Federaia Rus ieire lent din criz

Dup ce anul 2009 a adus prima recesiune n Rusia dup criza financiar din 1998,
economia rus a nregistrat o uoar revenire pe parcursul anului 2010.
La nceputul anului 2010, economia rus a ieit din
recesiune, dup patru trimestre consecutive de contracie a
mediului de afaceri.
Creterea preurilor la materiile prime i refacerea cererii
externe au permis revenirea produciei industriale, facto de
stimulare i a celorlalte sectoare economice ale rii. Exporturile au
crescut cu 50% n prima jumtate a anului 2010, iar producia
industrial cu 10%. Pe de alt parte, creterea cu 4,2% a PIB indic
o refacere moderat a mediului de afaceri. Cu toate acestea,
producia companiilor ruse se menine nc la nivelul anterior
crizei.

Principalii indicatori economici ai Federaiei Ruse

2007

2008

2009

2010e

2011e

8,1

5,6

-7,9

3,5

14,1

11,7

Rata omajului (% din populaia activ)

6,1

6,4

8,4

7,9

7,5

Soldul balanei bugetului de stat (% din PIB)

6,8

4,3

-6,2

-5,6

-3,1

Datoria public (% din PIB)

7,4

7,8

10,9

11,3

12,3

Exporturile de bunuri (variaie anual)

21

32

-35

30

Importurile de bunuri (variaie anual)

35

32

-31

26

6,2

5,5

4,6

Variaie %
Rata de cretere a PIB
Rata medie anual a inflaiei

Soldul balanei de cont curent (% din PIB)

Dup cererea extern din primul trimestru, consumul a devenit principalul factor de stimulare
a creterii economice.
n trimestrul al doilea 2010, exporturile ruse s-au stabilizat ca urmare a ncetinirii ritmului de
cretere n principalele ri partenere comerciale, ncepnd cu cele din Uniunea European. n acelai
timp, refacerea cererii interne a dus la o majorare puternic a importurilor.
Consumul privat s-a majorat cu aproape 5% n primele 6 luni, fiind susinut de o mbuntirea
brusc a pieei muncii. Politica social a guvernului de la Moscova, n special cea privind serviciile
sociale din domeniul pensiilor (+22% n termeni reali, n primul trimestru 2010) a stimulat, de
asemenea, creterea puterii de cumprare a populaiei ruse.
Investiiile nc nu au revenit pe o pant ascendent.
n prima jumtate a anului 2010, investiiile au cunoscut o cretere insignifiant i neregulat
de la o lun la alta. Investiiile realizate de companiile mari i mijlocii, care cumuleaz o pondere de
70% n totalul investiiilor, s-au redus chiar n aceast perioad. Acest lucru nseamn c marile
grupuri de investitori s-au concentrat n primul rnd pe diminuarea propriilor datorii. Criza creditelor
i criza prelungit din sectorul imobiliar au afectat negativ investiiile.
Sectorul de prelucrare i cel de transport au fost principalii contribuitori la creterea
economic a Rusiei din prima jumtate a anului 2010.
1

