DATE INI IALE (mii $)

a) Investi ii fixe total

Terenuri
Cldiri
Echipamente (incluznd cheltuieli de prim dotare: 500)
Mijloace de transport (nlocuirea lor se face n anul 8)
b) Fond de rulment
c) Alte active curente
d) Surse de finan are total
Pasive curente
Credit furnizor (condi ii: rambursarea creditului se face pe
perioada de 5 ani n trane egale la o rat a dobnzii r1 = 8%)
Credit bancar (utilizat pentru acoperirea a 75% din fondul de
rulment, rata dobnzii r2 = 9%, perioada de gra ie 2 ani)
Capital social
e) Venituri din vnzri (2.000.000 unit i 6,25$)
f) Costul de produc ie n anul 8: variabile 6.500 i fixe 3.280,
din care amortizarea (liniar) = 780, calculat conform perioadei de
amortizare: cldiri 30 ani, echipamente 10 ani, mijloace de
transport 5 ani. Pentru o detaliere complet, vezi tabelul 10-3/1
g) Perioada de execu ie (construc ie)
h) Impozit pe profit
Scutire de impozit pe profit in primii 5 ani de exploatare
i) Dividende (calculate din capitalul subscris)

Anul
1
2
3
4 - 10

j) Tabelul produc iei

Capacitatea de Venitul anual din
produc ie (%)
vnzri
55
6.875
75
9.375
80
10.000
100
12.500

Costul de
produc ie anual
6.000
7.350
7.670
9.000

8.300
300
1.800
5.200
1.000
2.000
400
10.700
400
3.000
1.500
5.800
12.500
9.780

2 ani
50%
4%

Anul
(0)
1
2
3
4
5
Total

Graficul rambursrilor la creditul furnizor

(cazul amortismentelor egale)
Suma
Dobnda
Amortismentul
(1)
(2)
(3)
3.000
240
600
2.400
192
600
1.800
144
600
1.200
96
600
600
48
600
720
3.000

Anuitatea
(4)
840
792
744
696
648
3.720

(0) = Anul de plat (rambursarea ncepe din anul 1 de exploatare)

(1) = Suma rmas de rambursat = Valoarea din anul anterior Amortismentul
(2) = Suma rmas de rambursat r1
(3) = Partea din credit rambursat anual = Valoare credit : Nr. ani rambursare
(4) = Suma de plat total anual = Dobnda + Amortismentul

Graficul rambursrilor la creditul bancar

(perioada de gra ie 2 ani ; rambursarea: 40% anul 3, 30% anul 4, 30% anul 5)
Anul
Suma
Dobinda
Amortisment Anuitate
(0)
(1)
(2)
(3)
(4)
1
1.500
135
0
135
2
1.500
135
0
135
3
1.500
135
600
735
4
900
80
450
530
5
450
40
450
490
Total
525
1.500
2.025
(0) = Anul de plat (rambursarea ncepe din anul 3 de exploatare)
(1) = Suma rmas de rambursat = Valoarea din anul anterior Amortismentul
(2) = Suma rmas de rambursat r2
(3) = Partea din credit rambursat anual = Valoare credit : Procent de rambursare
(4) = Suma de plat total anual = Dobnda + Amortismentul

Tabelul 10.1.1 Costuri de investi ii fixe ini iale

(Totalurile se vor nscrie n tabelul 10.6.1)

Nr.
crt.

Categoria de investi ii

1. Terenuri
2. Pregtirea i amenajarea
amplasamentului
3. Structuri i lucrri
de construc ii civile
a) Cldiri i lucrri
de construc ii civile
b) Instala ii auxiliare i servicii
4. Active necorporale
5. Instala ii, maini i echipamente
Costul total
al investi iilor fixe ini iale

Moned
strin
(mii $)

Moned
local
(mii $)

Total
costuri
(mii $)
300

1.800

5.700
2.880

4.920

7.800

Tabelul 10.1.2 Costuri de investi ii fixe ini iale, repartizate pe ani

(Valorile se vor nscrie n tabelul 10.6.2)

Perioada

Anul
Moned
(mii $)
Costul total
al investi iilor fixe ini iale
1. Terenuri
2. Pregtirea i amenajarea
amplasamentului
3. Structuri i lucrri de
construc ii civile
4. Active necorporale
5. Instala ii, maini i
echipamente

Perioada de execu ie
(Investi ia fix ini ial)
1
MS ML

Punerea n func iune i

Exploatarea la ntreaga capacitate
(Investi ia de inlocuire)
3
.....
8
.......

