V1

A1. Un anumit numr de evenimente din societatea Epsilon au aprut dup nchiderea exerciiului, la 31 decembrie N:
1.

Anunarea unei restructurri importante dintr-o uzin a Epsilon. Anunul a fost realizat pe 28 decembrie N, dar tinnd seama
de srbtori, acesta nu a fost cunoscut de public dect pe 2 ianuarie N+1.

2.

Anunarea n data de 15 mai N+1 a unui plan de ncetare a activitii.

3.

Un contract de construcii, n curs la 31 decembrie N, este constatat deficitar la 1 iulie N+1.

4.

Achiziionarea n martie N+1 a unui ansamblu de drepturi de proprietate industrial i comercial a unui produs.

5.

nscrierea n activ a cheltuielilor de dezvoltare. Informaiile cunoscute n martie N + 1 ne las s credem c produsul vizat de
cheltuielile angajate are puine anse de reuit.

6.

Determinarea manierei definitive a preului de achiziie a unui bun imobilizat recepionat nainte de nchidere.

7.

Expertiz care permite degajarea unei valori inferioare celei constatate n contabilitate. Cesiunile de imobilizri efectuate
dup nchidere dau impresia unei valori inferioare valorii contabile de nchidere.

8.

Cesiunea la nceputul N+1 a unui imobil de birouri care genereaz o plus-valoare.

9.

Cunoaterea, n cursul primului trimestru din N+1, a unor elemente de evaluare legate de perspective de realizare sau de
rentabilitate recente i de modificri de conjunctur, care dau impresia unei scderi a valorii titlurilor de participare.
Recepia, ulterioar nchiderii a unor situaii financiare i alte informaii privind o filial punnd n eviden o diminuare
permanent a valorii investiiei.

10. Scderea substanial n raport cu valoarea de inventar a cursului bursier a titlurilor imobilizate altele dect participaiile.
11. Scdere a preului datorit produciei abundente de produse finite. Valoarea realizrii tocurilor la 31 martie N+1 devine
inferioar celei de la 31 decembrie N.
12. Variaia substanial a ratelor de schimb valutar (a dolarului i a lirei), dup 1 ianuarie N+1.
13. Faliment al unui client, n februarie N+1 (creane aprute n timpul exerciiului N).
14. Apariia n februarie N+1 a unor pierderi poteniale legate de comenzi i care nu intraser nc n ciclul de producie la 31
decembrie N.
15. Decizia din februarie N+1 de a proceda la o cretere a capitalului.
16. Amend stabili de o autoritate constnd n vrsarea unei indemnizaii unui salariat pentru concedierea abuziv n N
(societatea nu a fcut apel i a vrsat indemnizaia).
17. Cunoaterea n ianuarie N+1 a unei daune suferite de ctre un client n decembrie N i provocat de un produs fabricat de
societate.
18. Retur de mrfuri n ianuarie N+1 dintr-un produs vndut i facturat n decembrie N unui client.
19. Falimentul n februarie N+1 a principalului furnizor al societii care i livra o materie prim pentru care deinea monopol.
20.

Anularea, n urma realizrii condiiilor aprute n ianuarie N+1, a unei vnzri ncheiate sub condiie rezolutorie n
decembrie N.

21. nceputul unei greve n decembrie N i continuat pn n februarie N+1; pierderi datorate grevei.
22. Recepia n februarie N+1 a unei notificri de impozitare suplimentar ca urmare unui control fiscal asupra exerciiului N i
a celor anterioare.
23.

Modificare brusc a conjuncturii la nceputul anului N+1 lsnd s se ntrevad dificulti n viitorul previzibil.

24. Calamitate n martie N+1 ntr-unul din sediile societii. Contractul de asigurare fusese revizuit.
25. Vot la 15 decembrie N n Camera Deputailor i la 18 decembrie n Senat a unei legi care modific cotele de
impozitare pentru autovehicule. Societatea a fcut provizion pentru acest impozit la cota anterioar. Legea a fost
promulgat pe 2 ianuarie N+1.
Rezolvare:

1.

Analiz: Acest eveniment are o origine anterioar datei de 31 dec. N. Hotrrea luat la 28 dec. N este cunoscut de
participanii la viaa ntreprinderii (salariai, conductori, asociai) naintea ncheierii situaiilor financiare. Criteriile
definite de IAS 37 referitor la provizioane pot fi considerate ca fiind ndeplinite. n ce privete restructurrile, IAS 37
prevede ca entitatea s aib un plan formalizat i detaliat al restructurrii care s precizeze cel puin activitatea la care

se refer, principalele locaii afectate, numrul aproximativ i funcia persoanelor indemnizate cu titlu de ncheiere a
contractelor de munc, cheltuielile angajate, data la care planul se va pune n lucru.
Inciden contabil: Trebuie nregistrat un provizion pentru restructurare care va include numai cheltuielile care sunt n
mod necesar antrenate de restructurare i care nu se refer la activitatea curent a entitii.

2.

Analiz: Eveniment survenit ulterior nchiderii exerciiului, care, n ciuda unor dificulti probabile la finele
exerciiului, nu poate fi legat direct i n mod preponderent de exerciiul ncheiat.
Inciden contabil: Meniune eventual n notele anexe dac evenimentul are consecine financiare semnificative i

dac cunoaterea lui este necesar pentru aprecierea activitii entitii.

3.

Analiz: Eveniment survenit ulterior nchiderii exerciiului dar care ar putea fi ataat exerciiului ncheiat (contractul de
construcie exista la 31 dec. N). Cunoaterea acestui eveniment mult dup publicarea situaiilor financiare nu permite
luarea sa n considerare ca eveniment posterior.
Inciden contabil: Nicio meniune n situaiile financiare. Dac evenimentul ar fi fost cunoscut naintea datei

ntocmirii situaiilor financiare, trebuia constatat un provizion pentru pierderi.

4.

Analiz: Eveniment survenit ulterior ncheierii exerciiului i care nu este ataabil exerciiului ncheiat.
Inciden contabil: Meniune eventual n notele anexe (sau n raportul de gestiune) dac evenimentul are consecine

financiare semnificative i, dac cunoaterea sa este necesar pentru aprecierea activitii societii.

5.

Analiz: Eveniment survenit ulterior nchiderii exerciiului dar ataabil la exerciiul ncheiat (exist o legtur direct i
preponderent).
Inciden contabil: nregistrarea cheltuielilor de dezvoltare n conturile de cheltuieli ntruct condiiile necesare

imobilizrii acestora nu sunt reunite (ansa de reuit).

6.

Analiz: Eveniment survenit ulterior ncheierii exerciiului dar ataabil exerciiului ncheiat (exist o legtur direct i
preponderent).
Inciden contabil: ajustarea contului respectiv de imobilizri.

7. Analiz: Eveniment survenit ulterior nchiderii exerciiului dar ataabil la exerciiul ncheiat.
Inciden contabil: Ajustarea valorii imobilizrii (constituirea unui provizion pentru depreciere) i informarea n anexe
(dac evenimentul este semnificativ).

8.

Analiz: Eveniment survenit posterior nchiderii exerciiului i neataabil exerciiului ncheiat.

Inciden contabil: meniune eventual n anexe dac societatea estimeaz c acest eveniment are consecine

financiare semnificative i dac cunoaterea sa modific aprecierea situaiei financiare a acesteia.

9. Analiz: n msura n care metoda evalurii titlurilor de participare are la baz valoarea de folosin (cursul bursier,
rentabilitate, capitaluri proprii etc.) evenimentele noi sunt ataabile exerciiului ncheiat. Titlurile de participare nu figureaz
dect n situaiile financiare ale societii. Ele sunt evaluate conform IAS 39 ca active financiare disponibile la vnzare (adic la
valoarea just, diferenele fiind nregistrate n capitaluri proprii).
Inciden contabil: Ajustarea valorii de inventar a titlurilor.
10. Analiz: Titlurile imobilizate (altele dect cele de participare) sunt evaluate la cursul lor n burs la sfritul
exerciiului (ultima zi sau cursul mediu din ultima lun).
Incidena contabil: Informarea eventual n anexe dac importana este considerat semnificativ.
11. Analiz: Eveniment posterior ataabil exerciiului ncheiat. Continuarea scderii cursurilor la nchiderea exerciiilor constituie
un element complementar aprecierii valorii elementelor de activ ale ntreprinderii.
Inciden contabil: nregistrarea unui provizion pentru depreciere sau a unui provizion pentru risc.
12. Analiz: Eveniment survenit ulterior nchiderii exerciiului i neataabil la exerciiul ncheiat.
Inciden contabil: Meniune eventual n notele anexe dac societatea estimeaz c acest eveniment are consecine
financiare semnificative i cunoaterea acestuia ar modifica aprecierea asupra situaiei financiare a societii.
13. Analiz: Eveniment survenit ulterior chiderii exerciiului dar ataabil exerciiului ncheiat cci are originea ntr-o situaie
existent naintea nchiderii (creana).
Incidena contabil: Ajustarea contului clieni prin constituirea unui provizion pentru depreciere.

14. Analiz: S-ar putea aplica principiul prudenei dar este necesar s dovedim c entitatea are o obligaie actual care rezult
dintr-un eveniment trecut. O problem const n aceea c comenzile nu au fost nc lansate n producie dar dac acestea sunt
ferme, situaia nu poate fi neglijat.
Inciden contabil: Provizion pentru risc.
15. Analiz: Eveniment ulterior neataabil la exerciiul ncheiat.
Incidena contabil: Niciuna.
16. Analiz: Eveniment cunoscut dup nchiderea exerciiului pentru care exist ns o legtur de cauzalitate cu situaia existent
la data nchiderii (proces n curs).
Inciden contabil: nregistrarea unui provizion pentru riscuri i cheltuieli.
17. Analiz: Eveniment survenit naintea nchiderii exerciiului dar cunoscut ulterior nchiderii exerciiului.
Incidena contabil: Ajustarea provizionului pentru riscuri i cheltuieli.
18. Analiz: Eveniment survenit dup nchiderea exerciiului dar ataabil unui eveniment care a avut loc naintea nchiderii.
Incidena contabil: Contabilizarea unei facturi n anularea debitului clientului.
19. Analiz: Eveniment ulterior neataabil la exerciiul ncheiat.
Inciden contabil: Meniune n notele anexe dac societatea estimeaz c acest eveniment este de natur a pune n cauz
continuarea exploatrii.
20. Analiz: Anulare retroactiv a contractului i a transferului de proprietate; s-ar putea de asemenea, considera conform IAS18,
c vnzarea nu s-a efectuat (entitatea netransfernd principalele riscuri).
Inciden contabil: Ajustarea conturilor pentru anularea vnzrii.
21. Analiz: Eveniment ulterior ataabil exerciiului ncheiat.
Incidena contabil: Constituirea unui provizion pentru riscuri i cheltuieli, legat de ntreruperea continurii exploatrii.
22. Analiz: Eveniment ulterior ataabil exerciiului ncheiat. Depinde de contestarea fcut (dac s-a fcut i cnd) i de primirea
notificrii.
Inciden contabil: Dac sumele stabilite de control sunt acceptate, se nregistreaz consecinele; dac sunt contestate, se
poate nregistra un provizion pentru risc; dac notificarea nu s-a primit dar sumele stabilite sunt probabile i ne contestabile,
se poate nregistra un provizion pentru risc.
23. Analiz: Eveniment ulterior neataabil la exerciiul ncheiat.
Incidena contabil: Nu sunt ajustri. Eventual se fac meniuni n anexe.
24. Analiz: Eveniment ulterior neataabil la exerciiul ncheiat.
Inciden contabil: Nu sunt ajustri; meniuni n anexe dac este pus n cauz continuarea activitii.
25. Analiz: IAS 12 precizeaz c impozitele trebuie contabilizate utiliznd ratele de impozitare adoptate la data nchiderii
exerciiului.
Inciden contabil: Trebuie ajustat i cheltuiala anticipat cu impozitul pe vehiculele de turism.
A2. Societatea Oltina SA prezint la 31 dec. Anul N urmtoarea situaie patrimonial:
capital social 10.000 (100 aciuni a 100 u.m.), imobilizri corporale 25.000, imobilizri necorporale (licen)
3.000, imobilizri financiare 10.000 (1.000 aciuni ca valoare nominal de 10, deinute la societatea Gama reprezentnd 50%
din capitalul acesteia), rezerve 5.000, profituri nerepartizate 10.000, stocuri 80.000 (materii prime i materiale 20.000, producie n
curs 35.000 produse finite 25.000), creane 150.000 (din care incerte 20.000) furnizori i creditori 180.000, datorii la bnci
78.000 (din care pe termen lung 50.000), disponibiliti bneti 15.000.
Alte informaii:
- cldirile care reprezint 75% din activele corporale amortizabile au o valoare de pia cu 10% mai mare dect valoarea
contabil;
- activul net corectat al societii Gama SA a fost la 31 dec. N de 40.000;
- creanele n valut reprezint 25% din totalul creanelor iar diferentale de curs la 31 dec. N sunt de 30.000;
- diferenele de curs aferente obligaiilor n valut sunt de +10.000;
- stocurile fr micare sunt n sum de 15.000, iar din reevaluarea acestora au rezultat diferene favorabile de 55.000.
Se cere:

1.

S explicai trecerea de la bilanul contabil la bilanul economic i s elaborai bilanul economic al societii Oltina SA la 31
dec N;

2.

S determinai valoarea intrinsec a unei aciuni Oltina SA la 31 dec N

1.

Rezolvare:
Trecerea de la bilanul contabil la bilanul economic presupune nlocuirea valorilor contabile cu valorile economice ale
bunurilor unei ntreprinderi. Aceasta presupune:
-

imobilizrile corporale se evalueaz prin diverse metode care au ca punct de pornire: costul, venitul sau comparaiile de
pia. n evaluare se au n vedere urmtoarele 6 categorii de factori: evoluia preurilor, starea bunurilor, politicile de
amortizare, politicile de contabilizare, evaziunea monetar i orice alt factor depistat cu ocazia diagnosticului care
antreneaz distorsiuni ntre valoarea contabil i valoarea economic a bunurilor.

imobilizrile necorporale sunt considerate nonvalori, ele influennd valoarea ntreprinderii prin rentabilitatea acesteia
(cu excepia cheltuielilor de cercetare care privesc produse noi sau dezvoltri de activiti).

imobilizrile financiare constnd n titluri de participare la capitalul altor ntreprinderi se evalueaz prin metodele
indicate de organismul de burs (dac coteaz) i prin metoda capitalizrii dividendelor sau metoda global (dac nu
coteaz).

stocurile la intrare se evalueaz la preurile de achiziie ale zilei; stocurile de producie n curs se evalueaz la nivelul
costurilor efective, corectate cu gradul de naintare n realizarea fizic a produselor; stocurile de produse finite se
evalueaz la nivelul preurilor de vnzare ale zilei mai puin beneficiile estimate n aceste preuri.

creanele n valut se actualizeaz la raportul de schimb al zilei.

