Capitolul 1 Noiuni generale despre tranzacii

1.1 Conceptul de tranzacie comercial

Expresia tranzacii comerciale are un coninut relativ vag, dar foarte cuprinztor. Se identific unele elemente
comune diferitelor accepiuni:
O tranzacie presupune existena mai multor pri (subieci, purttori de interese);
O tranzacie presupune existena unui obiect, de regul, reglementarea ntre pri a ntinderii unor drepturi i obligaii, sau
schimbul;
O tranzacie presupune realizarea unui consens, prin concesii reciproce, viznd armonizarea intereselor.
Pe lng elementele comune, precizate mai sus, se pot releva i unele caracteristici pe care le mbrac foarte frecvent
tranzaciile:
caracterul solemn, implicnd, n mod uzual, existena unui nscris (contract, tratat, pact) i a unor condiii de
form i procedur,
caracterul reglementat, presupunnd respectarea unor norme legale i cutumiare. Acestea servesc, n primul
rnd, simplificrii procesului de definire a nelegerii dintre pri. Spre exemplu, prin tipizarea contractelor,prile se pronun
asupra unor aspecte particulare ale tranzaciei n cauz restul contractului fiind constituit din clauze explicite sau implicite,
considerate normale, obinuite, ori prevederi legale care, fie au un caracter obligatoriu, fie se aplic atunci cnd prile nu
au convenit altfel. n al doilea rnd, prin caracterul reglementat se descrie o frontier ntre ce este permis i ce nu, configurndu-
se un cadru de participare la tranzacii ordonat i echitabil pentru toi juctorii; acest cadru este frecvent denumit prin expresia
din limba englez level playing field. n al treilea rnd,
reglementrile ce guverneaz tranzaciile au, adeseori,rolul de a proteja partea mai slab,cum este,spre ex,cazul contractului
de transport de persoane;acesta se ncheie prin achitarea de ctre client a biletului de cltorie fr ca acesta s poat negocia n
vreun fel,ori chiar s cunoasc, clauzele contractuale.
caracterul profesional. Negustor, bancher, fabricant,transportator, constructor, toate aceste denumiri descriu
profesii crora li se asociaz forme i combinaii specifice de tranzacii.Cele mai multe tranzacii din lumea real se fac n
virtutea exercitrii unei profesii de ctre cel puin una dintre pri.Caracterul profesional evideniaz importana att a
cunotinelor profesionale specifice, ct mai ales a deprinderilor i abilitilor ce se dezvolt n timp, prin exercitarea profesiei.
Cum se pot distinge tranzaciile cu caracter comercial?n sens strict juridic, acestea sunt acte i fapte de comer sau,
altfel spus,tranzacii realizate n virtutea calitii de comerciant.Faptele de comer sunt definite la Titlul II, iar
comercianii la Titlul III al Codului comercial.Pt scopul prezentului capitol nu prezint interes dificultile de ordin
practic ce pot interveni,n aplicarea definiiilor sus menionate.Trebuie remarcat c nu oricine efectueaz tranzacii n
exerciiul profesiei sale este comerciant.Sunt de notat,n acest sens,cazul meteugarilor i cel al profesiilor liberale
(avocat,medic etc.).Utilizarea atributului de comercial n sens strict juridic constituie o soluie de ncadrare robust,
chiar dac o mare parte a teoriei aplicabile tranzaciilor comerciale se poate extinde la sfera mai larg a tranzaciilor
profesionale. De altfel, termenulcomercial are i un neles mult mai cuprinztor,de activitate cu scop lucrativ,
prin care se urmrete obinerea unui ctig.O alt problem care necesit o discuie n contextul definirii conceptului
de tranz.comercial este aceea a delimitrilor posibile ntre termenii tranzacie, afacere i firm/ntreprindere.
Un punct de pornire n aceast discuie l ofer profesorul Ioan Popa n chiar primele paragrafe ale vol.Tranzacii de
comer exterior:Realizarea unei afaceri implic reunirea mai multor condiii:
- interaciunea agenilor economici i ncheierea de nelegeri/tranzacii (business deals);
- crearea unor structuri care s permit mobilizarea i dirijarea resurselor n scopuri lucrative;
- asumarea riscului privind rezultatele viitoare ale afacerii,n cond.caracterului complex al mediului ec,pol,
instituional,n care se realizeaz afacerea;
- asigurarea sustenabilitii procesului, adic a relurii continue a acestuia i a remunerrii celor implicai.
Fr s-i propun, propriu-zis, s abordeze problema mai sus enunat, autorul evideniaz n enunul citat, ntr-un
mod ct se poate de gritor, interdependena semantic dintre cei trei termeni. Practic, este foarte greu s te referi la
unul dintre acetia fr s-i evoci pe ceilali doi. Aceasta sugereaz i faptul c semnificaia termenilor nu este
ntrutotul identic. O prim interpretare ar putea fi aceea c numim tranzacie ceea ce reprezint un act izolat,
afacere, un anumit model (combinaie de tranzacii) prin care se urmrete obinerea unui profit, care, eventual, se
reia ciclic i firm/ntreprindere o anumit form de organizare pe care o poate lua afacerea. O alt interpretare
este aceea c, att afacerea ct i firma sunt forme particulare de tranz.Elemente suplimentare pt alimentarea acestei
discuii ne ofer i articolele laureatului premiului Nobel pentru economie Ronald Harry Coase, aa cum se va vedea
n cele ce urmeaz. Pentru scopurile prezentei lucrri, ns, se poate aprecia c cea de a doua interpretare, mai simpl,
este suficient, chiar dac este relativ vag.
1.2 Costul tranzaciei
Ronald Harry Coase a afirmat c o economie n care costul tranzaciilor este nul este ca o lume fizic n care nu ar
exista frecare.Astfel, a impus n tiina economic conceptul de cost al tranzaciilor,frecvent invocat i astzi pt a
explica comportamentul eco.Coase arat cn afara firmelor producia este direcionat n funcie de micarea
preurilor, fiind coordonat printr-o serie de tranzacii de schimb de pia.n cadrul firmei,tranzaciile specifice pieei
sunt eliminate i locul structurilor complicate ale pieei este luat de ctre ntreprinztorul coordonator care
direcioneaz, de aceast dat, producia. El folosete conceptul de cost al tranzaciei pt a umple prpastia ce
exist n teoria ec.ntre ipoteza (fcut n anumite scopuri) c resursele se aloc prin mecanismul preurilor i
cea(fcut n alte scopuri) c aceast alocare depinde de ntreprinztorul-coordonator i pt a explica pe ce baz se
efectueaz,n practic,alegerea ntre cele dou alternative.Sunt trei componente principale ale costului tranzaciei:
costul aflrii preurilor relevante
costul negocierii i ncheierii contractelor
costul reglrii ntre evitarea riscului i dificultatea de a prevedea pe termen mai lung
Avnd n vedere c pe msur ce se evit incertitudinea aferent tranzaciilor pe pia prin organizarea produciei
n snul ntreprinderii cresc costurile asociate managementului organizaiei(denumite i costuri de complexitate),
inclusiv riscurile asociate planificrii, componenta din urm a costului tranzaciilor poate fi interpretat ca un sold
aferent echilibrului integrare-procurare extern ce definete fiecare afacere concret.
n lumina teoriei costului tranzaciilor,instituiile au un rol important n diminuarea incertitudinii,astfel explicndu-
se nsi existena ntreprinderilor.Relaia dintre patron i angajat este diferit de relaiile din cadrul pieei n msura
n care angajatul se presupune c nu realizeaz n mod independent un anumit produs, ci i utilizeaz capacitatea
creatoare n conformitate cu prescripiile patronului care are drept de control att asupra rezultatului ct i asupra
modului n care se efectueaz munca. Totui, teorii mai recente tind s nlocuiasc aceast reprezentare fundamental
cu aceea a unei relaii de tip principal-agent n cadrul creia relaiile interne din cadrul ntreprinderii dobndesc
unele trsturi ale tranzaciilor de pia, aducnd un nou argument pentru a considera ntreprinderea ca o form
particular de tranzacie comercial.
1.3 Tipologia tranzaciilor
Exist o larg varietate de tranzacii. Dei o clasificare ct mai complet a acestora ar aduce o contribuie deosebit la
cunoaterea tiinific a comportamentului actorilor din economie i a relaiilor dintre acetia, ncercrile fcute n
aceast direcie3 sunt insuficient de consistente,n special datorit caracterului vag al conceptului.De altfel, disciplina
tranzacii comerciale creia i este consacrat prezentul volum i propune prezentarea unora dintre cele mai frecvent
ntlnite tipuri de tranzacii comerciale,dar nu recurge la o clasificare sistematic.Prin urmare,este util s reinem aici
doar clasificrile cele mai bine conturate,fr ns a nega utilitatea i valoarea altor demersuri,mai analitice.Criteriul
de clasificare cel mai productiv, n cazul, tranzaciilor comerciale,este obiectul tranzaciei.n funcie de obiect,
tranzaciile se mpart n
tranzacii economice, care au loc n sfera economiei reale (de exemplu, industriale sau comerciale) i
tranzacii financiare, n sfera economiei nominale sau simbolice (de exemplu, cele din domeniul bancar sau de pe
piaa de capital)
Cel de-al doilea criteriu important se refer la prezena elementului de extraneitate.Ori de cte ori exist un asemenea
element, tranzacia mbrac o serie de particulariti decurgnd din necesitatea soluionrii conflictelor de legi (prin
stabilirea legii crui stat se va supune tranzacia), utilizrii unor monede diferite i depirii unor bariere de limb sau
culturale. Potrivit acestui criteriu, tranzaciile comerciale pot fi:
interne, dac nu exist element de extraneitate i
internaionale, atunci cnd exist, acest element.
Printre evoluiile actuale care conduc la impunerea unor noi clasificri n lumea tranz.comerciale trebuie notat
dezvoltarea accelerat a afacerilor electronice (e-business)ceea ce antreneaz distincia necesar ntre tranzaciile ce
au loc n mediul fizic real i cele care se desfoar n medii virtuale.Se ilustreaz cu acest exemplu caracterul
dinamic al tipurilor de tranzacii.
Capitolul 2 Mecanismul tranzaciilor comerciale
2.3 Riscul n tranzaciile comerciale
Riscul n sine nu este ru;riscul este un factor esenial al progresului, iar eecul este adesea o component a nvrii.
Dar trebuie s nvm s echilibrm posibilele consecine negative ale riscului prin beneficiile poteniale ale
oportunitii asociate acestuia.Prin risc se nelege o situaie n care un anumit eveniment se poate produce cu o
probabilitate anume,sau n care dimensiunile evenimentului au o anumit distribuie de probabilitate.Astfel,spunem
despre o investiie c prezint un anumit risc pt c exist, spre exemplu,1 ans din 10 s se nregistreze o pierdere, 5
din 10 anse s se nregistreze rentabilitatea ateptat i 4 din 10 anse s se nregistreze o rentabilitate chiar mai mare
dect cea ateptat.Riscul nu poate fi confundat cu prob. evenimentului,cum ar fi n ex.considerat probabilitatea de
10% de a se nregistra o pierdere,ntruct el este un amalgam ntre aceast probabilitate i dimensiunea fenomenului.
Riscul este mai mare dac pierderea este mai mare i mai mic n caz contrar,chiar dac probabilitatea pierderii este
aceeai.Practic, ns, chiar i atunci cnd nu dein suficiente informaii pt a determina matematic probabilitatea unui
eveniment,partenerii n tranzacii comerciale vor face o ierarhizare intuitiv a evenimentelor posibile, n funcie de
propria lor personalitate (optimitii vor atribui o probabilitate mai mare evenimentelor favorabile, n timp ce
pesimitii vor crede c evenimentele nefavorabile au mai multe anse de a se produce).Prin urmare, se poate spune c
nu exist incertitudine n sens strict, dup cum nici certitudine, propriu-zis, nu poate exista n cadrul tranzaciilor
comerciale, existnd chiar i n cele mai sigure situaii posibilitatea s intervin ceva neateptat.nclinaia sau
aversiunea fa de risc sunt elemente importante care definesc atitudinea oamenilor i comportamentul participanilor
la tranzacii comerciale.n general,aversiunea fa de risc se definete prin ateptarea unei rentabiliti sporite(prim
de risc) n cadrul tranzaciei n cauz.Aspectele artate mai sus reprezint argumente n favoarea instituirii unor
sisteme de abordare contient, sistematic i pragmatic a evalurii i controlului riscului.Managementul riscului la
nivelul ntreprinderii urmrete identificarea, evaluarea i luarea n considerare a riscului n fundamentarea deciziilor.
Riscul operaional este riscul de a nregistra o pierdere datorit unei catastrofe fizice,unei defeciuni tehnice sau unei
erori umane n funcionarea unei ntreprinderi, inclusiv frauda,greelile de conducere (management) i erorile de
proces.
Prin riscul creditului se nelege, n general, riscul ca o alt parte cu care ntreprinderea deruleaz tranzacii s devin
incapabil, sau mai puin capabil,s-i ndeplineasc obligaiile contractuale.
Riscul afacerii este intrinsec legat de capacitatea de planificare strategic a firmei i se refer la posibilitatea ca
schimbri ale unor variabile ale planului de afaceri s distrug viabilitatea acelui plan.n riscul afacerii se includ
riscuri cuantificabile cum sunt cele legate de ciclul de afaceri sau cel legat de estimarea cererii i necuantificabile
cum este schimbarea gradual a comportamentului concurenilor sau a tehnologiei.
Riscul de pia este riscul de a nregistra o pierdere financiar datorit schimbrii unor factori ai pieei precum ratele
dobnzilor, cursul valutar i/sau preurile mrfurilor sau ale aciunilor.
n parte,riscul inerent unei afaceri poate fi diminuat de ctre investitor prin diversificarea portofoliului afacerii.Riscul
diversificabil este n strns legtur cu evenimentele sau fenomenele specifice unui domeniu de activitate sau unei
firme date.Acest tip de risc poate fi ntlnit i sub denumirea de firmspecific-risk,idiosyncratic risk sau nonsystematic
risk. Prin contrast, riscul care afecteaz economia,piaa,n ansamblul su,nu poate fi eliminat prin diversificare.
Variabilele riscului nediversificabil (risc sistematic) nu pot fi controlate de ctre firme,ns prin operaiunile curente
i/sau de perspectiv,o firm i poate diminua sensibilitatea la evenimentele sau schimbrile indezirabile din
economie. Riscul nediversificabil afecteaz costul de oportunitate al capitalului,pt c investitorii nu pot controla
variabilele riscului sistematic,prin contrast cu riscul specific afacerii.Costul de oportunitate al capitalului are dou
componente de baz.Prima este dat de imperativitatea (re)compensrii investitorului pt efectele timpului asupra
banilor. Cea de a doua component este rezultatul gratificaiei solicitate de investitor pt riscul asumat.Pt c prima
component reflect doar valoarea n timp a banilor i nu riscul,conduce la ideea c investitorul se ateapt la
o recompens ctig egal cu rata ctigului la plasamentele lipsite de risc (titluri de stat).Rsplata investitorului
pentru riscul asumat se regsete n cea de a doua component a costului de oportunitate a capitalului.Aceasta poate
fi ntlnit n literatura de specialitate i sub denumirea de prim de risc.Dup probabilitatea de producere i
amploarea impactului asupra rezultatelor afacerii, se ntlnesc urmtoarele categorii de riscuri:
- riscuri cu probabilitate mic de producere i cu impact sczut
- riscuri cu probabilitate mare de producere i cu impact crescut
- riscuri cu probabilitate mare de producere i cu impact sczut
- riscuri cu probabilitate mare de producere i cu impact crescut.
Impactul poate fi pozitiv sau negativ,la nivel strategic,de vrf,sau la nivel operaional,de baz.Dac la prima vedere
riscurile cu o probabilitate mic de producere i cu impact sczut par a fi mai puin importante,chiar neglijabile,totui
aceast categorie de riscuri trebuie luat n calcul pt a evalua potenialul su asupra altor evenimente,activiti sau
operaiuni,lipsite de relevan,n prima faz,dar care pot deveni critice.Prin urmare,toate riscurile trebuie luate n
calcul,dat fiind faptul c expunerea fa de risc este dat de prob.multiplicrii efectelor,pozitive sau negative, prin
producerea unui eveniment.n mod uzual,decizia final se materializeaz prin aciuni de asumare,diminuare,transfer
sau evitare a riscurilor.ns rar se ntlnesc decizii repetabile,din punct de vedere statistic.Cele mai multe decizii,
atunci cnd nu sunt disponibile datele istorice,sunt rezultatul judecilor subiective.Gruparea riscurilor i criteriile
folosite n acest scop difer,de la un autor la altul,n funcie de propria perspectiv asupra analizei riscului:riscuri
pure, riscuri de pre i de dobnd,riscuri directe i riscuri virtuale,riscuri obiective i riscuri subiective,riscuri interne
i riscuri externe,riscuri locale i riscuri globale, macro i micro-riscuri,riscuri de ar,riscuri de firm,riscuri de
proiect etc.n cele ce urmeaz se vor discuta unele aspecte ale riscului de pia, riscului politic i riscului de ar.
Riscul de pia
Modul de funcionare al unei piee,al unei ntreprinderi sau organizaii descrie,n fapt,modul de alocare a resurselor i
de coordonare a activit.prin intermediul deciziilor.Funcionarea pieei atrage dup sine elemente de incertitudine.
Recurgerea la pieele la termen, care permit asigurarea,acoperirea mpotriva riscurilor de fluctuaii pe anumite piee
mai ales pe pieele de schimb sau valutare nu rezolv problemele,ci pune noi probleme,cum ar fi apariia de
elemente imprevizibile n cursul executrii tranzaciei.Mai mult,nu exist piee la termen generalizate,incertitudinea
apare, prin urmare, ca o stare cvasipermanent.Analiza riscului economic trebuie s in cont de jocul
interdependenelor,de interaciunile ntre piee,sectoare de activitate.Riscul privind inflaia,dobnda sau rata de
schimb sunt riscurile semnificative care afecteaz,teoretic,orice investiie,fr s fie,ns,singurele cauze ale riscului
n afaceri.
Rata inflaiei.Puterea de cumprare este un risc major pt o parte considerabil a sectorului de afaceri.Inflaia,prin
creterea preurilor la produse i servicii,afecteaz ctigul,n termeni reali,al comerciantului,veniturile obinute din
dividende sau din vnzarea afacerii.ns nu doar comercianii resimt efectele nedorite ale fenomenului inflaionist,ci
i cumprtorii,persoane fizice,care i vd erodat puterea de cumprare.Inflaia induce comercianilor dou
neajunsuri majore: -creterea ratei dobnzii al crei efect negativ este reflectat n scderea valorii de pia a afacerii,
concomitent cu scderea puterii de cumprare a monedei locale,generat de creterea preurilor la bunurile i
serviciile oferite pe pia.Costurile de producie, ctigurile vizate i concurena sunt variabilele de care trebuie s
inem seama atunci cnd stabilim preurile.Prin urmare,preul de vnzare al unui bun este rezultatul unui compromis
ntre dou riscuri oarecum contradictorii: pe de o parte, riscul de pierdere a clienilor,dac preul este mai mare dect
cel practicat de concuren i/sau cel pe care este dispus s-l plteasc cumprtorul,pe de alt parte,riscul de
compromitere a profitului,dac preul este mai mic dect preul de cost.Mai mult,dat fiind faptul c economia,n
ansamblul su,este format din sectoare de activitate i grupuri sociale interdependente,modificarea unei variabile
ntr-unul dintre ele este reflectat i n dinamica celorlalte.Dei impactul inflaiei asupra afacerilor este
incontestabil,investitorii i ntreprinztorii consider c aceasta este dificil de estimat,mai ales pe termen lung,dat
fiind faptul c modificarea preurilor este indus de numeroase variabile a cror estimarea este extrem de complicat
i complex.Strile naturii,precum i evoluiile din sfera politic sunt elemente cu caracter impredictibil notabil,dar cu
impact major asupra preurilor de consum.Situaia devine critic, n cazul economiilor cu inflaie extrem de
volatil,prin urmare,greu de anticipat,ale crei modificri devin o regul i nu o excepie.n general,ntreprinderile
ncearc s paseze ctre consumator creterea preurilor.Realitatea relev c o ar poate suporta pe termen lung un
nivel relativ ridicat al inflaiei.Aici rezid pericolul major al inflaiei.Dincolo de un anumit prag exist riscul pierderii
complete a controlului,nu numai asupra creterii preurilor,dar i asupra ansamblului economiei.Tocmai dat fiind
faptul c acest risc este prezent n subcontientul uman, puterea public este n permanen n cutarea antidotului
mpotriva inflaiei,combinnd,ntr-o msur mai mic sau mai mare, urmtoarele ingrediente:nghearea
preurilor,controlul masei monetare,diminuarea chelt.pub, nghearea venit.n principiu, pentru a crete rezistena
afacerii fa de inflaie se recurge la stabilirea (n relaia cu debitorii) de termene de plat ct mai mici posibil i/sau la
ajustarea ctigului nominal,n funciei de estimrile privitoare la rata inflaiei.Prin aceste msuri se urmrete att
reducerea grad.de expunere fa de riscul inflaionist,ct i, respectiv,atenuarea impactului inflaiei asupra veniturilor.