2
T

MS ML

MS ML

MS ML

Total

MS ML

T
1.000

Not: MS = moned strin, ML = moned local, T = total

n acest tabel valoarea investi iei ini iale ce figureaz la tabelul 10.1.1 este repartizat pe ani i este completat de investi iile de
nlocuire efectuate n al 8-lea an.

Tabelul 10.2.1 Cheltuieli prealabile produc iei

(Totalurile se vor nscrie n tabelele 10.6.1 i 10.7.1)
Nr. crt.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.

Categoria de cheltuieli de prim dotare

Studii preinvesti ionale
Cercetri pregtitoare
Punerea n lucru a proiectului
Planificare detaliat, cereri de ofert
Supraveghere, coordonare, probe i cheltuieli destinate lucrrilor de
construc ii civile, echipament, instala ii
Constituirea administra iei,
angajarea i calificarea personalului tehnic, administrativ i de execu ie
Organizarea aprovizionrii
Organizarea comercializrii
Constituirea rela iilor de lucru
Cheltuieli preliminare i cheltuieli cu emisiunea de ac iuni
TOTAL

Moned strin Moned local Costuri totale

(mii $)
(mii $)
(mii $)

120

380

500

Tabelul 10.2.2 Cheltuieli prealabile produc iei, repartizate pe ani

(insereaz n tabelurile 10-6/2 i 10-7/2)
Perioada
Anul
Moned (mii $)

Execu ie
1

Punere n func iune i exploatare

2

Total

MS ML T MS ML T MS ML T MS ML T MS ML T MS ML T MS ML T

Total cheltuieli ini iale de prim dotare 70 230 300 50 150 200 -

- 120 380 500

Tabelul 10.3.1 Calculul preliminar al fondului de rulment

I. Necesarul minim al activului i pasivului circulant exprimat n nr. de zile de rota ie
a) Conturi debitoare (sume totale de ncasat)
b) Stocuri:
Materie prim local A
Materie prim local B
Materii prime importate
Piese de schimb
Produc ie neterminat
Produse finite
c) Lichidit i
d) Conturi creditoare (sume totale de pltit)

30 zile la costuri de produc ie minus amortizare i dobnzi

30 zile
14 zile
100 zile
180 zile
9 zile la costul de fabrica ie
15 zile la costul de fabrica ie plus cheltuieli generale de administra ie
15 zile, vezi calculele distincte la tabelul 10.3.2
30 zile pentru materii prime i servicii publice

II. Estimarea costurilor de produc ie anuale (Totalurile se vor nscrie n tabelul 10.3.2, linia IV)
(mii $)

Perioada
Anul
Capacitatea de produc ie

Execu ie Punere n func iune Exploatare la ntreaga capacitate

1
2
3
4
5
6
7
8
0
0 55% 75% 80%
100%
100%
100%

Materii prime:
Materie prim A
Materie prim B
Materie prim de import
For a de munc
Servicii publice
Repara ii
ntre inere piese de schimb
Cheltuieli generale de fabrica ie
Costuri de fabrica ie
Cheltuieli generale de administra ie
Cheltuieli de vnzare
Cheltuieli de distribu ie
Costuri de exploatare*
Costuri financiare (dobnzi)
Amortizare
Cheltuieli totale de produc ie

