiei din sfera lui de acti#itate 1 tendina de de'#oltare $ e#oluii
con"uncturale %i n mod deosebit trsturile caracteristice ale firmei$ factorii de
cre%tere$ e#oluia %i !ers!ecti#ele desfacerii$ e#oluia !rofitului$ a fondului de
rulment$ a soldului contului de la banc$ a indicatorilor de sol#abilitate %i
lic0iditate. +e asemenea$ un rol im!ortant l "oac ti!ul de o!eraiuni creditate.
+.9.+. 2 RISCUL LIPSEI DE LIC:IDITTI
7ic0iditatea este !osibilitatea de a asi(ura n orice moment efectuarea
!lilor cerute de creditorii si. ceasta nseamn !entru bnci$ !li directe
ctre clieni$ n numerar$ sau !li dis!use de clieni n fa#oarea altor bnci
ctre alte firme care au conturi desc0ise la alte bnci.
&n mod obi%nuit$ !rin o!eraiile curente$ banca !rime%te flu/uri de
moned central n mod automat$ efect al ser#iciilor bancare desf%urate de
clieni 1
a) !)in "!)aiuni* d d!un)i d nu()a) fcute de clieni !entru
conturile lor$ cnd acestea sunt !re!onderente fa de solicitrile clienilor
de numerar din conturi. &n acest ca'$ are loc !entru clieni o con#ersiune a
monedei fiduciare n moneda scri!tural bancar. ;entru banc efectul
este de cre%tere a deinerilor de moned efecti#.
b) !)in cda)a c+$) a*$ .+nci 'au c+$) ")1an* d )1*(n$a)
&a*u$a)+ a din)i*") =n &a*u$+ aflate n conturile sale (sau ale clienilor$
cnd o!eraiunea se efectuea' de re(ul la solicitarea acestora). &n acest
ca' are loc o alimentare a contului clientului$ n tim! ce banca nre(istrea'
o cre%tere a de!o'itelor n moned central.
c) !)in '"*du* fa&")a.i* *a c"(!n'a)a !*+i*") in$).anca) (sold care
este determinat de #olumul mai mare al ncasrilor de la alte bnci !entru
conturile clienilor$ fa de !lile ordonate de clienii bncii ctre alte
bnci). &n toate aceste ca'uri banca are asi(urate !remi'e fa#orabile
!entru lic0iditate.
&n situaiile n care aceste condiii nu sunt nde!linite$ banca trebuie s
a!ele'e la recreditare$ res!ecti# s recur( la formele obi%nuite de recreditare
n relaiile cu banca de emisiune sau s se an(rene'e ca solicitant !e !iaa
interbancar.
ceste credite con"uncturale #or nsemna !entru banc costuri !e care
aceasta trebuie s le aco!ere n condiii n care banca militea' !entru
!rofituri nalte %i deci !entru minimi'are a c0eltuielilor.
si(urarea lic0iditii este o !roblem de con"unctur$ iar riscul li!sei de
lic0iditate odat a!rut$ !oate$ de re(ul$ s fie re'ol#at o!erati# solicitnd
ns bncii un efort de costuri uneori ridicate.
+eci !roblema li!sei de lic0iditi nu se !une n sensul c nu ar fi
!osibil obinerea lic0iditii$ ci a !reului ei$ a costului de obinere a acestor
lic0iditi. Re'ult c bncile trebuie s studie'e !ermanent (radul lor de
lic0iditate folosind diferite !rocedee %i s fie astfel n msur s e#ite cre%terile
ne"ustificate de costuri$ n condiiile n care lic0iditatea nu este asi(urat sau
sub o alt e/!resie$ s in seama de costurile determinate de asi(urarea
lic0iditii atunci cnd alte interese (de re(ul !rofiturile mari !reconi'ate)
m!in( banca s ncalce cerinele lic0iditii.