Rata dob.Indivizii,ntreprinderile,statele au nevoie de bani pt a-i finana deficitele.Dac se excepteaz motenirea i
jocul de loterie,nu exist dect dou moduri de a procura banii necesari:a-i ctiga sau a-i mprumuta. Banii
mprumutai trebuie remunerai i restituii.Printre variabilele care afecteaz rata dobnzii se regsesc deficitele
bugetare,niv.activit.ec,situaia balanei comerciale,precum i rata dobnzii pe pieele internaionale.Mai exact,orice
factor cu impact asupra anticiprilor inflaioniste ale investitorilor.Una dintre cele mai importante variabile este
politica monetar,de altfel factorul cheie n determinarea nivelului ratei dobnzii.Modificrile privind rezervele
obligatorii, dobnzile interbancare, etc. sunt indicii ale orientrii curente i de perspectiv privind politica monetar.
Paritatea monetar. Entitile care cumpr i vnd pe piaa internaional ori care se mprumut sau fac plasamente
n strintate sunt actori ai pieei valutare. Dac o entitate vinde mai mult dect cumpr sau dac se mprumut n
strintate mai mult dect plaseaz ori investete, ea va acumula devize pe care le va tranzaciona pe piaa valutar.
Pentru cursul unei monede este extrem de important rezultatul acestor micri,reflectat n soldul balanei de pli.
Creterea importurilor determin o cretere a cumprrii de valut. Cursul monedei naionale scade, mrind astfel
costul importurilor indispensabile. Are loc deci o presiune asupra preurilor interne, produsele naionale devin mai
puin competitive,exporturile stagneaz n timp ce importurile cresc,deficitul extern crete, de unde o nou depreciere
a monedei naionale,procesul putnd continua s se agraveze.Inflaia importat aduce un risc n plus de instabilitate i
de apariie a cercului vicios,necesitatea meninerii unei rate a dobnzii ridicate pentru a mpiedica fuga capitalurilor n
exterior introducnd o restricie suplimentar n politica economic.
Politica de relansare a cererii interne, de utilizare a forei de munc i a activitii nu d rezultate dac nclinaia spre
import crete.Politica de relansare necesit un efort paralel,efortul de export i recucerirea pieei interne sunt necesare
pentru a slbi constrngerea extern a unei economii naionale. De unde importana unei politici industriale eficiente
i a unor eforturi de competitivitate.Investiiile joac un rol central n ameliorarea competitivitii.Ele acioneaz
simultan asupra cererii i ofertei de bunuri i servicii. ns a investi nseamn a face un pariu cu viitorul.Decizia de a
investi este o hotrre ireversibil, cel puin pt o perioad de timp. Or acceptarea riscului este cu att mai mic, cu ct
ansele de reuit sunt mai slabe.Factorul cheie n deciziile investiionale este ncrederea n viitor.ncrederea se poate
pierde extrem de uor ns se dobndete destul de greu.ncrederea ntr-o evoluie conjunctural favorabil i
predispoziia fa de risc depind de numeroi factori ec,fin,soc,pol,na.i interna.Entitile existente sau cele care vor
s intre pe o pia trebuie s ia n calcul interdependenele din sist.ec,care pot influena i amplifica expunerea la risc.
Riscul politic
Mediul de afaceri este serios influenat de evenimentele care au loc pe scena politic.Puterea politic stabilete
regulile jocului prin intermediul legilor i normelor edictate.Din acest considerent instabilitatea politic i aciunile
executivului sunt surse de risc.Dup unele opinii,nainte de a evalua stabilitatea politic sau tendinele macroec,este
dezirabil ca decidenii s analizeze eficacitatea i eficiena modului n care este condus ara.Calitatea guvernrii,
altfel spus.Aceasta reprezint unul dintre factorii determinani pt creterea ec.n rile n curs de dezv.Obiectivele
stabilite i mijloacele utilizate pentru atingerea acestora sunt decisive n eforturile de diminuare a consecinelor
generate de ocurile economice i favorizeaz stabilitatea politic.Analiza riscului politic reclam examinarea cu
atenie a informaiilor despre forele politice prezente pe scena politic i a agendei proprii fiecreia dintre ele. Riscul
indus firmelor de evoluiile nregistrate pe scena politic poate mbrca diverse forme. Fiecare dintre ele trebuie
raportat la nivelul de dezvoltare a sistemului socio-ec.Studiile empirice relev faptul c dinamica ntreprinderilor din
rile industrializate depinde mai mult de evoluiile din mediul economic i mult mai puin de factorii politici sau de
gradul de solvabilitate a rii.n gestionarea riscului politic, este de dorit o atitudine preventiv din partea decidenilor,
ntruct riscurile politice sunt mai uor de controlat nainte de a se transforma ntr-o criz generalizat. Deciziile
politice, odat luate, sunt dificil de schimbat pentru c este n joc reputaia public a decidenilor.Prin urmare, din
perspectiva ntreprinderii nu este, deci, lipsit de utilitate identificarea prealabil a riscurilor politice la care poate fie
expus, prin prezena sa pe pia. O viziune complet i sistematic a factorilor de risc reprezint elementul cheie n
elaborarea unei strategii adecvate de gestionare a riscurilor politice. Este vorba, de fapt, de identificarea problemelor,
evaluarea i ierarhizarea punctelor critice i stabilirea planului de aciune.
Raportnd ntreprinderea la mediul n care opereaz, la originea riscului politic stau urmtoarele categorii de factori:
factori externi - politica promovat de puterea public; factori specifici - interaciunile ntreprinderii cu actorii de pe
pia; factori interni - calitatea procesului de gestionare a riscului politic la care este expus afacerea.
Factorii externi includ mai multe sub-categorii, printre care: instabilitate politic, o gestiune politic i economic
inadecvat-materializat prin factorii clasici de risc:hiperinflaia,crize monetare etc. -,absena i/sau nefuncionalitatea
cadrului instituional - carenele, deficienele,blocajele instituionale antreneaz, la rndul lor, alte riscuri,precum:
ineficiena sistemului juridic i legislativ,infrastructur insuficient dezvoltat etc.. n cea mai mare parte a cazurilor,
ntreprinderile nu pot interveni, nu pot nici restabili situaia i nici influena deciziile fundamentale n materie de
politic macroe.n consecin,este necesar o evaluare atent a acestor riscuri pentru diminuarea impactului,eventual
prin intermediul asigurrii.
Factorii specifici sunt legai de relaiile generate de regulile jocului n care a consimit s intre firma prin activit. pe
care le desfoar pe pia.Din perspectiva riscului politic,ne intereseaz relaiile dintre firm i put.exec,autoritile
de reglementare de pe piaa pe care opereaz,colectivitile locale,piaa forei de munc,org.neguv. i, nu n ultimul
rnd, relaiile dintre ntreprindere i acionarii si.Factorii externi i cei specifici sunt principalii factori de risc pt
afacere.Din fericire,exist posibilitatea influenrii prob. de producere a unora dintre acetia, precum i a
consecinelor aferente.
Factorii interni in de capacitatea organizaiei de a-i administra cu succes riscurile politice.Generalmente,iniiatorii
proiectelor sunt remunerai pe baza valorii generate de proiectele propuse.Prin urmare,ei sunt interesai de
minimizarea riscului politic susceptibil de a conduce la blocarea activitii sau a proiectului.Informaia i informarea
sunt elementele necesare ns nu i suficiente pentru atenuarea riscurilor la care este expus firma.Strategia
aleas,tehn.utilizate pt aplicarea ei,calitatea i calificarea personalului implicat n gestionarea riscurilor politice
condiioneaz atingerea obiectivelor stabilite n ceea ce privete controlul riscului politic.
Gestiunea riscului politic depinde de competenele de care dispune ntreprinderea n acest domeniu dar i de natura
factorilor de risc politic la care se expune.Crizele politice,aciunile ONG-urilor,obstacolele birocratice,legislaia i/sau
instabilitatea legisl,lipsa de transparen,corupia etc.pot face imposibile sau dificile tranz.com,afacerile,n general.
Edictarea unor norme privind protecia mediului,ocuparea forei de munc,practicile comerciale,protecia
consumatorilor,condiiile de producere,etichetare i comercializare a produselor,stabilirea unor restricii la importul i
la exportul de mrfuri sunt variabile ce trebuie luate n calcul la evaluarea riscului politic.Mai mult,decidenii se pot
confrunta cu aciuni din partea unor grupuri de presiune care s-i oblige la un comportament socialmente responsabil.
Etica i responsabilitatea social au devenit un subiect sensibil,mai ales n rile dezvoltate dpdv economic.
Subestimarea acestui fenomen, numit risc de reputaie, poate conduce la pierderea clienilor,la diminuarea volumului
activitii operaionale i la dificulti n atragerea de noi clieni.Consecinele acestor situaii sunt implicite pt afacere:
rentab.diminuat,perspective de dezvoltare reduse,scderea semnificativ a valorii de pia a firmei.Fiecare dintre noi,
i are propriul sistem de credine i valori,care reflect propriul mediu social i cultural, ca rezultat al adaptrii la
problemele i dificultile din mediul extern i al integrrii normelor religioasede altfel,religia este cel mai
ambiguu aspect socio-cultural,utilizat,n mod frecvent,ca pretext n declanarea i susinerea aciunilor teroriste i a
rzboiului,ambele extrem de periculoase i riscante,nu doar pt mediul de afaceri ci i pt societ.uman.
Responsabilitatea actorilor sociali este urmarea raportului de putere dintre acetia i a mediului instituional existent,
n special a structurii i funcionalitii acestuia.Libertatea decizional este componenta esenial a moralitii i este,
dpdv etic, mult mai relevant dect orice alt criteriu.
Riscul de ar
Ratingul riscului de ar msoar riscurile care afecteaz mediul de faceri,la nivel naional.Adic riscul sistematic
indus de factorii ec,pol.i com.Oricare dintre aceti factori afecteaz climatul socio-ec,putnd mina completamente
existena i/sau dezvoltarea afacerii.Ratingurile de ar i dovedesc utilitatea ntr-un context comparativ.rile pot
avea economii foarte diferite i,cu toate acestea,s prezinte nivele similare de risc,nregistrnd,prin urmare,acelai
rating pentru riscul de ar.Printre variabilele incluse n analiza riscului de ar se regsesc:
- rata omajului,
- rata inflaiei,
- rata dobnzii i potenialul unei crize de sistem n sectorul bancar,
- criminalitatea economic,
- nivelul instruirii i gradul de srcie al populaiei,
- dinamica PIB /PNB,
- nivelul investiiilor i gradul de ndatorare a rii,
- agenda forelor politice prezenta pe scena politic,
- paritatea monetar i riscul de schimb, de expropriere,
- nivelul corupiei, instabilitatea social etc.
Fiecare dintre aceste riscuri trebuie raportat la nivelul de dezv.a rii.Sist.social,organiz.soc.pot amplifica sau diminua
problemele inerente existente pe o pia.Guvernele intervin,ntr-o msur mai mic sau mai mare,n diverse domenii
de activitate economic,crend i eliminnd piee,dar i limitnd sau favoriznd regulile jocului n diferite sectoare de
activitate.Prin urmare,piaa este adesea rezultatul opiunilor i deciziilor pol,fiind delimitat geografic i dimensional
de dinamica cererii i a ofertei,ca produs social al sist. comunicaional i de schimb intra i inter-sectorial,ca urmare a
necesitilor existente la un moment dat.
2.6 Condiiile de livrare i documentele comerciale
2.6.a Condiiile de livrare
Pentru evitarea litigiilor i problemelor poteniale implicate de executarea unei tranzacii sau a unui contract se
impune precizarea clar a responsabilitilor fiecrei pri n privina transportului bunurilor de la locul de expediie
la cel de destinaie i a condiiilor de transfer a proprietii ntre vnztor i cumprtor.Aceste precizri se fac prin
intermediul cotaiilor de pre.Ultima revizuire a InCoTerms s-a realizat n 2000 pt a reflecta ct mai bine practica
comercial curent.Transferul dreptului de proprietate asupra bunurilor este un act legal care nu este n mod direct
legat de transport dar care survine pe parcursul uneia dintre fazele procesului de transport.Momentul n care are loc
transferul dreptului de proprietate ntre vnztor i beneficiar trebuie prevzut n protocolul sau contractul de vnzare
ncheiat.Pentru aceasta trebuie s se aib n vedere:
- definirea clar a punctului de livrare unde responsabilitatea material asupra mrfurilor trece n sarcina
beneficiarului.Incoterms 2000 ajut la definirea rolurilor i obligaiilor fiecrei pri semnatare a protocolului sau contractului de
vnzare;
- inserarea unei clauze care stipuleaz c dreptul de proprietate va fi transferat beneficiarului de ctre ncrctor sau de ctre cel
care i asum direct sau indirect rolul de ncrctor dac mrfurile au fost livrate la punctul de livrare convenit;
- obinerea unei copii a documentului de atestare a livrrii mrfii de ctre cel care i-a asumat direct sau indirect rolul de
ncrctor, la locul convenit, destinatarului desemnat; n general este vorba despre un document care mbrac forma de aviz de
primire, un borderou de livrare, un raport al expertului maritim etc semnat de ctre destinatarul
desemnat n protocolul sau acordul contractului de vnzare sau de ctre reprezentantul su.
Transferul riscurilor devine efectiv din momentul n care mrfurile au fost preluate de agentul de grupaj,de
transportator, de tranzitar etc. Dac este vorba de containere complete FCL, camioane complete sau vagoane
complete ncrcate la ieirea mrfurilor din procesul de fabricaie sau din depozit, transferul riscurilor are loc atunci
cnd containerul,camionul sau vagonul este remis organizatorului transportului.n cazul tranzaciilor comerciale, fie
interne i/sau internaionale,pt evitarea problemelor,neplcerilor,discuiilor i a litigiilor,partenerii trebuie s
precizeze n mod clar i ct mai judicios termenii comerciali ai contractului de vnzare.Incoterms,edictate de ctre
Camera Internaional de Comer de la Paris,constituie ansamblul de reguli care servesc interpretrii termenilor
utilizai cel mai frecvent n materie de comer internaional i de contracte de vnzare.
EXW (Ex works) Franco fabric (loc convenit).Punerea mrfii la dispoziia cumprtorului,n locul convenit (depozit,
fabric etc.) cu vnztorul,atest faptul c vnztorul s-a achitat de obligaia de a livra marfa.Vnztorul nu are obligaia de a
ncrca marfa n vehiculul pus la dispoziie de cumprtor sau de a vmui marfa,cu excepia cazurilor n care acest lucru este
stabilit prin contract.Cumprtorul suport toate costurile i riscurile generate de preluarea mrfii de la vnztor i transportarea
acesteia ctre destinaia vizat. Este dezirabil ca aceast clauz s nu fie folosit n situaiile n care cumprtorul nu poate
executa,direct sau indirect, formalitile de export. n astfel de situaii este recomandabil clauza franco cru.
FCA (Free Carrier) Franco cru (loc convenit).Predarea mrfii vmuite cruului desemnat de cumprtor,la locul
sau n punctul convenit,indic faptul c vnztorul s-a achitat de obligaia de a livra marfa. n cazul n care cumprtorul nu a
precizat un loc anume unde s-i fie livrat marfa, vnztorul poate alege un punct din zona menionat n contract, de unde
cruul urmeaz s ia n primire marfa. Atunci cnd practica comercial impune asistena vnztorului n momentul ncheierii
contractului cu cruul (cum este cazul transportului feroviar sau aerian), vnztorul poate aciona pe riscul i cheltuiala
cumprtorului.FCA poate fi utilizat pentru orice tip de transport,inclusiv pentru transportul multimodal.
Cru este orice persoan care se oblig printr-un contract de transport s execute sau s dispun efectuarea unui transport
pe calea ferat, pe calea aerului, pe osea, pe mare, pe cile navigabile interioare sau o combinaie a acestor moduri de transport.
Dac cumprtorul cere vnztorului s livreze marfa unui tranzitar, vnztorul i-a ndeplinit obligaia de livra marfa n
momentul n care aceasta a intrat n posesia tranzitarului.
Terminalul de transport este o gar,o staie de mrfuri, un terminal de containere,un terminal de mrfuri multifuncional sau
orice alt punct de primire a mrfurilor.Noiunea container desemneaz orice echipament folosit la uniformizarea ncrcturii.
FAS (Free Alongside Ship) Franco de-a lungul vasului(port de ncrcare).Vnztorul se achit de obligaia livrrii
mrfurilor n momentul n care acestea se afl lng vas,pe chei sau pe lepuri,n portul de ncrcare convenit. Cumprtorul este
cel care suport toate riscurile i costurile pierderii sau deteriorrii bunurilor.FAS implic vmuirea mrfii pt export de ctre
cumprtor.Este recomandabil evitarea clauzei FAS n cazurile n care cumprtorul nu poate executa,direct sau
indirect,formalitile de export.FAS se aplic doar n transportul maritim i fluvial.
FOB (Free on Bord ) Franco la bord(port de ncrcare).Vnztorul se achit de obligaia livrrii mrfurilor n momentul
n care acestea au trecut de balustrada vasului n portul de ncrcare convenit.Atunci cnd balustrada vasului nu ndeplinete un
rol practic, cum este cazul n transportul Ro-Ro i n cel al mrfurilor containerizate, este dezirabil clauza franco cru.
Cumprtorul este cel care suport toate riscurile i costurile pierderii sau deteriorrii bunurilor din acel punct. Clauza FOB
poate fi folosit doar n transportul maritim i fluvial, i presupune vmuirea mrfurilor pentru export de ctre vnztor.
CFR (Cost and Freight) Cost i navlu (port de destinaie convenit). Vnztorul suport costurile i navlul necesar
aducerii mrfurilor n portul de destinaie convenit, ns riscul pierderii sau deteriorrii mrfurilor, precum i costurile
suplimentare cauzate de evenimente petrecute ulterior ncrcrii mrfurilor la bordul vasului n portul de ncrcare. Atunci cnd
balustrada vasului nu ndeplinete un rol practic, cum este cazul n transportul Ro-Ro i n cel al mrfurilor containerizate, este
dezirabil clauza transport pltit pn la. Clauza CFR poate fi folosit doar n
transportul maritim i fluvial, i presupune vmuirea mrfurilor pentru export de ctre vnztor.
CIF (Cost, Insurance and Freight) Cost, asigurare i navlu (port de destinaie convenit). Vnztorul are
aceleai obligaii ca i n cazul clauzei CFR. n plus trebuie s ncheie un contract de asigurare maritim a mrfurilor mpotriva
riscului pierderii sau deteriorrii acestora pe durata transportului. Vnztorul ncheie asigurarea i pltete prima de asigurare.
ns cumprtorul nu trebuie s ignore faptul c vnztorul este obligat, prin aceast clauz, la o acoperire minim a riscurilor
privind mrfurile ce fac obiectul transportului.Clauza CIF poate fi folosit doar n transportul maritim i fluvial, i presupune
vmuirea mrfurilor pentru export de ctre vnztor. Atunci cnd balustrada vasului nu ndeplinete un rol practic, cum este
cazul n transportul Ro-Ro i n cel al mrfurilor containerizate, este dezirabil clauza transport i asigurare pltite pn la.
CPT (Carriage Paid to) transport pltit pn la(port de destinaie convenit). Vnztorul suport cheltuielile
de transport al mrfurilor pn la destinaia convenit.Riscul pierderii sau deteriorrii mrfurilor, precum i costurile
suplimentare cauzate de evenimente ulterioare momentului n care mrfurile au fost remise cruului sunt preluate de ctre
cumprtor de la vnztor, din momentul n care mrfurile au intrat n custodia cruului. Dac pe durata transportului
mrfurilor intervin mai muli crui, riscul este preluat de cumprtor n momentul n care marfa este remis primului
cru.Clauza CPT presupune vmuirea mrfurilor pentru export de ctre vnztor, i poate fi folosit pentru orice tip de
transport, inclusiv pentru transportul multimodal.