* Valorile se vor nscrie n tabelele 10.8.3, 10.13 i 10.14

910
275
1.265
690
250
180
250
1.350
5.170
500
250
80
6.000
375
780
7.155

1.240
320
1.785
940
340
260
250
1.350
6.485
500
250
115
7.350
330
780
8.460

1.320
400
1.840
1.000
360
280
250
1.350
6.800
500
250
120
7.670
280
780
8.730

1.650
500
2.300
1.250
450
350
250
1.350
8.100
500
250
150
9.000
180
780
9.960

1.650
500
2.300
1.250
450
350
250
1.350
8.100
500
250
150
9.000
90
780
9.870

1.650
500
2.300
1.250
450
350
250
1.350
8.100
500
250
150
9.000
780
9.780

Tabelul 10.3.2 Calculul fondului de rulment necesar

(se nscriu valorile liniei III.A, anul 6 in tabelul 10.6.1; valorile liniei III.B n tabelul 10.6.2 i valorile liniei I.D in tabelul 10.10)

Element
I. Active circulante
A. Conturi debitoare
B. Stocuri
a) Materii prime
Materie prim local A
Materie prim local B
Materii prime importate
b) Piese de schimb
c) Produc ie neterminat
d) Produse finite
C. Lichidit i (vezi V)

X
Y
Sume necesare (mii $)
Nr. zile Viteza de rota ie Punere in func iune
Exploatare
de rota ie
(nr.rot./an)
8
3
4
5
6
7
30

12

500

612

640

750

750

750

30
14
100
180
9
15
15

12
24
3,6
2
40
24
24

63
10
350
125
130
236
153

100
15
480
125
162
290
166

110
17
511
125
170
304
168

138
20
639
125
202
358
178

138
20
639
125
202
358
175

138
20
639
125
202
358
171

- 1.588

1.971

2.066 2.410 2.407

2.410

D. Total active circulante

II. Pasive circulante
A. Conturi creditoare
III. Fond de rulment
A. Fond de rulment net
B. Creterea fondului de rulment
Ealonarea lichidit ilor este calculat astfel:
Element
X
IV. Cheltuieli totale de produc ie
minus: Materii prime
Servicii publice
Amortizare
V. Lichidit i necesare

Not:

30

12

-177

-408

-408

1.411 1.678
267

1.773 2.002 1.999

95
229
-3

1.995
-4

4
8.455
3.340
340
780
3.995
166

5
6
7
8.730 9.960 9.870
3.560 4.450 4.450
360
450
450
780
780
780
4.030 4.280 4.190
168
178
175

8
9.780
4.450
450
780
4.100
171

3
7.155
2.450
250
780

15
-

24
-

3.675
153

-293

-329

-408

Viteza de rota ie (nr.rot./an) este calculat pe baza necesarului minim al activului i pasivului circulant.
Viteza de rota ie = 360 zile /n (unde n = nr. zile de acoperire minim). Valorile costurilor din tab.10.3.1
pentru fiecare pozi ie a activului i a pasivului circulant este mpr it apoi prin coeficien ii respectivi
ai vitezei de rota ie, rezultatul fiind nscris la tab. 10.3.2.

Tabelul 10.4 Estimarea pl ilor (mii $)

Luna
Salarii Materii prime brute Alte materiale Plata taxelor i impozitului pe profit Alte pl i Total
Mai
5.680
Iunie
3.160
Iulie
2.100
August
840
Septembrie
1.800
Octombrie
780
Noiembrie
680
Decembrie
940
Ianuarie
3.280
Februarie
2.840
Martie
3.060
Aprilie
4.020
Total
29.180

Tabelul 10.5 Estimarea ncasrilor i pl ilor lunare (mii $)

Luna
Mai
Iunie
Iulie
August
Septembrie
Octombrie
Noiembrie
Decembrie
Ianuarie
Februarie
Martie
Aprilie
Total

ncasri
2.500
1340
840
1080

5260
8100
10060
29180

Pl i
5.680
3160
2100
840
1800
780
680
940
3280
2840
3060
4020
29180

Deficit
3.180
1820
1260

Surplus

240
1800
780
680
940
3280

13740

2420
5040
6040
13740

Deficit cumulat
3.180
5.000
6.260
6.020
7.820
8.600
9.280
10.220
13.500
11.080
6.040
-

minim

maxim

Tabelul 10.6.1 Costuri de investi ii ini iale totale

(valorile se nscriu n tabelul 10.6.2)
Nr.
crt.