7i!sa de lic0iditate$ de%i este a!arent un element de con"unctur$
decur(e dintr-o serie de corelaii structurale ale resurselor %i !lasamentelor
bncii.
+.9.3. 2 RISCUL DE TARA
-ste un ti! s!ecific im!us de o!eraiuni financiar-bancare (credite$
(aranii$ asi(urri) cu o!eratori de !este 0otare %i const n !robabilitatea
nerecu!errii creanelor de ctre banca creditoare. Noiunea de risc de ar nu
este recent 1 ea a a!rut n "urul anilor 1,30 (odat cu desfiinarea im!eriilor
coloniale)$ c!tnd consisten n ultimii ani$ concomitent cu a(ra#area cri'ei
datoriei e/terne din anii 1,80$ ca o consecin a instabilitii !olitice$
economice %i financiare din numeroase ri . Riscul de ar nu se utili'ea'
dect n relaiile cu rile slab de'#oltate sau n curs de de'#oltare. C definire
com!let a riscului de ar im!une o abordare distinct !rin !risma factorilor
care-l determin$ %i anume1
1. *iscul de #ar! versus riscul de credit
<n tim! ce n ca'ul !rimului ti! de risc inca!acitatea de a rambursa
creditul se datorea' fie declan%rii unor tulburri sociale (e#entual r'boaie
ci#ile sau sc0imbri bru%te de re(im)$ fie unor catastrofe naturale (cutremure$
inundaii$ %.a.m.d.) n ca'ul riscului de credit inca!acitatea rambursrii este
re'ultatul e/clusi# al de(radrii financiare a debitorului.
2. *iscul de #ar! asociat riscului politic
Riscul !olitic (numit %i risc de su#eranitate) este unul din factorii riscului
de ar. &nstabilitatea !olitic a unui stat$ du! am!loarea sa$ !ro#oac situaii
cu di#erse (rade de (ra#itate !entru creditor 1
re!unerea n discuie sau rene(ocierea contractelor5
limitarea sau inter'icerea in#estiiilor de ca!ital5
limitarea sau inter'icerea in#estiiilor strine5
re!udierea datoriei sau refu'ul de !lat (s!re e/em!lu$ n
1,1:$ Rusia bol%e#ic nu a mai recunoscut datoriile %i
obli(aiile asumate de &m!eriul @arist)5
naionali'area cu sau fr des!(ubiri (in ca'ul Romniei
!ostbelice$ acti#ele !reluate de stat nu au fost nsoite de
des!(ubiri)
.reanele deinute n aceste ri instabile !olitic au un (rad ridicat de
risc$ care culminea' cu anularea datoriilor fa de strintate de ctre
res!ecti#ele ri.
+. *iscul de #ar! asociat riscului economic
Riscul economic a!are ca urmare a inca!acitii autoritilor monetare
dintr-o ar de a transfera creditorului strin dobn'ile %i ca!italul obinut de
ntre!rinderile !ublice sau !ri#ate. cest risc contem!oran$ s!ecific multor
state de !e toate meridianele 6lobului$ este le(at de situaia economic %i
monetar a rilor debitoare$ inca!abile s asi(ure !lata la tim! a datoriilor.
Satisfacerea imediat a unor re#endicri sociale !rintr-o atitudine !o!ulist a
(u#ernanilor !oate conduce uneori la !olitici inflaioniste sau c0iar
naionaliste$ acestea din urm !ro#ocnd $ !e ln( de(radarea situaiei
economice$ %i o i'olare fa de e/terior$ n (eneral$ fa de rile !uternic
de'#oltate$ n s!ecial (este ca'ul (u#ernrilor ;eron %i 6arcia din r(entina$
res!ecti# ;eru).