Disponibilitile n valut se calculeaz la raportul de schimb n valut; la fel i obligaiile n valut, diferenele fiind
regularizate pe seama rezultatelor financiare.

Bilanul economic al societii Oltina SA la 31 dec. N se prezint astfel:

Imobilizri corporale (1)
Imobilizri necorporale (2)
Imobilizri financiare (3)
Stocuri (4)
Creane (5)
Disponibiliti

Activ
26.875
20.000
120.000
160.000
15.000

Pasiv
Capital social
Rezerve
Profituri nerepartizate (6)
Diferene din reevaluare (7)
Obligaii nefinanciare (8)
Obligaii financiare

10.000
5.000
58.875
190.000
78.000

Total activ

341.875

Total pasiv

341.875

(1) (25.000 x 75%) x 10% + 25.000

(2) licenele nu au valoare patrimonial
(3) 40.000 x 50%
(4) 80.000 15.000 + 55.000
(5) 150.000 20.000 + 30.000
(6) 10.000 10.000
(7) 1.875 3.000 + 10.000 + 40.000 + 10.000
(8) 180.000 + 10.000
2. Activul net corectat al SC Oltina SA la 31 dec. N este de 73.875 determinat prin ambele metode:
-

substractiv: 341.875 268.000 (activul bilanier exprimat n valori economice minus datorii)

aditiv: 10.000 + 5.000 + 58.875 (capitalurile proprii plus diferenele din reevaluarea elementelor de activ)

Valoarea unei aciuni =

ANC

73.875

738,75 lei

Nr. aciuni

100

A3. Dispunnd de aceleai informaii ca la A2, se cere:

1.

1.

S elaborai bilanul funcional a societii Oltina SA la 31 dec N;

2.

S determinai masele financiare ale societii Oltina SA la 31 dec N.

Bilanul funcional al societii Oltina SA la 31 dec. N se prezint astfel:

Activ

Pasiv

Imobilizri
Stocuri + creane

46.875

- obligaii nefinanciare
Disponibiliti

90.000
15.000
151.875

Capitaluri proprii
Obligaii financiare

73.875
78.000

151.875

Elaborat pe perioade succesive bilanul funcional servete la analiza n dinamic a principalelor funcii ale
ntreprinderii: de investiii, de exploatare, de trezorerie i de finanare.

2.

Masele financiare ale unei ntreprinderi se detrmin i se analizeaz pe baza bilanului financiar i servesc pentru studiul
echilibrului financiar al ntreprinderii:
Activ

1.
2.
3.

Imobilizri
Stocuri + creane
Disponibiliti

46.875
280.000
15.000
341.875

4.
5.
6.

Pasiv
Capitaluri permanente
Obligaii nefinanciare
Obligaii financiare

123.875
190.000
28.000
341.875

Fondul de rulment net global = 4 1 = 77.000

Necesarul de fond rulment
Trezoreria

= 2 5 = 90.000
= 3 6 = -13.000

Frng NFR = T
77.000 90.000 = -13.000
V2
A1 Avei urmtoarele informaii despre situaia patrimonial a unei ntreprinderi:
Terenuri 1.000, echipamente 3.000, cldiri 1.800, cheltuieli de nfiinare 800, brevete 1.200, fond comercial
2.000, titluri de participare 300, stocuri 600 (din care fr micare 150), clieni 2.900, creane diverse 800, valori mobiliare
350, disponibiliti 700, cheltuieli n vans 150, venituri n avans 100, furnizori pentru imobilizri 1.400, furnizori 1.800,
buget 200, mprumuturi bancare 3.500 (din care datorii curente 500), provizioane pentru riscuri i cheltuieli 500, capital social
4.500 (450 aciuni a 10 lei), rezerve 3.000, rezultatul exerciiului 600.
Se cere*:
a. S elaborai bilanul economic al ntreprinderii tiind c ajustrile aduse valorilor contabile sunt: +3.500 la
imobilizrile corporale, +150 la imobilizrile financiare, +250 la stocuri, -100 la creane, +1.000 la mprumuturile
bancare n valut, iar provizioanele au caracter de rezerv.
b. S determinai valoarea intrinsec a unei aciuni, prin ambele metode.
c. S elaborai bilanul funcional i s explicai rolul acestuia.
d. S elaborai bilanul financiar i s stabilii cele trei mari mase financiare ale firmei
*Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.
REZOLVARE

a) Bilanul economic se obine pornind de la bilanul contabil n care valorile contabile se nlocuiesc cu valorile economice.

A
Imobilizri corporale
Imobilizri necorporale
Imobilizri financiare
Stocuri

9300
450
700

Creane
Disponibiliti i alte valori

3750
1050

P
C.S.
Rezerve
Rezultat
Provizion
Diferene reevaluare
Obligaii nefinanciare
Obligaii financiare

4500
3000
-400
500
-350
3500
4500

15250

15250

b) Activul net corectat prin ambele metode:

Metoda substractiv:

active economice datorii = 15250 8000 = 7250

Metoda aditiv:

Capitaluri proprii influenele din reevaluare:

7600 350 = 7250
Valoarea aciunii: 7250 = 16,11
450

c) Bilanul funcional, elaborat pe mai muli ani servete la studierea funciilor principale ale ntreprinderii

Activ

Funcia de

Pasiv

Imobilizri

9750

Capitaluri proprii

Funcia

7250

de

investiii

finanare

Funcia de

Stocuri+Creane

950

exploatare

Obligaii nefinanciare

Funcia de

Disponibiliti i alte

trezorerie

valori

Obligaii financiare

1050
11750

4500

11750

d) Bilanul financiar

1)
2)
3)

A
Imobilizri
Stocuri+Creane
Disponibiliti i alte valori

P
9750
4450
1050

4)
5)
6)

Capitaluri permanente
Obligaii nefinanciare
Obligaii financiare

11250
3500
500

Fondul de rulment net global : 4 1 = 1500

Necesarul de fond de rulment : 2 5 = 950

Trezozeria

: 3 6 = 550

A2. n baza urmtoarelor date: profit net nainte de impozitare 1.350.000 lei;
cheltuieli cu amortizarea 270.000 lei, diminuarea creanei clieni 90.000 lei; cretere cheltuieli n avans 36.000 lei; creetere
datorii furnizori 120.000 lei; pli impozit pe profit 540.000 lei; pli privind: achiziia de terenuri 300.000 lei, achiziia unei
cldiri 450.000 lei, achiziia de maini, utilaje, instalaii 120.000 lei; mprumuturi ncasate din emisiunea de obligaiuni
120.000 lei; dividende pltite aferente activitii de finanare 312.000 lei, calculai fluxurile nete de numerar pentru
activitile de exploatare, investiii i finanare.
Rezolvare:

CF operational = 1350000 + 270000 - ( - 90000 + 36000 120000) 540000 = 1254000

CF investitional = - 300000 450000 240000 = - 990000
CF financiar = 240000 624000 = - 384000

A 3. Societatea pe aciuni M are la sfritul anului N un capital social de 4.000.000 u.m., divizat n 4.000 de aciuni cu valoarea
nominal 1.000 u.m. Presupunem c, n exerciiul N+1, societatea M procedeaz la majorarea capitalului prin emisiunea a 2.000
de aciuni noi, n numerar, la un pre de emisiune de 1.100 u.m.
La data majorrii capitalului social, o aciune M este evaluat la 1.150 u.m. Valoarea nominal: 1.000 u.m.
S se prezinte nregistrrile contabile generate de majorarea capitalului social.
-creterea capitalului social, pentru valoarea nominal a aciunilor (2.000 de aciuni x 1.000 u.m.), constatarea unei
prime de capital, pentru diferena dintre preul de emisiune i valoarea nominal a aciunilor (2.000 de aciuni x (1.100 u.m.
1.000 u.m.)) i crearea creanei fa de acionari pentru aportul promis (2.000 de aciuni x 1.100 u.m.):
456 Decontri cu asociaii privind
capitalul

= %
1011 Capital subscris nevrsat

220.000
200.000

1041 Prime de emisiune

20.000
-ncasarea creanei fa de acionari:
512 Conturi curente la bnci

= 456 Decontri cu asociaii privind

220.000

capitalul
-virarea capitalului din categoria "nevrsat" n categoria "vrsat":
1011 Capital subscris nevrsat

= 1012 Capital subscris vrsat

200.000
V3

A1. Societatea Delta i contabilizeaz imobilizrile dup metoda valorii reevaluate conform IAS 16 pentru imobilizrile
corporale i IAS 38 pentru imobilizrile necorporale.
Printre toate aceste imobilizri, se poate observa un brevet achiziionat cu 300.00 n ianuarie N-2 i amortizabil n 15
ani (durata de protecie a brevetului) i a crui evaluarea la valoarea just este n funcie de ncasrile ateptate din
exploatarea brevetului.
La 31 decembrie N -2, ncasarea medie ateptat (marj nainte de impozit, cheltuieli financiare i amortizri)
este de 32.000 pe an (pe 14 ani).
La 31 decembrie N -1, ncasarea medie ateptat (n scdere) este de 28.000 pe an (pe 13 ani).
La 31 decembrie N ncasarea medie ateptat este de 30.000 pe an (pe 12 ani).

Prezentai la sfritul fiecrui exerciiu

(N-2,

N-1, N) nregistrarea amortizrii, reevalurii i deprecierea

brevetului.
Vom lua n calcul o rat de actualizare a ncasrilor ateptate de 6% pe an. Vom contabiliza separat amortizrile
brevetului.
REZOLVARE
La 31 decembrie N-2
Se contabilizeaz amortismentul: 300.000 = 20.000
15
68 = 28 - 20.000
Se aduc la valoarea just brevetul si amortismentele deja practicate (respectnd raportul ntre valoarea brut i
amortismentul practicat ); valoarea just se va calcula pe baza valorii de utilizare care va fi:
-14
32.000 x 1-1,06 =297.439
0,06
Diferena din reevaluare: 297.439 (300.000-20.000) = 17.439
amortizmente prin nregistrarea:
205 =

% 280 105 -

care se va repatriza asupra valorii brute i

18.685
1.246
17.439

La 31 decembrie N-2 contul brevete este debitor cu suma de 318.685, iar contul de amotizri brevete creditor cu
suma de 21.246.
La 31 decembrie N-1
Se contabilizeaz amortismentul calculat: 318.685 = 21.246 sau
15
297.439 = 21.246
14
68 = 28 - 21.246
Valoarea reevaluat a brevetului va fi:
-13
28.000 x 1-1,06 =247.875
0,06
Cum valoarea contabil avut n vedere este de 297.439 21.246 = 276.193, trebuie constatat la finele anului N-1 o
pierdere de valoare de 276.193 247.875 = 28.318 care se va imputa asupra diferenei din reevaluare contabilizat n N-2, apoi
vom nregistra o depreciere complemetar de 28.318 17.439 = 10.879.

% = 205 - 13.685
105

- 17.439

280

68 = 29

1.246

- 10.879

La 31 decembrie N-1, contul brevete este debitor cu suma de 300.000, contul amortizare brevete este creditor cu
suma de 20.000+1.246+21.246-1.246 = 41.246 , iar contul deprecierea brevetelor creditor cu suma de 10.879.
Dac dorim s respectm regula proporionalitii ntre valoarea brut i amortizmente putem face nregistrarea

280 = 290

- 1.246

Vom avea astfel contul amortizarea brevetelor creditor cu 40.000 (41.246 1.246) i contul deprecierea
brevetelor creditor cu 12.125 (10.879+1.246)
La 31 decembrie N
Se contabilizeaz amortismentul
300.000 40.000 12.125 = 19.067
13
68 = 28 - 19.067
Valoarea reevaluat a brevetului va fi de 251.515
-12
30.000 x 1-1,06 = 251.515
0,06
Valoarea contabil dup amortismente va fi de 228.808 (300.000 40.000 19.067 12.125), rezultnd o reevaluare
de 22.707 (251.515 228.808).
Se va relua mai nti pierderea de valoare corijnd cota parte care a influenat amortismentul anului N (20.000 19.067
= 933) rezultnd suma de 11.192 (12.125 - 933); apoi vom contabiliza reevaluarea (251.515 228.808 = 22.707 11.192 =
11.515) respectnd raportul ntre valoarea brut a imobilizrii (300.000 la achiziie) i amortismentele practicate (3 x 20.000 =
60.000 asupra valorii de achiziie)
nregistrm:
290 =

- 12.125

280 -

933

78 - 11.192
i
205 = %

280 -

2.879

105 -

11.515

14.494

La 31 decembrie N contul brevete este debitor cu suma de 314.494 i contul de amortizri brevete creditor cu
suma de 62.879.

A2. Determinai prin ambele metode valoarea patrimonial de baz a societii comerciale Exemplul SRL dispunnd de
urmtoarele informaii:
cldiri 50.000, terenuri 10.000, echipamente amortizabile 300.000, know-how 25.000, capital social 250.000, datorii
comerciale 900.000, mprumuturi 485.000, stocuri 500.000, creane 800.000, sume la bnci 25.000, rezerve 50.000, profit 25.000.
Preul de pia al cldirilor este de 125.000, din reevaluarea activelor amortizabile au rezultat diferene n plus de
80.000, stocurile fr micare sunt de 25.000, iar diferentele favorabile din reevaluarea creanelor n valut sunt de 250.000.
REZOLVARE
Bilanul economic pe baza cruia se determin valoarea patrimonial a societii se prezint astfel:

Activ

Ajustare

Pasiv

+ 75.000
Imobilizri

360.000

+ 80.000

Capital social

250.000

25.000

- 25.000

Rezerve

50.000
25.000

corporale
Imobilizri
necorporale
Stocuri

500.000

- 25.000

Profit

Creane

800.000

+ 250.000

Dif. din reevaluare

Disponibil.