Moned strin Moned local

(mii$)
(mii$)

Categoria de investi ii

1. Costuri de investi ii fixe ini iale

(din tabelul 10.1.1)
2. Cheltuieli de prim dotare
(din tabelul 10.2.1)
3. Fond de rulment (la capacitate maxim)
(din tabelul 10.3.2, anul 6, linia III.A)
Total

Total
(mii$)

2.880

4.920

7.800

120

380

500

3.000

2.000 2.000
7.300 10.300

Tabelul 10.6.2 Costuri de investi ii ini iale totale repartizate pe ani

(valorile se nscriu n tabelul 10.13, linia B.1)
Perioada

Execu ie

Anul

Punere n func iune

Moned (mii $)

MS ML

MS ML

3. Creterea
fondului de rulment
(tab. 10.3.2, linia
III/A,B)*
2.000
Costul total
al investi iilor

Not:

1.070 2.230 3.300 1.930 3.070 5.000

11.300

* Cifre rotunjite

MS ML

1. Costul investi iilor fixe 1.000 2.000 3.000 1.880 2.920 4.800 a) Investi ii fixe ini iale 1.000 2.000 3.000 1.880 2.920 4.800 4.920
b)
nlocuiri (tab. 10.1.2)
- 1.000
2. Cheltuieli de prim
dotare (tab. 10.2.2)
70 230 300 50 150 200 -

ntreaga capacitate

...

MS ML T MS ML T MS ML T

- -

- 1.410 1.410

- 270 270
- 270 270

....

MS ML

- - - - - - - - - - - - -

- 1.410 1.410

Total

MS ML

- 1.000 1.000
- 1.000 1.000
-

2.880
2.880
-

T
8.800
7.800
1.000

120 380

- 90 90

- 230 230

- 90 90

- 230 230

- 1.000 1.000

- 2.000
3.000 8.300

500

Tabelul 10.7.1 Totalul activelor ini iale

(valorile se nscriu n tabelul 10.7.2)
Nr. crt.

Categoria de investi ii

Din tabelul

Moned strin Moned local Total

(mii $)
(mii $)
(mii $)
1. Costul investi iilor fixe
10-1/1
2.880
4.920 7.800
2. Cheltuieli de prim dotare
10-2/1
120
380
500
3. Active circulante (la capacitatea maxim) 10-3/2, anul 6, linia I.D
400
2.000 2.400
Total
3.400
7.300 10.700

Tabel 10.7.2 Totalul activelor ini iale repartizate pe ani

(valorile se nscriu n tabelul 10.8.3, linia B.1 i n tabelul 10.10)
Perioada
Anul
Moned (mii $)

Execu ie
1
MS ML

Punere n func iune

2

MS ML

3
T MS ML

ntreaga capacitate
5

...

T MS ML T MS ML T MS Ml T

1. Cost investi ii fixe 1.000 2.000 3.000 1.880 2.920 4.800 - - - - - - - ini iale
a) Investi ii fixe 1.000 2.000 3.000 1.880 2.920 4.800 - - - - - - - ini iale
b) nlocuiri
- - - - - - - - (tab. 10.1.2)
2. Cheltuieli
de prim dotare
70 230 300 50 150 200
- - - - - - - (tab. 10.2.2)
3. Creterea activului
circulant
- 180 1.410 1.590 110 270 380 40 90 130 70 230 300
(tab. 10.3.2, I.D)
Total active ini iale 1.070 2.230 3.300 1.930 3.070 5.000 180 1410 1.590 110 270 380 40 90 130 70 230 300

Total

....

MS ML

MS ML

- 1.000 1.000

2.8805.920 8.800

2.8804.920 7.800

- 1.000 1.000

-1.000 1.000

120 380

500

400 2.000 2.400

-1.000 1.000

3.400 8.300 11.700

Tabelul 10.8.1 Sursele de finan are

(valorile se nscriu n tabelul 10.8.2)
Nr.
Moned
crt.
Categoria de investi ii
(mii
1. Promotori
a) Ac iuni obinuite
b) Ac iuni privilegiate
c) mprumuturi
d) Alte forme
Total
2. Asocia i
a) Ac iuni obinuite
b) Ac iuni privilegiate
c) mprumuturi
d) Alte forme
Total
3. Institu ii financiare interna ionale
a) Ac iuni obinuite
b) Ac iuni privilegiate
c) Imprumuturi
d) Alte forme
Total
4. Statul
a) mprumuturi
b) Subven ii
Total
5. Bnci
6. Subscrip ii publice
7 Credite furnizor
8 Pasive circulante
TOTAL GENERAL

