Problema.

fluxurile de numerar provenite din

activitatea de investiii i finanare.
A2 (30%) n cursul anului N o ntreprindere efectueaz urmtoarele operaii:
achiziioneaz aciuni ca titluri de participare la cost total 2.000.000 u.m. din care 30%
eliberate i achitate imediat, restul neeliberate; vinde titlurile de participare nainte de
eliberarea i achitarea totala la pre de cesiune 2.500.000 u.m. i le ncaseaz;
ncaseaz dobnzi i dividende n valoare de 350.000 u.m. din care 100.000 u.m
legate de activitatea de exploatare; pltete dobnzi i dividende n valoare de
650.000 u.m. din care 200.000 u.m. legai de activitatea de exploatare; ramburseaz
un credit bancar pe termen lung 300.000 u.m.; acord un mprumut filialei sale
850.000 u.m. i ncaseaz contravaloarea mprumut obligatar cu caracteristicile:
numr de obligaiuni 1.000 titluri, valoare nominal 900, pre de rambursare 1.000,
pre de emisiune 800.
Determinai fluxurile de numerar provenite din activitatea de investiii i
finanare. (10p)
- Plata titluri eliberate
+ Incasare titluri de participare
+ Incasare dobanzi si dividende
+ Acordare imprumut
Flux activitate de investitii
- Plata dobanzi si dividende
- Rambursare credit bancar
+ Incasare imprumut obligatar
Flux activitatea de finantare

- 600.000
+ 1.100.000
+ 250.0000
- 850.000
= - 100.000
- 450.000
- 300.000
+ 800.000
= + 50.000

Problema. valoarea activului net corectat, valoare

imobilizrilor necorporale, valoarea utilizrilor
stabilite, valoarea resurselor stabilite, Frng, NFR de
exploatare, NFR n afara exploatrii , trezoreria net,
echilibrului financiar al firmei _SOLUTIE
Problema. valoarea activului net corectat, valoare imobilizrilor necorporale,
valoarea utilizrilor stabilite, valoarea resurselor stabilite, Frng, NFR de
exploatare, NFR n afara exploatrii , trezoreria net, echilibrului financiar al firmei

rezolvare
Activ
Cheltuieli de instalare
Brevete
Fond comercial
Echipamente
Titluri de participare
Stocuri
Clieni
Debitori diveri
Valori imobiliare
Disponibiliti
Cheltuieli de exploatare n
avans
Cheltuieli de repartizat pe 5
ani

Valoari Ajustari
nete
80
- 80
120
- 120
200
- 200
580
30
60
290
80
35
70
15
- 15

Total

80

- 80

1.640

- 495

Pasiv
Capital social
Rezerve
Profitul nerepartizat
Subvenii pentru investiii
Provizioane
Provizioane pentru riscuri
Provizioane pentru cheltuieli
mprumuturi bancare
Datorii asupra imobilizarilor
Furnizori
Datorii fiscale i sociale

450
300
90
20
30
10
40
350
140
180
20

Venituri n avans (de

exploatare)

10

1.640

Bilant economic:
Activ
Imobilizari
Stocuri + creante + debitori
Disponibilitati + valori mobilare
Total

610
430
105

Pasiv
Capitaluri proprii
Diferente reevaluare
Obligatii nefinanciare
Obligatii financiare

1.145

940
- 495
350
350
1.145

ANC = Total activ Total datorii = 1.145 700 = 445

ANC = Capitaluri proprii + / - Diferente din reevaluare = 940 495 = 445
Valoarea activelor fictive valoare bruta: 100 + 180 + 200 + 100 + 15 = 595
Valoare imobilizarilor necorporale valoare bruta= 100 + 180 + 200 = 480
Bilant functional
Activ
Valori
brute
Cheltuieli de instalare
Brevete
Fond comercial

100
180
200

Amortizri
sau
deprecieri
20
60
0

Pasiv
Valori
nete
80
120
200

Capital social
Rezerve
Profitul nerepartizat

450
300
90

Echipamente
Titluri de participare
Cheltuieli de repartizare
pe 5 ani
Utilizari stabile
Stocuri

820
30
100

240
0
20

1430
70

340
10

580
30
80

Subvenii pentru investiii

Provizioane
Provizioane pentru riscuri

1090 Provizioane pentru cheltuieli

60
Amortizari si deprecieri de
activ
290
Datorii financiare
Resurse stabile
80
15
Furnizori

Clieni
Debitori diveri
Cheltuieli de exploatare n
avans
Nevoi ciclice
Valori mobiliare
Disponibiliti

320
80
15

30
0
0

485
35
70

40
0
0

445
35
70

Nevoi de trezorerie

105

105

Total

2020

380

1640

Datorii fiscale i sociale

Datorii asupra imobilizrilor
Venituri n avans (de
exploatare)
Resurse ciclice
Credite curente
Resurse de trezorerie