Sectorul extractiv a fost primul care a ieit din recesiune n cel de-al patrulea trimestru al anului
2009. Industria de prelucrare i sectorul bunurilor comerciale au urmat acelai trend n trimestrul
urmtor, dup care sectorul serviciilor i-a revenit n trimestrul II 2010. Sectorul construciilor a
nregistrat tot o cretere negativ n primele 6 luni ale anului 2010.
Comportamentul fa de efectuarea plilor al companiilor s-a mbuntit semnificativ,
revenind la nivelul anterior declanrii crizei
Incidentele de neplat observate de Coface s-au meninut la un nivel foarte ridicat n anul 2009,
dup ce au atins nivelul maxim la finele anului 2008, moment marcat de un declin ocant al economiei
i o devalorizare a monedei naionale ruse. n prezent, incidentele de neplat au revenit la nivelul din
anul 2007, n concordan cu sfritul crizei pentru companiile ruse.
Declinul economiei ruse din anul 2009 (-7,9% PIB, cel mai sczut nivel dintre statele membre
ale G20) poate fi explicat printr-o combinaie a dou ocuri, unul manifestat pe plan extern i cellalt
pe plan intern.
ntr-o prim faz, Rusia a rezistat bine la criza creditelor subprime, ns apoi s-a dovedit a fi
foarte vulnerabil la diminuarea ncrederii n Banca Lehman Brothers dup colapsul acesteia.
Scderea preului la petrol i criza global de lichiditi au avut un impact puternic asupra economiei
ruse, superdependent de exporturile de energie, i asupra sectorului privat, sectorul cu cel mai mare
debit extern din ar. Cu toate acestea, ocul creterii (13,5% din PIB ntre 2008 i 2009) poate fi, de
asemenea, explicat prin explozia ctorva domenii cu cretere artificial (bubbles) ale economiei
(sectorul de creditare, sectorul de imobiliare, sectorul capital), dezvoltate artificial n perioada de
boom din ultimii 10 ani.
Explozia sectoarelor bubbles a dus la colapsul cererii interne.
n anul 2009, investiiile s-au redus cu 18%, iar consumul privat cu peste 7%. Criza creditelor a
fost, n mod particular, aspr i a durat mai mult dect n celelalte ri BRIC (Brazilia, India, Rusia,
China). Diminuarea cererii interne a generat un declin cu 31% al importurilor, pe fondul unei
expansiuni a exporturilor nete, care au jucat un rol esenial pozitiv n creterea economic n ultimii 6
ani. Nu n ultimul rnd, consumul public a fost singura component a consumului intern care a avut o
contribuie la creterea economic datorit msurilor de refacere a economiei adoptate de guvernul de
la Moscova.
Industria textil i a esturilor a fost cea mai afectat de criz.
Sectoarele de prelucrare ale Rusiei, precum cel al echipamentelor i al autovehiculelor au avut
de suferit n urma devalorizrii rublei la finele anului 2008. Industria a cunoscut o cretere a preurilor
la bunurile intermediare importate, n timp ce cererea global slab a dus la diminuarea
competitivitii produselor industriale ale rii. Sectorul metalurgic a fost, de asemenea, foarte afectat
de criza imobiliar i stoparea dezvoltrii de noi construcii. Existena oraelor puternic dependente de
un singur sector industrial, fenomen specific pieei ruse, a amplificat dificultile sociale generate de
criza acestor sectoare.
Pentru prima dat n istorie, statul rus a fost capabil s ofere sprijin masiv sectorului privat.
La sfritul anului 2008, a fost elaborat un plan anti-criz vast, n valoare de peste 150 miliarde
USD, din care 50 miliarde USD pentru refinanarea datoriilor externe ale companiilor i aproape 40
miliarde USD pentru recapitalizarea bncilor. Aceste msuri au evitat multe neajunsuri i falimente, n
special n sectoarele cheie ale economiei, precum autovehicule, aeronautic, metalurgie i agricultur,
precum i n sistemul bancar. Prin abordarea acestei politici anticiclice, autoritile de la Moscova iau dovedit abilitile de a face fa unei crize majore, guvernul rus jucnd un rol negativ n trecut,
cnd, n timpul crizei din anul 1998, a declarat moratoriu asupra datoriei sectorului privat.
Statul rus va continua s sprijine n mod activ mediul de afaceri, cel puin pn la alegerile
prezideniale din 2012.
Bugetul pe 3 ani revizuit n luna iunie 2010 pentru a lua n considerare preul ridicat al
petrolului, necesit meninerea deficitelor publice i extinderea anumitor msuri ale planului anticriz.
Programul prim de casare va fi rennoit pentru anul 2011, la fel i sprijinul pentru industria
aeronautic. Modelul rus pentru redistribuirea veniturilor din exporturi ctre sectoarele aflate n
dificultate (sprijin pentru ofert) i ctre gospodrii (sprijin pentru cerere) a fost, astfel, confirmat, n
2