local Moned strin Total

$)
(mii $)
(mii $)
3.500
3.500

- 3.500
3.500

2.300
2.300

- 2.300
2.300

1.500

1.500

7300

3.000 3.000
400 400
3400 10700

Tabel 10.8.2 Sursele de fonduri ini iale repartizate pe ani

(valorile se nscriu n tabelul 10.8.3, linia A.1 i n tabelul 10.10)
Construire
Pornire i exploatare maxim

Perioada
An
Moned (mii $)
Ac iuni obinuite
Ac iuni privilegiate
mprumuturi
Credit furnizor
Pasive circulante
Subven ii
Subscrip ii publice
Total

MS ML

MS ML

- 3.300 3.300
-

Total

....

T MS ML T MS ML T MS ML T MS ML T

MS ML

-2.500 2.500

- -

- -

- 5.800 5.800

- 1.500 1.500
- 3.000
- 3.000

- -

- -

- 1.500 1.500
3.000
- 3.000
400
- 400

180

- 180 110

- 110 40

- 40 70

- -

3.300 3.300 3.0004.000 7.000180

- 180 110

- 110 40

- 40 70

- 70 3.400 7.300
10.700

Tabelul 10.8.3 Tabelul fluxurilor de trezorerie (cash-flow) pentru planificarea financiar

Perioada
Anul
Capacitatea de produc ie
A. Intrri n trezorerie

(mii $)

Execu ie Punere n func iune

Exploatare la capacitate maxim
6
12 Valoarea Total
1
2
3
4
5
7
8
9
10
11
rmas
0
0
55% 75% 80% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
3.300 7.000 7.055 9.485 1.040 12.570 12.500 12.500 12.500 12.500 12.500
- 124.450
12.500

1. Total resurse financiare (tab. 10.8.2) 3.300 7.000

180 110
40
70
2. Venituri din vnzri (date ini iale)
- 6.875 9.375 1.000 12.500 12.500 12.500 12.500 12.500 12.500 12.500
113.750
B. Ieiri din trezorerie
3.300 5.000 8.797 8.889 9.511 10.758 10.370 11.592 10.592 10.592 10.592
10.592
1. Total active, inclusiv nlocuirile
3.300 5.000 1.590 380 130 300
- 1.000
(tab. 10.7.2)*
2. Costuri de exploatare
- 6.000 7.350 7.670 9.000 9.000 9.000 9.000 9.000 9.000 9.000
(tab. 10.12)**

- 10.700
3.500 107.085
3.500

8.200

- 84.020

3. Serviciul datoriei (a + b)
a) Dobnzi (total):
Credit furnizor
Credit bancar
b) Rambursri (total):
Credit furnizor
Credit bancar
4. Impozit pe profit (tab. 10.9)
5. Dividende (tab. 10.9)

975
375
240
135
600
600
232

927 1.479 1.226 1.138

327 279 176
88
192 144
96
48
135 135
80
40
600 1 200 1 050 1 050
600 600 600 600
- 600 450 450
- 1.360 1.360 1.360 1.360 1.360
232 232 232 232 232 232 232 232 232

C. Sold de trezorerie (A - B)

0 2.000 -1.742

596

D. Soldul de trezorerie cumulat***

0 2.000

854 1.383 3.195 5.325 8.141 8.141 10.049 11.957 13.865

258

529 1.812 2.130 1.908

908

908

908

908

5.745
1.245
720
525
4.500
3.000
1.500
6.800
2.320

3.500

17.365 17.365

NOT: * Neincluznd dobnda pe perioada de execu ie

** Costurile de produc ie nu includ dobnzile la mprumuturi i amortizarea. Dobnda este inclus la linia B.3.a. La linia B.1 se vor
nscrie i cheltuielile de nlocuire prevzute, n locul amortizrii.
*** Soldul de trezorerie trebuie astfel programat nct toate nlocuirile necesare s poat fi acoperite ntr-un anumit an prin excedentul
acumulat. Acest element nu trebuie niciodat s devin negativ. Se va nscrie aceast linie la tabelul 10-10, linia A.1.
Valorile ieirilor din trezorerie au fost trecute cu semnul plus (valori pozitive) pentru a putea efectua corect calculele la linia C.