25.000

+355.000

Oblig. nefinanciare

900.000

Oblig. financiare
1.710.000

485.000

355.000

2.065.000

2.065.000

Activul net corectat prin metoda substractiv:

Active (valori economice) Datorii = 2.065.000 1.385.000 = 680.000
Activul net corectat prin metoda aditiv:
Capitaluri proprii Influene din reevaluare = 325.000 + 355.000 = 680.000
Activul net corectat (ANC) constituie valoarea patrimonial de baz a ntrprinderii

A 3 Pe 15 noiembrie N, societatea romneasc X a cumprat materii prime n valoare de 5.000 euro. Plata
furnizorilor se efectueaz pe 25 ianuarie N+1. Societatea X i nchide conturile, n fiecare an la 31 decembrie.
Cursul monedei europene a suportat urmtoarea evoluie:
-

la 15 noiembrie N: 39.000 lei;

la 31 decembrie N: 40.100 lei;

la 25 ianuarie N+1: 40.000 lei.

S se contabilizeze operaia de achiziie, evaluarea datoriei la inventar i plata datoriei.

Rezolvare:
n contabilitatea societii X, vor avea loc urmtoarele nregistrri:
- la 15 noiembrie N, cumprarea stocului de materii prime (5.000 Euro x 39.000 de lei):
301 Materii prime
= 401 Furnizori
195.000.000
- la 31 decembrie N, recunoaterea pierderii din diferene de curs (5.000 Euro x 1.100 lei):
665 Cheltuieli din diferene de

= 401 Furnizori

5.500.000

curs
- la 5 februarie N+1, plata furnizorului (5.000 Euro x 40.000 de lei) i recunoaterea unui ctig din diferene de curs
(5.000 Euro x 100 lei):
401 Furnizori
(195.000.000 + 5.500.000)

5121 Conturi la bnci

200.500.000
200.000.000

10

765 Venituri din diferene de

curs

500.000

Operaia a generat o pierdere din diferene de curs, de 5.500.000 500.000 = 5.000.000 de lei. Din punct de vedere
contabil ns fiecare exerciiu a fost afectat cu diferenele de curs corespunztoare:
Exerciiul N, cu o pierdere din diferene de curs, de 5.500.000 de lei;
Exerciiul N+1, cu un ctig din diferene de curs, de 500.000 de lei.
V4

A1. Bilanurile contabile ale ntreprinderii pe ultimii trei ani se prezint astfel:
N-2

N -1

Imobilizri necorporale (brevete)

100.000

100.000

100.000

Imobilizri corporale

300.000

200.000

160.000

Stocuri

500.000

560.000

600.000

Creane

600.000

560.000

620.000

Disponibiliti

50.000

40.000

60.000

Capital social

150.000

150.000

150.000

Rezerve

30.000

20.000

20.000

Obligaii nefinanciare

740.000

750.000

900.000

Obligaii financiare

630.000

540.000

470.000

Se cere*:
a.

S analizai n dinamic principalele funcii ale ntreprinderii i evoluia braului levierului n finanarea
ntreprinderii.

b.

S comentai evoluia strii de echilibru financiar al ntreprinderii.

c.

tiind c rata de capitalizare este de 15% s determinai valoarea bilanului din anul n, corespunztoare anilor n 6 i n + 4.

* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.

REZOLVARE:
a) Analiza funciilor principale ale ntreprinderii se efctueaz pe baza bilanului elaborat pe perioade de mai muli ani.

Activ
N-2
400.000

N-1
300.000

N
260.000

Obligaii nefinanciare

360.000

370.000

320.000

Disponibiliti

50.000

40.000

60.000

Imobilizri
Stocuri+Creane

Pasiv
N-2
150.000

N-1
150.000

N
150.000

Rezerve
Obligaii

30.000

20.000

20.000

financiare

630.000

540.000

470.000

Capital social

O preocupare redus a conducerii pentru investiii care au fcut ca activele imobilizate s scad de la un an la altul.
Funcia de exploatare reflect preocuparea relativ constant pentru activitatea de baz a ntreprinderii, n primii doi ani,
ns, n cel de-al treilea an, evenimente deosebite s-au putut produce, care au condus la o reducere a activitii.
Trezoreria ntreprinderii se remarc prin oscilaii: uoar scdere n anul N 1 pentru ca n anul N s creasc cu 50%.
Avnd n vedere evoluia funciilor de investiii i de exploatare este posibil ca ntrepriderea s fi vndut din activele imobilizate.

11

Braul levierului (raportul dintre fondurile proprii i cele mprumutate) a evoluat de la 22/78 n anul N 2 la 24/76 n
anul N - 1 i la 26/74 n anul N demonstrnd o anumit procupare pentru meninerea unui grad de ndatorare relativ constant.
A2
Dispunei de urmtoarele date privind produsele finite la o societate comercial:
Stoc la inceputul lunii 800.000 lei cost standard, diferene de pre favorabile la produsele n stoc 40.000 lei; intrri de
produse finite n cursul lunii 1.200.000 lei cost standard; diferene de pre nefavorabile aferente produselor intrate 160.000 lei;
ieiri de produse finite 1.800.000 lei cost standard. Precizai influena asupra situaiilor financiare determinat de diferenele de
pre.
Rezolvare:
Intrari de produse finite: 345 = 711 1.200.000
Diferente de pret aferente produselor intrate : 348 = 711 160.000
Iesiri de produse finite: 711 = 345 1.800.000
Coeficientul de repartizare 348:(Si+Rd)348/(Si+Rd)345=
= (-40.000+160.000)/(800.000+1.200.000)=0,06
Rc348=1.800.000 x 0,06 = 108.000
Diferente de pret aferente produselor iesite: 711=348 108.000
Asupra contului de profit si pierdere : diferentele de pret influenteaza crescind creditul lui 711 cu 52.000 ( 160.000
108.000 ).
Asupra bilantului diferenta de pret mareste valoarea neta a bilantului cu 12.000 ( Si 348+Rd348-Rc348 = -40.000+160.000108.000=12.000 ).

A3. Bilanul contabil al societii furnizeaz urmtoarele informaii patrimoniale:

imobilizri necorporale (know-how) 30.000, imobilizri corporale 240.000, imobilizri financiare 30.000, stocuri
750.000, creane 900.000, disponibiliti 45.000, capitaluri proprii 375.000, obligaii nefinanciare 1.140.000, obligaii financiare
480.000 (din care datorii pe termen lung 300.000).
Valoarea economic a elementelor de bilan este de 450.000 la imobilizrile corporale, 1.125.000 la stocuri,
750.000 la creane i de 150.000 la imobilizrile financiare.
Se cere*:
a. S

determinai

prin

determinai

pragul

ambele

metode

activul

net

contabil

de

rentabilitate

al

societii

activul

net

corectat

ale

societii.A
b. S

tiind

rata

de

remunerare

activelor este de 15%.

* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.
REZOLVARE:
a) Activul net contabil = capitalurile propii ale ntreprinderii = 375.000 (metoda aditiv).
Activul net contabil prin metoda substractiv este egal cu total active bilaniere minus obligaiile ntreprinderii:
1.995.000 1.620.000 = 375.000
Activul net corectat se obine pe baza bilanului economic, respectiv bilanul contabil n care valorile contabile se
nlocuiesc cu valorile economice.
Activ
Imobilizri corporale
Imobilizri necorporale
Imobilizri financiare
Stocuri
Creane

Pasiv
Ajustri
240000 + 210000
30000 30000
30000 + 120000
750000 + 375000
900000 150000

Capitaluri proprii
Diferente din reeval.
Obligaii nefinanciare
Obligaii financiare

375000
+525000
1140000
480000

12

Disponibiliti
Total

45 000
1995000 + 525000

2520000

2520000
Metoda substractiv:
Active (n valori economice) Datorii = 2.520.000 - 1.620.000 = 900.000
Metoda aditiv:
Capitaluri proprii influene din reevaluare = 375.000 + 525.000 = 900.000
b) Pragul de rentabilitate reprezint mrimea profitului pe care piaa l ateapt de la ntreprindere n funcie de efortul
investiional existent (exprimat prin valoare patrimonial a ntreprinderii, respectiv activul net corectat) i de rata de remunerare a
pieei (i).
Prag = ANC i = 900.000 x 15% = 135.000
V5
1. Societatea Omicron a construit n N-6 i N-5 o cldire pentru a fi utilizat de birourile administrative i a
implicat intervenia mai multor tipuri de profesii.
Cldirea a devenit operaional ncepnd cu 1 iulie N-5.
n timpul anilor N-6 i N-5, societatea Omega a primit facturile i notele urmtoare:

5 ianuarie N-6: factur notar: achiziionare teren pentru 500.000, drepturi de nregistrare 30.000, onorarii
notar 15.000, TVA pentru onorarii 2.940.

15 ianuarie N-6: prima factur a arhitectului: remuneraia arhitectului este calculat n funcie de sumele facturate
de diferitele profesii (n afar de notar). Aceast remuneraie va fi de 10% din ansamblu. Prima factur este de
acont de 50.000 plus TVA 9.800.

15 aprilie N-6: factura ntreprinderii pentru terasamentul fundaiei: 40.000 fr taxe plus TVA 7 840.

17 iunie N-6: prima factur pentru ridicarea structurii: 180.000 fr taxe plus TVA 35.280.

14 septembrie N-6: a doua factur pentru ridicarea structurii: 230.000 fr taxe plus TVA 45.080.

15 septembrie N: factur cherestea: 86.000 fr taxe plus TVA 16.856.

19 octombrie N-6: factur acoperi: 145.000 fr taxe plus TVA 28.420.

30 noiembrie N-6: factur instalaii 40.000 fr taxe plus TVA 7.840.

7 ianuarie N-5: prima factura de energie electrica: 25.000 fara taxe plus TVA 4.900.

12 ianuarie N-5: factur tencuial: 60.000 plus TVA 11.760.

15 ianuarie N-5: cea de-a doua factur pltit ctre arhitect: 30.000 fr taxe plus TVA 5.880.

30 ianuarie N-5: factur tmplrie 85.000 fr taxe plus TVA 16.660.

15 martie N-5: factur nclzire central i ventilaie: 110.000 fr taxe plus TVA 21.650.

15 aprilie N-5: factur servicii sanitare: 72.000 fr taxe plus TVA 14.112.

15 mai N-5: factura geamuri: 18.000 fr taxe plus TVA 3.258.

30 mai N-5: cea de-a doua factur de energie electric: 30.000 fr taxe plus TVA 5.880.

15 iunie N-5: factura amenajri externe: 42.000 plus TVA 8.232.

30 iunie N-5: factur cablare informatic: 25.000 plus TVA 4.900.

1 august N: cea de-a treia factur pltit ctre arhitect: suma perceput pentru lucrri s-a ridicat la 1.188.000.

Valoarea onorariilor este obinut astfel: 1.188.000 X 10%=

118.800

Din care se scade: cota parte de pltit ntr-un an: 118.800 X 10%=

-11.880

Din care se scad: plile n avans: 50.000+30.000=

- 80.000

13

Valoare neta fara taxe:

26.020

TVA:

5.276,32
32.196,32
Perioada de amortizare a birourilor este fixat la 50 de ani (cu o valoare rezidual sczut fixat la 30.000 fr a lua

n calcul terenurile). Totui, lucrrile de dulgherit i acoperiul trebuie nlocuite dup 25 de ani, instalaiile trebuie refcute dup
15 ani, instalaia electrica i tencuiala la 20 de ani, tmplria la 12 ani, instalaia de nclzire la 18 ani, instalaiile sanitare la 10
ani, geamurile la 8 ani, amenajrile externe la 10 ani.
In final, cablarea informatica care va fi nlocuita la fiecare 10 ani, va face obiectul unei verificri dup 5 ani.
Verificare efectuata in N (factura din 20 iunie N) a cableriei informatice a costat 12.000 plus TVA 2.352.
1) Analizai diferitele componente ale ansamblului imobiliar utilizat ntr-un birou, indicai costul acestora si
durata lor de amortizare.
NB: In cazul facturilor emise de diferiii profesioniti in N-6 si N-5, va vei limita la facturile emise de ctre notar,
arhitect si dulgher.
REZOLVARE:
Valoarea global a imobilizrii corporale reprezentnd imobil trebuie analizat pe componente. Fiecare component (al
crui cost este important n raport cu costul total al imobilizrii) trebuie s corespund unei anumite durate i metod de
amortizare. Astfel, cheresteaua i acoperiul (care pot fi grupate) a crui durat de amortizare este de 25 ani trebuie separate de
instalaii a cror durat de amortizare este de 15 ani. O component suplimentar va fi creat n anul N n ce privete revizuirea
cablajului informatic.
Sinteza se poate prezenta n felul urmtor (n anul N-5)
Componente
Teren
Fundaii i structuri

Cost achiziie
545.000
450.000

Cote parte arhitect

45.000

Valoare total
545.000
495.000

Durata de amortizare
Neamortizabil
50
ani
(valoare
rezidual 30.000)

Cherestea i acoperi
Instalaii

231.000
40.000

23.100
4.000

254.100
44.000

25 ani
15 ani

Electrice i tencuieli
Tmplrie

115.000
85.000

11.500
8.500

126.500
93.500

20 ani
12 ani

nclzire ventilaie
Sanitare
Geamuri

110.000
72.000
18.000

11.000
7.200
1.800

121.000
79.200
19.800

18 ani
10 ani
8 ani

Amenajri exterioare
Cablaj informatic

42.000
25.000

4.200
2.500

46.200
27.500

10 ani
10 ani

Revizie

5 ani

1.733.000

118.800

1.851.800

informatic
Totaluri

cablaj

De notat c dei are o durat de amortizare similar, amenajrile exterioare, sanitarele i cablajul informatic, acestea nu
au fost regrupate cci nu exist nicio legtur ntre lucrrile efectuate de diferii specialiti; n acelai timp cheresteaua i
acoperiiul sunt legate, la fel i electricitatea general cu tencuiala (cablurile electrice fiind integrate n tencuial).