20
30
10
40
380
300
1620
180
20
140
10
350
50
50
2020

Utilizari stabile = Imobilizari la valoarea bruta = 1.430

Resurse stabile = Capitaluri proprii + Amortizari si deprecieri de activ + Datorii financiare
= 940 + 300 + 380 = 1.620
FRNG = Resurse stabile Utilizari stabile = 1.620 1.430 = 190
FRNG (fara amortizari) = (1.620 340)- 1090 = 190
FRNG = (Nevoi ciclice valori brute + Nevoie de trezorerie) (Resurse ciclice + Resurse
de trezorerie)= (485 + 105) (350 + 50) = 190
NFRE = ACE (Active circulante de exploatare) DE (Datorii de exploatare) = (Stocuri +
Clienti) - (Furnizori + Datorii fiscale si sociale + Venituri de exploatare in avans) = (70 +
320 + 15) (180 + 20 + 10) = 195
NFRAE = ACAE DAE = Debitori diversi Datorii asupra imobilizarilor = 80 140 = - 60
NFR = NFRE + NFRAE = 195 60 = 135
NFR = Nevoi ciclice Resurse ciclice = 485 350 = 135
TN = FRNG NFRE NFRAE = 190 195 + 60 = 55
TN = Active de trezorerie Pasive de trezorerie = 105 50 = 55
Comentarii:
NFR este finantata in intregime din resursele stabile, a caror

A1. (40%)
La 31 decembrie N situaia patrimonial a societii Alfa se prezint astfel:
Valori brute
Cheltuieli de instalare
Brevete
Fond comercial
Echipamente
Titluri de participare
Datorii asupra imobilizrilor
Stocuri
Clieni
Debitori diveri
Valori mobiliare
Disponibiliti
Cheltuieli de exploatare n avans
Cheltuieli de repartizare pe 5 ani
Capital social
Rezerve
Profitul nerepartizat
Subvenii pentru investiii _
Provizioane
Provizioane pentru riscuri
Provizioane pentru cheltuieli
mprumuturi bancare
- din care pe termen lung
Furnizori
Datorii fiscale i sociale
Venituri n avans (de exploatare)

100
180
200
820
30
140
70
320
80
35
70
15
100
450
300
90
20
30
10
40
350
300
180
20
10

Amortizri sau Valori

deprecieri nete
20
60
0
240
0
0
10
30
0
0
0
0
20
-

80
120
200
580
30
140
60
290
80
35
70
15
80
450
300
90
20
30
10
40
350
300
180
20
10

Se cere:
- valoarea activului net corectat (1p.)
- valoare imobilizrilor necorporale (1p.)
- valoarea utilizrilor stabilite (1p.)
- valoarea resurselor stabilite (1p.)
- Frng(2p.)
- NFR de exploatare (1,5p.)
- NFR n afara exploatrii (0,5p.)
- trezoreria net (1p.)
- pe baza maselor financiare obinute facei un comentariu asupra echilibrului
financiar al firmei (1p.)
valoare totala permite degajarea unei trezorerii pozitive.

A2 (30%)
Dispunei de urmtoarele informaii: profit nainte de impozitare 33.500 lei;
cheltuieli cu amortizarea 750 lei; clieni: sold iniial 2.000 lei - sold final 600 lei; stocuri:
sold iniial 3.000 lei - sold final 3.900 lei; furnizori: sold iniial 6.000 lei - sold final
8.400 lei; impozit pe profit pltit 300 lei. Cheltuielile cu dobnda au fost de 1.000 lei,
din care 425 lei au fost pltii n timpul perioadei. Ali 250 lei legai de cheltuielile cu
dobnda ale perioadei precedente au fost de asemenea pltii n timpul perioadei.
350 lei au fost ridicai din emisiunea de capital i ali 325 lei din mprumuturi pe
termen lung. Au fost efectuate pli pentru achiziia unui teren n valoare de 2.550
lei i s-au ncasat 2.300 lei din vnzarea unei instalaii.
Conform IAS 7 determinai fluxul de numerar provenit din activitile de
exploatare, investiii i finanare. (10p)
Flux activitatea de exploatare
Profit inainte de impozitare
+ Cheltuieli cu amortizare
+ Cheltuieli privind dobanzile
- Variatia stocuri
- Variatia clienti
+ Variatia furnizori
- Dobanzi platite
- Impozit pe profit platiti
Total flux exploatare
Flux activitatea de investitii
- Plata achizitie teren
+ Incasare vanzarea instalatiei
Total flux investitii
Flux activitatea de finantare
+ Incasari emisiunea de capital
+ Incasari imprumuturi pe termen lung
Total flux finantare

+ 33.500
+ 750
+ 1.000
- 900
+ 1.400
+ 2.400
- 675
- 300
= 37.175
- 2.550
+ 2.300
= - 250
+ 350
+ 325
= 675

Dobanzile platite pot fi incluse si in fluxurile pentru activitatea de finantare.