CIP (Carriage and Insurance Paid to) transport i asigurare pltite pn la (port de destinaie convenit). Vnztorul are
aceleai obligaii ca n cazul clauzei CPT, cu deosebirea c vnztorul asigur marfa mpotriva riscului pierderii sau deteriorrii
ei pe durata transportului. Vnztorul ncheie asigurarea i pltete prima de asigurare. Cumprtorul nu trebuie s ignore faptul
c vnztorul este obligat, prin aceast clauz, la o acoperire minim a riscurilor privind mrfurile ce fac obiectul transportului.
Vnztorul are obligaia de a se ocupa de vmuirea mrfii pentru export. CIP poate fi folosit pentru orice tip de transport,
inclusiv pentru transportul multimodal.
DAF (Delivered at Frontier) livrat la frontier (loc convenit). Vnztorul se achit de obligaia livrrii mrfurilor atunci
cnd acestea se afl, vmuite, n punctul de frontier convenit, ns fr a trece de frontiera vamal a rii vecine. Noiunea
frontier poate fi folosit pentru orice grani, inclusiv cea a rii de export. Din acest motiv este esenial ca frontiera n cauz
s fie clar specificat, indicndu-se n clauz punctul sau locul vizat. Clauza se folosete, cu predilecie, atunci cnd marfa
urmeaz a fi transportat pe calea ferat sau rutier, ns poate fi folosit n orice tip de transport.
DES (Delivered Ex Ship) livrat franco vas(port de destinaie convenit). Vnztorul se achit de obligaia
livrrii mrfurilor n momentul n care acestea sunt puse la dispoziia cumprtorului, la bordul vasului,nevmuite pentru
import, n portul de destinaie specificat.Vnztorul suport toate riscurile i cheltuielile generate de transportul mrfurilor n
portul de destinaie convenit.Clauza DES poate fi folosit doar n transportul maritim i fluvial.
DEQ (Delivered Ex Quay) livrat franco chei (port de destinaie convenit). Vnztorul se achit de obligaia livrrii
mrfurilor n momentul n care acestea sunt puse la dispoziia cumprtorului, pe chei, n portul de destinaie specificat, vmuit
pentru import.Vnztorul suport toate riscurile i cheltuielile,inclusiv taxele vamale, impozitele i alte costuri implicate de
livrarea mrfii.Clauza nu este recomandabil, atunci cnd vnztorul nu poate obine,direct sau indirect, autorizaia de
import.Dac se convine ca vmuirea pentru import s fie fcut de cumprtor, care s plteasc i taxele vamale, este necesar
folosirea clauzei nevmuit n loc de vmuit. De asemenea, dac prile doresc s fie excluse din obligaiile vnztorului
unele cheltuieli obligatorii la importul mrfurilor, acest lucru trebuie
specificat clar. DEQ se folosete doar n transportul maritim i fluvial.
DDU (Delivered Duty Unpaid) livrat nevmuit(destinaie convenit).Vnztorul se achit de obligaia livrrii mrfurilor n
momentul n care acestea sunt puse la dispoziia cumprtorului,n locul specificat din ara importatoare.Vnz.suport toate
riscurile i chelt.generate de transportul mrfurilor pn la locul specificat,mai puin taxele vamale,impozitele i alte speze
oficiale ce trebuie achitate la import,costurile i riscurile implicate de formalitile vamale.Cumprt.suport orice cost
suplimentar legat de mrfuri,precum i riscul de nu putea vmui mf pt import.Dac se convine ca vmuirea pt import s fie
fcut de vnz,care s plteasc i taxele vamale,acest lucru trebuie specificat clar n clauz. De asemenea, dac prile doresc s
includ n obligaiile vnztorului unele cheltuieli obligatorii la importul mrfurilor, acest lucru trebuie specificat clar.DDU
poate fi folosit pentru toate tipurile de transport.
DDP (Delivered Duty Paid) livrat vmuit (destinaie convenit). Vnztorul se achit de obligaia livrrii mrfurilor n
momentul n care acestea sunt puse la dispoziia cumprtorului,n locul specificat din ara importatoare. Vnztorul suport
toate riscurile i cheltuielile generate de transportul mrfurilor pn la locul specificat, inclusiv taxele vamale,impozitele i alte
speze oficiale ce trebuie achitate la import, costurile i riscurile implicate de formalitile vamale. Pentru evitarea problemelor,
este recomandabil utilizarea DDP, doar dac vnztorul poate obine, direct sau indirect, autorizaia de import.Practica
cotidian este adesea foarte diferit de regulile edictate de Camera Internaional de Comer de la Paris. n cazul FOB, n
teorie, cumprtorul trebuie s indice vnztorului numele navei i data plecrii acesteia din portul de ncrcare.Muli
cumprtori nu fac acest lucru n practic. Vnztorul fiind cel care se substituie cumprtorului pentru alegerea navei i
ncrcarea acesteia. n cazul EXW, ncrcarea mrfurilor incumb n teorie cumprtorului, or n practic n marea majoritate
a cazurilor vnztorul face acest lucru. n cazul CIF, mrfurile sunt transportate pe riscul cumprtorului i, dac se produc
avarii, cade n sarcina cumprtorului aciunea de a obine rambursarea de la compania de asigurare. n practic, n baza titlului
comercial,vnztorul va fi cel nsrcinat cu aceast obligaie.
2.6.b Documentele comerciale
Forma i coninutul documentelor comerciale au o mare importan pentru prile implicate n tranzacie.
Factura comercial este documentul care descrie tranzacia comercial efectuat ntre prile contractante. Factura
comercial include urmtoarele elemente:
1. numele i adresa vnztorului,
2. numele i adresa cumprtorului,
3. data emiterii,
4. numrul,
5. numrul contractului sau al comenzii,
6. cantitatea i descrierea mrfii,
7. preul unitar, preul total, alte taxe asupra crora s-a czut de acord, valoarea total a facturii,
8. detalii cu privire la expediere (greutatea mrfii,numrul coletelor, numrul i nsemnele de expediere),
9. condiiile de livrare i de plat.
Prile implicate n tranz.trebuie s fie atente la eventualele discrepane din factur,prin comparaie cu inf.coninute
de alte documente aferente tranzaciei n cauz. Conosamentul maritim este un document emis de cru unui
expeditor,semnat de cpitanul vasului, de un agent sau de armator, prin care se certific n scris primirea
ncrcturii,condiiile n care se efectueaz transportul (contractul de transport) i angajamentul de a livra marfa
deintorului legal al documentului n portul de destinaie indicat.Conosamentul este n egal msur o recipis de
primire a mrfii i un contract de transport. Principalele informaii pe care trebuie s le conin un conosament sunt
urmtoarele:
1. numele cruului i semntura acestuia,a comandantului vasului sau a agentului cruului ori al comandantului,
2. indicarea faptului c marfa a fost ncrcat la bordsau expediat cu un anumit vas,
3. data emiterii sau data ncrcrii mrfii,
4. indicarea portului de ncrcare i a portului de descrcare, n conformitate cu cerinele acreditivului,
5. indicarea numrului de originale,
6. termenii i condiiile de transport.
Conosamentul maritim este un doc.negociabil,prin urmare poate fi andosat i transferat unei tere pri n timp ce
marfa se afl n tranzit.Scrisoarea de trsur pentru transportul aerian este un document de transport nenegociabil
folosit pentru expedierea mrfurilor de la un aeroport la altul.Elementele scrisorii de trsur pentru transportul aerian:
1. numele cruului i semntura acestuia sau cea a unui agent care acioneaz n numele cruului,
2. indicarea faptului c marfa a fost acceptat pentru transport,
3. data emiterii i data ncrcrii,
4. indicarea datei de expediere, dac aceasta este cerut de acreditiv, altfel, data emiterii documentului este
considerat data expedierii,
5. indicarea aeroportului de plecare i a celui de destinaie,
6. specificaia c originalul este emis pentru cosignant,
7. termenii i condiiile de transport.
Scrisoarea de trsur pentru transport aerian nu este un document negociabil, indic doar acceptarea bunurilor pentru
transport.Scrisorile de trsur pentru transportul rutier, feroviar i fluvial sunt documente care se folosesc pentru
transportul mrfurilor dintr-un punct convenit. Elementele de coninut ale scrisorilor de trsur utilizate n transportul
rutier, feroviar sau fluvial sunt:
1) numele cruului i semntura sau autentificarea din partea cruului sau a agentului care acioneaz n numele
acestuia i/ sau tampila sau un alt nsemn care s certifice primirea mrfii de ctre cru sau de ctre agentul su,
2) indicarea faptului c marfa a fost acceptat pentru transport sau expediere,
3) data emiterii sau data expedierii,
4) locul de expediere i locul de destinaie.
n cazul scrisorilor de trsur pentru transportul rutier, feroviar sau fluvial, data emiterii se consider a fi data
expedierii, dac nu exist tampila de primire, caz n care data primirii mrfii de ctre cru se consider a fi data
expedierii.
Recipisa curier este un document emis de ctre un curier sau o agenie de expediie care certific primirea mrfii n
vederea livrrii acesteia ctre un anumit consignatar.Certificatul de asigurare indic tipul i valoarea asigurrii pentru
o anumit ncrctur. n scopul susinerii preteniilor de despgubire, sunt necesare copii dup urmtoarele
documente: polia de asigurare, conosamentul, factura, lista de mrfuri i raportul de expertiz (elaborat de un
lichidator de daune).
Certificatul de origine este un document emis de un organism autorizat, n care se specific ara de origine a mrfii.
Certificatul de origine este, de regul, solicitat de ara cumprtorului (a importatorului) pentru efectuarea importului.
Acesta poate fi necesar pentru obinerea unor reduceri de taxe vamale. Autoritatea de certificare a originii mrfurilor
este, cel mai adesea, Camera de Comer i Industrie.Lista mrfurilor ambalate este un document ntocmit de
expeditor, n care se specific natura i cantitatea mrfurilor ce fac obiectul unui anumit transport. Aceasta este o
versiune mai detaliat a facturii comerciale, fr a conine ns informaii referitoare la pre.
Certificatul de control indic faptul c marfa a fost verificat,n conformitate cu normele impuse la nivel de ramur,
de ctre client, de ctre guvern sau de ctre cru, nainte de a fi expediat, precum i rezultatul controlului.
Certificatul de control este emis de un organism guvernamental sau de ctre o instituie/organizaie independent.
Este preferabil s se convin,n prealabil,asupra autoritii de control.Licena de export este un document ntocmit de
un organism guv.care d dreptul de a exporta o anumit cantitate de marf ntr-o anumit ar. Acest document este
necesar pentru exportul anumitor mrfuri. Licena este un mijloc de control i impozitare. Obinerea licenei de export
cade n sarcina vnztorului.Declaraia de export este un document ntocmit de expeditor i prezentat unui organism
guvernamental, n care se specific marfa exportat, cantitatea, greutatea, valoarea i destinaia acesteia. Dei
coninutul su difer de la o ar la alta,elementele care se regsesc n astfel de documente sunt:
1. numele i adresa vnztorului,
2. numele i adresa cumprtorului,
3. data emiterii,
4. ara de origine a mrfii expediate,
5. ara de destinaie a mrfii expediate,
6. cantitatea i descrierea mrfii,
7. detalii asupra expedierii (greutatea mrfii, numrul coletelor, numerele i nsemnele de expediere).
Documentul este folosit de autoritile vamale pentru a controla exporturile i pentru a ntocmi statisticile comerciale.
Este rar solicitat n tranzaciile ce implic acreditivul ca instrument de plat, ns trebuie ntocmit pentru a servi la
vam.Diferenele culturale ntre state, restriciile la import, legislaia comercial i problemele de securitate trebuie
armonizate cu soluiile de transport i logistice disponibile pentru o ntreprindere. Fie c trebuie s livrm unui
distribuitor, unui client-utilizator sau propriei reele comerciale, problema se pune aproape ntotdeauna n termeni de
flux: livrrile, n aval,au rolul de a constitui un stoc care se poate epuiza ntr-un ritm mai lent sau mai rapid; n
amonte, stocurile sunt corelate cu ritmul produciei.n acest sens, prelungirea termenului de livrare va antrena fie n
amonte, fie n aval o sporire a stocurilor. Or stocajul este costisitor: n termeni financiari-sporirea necesarului de fond
de rulment; n termeni tehnici - cheltuieli legate direct de stocaj(locaie, materiale, personal, cheltuieli de depozitare);
n fine n termeni comerciali - uzura moral a produselor, riscul vnzrii n pierdere, imposibilitatea adaptrii rapide
la variaiile, n termeni de calitate, ale cererii.
Pe un numr din ce n ce mai mare de piee, termenul de livrare a devenit un element crucial al competitivitii.
Privitor la termenul de livrare, dou elemente conteaz pentru cumprtor: - data la care produsul va fi la dispoziia sa
i garania (certitudinea) c acea dat va fi respectat (nu vor exista amnri, ntrzieri).Pt respectarea termenului de
livrare, transportul este esenial: durata transportului poate prezenta o parte foarte important a duratei totale de timp
n care produsul poate fi pus la dispoziia cumprtorului.Un transport inadecvat coordonat, ntr-o succesiune
oarecare a verigilor componente, poate antrena derapaje considerabile i o livrare efectiv ntrziat. Prin urmare
programarea transportului echivaleaz cu programarea termenului de livrare.O alegere inadecvat n acest domeniu
poate ocaziona: livrri cu ntrziere, mrfuri pierdute, mrfuri degradate, litigii, n condiiile n care o bun asigurare
va recompensa doar consecinele directe ale pagubelor suferite.
Ponderea costului de transport n costul final este variabil,n funcie de: modalitatea de transport aleas (un transport
mai rapid este, n general mai scump, dar permite economii ale chelt.de stocare),n funcie de distan,dar i n funcie
de preul de transport pe unitatea de produs.Clientul este interesat de preul final al mrfurilor,acel pre nregistrat la
intrarea mrfurilor n magazinul su sau n depozitul su,pre care include toate taxele legate de transport i de import
(transport,asigurare,taxe administrative,taxe vamale).Doar preul final, nregistrat la domiciliul cumprtorului, poate
permite comparaiile ntre diferii furnizori poteniali,permindu-i clientului s judece sau s analizeze
competitivitatea produselor n cauz.Termenul de livrare,preul de vnzare la destinaie,imaginea i credibilitatea sunt
elemente eseniale ale competitivitii firmei.Prejudiciul comercial,pierderea ncrederii clientului,imaginea
defavorabil pot continua s afecteze competitivitatea ntreprinderii o perioad bun de timp.Organizarea activitii
logistice este esenial pt imaginea firmei.Prin urmare, innd seama de constrngerile tehnice legate de produs, de
termenul de transport i de livrare, de avantajele comerciale ale unei mai bune repartiii n timp a livrrilor precum i
de repartiia rspunderii i a riscurilor ntre prile implicate n derularea tranzaciilor, gsirea soluiilor logistice
adecvate presupune o calificare avansat.
Capitolul 3 Statul, partener n tranzaciile comerciale: achiziiile publice i ajutorul de stat
Legitimitatea ca actor economic a statului rmne un subiect controversat i,chiar dac curentul favorabil statului
minimal este dominant n prezent,statele lumii,ca i puterile publice locale,au o prezen activ i proeminent pe
scena economiei.n afara instrumentelor tipice ale politicii economice,politica monetar i politica fiscal(a
impozitelor i bugetar),statul este un important productor de bunuri i utiliti publice,redistribuie prin intermediul
ajutorului de stat o parte din venituri pt a corecta unele situaii de eec al pieei i este,probabil,cel mai mare
cumprtor din economie.Fiecare dintre aceste ipostaze prezint interes din perspectiva tranzaciilor comerciale.
3.1 Achiziiile publice
O parte important a Produsului Intern Brut al unei ri se deruleaz prin intermediul bugetelor publice, iar o parte a
cheltuielii publice se utilizeaz pt procurarea de bunuri materiale,realizarea de lucrri de infrastructur i construcii,
ori plata unor servicii de care beneficiaz instituiile publice.Cei care administreaz banii contribuabililor poart
rspunderea pentru buna gospodrire,n folosul cetenilor,a acestor bani.Pe de alt parte,multe ntreprinderi obin
ctiguri importante din derularea unor contracte cu statul ce le permit a se detaa de rivalii lor, iar altele vd n
comenzile de stat o ultim ans de supravieuire.Autoritile i funcionarii publici sunt supui,n aceste condiii,
unor presiuni morale deosebite, ceea ce impune crearea unui cadru legal i procedural ct mai riguros. Totodat,
reglementarea achiziiilor publice prezint importan din punctul de vedere al schimburilor dintre ri, fiind
promovat pe plan internaional lrgirea accesului firmelor strine la contractele de achiziii publice.
Sfera de cuprindere a achiziiilor publice se determin fie dup criteriul naturii (publice) a entitii juridice care
atribuie contractul, fie dup criteriul naturii (publice) a sumelor de bani cu care se prevede plata contravalorii
bunurilor, lucrrilor sau serviciilor ce fac obiectul contractului. Printre cele mai importante entiti achizitoare care se
supun reglementrilor privind achiziiile publice se numr autoritile publice (cele dou camere ale parlamentului,
ministerele, autoritile judectoreti, autoritile autonome,autoritile locale) instituiile (publice) aflate n
subordinea sau sub controlul acestora, precum i unele entiti cu caracter comercial i chiar private care acioneaz
n anumite domenii (piee) unde concurena este exclus. Dei pare relativ complet,n practic, enunul de mai sus
las frecvent loc la interpretri ceea ce determin, n prezent, o tendin de inventariere exhaustiv a persoanelor
juridice care au, potrivit naturii lor,obligaia de a respecta regulile aplicabile achiziiilor publice.Din punctul de
vedere al naturii (publice) a fondurilor implicate, chiar i societile comerciale i organizaiile neguvernamentale au
obligaia s respecte regulile aplicabile achiziiilor publice atunci cnd utilizeaz fonduri primite cu titlul de subvenii
publice ori realizeaz proiecte n cadrul unor programe finanate public. De altfel, principiul care se aplic este acela
c o entitate care deruleaz fonduri publice are obligaia s asigure respectarea normelor de achiziii publice de ctre
c toi cei pe care-i finaneaz (n sensul furnizrii de fonduri fr contrapartid).
Scopul, unui sistem de achiziii publice, n expresia sa cea mai general,este acela de a obine ct mai mult valoare n
schimbul banilor angajai i pltii. Acesta se regsete adesea n literatura internaional n expresia better value for
money.
Obiectivele politicii de achiziii publice sunt, deci, legate, n primul rnd, de conceptul de performan n gestiunea
banului public. La aceasta, se adaug respectarea unor principii i urmrirea unor obiective specifice.
Performana financiar se apreciaz prin prisma urmtoarelor trei criterii:
- Economicitate, respectiv caracteristica de a nu cheltui mai mult dect este necesar pentru satisfacerea unei necesiti
sau realizarea unui obiectiv,
- Eficacitate, care privete caracteristica de a asigura succesul n realizarea obiectivelor stabilite i
- Eficien, care se msoar prin raportul ntre efect i efort.
Principiile care trebuie respectate de orice sistem de achiziii publice, n special pentru a asigura un nivel ridicat
al concurenei necesar obinerii unor produse,lucrri i servicii de (mai) bun calitate la un pre (mai)sczut, sunt
urmtoarele:
- Principiul nediscriminrii. Potrivit acestui principiu,orice ofertant potenial trebuie s aib acces la efectuarea unei
oferte, iar aceasta s fie evaluat dup aceleai criterii i cu aceeai exigen ca a oricui altcuiva. Se permite, totui,
fixarea unor praguri i condiii n ce privete capacitatea fizic, economic i financiar i calificarea potenialilor
ofertani n raport cu natura i dimensiunile contractului de achiziii publice, n msura n care asemenea elemente
sunt strict necesare pentru a garanta n mod acceptabil buna executare a contractului. De asemenea se resping
ofertanii care n trecut au creat probleme cu ocazia realizrii unor contracte similare, sau despre care exist dovezi c
au o conduit ne-onorabil n afaceri (mai ales dac au restane la plata unor obligaii fa de stat).