Riscul economic s-a am!lificat nce!nd cu 1,:8$ cnd !rimul %oc
!etrolier a obli(at multe ri n curs de de'#oltare s se ndatore'e !entru a
!utea cum!ra materii !rime %i ener(ie. cumularea acestor datorii (din care
K04 erau credite bancare ) a condus multe ri la $$ faliment $$ monetar. .a
urmare a acestei situaii dramatice$ de la nce!utul anului 1,80 s-a trecut la
a!licarea unor !lanuri de redresare a acestor ri$ susinute de *ondul
=onetar &nternaional (*.=.&) $ !rin ree%alonare datoriilor.
.ei trei factori care determin riscul de ar ) riscul !olitic$ riscul
economic %i riscul de credit ) se intercondiionea' %i se !resu!un reci!roc.
&nstabilitatea !olitic se reflect asu!ra situaiei economice %i financiare de
ansamblu$ a#nd dre!t consecin am!lificarea riscului de credit5 n sens
in#ers5 cri'ele economice !ro#oac deseori sc0imbri de re(im !olitic$ de aici
re'ultnd necesitatea unei abordri (lobale a riscului de ar.
+.9.9 2 RISCUL DE SC:IMB VALUTAR
-ste e/!resia unor re'ultate nefa#orabile obinute ca urmare a e#oluiei
ratelor de sc0imb. 2ariaia re'ultatelor este im!utabil att inde/rii !roduselor
%i costurilor bancare n funcie de cursul de sc0imb$ ct %i modificri #alorifice
a acti#elor %i !asi#elor e/!rimate n de#i'e.
nali'a riscului de sc0imb este un domeniu clasic al finanelor
internaionale $ care$ de%i a fost de'#oltat mai tr'iu$ ea este utili'at n
!re'ent $ att de ctre ntre!rinderile non-financiare$ ct %i de ctre instituiile
financiar-bancare. cestea din urm$ !rin acti#itile transfrontaliere
desf%urate$ !re'int concomitent riscuri de rat a dobn'ilor e/!rimate n
diferite de#i'e %i riscuri de sc0imb ) ambele cate(orii de riscuri fiind ns
intens corelate. ;roblematica unei (estiuni acti#-!asi#e multi-de#i'e rele#
necesitatea unui mana(ement inte(rat al riscurilor de rat %i de sc0imb$
ntruct c0iar %i unii factori cau'ali ai acestora sunt comuni ambelor riscuri
(este #orba mai ales de factori de mediu !recum sc0imbrile normati#e %i de
re(lementare$ con"unctura economic internaional sau cri'ele re(ionale).
&n o!inia lui =ilan Lubr$ cele mai im!ortante com!onente ale riscului de
sc0imb sunt 1
Ri'cu* d $)an'*a$a) ) face referire la !osibilitatea unor !ierderi atunci
cnd acti#ele$ !asi#ele %i re'ultatele unei filiale sunt $$ translatate$$ din
#alut strin n care se in e#idenele de ctre filial$ n moneda naional
a .entralei. semenea !ierderi sunt $$ reale$$ n msura n care ele
influenea' ne(ati# !rofitul !e ansamblu al .entralei. +intr-un !unct de
#edere$ aceste !ierderi nu sunt reale$ dac !ro#in e/clusi# dintr-o anumit
con#enie contabil. +u! =ilan Lubr$ sc0imbarea ba'ei contabile !oate
transforma o $$!ierdere$$ de translatare ntr-un c%ti( de translatare. ;entru
o anali' !ertinent$ trebuie s se cunoasc re(ulile curente ale
autoritilor fiscale din ara filialei$ !recum %i (radul de libertate !ermis de
le(islaiile din ara filialei %i ara .entralei.
Ri'cu* d $)an#aci ) a!are ori de cte ori o banc se an(a"ea' n
o!eraiuni cu #alute ce !resu!un sc0imbri n #aloarea de#i'elor$
com!arati# cu moneda locala a bncii. Riscul de tran'acie este cu att
mai mare cu ct instabilitatea monetar dintr-o ar este mai mare.