A2. Societatea Beta SA prezint la 31 dec. anul N urmtoarea situaie patrimonial:

14

capital social 100.000 (100 aciuni a 1000 u.m.), imobilizri corporale 250.000, imobilizri necorporale (licen)
30.000, imobilizri financiare 100.000 (1.000 aciuni ca valoare nominal de 100, deinute la societatea Gama reprezentnd 50%
din capitalul acesteia), rezerve 50.000, profituri nerepartizate 100.000, stocuri 800.000 (materii prime i materiale 200.000,
producie n curs 350.000 produse finite 250.000), creane 1.500.000 (din care incerte 200.000) furnizori i creditori 1.800.000,
datorii la bnci 780.000 (din care pe termen lung 500.000), disponibiliti bneti 150.000.
Alte informaii:
- cldirile care reprezint 75% din activele corporale amortizabile au o valoare de pia cu 20% mai mare dect
valoarea contabil;
- activul net corectat al societii Gama SA a fost la 31 dec. N de 400.000;
- creanele n valut reprezint 25% din totalul creanelor iar diferenele de curs la 31 dec. N sunt de +300.000;
- diferenele de curs aferente obligaiilor n valut sunt de +100.000;
- stocurile fr micare sunt n sum de 150.000; din reevaluarea stocurilor rezultat diferene favorabile de
550.000.
Se cere:
1. S explicai trecerea de la bilanul contabil la bilanul economic i s elaborai bilanul economic al societii
Beta SA la 31 dec. N.
2. S determinai valoarea intrinsec a unei aciuni Beta SA la 31 dec. N.
REZOLVARE:
1.Trecerea de la bilanul contabil la bilanul economic presupune nlocuirea valorilor contabile cu valorile economice
ale bunurilor unei ntreprinderi. Aceasta presupune:
- imobilizrile corporale se evalueaz prin diverse metode care au ca punct de pornire: costul, venitul sau comparaiile de pia. n
evaluare se au n vedere urmtoarele 6 categorii de factori: evoluia preurilor, starea bunurilor, politicile de amortizare, politicile
de contabilizare, evaziunea monetar i orice alt factor depistat cu ocazia diagnosticului care antreneaz distorsiuni ntre valoarea
contabil i valoarea economic a bunurilor.
- imobilizrile necorporale sunt considerate nonvalori, ele influennd valoarea ntreprinderii prin rentabilitatea acesteia (cu
excepia cheltuielilor de cercetare care privesc produse noi sau dezvoltri de activiti).
- imobilizrile financiare constnd n titluri de participare la capitalul altor ntreprinderi se evalueaz prin metodele indicate de
organismul de burs (dac coteaz) i prin metoda capitalizrii disidenelor sau metoda global (daca nu coteaz).
- stocurile de intrare se evalueaz la preurile de achiziie ale zilei; stocurile de producie n curs se evalueaz la nivelul costurilor
efective, corectate cu gradul de naintare n valoarea fizic a produselor; stocurile de produse finite se evalueaz la nivelul
preurilor de vnzare ale zilei mai puin beneficiile estimate n aceste preuri.
- creanele n valut se actualizeaz la raportul de schimb al zilei.
- disponibilitile n valut se evalueaz la raportul de schimb n valut; la fel i obligaiile n valut, diferenele fiind regularizate
pe seama rezultatelor financiare.
Bilanul economic al societii Beta se elaboreaz nlocuind n bilanul contabil valorile contabile cu valorile
economice:
Activ
Imobilizri

Ajustare
250.000 + 37.500

corporale
Imobilizri

30.000 - 30.000

necorporale
Imobilizri
financiare

Pasiv

Ajustare

Capital social

100.000

Rezerve

50.000

Profit

100.000

- 100.000

Dif. reevaluare +607.500

100.000 + 100.000

Obligatii nefin. 1.800.000

Obligatii fin.

780.000 + 100.000

15

Stocuri

800.000 + 550.000
- 150.000

Creane

1.500.000 + 300.000
- 200.000

Disponibil.

150.000
2.830.000 + 607.500
3.437.500

3.437.500

2. Valoarea intrisec a aciunilor se determin pe baza activului net corectat al ntreprinderii

Va =

ANC

= Active economice Datorii = 3.437.500 2.680.000 = 7575/aciune

nr. aciuni

nr. aciuni

100

A3. Dispunnd de aceleai informaii ca la A2, se cere:

1. S elaborai bilantul funcional al societii Beta SA la 31 dec. N
2. Sa determinai masele financiare ale societii Beta SA la 31 dec. N
REZOLVARE:
1. Bilanul funcional al societii Beta:
Activ
Imobilizri

Pasiv
487.500

Stocuri + creane oblig. nefin. 1.000.000

Disponibiliti

Capitaluri proprii

757.500

Oblig. fin.

880.000

150.000

2.Masele financiare ale unei ntreprinderi se determin pe baza bilanului financiar.

Activ
1.Imobilizri
2.Stocuri + creane
3.Disponibiliti

Pasiv
487.500
2.800.000
150.000

4.Capitaluri permanente 1.357.000

5.Oblig. nefin.
6.Oblig. fin.

Fondul de rulment net global:

4-1=

Necesarul de fond de rulment:

2-5= 1.000.000

Trezoreria:

3-6=

1.800.000
280.000

870.000
-130.000

V6
A1. Societatea Martina SA construiete un stadion. La sfritul primului an, costurile nregistrate nsumeaz 7.000.000 lei.
Costurile suplimentare anticipate a fi nregistrate pn la finalizarea contractului sunt de 10.000.000 lei. La sfritul celui de-al
doilea an, costurile efectiv nregistrate de ntreprindere se ridic la 13.000.000 lei. Costurile anticipate a fi nregistrate pn la
finalizarea contractului sunt de 5.000.000 lei. In cel de-al treilea an stadionul este terminat. Costurile totale nregistrate sunt de
26.888.889 lei. Contractul are convenit un pre fix de 50.000.000 lei. Durata de execuie a contractului este de 3 ani.

16

Se cere recunoaterea veniturilor i costurilor contractuale (la zi, n anii anteriori i pe anul n curs), precum i calculul
profitului n cei trei ani.
Rezolvare:
An 1
Cheltuieli efective: 7.000.000
Cheltuieli ulterior estimate: 10.000.000
Total cheltuieli estimate: 17.000.000
Grad de avansare a lucrrilor:

7
17

= 0,4117

Venituri 1 an = 50.000.000 x 0.4117 = 20.588.235

Profit 20.588.235 17.000.000
An 2
Ch efective cumul. = 13.000.000
Cheltuieli ulterioare estimate: 5.000.000
Cheltuieli totale estimate = 18.000.000
Grad avansare lucrri:

13
18

= 0,72222

Venit an 2 = 50.000.000 x 0,72222 = 36.111.111

Ch. an 2 = 13.000.000 7.000.000 = 6.000.000
Venit an 2 = 36.111.111 20.588.235 = 15.228.876
Profit = 9.522.876
An 3
Ch. Cumulate: 26.888.886
Ch. an. 3 = 26.888.889 13.000.000 = 13.888.889
Venit cumulat = 50.000.000
Venit an 3 = 50.000.000 36.111.111= 13.888.889
Profit
A2. La o societate comercial capitalul social este 10.000.000 lei, rezervele 2.000.000 lei, numrul de aciuni 2.000. Se
procedeaz la majorarea capitalului social prin emiterea a 400 aciuni noi, la valoarea nominal 5.000 lei/aciune, egal cu preul
de emisiune. Care este valoarea contabil a unei aciuni nainte i dup majorarea capitalului, mrimea teoretic a DS-ului i
raportul de paritate ntre vechile i noile aciuni?
Rezolvare:
DS- drept de subscriere = Valoarea contabil active paritate Valoarea contabil active dup emisiune

Vca =

Capitaluri. proprii
;
Val.actiuni

Vca

nainte =

Vca

dup =

10.000.000 2.000.000
= 6.000 lei/aciune;
2.000

10.000.000 400 5000 2.000.000 14.000.000

=
= 5.833 lei/aciune;
(2.000 400)
2.400

DS = 6.000 5.833 = 167 lei/active rap. paritate vechi

Raport paritate =

400
2.000

1
.
5
17

A3. Societatea comercial Alfa SA a evaluat n decembrie anul N-4 un ansamblu imobiliar achiziionat n anul N-11 cu 800.000
(din care 100.000 pentru teren), amortizabil n 20 de ani; cu aceast ocazie a eliminat din valoarea contabil amortismentele
acumulate.
Valoarea de utilitate a ansamlului imobiliar a fost stabilit, cu aceast ocazie la 900.000 (din care 180.000 terenul);
durata de via nu a fost modificat.
La 1 iulie anul N ansamblul imobiliar a fost vndut cu 1.000.000.
Se cere:
a)

S se stabileasc diferena dintre reevaluare ce trebuie nregistrat n societate;

b)

Care este suma amortizrii n anul N.

c)

Care este plusvaloarea nregistrat cu ocazia vnzrii.

Rezolvare:
N-11 teren neamortizabil
800.000 100.000 = 700.000
Amortizare: 700.000 : 20 ani = 35.000
N-4:

8 ani

4x7 = 280.000

- anulm amortizarea:
2812 = 212

Vnc

280.000

teren = 100.000
cldire = 700.000 180.000 = 480.000

Vj = 900.000
-

- teren: 1.800.000
cldire: 4.200.000

a) Diferena din reevaluare:

-

teren: 80.000 100.000 = 80.000

cldire: 720.000 42.000 = 300.000

212 = 105

300.000

211 = 105

80.000

b) Amortizare N-3:
Vj =

N 720.000
2
12

= 60.000

c) 01 iulie N:
Amortizare cumulat = 60.000 x N-3-N-2

Vnc

teren = 180.000

Vnc

cldire = 720.000 210.000 = 510.000

N-1

N
2

= 215.000

Amortizare : N = 30.000
Vnzare: 461 = 7583

VNC

1.000.000

6583 = 211

180.000

720.000

212

2812

210.000

6583

510.000

Plus valoare = Pre vnzare Venit =1.000.000 180.000 510.000 = 310.000

V7

18

A1. Societatea Martina SA construiete un stadion. La sfritul primului an, costurile nregistrate nsumeaz 7.000.000 lei.
Costurile suplimentare anticipate a fi nregistrate pn la finalizarea contractului sunt de 10.000.000 lei. La sfritul celui de-al
doilea an, costurile efectiv nregistrate de ntreprindere se ridic la 13.000.000 lei. Costurile anticipate a fi nregistrate pn la
finalizarea contractului sunt de 5.000.000 lei. In cel de-al treilea an stadionul este terminat. Costurile totale nregistrate sunt de
26.888.889 lei. Preul convenit n contract este costul plus 30%. Durata de execuie a contractului este de 3 ani.
Se cere recunoaterea veniturilor i costurilor contractuale (la zi, n anii anteriori i pe anul n curs), precum i calculul
profitului n cei trei ani.
Rezolvare:
In contabilizarea contractului profitul se nregistreaz ealonat pe facturi i situaii pariale de lucrri.
IAS 11

chelt.efectuate chelt.efectuate
chelt.estimate chelt.estimate

= ............ lucrri

Anul 1: Cheltuieli efective: 7.000.000

Cheltuieli ulterioare estimate:10.000.000
Venit estimat: 70.000.000 + 30% x 7.000.000 = 9.100.000
Anul 2: Cheltuieli efective: 1.300.000 (cumulate)
Venit estimat: 13.000.000 +30% x 13.000.000 = 16.900.000
Cost efectiv an 2 = 13.000.000 7.000.000 = 6.000.000
Venit efectiv an 2 = 16.900.000 9.100.000 = 7.800.000
Anul 3: Cheltuieli cumulate: 26.888.889
Venituri totale cumulate = 26.888.889 + 30% x 26.888.889 = 34.955.556
Cheltuieli efective ale anului 3 = 26.888.889 13.000.000 = 13.888.889
Venit efectiv an 3 = 34.955.556 16.900.000 = 18.055.556
A2. Dispunei de urmtoarele date: o societate a achiziionat mrfuri din import, cheltuielile legate de achiziie fiind: valoarea n
vam 2.500.000 lei; taxe vamale 250.000 lei; cheltuieli de transport pe parcurs intern 300.000 lei; cheltuieli de manipulare 10.000
lei; prime de asigurare 90.000 lei; reducere comercial primit 60.000 lei; diferene de curs valutar rezultate din plata furnizorului
extern 10.000 lei. Intreprinderea estimeaz c mrfurile vor fi vndute la preul de 6.000.000 lei. n scopul vnzrii se estimeaz
urmtoarele cheltuieli: cheltuieli de transport 2.000.000 lei; comisioane privind vnzrile 600.000 lei; costul garaniei acordate
dup vnzare 800.000 lei. Ce valoare au mrfurile la nchiderea exerciiului financiar?
Rezolvare:
Cost achiziie = 2.500.000 + 2.750.000 + 300.000 + 10.000 + 90.000 60.000 = 3.090.000
Diferen curs valutar: 10.000
Valoare realizabil net: 6.000.000 20.000.000 600.000 = 3.400.000
Pre

Ch. transp

Comision

A3. In cursul auditrii contului de stocuri ai constatat un numr de erori n valoare net de 30.000 dintr-un eantion de 240.000,
extras dintr-o populaie de 2.400.000. Care este eroarea total pe care o vei reine tiind c eroarea de eantionare ai apreciat-o
la 25% i cum v va influena opinia.
Rezolvare:
V8
A1. In baza datelor de mai jos s se calculeze rezultatul brut i rezultatul net al exerciiului: achiziie stocuri de materii prime
3.000.000 lei; stocuri iniiale de materii prime 500.000 lei; stocuri finale de materii prime 1.400.000 lei; salarii datorate 2.600.000
lei; salarii pltite 2.800.000 lei; servicii nefacturate primite de la teri 4.000.000 lei; servicii facturate primite de la teri 1.800.000
lei; amortizare 600.000 lei; amenzi datorate autoritilor romne 1.900.000 lei; amenzi pltite 640.000 lei; stocuri iniiale de