- Principiul transparenei. Cerina acestui principiu este aceea de permite accesul public la informaii privind toate
fazele lansrii i derulrii procesului de achiziii;desigur, vor fi exceptate informaiile clasificate drept confideniale.
- Principiul rspunderii.n concordan cu acesta,entitile i persoanele care desfoar achiziii publice trebuie s
dea socoteal organismelor publice de control i societii cu privire la modul n care fac acest lucru i performanele
nregistrate.
- Principiul profesionalismului. ntruct procesul achiziiilor publice necesit o bun stpnire a unei legislaii
complexe precum i a tehnicilor i instrumentelor specifice, este necesar ca el s fie condus de persoane specializate,
bine instruite. De asemenea, principiul profesionalismului, presupune nlturarea imixtiunii politicului n atribuirea
contractelor publice. Acest principiu este puternic corelat cu principiul rspunderii.
- Principiul confidenialitii, presupune nedivulgarea de date confideniale, nici n ce privete aspectele n literatura
care circul pe plan internaional acest principiu este cunoscut sub denumirea de accountability care are un sens
mai precis dect cel al responsabilitii din limba romn, acela de a fi pregtit, sau a fi inut, s dai socoteal.
- Principiul promovrii industriei i ocuprii autohtone. Toate statele nfrunt unele dificulti de ordin politic cu
proprii ceteni atunci cnd atribuie contracte publice unor firme din strintate. De aceea, se apreciaz c excluderea
n anumite cazuri a ofertanilor strini sau acordarea unei anumite marje de preferin ofertanilor autohtoni pot fi
decizii legitime, dei se limiteaz competiia, ceea ce conduce la nregistrarea unor performane financiare
suboptimale n tranzacia n cauz. n aceeai direcie se nscrie urmrirea unor obiective specifice ca:securitatea
naional, dezvoltarea local sau echitatea social. Pe plan internaional se accelereaz procesul de liberalizare a
pieelor de achiziii publice prin lrgirea accesului firmelor strine la acestea pe baze bilaterale i multilaterale. Tot
mai mult se observ o specializare n ce privete reglementarea unor aspecte ale achiziiilor publice ntre legislaia pe
plan naional i acordurile sau reglementrile adoptate la nivel internaional. Astfel, experi ai OECD apreciaz c
aspectele organizatorice i instituionale, inclusiv cele privind, eventual, aranjamente de grupare i centralizare a unor
achiziii, precum i regulile care apr interesele autoritilor contractante, difer, n mare msur,de la ar la ar.
Reglementrile cu privire la alte aspecte foarte importante sunt n tot mai mare msur uniformizate la nivel
internaional. Astfel de aspecte se refer la informarea asupra licitaiilor, condiiile de eligibilitate, neutralitatea i
obiectivitatea standardelor tehnice, procedurile de achiziii, utilizarea criteriilor de selectare a ofertei ctigtoare i
procedurile privind contestaiile i remediile. Sugestive, n acest sens, sunt urmtoarele demersuri la nivel mondial:
o Acordul privind Achiziiile Guvernamentale, ncheiat n cadrul rundei Uruguay (1994-1996) i administrat de ctre
Organizaia Mondial a Comerului;
o Modelul de Lege privind Achiziiile de Bunuri, Construcii i Servicii, adoptat de ctre UNCITRAL (Comisia
Naiunilor Unite pentru uniformizarea legislaiei de comer internaional) n sprijinul rilor care doresc s adopte
sisteme mai performante i mai deschise de achiziii publice;
o utilizarea de proceduri uniforme pe plan i nternaional pt efectuarea de achiziii guvernamentale cu credite de la
Banca Mondial;aceast instituie are regulamente pt achiziia de lucrri publice,achiziia de produse i pt angajarea
de consultani;
o integrarea unor reglementri convenite la nivel regional.De exemplu, NAFTA cuprinde reguli speciale privind
achiziiile guvernamentale.Mai important,ns, pentru Romnia, este conformarea cu cele 6 directive care guverneaz
achiziiile publice n Uniunea European: (1) privind achiziia de produse, (2) privind achiziia de lucrri, (3) privind
achiziia de servicii, (4) directiva aa-numit a utilitilor publice, (5) remedii n cazul nclcrii primelor trei
directive i (6) remedii n cazul nclcrii directivei cu privire la utiliti. Fiind i o condiie de meninere a asistenei
financiare a Uniunii Europene pentru ara noastr, se apreciaz c transpunerea celor 6 directive europene n textul
OUG 60/2001 privind achiziiile publice, aprobat cu modificri prin Legea nr. 212/2002, este satisfctoare.
Metode de achiziii publice.
Metodele reprezint elementul central al sistemelor de achiziii publice. Ele sunt denumite impropriu de achiziii,
ntruct vizeaz n principal atribuirea contractului (de regul, n regim concurenial), respectiv selectarea celei mai
bune oferte. Diferite sisteme de achiziii publice propun seturi diferite de metode, dar trsturile generale ale acestora
sunt asemntoare, North American Free Trade Agreement.Primul demers cuprinztor de transpunere a directivelor
europene s-a materializat n Ordonana Guvernului nr. 118/1999, care fusese precedat de Ordonana Guvernului nr.
12/1993.astfel nct cele care vor fi prezentate n continuare nu in de un sistem anume, ci rein elementele care sunt
comune i durabile n timp.
Principalele metode de achiziii publice sunt urmtoarele:
Licitaia deschis
O remarc general este aceea c maximizarea concurenei constituie cea mai sigur prghie pentru creterea
performanelor financiare ale achiziiilor publice. Prin urmare,se recomand utilizarea unor metode care permit
accesul ct mai larg al ofertanilor poteniali. Licitaia deschis, care poate fi organizat pentru ofertani naionali sau
i pentru cei din strintate, are aceast trstur. Totui licitaia deschis nu are numai avantaje; astfel se pot reine i
unele neajunsuri, cum sunt:
- necesit o durat mare de timp;
- impune respectarea strict a unor proceduri formale,ngustnd posibilitatea entitii achizitoare de a utiliza criterii i
aprecieri nuanate, greu formalizabile;
- presupune capacitatea administrativ a entitii achizitoare de a produce o documentaie complex,inclusiv
specificaii tehnice (caiet de sarcini / termeni de referin) clare;
- nu favorizeaz crearea unor relaii de cooperare pe termen lung cu furnizorul / prestator;
- nu este compatibil(cu uurin)cu utilizarea internetului i a celorlalte tehnologii informatice i de comunicaii
moderne.
Prin urmare, metodele evolueaz n timp pentru a rspunde ct mai bine unor condiii diverse,dar principiul general al
maximizrii concurenei trebuie pstrat.Unele dintre cele mai importante elemente care pot contribui la meninerea la
un nivel ridicat a concurenei sunt:
- publicitatea: care presupune utilizarea unor ci eficiente de informare a potenialilor candidai, precum i oferirea
unui termen suficient pentru pregtirea de oferte competitive;
- obiectivitatea criteriilor de eligibilitate: astfel, se urmrete a se evita eliminarea vreunui concurent pe criterii ce nu
sunt relevante pentru contractul n cauz;
- neutralitatea specificaiilor i standardelor tehnice: se urmrete ca precizarea cerinelor tehnice s fie fcut astfel
nct s nu se limiteze, n mod nejustificat,participarea unor ofertani cu soluii diferite dar comparabile din punctul
de vedere al satisfacerii necesitilor entitii achizitoare;
- obiectivitatea i clarita tea criteriilor de selecie: se recomand ca acestea s fie dezvluite odat cu apelul de oferte
pentru a permite potenialilor ofertani s-i evalueze ansele. Totodat, lipsa de ambiguitate a criteriilor de selecie a
ofertei ctigtoare s-a dovedit a fi un element important n modelarea ofertelor ntr-o manier ct mai conform
intereselor entitii achizitoare (concurena nu se va axa pe aspecte care, n realitate nu sunt att de importante).
Licitaia restrns
Fa de licitaia deschis, particularitatea licitaiei restrnse const n aceea c ofertanii poteniali sunt preselectai,
alctuindu-se dintr-o list lung o list scurt cuprinznd,de regul, un numr de 5-7 candidai care sunt invitai
s prezinte oferte. Acest numr se recomand s nu fie nici mai mare de 10 dar nici mai mic de 3, astfel nct s se
asigure att un nivel corespunztor al concurenei, ct i posibilitatea selectrii, cu costuri acceptabile a celei mai
bune oferte. Uneori entitile achizitoare au baze de date cu firme calificate s furnizeze anumite produse, s realizeze
anumite lucrri sau s presteze anumite servicii ce fac cu regularitate obiectul contractelor pe care le atribuie
respectivele entiti, care constituie lista lung, n cadrul creia preselecia candidailor se realizeaz, n principal,
pe baza nregistrrilor cu privire la performanele realizate n trecut. Acesta este cazul, n special,al entitilor
specializate n achiziii publice acare efectueaz atribuirea contractelor pentru un numr mare de instituii. n cazul n
care o asemenea baz de date nu este disponibil, se poate recurge la colectarea de expresii de interes, orice firm
care dorete s fie selectat pe lista scurt a ofertanilor avnd oportunitatea de a-i exprima interesul i de a furniza
informaiile necesare entitii achizitoare pentru preselecie.
Contractarea direct
Aceast metod se utilizeaz numai ntr-una dintre situaiile de mai jos, n care nu poate exista concuren, sau cnd
alegerea unei metode concureniale ar fi evident lipsit de pragmatism:
- absena oricrei oferte n urma unui anun public,
- absena competiiei ca urmare a existenei unor drepturi exclusive (drepturi de autor, brevete de invenie etc.),
- urgen extrem,
- suplimentarea unui contract deja existent, dac aceasta este proporional mic n raport cu contractul iniial, iar
acesta din urm a fost ctigat n mod concurenial,
- alte situaii deosebite, cu caracter de excepie, care nu sunt imputabile entitii achizitoare.
Cerere de ofert
Cererea de ofert este o metod ce se utilizeaz pt atribuirea de contracte de valori relativ mici, avnd ca obiect
bunuri, lucrri sau servicii bine standardizate i pentru care exist un numr suficient de mare de ofertani. n
principiu,metoda const n solicitarea de oferte de la mai muli contractori poteniali i atribuirea contractului celui
care ofer preul cel mai sczut.
Licitaie n dou trepte (denumit i negociere competitiv sau cerere de propuneri)
Aceast metod este folosit n situaiile n care soluia tehnic nu este bine cunoscut (pe scar larg, sau ntr-o
manier uor accesibil entitii achizitoare). Ea const n parcurgerea pailor urmtori:
- solicitarea de propuneri tehnice (soluii) de la un grup de ofertani selectai (firme de vrf n domeniul respectiv);
- purtarea de discuii cu ofertanii n legtur cu soluiile propuse de acetia;
- definitivarea specificaiei tehnice prin utilizarea de elemente ale soluiilor propuse de ofertani;
- invitarea tuturor celor care au propus soluii de a prezenta o ofert final best and final, pe baza specificaiei
tehnice adoptate.
Evaluarea ofertelor i atribuirea contractelor
Evaluarea ofertelor este un punct crucial n cadrul procesului de achiziii publice. n cazul ofertelor cu coninut tehnic
nestandardizat i neomogen, se recomand ca ofertanilor s li se cear depunerea ofertei tehnice i a celei financiare
n plicuri separate, astfel nct evaluatorii s poat cunoate preul de ofert numai dup ncheierea evalurii
meritului tehnic al fiecrei oferte. Este, n special, cazul la achiziiile de servicii.Un aspect important care trebuie
remarcat este c, n principiu,o ofert care depete cerinele tehnice specificate de entitatea achizitoare nu ar trebui
s fie evaluat mai favorabil dect cele care rspund strict la ceea ce s-a cerut. De aceea, n multe cazuri soluia
normal este cea a evalurii ofertei tehnice dup principiu admis respins, iar atribuirea s se fac n favoarea ofertei
celei mai ieftine dintre cele admise. n cazul n care se admit, totui, anumite variaii ale meritului tehnic, practica este
de a acorda o pondere de circa 2/3 punctajului tehnic i 1/3 celui financiar. Aprecierea ofertei financiare se poate face
dup mai multe metode, dar o atenie deosebit trebuie acordat asigurrii comparabilitii (n ce privete moneda de
calcul i de plat,efectul factorului timp asupra fluxului de numerar etc.)Cea mai simpl metod ia n calcul preul,
pur i simplu.Adeseori, ns, preul nu ofer o indicaie suficient pentru a selecta oferta economic, cea mai
avantajoas. Anumite bunuri cu durat mai lung de via necesit o evaluare a tuturor costurilor, inclusiv a celor
curente, de exploatare,precum i a valorii reziduale (de multe ori aceasta fiind negativ, cum ar fi cazul demolrii
unei cldiri i refacerii sitului potrivit situaiei iniiale).n cazurile n care aprecierea meritului tehnic i financiar se
face n acelai timp, se poate utiliza metoda punctelor de merit,potrivit creia evaluatorii acord note, mai mult sau
mai puin obiectiv, n funcie de natura criteriilor, n cadrul unei grile de punctaj n care ponderea (importana)
fiecrui criteriu a fost stabilit n prealabil.
Pericolul corupiei
Achiziiile publice reprezint un mediu favorabil manifestrii corupiei, ceea ce presupune o vigilen ridicat i
cunoaterea formelor n care se manifest aceasta.n combaterea corupiei rolul hotrtor revine bunei selecii i
instruirii temeinice a personalului specializat.Acesta ar trebui s se conformeze unui cod de conduit care s:
- garanteze nedivulgarea de informaii clasificate drept confideniale;
- elimine conflictele de interese, i s oblige funcionarul public s declare eventualele relaii pe care le are cu
furnizorii poteniali
- oblige la declararea cadourilor i petrecerilor primite din partea, sau doar oferite de ctre unii ofertani
- s interzic primirea de bunuri i servicii de la firme candidate la atribuirea vreunui contract public.
3.2 Ajutorul de stat
Intervenia statului n economie, argumentat prin invocarea unor cazuri de eec al pieei,este de natur s modifice
semnificativ condiiile naturale ale concurenei, genernd, n cele mai grave situaii, un cerc vicios care mpiedic
funcionarea eficient a mecanismului de pia. Dei concepia care cere o limitare drastic a imixtiunii statului n
activitatea ntreprinderilor este dominat dup 1990 n zona teoriei i a declaraiilor politice, n planul politicilor
efective, gradul de intervenie se menine relativ ridicat. Aceasta preocup att sub aspectul riscului de diminuare a
eficienei utilizrii resurselor n ansamblul economiei naionale, ct i sub aspectul alterrii concurenei pe plan
internaional.
n contextul descris mai sus, la nivelul UE s-au promovat i adoptat o serie de reglementri cu privire la ajutorul de
stat, menite s limiteze potenialul de impact economic negativ al acestora, s asigure transparena msurilor de
natura ajutorului de stat i urmrirea evoluiei acestuia n forme cuantificate, precum i o mai mare ncredere cu
privire la legitimitatea(i legalitatea)ajutoarelor ce se acord.n principiu,potrivit articolului 87 din Tratatul UE,
ajutorul de stat este interzis.Prevederile europene au fost transpuse n Romnia n textul Legii 143/1999 privind
ajutorul de stat.
Ajutorul de stat se definete ca fiind orice sprijin din surse de stat, indiferent prin intermediul cror instituii se
acord i indiferent de form, inclusiv n natur sau n forma renunrii la unele venituri ale statului. In ajutorul de
stat se includ, printre altele: subvenii, inclusiv subvenii pentru export; anularea de datorii sau preluarea pierderilor;
exceptri, reduceri sau amnri de la plata taxelor si impozitelor; renunarea la obinerea unor venituri normale de pe
urma fondurilor publice, inclusiv acordarea unor mprumuturi cu dobnzi prefereniale; garanii acordate de stat sau
de alte autoriti publice n condiii prefereniale; participri cu capital ale statului sau ale altor instituii publice, daca
rata profitului acestor investiii este mai mica dect cea normala, anticipat de ctre un investitor privat prudent;
reduceri de pre la bunurile furnizate si la serviciile prestate de ctre autoriti publice sau alte organisme care
administreaz resurse ale statului, inclusiv vnzarea unor terenuri aparinnd domeniului privat al statului sub preul
pieei. Ajutorul de stat asigur unei ntreprinderi un beneficiu de natur economic sau financiar, pe care nu l-ar fi
obinut n absena acestor msuri. De asemenea, sunt considerate ajutor de stat acele beneficii care confer un avantaj
special numai anumitor ntreprinderi sau anumitor bunuri, servicii sau regiuni.
Dezbaterile privind oportunitatea ajutorului de stat au n vedere dou criterii principale:
- criteriul eficienei economice
- criteriul egalitii de tratament
Argumente n favoarea ajutorului de stat
- Corecteaz eecurile pieei
- Faciliteaz ajustarea structurala
- Instrument comercial eficace
- Compenseaz efectele nedorite ale altor masuri de politica
Argumente mpotriva ajutorului de stat
- Dificultatea administrrii
- Prevalena considerentelor de ordin politic
- Caracterul discutabil (uneori) al fundamentului economic
Frecvent stabilirea oportunitii ajutorului de stat ridic problema evalurii (greu de realizat) a intensitii ajutorului,
definit ca proporie a ajutorului comparativ cu eforturile fcute ntr-o anumit direcie de ntreprinderile beneficiare.
Ajutorul de stat poate lua forma unei scheme de ajutor de stat sau a unui ajutor individual.
Schema de ajutor de stat este un sistem pe baza caruia pot fi acordate alocari specifice de ajutoare agenilor
economici definii n mod general i abstract.
Ajutorul de stat individual este orice form de ajutor de stat care nu este acordat pe baza unei scheme de ajutor.
Fa de principiul general al interzicerii ajutorului de stat,polit.economice ale UE tind s ncurajeze anumite msuri
orizontale care se disting, n special, prin neutralitate fa de diferitele sectoare (activiti) ale economiei naionale:
- ajutorul pentru ntreprinderi mici i mijlocii,
- ajutorul pentru activiti de cercetare-dezvoltare,
- ajutorul pentru activiti de protecie a mediului,
- ajutorul pentru ocupare,
- ajutorul pentru instruire,
- ajutoarele pentru reducerea decalajelor de dezvoltare dintre regiuni.
Despre ajutoarele din categoriile enunate se spune c ele pot fi autorizate.n scopul asigurrii eficienei sistemului de
supraveghere a ajutorului de stat, sunt exceptate de la interdicia de principiu ajutoarele foarte mici (regul denumit
a ajutorului minim sau de minimis), care nu depesc ntr-o perioad de trei ani 100000 Euro (n Romnia 1
miliard de lei), ce pot fi acordate fr autorizare i fr notificare.De asemenea,n UE se mai acord exceptri n bloc
ajutoarelor acordate pentru:
- ntreprinderile mici i mijlocii,
- instruirea personalului,
- crearea de locuri de munc i asistarea omerilor pentru ocupare.
Pt Romnia,articolul 14 din Legea 143/1999 prevede,la aliniatul (1) msurile ce pot fi autorizate, iar la aliniatul (3)
msurile ce pot fi interzise de ctre Consiliul Concurenei.Astfel:
pot fi autorizate urmtoarele msuri
- ajutor pentru cercetare si dezvoltare, cu condiia s fie destinat pentru una dintre urmtoarele activiti:
o cercetarea fundamental, neleas ca acea activitate orientat spre dobndirea de cunotine tiinifice noi, precum
i spre formularea i verificarea de noi ipoteze i teorii, fr a avea ns scop industrial sau comercial, asigurnd o
larg diseminare a rezultatelor;
o cercetarea aplicativ, neleas ca acea activitate orientata spre lrgirea cunotinelor,cu scopul de a utiliza aceste
cunotine pentru dezvoltarea de noi produse, procese sau servicii sau pentru a mbunti semnificativ produsele,
procesele sau serviciile existente;
o cercetarea precompetitiv, neleas ca acea activitate orientata spre transformarea rezultatelor cercetrii aplicative
n planuri,scheme sau documentaii pentru noi produse,procese sau servicii, chiar daca acestea sunt destinate vnzrii
sau utilizrii i care include fabricarea modelului experimental si a primului prototip, care nu pot fi utilizate in scopuri
comerciale;
Gradul de subvenionare trebuie s scad pe msur ce proiectul respectiv este mai apropiat de pia. n cazul
cercetrii fundamentale, ajutorul poate sa acopere pana la 100% din valoarea investiiei brute, n cazul cercetrii de
baz ajutorul poate s acopere pana la 50% din valoarea investiiei brute, iar n cazul cercetrii n stadiul
preconcurenial ajutorul poate s acopere cel mult 25% din valoarea investiiei brute.