Problema. Contabilizare fuziune. 2008

A. Studii de caz si exerciii (60%)
(40%) Societatea A absoarbe Societatea B; bilanurile celor dou societi se
prezint astfel:
Societatea A
Cheltuieli de nfiinare
20.000

Terenuri
60.000
Cldiri
40.000
Echipamente
125.000
Titluri de participare
25.000
Stocuri
300.000
Creane
425.000
- din care Societatea B
30.000
Disponibiliti
5.000
Capital social (10.000 aciuni)
300.000
Rezerve
15.000
Profit
25.000
Obligaii nefinanciare
250.000
Obligaii financiare
410.000
Societatea B
Cheltuieli de nfiinare
10.000
Imobilizri necorporale (KH)
20.000
Imobilizri corporale
150.000
Stocuri
250.000
Creane
375.000
Disponibiliti
5.000
Capital social (2.500 aciuni)
125.000
Rezerve
10.000
Profit
15.000
Provizioane
7.500
Obligaii nefinanciare
300.000
Obligaii financiare
347.500
Disponibiliti???? (poate venituri in avans)
5.000
Proiectul de fuziune prevede:
- metode de fuziune: prin absorbie (A absoarbe B);
- raportul de schimb se stabilete pe baza valorii matematice (intrinsece) a titlurilor
fiecrei societi; valori determinate prin metoda ANC.
Alte informaii:
Valorile de aport stabilite prin evaluarea de ctre o societate specializat a
patrimoniului societii absorbite sunt:
fond comercial: 90.000
imobilizri corporale:175.000
stocuri: 190.000
creane: 325.000
disponibiliti: 6.000
- Imobilizrile corporale ale absorbantei au fost evaluate la 750.000;
- Absorbanta preia integral datoriile absorbitei ct i elementele pentru care s au creat provizioanele pentru risc contabilizate;
- Absorbanta deine 300 de titluri n Societatea B.
Se cere:

1.
2.
3.
4.

5.
1.

Determinarea raportului de schimb

Calculul numrului de aciuni de emis de ctre Societatea A
Determinarea primei de fuziune
Contabilizarea operaiunilor la Societatea A Modificarea capitalului social - preluarea activelor
i pasivelor Societii B - contabilizarea obligaiilor
reciproce
ntocmirea Bilanului dup fuziune

2p.
2p.
1p.
2p.

3p.

Determinarea raportului de schimb

Valoare de aport A:
Capital social
Rezerve
Profit
Active fictive (cheltuieli de infintare)
Plus valoare actiuni B (300 x (53,40 50)
Plus valoare imobilizari corporale
Total ANC

+ 300.000
+ 15.000
+ 25.000
- 20.000
+ 1.020
+ 525.000
+ 846.020

Valoare intrinseca actiuni A = 846.020 / 10.000 = 84,602 lei/act

Valoare nominala actiuni A = 300.000 / 10.000 = 30 lei / act
Valoare de aport B:
Capital social
Rezerve
Profit
Provizioane
Active fictive (cheltuieli de infintare+imobilizari
necorporale)
Plus valoare fond comercial
Plus valoare imobilizari corporale
Plus valoare stocuri
Plus valoare creante
Plus valoare disponibilitati
Total ANC
Valoare intrinseca actiuni B = 133.500/2.500 = 53,40 lei/act
Valoare nominala actiuni B = 125.000 / 2.500 = 50 lei/act
Raport de schimb = Actiunea B / Actiunea A = 53,40 / 84,602 = 0,6312
1 actiune B = 0,6312 actiuni A
2. Calcul numarului de actiuni emis de societatea A:
= 133.500 / 84, 602 = 1578 300 = 1.278

+ 125.000
+ 10.000
+ 15.000
+ 7.500
- 30.000
+ 90.000
+ 25.000
- 60.000
- 50.000
+ 1.000
+ 133.500

= 2500 x 53,40 / 84,602 = 1.578 300 = 1.278

2.

Determinarea primei de fuziune:

Cresterea de capital social = 1.278 act x 30 lei / act = 38.340

Aport A = 133.500 x 88% = 117.480
Prima de emisiune = 117.480 38.340 = 79.140
Prima de fuziune: 79.140 + 1.020 = 80.160
3.

Contabilitatea la societatea A:

- majorarea capitalului:
456

%
1012
261
1042

133.500
38.340
15.000
80.160

%
213
3xx
41x
5121
2071

456

786.000
175.000
190.000
325.000
6.000
90.000

- preluarea activelor societatii B:

- preluarea elementelor de pasiv:

456

%
Obligatii
nefinanciare
Obligatii
financiare

652.500
305.000
347.500

Contabilizarea operatiunilor reciproce:

401 = 411 30.000
4.

Intocmirea bilantului dupa fuziune:

Activ
Fond comercial
Imobilizari corporale
Imobilizari financiare
Stocuri

90.000
925.000
10.000
490.000

Pasiv
Capital social
Prime de capital
Rezerve
Profit

338.340
72.660
15.000
25.000

Creante
Disponibilitati

Total

720.000 Provizioane
11.000 Diferente din reeavaluare
Obligatii nefinanciare
Obligatii financiare
2.246.000 Total

7.500
505. 000
525.000
757.500
2.246.000