19

produse finitela cost de producie 20.000.000 lei; produse finite obinute la cost de producie 60.000.000 lei; produse vndute n
pre de vnzare dar nefacturate 80.000.000 lei; produse vndute n pre de vnzare facturate 35.000.000 lei; reducere comercial
acordat 1.000.000 lei; produse ncasate n pre de vnzare 38.000.000 lei; stocuri de produse nevndute n cost de producie
35.000.000 lei; ajustri pentru deprecierea stocurilor reluate 1.800.000 lei; dividende de primit 1.000.000 lei; dividende ncasate
800.000 lei; dividende pltite 680.000 lei; impozit pe salarii datorat 1.400.000 lei.
Rezolvare:
301

Sf = Si + Intrri - Ieiri

1.400.000 = 500.000 + 3.000.000 2.100.000

chelt cu materia prim
Cheltuieli

Venituri

Materii prime 3.000.000

701 80.000.000

Salarii 2.800.000

701 35.000.000

Ch cu serviciile 4.000.000

Reducere 1.000.000

Alte servicii 1.800.000

7814 1.800.000

Amortizare 600.000

Venituri din div 761 1.000.000

Amenzi 1.900.000

Produse finite 15.000.000

Dobnzi 800.000

______________________

13.800.000

131.800.000

345 Sf

Si

35.000.000

20.000.000

345

711

Intrri

Ieiri

60.000.000

45.000.000

711
711
45.000.000 60.000.000

15.000.000
Rezultatul brut: 118.000.000
Rezultatul fiscal: 131.800.000 13.800.000 + Chelt nedeductibile + 1.900.000 deduceri fiscale 1.000.000 (imp.
dividende) + ajustri prov. 1.800.000 = 117.100.000
Impozit profit: 117.100.000 %16% = 18.736.000
Rezultatul net 118.000.000 18.736.000 = 99.264.000
A2. In baza urmtoarelor date: profit net nainte de impozitare 1.350.000 lei; cheltuieli cu amortizarea 270.000 lei, diminuarea
creanei clieni 90.000 lei; cretere cheltuieli n avans 36.000 lei; cretere datorii furnizori 120.000 lei; pli impozit pe profit
540.000 lei; pli privind: achiziia de terenuri 300.000 lei; achiziia unei cldiri 450.000 lei, achiziia de maini, utilaje, instalaii
120.000 lei; mprumuturi ncasate din emisiunea de obligaiuni 120.000 lei; dividende pltite aferente activitii de finanare
312.000 lei, calculai fluxurile nete de numerar pentru activitile de exploatare, investiii i finanare.
Rezolvare:

Nr.
crt.

EXPLICATIE

profit net nainte de impozitare

cheltuieli cu amortizarea

diminuarea creanei clieni

Valoare

Fluxurile nete de numerar pentru activitile de

Exploatare

Investitii

Finantare

TOTAL

1.350.000

1.350.000

1.350.000

270.000

270.000

270.000

90.000

90.000

90.000

20

cretere cheltuieli n avans

36.000

-36.000

-36.000

cretere datorii furnizori

120.000

-120.000

-120.000

pli impozit pe profit

540.000

-540.000

-540.000

pli privind achiziia de terenuri

300.000

-300.000

-300.000

pli privind achiziia unei cldiri

450.000

-450.000

-450.000

pli privind achiziia de maini, utilaje, instalaii

120.000

-120.000

-120.000

10

mprumuturi ncasate din emisiunea de obligaiuni

120.000

120.000

120.000

11

dividende pltite aferente activitii de finanare

312.000

-312.000

-312.000

1.014.000

-870.000

-192.000

-48.000

TOTAL

A3. Activul net corectat al unei ntreprinderi este de 400.000, capacitatea beneficiar exprimat prin profitul net de 90.000 iar rata
de capitalizare de 20%. Determinai valoarea Goodwill-ului ntreprinderii tiind c rata de actualizare a rentei de Godwill este de
30%.
Rezolvare:
GW=90.0000-400.000*20%=
30%
V9
A1.

ALFA a achiziionat 80% din aciunile ordinare ale lui BETA pentru suma de 4.500 lei pe data de 1 ianuarie 2006.

Bilanul n form prescurtat al ambelor companii la data achiziiei se prezenta astfel:

-leiALFA
BETA
Active identificabile
16.400
4.000
Participaia la BETA
1.500
Total
17.900
4.000
Capital propriu
12.000
2.400
Datorii identificabile
5.900
1.600
Total
17.900
4.000
Valoarea just a activelor identificabile ale lui BETA se ridic la 5.600 lei, iar valoarea just a datoriilor sale este de
1.600 lei.
Se cere:
a)

Calculul fondului comercial;

b)

Prezentarea bilanului consolidat.

Rezolvare:
a ) Fondul comercial = Costul titlurilor Partea cumparata de societatea mama(investitor)
80% din ANC in valori juste al filialei = 4.500 80% ( 5.600-1.600)=1.300
ANC = Activ Total Datorii = 5.600-1.600 = 4.000
b) Metode de consolidare:
- Metoda integrarii globale
- Metode proportionale
- Metoda punerii in echivalenta
Metoda integrarii globale:
ALFA preia in consolidare toate activele si datoriile filialei BETA.
Calculam capitalurile proprii in valori juste.
Activul net in valori juste = 4.000
Diferentele din reevaluare aparute la data achizitiei ( la filiala ):
Active: 5.600-4.000 = 1.600
Datorii: 1.600-1.600 = 0
In consolidare trecem valorile juste:
Bilantul individual al lui BETA = 4.000

21

Bilantul consolidat al lui BETA = 5.600 ( se adauga diferenta din evaluare de 1.600 )
Pentru ca si alti actionari au drepturi evidentiem si interesele minoritare care apar cind filiala nu este detinuta 100%. La
calculul intereselor minoritare luam in considerare si diferenta din evaluare.
Interersele minoritare = 20% x ANC = 20% x( 5.600 1.600 ) = 800
Eliminari de natura patrimoniala:
%

Capit proprii Beta

%
Titluri de participare Beta

Fond comercial

5.300

5.300

2.400

4.500

1.300

Active Beta

Interese minoritare

1.600

800
-lei -

Active identificabile
Participatie la BETA
Fond comercial
Total
Capital propriu
Datorii identificabile
Interese minoritare
Total

ALFA
13.400
4.500

BETA
4.000

Bilant cumulat
17.400
4.500

17.900
12.000
5.900

4.000
2.400
1.600

21.900
14.400
7.500

17.900

4.000

21.900

Eliminari
+1.600
-4.500

-2.400
800

Bilant consolidat
19.000
0
1.300
20.300
12.000
7.500
800
20.300

A2. O ntreprindere de servicii de consultan contabil efectueaz o prestaie ctre un client n urmtoarele condiii: durata
contractului 1.08.N 31.03.N+1; valoarea devizului: 20.000.000; costul total estimat este de 16.000.000 lei. Care este valoarea
venitului contabilizat la 31.12.N, conform IAS 18 Venituri, tiind c pentru execuia contractului s-au angajat cheltuieli de
10.000.000 lei?
Rezolvare:
Esalonam veniturile pe 2 ani, in functie de raportul dintre cheltuielile efective realizate pe prima perioada si total cheltuieli
estimate = 10.000.000/16.000.000
Gradul de avansare al lucrarilor = 10/16 = 5/8 = 0,625
Venitul recunoscut in N este 0,625 x Venituri totale estimate = 0,625 x 20.000.000 = 12,5
Venitul = 12.500.000
A3. Societatea X v solicit consilierea. Pentru fiecare din evenimentele urmtoare indicai dac societatea poate nregsitra un
provizion sau nu (i explicaii):
a)

un client intenteaz o aciune n justiie contra soceitii X; avocatul a indicat o estimare a riscului la 10.000 mil. lei;

b)

vrsarea unui produs toxic, la sfritul anului, a creat daune mediului; la data nchiderii costul este dificil de evaluat cu
certitudine dar societatea X estimeaz ntre 15.000 mil. i 20.000 mil. Evaluarea cea mai probabil este 20.000 mil lei;

c)

societatea tocmai a nceput comercializarea unui nou produs; conform bugetelor s-au prevazut pierderi operaionale
pentru anul N+1 de 18.000 mil;

d)

societatea a ncheiat un contract; la data nceheierii exerciiului livrarea nu s-a realizat, dar conform bugetelor, costurile
angajate sunt superioare avantajelor ateptate cu 3.000 mil;

e)

societatea risc s piard un contract foarte important. Dac evenimentul intervine, pierderea viitoare este estimat la
12.000 mil.

f)

societatea X a calculat un provizion pentru creterea de preuri de 2.000 mil;

g)

o restructurare este n curs. Planul a fost anunat naintea nchiderii exerciiului. Costul cu licenierea salariailor este de
23.000 mil; costul cu conservarea bunurilor este de 2.500mil; costul cu formarea personalului meninut este de 6.000
mil; pierderile operaionale viitoare, identificabile n timpul perioadei de reconversie sunt de 13.000 mil.

Rezolvare:
a)

Constituim un provizion pentru litigii de 10.000 mil lei, pentru ca exista riscul de a pierde.

b)

Constituim un provizion de 20.000 mil lei. Costul este sigur ( vom plati ) .

c)

Pierderile pentru comercializarea produselor nu reprezinta risc pentru pierderi din activitatea de exploatare.

d)

Conform IAS 37 contractul este deficitar prin urmare constituim un provizion.

22

e)

Facem o precizare in anexa , nu constituim provizion.

f)

Nu se constituie provizioane pentru cresteri de preturi.

g)

Restructurarea presupune costuri, prin urmare se constituie un provizion pentru restructurare in suma de
23.000 mil cost concediere , 2.500 mil costul cu punerea in conservare a bunurilor.

V10
A1. Din bilanul contabil al unei societi s-au extras datele: active imobilizate 6.000 lei; active circulante (curente) 4.000 lei, din
care stocuri 1.600 lei; cheltuieli n avans 800 lei; venituri n avans 200 lei; datorii pe termen scurt (curente) 2.500 lei; capital
propriu 5.000 lei; provizioane 1.000 lei; credite bancare pe termen lung 2.100 lei.
Date complementare: cifra de afaceri 2.800 lei; profit brut din vnzri 1.500 lei; cheltuieli cu dobnzile 200 lei; profit
naintea plii dobnzii i impozitului pe profit 900 lei; profit brut din vnzri 1.500 lei.
Se cere calculul principalilor indicatori economici financiari aa cum sunt prezentai n OMFP 1752/2005, respectiv:
a)

indicatorul lichiditii curente

b)

indicatorul lichiditii imediate

c)

indicatorul gradului de ndatorare

d)

acoperirea dobnzilor

e)

viteza de rotaie a activelor imobilizate

f)

viteza de rotaie a activelor circulante

g)

rentabilitatea capitalului angajat

h)

marja brut din vnzri

i)

active circulante nete

j)

activul net

A2. SC ABC SA deine un teren cu o valoare contabil de 900.000.000 lei. La sfritul anului N, terenul este reevaluat la valoarea
just de 1.200.000.000 lei. La sfritul exerciiului N+3 terenul este reevaluat la valoarea just de 1.100.000.000 lei. Coform IAS
16, care este valoarea rezervei din reevaluare la sfritul anului N+3?
Rezolvare:
Diferenta din reevaluare: 1.200.000.000 900.000.000 = 300.000.000
208 = 105 300.000.000
Sold 105 la sfirsitul anului N
La sfirsitul anului N+3 avem depreciere, se diminueaza soldul lui 105:
105 = 211 100.000.0000

( 1.200.000.000-1.100.000.00 )

Soldul contului 105 este 200.000.000

Soldul lui 105 se muta eslonat in contul 106 la scoaterea din functiune.
A3. O instalaie achiziionat la 12 ianuarie anul N are un cost de 800.000 lei, durata de utilizare de 10 ani i este amortizat prin
metoda liniar.
Societatea a optat s beneficieze de prevederile legii fiscale calculnd la punerea n funtiune o amortizare de 20%. La
sfritul celui de-al 4-lea an, societatea a procedat la reevaluarea instalaiei nregistrnd diferene favorabile de 400.000 lei i a
redus durata de via a instalaiei la 8 ani.
Se cere:
1.

Pe baza planului de amortizare, stabilii care este amortizarea de inclus n costuri n primul an, al patrulea i al
aselea an (N, N+3, N+6).

2.

Cum se prezint instalaia n bilanul de la sfritul fiecrui an? Cum a influenat instalaia conturile de gestiune,
tiind c la finele duratei de via instalaia a fost scoas din funciune?

Rezolvare:
1. Amortizarea de 20% a fost amortizare exclusiv fiscala. Calculam amortizarea liniara.

23

12.01. N : 800.000/10x11/12 = 73.333

N+3 nu avem reevaluare: 800.000 /10 = 80.000
N+4 reevaluare + 400.00 lei ; durata de viata 8 ani
Sold 213 = 800.000
Sold 2813 = 73.333 + 4 x 80.000 = 393.333
2813 = 213 393.333
213 = 105 400.000
Mai ramin 5 ani si 1 luna. Durata totala se modifica la 8 ani. Mai ramin 3 ani si 1 luna.
Valoarea ramasa/Durata ramasa = ((400.0000+(Sold 213 Sold 2813))/37 luni = (4000.000+ +800.000 -393.333 )/37 = =
806.667/37 = 21.802
In N+6 amortizarea = 12 x 21.802 = 261.624
2.

Valoarea neta contabila VNC

N 213 Amortizarea cumulata 800.000 73.333

N+3 : 800.000 ( N+1 ) + ( N+2)x ( N+3) = 800.000-73.333-3x80.000 = 486.667
N+6: 806.667 2 x 261.624=806.667-523.248 = 283.419
Nu sunt influentate costurile de gestiune.
V11
A1. S se nregistreze n contabilitatea unei societi comerciale urmtoarele operaii:
a)

se obin produse finite, la preul de nregistrare de 1.250.000 lei, cu diferene de pre nefavorabile de 250.000;

b)

produsele finite obinute se transfer n magazinul propriu de prezentare i desfacere, unde evidena se conduce la cost
de achiziie. Preul de vnzare corespunztor produselor finite transferate este de 4.500.000 lei;

c)

mrfurile se vnd n totalitate, descrcndu-se i gestiunea.