scopul sprijinirii refacerii i al evitrii dezindustrializrii rii, fenomen care ar avea consecine sociale
grave.
Reducerea debitelor n sectorul privat va avea o contribuie semnificativ la creterea
economic.
Datoria extern n sectorul privat s-a redus deja cu 20% n primul trimestru 2010 comparativ cu
maximul atins n luna septembrie 2008, i acest trend a continuat i n anul 2010. Mai mult, noile
reglementri fiscale privind limitarea creditelor fiscale la mprumuturile externe intr n vigoare n
anul 2011 i vor avea ca efect evitarea creterii excesive a datoriei externe. Pe plan intern, oferta de
credite va fi, de asemenea, limitat n continuare comparativ cu creterile observate n ultimii 10 ani.
Economia rus nu poate fi restrns exclusiv la resursele vaste energetice i extractive pe care
le deine. Coface Rusia a identificat, de asemenea, alte 5 sectoare cheie pentru viitorul acestei ri, i
anume industria celulozei i hrtiei, industria chimic i a ngrmintelor pentru agricultur, industria
autovehiculelor, industria echipamentelor digitale i a bunurilor de uz casnic i industria farmaceutic.
Industria celulozei i hrtiei
Principala provocare pentru industria
celulozei i hrtiei din Rusia o constituie
dezvoltarea produselor substituibile la import
(hrtie i carton de calitate superioar).
n anul 2009, activitatea industriei celulozei
i hrtiei s-a restrns cu 12,5%, peste media de
restrngere a ntregii activiti economice a Rusiei
de 10,8%. Cu toate acestea, acest sector rmne
unul dintre cele mai eficiente din punct de vedere
economic ntre toate activitile silvicole.
Potrivit RAO Bumprom, sectorul de
exploatare silvicol i cel de procesare a cherestelei au nregistrat pierderi i o scdere a productivitii
n primele 9 luni ale anului 2009. Cu toate acestea, sectorul a meninut o profitabilitate pozitiv n
ciuda crizei economice. n toamna anului 2008, sectorul celulozei i hrtiei a nregistrat cel mai sczut
nivel al cererii i al preurilor att pe piaa intern, ct, mai ales, pe piaa extern. Din iulie 2009, o
cretere rapid a cererii din China a scos brusc industria global a celulozei i hrtiei. Guvernul chinez
a achiziionat 400.000 tone de celuloz n anul 2009, mult peste achiziia din anul precedent. Preurile
la celuloz au nceput s creasc din nou n luna septembrie, dup ce atinseser nivelul minim n luna
aprilie (cu 30 35% fa de nivelul pre-criz).
Potrivit RISI, acest trend s-a meninut i n anul 2010. n februarie 2010, preurile de pe piaa
european i asiatic la past de foioase i de brad alb s-au majorat cu 30 30 USD, ajungnd aproape
de nivelul nregistrat n august 2008. Seismul din Chile din februarie a dus la nchiderea a 8 fabrici de
celuloz chiliene (care cumulau 8% din producia mondial), astfel c fabricile ruse au putut acoperi
deficitul de ofert al Chile ctre China.
Cererea chinez (care a absorbit din exporturile ruse de celuloz industrial) a permis
productorilor de top din Rusia (Ilim Group i Arkhagelsk Pulp-and-Paper Plant) s-i valorifice la
maximum unitile de producie pn spre finele lunii noiembrie 2009. Cu toate acestea, producia de
celuloz industrial s-a redus cu 11,9% n Rusia. Sectorul cartonului, care deine o pondere mai mic
dect celuloza n exporturile ruse, a beneficiat, de asemenea, de expansiunea cererii chineze, care a
dus la majorarea volumului i a preurilor. Pieele europene i nord-americane, debuee tradiionale
pentru fabricile de celuloz i hrtie din Rusia, s-au contractat puternic n anul 2009: cererea de
celuloz s-a redus cu 15 20% fa de 2008, iar cea de carton cu 10 15%.
Sectorul hrtiei de ziar a reprezentat o excepie, beneficiind de o cerere stabil i un nivel
ridicat al preurilor. RISI nu anticipeaz nici o cretere semnificativ a acestui sector n 2010-2011. n
consecin, concurena pe pieele europene va fi acerb, n acest context, productorilor rui
recomandndu-li-se axarea pe piaa intern i pe producia de substitueni ai mrfurilor de import.
Principalii productori din industria forestier au nceput de acum 5 ani s se extind pe piaa intern.
3