- ajutor pentru ntreprinderi mici i mijlocii care au cel mult 250 de angajai, dac se urmrete nlturarea
dezavantajelor legate direct de mrimea firmei n cauz;
- ajutor pentru protecia mediului nconjurtor, cu condiia respectrii principiului "poluatorul pltete"; investiiile
destinate reducerii polurii i/sau reducerii consumului energetic pe unitate de produs pot fi subvenionate cu pn la
25% din totalul sumei brute.
- ajutor pentru instruirea angajailor i pentru crearea de noi locuri de munc, cu condiia ca acesta s nu fie acordat n
sectoarele n care exist o supradimensionare a capacitilor.
- ajutor acordat sectoarelor n care exist probleme de supracapacitate, pentru raionalizarea structurii ramurii, prin
asigurarea unei reduceri treptate a produciei i a locurilor de munc, cu condiia ca asemenea msuri s fie strict
limitate ca durat i nsoite de un program de restructurare. n evaluarea supradimensionrii capacitilor se ia n
considerare i situaia pe pieele internaionale;
- ajutor pentru dezvoltare regional, n msura n care acesta nu influeneaz concurena i numai dac scopul acestui
ajutor este de a asigura agenilor economici din zona avut n vedere aceleai anse de dezvoltare ca i celor din alte
zone ale rii, cu condiia ca acest fapt s nu conduc la o mrire a capacitii de producie n sectoarele n care exist
deja probleme legate de supracapacitate. Ajutorul pentru dezvoltare regional poate fi n legtur cu investiia iniial
sau cu crearea de locuri de munc, ori poate lua forma unui ajutor avnd caracter de continuitate, conceput n scopul
depirii unor dezavantaje regionale sau permanente;
- ajutor general pentru promovarea exporturilor, prin aciuni ca: sptmni naionale, trguri internaionale, magazine
de prezentare i altele, cu condiia ca de acesta sa poat beneficia toi agenii economici interesai;
- ajutor pentru promovarea culturii i conservarea patrimoniului cultural;
- ajutor pentru promovarea sntii i nvmntului
sunt interzise, n principiu, urmtoarele msuri:
- ajutorul condiionat (de drept sau de fapt) de performana la export, n msura n care un astfel de ajutor poate s
afecteze aplicarea corespunztoare a acordurilor internaionale la care Romnia este parte;
- ajutor pt compensarea pierderilor rezultate din activitatea agenilor economici,direct sau prin scutirea de la plata
obligaiilor datorate statului;
- ajutor pentru sectoarele cu probleme structurale de supradimensionare a capacitilor sau pentru ntreprinderi aflate
n dificultate, dac nu este nsoit de un program de restructurare i nu este strict limitat ca durat.Ajutorul de
restructurare trebuie s fac parte dintr-un plan individual de redresare ntr-o perioad de timp rezonabil,care s
asigure viabilitatea agentului economic pe termen lung.n cazul unei supradimensionri a capacitilor pe piaa
relevant, trebuie s se prevad o reducere ireversibil a capacitii, n mod proporional cu volumul ajutorului primit;
- ajutorul acordat ca o msur de salvare a unor ageni economici, cu excepia cazului n care este destinat asigurrii
unei perioade de timp necesare pentru elaborarea unui plan de restructurare care s includ soluii pe termen lung i
evitarea unor probleme sociale acute;
- msurile de ajutor, care sunt astfel aplicate, nct creeaz discriminri n favoarea produselor realizate la intern, fa
de bunurile similare produse n ari participante la acorduri internaionale la care Romnia este parte i n care sunt
prohibite astfel de discriminri.
Capitolul 4 Economia subteran
Termenul n sine este o traducere sugestiv din limba englez la confluena dintre The Subterranean Economy -
titlul unui studiu al economistului american Peter Gutmann publicat n anul 1977 n Financial Analyst Journal i The
Underground Economy denumire sub care ncepnd cu deceniul nou al secolului trecut o serie de autori, n special
americani, au atras atenia asupra a ceea ce adesea oamenii tiau despre activitile ilegale, ca de pild
comercializarea drogurilor,jocurile de noroc ilegale sau mprumuturile ascunse.Fcnd un apel la istorie, Pierre
Pestiean autorul lucrriiLeconomie souterraineevoca contrabanda, braconajul,distileriile clandestine i piaa
neagr existent n timpul ocupaiei germane, considerndu-le precursori a-i economiei subterane. n ce privete
prezentul, ntr-un punct de vedere extensiv aa cum l definete singur, Pierre Pestiean considera c munca la negru
i frauda fiscal n diversele lor variante de desfurare,mpreuna cu traficul de droguri, prostituia i alte asemenea
fapte criminale, definesc sfera de cuprindere a economiei subterane. Succinta prezentare fcut ne permite s
constatm c nucleul dur al economiei subterane format din frauda fiscal, munca la negru i activitile criminale,
este, n principiu, recunoscut i bine delimitat de restul activitilor economice. n acelai timp,Joel F.Hauston - The
Undergroung Economy - Business Review Septembre/Octomber n sfera economiei subterane sau n apropierea
acesteia graviteaz i alte activiti cu trsturi duale, care, n funcie de elasticitatea fiecrui sistem n parte, pot fi
considerate componente ale economiei subterane.
Un punct comun, uneori, probabil, singurul ntre aceste diverse activiti ce compun economia subteran este
caracterul ilicit,ascuns,al veniturilor pe care le genereaz.n acest cadru,se propune urmtoarea definiie a econ.
subterane:ansamblul activitilor economice desfurate organizat,cu nclcarea normelor sociale,de afaceri i a
legilor, avnd drept scop obinerea unor venituri ce nu pot fi controlate de stat.Cutnd n timp dimensiunea istoric a
economiei subterane, se constat apariia sa odat cu apariia statului precum i modelarea acesteia pe conturul
evenimentelor care au marcat evoluia economic i social a societii omeneti.O alt dimensiune a economiei
subterane este determinat de caracterul ei transfrontalier.Graniele,nici mcar cele situate n zone de conflict, nu sunt
un obstacol pentru anumite tranzacii subterane.
Mrimea fondurilor financiare implicate n activitile economice subterane este impresionant. Cea mai mare parte
din tranzaciile tradiionale se realizeaz n dolari, cu numerar.Preedintele american Bill Clinton a afirmat, cu ocazia
prezentrii publice,n anul 1998,a Planului strategic mpotriva criminalitii organizate internaionale,c veniturile
anuale ale reelelor crimei organizate se cifreaz la circa 1.200 miliarde USD.Aparent, aceste valori par exagerate, dar
evalurile specialitilor cu privire la nivelul economiei subterane pentru diverse state, inclusiv Statele Unite ale
Americii depesc n mod frecvent 8-10% din produsul intern brut al rilor respective. Media veniturilor realizate de
economia subteran pt statele membre ale OCDE n perioada 89-93,a fost conform publicaieiThe Economist de
12% din PIB al acestora.innd cont de contribuia acestor state la formarea produsului mondial precum i de faptul
ca pt oricare dintre celelalte state ale lumii estimrile depesc aceste cifre, se poate afirma ca cele 1.200 miliarde
dolari SUA invocate de preedintele american reprezint un nivel optimist!Dimensiunile i valorile implicate n
economia subteran,impun o participare uman, important. Pot fi distinse grupele masive de marginalizai social,
care accept compromisuri majore n ncercarea de supravieuire i mici grupri caracterizate de lipsa totala de
scrupule, cu potenial financiar ridicat, a cror componen nominala este, de cele mai multe ori, nvluita n discreie.
Legtura ntre cele dou grupri, n fond ntreinerea mecanismului economic subteran, este realizata de ctre o
categorie de specialiti n domenii tehnice, economie, drept. Aceti intermediari au un comportament dual, parte
din ei activnd oficial n slujba statului. mpreun, cele trei categorii formeaz o structur informal ce i urmrete
cu tenacitate scopul de a dobndi controlul asupra economiei reale.Sfera activitilor pe care le poate include
economia subteran, n forma definit anterior, este cuprinztoare, fapt justificat de fluiditatea i flexibilitatea cu care
aceasta se adapteaz oricrui mediu economic.Nu poate exista munca la negru fr fraud, scopul su principal fiind,
de fapt,chiar reducerea unor impozite,iar frauda fiscal,n funcie de maniera n care a fost svrit i de cuantumul
prejudiciului pe care l-a generat,este pedepsit de lege ca o fapt ce intr n sfera penal.La rndul lor,unele activiti
ce sunt incluse n sfera criminalitii organizate pot,n funcie de legislaia concret existent la un moment dat intr-un
anumit stat,s nu fie considerate fapte penale,dar aceasta,n opinia noastr,nu diminueaz prejudiciul pe care
respectivele fapte l produc i nici problemele sociale pe care le genereaz.Lund n consideraie toate aceste
argumente,se poate considera c este oportun dpdv delimitarea economiei subterane n trei segmente:
- frauda fiscal,
- munca la negru i
- activitile criminale,aceasta fiind matricea structural a economiei subterane.
4.1 Frauda fiscal
Frauda fiscala reprezint ansamblul practicilor ilicite,utilizate de ctre pltitorii de impozite,denumii contribuabili, pt
eludarea n totalitate sau n parte a obligaiilor de plat fiscale.Cuantumul obligaiilor sustrase, reprezint prejudiciul
cauzat bugetului statului.Trebuie subliniat,n acest context, distincia foarte important ntre frauda fiscal i evitarea
fiscal, respectiv ntre aciunile ilicite i cele realizate n cadru legal pentru diminuarea impozitelor.
Formele concrete de manifestare a fraudei fiscale sunt diverse,intr-un continuu proces de perfecionare i depind
direct de nivelul impozitelor i taxelor i de intensitatea condiiilor administrative impuse de lege pt desfurarea unei
anumite activiti.Multe din aciunile de fraud fiscal de mari proporii sunt rezultatul unor planuri ndelung
elaborate,n care elementul intelectual,cunosctor al legislaiei i al mediului de afaceri,este hotrtor. Organizarea
unui sistem eficient de producere a fraudei fiscale presupune asocierea discreta la firme cunoscute,care fac eforturi
pentru a-si dovedi caracterul onorabil i solvabilitatea, a unor entiti care au rolul de a prelua n mod fictiv
rspunderea juridic (penal) n legtur cu operaiunile ilicite. Pe acest fond se pot justifica formal mari tranzacii, se
pot acoperi cheltuieli fictive sau se pot crea scriptic profituri imense i se pot acumula uriae debite fa de bugetul de
stat fr ca acestea s fie pltite vreodat. Acest rol, important n funcionarea mecanismului fraudei fiscale, este jucat
n cele mai multe cazuri de firmele fantoma, mai rar de ctre unele persoane cu o funcie periferic n cadrul
sistemului i parial,pt anumite activiti, de ctre firmele off-shoreorganizate n paradisurile fiscale.
Sintagma firm fantom este utilizat pentru definirea unor entiti fictive,fr patrimoniu,sediu i reprezentani
reali, n numele crora se emit acte formale care atesta desfurarea unor activiti comerciale generatoare de venituri
impozabile i care ulterior nu pot fi identificate pt justificarea activitii ce au desfurat-o i plata obligaiilor fiscale
acumulate.Modul concret de aciune presupune interpunerea n circuitele comerciale i eliberarea n numele firmei
fantoma a unor documente care:
- justific formal originea unor mrfuri provenite din contraband sau din producia clandestin intern.n acest fel
importante cantiti de mrfuri contrafcute,de o calitate ndoielnic,pt care la momentul produciei sau a trecerii
frontierei nu s-au pltit impozitele legale, capt un document justificativ de provenien.
- amplific nivelul preurilor i acumuleaz importante debite ctre bugetul public.Aceste operaiuni presupun ca
mrfuri care au fost produse sau importate cu preuri modice,de cele mai multe ori subevaluate,pt reducerea nivelului
impozitelor pe care productorii sau importatorii le nregistreaz ctre buget, s dobndeasc dup trecerea prin firma
fantom, valori mari, eventual peste nivelul preurilor practicate pe pia.
Pentru caracterizarea aceluiai gen de entiti, n Raportul senatorilor John Kerry i Hank Brown cu privire la cauzele
i implicaiile prbuirii Bncii de Coordonare i Comer Internaional,una dintre cele mai mari aciuni de fraud la
care a fost supus sistemul financiar mondial, este subliniat rolul important pe care l-au jucat societile fictive n
organizarea mecanismului de fraud,iar Pierre Pestiean,referindu-se la modalitile de fraudare a TVA,prezint
mecanismul societilor taxi descrise ca fiind intermediarul dintre un productor clandestin i comerciantul cu
amnuntul.Pe lng fraudele fiscale ce pot fi svrite cu ajutorul firmelor fantom se ntlnesc diverse alte metode
ilicite de diminuare sau sustragere n totalitate de la plata impozitelor ctre bugetul public.
Impozitele indirecte precum TVA,taxele vamale sau cele de consum,reprezint o sursa bugetar important n
majoritatea statelor i dincolo de anumite particulariti care le deosebesc,privite dpdv al expunerii la frauda fiscal
au n comun:
- valorile ridicate, determinate de cotele importante de impozitare ;
- sfera de aplicare cuprinztoare;
- principiul rambursrii lor n cazul operaiunilor de export;
- diferena n timp dintre faptul generator i momentul exigibilitii, situaie care face ca o surs atras important s
fie la dispoziia unui comerciant o perioad de timp semnificativ nainte de a o plti la buget (acest avantaj nu
funcioneaz pentru taxele pltite n vam).
Dintre impozitele directe,imp.pe profitul realizat de societ.com.este o int dubl pt frauda fiscal.Privit din
perspectiva clasic a fraudei,se presupune c obiectivul este amplificarea prin orice mijloace a chelt,reuind astfel s
se diminueze profitul i implicit impozitul aferent acestuia,datorat statului.Dincolo,ns,de aceasta metod considerat
tradiional,exist situaii n care anumite firme urmresc amplificarea artificial a profitului realizat,acceptnd pt
aceasta sa plteasc impozitul care,aparent, legalizeaz i certific operaiunea.Scopul unor asemenea practici poate fi
divers,ns,n toate cazurile,este ilicit.Astfel,poate fi vorba de reciclarea unor fonduri ilicite,creterea artificial a
cotaiei,alte speculaii financiare etc.La rndul su,imp./venitul pf,conceput ca un factor regulator al sistemului fiscal,
este probabil cel mai afectat de frauda fiscal,deoarece orice persoan,fiind subiect al impunerii,urmrete
identificarea mijloacelor i metodelor de a diminua obligaia de plat!In practic, metodele de fraud prezentate
succint, se deruleaz pe baza unor strategii minuios detaliate, fcnd apel la mijloace din arsenalul infracionalitii i
urmresc alturi de maximizarea profiturilor pentru fraudatori i pstrarea aparentelor privind inocena acestora.
Desigur, pentru atingerea unor asemenea obiective, imaginea contrabandistului clasic ce i punea la cale afacerile
ntr-o noapte ploioas i care proba cu dinii autenticitatea monedelor cu care era pltit, a fost mult modificata. In
prezent, scenariile privind marile fraude se concep i se aprob n birouri luxoase, dotate cu tehnic de calcul i
informaional performant, capabil sa proiecteze zeci de variante de aciune concomitent, s cumuleze i s
proceseze informaii de ultim moment de pe toate pieele financiare ale globului. Prezena n cadrul acestor aciuni a
experilor contabili i a avocailor a devenit o practica curent,iar banii implicai n respectivele afaceri, circul n
mod real n jurul lumii, cu viteza luminii, graie unor mijloace tehnice de excepie. Desvrirea operaiunilor de
fraud fiscal are loc n aceleai birouri unde documentele primare produse n timpul derulrii tranzaciilor sunt
prelucrate i nregistrate n evidentele contabile.
4.2 Munca la negru
Munca la negru, cea de a doua componenta a matricei structurale a economiei subterane, ce poate fi definita ca
ansamblul activitilor lucrative desfurate n afara cadrului impus de reglementrile din domeniul muncii, al
asigurrilor sociale i a legislaiei fiscale, este la originea multor contradicii ntre statisticile oficiale care
nregistreaz permanent un numr important de omeri, veniturile declarate ale multor persoane ce nu pot asigura sub
nici o forma existenta acestora i lipsa de interes real a celor implicai,pentru cutarea unui loc de munca.
Dincolo de orice particulariti legislative, activitile lucrative se grupeaz n doua categorii: permise i interzise.
Rezult c orice implicare intr-o activitate interzisa va fi considerata munca la negru, neexistnd nici mcar teoretic
posibilitatea de interpretare favorabil lucrtorului sau organizatorului activitii.Situaia este mai complex n cazul
activitilor permise, care constituie majoritatea ocupaiilor umane, dar ntr-o societate modern, sunt impuse condiii
pentru autorizarea activitii, licenierea lucrtorilor etc. Respectarea restriciilor impuse n acest cadru, separ
activitile conforme de cele ce se desfoar n clandestinitate utiliznd fora de munc la negru.Studii i evaluri
mai vechi sau mai recente att din rile Uniunii Europene ct i din Romnia arat predispoziia anumitor sectoare
in principiu aceleai, la munca nenregistrat, dup cum apreciaz Piere Pestiean. Lista sectoarelor de activitate ale
muncii la negru este de o uimitoare constan cnd trecem de la o ar la alta. Enumerm cteva ntr-o ordine
ntmpltoare:construciile,reparaiile auto,confecii,croitorie,tricotaje,marochinrie,agricultur,exploatri forestiere,
hoteluri, restaurante, cofetarii, vnzri ambulante.
Punctul de vedere al autorului francez este confirmat n timp de un studiu privind economia subteran realizat recent
n Romnia: Comisia Naionala de Statistica apreciaz ca domeniile n care s-au dezvoltat fenomene ale economiei
subterane sunt: comerul, transporturile, construciile, serviciile de reparaii auto, obiecte de uz casnic, mbrcminte,
nclminte etc. n construcii, spre exemplu, conform datelor furnizate de autoriti, 75% din totalul caselor din
zonele turistice au fost construite cu for de munc angajat clandestin.Activitile enumerate, cuprinse n sfera
muncii la negru au o serie de trsturi comune dup cum urmeaz:
- necesarul mare de for de munc cu calificare minim sau chiar necalificat,urmnd o instruire sumar la locul de
munc;
- caracterul sezonier sau, din alte motive, discontinuu;
- necesarul redus de mijloace tehnice;
- posibilitatea de a desfura activitatea la domiciliu sau n uniti de dimensiuni mici;
- situarea n contact direct cu consumatorul,fapt ce permite negocierea de pe poziii informale, plata n numerar etc.
O problem important o constituie tocmai contactul direct dintre cel ce presteaz o munc la negru i consumator,ca
de altfel, caracterul, n general, la vedere al acestor activiti - antiere, piee, firme etc. Pentru a putea exista,
respectivele activiti urmresc, de multe ori, s sugereze legalitatea,pt a atrage clientela i se bazeaz tocmai pe
anonimatul pe care l confer zonele aglomerate. Caracterul aparent inofensiv i existena unor minime autorizaii,
completat cu justificarea dat de toi angajatorii care utilizeaz fora de munc la negru,privind perioada de prob
la care este supus noul angajat sau perpetua prima zi de serviciu, fac s reziste aceste activiti.Tendina de
subevaluare a efectelor negative ale muncii la negru nu este justificat, mai ales privind situaia n perspectiv. Se
poate constata astfel c frauda produs acum,prin neplata obligaiilor de asigurri, impozite etc., se va amplifica n
timp, grevnd asupra fondurilor publice din care,din considerente sociale, se va asigura muncitorilor clandestini
asisten medical i ajutor social.
4.3 Activitile criminale
Activitile criminale constituie o component n dezvoltare a economiei subterane.Sintagma activiti criminale nu
trebuie privita n cel mai direct sens al su, ea este utilizata n acest capitol pentru a defini ansamblul de activiti n
care se regsesc att componente economice ct i componente infracionale periculoase.In Convenia cadru a ONU
mpotriva crimei organizate se specifica interesul expresiei activiti criminale astfel:aciunea unor grupuri care
permit liderilor lor s realizeze profituri sau s controleze teritorii sau piee,autohtone sau strine,prin
violen,intimidare,corupie,att pentru sprijinirea activitii criminale,ct i pentru a se infiltra n economia legitim,
n special prin:trafic ilicit de droguri sau substane psihotrope i trafic de persoane.La cea de a V-a Conferin O.N.U.
privind prevenirea criminalitii s-a elaborat o rezoluie special,intitulatCrima ca form de afaceri,n care este
subliniat scopul crimei organizate ca trstur definitorie acesteia:obinerea de ctiguri substaniale.