Rezolvare:
a)

345 = 711 1.250.000

348 = 711

250.000

b) Transferul marfurilor se face la mijlocul lunii:

371 = 345 1.250.000
378 = 348

250.000

c) 5311 = 707 4.500.000

607 = 371 1.250.000
607 = 378

250.000

A2. O societate comercial primete n contul bancar o subvenie de 60.000.000 lei pentru procurarea unui utilaj. Dup
achiziionarea utilajului n valoare de 60.000.000 lei i TVA 19%, se achit prin ordin de plat datoria fa de furnizorul de
imobilizri. Durata normal de funcionare a utilajului este de 5 ani iar regimul de amortizare folosit este cel liniar.
S se nregistreze n contabilitate aceste operaiuni, inclusiv amortizarea lunar i trecerea la venituri a unei pri din
subvenie.
Rezolvare:
Primirea subventiei : 5121 = 131 60.000.000
Cumpararea utilajului: % = 404

Platim furnizorul:

71.400.000

213

60.000.000

4426

11.400.000

404 = 5121 71.400.000

Inregistram amortizarea lunara: 6811 = 2813 1.000.000

Trecerea subventiei pe venituri: 131 = 7584 60.000.000

24

A3. La 2 octombrie N, societatea X vinde produse unui client extern, la un pre de 20.000 euro. Contravaloarea produselor
vndute urmeaz a fi ncasat pe 5 februarie N+1.
In exerciiul N, cursul de schimb al monedei europene a evoluat astfel:
- la 2 octombrie N, 1 euro = 30.000 lei;
- la 31 decembrie N, 1 euro = 32.000 lei.
Presupunem c diferenele de curs valutar nerealizate nu sunt recunoscute din punct de vedere fiscal. Cota de impozit
pe profit 16%.
S se calculeze impozitul amnat aferent creanelor-clieni la 31.12.N.
Rezolvare:
411 = 701 20.000 EUR x 30.000 = 600.000.000
411 = 765 20.000 EURx ( 32.000 30.000 ) = 40.000.000
Venit nerecunoscut fiscal venit neimpozabil, cind se va incasa venitul acesta devine impozabil.
Impozitul aminat : Venituri contabile = 640.000.000
Venituri fiscale
Diferenta temporara impozabila

= 600.000.000
40.000.000

Datoria de impozit aminat : 16% x 40.000.000 = 6.400.000

6912 = 4412 6.400.000

V12.
A1. Cum se vor nregistra n contabilitate urmtoarele operaii economice referitoare la vnzarea de produse finite, la preul total
de 500.000.000 lei, exclusiv TVA:
a.

ncasarea unui avans de la viitorul beneficiar al produselor, reprezentnd 25% din valoarea acestora;

b.

vnzarea produselor, cu TVA de 19% i preul de nregistrare aferent 390.000.000 lei;

c.

ncasarea diferenei datorate de client.

Rezolvare:
a.

5121 = 419 125.000.000

b.

411 = %

595.000.000
701

500.000.000

4427

95.000.000

419 = 411
c.

125.000.000

5121 = 411 470.000.000

A2. Se hotrte modernizarea unei maini pentru fabricarea hrtiei care are valoarea contabil de 120.000.000 lei. Durata
normal de utilizare a mainii este de 10 ani, iar durata rmas de 3 ani. Lucrrile de modernizare se realizeaz de un ter care
factureaz aceste lucrri la valoarea de 30.000.000 lei, TVA 19%, recepia fcndu-se ulterior, achitarea facndu-se cu ordin de
plat. Amortizarea investiiei se face pe durata rmas. S se nregistreze n contabilitate aceste operaii, inclusiv amortizarea
lunar a mainii modernizate.
Rezolvare:
% = 404

35.700.000

231

30.000.000

4426

5.700.000

25

VNC inainte de modernizare = 120.000.000 120.000.000/10 x 7 = 36.000.000

213 = 231 30.000.000
VNC dupa modernizare = 36.000.000 + 30.000.000 = 66.000.000
Amortizarea lunara ulterioara = 66.000.000/3/12 = 1.833.333
6811 = 2813 1.833.333
A3. La 1 octombrie N s-a emis un mprumut obligatar cu urmtoarele caracteristici:
- numr de obligaiuni: 8.000;
- valoarea nominal a unei obligaii: 1.000 u.m.;
- pre de emisiune: 990 u.m.;
- pre de rambursare: 1.020 u.m.;
- rata dobnzii: 10%: dobnda se pltete la sfritul fiecrui an de mprumut;
- durata mprumutului: 6 ani;
- prima de rambursare se amortizeaz liniar pe durata mprumutului;
- mprumutul se ramburseaz la sfritul perioadei de mprumut.
S se prezinte nregistrrile contabile aferente exerciiului N.
Rezolvare:
Valoare nominala: baza de calcul pentru dobinda
Pretul de emisiune: suma incasata de pe urma vinzarii fiecarei obligatiuni
Pretul de rambursare: suma platita cind se ramburseaza obligatiuni
Prima de rambursare este diferenta dintre pretul de rambursare si pretul de emisiune
01.10.N
% = 161

8.160.000 ( 8.000 x 1020 )

461

7.920.000 ( 8.000 x 990 )

169

240.000 ( 8.000 x ( 1.020 990 ))

5121 = 461

7.920.000

30.09.N+1 Plata primei dobinzi

Dobinda pe lunile octombrie, noiembrie, decembrie N este ( 8.000 x 1.000 ) x 10% x 3/12
= 200.000
Inregistrarea dobinzii
666 = 1681 200.000
Amortizarea primei de rambursare se face liniar pe 3 luni
6868 = 169 240.000 x 1/6 x 3/12 = 10.000
V13
A1. S se nregistreze n contabilitate urmtoarele operaii economice:
a.

obinerea unui brevet de inventator n valoare de 40.000.000 lei ca urmare a finalizrii unui obiectiv de cercetare;

b.

pentru brevetul obinut se nregistreaz amortizarea pentru un an, n sum de 8.000.000 lei, dup care acesta se vinde la
preul de 100.000.000 lei, cu TVA de 19%.

Rezolvare:
a. 205 = 203 brevete in curs de executie 40.000.000
( 233 )
b. Amortizarea pentru brevet: 6811 = 2805 8.000.000
Vinzarea brevetului de inventie: 461 = % 119.000.000
7583 100.000.000
4427 19.000.000
Descarcarea gestiunii: % = 205 40.000.000.
2805

8.000.000

26

6583

32.000.000

A2. Se cunosc urmtoarele date legate de materia prim X a unei societi comerciale:
- stoc iniial: 100 kg; cost de achiziie 10.000 lei/kg;
- cumprri n timpul lunii: 300 kg, cost de achiziie: 12.000 lei/kg;
- consum de materii prime: 200 kg;
- lips la inventar: 50 kg;
- stoc final 150 kg.
Lipsa la inventar se imput gestionarului la preul de 20.000 lei/kg si TVA 19%. Creana fa de gestionar se
recupereaz din salariul acestuia. In condiiile n care contabilitatea sintetic a stocurilor de materii prime se realizeaz cu ajutorul
metodei inventarului intermitent, se cere s se fac nregistrrile contabile corespunztoare dac evidena metriilor prime se ine
la cost standard de 11.000 lei/kg.
Rezolvare:
-Trecem pe cheltuieli stocul de materii prime si diferentele de pret:
601 = %

1.000.000

301

1.100.000

308

100.000

- Cumparari in cursul lunii:

% = 401 4.284.000
601

3.600.000

4426

684.000

- Nu inregistrez consum de materii prime la inventarul intermitent.

- Lipsa la inventar:
4282 = %

1.190.000

7588 1.000.000 ( 50 x 20.000 )

4427

190.000

Facem retinere pe statul de plata:

421 = 4282 1.190.000
Stocul final:
301 = 601 1.650.000 ( 150 x 11.000 )
Diferenta de pret:
308 = 601

74.250

K308 = ( Si la diferente + Diferente la intrari )/( Sold initial 301+Intrari de materii prime )
= (-100.000+300x( 12.000-11.000))/(100x11.000)+(300x11.000) = 0,045
Diferenta de pret pentru stocul final: 1.650.000 x 0,045 = 74.250
A3. Fie societatea M cu un capital de 200.000.000 u.m., format din 20.000 de aciuni cu valoare nominal 10.000 u.m.. Aciunea
este evaluat la 12.000 u.m..
Societatea decide s emit 10.000 de aciuni noi, n numerar, la un pre de emisiune de 10.800 u.m., aciunile sunt
eliberate n proporie de 50%, cu ocazia subscrierii. Prima de emisiune este eliberat integral la subscriere.
S se calculeze valoarea unui drept de subscriere i s se prezinte poziia vechiului acionar.
Rezolvare:
Calculul DS = Diferenta intre valoarea contabila a actiunii inainte de subscriere si valoarea contabila a ctiunii dupa subscriere
456 = %

108.000.000

1011 100.000.000 ( 10.000 x 10.000 )

1014

8.000.000

5121 = 456 58.000.000 ( 8.000.000 + 50% x 100.000.000 )

Actiunile sunt eliberate / vindute integral la subscriere

27

1011 = 1012 50.000.000

DS = VC0 VC1 = 12.000 11.600 = 400
VC1 = Capitaluri proprii Total actiuni = ((20.000 actiuni x 12.000)+108.000.000)/(20.000+10.000)= 11.600 lei/actiune
V14
A1. S se nregistreze n contabilitatea unei societi comerciale productoare de bunuri urmtoarele operaii:
a.

obinerea de produse finite, la preul standard de 2.000.000 lei;

b.

vnzarea produselor finite ctre clieni, la preul de vnzare de 2.400.000 lei, cu TVA de 19%;

c.

diferenele nefavorabile ntre preul de nregistrare i costul efectiv al produselor finite n sum de 150.000 lei.

Rezolvare:
a. 345 = 711 2.000.000
b. 711 = 345 2.000.000
411 = %
701

2.856.000
2.400.000

4427

456.000

c. 348 = 711

150.000

711 = 348

150.000

A2. Cum se nregistreaz urmtoarele operaii economice urmare a obinerii unui credit bancar pe termen scurt:
a)

ncasarea creditului n sum de 100.000.000 lei, pe o perioad de 2 luni, rambursarea realiznd-se n dou rate lunare
egale;

b)

dobnda datorat la sfritul primei luni este de 2.400.000 lei;

c)

se pltete dobnda datorat pentru prima lun i 60% din prima rat, diferena nregistrndu-se ca fiind nerambursat
la scaden.

Rezolvare:
a.

5121 = 5191 100.000.000

b. 666 = 5121 2.400.000

c. 5191 = 5121 30.000.000

( 50.000.000 x 60% )

5191 = 5192 20.000.000

A3. O societate comercial a vndut produse finite conform facturii n valoare de 500.000.000 lei plus TVA 19%, pentru care
pstreaz doar un risc nesemnificativ, aprnd ulterior incertitudinea cu privire la ncasarea a 100.000.000 lei. Suma nu se mai
ncaseaz. Care sunt nregistrrile n acest caz, tiind c valoarea efectiv a mrfurilor este de 350.000.000 lei?
Rezolvare:
Vnzare produse finite:
4111 = %

595.000.000

707

500.000.000

4427

95.000.000

Descrcarea gestiunii:
711 = 345

350.000.000

Suma care nu se incaseaza se trece pe clienti incerti:

4118 = 4111 100.000.000
Se constituie un provizion pentru depreciere:
6814 = 491

100.000.000

Se trece pe cheltuieli suma nencasat clieni inceri:

654 = 4118

100.000.000

V15

28

A1. In contabilitatea unei societi comerciale cu amnuntul, care utilizeaz preul cu amnuntul, inclusiv TVA, ca pre de
eviden, s se nregistreze urmtoarele operaii economice:
a.

aprovizionarea cu mrfuri referitor la care se cunosc: preul de eviden fr TVA de 10.000.000 lei i preul aferent
facturat de furnizor de 8.500.000 lei;

b.

perisabilitile pe timpul transportului, acceptate de beneficiar sunt n valoare de 2.000.000 lei, pre facturat de furnizor,
care este n limita recunoscut fiscal.
TVA este 19%.

Rezolvare:
% =

15.550.000

15.550.000

371

401

11.900.000

10.150.000

4426

378

1.650.000

3.500.000

607

4428 2.000.000

1.900.000

A2. S se reflecte n contabilitate urmtoarele operaii economice:

a.

vnzarea unor aciuni achiziionate anterior la preul total de 60.000.000 lei, avnd n vedere c aceast operaiune se
realizeaz n dou trane egale astfel: prima tran la un pre de vnzare de 31.000.000 lei, iar cea de-a doua tran la
preul de vnzare de 28.000.000 lei;

b.

ncasarea primei trane se realizeaz prin virament, iar n cazul celei de-a doua trane se ncaseaz 10% n numerar i
diferena prin virament.

Rezolvare:
a.

461 = %
508

30.000.000

7642

1.000.000

% = 508
461

30.000.000
28.000.000

6641
b.