<ntotdeauna ns$ datorit riscului de tran'acie $ un !artener c%ti( %i unul
!ierde.
Ri'cu* c"n"(ic este mai com!le/ %i se refer la im!actul sc0imbrii
cursului #alutar asu!ra !rofitabilitii !e termen lun( a bncii$ neim!licnd
efectele !e termen scurt ale unor o!eraiuni i'olate.
nali'a riscului de sc0imb !resu!une metode care nu se re'um la
sim!la anali' financiar %i de bilan. ceasta #i'ea' reducerea la minimum
a c0eltuielilor sau !ierderilor datorate #ariaiilor cursului de sc0imb . <ntruct nu
toate acti#ele sau !asi#ele sunt e/!use n aceea%i msur la risc$ se !une
!roblema stabilirii !o'iiei de sc0imb !entru fiecare ca' n !arte 1 una este
situaia creanelor %i datoriilor !e termen scurt %i altfel se !une !roblema
riscului asociat datoriilor !e termen lun( sau al acti#elor in#estite n
strintate. ;o'iia de sc0imb se stabile%te !e ba'a unor coeficieni de risc
(afereni !robabilitilor sau (radului de e/!unere)$ innd-se cont de re!artiia
n tim!$ res!ecti# scadena creanelor %i datoriilor. cest indicator !re'int o
serie de #ariante ) ada!tate ne#oilor curente de (estiune$ dintre care mai
frec#ent u'itate n !ractica sunt 1
pozi#ia sc,imbului n valut! const n determinarea !entru fiecare
ti! de #alut a creanelor %i datoriilor !e care banca le are.
&ndicatorul n cau' re!re'int diferena dintre totalul creanelor %i
totalul an(a"amentelor ntr-o anumit moned. ;rin total creane$ se
nele(e suma soldurilor conturilor n #alut din acti#ul bilanului$
!lus creanele n #alut care re'ult din tran'aciile #alutare la
#edere sau la termen$ nc0eiate de o societate bancar n nume %i
n cont !ro!riu. ;e de alt !arte$ totalul an(a"amentelor re!re'int
suma soldurilor conturilor n #alut din !asi#ul bilanului$ !lus
an(a"amentele n #alut care re'ult din tran'aciile #alutare la
#edere sau la termen reflectate n afara bilanului. +in acest !unct
de #edere$ o banc se !oate afla n dou situaii sau !o'iii 1 scurt
%i$ res!ecti# $ lun(. C banc se (se%te n !o'iia scurt atunci
cnd deine mai !uine creane n #aluta $$I$$ dect datorii e/!rimate
n aceea%i #alut5 situaia #a fi fa#orabil !entru banc n ca'ul
de!recierii #alutei $$I$$ %i nefa#orabil cnd cursul de sc0imb #alutar
al aceleia%i monede #a cre%te n urmtorul inter#al de tim!. &n#ers$ o
banc se (se%te n !o'iia lun( atunci cnd deine mai multe
creane n #aluta $$I$$ dect datorii e/!rimate n aceea%i #alut5
situaia #a fi fa#orabil !entru banc n ca'ul a!recierii #alutei $$I$$ %i
nefa#orabil cnd cursul de sc0imb #alutar al aceleia%i monede se
#a de!recia n urmtorul inter#al de tim!.
pozi#ia -lobal! a sc,imbului la un moment dat se define%te ca
soldul net re'ultat n urma diferenei dintre creanele n #alut %i
datoriile n #alut ale bncii. cest indicator nu este edificator$
deoarece toate #alutele sunt tratate la un loc. ;o'iia #alutar total
re!re'int diferena dintre !o'iiile #alutare lun(i %i totalul !o'iiilor
#alutare scurte$ n ec0i#alent-moned naional. .alculul n cau'
se face numai n condiiile n care autoritile im!un bncilor ca la
sfr%itul fiecrei 'ile s aib o !o'iie #alutar e(al cu 'ero.