Tabelul 10.9 Situa ia profiturilor/pierderilor *

(Se va nscrie con inutul liniei 4 n tabelul 10.8.3, linia 4; cel din linia 6 n tabelul 10.8.3, linia 5;
cel din linia 8 n tabelul 10.10, linia A.3 i/sau B.4)
(mii $)
Perioada

Execu ie

Punere n func iune

Anul

Capacitatea de produc ie

55%

75%

80%

Exploatare la capacitate maxim

6

....

12

100% 100% 100% 100% 100%

1. Venituri din vnzri

- 6.875 9.375 10.000 12.500 12.500 12.500

12.500

2. Costuri totale de exploatare

- 7.155 8.475 8.729 9.956 9.868 9.780

9.780

3. Profit brut sau impozabil (1 - 2)

-280

2.720

4. Impozit pe profit **

5. Profit net (3 - 4)

-280

6. Dividende (4% la capitalul social)

232

7. Profituri nedistribuite (5 6)

8. Profituri cumulate nedistribuite

918 1.271 2.544 2.632 2.720

-

- 1.360

1.360

918 1.271 2.544 2.632 1.360

1.360

232

232

232

232

232

232

-512

686 1.039 2.312 2.400 1.128

1.128

-512

174 1.213 3.525 5.925 7.053

11.565

Profit brut / Vnzri (%)

-4,0

9,8

12,7

20,3

20,3

21,8

21,8

Profit net / Vnzri (%)

-4,0

9,8

12,7

20,3

20,3

10,9

10,9

Profit net / Capital social (%)

-4,8

15,8

21,9

43,8

45,3

23,5

23,5

Rate financiare

NOT: *

Acest tabel poate fi folosit drept completare la tabelul 10.14, unde linia 4 (impozit pe profit) va fi nscris n tabelul
de cash-flow pentru un proiect beneficiind de o finan are extern.
** Scutire la plata impozitului pe profit pe perioada a 5 ani de exploatare.

Tabelul 10.10 Bilan ul previzional

Perioada

Anul
A. ACTIV (total)
1. Active circulante (total)
a) Soldul de trezorerie (tab. 10.8.3, linia D)
b) Activ circulant (tab. 10.3.2, linia I.D)
2. Active fixe (fr amortizare)

Execu ie

3. Pierderi (tab. 10.9, linia 8)

B. PASIV (total)
1. Pasive circulante (tab. 10.8.2, linia 5)
2. Credite (total) (tab. 10.8.2, linia 3 i 4)
3. Capital social (tab. 10.8.2, linia 1)
4. Rezerve (tab. 10.9, linia 8)
NOT:

Exploatare la capacitate maxim

Punere n
func iune

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
3.300 10.300 9.880 9.560 9.440 10.770 12.120 13.250 14.380 15.510
16.640
- 2.000 1.850 2.820
3.480

12
17.770

5.590 7.720 9.130 10.540 12.450

14.360

16.270

- 2.000 260 850 1.380 3.190 5.320 6.230 8.140 10.050 11.960 13.870
3.300

- 1.590 1.970
2.100

2.400 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400 *2.400

5.180 4.400 4.620 3.840 3.060 2.280

1.500

8.300 7.520 6.740

5.960

Investi ii fixe ini iale, nlocuire

i cheltuieli ini iale

(mii $)

3.300 8.300 7.520 6.740

5.960
-

- 510

5.180 4.400 4.620 3.840 3.060 2.280 **1.500

-

3.300 10.300 9.880 9.560 9.440 10.770 12.120 13.250 14.380 15.510
17.770
16.640
- 180 290 330 400 400 400 400 400 400
400
- 4.500 3.900 3.300 2.100 1.050

3.300 5.800 5.800 5.800 5.800 5.800 5.800 5.800 5.800 5.800 5.800

5.800

- 170 1.210 3.520 5.920 7.050 8.180 9.310 10.440 11.570

* Valoarea rmas a fondului de rulment: 2.000 mii $.