n vremuri de criz, orice livrare pe piaa intern este mai profitabil din punct de vedere al costurilor
de transport. Dac 80% din producia rus de celuloz este destinat pieei externe, producia de hrtie
de carton este distribuit, n principal, pe piaa intern. Aproximativ din producia de hrtie de ziar
i 2/3 din producia de hrtie offset i carton rmn n ar, pentru satisfacerea cererii interne.
Consumul intern de hrtie i carton s-a contractat cu 20% datorit declinului dramatic al importurilor,
pe msura reorientrii cererii de produse cu valoare adugat mare, prelucrate cu nalte tehnologii,
ctre produsele interne, mai ieftine i de calitate mai slab. Piaa intern a cartonului (-5,4% n anul
2009) a cunoscut o evoluie pozitiv mult mai dramatic dect cea a hrtiei. Imediat dup lansarea
noilor uniti de producie, exporturile de carton au devenit neprofitabile. Ca urmare, competiia dintre
cei doi mari productori rui de carton, Arkhagelsk Pulp-and-Paper Plant i Kotlas Pulp-and-Paper
Plant) s-a consolidat. Cu toate acestea, competiia dintre cei doi mari productori s-a mai atenuat,
cererea i preurile de pe piaa global a cartonului s-au majorat, exporturile devenind, astfel, din nou
profitabile n cea da-a doua jumtate a anului 2009.
Potrivit analitilor, att timp ct exist o cerere pe termen lung de past celulozic industrial
(China), de hrtie de ziar (India i Turcia), de hrtie kraft i de carton, exportatori rui cor avea ansa
de a-i stabiliza i chiar a-i majora livrrile. Totui, companiile ruse i-au pierdut treptat
avantajele competitive (fora de munc ieftin i vastele resurse forestiere) n favoarea celor din
America Latin i din rile n curs de dezvoltare din sud-estul Europei. Gradul sczut de atractivitate
al mediului de afaceri din Rusia i o lege silvic extrem de confuz i discrepant au forat investitorii
strini s opteze pentru investiiile n rile din regiunile amintite. n vestul Europei, concurena
productorilor eficieni din Finlanda, Suedia, Germania i Italia a determinat orientarea industriei ruse
a celulozei i hrtiei ctre livrrile de produse cu valoare adugat mic.
Principala provocare pentru industria rus a celulozei i hrtiei nu este, deci, aceea de a-i
pstra niele de pia cucerite, ci de a-i promova produsele substituente la import hrtie i carton de
calitate superioar axndu-se pe cerinele consumatorilor finali.
Cererea intern pentru produse sanitare i igienice, tapet, carton de calitate superioar, hrtie
cretat i carton pentru birotic i publicaii a crescut de la an la an, fiind, n prezent, acoperit, n cea
mai mare parte, din importuri. Totui, este puin probabil, n prezent, ca producia intern s revin la
un nivel competitiv, datorit faptului c majoritatea tehnologiilor forestiere sunt uzate fizic i moral,
iar investiiile n noi tehnologii sunt obstrucionate de criz. Cele mai multe proiecte de modernizare
au fost amnate necondiionat, iar lansarea noilor produse substituente ale importurilor nu se va
produce mai devreme de 2012 2015.
Industria produselor chimice i a ngrmintelor pentru agricultur
n anul 2009, producia de ngrminte minerale
sector cheie al industriei chimice din Rusia a fost marcat
de o scdere brusc, dup care, a nceput s se refac n
primul trimestru al anului 2010, mai ales datorit avansului
produciei de ngrminte potasice. n primele 5 luni 2010,
producia rus de ngrminte minerale a cunoscut o rat
de cretere de 28,4%, ajungnd la un nivel de 7,5 milioane
tone. Din punct de vedere structural, acest trend a fost
susinut de ritmurile accentuate de cretere att a produciei
de ngrminte fosfatice (26%), ct i a celei de
ngrminte potasice (95%), care au atenuat, mpreun,
diminuarea cu 1% a produciei de ngrminte azotate.
Piaa ngrmintelor potasice este cea mai promitoare n
ceea ce privete potenialul de cretere. Dup o contractare
de aproape dou ori n anul 2009, la numai 29 milioane
tone, n anul 2010, s-a produs o cretere de pn la 50
milioane tone, pentru anul 2011 fiind ateptat o refacere a
ofertei la nivelul nregistrat nainte de criz.
4