pozi#ia sc,imbului n numerar pe loc $i pozi#ia sc,imbului la termen
) o!eraia !remer(toare sc0imbului #alutar la termen este fie
cum!rarea cu !lata !e loc$ fie #n'area cu !lata !e loc a #alutei5
odat ac0i'iionat sau #ndut$ a!are riscul de sc0imb !entru
banc. +ac nu se #inde sau cum!r #aluta n #ederea efecturii
sc0imbului #alutar la termen$ se !oate m!rumuta sau da cu
m!rumut #alut$ n care ca' a!are %i riscul de dobnd. %adar$
orice o!eraie de sc0imb la termen creea' un risc de sc0imb %i
unul de rat a dobn'ii.
7imitarea cursului de sc0imb !resu!une att di#ersificarea !ortofoliului
de acti#e %i !asi#e n #alut$ ct %i utili'area unor te0nici de reducere a
riscului. +i#ersificarea !ortofoliului de ctre bnci ia n considerare
necorelarea care e/ist ntre e#oluia cursului di#erselor #alute$ ducnd astfel
la mic%orarea e/!unerii acestor instituii. &nstrumentele deri#ate sub forma
o!eraiunilor ti! *CRGR+$ *DBDR-S$ C;B&CNS$ *R$ .C77R$ SG;$
sunt utili'ate att ca instrumente de 0ed(in( a riscului ratelor dobn'ilor %i a
riscului de sc0imb$ ct %i !entru o!eraiunile de transfer al riscului n cadrul
(estionrii (lobale a acestora. Rs!ndirea acestor !roduse ) trstura
esenial a mediului financiar modern - !ermite modificarea eficient %i
fle/ibila a caracteristicilor de risc ce nsoesc o serie de titluri sau #alori
financiare. &n acest sens$ se !ot sc0imba structura sau moneda n care sunt
e/!rimate dobn'ile sau se !oate o!ta$ !otri#it momentului #alutar
con"unctural$ !entru un anumit ti! de o!eraiune la termen (sim!l$ sFa!$
0ed(in($ etc) . &nstrumentele !referate rmn ns o!eraiunile sFa! de
dobn'i$ alturi de cele sFa! cu #alute sau combinaia ntre cele dou
(monede-dobn'i).
Bot n sco!ul ameliorrii e/!unerii la riscul de sc0imb #alutar$ bncile
sunt ndrumate s-%i de'#olte 1
- un sistem de e#iden care s !ermit att nre(istrarea imediat a
o!eraiunilor #alutare$ ct %i determinarea !o'iiilor indi#iduale %i a
!o'iiilor #alutare totale
- un sistem de control !ermanent !entru #erificarea !rocedurilor
interne$ necesare nde!linirii dis!o'iiilor de mai sus.
7imitarea riscului de sc0imb !oate fi reali'at$ de asemenea$ !rin
stabilirea unor !lafoane$ att !entru !o'iia sc0imbului ntr-o anumit #alut$
ct %i !entru !o'iia #alutar totala. stfel$ n Romnia$ !o'iia #alutar total
la sfr%itul 'ilei nu #a !utea de!%i 104 din fondurile !ro!rii ale bncilor.
Riscul de sc0imb se msoar$ de re(ul$ !rin determinarea !o'iiei de
sc0imb aferente fiecrei #alute n !arte$ innd cont de scadena creanelor %i
datoriilor. cest lucru !resu!une ntocmirea unui (rafic !e scadene n care
sunt incluse toate #alutele$ banca !utnd calcula astfel$ !entru fiecare ti! de
de#i'$ !ierderea nre(istrat ca urmare a #ariaiei nefa#orabile a cursului de
sc0imb5 suma total a !ierderilor suferite re!re'int e/!unerea total a bncii
la riscul de sc0imb. 6estiunea riscului de sc0imb const fie n neutrali'area
acestuia !rin a"ustarea 'ilnic a !o'iiei de sc0imb #alutar (astfel nct s
elimine !o'iia scurt sau lun() $ fie n aco!erirea riscului de sc0imb !rin
utili'area numeroaselor te0nici amintite !e care banca le are la dis!o'iie.