Sublinierea scopurilor economice ale crimei organizate este,probabil, cel mai serios avertisment pe care statele i
ceilali participani n cadrul economiei mondiale l pot primi,pt a nelege unde conduce tolerana - n acest caz,
evident, din punct de vedere economic-fa de unele activiti.Una dintre cele mai reprezentative activiti ale celei
mai nocive componente a econ.subterane este traficul de droguri.Aa cum arat studiile n domeniu,industria
drogurilor,a crei cifr de afaceri pe plan mondial depete semnificativ cifra de afaceri n domeniul
petrolului,progreseaz anual cu 10-20 procente.Pornind de la o materie prim ce face parte din flora spontan a
unora dintre cele mai srace zone din lume, dup etape succesive de prelucrare i distribuie clandestin, produsele
finite (drogurile,n forma destinata consumului) ajung s fie de 10 pn la 100 ori mai scumpe dect aurul.
Desigur, aceste cifre sunt estimative i, probabil,n prezent,Rusia reprezint un teritoriu n care ansamblul practicilor
subterane au cptat consisten i au cucerit importante segmente ale pieii.
4.4 Splarea banilor
Obinerea banilor negri,n principal din economia subterana i corupie,este,n general,o activitate unanim
condamnat,n toate statele lumii,dar procesul de reciclare a fondurilor,prin aspectul inofensiv pe care l mbrac,
poate scpa ateniei,mai ales pe fondul concurenei dure existente pe piaa internaional a capitalurilor.Referindu-se
la acest aspect,Jean Francois Burgelin,procuror general la Curtea de Casaie a Franei, n prefaa la lucrarea
Blanchiment de largent et la criminalit organisatrage atenia c un operator necunoscut, care, dintr-un paradis
fiscal tropical disperseaz n conturi bancare din toat lumea milioane de dolari de origine frauduloas,pare,n opinia
comunitii,mai puin de temut dect un ho care ncearc,prin metode violente,spargerea unei bnci.i totui splarea
banilor este o operaiune mai periculoas pentru stabilitatea societii noastre,dect hold up-urile. Punctul de vedere
este ntemeiat i obiectiv mai ales ca hold up-ul ar trebui urmat,inevitabil,de plasarea banilor sustrai tocmai prin
procedeele de splare a banilor.n final, att sprgtorul, ct i cel implicat Jean Louis Herail, Patrick Romael -
Blanchiment de largent et la criminalite organise - Ed. Presses Universitaires de France - Paris 1996.n reciclarea
fondurilor, devin actorii pieii de capital i vor ncerca s-i impun acesteia regulile proprii.Privind din punct de
vedere economic, prin splarea banilor se nelege ansamblul de tehnici, metode economice i financiare,prin care
banii sau alte bunuri obinute din activiti ilicite,frauduloase,precum economia subterana sau corupia, sunt desprinse
de originea lor pentru a li se da o aparent provenien justificat legal i economic,n scopul investirii lor n
economia real legal.Indiferent de motivele care pun n micare circuitul de splare a banilor, acesta este construit ca
un proces dinamic, ce presupune desprinderea fondurilor din mediul n care au fost produse i, dup o serie de
tranzacii, n urma crora sumele sunt divizate, regrupate, amestecate cu alte fonduri, procesul se finalizeaz cu
plasarea banilor n economia reala.n practic exista o mare varietate de tehnici disponibile pentru splarea banilor,
alegerea unei anumite variante depinde n principiu de urmtoarele elemente:
- ordinul de mrime a sumelor splate;
- repetabilitatea operaiunilor;
- sensibilitatea instituiilor financiare utilizate i a statelor pe teritoriul crora se desfoar reciclarea .
In lucrarea Blanchiment de l'argent et la criminalite organise,Jean Louis Herail i Patrick Romael fac o analiz a
acestor probleme i concluzioneaz c procesul de splare a banilor se deruleaz urmnd trei etape fundamentale,
independent de gradul su de complexitate:
- plasamentul - prin care se urmrete desprinderea fondurilor de originea lor ilicit,
- stratificarea - avnd drept scop disimularea provenienei acestora i
- integrarea lor n economia real.
Aceasta defalcare,propus de autorii francezi i care se regsete i ntr-o serie de documente de lucru cu caracter
confidenial elaborate de Comitetul pentru evaluarea masurilor de lupta mpotriva splrii banilor din cadrul
Consiliului Europei, permite o radiografie concludent a circuitului de splare a banilor.Ca regul general, caracterul
suspect al unei operaiuni bancare decurge din modul neobinuit n care acesta se produce,raportat la criteriile de
eficien economic,practica bancar i activitile curente ale unui client.In mod obiectiv,indiferent de serviciul
efectiv ales de un anumit client,se presupune ca acesta va urmri sigurana tranzaciei,operativitatea, dobnzi atractive
i/sau costuri reduse, ordinea ntre aceste obiective putnd varia, dar numai ntre anumite limite rezonabile.Jean Louis
Herail Patrick Romael O evaluare complet a fenomenului splrii banilor nu poate face abstracie de rolul acelor
ri ale cror reglementari prevd faciliti particulare att n sectorul fiscal ct i n cel bancar n favoarea
persoanelor fizice i/sau juridice de obicei nerezidente.Astfel, paradisurile fiscale presupun un teritoriu n care
nivelul fiscalitii este foarte sczut, cel puin pentru anumite categorii de venituri, secretul bancar i comercial sunt
asigurate la un nivel foarte ridicat, iar circulaia diverselor valute i schimbul valutar nu este supus nici unei restricii.
Aceste condiii fiind stabilite att prin lege ct i, n egala msur, prin tradiie, mpiedic instituirea unui mecanism
internaional eficient de combatere a splrii banilor.
Capitolul 6 Franciza, form de cooperare ntre ntreprinderi
Scurt istoric al francizei
Cuvntul franciza vine din vechiul cuvnt francez "franchise" care nsemn privilegiu sau libertate. In acele vremuri,
regele acorda altora dreptul de a ine trguri, de a administra feribotul local sau de a vna pe pmnturile sale Mai
trziu s-au acordat privilegii substaniale cum ar fi monopolul pentru o anumit activitate comercial sau pentru a
construi drumuri.De-a lungul vremurilor conceptul de franciz a evoluat odat cu economiile rilor implicate. In anii
1840, n Germania,productorii de bere acordau unor berrii dreptul exclusiv de a vinde produsele lor. Acesta a fost
nceputul francizei aa cum este ea definit astzi.In secolul XX, rafinriile i productorii de automobile au nceput
s acorde altor companii dreptul de a vinde produsele lor.La acest nivel al evoluiei francizei esenial era numai
dreptul de a distribui i de a vinde produsele anumitor fabrici.Franciza aa cum o tim astzi, si-a fcut apariia dup
cel de-al doilea rzboi mondial, odat cu revenirea la vatr a miilor de ceteni americani implicai n rzboi. A aprut
o mare nevoie de bunuri i servicii i franciza prea s fie cea mai indicat cale de a dezvolta industria hotelier i cea
alimentar.In timpul exploziei din anii 70 au aprut i o serie de abuzuri din partea celor implicai: pe de o parte
francizai care luau banii oamenilor i disprea,pe de alta parte francizori cu un management slab care au dat faliment
i au lsat n urm zeci de francizai care au pierdut tot.In zilele noastre, franciza este o afacere reglementat att de
legi ale statelor ct i de directive ale diverselor asociaii neguvernamentale (dintre care cea mai important este IFA -
International Franchise Association) care ofer o ansa celor care vor s-i realizeze o afacere i s fie proprii lor
patroni.Francizorii ofer mii de oportuniti de a deschide noi afaceri n fiecare an.Se estimeaz ca la nivel mondial,
n orice moment exist circa 250 000 de oameni care se strduiesc s-i stabileasc un business.In rile Europei
Occidentale sunt ntre 600 si 900 de oportuniti de franciza (dar nu toate de nalt calitate),ceea ce face ca
informarea i obinerea unor sfaturi profesionale s fie vitale. Cifra de afaceri atins n SUA anual de ctre
companiile de franciza se ridic la 800 miliarde dolari,iar n Marea Britanie, n sistemul francizei lucreaz 250 000 de
oameni n 40 000 de afaceri.
Definiia francizei
Noiunea de franciz face nc obiectul de studiu n ceea ce privete definirea att din punct de vedere juridic, ct i la
nivelul conceptual al marketingului.Succint,franciza se poate defini ca o metoda comercial de "mprumut" al
numelui,prin care un business al francizorului este dat n folosina unui beneficiar n anumite condiii contractuale.
Astfel, pe de o parte franciza devine un vehicul de extindere a activitii francizorului prin "multiplicarea" afacerii
sale,pe de alt parte fiind o oportunitate accesibil a investitorului gata s i construiasc o carier n afaceri.In
nelesul Ordonanei OG 52/1997,franciza este "un sistem de comercializare bazat pe o colaborare continu ntre pf
sau pj,independente dpdv financiar,prin care o persoan,denumit francizor,acord unei alte persoane,denumit
beneficiar, dreptul de a exploata sau de a dezvolta o afacere,un produs,o tehnologie sau un serviciu".Franciza apare
astfel ca o form de cooperare ntre ntreprinderi care au succes n afaceri (francizorul) i ntreprinderi,de regul,nou
sosite pe pia (francizatul)..Beneficiarul francizei(francizatul)cumpr de la francizor drepturile nregistrate pt a
reproduce ntregul pachet de afaceri,ntr-un format "la cheie",pe un teritoriu specific i pe o perioad de timp
delimitat.
Prile n tranzacia de tip franciz
Francizorul trebuie s pun la dispoziie un format complet al afacerii care s includ numele, imaginea i impactul
corporaiei, dovada testrii lui anterioare, know-how-ul, servicii de training si suport.
Francizorul= Conform art. l, alin. l, litera b) din OG nr. 52/1997, modificat prin Legea nr. 79/1999 "Francizorul este
un comerciant care:
este titularul drepturilor asupra unei mrci nregistrate;drepturile trebuie s fie executate pe o perioad cel puin
egal cu durata contractului de franciz;
confer dreptul de a exploata ori de a dezvolta o afacere,un produs,o tehnologie sau un serviciu;asigur
beneficiarului o pregtire iniial pentru exploatarea mrcii nregistrate;
utilizeaz personal i mijloace financiare pentru promovarea mrcii sale, cercetrii i inovaiei,asigurnd dezvoltarea
i viabilitatea produsului."
Activitile desfurate n regim de franciz sunt n principal comerciale,dar exist tendina de extindere a
conceptelor francizabile n zonele necomerciale: consultana, avocatura,metode de nvmnt sau agricultur. Ins,
indiferent dac obiectul de activitate al beneficiarului este unul comercial sau necomercial, obiectul contractului de
franciza este unul i acelai-exploatarea francizei.Francizorul,ns,va fi comerciant dac alturi de exploatarea
francizei,prin intermediul contractelor de franciz, exercit el nsui, n mod direct, o activitate comercial prin
obiectul su.
Beneficiarul (francizatul)=Beneficiarul, conform ordonanei, este un comerciant,pf sau pj,selecionat de francizor,
care adera la principiul omogenitii reelei de franciza, aa cum este ea definita de francizor.Dup cum se observa,
legea nu aduce nici o limitare formei de exercitare a comerului prin intermediul francizei. Astfel,beneficiarul este
liber sa aleag intre forma asociata,ca pj,sau forma individuala,ca pf.In situaia unui comer de mici dimensiuni,
beneficiarii pot opta pt forma individuala,ca pf.Aceasta forma de comer se preteaz cel mai bine la asa-numitele
francize mobile, aranjament n cadrul cruia beneficiarul se deplaseaz intr-o zona oferita in exclusivitate.
Beneficiarul este,de cele mai multe ori,selectat de ctre francizor in urma unor schimburi de informaii reciproce prin
care, pe de o parte, francizorul informeaz pe beneficiar asupra coninutului si condiiilor francizei, iar pe de alta
parte,beneficiarul ofer francizoruhii informaii asupra capacitii sale financiare si asupra capacitii sale de a
exploata in bune condiii franciza.Beneficiarul este, de obicei, un comerciant independent att financiar si
organizatoric, cat si economic.Beneficiarul are o identitate proprie, distincta de cea a francizorului, dei, in mod
obinuit, el se prezint sub numele comercial al francizorului. Ca efect al independentei juridice,beneficiarul este
direct si singur rspunztor in raporturile cu clienii, fie pe baze contractuale, fie pe baze delictuale.Dincolo de
independenta instituionala si juridica dintre francizor si beneficiar exista intre cei doi raporturi contractuale specifice
de natura a limita foarte mult libertatea comerciala a beneficiarului, mijloc prin care se creeaz veritabile raporturi de
dependenta intre francizor si francizat.Pentru a ncheia un contract de franciza, beneficiarul trebuie sa dispun de un
capital iniial minim suficient pentru plata taxelor de intrare in reea si pentru pregtirea personalului si dotarea cu tot
echipamentul necesar derulrii comerului francizat.Beneficiarul francizei investete capital, timp, efort, i eventual
o experien anterioar n business pentru a crea "clona"sistemului de business al francizorului.Know-how-ul este un
pachet de informaii practice, nebrevetat,care rezult din experiena francizorului i este testat de ctre acesta, i care
trebuie s fie secret, substanial i identificabil.Know-how-ul secret, ca un ntreg sau ca o combinaie precis a
elementelor sale, nu trebuie s fie cunoscut sau uor accesibil.Substanial: know-how-ul include informaii de mare
importan pentru francizat n ceea ce privete vnzarea bunurilor sau aprovizionarea consumatorilor finali cu
servicii,prezentarea mrfurilor pentru vnzare, procesarea mrfurilor,metode de a negocia cu clienii i management
administrativ i financiar. Know-how-ul trebuie s ntreasc competitivitatea francizatului prin mbuntirea
performantelor acestuia.Identificabil - descrierea know-how-ului poate fi nscris n contractul de franciz sau poate
fi stipulat ntr-un document separat.
Avantajele francizorului
Atragerea capitalului francizailor si, creterea volumului investiiilor i implicit a profitului pe seama celor atrai
n sistemul de franciz;
Penetrarea de noi piee cu eforturi investiionale reduse i creterea volumului produselor i/sau serviciilorde multe
ori,francizaii,cunoscnd mai bine realitile locale, piaa i mediul de afaceri, reuesc acolo unde francizorul ar fi dat,
poate, gre;
Cheltuieli reduse pentru reclam i publicitate (exist cazuri n care francizorul este obligat s se ocupe de reclam
i publicitate, nsa cheltuielile s recupereaz din taxele percepute francizailor);
Creterea renumelui mrcii, a firmei, a produselor sau a serviciilor oferite precum i a capacitii de a acoperi ct
mai bine o pia
Dezavantajele francizorului
Imaginea francizorului este de fapt reflecia activitii francizailor si greelile unui francizat pot deteriora
imaginea ntregii reele de franciz i a francizorului;
Eecul sau falimentul unui francizat produc dezechilibre ntregii reele de franciz;
Controlul relativ sczut asupra francizailor care au un grad de libertate i de independen destul de ridicat;
Dependena profitului francizorului de performanele francizailor (de aceea se impune o verificare ct mai atent
din partea francizorului a gradului de implementare a know-how-ului de ctre francizat.
Avantajele francizatului
Beneficiul rezultat prin operarea sub o marc sau o firm cunoscut;
Demararea unei afaceri la cheie sub un brand de renume ce i-a dovedit eficiena, riscul nereuitei diminunduse
foarte mult;
Instruirea i asistena tehnic din partea francizorului;
Pstrarea independenei i a controlului afacerii.
Dezavantajele francizatului
Accesul francizatului la afacere se face prin plata unei taxe,care variaz n funcie de francizor i de domeniul
activitii
Francizatul conduce afacerea pe o perioada delimitat de timp.
Tipuri de francize
1. Franciza de investiie (Investment Franchise) francizatul contribuie cu un capital substanial la un sistem costisitor
de franciz i, dei obine managementul stratgic angajeaz un ter pentru a conduce afacerea.(exemplu: hoteluri i
restaurante)
2. Franciza de management (Management Franchise) -francizatul controleaz o regiune si conduce o echip de
operatori (exemplu: operaiuni mobile)
3. Franciza executiv (Executive Franchise) francizorul conduce i opereaz de unul singur afacerea, de obicei n
activiti de consultan i management al proiectului, unde sediul nu este necesar, acesta fiind de obicei cel al
clientului (exemplu: francizele de consultan financiar).
4. Franciza comercial (Retail franchise) - francizatul face o investiie considerabil n sediu comercial, echipament i
personal, cu ajutorul crora va opera afacerea care apoi va putea fi vndut cu profit n cazul n care investitorul
dorete obinerea de capital. Spre deosebire de franciza de investiie, proprietarul este i operatorul n acest caz
(exemplu: Magazine de haine, aparatura Hi-Fi, etc).
5. Franciza de vnzare i distribuie (Sales and distribution franchise) - francizatul este comis - voiajor, vnznd i
distribuind produsele ntr-un teritoriu delimitat, teritoriu n care poate s-i angajeze personal suplimentar dac baza
clienilor crete.
6. Franciza de antreprenor (Job franchise) - francizatul, cu un nivel sczut al investiiei, cumpr dreptul s opereze
un serviciu cum ar fi instalaii, reparaii, n sectoare ca:curtorii, reparaii auto sau paz.
Particulariti ale contractului de franciza
Contractul de franciza trebuie sa apere interesele membrilor reelei de franciza si sa protejeze drepturile de proprietate
intelectuala si industrial ale francizorului i s nu afecteze reputaia si identitatea reelei de franciza. Toate
nelegerile si condiiile contractuale legate de franciza trebuie redactate sau traduse in limba tarii francizatului, si
toate actele trebuiesc nmnate imediat francizatului.Acestea trebuie sa specifice clar,fr ambiguitate toi termenii
contractului.Orice contract de franciza trebuie sa cuprind un minim de elemente:
Drepturile francizorului;
Drepturile francizatului;
Bunurile si serviciile acordate francizatului;
Obligaiile francizorului;
Obligaiile francizatului;
Condiiile de plata taxei de franciza si ale redevenelor de ctre francizat;
Durata contractului care trebuie sa fie cel puin egal cu durata de amortizare a investiiei efectuate de ctre francizat
Condiiile pentru rennoirea contractului;
Condiiile in care francizatul poate vinde afacerea si eventualul drept de preempiune al francizorului;
Eventualele drepturi ale francizatului de a folosi semnele distinctive ale francizorului cum ar fi numele,mrci de
fabrica sau comer, numele magazinelor, logo sau alte semne distinctive;
Condiiile de ncetare a contractului;
Condiiile in care vor fi napoiate francizorului toate bunurile care aparin acestuia in caz de ncetare a contractului.
Viitorul francizei
Dezvoltarea francizei este inevitabil. Franciza ofer celor care doresc s-i deschid o afacere cea mai bun
oportunitate de a face asta fr a-i asuma riscuri mari. Se estimeaz c n mai puin de 10 ani, franciza va acoperi
50% din comerul cu amnuntul n Statele Unite; n cadrul acestui sistem vor lucra milioane de oameni i i va ajuta
pe cei care viseaz la propria afacere s-i ndeplineasc acest vis.Pe msur ce economiile se vor dezvolta i
populaia va continua s creasc, odat cu globalizarea, companiile de franciz existente se vor dezvolta i tot mai
multe companii se vor orienta ctre acest mod de a face afaceri.In momentul de fa se contureaz o micare de
protecie a drepturilor francizailor care cu timpul i va fora pe francizori s-i structureze relaia cu francizaii n
jurul unui strategii de tip win/win.
Capitolul 7 Leasingul
7.1 Coninutul operaiunii de leasing
Se poate spune c leasingul este un produs dintre cele mai autentice ale creativitii n afaceri,inovaia fiind atribuit
americanului D.P. Bootle,care a nfiinat la 1950 U.S.Leasing Corporation dup ce a fost el nsui obligat s recurg,
ca fabricant, la nchirierea de utilaje, pentru a face fa unei creteri brute a comenzilor. n prezent, leasingul s-a
rspndit n ntreaga lume, n forme variate, atingnd n 2002, un volum al afacerilor, n termenii valorii contractelor
nou ncheiate n cursul anului, de 200 miliarde Euro pe plan global.