Piaa ngrmintelor azotate posed cel mai sczut potenial de cretere datorit ciclului foarte
scurt de utilizare.
Preurile la ngrminte se menin sczute. Preurile la ngrmintele potasice nu s-au mai
modificat n ultimele 6 luni, meninndu-se la nivelul nregistrat la finele anului 2007, de 350
USD/ton, ns ar putea crete pe msura refacerii cererii. Oferta rmne limitat pe msur ce
explorarea actualelor depozite necesit un pre de 450 USD/ton, iar explorarea unor noi depozite ar
necesita un pre de cel puin 650 USD/ton.
Preurile la ngrmintele azotate i cele fosfatice s-au redus, n medie, cu 15%, n primele
dou trimestre ale anului 2010, i cu 10% fa de finele anului 2009. Cu toate acestea, preurile la
ngrmintele compuse s-au meninut la nivelul primului trimestru 2010 i cu 18% peste nivelul
sfritului de an 2009.
Cei doi factori determinani ai creterii acestui sector sunt reprezentai de creterea demografic
din rile n curs de dezvoltare, n primul rnd, i de restrngerea suprafeelor agricole disponibile n
favoarea sporirii productivitii solului.
Asociaia Internaional pentru Fertilizatori (IFA) a estimat, recent, c piaa global a
ngrmintelor minerale va nregistra o cretere anual de 2,5% n perioada 2014 2015, n timp ce
cererea de ngrminte potasice, fosfatice i azotate se va extinde cu 4,8%, 3,1% i, respectiv, cu
1,8% pe an. Cele mai mari creteri ale cererii se vor produce n rile din sudul i sud-estul Asiei.
Potrivit experilor, capacitatea estimat a pieei ruse a agenilor de protejare a culturilor este de
400 500 milioane EUR. Exist aproximativ 100 de distribuitori care opereaz pe piaa rus.
Principalii consumatori de produse agrochimice sunt marile holdinguri agricole care produc plante din
familia gramineelor, fructe i legume, plante leguminoase i culturi de oleaginoase (porumb, floareasoarelui, etc.)
n anul 2010, experii au anticipat o pia stabil sau chiar o uoar contractare datorat
nivelului sczut al preurilor locale la materiile prime agricole din anul 2009 i apariiei unor produse
generice sau a altor semine i produse ieftine pe pia. Scenariul final depinde, ns, de condiiile
climatice, care implic mai multe sau mai puine tratamente chimice aplicate culturilor. Investitorii i
gospodriile private sunt ateptate s-i modifice opiunile strategice de la investiiile active n culturi
la reducerea costurilor i adoptarea unor scheme de protecie a culturilor mai puin costisitoare.
Nivelul sczut al preurilor locale la produsele agricole (cereale, legume, etc.) din 2009 i seceta din
2010 constituie factori negativi, care ar putea afecta serios culturile i, implicit, situaia financiar a
companiilor agricole ruse, principalii cumprtori de produse agrochimice.
Piaa autovehiculelor
Potrivit Comitetului Productorilor de Automobile (AEB AMC), n prima jumtate a anului
2010, n Rusia s-au vndut 790.500 noi automobile i vehicule comerciale uoare, nsemnnd o
cretere cu 3% a vnzrilor fa de primul trimestru al anului 2009. n luna iunie 2010, vnzrile s-au
majorat cu 45% fa de luna iunie 2009 i cu 11% fa de luna mai 2010. Nou din 10 maini
comercializate pe piaa rus au fost produse pe piaa intern.
Experii sunt de prere c majorarea vnzrilor de autovehicule s-a datorat nu numai
stimulentelor oferite pentru nlocuirea parcului de autovehicule vechi, ci i mbuntirii economiei la
nivel macro i optimismului consumatorilor. Mrcile de succes sunt astfel, definite de abilitatea
productorilor de a majora producia i de a derula livrri rapide.

Rusia - Vnzrile de maini noi i vehicule comerciale uoare, 2010

- uniti Marc

Iunie 2010

Iunie 2009

Iunie 2010/Iunie 2009 (%)

LADA

51.172

28.851

77

CHEVROLET

10.435

10.639

-2

KIA

10.050

5.256

91

RENAULT

8.528

7.165

19

FORD

9.804

4.554

115

HYUNDAI

7.360

5.015

47

DAEWOO

7.395

4.178

77

TOYOTA

6.922

6.393

28

GAZ

6.969

5.062

38

NISSAN

6.105

3.874

58

Avtovaz rmne liderul incontestabil al pieei ruse, cu vnzri de 220.700 autovehicule n