31.000.000

2.000.000
5121 = 461

31.000.000

28.000.000

= 461

5311

2.800.000

5121

25.200.000

A3. Stocul iniial de produse finite la 1 februarie 2006 este de 150 kg, evaluate la costul prestabilit de 20.000 lei/kg. Costul de
producie efectiv este de 19.000 lei/kg. La data de 10 februarie unitatea obine 400 kg de produse finite. La 17 februarie se vnd
unui client 500 kg de produse finite la preul de 30.000 lei/kg i TVA 19%, cu ncasare prin virament bancar. La sfritul lunii
februarie, potrivit datelor furnizate de contabilitatea de gestiune, s-a stabilit costul efectiv al produselor obinute n cursul lunii, la
preul de 22.000 lei/kg. S se fac nregistrrile contabile aferente obinerii, vnzrii i descrcrii gestiunii de produse finite,
precum i ncasarea creanei.
Rezolvare:
345 = 711 8.000.000 ( 400 x 20.000 )
411 = %

17.850.000

701 15.000.000 ( 500 x 30.000 )

4427 2.850.000
711 = 345 10.000.000 ( 500 x 20.000 )
348 = 711

800.000 (( 400 x (22.000 20.000 ))

K348 = (Si+Rd )348 / (Si+Rd )345 = (150 x (20.000 19.000) + 800.000)/

(150 x 20.000) + 800.000 = (150.000+800.000)/(3.000.000 + 8.000.000 ) = 950.000/11.000.0000 = 0,08
Rc348 = Rc345 x K348 = 10.000.000 x 0,08 = 800.000
711 = 348

800.000

5121 = 411 17.850.000

29

O societate comercial prezint urmtoarele informaii referitoare la bilan: active imobilizate 300.000 lei; stocuri i
creane 170.000 lei; disponibil la bnci 30.000 lei; capitaluri proprii 230.000 lei; mprumuturi din emisiunea de obligaiuni
90.000 lei; furnizori 180.000 lei.
Determinai fondul de rulment, necesarul de fond de rulment i trezoreria net ale societii.
Rezolvare:
FR = 320.000 300.000 = 20.000
NFR = 170.000 180.000 = -10.000
TN = Active de trezorerie Datorii de trezorerie = 30.000
Tn = 20.000 (-10.000) = 30.000
A35. n cursul anului N o ntreprindere efectueaz urmtoarele operaii: achiziioneaz aciuni ca titluri de participare
la cost total 1.000.000 u.m. din care 60% eliberate i achitate imediat, restul neeliberate; vinde titlurile de participare nainte
de eliberarea i achitarea total, pre de cesiune 900.000 u.m. i le ncaseaz; achit datoria fa de un furnizor n valoare de
500.000 u.m.primind un scont de 10%; ncaseaz dobnzi i dividende n valoare de 1.200.000 u.m, din care 700.000 u.m.
legate de activitatea de exploatare; pltete dobnzi i dividende n valoare de 1.400.000 u.m. din care 850.000 u.m. legate de
activitatea de exploatare; vinde mrfuri pe credit 300.000 u.m. i ramburseaz acionarilor o parte din capital 900.000 u.m. n
condiiile n care nu se ine cont de TVA, determinai fluxurile de numerar provenite din activitile de exploatare, investiii i
finanare.
Rezolvare
Exploatare
Achizitit.titluri
Incasari din vanz
Plati la furnizori
Incas.dob.si divid.
Plati dob so divid
Rambursare capital act.

-450.000
+700.000
-850.000

Investitii
-600.000
+900.000

Financiare

+500.000
-550.000
-900.000

A1 (40%)
I. Situaia patrimonial a societii cu capital privat Omega SA, la 31 decembrie 2007 se prezint astfel: terenuri
70.000; cldiri 130.000; echipamente 200.000; brevete de invenie 25.000; cheltuieli de nfiinare 25.000; stocuri
800.000 (din care materii prime 200.000); creane 1.200.000; disponibiliti 30.000; capital social 500.000;
rezerve 50.000; profit 10.000; provizioane pentru riscuri i cheltuieli 20.000 (cheltuieli viitoare de mediu);
obligaii nefinanciare 985.000; obligaii financiare 915,000 (din care pe termen lung 200.000).
II. Se prezint urmtoarele informaii suplimentare i elemente de diagnostic:
a) Profitul net a fost n ultimii 2 ani anteriori de 7.000 n 2005 i de 9.000 n 2006.
b) Preurile de pia la materiile prime sunt mai mari la 31 decembrie 2007 cu 10% dect cele din contabilitate, iar
stocurile fr micare nsumeaz 110.000.
c) n cursul anului 2005 au avut loc 2 greve generale a cte 7 zile fiecare, iar n 2007, 4 greve a cte 2 zile, pierderile
aferente fiind de 1.800 i respective 1.500 lei.
d) ntreprinderea lucreaz "foc continuu".
e) Instalaii de baz n valoare de 10.000 au fost folosite n ultimii 3 ani n medie 10% pe an.
f) n anul 2006 a avut loc o explozie la instalaia de baz, iar repunerea n funciune a durat 40 zile, pierderea total
aferent fiind n sum de 4.000.
g) Diferenele favorabile de curs, la exporturi au fost n anul 2005 de 2.500, n 2006 de 2.800 iar n 2007 de 3.000,
nereflectate ca atare n contabilitate, iar creanele incerte la 31 decembrie 2007 totalizeaz 250.000.
h) La 31 decembrie 2007 ntreprinderea a nregistrat un cost al datoriei de 10%.
i) Costul capitalului propriu se compune dintr-o rat de baz de 4% i o prim de risc de 11%.
j) n lista mijloacelor fixe ai identificat:

O locuin de protocol n valoare de 15.000, o barc cu motor n valoare de 5.000 i o instalaie

tehnologic n valoare de 8.000 amortizabil n 10 ani cumprat n ianuarie 2007 pentru care conducerea a
decis s beneficieze de facilitatea fiscal de 20% la punerea n funciune contabilizat ca atare de ctre contabil.
k) Previziuni credibile prezint o evoluie favorabil a indicatorilor de performan financiar pe urmtorii 4
ani creterea fa de profitul net nregistrat la 31 decembrie 2007 fiind de 30% n primul an i apoi de cte 10% n
fiecare an.
l) ntreprinderea a folosit n anii anteriori aceeai structur a capitalurilor proprii i mprumutate ca cea
nregistrat la 31 decembrie 2007.
m) Rata de remunerare a activelor n piaa (r) este 8%.
III. Se cer urmtoarele:
1.
Determinai activul net corectat prin ambele metode. (3p)

30

2.
3.
4.

Studiai comparativ echilibrul financiar al ntreprinderii, pornind de la valorile contabile i valorile

bilaniere corectate. (3p)
Evaluai ntreprinderea prin metoda capitalizrii veniturilor n vederea vnzrii acesteia ctre o alt firm
privat. (2p)
Estimai valoarea "prii invizibile" a ntreprinderii. (2p)

1. Determinai activul net corectat prin ambele metode. (3p)

Activ
Denumire
Cheltuieli infiintare
Brevete de inventie
Terenuri
Cladiri
Echipamente

Valoare
25.000
25.000
70.000
130.000
200.000

Stocuri

800.000

Creante
Disponibilitati
Total

1.200.000
30.000
2.480.000

Ajustari
- 25.000
- 25.000
- 15.000
- 10.000
- 5.000
+ 1.454
+ 20.000
- 110.000
- 241.700
- 410.246

Pasiv
Denumire
Capital social
Rezerve
Profit
Provizioane
Obligatii nefinanciare

Valoare
500.000
50.000
10.000
20.000
985.000

Obligatii financiare

915.000

Total

Ajustari

2.480.000

b. Materii prime: 200.000 x 10% - 200.000 = 20.000. Stocuri: - 110.000

g. diferente de curs favorabile: 2.500 + 2.800 + 3.000 250.000 = - 241. 700
j.
Amortizare fiscala: 8.000 x 20% + 6.400 / 10 ani / 12 luni x 11 luni (feb. 2007 dec 2007)= 1600 + 587 = 2.187
Amortizare contabila: 8.000 / 10 ani / 12 luni x 11 luni = 733
Diferenta: 2187 733 = 1.454
Bilant economic
Activ

Pasiv

Denumire
Terenuri
Cladiri
Echipamente
Stocuri
Creante
Disponibilitati

Valoare
70.000
115.000
186.454
710.000
958.300
30.000

Total

2.069.754

Denumire
Capital social
Rezerve
Profit
Provizioane
Diferente reevaluare
Obligatii nefinanciare
Obligatii financiare
Total

Valoare
500.000
50.000
10.000
20.000
-410.246
985.000
915.000
2.069.754

ANC = Total active Datorii totale = 2.069.754 985.000 915.000 = 169.754

ANC = Capitaluri proprii + / - Diferente din reevaluare = (500.000 + 50.000 + 10.000 + 20.000) 410.246 = 580.000 413.154 = 169.754
2.
Bilant financiar pe baza bilantului contabil
Activ
Denumire
Imobilizari
Stocuri + creante
Disponibilitati
Total

Valoare
400.000
2.000.000
30.000
2.430.000

Pasiv
Denumire
Capitaluri permanente
Obligatii nefinanciare
Obligatii financiare
Total

Valoare
730.000
985.000
715.000
2.430.000

Imobilizari = 70.000 + 130.000 + 200.000 = 400.000

Stocuri + creante: 800.000 + 1.200.000 = 2.000.000
Disponibilitati: 30.000
Capitaluri permanente: 500.000 + 50.000 + 10.000 + 20.000 + 200.000 50.000 = 730.000
Obligatii nefinanciare: 985.000
Obligatii financiare: 715.000
FR = 730.000 400.000 = 330.000
NFR = 2.000.000 985.0000 = 1.015.000
TN = 30.000 715.000 = - 685.000
TN = 330.000 1.015.000 = - 685.000
Comentarii:

31

Deoarece FR este pozitiv, capitalurile permanente finanteaza o parte din activele circulante, dupa finantarea integrala a imobilizarilor nete.
FR este expresia realizarii echilibrului financiar pe termen lung si a contributiei acestuia la realizarea echilibrului financiar pe termen scurt.
NFR pozitiva, surplus de nevoi temporare, in raport cu resursele temporare posibile de mobilizat. Situatia poate fi considerata normala,
numai daca este rezultatul unei politici de investitii privind cresterea nevoii de finantare a ciclului de exploatare. In caz contrar, NFR poate
evidentia un decalaj nefavorabil intre lichiditatea stocurilor si creantelor, pe de o parte si exigibilitatea datoriilor de exploatare, pe de alta parte,
respectiv incetinirea incasarilor si urgentarea platilor.
TN negativa, semnifica un dezechilibru financiar, un deficit monetar acoperit prin angajarea de noi credite pe termen scurt. Aceasta situatie
evidentiaza dependenta intreprinderii de resurse financiare externe. In acest caz se urmareste obtinerea celui mai mic cost de procurare al
noilor credite, prin negocierea mai multor surse de astfel de capital.
Bilant financiar pe baza bilantului economic:
Activ

Pasiv

Denumire
Imobilizari
Stocuri + creante
Disponibilitati
Total

Valoare
371.454
1.668.300
30.000
2.069.754

Denumire
Capitaluri permanente
Obligatii nefinanciare
Obligatii financiare
Total

Valoare
369.754
985.000
715.000
2.069.754

Imobilizari: 70.000 + 115.000 + 186.454 = 371.454 lei

Stocuri + creante: 710.000 + 958.300 = 1.668.300
Disponibilitati: 30.000
Capitaluri permanente: = 500.000 + 50.000 + 10.000 + 20.000 410.246 + 200.000 = 369.754
Obligatii nefinanciare: 985.000
Obligatii financiare: 715.000
FR = 366.846 368.546 = - 1.700
NFR = 1.668.300 985.000 = 683.300
TN = 30.000 715.000 = - 685.000
TN = - 1.700 683.300 = - 685.000
Comentarii:
FR negativ reflecta absorbirea unei parti din resursele temporare pentru finantarea unor nevoi permanente, contrar principiului de finantare:
nevoilor permanente li se aloca resurse permanente. Acesta situatie genereaza un dezechilibru financiar, care trebuie analizat in functie de
specificul intreprinderii respective. Dezechilibrul poate fi considerat o situatie periculoasa fiind vorba despre o ntreprindere industriala.
Situatia poate deveni critica datorita nevoii de rambursare a datoriilor pe termen scurt, care au finantat partial imobilizarile, cat si sub aspectul
costului ridicat de procurare a creditelor pe termen scurt in raport cu cele pe termen lung.
NFR pozitiva, surplus de nevoi temporare, in raport cu resursele temporare posibile de mobilizat. Situatia poate fi considerata normala,
numai daca este rezultatul unei politici de investitii privind cresterea nevoii de finantare a ciclului de exploatare. In caz contrar, NFR poate
evidentia un decalaj nefavorabil intre lichiditatea stocurilor si creantelor, pe de o parte si exigibilitatea datoriilor de exploatare, pe de alta parte,
respectiv incetinirea incasarilor si urgentarea platilor.
TN negativa, semnifica un dezechilibru financiar, un deficit monetar acoperit prin angajarea de noi credite pe termen scurt. Aceasta situatie
evidentiaza dependenta intreprinderii de resurse financiare externe. In acest caz se urmareste obtinerea celui mai mic cost de procurare al
noilor credite, prin negocierea mai multor surse de astfel de capital.
3.
Determinarea capacitatii beneficiare:
An
Profit net
Greve+
explozie
Dif de curs
Amortizare
Impozit profit
CB

2005

2006

2007

2008

7.000
+1.800

9.000
+4.000

10.000
+1.500

+2.500

+2.800

- 688
10.612

- 1.088
14.712

+3.000
+ 1.454
- 953
15.001

2009

2010

2011

13.000

14.300

15.730

17.303

13.000

14.300

15.730

17.303

Media CB = (10.612 + 14.712 + 15.001 + 13.000 + 14.300 + 15.730 + 17.303)/7 ani = 14.380
Rata de capitalizare = costul capitalului intreprinderii

CMPC Ccpx

Ccp
Cci
Ccix
Ccp Cci
Ccp Cci

Bilant functional
Activ
Denumire
Imobilizari
Stocuri + Creante Obligatii nefinan
Disponibilitati

Pasiv
Valoare
371.454
683.000
30.000

Denumire
Capitaluri proprii
Capitaluri imprumutate

Valoare
169.754
915.000

32

Total

1.084.754

Total

1.084.754

Functia de investitii - Imobilizari = 371.454

Functia de exploatare: Stocuri + Creante Obligatii nefinanciare = 683.300
Functia de trezorerie: Disponibilitati = 30.000
Functia de finantare:
Capitaluri proprii: 169.754
Obligatii financiare (capital imprumutat): 915.000
Capitaluri proprii = 169.754 / 1.084.754 = 15,65%
Capitaluri imprumutate = 915.000 / 1.084.754= 84,35%
Ccp = rata neutra + prima de risc = 4 + 11 = 15%
Cci = 10 % (1 16%) = 8,4%
CMPC = 15% x 15,65% + 8,4% x 84,35% = 9,43%
Valoarea de rentabilitate =

CB
i

i = CMPC
V=

14.380
= 152.492
9,43%

4.
GW =

CB ANCxi
t

i = rata de remunerare a activelor = 8%

t = costul capitalului propriu = 15%
GW =

14.380 169.754 x8%

= 5.331
15%

A2. (30%) O societate comercial prezint urmtoarele informaii referitoare la bilan: active imobilizate 300.000 lei; stocuri
i creane 170.000 lei; disponibil la bnci 30.000 lei; capitaluri proprii 230.000 lei; mprumuturi din emisiunea de obligaiuni
90.000 lei; furnizori 180.000 lei.
Determinai fondul de rulment, necesarul de fond de rulment i trezoreria net ale societii. (10p)
Bilant financiar
Activ
Active imobilizate
Stocuri + creante
Disponibil
Total