Definire i trsturi generale
Din punct de vedere juridic, vzut dinspre firmele specializate,leasingul este o cumprare n scop de nchiriere urmat
de o nchiriere n scop de vnzare.Unii autori consider, ns, de data aceasta, din perspectiva beneficiarului, c
leasing-ul - denumit prin traducere din limba francez i credit-contract de nchiriere - reprezint o metod de
finanare care,n esen,se poate asimila mprumutului.Ali autori,analiznd ce anume face leasingul atractiv att pt
fabricani,comerciani ori ali fz de servicii nefinanciare,pe de o parte,ct i,de cealalt parte,pt instituiile financiare,
constat c leasingul reprezint o form de evitare a impozitelor.Potrivit art.1 din Ord.Guv.
nr.51/1997,republicat,operaiunile de leasing sunt acele operaiuni prin care o parte,denumit locator/finanator
transmite pt o perioad determ.dreptul de folosin asupra unui bun al crui proprietar este celeilalte pri, denumit
utilizator,la solicitarea acestuia,contra unei pli periodice,denumit rat de leasing.Prin rat de leasing se nelege :
- n cazul leasing-ului financiar, cota parte din valoarea de intrare a bunului i a dobnzii de leasing;Dobnda de
leasing reprezint rata medie a dobnzii bancare pe piaa romneasc.
- n cazul leasing-ului operaional,cota de amortizare,calculat n conformitate cu actele normative n vigoare i un
beneficiu stabil de ctre prile contractante.
Profesorul Marin Andreica propune o analiz a asemnrilor i deosebirilor ntre leasing i alte tipuri de tranzacii:
Fa de vnzarea n rate, n cazul leasingului deosebirea const n faptul c durata pe care se ealoneaz plata este
relativ mai mare, comparabil cu durata normal de funcionare a activului n cauz;
Fa de un credit bancar normal, leasingul prezint urmtoarele deosebiri:
- activul nu este proprietatea utilizatorului ci a societii de leasing
- prin leasing se poate finana ntreaga valoare a activului, n timp ce prin credit frecvent se solicit 20-30% aport
propriu al mprumutatului
- de regul ratele la leasing sunt fixe, n timp ce bncile prefer o dobnd variabil
- posibilitatea de a atribui societii de leasing riscul uzurii morale timpurii
- regimul fiscal mai favorabil
ntreprinderea utilizatoare activelor ce se dobndesc nu are calitatea de proprietar, ci uzufructier n acest contract.
Contractul de leasing se ncheie pentru o perioad determinat reprezentnd o proporie important din durata de
amortizare a activului fix - n cursul creia nici o parte nu poate rezilia contractul.Dpdv contabil bunul nu apare n
activul bilanier al utilizatorului acesta neavnd calitatea de proprietar.n acelai timp,angajamentele de leasing
figureaz obligatoriu n datorii extra-bilaniere. Plile fcute ctre proprietar sunt deductibile din impozitul pe profit
datorat statului ceea ce face ca acest credit s fie foarte avantajos.Plile acoper att amortizarea mprumutului, ct
i costul acestuia, adic remunerarea normal a capitalului adus de societatea de leasing.Dpdv economic,
angajamentele ce decurg din creditul-contract de nchiriere fac parte din datoriile pe termen mijlociu sau lung.
ntreprinderea obine utilizarea la nceput,apoi devine proprietara activului fix, n schimbul plilor periodice i a
cumprrii valorii reziduale. Din punct de vedere financiar, dei este un contract oneros, leasing-ul prezint avantaje
n raport cu creditul obinuit:suplee n utilizare,posibilitatea acoperirii integrale a necesarului de capital,avantaje
fiscale.Pt beneficiar,leasingul este o operaiune de finanare care-i permite s dispun de un bun dup cum crede de
cuviin,fr a fi necesar s-i constituie fond de investiii, ci pltind o chirie.Beneficiarul i alege bunul pe care
dorete s-l exploateze,examinnd ea nsi mpreuna cu furnizorul caracteristicile tehnice i condiiile de cumprare;
comanda este adresat productorului prin intermediul societii de leasing.Contractul intr in funciune ncepnd cu
livrarea materialului ctre utilizator;durata nchirierii este prevzut, n general,pt perioada de via economic a
utilajului sau pt perioada amortizrii fiscale;la expirarea termenului contractual exist trei posibilitii: fie napoierea
bunului ctre proprietar,fie cumprarea lui la o valoare rezidual prevzut n contract,fie rennoirea contractului de
leasing.Leasing-ul este un pas nainte n finanarea societilor care doresc s-i achiziioneze utilaje i echipamente.
Tehnica finanrii prin leasing vine s dea satisfacie agenilor economici care nu pot s obin credite de la bnci sau
nu pot s-i greveze bunurile mobile i imobile prin instituirea de ipoteci sau gajuri,sarcini de natur a afecta
dinamismul specific domeniului comercial.Interesul practic al leasing-ului este de a asigura finanarea integral prin
fonduri mprumutate a unei investiii fr ca beneficiarul s constituie msuri asigurtorii; prin aceasta leasing-ul se
distinge de tradiionala creditare a investiiilor,unde ntreprinderea beneficiar suport o parte din valoarea investiiei.
De aceea leasing-ul, ca tehnic de finanare, vizeaz,n primul rnd ntreprinderile care urmresc lrgirea activitii i
ridicarea performanelor, iar, pe plan general, asigur progresul tehnic.
Caracteristici ale tranzaciilor de leasing
Operaiunile de leasing au urmtoarele caracteristici (ce trebuie ndeplinite cumulativ):
operaiunile de leasing sunt realizate numai de societi specializate n calitate de locator / finanator.Societile
de leasing sunt persoane juridice care se nfiineaz i funcioneaz potrivit Legii nr.31/1990, sub aspectul constituirii,
organizrii, funcionrii, modificrii,ncetrii i lichidrii lor. Ordonana Guvernului nr. 51/1997 instituie, prin
articolul 19, alineatul 2, restricii privind obiectul de activitate i capitalul social minim al societilor de leasing,
stabilindu-se c trebuie ca obiectul lor de activitate s fie ..desfurarea operaiunilor de leasing", iar capitalul social
minim, subscris i vrsat integral la nfiinare, de 500 milioane lei".Conform articolului 20 din ordonan, societile
comerciale care efectueaz operaiuni de leasing, precum i cele care livreaz bunuri mobile sau imobile n sistem de
leasing au obligaia s in contabilitatea operaiunilor prin nscrierea n evidenele contabile a urmtoarelor date:
- valoarea de intrare a bunurilor la momentul ncheierii contractului:
- suma total a ratelor aferente contractului ntr-un exerciiu financiar. inclusiv cuantumul lor indexat,dac prile au
prevzut n contract reevaluarea periodic a ratelor.idenierea se face separat pentru leasingul financiar i pentru cel
operaional.
Finanarea societilor de leasing poate proveni din trei surse:
- fonduri proprii, nsemnnd aporturi la capitalul social al acionarilor fondatori (bnci, companii de asigurare,
societi comerciale), i beneficiile cuprinse n fondurile de rezerv;
- emisiunea de aciuni i obligaiuni n condiiile Legii nr. 31/1990 i Legii nr. 52/1994;
- mprumuturi de la bnci i alte instituii financiare, n situaia mprumuturilor, apare problema garaniilor ntruct
gajarea fondului de comer al societii de leasing constituie o soluie teoretic, ns dificil n practic.
Obiectul tranzaciei de leasing poate consta n active imobile sau mobile de folosin ndelungat, aflate n
circuitul civil. n cazul exploatrii comerciale, orice bun mobil sau imobil poate fi solicitat de comerciantul utilizator
i finanat de societatea de leasing. n cazul persoanelor fizice, privite n calitate de consumator,operaiunile de
leasing pot avea ca obiect numai bunurile de folosin ndelungat i imobilele cu destinaie de locuin.
Contractul de leasing are urmtoarele caracteristici:
- este un act juridic bilateral, care se ncheie ntre societatea de leasing, n calitate de locator (finanator)i utilizator.
Alturi de condiiile generale referitoare la ncheierea actelor juridice, locatorul trebuie s ndeplineasc i condiiile
speciale prevzute de lege;utilizatorul trebuie s ndeplineasc i el condiii speciale referitoare la destinaia bunului
contractat i plata redevenelor;
- este un contract numit (tipic);
- este un contract sinalagmatic pentru c ambele pri se oblig reciproc. Contractul de leasing d natere la obligaii
corelative i interdependente, fapt ce permite aplicarea principiilor generale relative la executarea sau neexecutarea
contractelor sinalagmatice;
- este un contract cu titlu oneros i coninut patrimonial pt c ambele pri urmresc realizarea unui profit propriu,
profit evaluat n bani. Locatorul primete redevene pltite periodic de ctre utilizator din care i pstreaz o marj de
profit, iar utilizatorul beneficiaz de folosina bunului pe perioada derulrii contractului, iar la sfritul acesteia poate
achiziiona bunul la valoarea rezidual a acestuia (articolul 9.litera d);
- este un contract cu executare succesiv, deoarece efectele sale se produc pe tot parcursul derulrii contractului.
Acest fapt are consecine importante asupra desfurrii raporturilor dintre pri: problema riscului,a efectelor privind
neexecutarea contractului i rezilierii sau a prescripiei dreptului la aciune;
- este un contract intuitu personae n ceea ce-1 privete pe utilizator,societatea de leasing ncheind contractul n
considerarea calitilor utilizatorului care este obligat s prezinte odat cu cererea de a contracta i documente
referitoare la situaia sa financiar,precum i date privitoare la exploatarea ulterioar a bunului, n cazul unei
destinaii comerciale sau industriale. Drept consecin, utilizatorul nu poate nstrina drepturile sale sau cesiona
contractul fr acordul locatorului. Cu toate acestea, n cazul succesiunii universale (fuziune, comasare) sau cu titlu
universal (divizare), drepturile i obligaiile prevzute n contract nu se sting,indiferent dac transmisiunea se refer la
patrimoniul locatorului sau al utilizatorului, n cazul bunurilor cu destinaie comercial sau industrial, succesorul
trebuie s respecte condiiile de exploatarea acestuia aa cum sunt prezentate n planul de exploatare la momentul
ncheierii contractului;
- este un contract consensual, simpla manifestare de voin a prilor fiind suficient pentru realizarea acordului n
mod valabil, ncheierea contractului de leasing n form autentic sau prin act scris i realizarea procedurilor de
publicitate nu reprezint condiii de valabilitate, ci doar condiii ad probationem" i de opozabilitate" (articolul 21).
Unele state acord faciliti societilor de leasing i stimuleaz operaiunile de leasing. Spre exemplu, n Frana.
societile de leasing beneficiaz de importante faciliti fiscale: (exonerarea de impozit pe profit, cu condiia de a
distribui 85% din beneficiul net realizat,posibilitatea de amortizare contabil a imobilelor ntr-o perioad mai scurt i
cu alegerea modalitii de amortizrii (linear, progresiv sau degresiv),constituirea de provizioane deductibile
pentru a compensa diferena dintre valoarea rezidual contabil i valoarea rezidual garantat (sau preul cesiunii),
exonerarea de taxa de transmitere a proprietii cu excepia taxei de publicitate financiar de 0,6%,posibilitatea de a
avea participaii n societile imobiliare)i n legea romn exist dou categorii de faciliti:
- deductibilitatea fiscal: cheltuielile de asigurare a bunului care face obiectul unui contract de leasing sunt
deductibile fiscal de ctre partea obligat prin contract s plteasc primele de asigurare;
- regimul vamal favorabil pentru bunurile mobile introduse n ar: bunurile mobile utilizate n sistem de leasing sunt
ncadrate n regimul bunurilor admise temporar la import, pe toat perioada contractului de leasing, cu exonerarea
total a societilor de leasing de obligaia de plat a sumelor aferente drepturilor de import, inclusiv a garaniilor
vamale, iar n cazul opiunii utilizatorului de a cumpra bunurile importate i folosite n sistem de leasing, el va achita
o tax vamal calculat ia valoarea rezidual a bunului din momentul vnzrii, care nu poate fi mai mic de 20% din
valoarea de intrare a bunului, n baza declaraiei vamale de import definitive (articolul 27 alineatul 4). Totui, dac la
expirarea contactului de leasing utilizatorul nu i-a exercitat, din vina societii de leasing sau a furnizorului, dreptul
de opiune pentru achiziia bunului sau prelungirea contractului, iar bunul nu a fost restituit, utilizatorul este obligat s
plteasc taxele vamale la valoarea rezidual a bunului care nu poate fi mai mic de 20% din valoarea de intrare a
bunului (articolul 27 alineatul 3).
Derularea tranzaciei de leasing presupune parcurgerea mai multor faze, de la cea a aranjamentelor
precontractuale pn la lichidarea tranzaciei prin cumprarea definitiv a bunului de ctre beneficiar sau prin
restituirea lui ctre societatea de leasing
Dat fiind natura complex a obiectului contractului de leasing, bunuri imobile i mobile de folosin
ndelungat aflate n circuitul civil, se impune i mai mult asigurarea acestora, obligatorie ce revine finanatorului.
Aceast asigurare este o asigurare de daune, avnd ca scop repararea prejudiciului. Bunul asigurat va fi determinat
individual, iar asiguratul este obligat s asigure buna ntreinere a acestuia.
Despgubirea va fi pltit n limita sumei asigurate, fr a depi valoarea bunului din momentul producerii cazului
asigurat i nici cuantumul pagubelor efectiv suferite de asigurat.Termenul de prescripie este de 2 ani, ceea ce ridic
problema asigurrii repetate de ctre finanator a bunului dup aceast perioad.
Contractul de leasing poate genera litigii.n cazul n care una din pri nu-i ndeplinete obligaiile asumate,
ncetarea contractului de leasing se poate produce prin reziliere chiar i naintea ncheierii termenului contractului.
Clauzele de reziliere stipulate n contractul de leasing pot afecta diferit interesul finanatorului sau al utilizatorului; de
aceea, ele trebuie analizate cu atenie.Rezilierea contractului are ca efect obligarea utilizatorului la restituirea bunului
ctre societatea de leasing i plat de daune-interese, indiferent c este vinovat de refuzul primirii bunului la termenul
stipulat n contractul de leasing sau de neexecutarea obligaiei de plat a ratei de leasing timp de dou luni
consecutive. In caz contrar i anume neprimirea de ctre utilizator a bunului, finanatorul nu rspunde.Societatea de
leasing are la ndemn ns i calea unei aciuni n revendicare pentru recuperarea bunului,atunci cnd utilizatorul l-a
subnchiriat ori vndut,deoarece este proprietara acestui bun. Operaiile de leasing pot da natere la numeroase litigii
att cu privire la natura operaiunilor, ct mai ales privitor la natura obligaiilor asumate de pri.
Tranzaciile de leasing prezint o serie de avantaje. Pe plan financiar, leasingul este o operaiune ce nu modific
structura financiar a ntreprinderii, ci numai angajamente de plat anuale. Capitalul propriu rmne neangajat legal,
ceea ce creeaz ntreprinderii posibilitatea unor mprumuturi bancare. Operaiunile de mprumut obinuit nu acoper,
n general, dect 50- 60% din valoarea proiectelor de finanat, restul concretizndu-se n participarea cu fonduri
proprii. Spre deosebire de creditul bancar,leasing-ul acoper 100% valoarea bunului nchiriat, ntreprinderea putndu-
i rezerva capitalul propriu drept garanie pentru contractarea altor mprumuturi de dezvoltare. Totodat, permite
accelerarea dezvoltrii fr a pune n pericol autonomia financiar a ntreprinderii. Pe plan fiscal, plile fcute n
contul chiriilor micoreaz baza impozabil.
Totodat, leasingul are i unele inconveniente.Pentru utilizator, este o tehnic de finanare a investiiilor pe seama
rentabilitii exploatrii. Aparent, leasing-ul nu greveaz ndatorarea, n sensul c nici un mprumut de acest gen nu
apare n bilan ; n fapt ns, afecteaz inevitabil autofinanarea viitoare ca urmare a obligaiilor periodice de plat.
Ratele practicate,respectiv redevenele, care cumuleaz chiria,comisionul de serviciu i cota de risc sunt relativ
ridicate, ceea ce impune necesitatea obinerii unui rentabiliti cel puin acoperitoare.
7.2 Forme de leasing
Principala distincie ce se face n materia leasingului este aceea ntre leasingul operaional i leasingul financiar. Att
pe plan internaional ct i n Romnia se consider c leasingul financiar este acea tranzacie de leasing care
ndeplinete una sau mai multe dintre urmtoarele condiii:
1. riscurile i beneficiile aferente dreptului de proprietate trec asupra utilizatorului din momentul ncheierii
contactului de leasing;
2. prile au prevzut expres c la expirarea contractului de leasing se transfer utilizatorului dreptul de proprietate
asupra bunului;
3. utilizatorul poate opta pentru cumprarea bunului, iar preul de cumprare va reprezenta cel mult 50% din valoare
de intrare (pia) pe care acesta o are la data la care opiunea va putea fi exprimat;
4. perioada de folosire a bunului n sistem de leasing acoper cel puin 75% din durata normal de utilizare a bunului,
chiar dac n final dreptul de proprietate nu este transferat.
Legiuitorul romn definete leasingul operaional ca fiind acea operaiune de leasing care nu ndeplinete nici una
dintre condiiile leasingului financiar.Pentru a clasifica operaiunea de leasing n financiar sau operaional, se parcurg
urmtoarele teste:
- testul transferului riscurilor i beneficiilor asupra ocatarului: reglementrile romneti nu definesc n ce constau
aceste riscuri i beneficii aferente dreptului de proprietate. Aceast condiie este greu de individualizat, dar ea se
regsete atunci cnd sunt ndeplinite celelalte condiii, n general, un contract de leasing financiar este clasificat pe
baza celorlalte condiii ndeplinite, care pot fi mai uor de cuantificat.
- testul transferului dreptului de proprietate: dac prin contractul de leasing se transfer dreptul de proprietate asupra
activului ctre utilizator n momentul ncheierii contractului de leasing, atunci este vorba de un contract de leasing
financiar. Acest criteriu nu ridic controverse i este uor de aplicat n practic.
- testul opiunii de cumprare chilipir": opiunea de cumprare chilipir" permite utilizatorului s cumpere bunul
preluat n sistem de leasing la un pre reprezentnd cel mult 50% din valoarea de intrare (de pia), pe care acesta o
are la data la care opiunea se exercit. Diferena dintre preul opiunii i valoarea de pia ateptat trebuie s fie
destul de mare pentru ca opiunea s fie exercitat.
- testul duratei de via economic: dac durata contractului de leasing acoper cel puin 75% din durata normal de
utilizare a bunului, atunci este un contract de leasing financiar,
Leasingul financiar (leasing de capital) nu ofer servicii de mentenan. nu poate fi reziliat i este complet amortizat
(locatorul primete pli ale chiriei egale cu preul total al echipamentului nchiriat plus profitul investiiei). ntr-o
convenie tipic de leasing financiar, firma care va utiliza echipamentului (locatarul) selecteaz produsele de care are
nevoie i negociaz preul i termenul de livrare cu fabricantul sau distribuitorul. Firma utilizatoare negociaz apoi
termenii cu o societate de leasing sau cu o instituie financiar i, odat stabilii termenii locaiei, aranjeaz
cumprarea de ctre locator a echipamentului, ncheind simultan un contract de leasing al echipamentului la instituia
financiar. Contractul de leasing specific termenii i condiiile leasing-ului. Durata contractului va depinde de durata
de via economic a mijlocului fix. De cele mai multe ori, rata de rentabilitate a locatorului este apropiat de rata la
care locatarul ar obine un mprumut garantat. Totodat, contractul specific partea care este responsabil de plata
reparaiilor, ntreinerii, asigurrilor i a altor cheltuieli. Dac locatarul este responsabil de aceste cheltuieli, contractul
de leasing se numete net-net. Locaiile financiare sunt aproape similare cu contractele de vnzare i lease-back;
principala diferen este c echipamentul nchiriat este nou i locatorul l cumpr de la fabricant i nu de la
utilizatorul - locatar. O vnzare cu lease-back poate fi considerat un caz special de leasing financiar. Att contractele
de vnzare cu lease-back, ct i leasing-ul financiar se analizeaz n acelai mod.
Leasingul operaional (funcional, leasing de mentenan)ofer att finanarea, ct i serviciile de mentenan.