primele 6 luni ale anului 2010 (+23% fa de primele 6 luni 2009). n luna iunie 2010, Avtovaz a
comercializat 51.200 autovehicule, nsemnnd o cretere cu 77% fa de nivelul nregistrat n aceeai
lun a anului precedent. Autovehiculelor productorului rus le urmeaz n clasamentul preferinelor
autovehiculele Chevrolet cu 53.000 uniti vndute n semestrul I 2010 (-12%), autovehiculele KIA cu
45.700 uniti (+49%), autovehiculele Renault cu 42.200 uniti (+15%) i cele Ford cu 30.300 uniti
(-20%). Renault explic rata mic de cretere a vnzrilor prin amnarea introducerii celui de-al treilea
schimb la uzina Autoframos, n timp ce Ford i justific majorarea spectaculoas (+115%) a
vnzrilor din luna iunie 2010 fa de luna iunie 2009 prin lansarea unui nou program de creditare,
preuri speciale pentru anumite modele n cadrul unor pachete de ofert diferite i buna utilizare a
stimulentelor de nlocuire a vechilor autovehicule (3.000 de maini au fost comercializate n luna iunie
n cadrul acestei scheme).
Ford Focus a devenit cel mai bine vndut brand strin din Rusia (7.500 maini comercializate
n iunie 2010, nsemnnd o cretere cu 181% fa de aceeai lun 2009). Vnzrile de Renault Logan,
brandul economic al productorului francez, nu au surprins pe nimeni (5.400 uniti, la fel ca i n luna
iunie 2009). Modelele clasice ale Avtovaz au avut succes pe piaa local, fiind comercializate 16.830
uniti numai n luna iunie 2010 (+212% fa de iunie 2009).
Dup un an de stagnare, piaa rus a autovehiculelor a nceput s se refac att ca numr de
uniti vndute, ct i ca nivel al preurilor, n principal datorit sprijinului guvernamental. Ponderea
autovehiculelor de producie intern continu s se extind din cauza taxelor vamale ridicate la
importul de autovehicule n Rusia i a programelor guvernamentale de ncurajare a vnzrilor de
autovehicule. Ponderea autovehiculelor asamblate pe plan local n totalul vnzrilor de autovehicule a
nceput s se extind n urm cu civa ani, atingnd nivelul maxim n anul 2008.

Top 10 cele mai bine vndute maini n Rusia, 2010

Model

Marc

Iunie 2010

Iunie 2009

Iunie 2010/Iunie 2009 (%)

Priora

LADA

11.516

8.222

40

2105/2107

LADA

16.839

5.400

212

Samara

LADA

9.500

7.241

31

Kalina

LADA

9.870

5.715

73

Focus

FORD

7.565

2.690

181

Logan

RENAULT

5.466

5.460

4x4

LADA

3.412

1.867

83

Nexia

DAEWOO

4.394

2.179

102

Niva

CHEVROLET

2.956

1.975

50

10

Lacetti

CHEVROLET

3.120

3.195

-2

Piaa echipamentelor electrice i electrocasnice

Aceast pia a fost una dintre cele mai
dinamice nainte de declanarea crizei globale,
avnd o rat de cretere estimat a 15 20% pe
an. Criza financiar a afectat semnificativ piaa:
deprecierea monedei naionale (rubla) i
scderea consumului, cuplate cu faciliti
bancare disponibile limitate, au dus la o
diminuare cu 20 28% a vnzrilor, reducerea
produciei interne i ncetinirea ritmului de
extindere a reelei de distribuie cu amnuntul.
Potrivit GFK Retail and Technology, vnzrile cantitative de echipamente electronice i
produse electrocasnice s-au diminuat cu 22,5% n anul 2009 comparativ cu anul 2008, cel mai sczut
nivel fiind atins n cel de-al doilea trimestru 2009.
n primul trimestru al anului 2010, n ciuda unor semne de refacere a economiei ruse, toate
sectoarele de echipamente electronice i produse electrocasnice au nregistrat scderi ale vnzrilor cu
12,6% sub nivelul celor din trimestrul I al anului precedent. Sectorul de tehnologia informaiei i cel dl
echipamentelor fotografice au fost uor afectate de criz (-6% i, respectiv, -6,3%), n timp ce sectorul
echipamentelor audio i video a cunoscut o scdere dramatic de 20,2%.
Tendinele principale manifestate n sectorul echipamentelor electrice i electrocasnice n
perioada de criz au fost urmtoarele:

Reorientarea cererii ctre produsele de pe segmentul preurilor medii i mici;