+.9.;. 2 RISCUL RATEI DOBANZII
Se datorea' fluctuaiilor n ni#elul ratei dobn'ii$ att la acti#ele$ ct %i
la !asi#ele din !ortofoliul bncii. cest risc se re!ercutea' asu!ra bncii sub
dou forme 1
!ierderi datorate diminurii #enitului din dobn'i (ca urmare a unei #ariaii
necon#enabile a ratei dobn'ii)5
deteriorarea situaiei !atrimoniale a bncii (diminuarea ca!italului !ro!riu )$
ca urmare a #ariaiei ratei dobn'ii5
;e ba'a acestor forme s-au de'#oltat dou mari com!onente ale
riscului de rat a dobn'ii 1
riscul de e/!loatare ) este riscul de a nre(istra o cre%tere a c0eltuielilor sau o
reducere a #eniturilor5
riscul de bilan (risc de ca!ital) ) este riscul de a nre(istra o reducere a #alorii
acti#elor sau o cre%tere a datoriilor.
Riscul de rat este re'ultatul a dou elemente 1 !o'iia ratei %i
incertitudinea ratelor de !e !ia. ;o'iia ratei este re!re'entat de !o'iiile din
bilan afectate de mi%crile de !e !ia. &ncertitudinea !ri#ind mar"a dobn'ii
cre%te cu #olatilitatea ratei$ !e de o !arte$ %i cu e/!unerea la riscul de rat$ !e de
alt !arte. nali'a !o'iiilor de rat const n identificarea e/!unerilor ale cror
rate se ncadrea' ntr-o anumit !erioad. &nstrumentul clasic de msurare a
!o'iiei ratei este impasul ratei sau $$-ap.ul "" ratei. -ste #orba de diferena dintre
acti#ele %i !asi#ele a cror rat #aria' !e o anumit !erioad.
Riscul ratei dobn'ii a!are att n ca'ul deinerii de acti#e %i !asi#e cu
dobnd fi/ (nesensibile) ) care$ n !lus$ difer ca scaden %i condiii de
remunerare$ ct %i n ca'ul deinerii de acti#e %i !asi#e cu dobnd #ariabil
(sensibile) ) care se ada!tea' n mod diferit la fluctuaiile ratei dobn'ii
(!erioadele de ree#aluare sunt mari sau ba'ele de inde/are sunt diferite). C rat
este fi/ !e o anumit !erioad dac ni#elul su nu este afectat de modificrile
de !e !ia din aceea !erioad. C rat #ariabil este s!ecificat$ de obicei$ !rintr-
un indice$ !rin rata !ieei care ser#e%te ca ba' de calcul a ratei #ariabile$ !rintr-o
!eriodicitate a re#i'uirilor %i !rintr-o scaden. Ratele !ieei sunt 1 rate
$$monetare$$ 5 rate !e termen scurt5 rate !e termen lun( sau ratele m!rumuturilor
!ublice. Re#i'iile !ot fi c#asi!ermanente $ de e/em!lu 'ilnice$ sau mai !uin
frec#ente (lunare sau trimestriale). ceast frec#en de!inde de rata de referin
aleas. C rat #ariabil $$de !e o 'i !e alta$$ este flotant dac inde/rile sunt mai
de!rtate n tim!$ dar re(ulate. Ratele #ariabile (sau re#i'uibile n mod re(ulat)
sunt fi/e ntre dou re#i'ii. +ac inde/area se face la o rat !redeterminat la
nce!utul !erioadei$ atunci a#em de-a face cu rate !redeterminate. +in contr$
ratele !ostdeterminate ) stabilite !e ba'a mediei calculate !e !erioada scurs )
nu sunt cunoscute dect la finele !erioadei aceste rate nefiind niciodat si(ure.