IBM este unul dintre pionierii contractului de leasing. Computerele de birou, automobilele i camioanele sunt
principalele tipuri de echipamente implicate n tranzaciile de leasing operaional.De obicei, aceste locaii cer
locatorului s asigure mentenana i sevice-ul echipamentului nchiriat. Costul asigurrii mentenanei este inclus n
chiria leasingului. O alt caracteristic important a leasingului operaional este c. n mod frecvent, acesta nu este
complet amortizat (plile solicitate prin contract nu sunt suficiente pentru recuperarea costului total al
echipamentului). Durata contractului de leasing este ns mai mic dect durata economic de via estimat a
echipamentului i locatorul se ateapt s recupereze toate costurile investiiei prin rennoirea contractului, prin
nchiriere ctre ali locatari sau prin vnzarea echipamentului, n mod frecvent. exist o clauz de anulare n
contractul de leasing operaional, clauz care d posibilitatea locatarului s renune la locaie i s restituie
echipamentul nainte de expirarea contractului de baz.Aceasta este o facilitate important pentru locatar, deoarece
echipamentul poate fi napoiat, dac se uzeaz moral ca urmare a evoluiei tehnologiei sau dac locatarul nu mai are
nevoie de el datorit declinului afacerilor. Aceast flexibilitate i avantajeaz pe locatari, deoarece le reduce riscul,
ns locatorii se confrunt, ca urmare, cu un risc mai ridicat.Diversitatea formelor operaiunilor de leasing este foarte
mare permind clasificri dup mai multe criterii.
Dup calitatea utilizatorului, leasing-ul este:
- leasing public, dac cel care beneficiaz de finanare este statul. avnd ca variant leasing-ul comunal, cnd
utilizatorul este o comunitate local:
- leasing privat, dac se realizeaz finanarea unei ntreprinderi particulare viznd bunuri cu destinaie comercial sau
industrial ori pentru persoane fizice, bunuri cu folosin ndelungat sau imobile cu destinaie de locuin.
n funcie de prezena elementului de extraneitate, se disting:
- leasing naional, dac prile aparin aceluiai stat;
- leasing internaional, cnd intervine un element de extraneitate.De obicei, este ntlnit pt leasing-ul echipamentului
industrial sau alte bunuri mobile de mare valoare (avioane, petroliere, satelii, camioane, etc.). n acest caz este
important sistemul de impunere fiscal i vamal.
Dup modul de calcul al redevenelor se disting:
- leasing cu amortizare integral (full-pay-out-leasing) n cadrul cruia suma redevenelor pltite locatorului, din care
s-a sczut cea cu t i t l u de marj de profit, amortizeaz valoarea bunului;
- leasing cu amortizare parial (non-full-pay-out-leasing) caracterizat printr-o valoare rezidual considerabil care d
consisten dreptului de opiune.
In funcie de numrul societilor de leasing participante, se poate ntlni:
- leasing realizat cu fondurile unei societi de leasing;
- leasing sindicalizat care realizeaz finanarea achiziiei bunurilor prin punerea n comun de fonduri aparinnd mai
multor societi de leasing, n acest mod se pot finana investiii mari cu riscuri sczute.
Dup proveniena bunurilor finanate, ntlnim:
- leasing clasic, contractul avnd structur tripartit, iar bunul provine de la o ter persoan, numit furnizor;
- leasing care are ca obiect un bun aflat n patrimoniul finanatorului sau construit chiar de finanator,folosit de
societ.imob.pt i industrie care exploateaz astfel imobilele care le-au construit, n Frana, bunurile de folosin
ndelungat pentru persoane fizice nu pot fi exploatate n sistem de leasing prin intermediul societilor integrate, iar
imobilele cu destinaie de locuin nu pot face obiectul contractelor de leasing ncheiate de SICOMI. Aceste ultime
bunuri mobile i imobile pot fi exploatate n regim de leasing doar de ctre societile de leasing generale;
- lease-back (sale and lease-back) n care bunul utilizat este vndut societii de leasing chiar de ctre beneficiar.
Acest tip de leasing evideniaz cel mai bine caracterul de operaiune financiar a leasing-ului. Lease-back-ul este
reglementat de Ordonana nr. 51/1997, n articolul 22, sub forma de vindere a echipamentului industrial", fapt care
ar putea fi interpretat c legiuitorul a dorit s lase lease-back-ul imobiliar n afara reglementrii, indiferent dac este
vorba de mobile cu destinaie comercial sau industrial ori imobile cu destinaie de locuin.
In funcie poziia furnizorului in contractul de leasing, se disting dou grupe principale:
- leasing direct ,caz n care productorul de bunuri este totodat i furnizorul lor. contractul de leasing fiind ncheiat
intre acesta i utilizatorul bunului;
- leasing indirect, caz n care o societate de leasing cumpr de la productor bunurile care fac obiectul contractului
de leasing pe care l transmit (l nchiriaz) utilizatorului de leasing.
Natura bunului contractat mparte leasing-ul n:
- leasing mobiliar, care poate avea ca obiect bunuri cu destinaie comercial sau industrial ori bunuri de folosin
ndelungat;
- leasing imobiliar, care poate avea ca obiect imobilele cu destinaie industrial sau comercial ori imobile cu
destinaia de locuine pentru persoanele fizice.
n funcie de coninutul ratelor de leasing:
- leasing brut (full service leasing), care cuprinde n ratele sale, pe lng preul de vnzare al mrfii i cheltuieli de
ntreinere,service i reparaii, n cadrul acestui tip de leasing, furnizorul asigur i instruirea i specializarea
personalului clientului aceasta n scopul crerii unor premise pentru exploatarea ct mai raional a mainilor.
Aceast form de leasing se ntlnete frecvent la instalaiile complexe sau acolo unde se dorete cucerirea pieei. Ea
reprezint o modalitate de permanentizare a relaiilor dintre firme i adncire a relaiei dintre ele;
- leasing net, n care ratele conin numai preul de vnzare al obiectului individual, chiria incluznd preul folosinei.
innd cont de caract.pieei creia i se adreseaz i de relaiile stabilite cu clienii, au aprut i forme speciale de leasing:
- lease-back-ul constituie o form mascat de finanare a societilor comerciale. Se deruleaz astfel: beneficiarul
vinde un bun societii de leasing pe care l nchiriaz de la aceasta, rambursnd astfel, prin ratele de leasing,
creditul" acordat (echivalent cu preul de vnzare al bunului);
- leasingul operaional presupune nchirierea bunurilor pe perioade scurte, urmate de vnzarea lor, dac corespund
exigenelor beneficiarului;
- time-sharing-ul reprezint o nchiriere pe timpi partajai. Se practic n turism prin nchirierea bazei materiale i n
cazul tehnicii de calcul sau a unor mijloace de transport.In cazul nchirierii containerelor se practic o form special,
numit master-leasing (cu variantele trip-leasing, adic nchiriere pe perioada voiajului sau transportului i term-
leasing care const n nchiriere la termen).
Durata nchirierii face s distingem:
- leasing-ul pe termen scurt (renting, hire) const n nchirierea bunurilor pe o durat de cteva ore, zile sau luni mai
multor beneficiari, n vederea amortizrii. Exist unele forme intermediare" de leasing pe termen scurt cum ar fi
operaiunile de hire i renting. Acestea ns nu ndeplinesc condiia esenial a unui contract de leasing i anume de
nu fi revocat de nici una din pri. Pe scurt, prin hire se nelege nchirierea unor mijloace de transport sau
echipamente cu ora sau ziua. Inclusiv a service-ului aferent. Prin renting se realizeaz o nchiriere revocabil pe
scurt durat, dar mai lung dect n cazul operaiunii de tip hire
- leasing-ul pe termen mediu (equipement leasing) presupune amortizarea bunului prin nchirierea consecutiv a
acestuia mai multor beneficiari pe termene scurte de 2-3 ani:
- leasing-ul pe termen lung (plant leasing) se practic frecvent pe piaa bunurilor imobiliare pentru cldiri complet
utilate,durata fiind de circa 20-30 de ani. In fapt, durata corespunde celei de funcionare normal a bunului, urmnd
ca dup perioada de nchiriere, beneficiarul s poat opta pentru cumprarea acestuia la in pre inferior celui iniial.
Capitolul 8 Tranzacii imobiliare
8.1 Structura specific a tranzaciilor imobiliare
Prin tranzacii imobiliare se nelege cumprarea, vnzarea sau nchirierea, de terenuri sau/i cldiri, precum i
activitile specializate de intermediere a unor astfel de tranzacii. Tranzaciile imobiliare se numr printre tipurile de
tranzacii cele mai rspndite i cele mai importante prin volum. Ele sunt tranzacii relativ complexe att datorit
drepturilor implicate,dpdv juridic, ct i datorit complexitii sub raport economic i financiar, ntruct aproape
ntotdeauna asemenea tranzacii implic scheme de creditare i garantare/asigurare ce antreneaz participarea pe
termen lung a mai multor pri. Aceste consideraii sunt n egal msur valabile pentru tranzaciile cu terenuri i
locuine ale persoanelor fizice (gospodriilor) i pentru tranzaciile cu caracter comercial. Prezentul capitol are n
vedere n special tranzaciile imobiliare cu caracter comercial. Tranzaciile imobiliare cu caracter comercial difer de
celelalte att prin volumul fiecrei tranzacii, ct mai ales prin scopul lor care este acela de a obine un venit. Tocmai
de aceea tranzaciile comerciale cu caracter comercial sunt cunoscute sub denumirea de afaceri imobiliare.
Tipic, afacerile imobiliare constau n:
achiziia unor bunuri imobile, terenuri sau/i cldiri,
efectuarea de investiii n mbuntirea funcionalitii lor,
exploatarea lor potrivit cu noua funcionalitate
o fie prin nchiriere ctre gospodrii (locuine) sau ctre ntreprinderi (birouri, depozite, magazine, fabrici, platforme
cu diferite utilizri etc.)
o fie, prin divizare i vnzare.
n unele cazuri, afacerea nu se realizeaz dup aceast schem clasic. Astfel, unii cumpr bunuri imobile pe care le
dein n proprietate o perioad de timp, fr a le aduce mbuntiri majore, contnd pe o cretere n termeni reali a
preului respectivelor bunuri. Ei urmresc realizarea unui ctig prinspeculaii pe piaa imobiliar. Pn n
momentul revnzrii nu se nregistreaz un flux pozitiv de numerar, i, prin urmare,aceste tranzacii ar putea fi
confundate, n lipsa unor informaii suplimentare cu tranzaciile particulare (ale persoanelor fizice/gospodriilor). Tot
astfel, n cazul unor gospodrii,proprietarii pot deine mai multe imobile i nchiria unele dintre ele, fr ca prin
aceasta s se poat spune c deruleaz tranzacii imobiliare. Asemenea tranzacii nu se realizeaz n virtutea
exercitrii unei profesii, ci cu caracter ntmpltor. n acelai fel, dac o ntreprindere avnd un alt obiect de
activitate, cum ar fi comerul sau fabricaia, nu nsemn c face afaceri imobiliare cnd achiziioneaz unele imobile
necesare desfurrii propriei activiti or efectueaz alte tranzacii legate de acestea, ca activitate auxiliar activitii
sale principale.Mai mult dect n cazul altor afaceri, capacitatea proprietii imobiliare de a genera venituri relativ
stabile pe perioade lungi de timp, precum i caracterul real al proprietii faciliteaz accesul promotorului afacerii la
surse de finanare. Un element suplimentar de sprijin n acest sens este furnizat adesea de identificarea clar a
viitorilor utilizatori/chiriai, n special a celor principali (denumii adeseori ancor, ntruct prezena lor este de
natur s atrag att prezena altor chiriai ct i prestigiul locului i interesul public).Un exemplu sugestiv de proiect
imobiliar l reprezint realizarea unui centru comercial.Promotorul unui asemenea proiect care i asum amenajarea
i administrarea imobilelor aferente centrului comercial va realiza aranjamente timpurii cu firmele de comer care vor
nchiria principalele spaii comerciale (n special, mari lanuri de supermagazine sau magazine populare) fiind n
msur, n funcie de prestigiul acestor ancore s obin att termeni mai favorabili pentru mprumuturile necesare
investiiilor iniiale, ct i un nivel mai ridicat al chiriei din partea celorlali chiriai.Particularitatea afacerilor
imobiliare este aceea c fluxul de numerar proiectat este, de cele mai multe ori, suficient de mare pentru a permite
obinerea mai multor rnduri de mprumuturi garantate cu ipoteci de rang subsecvent. Prin aceasta este posibil s se
obin finanarea proiectului n proporie chiar mai mare de 100%. Astfel, chiar dac promotorul proiectului va trebui
s avanseze circa 20% din valoare, montajul financiar tipic permite ca suma n cauz s nu stea imobilizat dect o
scurt perioad de timp.
8.2 Creditul ipotecar
n termenii cei mai generali creditul ipotecar este creditul garantat cu o ipotec, respectiv prin constituirea unui drept
real asupra imobilelor afectate la rambursarea sumei mprumutate.Ipoteca este,potrivit legii,indivizibil i se conserv
asupra imobilelor la trecerea acestora din proprietatea unei persoane n proprietatea alteia.Regimul legal al ipotecilor
este reglementat n codul civil la titlul XVIII (art. 1718-1823).n general creditul ipotecar se acord n legtur cu
dobndirea i construcia/dezvoltarea unor proprieti imobile.
Creditul ipotecar pt investiii imobiliare desemneaz acel tip de credit acordat de instituii financiare
autorizate,destinat s finaneze construirea,cumprarea,reabilitarea,consolidarea sau extinderea imobilelor cu
destinaie de locuin,industrial sau comercial,care este garantat prin ipoteci.
Modelul clasic al creditului ipotecar este bazat pe o durat mai mare de 10 ani,cu o dobnd fix anual negociat n
condiiile pieei la data acordrii creditului,rambursarea creditului fiind prevzut a se face prin rate lunare egale.
Astfel, prima rat va depi abia cu puin valoarea dobnzii datorate pentru prima lun, urmnd ca, pe msur ce
rambursarea progreseaz, n structura ratelor pltite o parte din ce n ce mai mic s fie n contul dobnzii i o parte
tot mai mare n contul rambursrii principalului. Modelul clasic al mprumutului ipotecar este favorabil n special
finanrii locuinelor ntr-un mediu economic relativ stabil, astfel nct mrimea ratelor de plat s poat fi adaptat
venitului lunar al gospodriei i s se menin pe ntreaga perioad de rambursare la un nivel constant.Piaa creditului
ipotecar ofer, ns, i o serie de soluii alternative, care pot facilita realizarea unor montaje financiare mai adaptate
cerinelor afacerilor imobiliare:
Schem de rambursare cu perioad de graie,prin care n perioada iniial (de civa ani) debitorul pltete numai dobnda
urmnd ca ulterior plile lunare s creasc pentru a permite,ca n modelul clasic rambursarea treptat i a principalului.Prin
aceast schem se permite,n principiu,investitorului s ajung n stadiul exploatrii investiiei i s poat utiliza veniturile
obinute pentru rambursarea creditului.
Schema de rambursare cu amortizare negativ const n stabilirea ratelor aferente perioadei de graie la un nivel situat sub
nivelul dobnzii,diferena adugnduse (la fiecare termen)la valoarea mprumutului principal.n mod evident, ratele ce se
datoreaz dup perioada de graie vor fi mai mari.Costul ntregului mprumut crete n aceste condiii, dar schema prezint
avantajul c ratele iniiale se pot stabili la un nivel suportabil pentru investitor pe parcursul realizrii investiiei.
Schema cu rat a dobnzii variabil.n mediile economice mai puin stabile prile pot conveni ca rata dobnzii s varieze,
modificndu-se din timp n timp,n raport cu evoluia unor indicatori ai pieei financiare stabilii i publicai de instituii
independente.Variaia ratei dobnzii modific mrimea absolut a ratelor de plat fa de ealonarea iniial.Schema cu rat a
dobnzii variabil diminueaz,pe ansamblu,riscul tranzaciei,fiind de ateptat, prin urmare,o reducere a costului acesteia.Nu
exist,nici un motiv pt care aceast schem s nu poat fi folosit i n medii ec.care nu sunt,n mod special,afectate de
instabilitate.
Schema de tip balon.Se poate stabili ca rambursarea unui credit s se fac prin pli periodice stabilite ca n
modelul clasic,dar soldul creditului s fie rambursat ntr-o sg tran la un termen convenit,cu mult nainte de expirarea perioadei
avut n vedere la calculul ratelor de rambursare.De ex,un credit pe 20 de ani,care se ramburseaz tip de cinci ani potrivit
modelului clasic, dar debitorul se angajeaz ca la sfritul celui de-al cincilea an s ramburseze ntregul sold (rmas
nerambursat) la acea dat, printr-o sg plat balon.Desigur,aceast plat va fi foarte mare.De regul, efectuarea plii se va face
de ctre investitor fie n urma vnzrii imobilului, fie prin refinanarea
proiectului.Aceasta din urm se poate realiza printr-un nou aranjament de tip balon, iar acela printr-un al treilea astfel de
aranjament permind, dup caz, investitorului s obin condiii tot mai favorabile de mprumut pe msur ce scad dobnzile pe
pia sau se mbuntete ncadrarea proiectului lui din punctul de vedere al finanatorilor.
Creditul ipotecar pe termen scurt. Cunoscut i sub denumirea de credit intermediar sau punte, acest tip de credit servete
finanrii proiectului pe termen scurt (un an) i presupune achitarea numai a dobnzii, pn la sirea/adoptarea unei soluii de
finanare pe termen lung a proiectului. Uneori asemenea credite se rennoiesc de cteva ori, pn cnd investitorul gsete o
modalitate s le ramburseze.
n vederea protejrii mprumutailor, n contextul tehnologiei financiare relativ complexe a creditelor ipotecare,
legea (n Romnia Legea 190/1999) stabilete o serie de condiii obligatorii, ntre care se numr:
- Obligaia mprumuttorului de a pune la dispoziie mprumutatului, cu cel puin 10 zile nainte de semnarea
contractului de credit, o oferta scrisa care va cuprinde toate condiiile contractului, precum i termenul de valabilitate
a acestuia
- Posibilitatea beneficiarului de credit de a utiliza creditul acordat ealonat sau integral, plata fcndu-se de ctre
instituia de credit direct ctre vnztor n cazul cumprrii unui imobil sau ctre constructor n celelalte cazuri
- Interdicia condiionrii acordrii unui credit ipotecar de obligaia beneficiarului creditului de a cumpra sau de a
subscrie valori mobiliare ale mprumuttorului, indiferent sub ce forma cu excepia cazului achiziionrii de titluri de
participare ale fondurilor ipotecare
- Dreptul mprumutatului de a rambursa anticipat creditul primit,n condiiile stabilite de pri prin contractul de credit
- n cazul ratei dobnzii variabile:
- variaia ratei dobnzii trebuie s fie legat de fluctuaiile unui indice de referin ales dintr-o serie de indici a cror
lista i mod de calcul se stabilesc prin hotrre a Guvernului;
- contractul poate s prevad c variaia ratei dobnzii este limitat, n sens cresctor i descresctor, la un anumit
nivel fa de rata iniial a dobnzii, precum i/sau c rata dobnzii nu variaz dect atunci cnd modificarea n sens
cresctor sau descresctor nregistreaz, fa de rata iniial a dobnzii, o diferen stabilit de ctre pri;
- modificarea ratei dobnzii trebuie comunicat de ctre mprumuttor mprumutatului cel mai trziu la data aplicrii
noii rate.
Creditul ipotecar este un factor activ n raport cu piaa de capital.Ipotecile constituie garanii reale,bine privite de
ctre operatorii pe pieele financiare.n vederea finanrii creditului ipotecar instituiile de credit pot atrage capitaluri
prin emisiuni de oblig.ipotecare(garantate cu ipoteci) sau aciuni garantate cu ipoteci. Potrivit legii 190/1999, n
Romnia obligaiunile ipotecare pot fi emise n limita a 60% din valoarea portofoliului de ipoteci i privilegii al
instituiei emitente, se tranzacioneaz pe pieele de capital autorizate fiind supuse supravegherii CNVM.Tot
astfel,instit.fin.autorizate pot emite aciuni ipotecare,care sunt titluri de valoarea negociabile pe piata de
capital.Potrivit legii titlurile de valoare pot fi emise n limita a 75% din valoarea portofoliului de ipoteci i privilegii
deinut de instituia n cauz.