Creterea preurilor la echipamente electrice i electrocasnice (+15 20%) n anul 2009 ca
urmare a diminurii consumului angrenat de deprecierea rublei i majorarea ponderii
produselor importate pe piaa rus;

Diminuarea activitii marilor juctori de pe piaa rus (n cadrul lanurilor de distribuie cu
amnuntul).
Trebuie notat c piaa rus prezint un grad ridicat de concentrare, cinci mari companii
controlnd peste 60% din aceast pia. Dintre acestea, Eldorado a preluat poziia de lider al pieei n
anii 2008 i 2009, fiind urmat ndeaproape de M. Video.
Cu toate acestea, marii juctori au nceput s se confrunte cu diverse dificulti: lipsa
resurselor financiare, nchiderea punctelor de vnzare i preluri prin achiziie de ctre alte companii
internaionale, ca urmare a strategiilor agresive de cretere adoptate de managerii acestor companii
derulate prin intermediul unor mprumuturi angajate nainte de declanarea crizei, fapt care le-a permis
7

atingerea cotelor de pia pe care le dein n prezent. n anul 2009, compania Eldorado a nchis 32 de
magazine i a vndut un lan de 380 de magazine de desfacere a aparatelor de telefonie mobil. De
asemenea, Eldorado a cedat grupului ceh Czech PPF 50%+1 din pachetul de aciuni n scopul
reducerii nivelului datoriilor. Tot n anul 2009, Mir Company a pierdut fiecare al treilea magazin, n
prezent fiind active numai 30% din punctele de vnzare rmase. Acionarii Mir au oferit i aceste
puncte ca active de vnzare. De asemenea, 49% din aciunile Technosila au fost depuse ca garanie la
MDM Bank, care, ulterior, a gsit i un cumprtor pentru acest pachet. M. Video a supravieuit cel
mai bine crizei, deschiznd 22 de hipermarket-uri n anul 2009 i i-a majorat ctigurile cu 3,6%.
Totodat, este i prima companie public din sectorul de retail care i-a listat cu succes aciunile la
burs (noiembrie 2007), astfel c i-a putut majora investiiile la 250 milioane USD i i-a redus
semnificativ datoriile.
Potrivit dinamicii pieei echipamentelor electrice i electrocasnice nregistrate n trimestrul I
2010 (indicator tradiional de performan anual utilizat de GFK), n anul 2010 i n perioada
urmtoare se vor nregistra mbuntiri majore pe piaa rus n ciuda ateptrilor privind rata real de
cretere a veniturilor gospodriilor i mbuntirea condiiilor macroeconomice generale. Unii analiti
au anticipat o rat de cretere economic de 0% n anul 2010, refacerea total a pieei urmnd a se
produce n urmtorii 2 - 3 ani, cnd toate efectele pe termen scurt ale crizei vor fi probabil depite.
Vnzrile de echipamente electrice i electrocasnice pe sector
- Mld. RUB TI
2009

2009

46.769

149.708

-18,9

37.619

-20,2

7.774

32.531

-15,6

7.728

-6,3

Aparatur electrocasnic mare

40.408

145.625

-16,0

33.844

-16,2

Aparatur electrocasnic mic

19.403

69.846

-9,2

17.558

-9,5

Produse IT

59.546

229.141

-16,7

55.980

-6,0

Aparatur de telecomunicaii

33.564

131.222

-36,3

33.626

-13,0

Aparatur de birou i consumabile

10.366

41.190

-45,7

9.307

-10,2

222.830

802.263

-22,5

195.218

-12,6

Produse de consum electronice

Aparatur foto

Total vnzri electronice i electrocasnice

2009/2008
(%)

TI
2010

TI
2010/2009 (%)

Sursa: GfK Temax Russia

Piaa produselor farmaceutice

Piaa rus a produselor farmaceutice este
structurat pe dou segmente: public i privat.
Segmentul public include vnzrile de medicamente
prin intermediul unitilor de prevenire i tratament i
al clinicilor, precum i prin intermediul farmaciilor, n
cadrul Programului DLO finanat de stat. Segmentul
privat corespunde tuturor celorlalte vnzri de
medicamente i produse parafarmaceutice ctre
farmacii.
n anul 2009, ponderea fondurilor de stat n
piaa produselor farmaceutice a fost de aproximativ
25%. Potrivit DSM Group, una dintre marile agenii de
cercetare a pieei din Rusia, capacitatea pieei a fost de 17,1 miliarde USD, exprimate n preurile de
consum (+18% fa de 2008), n ciuda efectelor crizei i a scderii PIB cu 8%. Segmentul public i
segmentul produselor parafarmaceutice au cunoscut creteri de 11% i, respectiv, 15%. Segmentul
8