lte rate #ariabile sunt inde/ate de o manier nere(ulat %i fr re!ere fi/ate n
a#ans. ceste rate sunt re#i'uite ntr-un mod $$discreionar$$ sau $$s!ecific$$ (de
e/em!lu $ ratele re(lementare). +istincia $$fi/ ) #ariabil$$ este strns le(at de
!erioada luat n consideraie. =odalitile de inde/are a ratelor sunt$a%adar$
foarte di#erse 1 rate fi/e$ rate re#i'uibile re(ulat n funcie de rata !ieei$
determinate la nce!utul sau la finele !erioadei de re#i'ie$ rate neinde/ate cu
ratele !ieei$ rate re(lementare re#i'uite nere(ulat$ %.a.m.d. +in !unct de #edere
al riscului de rat $ distincia care contea' este cea a atributului de Msi(ur-
nesi(urN ce !oate fi adu(at ratei dobn'ii$ !e o !erioad dat$ curent %i9sau
#iitoare.
6estiunea riscului de rat a dobn'ii const n aco!erirea !o'iiei ratei
sau n conser#area !o'iiilor ratelor$ n sco!ul unei e#oluii ct mai bune n ba'a
ratelor antici!ate. le(erile le(ate de lic0iditate$ considerate c0iar inde!endent de
!o'iiile ratei$ !un !roblema arbitra"ului ratei. +ac antici!rile !ri#ind rata sunt Ma
la 0ausseN$ tre'orierul !oate o!ta !entru contractarea unor finanri n a#ans .
+ac$ dim!otri#$ antici!rile !ri#ind rata sunt Ma la baisseN$ atunci #a fi !referat
amnarea unor noi finanri . ;roblema const n a %ti cum s antici!e'e e#oluia
ratelor$ !entru a !utea iniia astfel de arbitra"e la momentul o!ortun %i de o
manier ct mai !rofitabil.
*actorii care influenea' a!ariia %i de'#oltarea riscului ratei dobn'ii
sunt %i ei de dou ti!uri 1
factori endo(eni$determinai de condiiile s!ecifice ale bncii 1 strate(ia
bncii$ structura acti#elor %i !asi#elor $ #olumul %i calitatea !ortofoliului
de credite$ e%alonarea scadenelor creditelor$ scadena fondurilor
atrase $ etc5
factori e/o(eni$ determinai de e#oluia condiiilor economice (enerale1
e#oluia !ieei interbancare$ ti!ul de !olitic economic$ monetar %i
financiar-#alutar !racticat de autoriti$ corelarea !oliticii monetare cu
!olitica fiscal$ factori de ordin !si0olo(ic$ etc.
-#ident c n (estionarea riscului de rat a dobn'ii$ banc0erii !ot
inter#eni numai asu!ra !rimei (ru!e de factori. ;entru minimi'area e/!unerii la
aceast (ru! de riscuri$ teoria %i !ractica bancar au (enerat$ du! cum am mai
amintit$ numeroase instrumente %i mi"loace care !ot fi utili'ate n acest sco!.
Biblio(rafie1
R"$a)u% C"n'$an$in < Sistemul bancar rom)nesc" -d. -/!ert$ Bucure%ti$ >000
I"n'cu% Lucian ) /!ncile $i opera#iunile bancare $ &.B.R.$ -d. -conomic$ Bucure%ti
1,,K
C)na% Si*&iu ) Sistemul monetar $i politica monetar!$ -d. -nciclo!edic$ Bucure%ti$
1,,K
Dni#ersitatea M2ala0iaN Bar(o#iste$ *acultatea de Stiinte -conomice
S&SB-=D7 BN.R +&N RC=N&
2andici 2ictoria =i0aela
S!eciali'area *inante-Banci$ anul &&&
6ru!a &2