** Valoarea rmas a activelor fixe: 1.500 mii $.

Tabelul 10.11 Costurile de produc ie totale n anul 6

Nr.

Categoria de costuri

Moned strin Moned local Total

crt.

(mii $)

1. Materii prime i servicii directe

2. For a de munc direct
3. Cheltuieli generale de fabrica ie

(mii $)

(mii $)

2.300

2.950 5.250

1.250 1.250

250

1.350 1.600

3.1 Costul minii de lucru

3.2 Cheltuieli generale cu materialele

3.3 Alte cheltuieli generale de fabrica ie

Costuri de fabrica ie
4. Cheltuieli generale de administra ie

2.550

5.550 8.100

500

500

4.1 Costul minii de lucru

4.2 Cheltuieli generale cu materialele

4.3 Alte cheltuieli generale de administra ie

5. Cheltuieli de vnzare i distribu ie

400

400

5.1 Costul minii de lucru

5.2 Alte cheltuieli

Costuri de exploatare
6. Cheltuieli financiare (dobnzi)

2.550
100

7. Amortizare
Costuri de produc ie totale

2.650

6.450 9.000
80

180

780

780

7.310 9.960

Tabelul 10.12 Ealonarea costurilor de produc ie pe ani

(Vezi tabelul 10.3.1. Se va nscrie costul total de produc ie in tabelul 10.9, linia 2 i
costul total de exploatare in tabelele 10.8.3, 10.13 i 10.14)
Perioada

Punerea n func iune

Exploatarea la ntreaga capacitate

Anul

12

Capacitatea de produc ie

55%

75%

80%

100%

100%

100%

100%

Moned (mii $)
1. Materiale directe
2.550
2. For a de munc direct

MS ML

MS ML

MS ML

MS

ML

MS

ML

MS

ML

MS

ML

1.265 1.615 2.830 1.785 2.160 3.945 1.840 2.360 4.200 2.300 2.950 5.250 2.300 2.950 5.250 2.300 2.950 5.250 2.300 2.950
- 690 690

- 940 940

- 1.000 1.000

- 1.250 1.250

- 1.250 1.250

- 1.250 1.250

- 1.250 1.250

3. Cheltuieli generale de
fabrica ie

250 1.350 1.600 250 1.350 1.600 250 1.350 1.600 250 1.350 1.600 250 1.350 1.600 250 1.350 1.600 250 1.350 1.600

Costuri de fabrica ie
1.515 3.655 5.170 2.035 4.450 6.485 2.090 4.710 6.800 2.550 5.550 8.100 2.550 5.550 8.100 2.550 5.550 8.100 2.550 5.550
8.100
4. Cheltuieli de administra ie
- 500 500
- 500 500
- 500 500
- 500 500
- 500 500
- 500 500
- 500 500
5. Cheltuieli de vnzare i

- 330 330

- 365 365

- 370 370

- 400 400

- 400 400

- 400 400

- 400 400

distribu ie
Costuri de exploatare
9.000
6. Cheltuieli financiare
7. Amortizare
Costuri de produc ie
totale

1.515 4.485 6.000 2.035 5.315 7.350 2.090 5.580 7.670 2.550 6.450 9.000 2.550 6.450 9.000 2.550 6.450 9.000 2.550 6.450
240 135 375 190 140 330 140 140 280 100
- 780 780

- 780 780

- 780 780

80 180

- 780 780

50

40

90

- 780 780

- 780 780

- 780 780

1.755 5.400 7.155 2.225 6.235 8.460 2.230 6.500 8.730 2.650 7.310 9.960 2.600 7.270 9.870 2.550 7.230 9.780 2.550 7.230
9.780

Tabelul 10.13 Tabelul fluxurilor de trezorerie (cash-flow) i calculul valorii actualizate

n cazul unui proiect de investi ii care nu beneficiaz de o finan are extern
Perioada
Anul
Capacitatea de produc ie
A. Intrri n trezorerie
1. Venituri din vnzri
(tab. 10.3.1)