privat a beneficiat de cea mai mare rat de cretere (22%) datorit nivelului ridicat al preurilor la
medicamente. Din punct de vedere cantitativ, segmentul privat s-a contractat cu 6% n anul 2009,
comparativ cu creterea de 12% nregistrat n anul anterior. Preurile ridicate din sectorul retail au
fost rezultatul deprecierii rublei n perioada 2008-2009 i ponderii tradiional mari a importurilor.
n primul trimestru 2010, vnzrile, exprimate n ruble (RUB), de produse farmaceutice s-a
contractat cu 4% comparativ cu acelai trimestru al anului precedent, ns aceleai vnzri exprimate
n EUR i n USD s-au majorat cu 3% i, respectiv, 10%. n consecin, capacitatea pieei
farmaceutice, exprimat n preurile la consumatorul final (TVA inclus) s-a situat la 113 miliarde
RUB, sau 3,8 miliarde USD ori 2,7 miliarde EUR. n termeni cantitativi, vnzrile de medicamente au
sczut cu 1% fa de trimestrul I 2009, ajungnd la 1,1 miliarde buci. Segmentul privat s-a contractat
cu 3% valoric (n RUB) i cu 2% n volum. La nceputul anului 2010, au fost implementate noi
reforme ale sectorului farmaceutic rus, precum noi preuri la medicamentele vitale sau o nou lege
privind circulaia bunurilor medicale, care au avut un impact semnificativ, dac nu chiar dramatic,
asupra pieei ruse.
Sectorul de distribuie este crucial pentru piaa rus avnd n vedere particularitile pe care le
prezint i dimensiunea vast a teritoriului rii. n prezent, distribuitorii de top nu sunt numai
operatori logistici pe pia, dar ofer, totodat, farmaciilor o gam larg de alte servicii, cum ar fi
ntreinere tehnic i evenimente de marketing mixte. n anul 2009, Agenia de cercetare Pharmexpert
a cotat distribuitorii de produse farmaceutice de pe piaa rus. Cel mai bun rating l-a obinut Protek CV
PJSC (Moscova), fiind urmat de SIA International Ltd. (Moscova) i Katren NPK (Novosibirsk).
Primele trei poziii ale topului realizat de DSM Group pentru lanurile de farmacii au revenit
Rigla i Pharmacor (cu rating de 36,6 n termeni de vnzri cantitative) i Implosia i Rigla (rating
36,6 ca numr de puncte de vnzare). Potrivit Pharmexpert, n anul 2009, primii trei mari productori
rui de produse farmaceutice au fost Pharmstandard, Shtada SNG i Petrovax. La nceputul anului
2009, valoarea produciei farmaceutice s-a contractat, dup care, ctre finele aceluiai an, a marcat o
cretere cu 27,8%, la 95,5 miliarde RUB.
Conform Strategiei de Dezvoltare a Sectorului Farmaceutic pn n 2020, aprobat n martie
2009 (177 miliarde RUB sau 5,9 miliarde USD), ponderea medicamentelor produse n Rusia n totalul
consumului de medicamente de pe piaa autohton ar trebui s ajung la 50%.
n concluzie, piaa rus a produselor farmaceutice are un potenial semnificativ de cretere. Un
consumator rus aloc, n medie, 3% din venit pentru achiziionarea de produse farmaceutice, mult sub
procentul alocat acestor achiziii de ctre un consumator american sau european (inclusiv din Europa
de Est).
DSM Group anticipeaz o cretere medie anual de pieei farmaceutice ruse de 11% n
perioada 2010-2012, segmentul privat meninndu-i poziia dominant. Factorii cheie determinani ai
creterii acestui sector n urmtoarea decad vor fi reprezentai de dezvoltarea, n continuare, a
Programului DLO finanat de stat, introducerea asigurrii farmaceutice voluntare, modernizarea
livrrilo9r de bunuri medicale ctre spitale i majorarea consumului mediu individual de medicamente.

Sursa: Coface
Marie Dumitrescu, Centrul Romn pentru Promovarea Comerului i Investiiilor Strine (CRPCIS)