B. Ieiri din trezorerie

(1+2+3)

Execu ie
1
0

2
0
0
0

Punere n func iune

Exploatare la ntreaga capacitate

6
12
3
4
5
7
8
9
10
11
55% 75% 80% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
0 6.875 9.375 10.000 12.500 12.500 12.500 12.500 12.500 12.500
0 6.875 12.500
9.375 10.000 12.500 12.500 12.500 12.500 12.500 12.500
12.500

3.300 5.000 7.410

7.620 7.760 9.230 9.000 11.360 10.360 10.360 10.360

10.360

(mii $)

Valoarea
rmas

Total
- 113.750
- 113.750

3.500 98.620

1. Cheltuieli
de -3.300
3.300 -8.300
5.000 -8.835
1.410 -7.080
270 -4.840
90 -1.570
230 1.930- 1.000
E. Cash-flow
nettotale
cumulat
3.070 5.210- 7.350- 9.490- 11.630investi
ii
(tab. 10.9)
(tab. 10.6.2)
2.NOT:
Costuri exploatare
- Terenuri
- 6.000
7.350
7.670
9.000
9.000Fond
9.000
9.000 9.000
9.000 9.000
* Valoarea rmas:
= 300;
2/3 din
Cldiri
= 1.200;
de rulment
= 2.000.
(tab. 10.3.1)
** Scutire la plata impozitului pe profit pe perioada a 5 ani de exploatare.
3. Impozit pe profit
- 1.360 1.360 1.360 1.360 1.360
(tab. 10.9)
-3.300 -5.000

-535

1.755 2.240 3.270 3.500 1.140 2.140 2.140 2.140 2.140

-2.868 -3.780
D. Valoarea actualizat
(la rata actualizare 15%)

-351

1.002 1.113 1.413 1.312

C. Cash-flow net (A-B)

370

608

528

458

398

3.500- 15.130
7.800
84.020
6.800
3.500 15.130
567

771

Tabelul 10-14. Tabel cash-flow i calculul valorii actualizate

n cazul unui proiect care beneficiaz de finan are extern
Perioada

Construc ie

Pornire

Exploatare la capacitate maxim

Valoarea

Total

recupeAn

10

11

rat n

12

ultimul
Nivel de produc ie

55%

75%

80%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

an

(din tabelul 3-3)

Costuri (mii USD)
A. Intrri n trezorerie
1. ncasri din vnzri
(din tabelul 3-1)

6875

9375

10000

12500

12500

12500

12500

12500

12500

12500

113750

-3300 -2500

-6975

-8277

-9149

-10226

-10138

-11360

-10360

-10360

-10360

-10360

3500

-99865

(investi ie fixe)

-3300 -2500

-975

-927

-1479

-1226

-1138

3500

-9045

a) Fondul capitalului social

-3300 -2500

3500

-2300

B. Ieiri din trezorerie (total)

1. Costul total al investi iei

b) Inlocuire maini (din tabelul 10-8/2)

-1000

-1000

c) Rambursri credite furnizor*

-600

-600

-600

-600

-600

d) Dobnzi pe credite furnizor

-240

-192

-144

-96

-48

-720

-600

-450

-450

-1500

-135

-135

-135

-80

-40

-525

-6000

-7350

-7670

-9000

-9000

e) Rambursri de credite bancare

f) Dobnzi bancare
2. Costuri de exploatare

-3000

-9000

-9000

-9000

-9000

-9000

-84020

-1360

-1360

-1360

-1360

-1360

-6800

(din tabelul 10-3/1)

3. Impozite pe societ i**
(din tabelul 10-9)
C. Cash-flow net (A-B)

-3300 -2500

-100

-1098

851

2274

2362

1140

2140

2140

2140

2140

3500

13885

D. Valoare actualizat (rata actualizrii: 15%)

-2868 -1890

-66

627

423

982

886

372

608

529

458

398

567

1026

* - In func ie de contract, plata dobnzilor ar putea ncepe n perioada de execu ie

** - Scutire fiscal pn n al 7-lea an