300.000
170.000
30.000
500.000

Pasiv
Capitaluri permanente
Obligatii nefinan

320.000
180.000

Total

500.000

FR = 320.000 300.000 = 20.000

NFR = 170.000 180.000 = - 10.000
TN = 30.000
TN = 20.000 + 10.000 = 30.000
V2 2008
A. Studii de caz si exerciii (60%)
A1 (40%) Bilanul contabil al societii Orion cu capital privat la 31 decembrie 2007 se prezint
astfel:
Imobilizri
900.000
din care:
- Imobilizri necorporale

100.000

- Imobilizri corporale
- Imobilizri financiare

700.000
100.000

33

(1.000 aciuni la soc. X)

Stocuri

1.600.000

Creane

2.400.000

Disponibiliti

60.000

Capital social
Rezerve
Profit

1.000.000
100.000
20.000

Provizioane

40.000

Obligaii nefinanciare

1.970.000

Obligaii financiare
(termen lung 400.000)

1.830.000

Dispunei de urmtoarele informaii de diagnostic:

a)
Societatea X al crei capital social este compus din 5.000 aciuni a transmis c la 31 decembrie 2007 activul
net contabil corectat al societii a fost de 1.000.000.
b)
Societatea avea la 31 decembrie 2007 stocuri fr micare n valoare de 80.000 iar preurile lunii
decembrie 2007 erau cu 20% mai mari dect cele cu care erau nregistrate stocurile n contabilitate.
c)
Creanele incerte nsumau la 31 decembrie 2007 - 150.000 iar la facturile n valut diferenele
favorabile de curs erau de 200.000, necontabilizate ca atare.
d)
Valoarea just a imobilizrilor corporale la 31 decembrie 2007, stabilit de un expert evaluator a fost de
850.000.
e)
Provizioanele pentru riscuri i cheltuieli au caracter de rezerv iar obligaiile n valut, actualizate la
raportul de schimb de la 31 decembrie 2007 sunt mai mari cu 5.000 fa de situaia prezentat n bilan.
f)
Profiturile nete anuale corectate au fost de 10.000 n anul 2005 i 12.000 n anul 2006 iar previziuni
credibile stabilesc pe urmtorii 3 ani cretere anual cu 10% a profitului de la 31 decembrie 2007.
Se cere:
1. Determinai activul net corectat (prin ambele metode) i capacitatea beneficiar. (3p)
2.
Care este valoarea goodwill-ului tiind c rata de remunerare a activelor n pia este de 10% iar rata de
actualizare de 15%. (4p)
3.
Calculai fondul de rulment net global, necesarul de fond de rulment i trezoreria ntreprinderii la
31 decembrie 2007 (n valori contabile i n valori economice i comentai i explicai diferenele). (3p)
Activ
Imobilizari necorporale
Imobilizari corporale
Imobilizari financiare
Stocuri

100.000
700.000
100.000
1.600.000

Creante

2.400.000

Disponibilitati
Total

60.000
4.960.000

Ajustari Pasiv
- 100.000Capital social
+ 150.000Rezerve
+ 100.000Profit
- 80.000 Provizioane
+ 304.000
- 150.000 Obligatii nefinanciare
+ 200.000
Obligatii financiare
424.000

Ajustari
1.000.000
100.000
20.000
40.000
1.970.000

- 5.000

+ 5.000

1.830.000
4.960.000

a.
IF : 1.000 act / 5.000 act x 1.000.000 = 200.000, rezulta plus valoare 100.000
b. Stocuri: fara miscare 80.000
1.600.000-80.000=1.520.000
preturile lunii decembrie 2007 cu 20% mai mari
1.520.000 x 20% = 304.000
c. Creante: creante incerte -150.000
diferente favorabile +200.000
d. IC: valoare justa =+850.000
e).Oblig Nefinanciare:provizioane pt riscuri si cheltuieli +5.000
Bilantul economic
Activ
Imobilizari corporale
Imobilizari financiare
Stocuri
Creante
Disponibilitati

Pasiv
850.000Capital social
200.000Rezerve
1.824.000Profit
2.450.000Provizioane
60.000Diferente reevaluare
Obligatii nefinanciare

1.000.000
100.000
15.000
40.000
424.000
1.975.000

34

Obligatii financiare
5.384.000Total

Total

1.830.000
5.384.000

ANC = 5.384.000 1.975.000 1.830.000 = 1.579.000

ANC = 1.000.000 + 100.000 + 15.000 + 40.000 + 424.000 = 1.579.000
An
Profit

2005
10.000

2006
12.000

2007
15.000

2008
16.500

2009
16.500

2010
16.500

CB = (10.000 + 12.000 + 15.000 + 3 x 16.500) / 6 = 14.417

GW = (CB -ANC x i) / t = (14.417 - 1.579.000 x 10%) / 15% = - 956.553
Bilant financiar valoari contabile:
Activ
Imobilizari
Stocuri + creante
Disponibilitati
Total

Pasiv
900.000Capitaluri permanente
4.000.000Obligatii nefinanciare
60.000Obligatii financiare
4.960.000

1.560.000
1.970.000
1.430.000
4.960.000

Imobilizari: 100.000 + 700.000 + 100.000 = 900.000

Stocuri + creante: 1.600.000 + 2.400.000 = 4.000.000
Disponibilitati: 60.000
Capitaluri permanente: 1.000.000 + 100.000 + 20.000 + 40.000 + 400.000 = 1.560.000
Obligatii nefinanciare: 1.970.0000
Obligatii financiare = 1.830.000 400.000 = 1.430.000
FR = 1.560.000 900.000 = 660.000
NFR = 4.000.000 1.970.000 = 2.030.000
TN = 60.000 1.430.000 = - 1.370.000
TN = 660.000 2.030.000 = - 1.370.000
Comentarii:
Deoarece FR este pozitiv, capitalurile permanente finanteaza o parte din activele circulante, dupa finantarea integrala a
imobilizarilor nete. FR este expresia realizarii echilibrului financiar pe termen lung si a contributiei acestuia la realizarea echilibrului financiar
pe termen scurt.
NFR pozitiva, surplus de nevoi temporare, in raport cu resursele temporare posibile de mobilizat. Situatia poate fi considerata
normala, numai daca este rezultatul unei politici de investitii privind cresterea nevoii de finantare a ciclului de exploatare. In caz contrar, NFR
poate evidentia un decalaj nefavorabil intre lichiditatea stocurilor si creantelor, pe de o parte si exigibilitatea datoriilor de exploatare, pe de alta
parte, respectiv incetinirea incasarilor si urgentarea platilor.
TN negativa, semnifica un dezechilibru financiar, un deficit monetar acoperit prin angajarea de noi credite pe termen scurt.
Aceasta situatie evidentiaza dependenta intreprinderii de resurse financiare externe. In acest caz se urmareste obtinerea celui mai mic cost de
procurare al noilor credite, prin negocierea mai multor surse de astfel de capital.
Bilant financiar valori economice:
Activ
Imobilizari
Stocuri + creante
Disponibilitati
Total

Pasiv
1.050.000Capitaluri permanente
4.274.000Obligatii nefinanciare
60.000Obligatii financiare
5.384.000Total

1.979.000
1.975.000
1.430.000
5.384.000

Imobilizari: 850.000 + 200.000 = 1.050.000

Stocuri + creante: 1.824.000 + 2.450.000 = 4.274.000
Disponibilitati: 60.000
Capitaluri permanente: 1.000.000 + 100.000 + 15.000 + 40.000 + 424.000 + 400.000 = 1.979.000
Obligatii nefinanciare: 1.975.000
Obligatii financiare: 1.830.000 400.000 = 1.430.000
FR = 1.979.000 1.050.000 = 929.000
NFR = 4.274.000 1.975.000 = 2.299.000
TN = 60.000 1.430.000 = -1.370.000
TN = 929.000 2.299.000 = - 1.370.000
Comentarii:

35

Deoarece FR este pozitiv, capitalurile permanente finanteaza o parte din activele circulante, dupa finantarea integrala a
imobilizarilor nete. FR este expresia realizarii echilibrului financiar pe termen lung si a contributiei acestuia la realizarea echilibrului financiar
pe termen scurt.
NFR pozitiva, surplus de nevoi temporare, in raport cu resursele temporare posibile de mobilizat. Situatia poate fi considerata
normala, numai daca este rezultatul unei politici de investitii privind cresterea nevoii de finantare a ciclului de exploatare. In caz contrar, NFR
poate evidentia un decalaj nefavorabil intre lichiditatea stocurilor si creantelor, pe de o parte si exigibilitatea datoriilor de exploatare, pe de alta
parte, respectiv incetinirea incasarilor si urgentarea platilor.
TN negativa, semnifica un dezechilibru financiar, un deficit monetar acoperit prin angajarea de noi credite pe termen scurt.
Aceasta situatie evidentiaza dependenta intreprinderii de resurse financiare externe. In acest caz se urmareste obtinerea celui mai mic cost de
procurare al noilor credite, prin negocierea mai multor surse de astfel de capital.
FR < NFR : intreprinderea nu se afla in echilibru financiar, pentru ca nu se obtine un excedent de trezorerie.
A2. (30%) n cursul anului N o ntreprindere efectueaz urmtoarele operaii: achiziioneaz aciuni ca titluri de
participare la cost total 1.000.000 u.m. din care 60% eliberate i achitate imediat, restul neeliberate; vinde titlurile de
participare nainte de eliberarea i achitarea total, pre de cesiune 900.000 u.m. i le ncaseaz; achit datoria fa de un
furnizor n valoare de 500.000 u.m. primind un scont de 10%; ncaseaz dobnzi i dividende n valoare de 1.200.000 u.m, din
care 700.000 u.m. legate de activitatea de exploatare; pltete dobnzi i dividende n valoare de 1.400.000 u.m. din care
850.000 u.m. legate de activitatea de exploatare; vinde mrfuri pe credit 300.000 u.m. i ramburseaz acionarilor o parte din
capital 900.000 u.m. n condiiile n care nu se ine cont de TVA, determinai fluxurile de numerar provenite din activitile
de exploatare, investiii i finanare. (10p)
Activitatea de exploatare
- plati furnizor
- incasare dobanzi si dividende
- plata dobanzi si dividende
Flux de numerar activitatea de exploatare
Activitatea de investitii
- plata actituni ca titluri de valoare
- incasare titluri de participare (900.000 - 400.000)
- incasare dobanzi si dividende
Flux de numerar activitatea de investitii
Activitatea de finantare
- plata dobanzi si dividende
- rambursare capital
Flux de numerar activitatea de finantare

- 450.000
+ 700.000
- 850.000
- 600.000
- 600.000
+ 500.000
+ 500.000
+ 400.000
- 550.000
- 900.000
- 1.450.000

V3 - 2008
A. Studii de caz si exerciii (60%)
(40%) Societatea A absoarbe Societatea B; bilanurile celor dou societi se prezint astfel:
Societatea A
Cheltuieli de nfiinare
20.000
Terenuri

60.000

Cldiri

40.000

Echipamente

125.000

Titluri de participare
Stocuri

25.000
300.000

Creane

425.000
- din care Societatea B

Disponibiliti
Capital social (10.000 aciuni)
Rezerve
Profit

30.000
5.000
300.000
15.000
25.000

Obligaii nefinanciare

250.000

Obligaii financiare

410.000

Societatea B
Cheltuieli de nfiinare

10.000

Imobilizri necorporale (KH)

20.000

36

Imobilizri corporale

150.000

Stocuri

250.000

Creane

375.000

Disponibiliti

5.000

Capital social (2.500 aciuni)

125.000

Rezerve

10.000

Profit

15.000

Provizioane

7.500

Obligaii nefinanciare

300.000

Obligaii financiare

347.500

Disponibiliti???? (poate venituri in avans)

5.000

Proiectul de fuziune prevede:

- metode de fuziune: prin absorbie (A absoarbe B);
- raportul de schimb se stabilete pe baza valorii matematice (intrinsece) a titlurilor fiecrei societi; valori determinate prin
metoda ANC.
Alte informaii:
Valorile de aport stabilite prin evaluarea de ctre o societate specializat a patrimoniului societii absorbite sunt:
fond comercial: 90.000
imobilizri corporale:175.000
stocuri: 190.000
creane: 325.000
disponibiliti: 6.000
- Imobilizrile corporale ale absorbantei au fost evaluate la 750.000;
- Absorbanta preia integral datoriile absorbitei ct i elementele pentru care s-au creat provizioanele pentru risc
contabilizate;
- Absorbanta deine 300 de titluri n Societatea B.
Se cere:
1.

Determinarea raportului de schimb

2p.

2.

Calculul numrului de aciuni de emis de ctre Societatea A

2p.

3.

Determinarea primei de fuziune

1p.

4.

Contabilizarea operaiunilor la Societatea A - Modificarea capitalului social preluarea activelor i pasivelor Societii B - contabilizarea obligaiilor
reciproce

2p.

5.

ntocmirea Bilanului dup fuziune

3p.

1.

Determinarea raportului de schimb

Valoare de aportA:
Capital social
Rezerve
Profit
Active fictive (cheltuieli de infintare)
Plus valoare actiuni B (300 x (53,40 50)
Plus valoare imobilizari corporale
Total ANC
Teren->60.000
Cladiri->40.000
Echipamente->125.000
Titluri participare->25.000
Total
250.000

+ 300.000
+ 15.000
+ 25.000
- 20.000
+ 1.020
+ 525.000(xx)
+ 846.020
750.000+25.000=775.000(IC ale absorbantei din enunt) (X)
250.000
525.000(xx)

Valoare intrinseca actiuniA= 846.020 / 10.000 = 84,602 lei/act

Valoare nominala actiuniA= 300.000 / 10.000 = 30 lei / act
Valoare de aport B:
Capital social

+ 125.000

37

Rezerve
Profit
Provizioane
Active fictive (cheltuieli de infintare+imobilizari necorporale)
Plus valoare fond comercial
Plus valoare imobilizari corporale
Plus valoare stocuri
Plus valoare creante
Plus valoare disponibilitati
Total ANC

+ 10.000
+ 15.000
+ 7.500
- 30.000
+ 90.000
+ 25.000
- 60.000
- 50.000
+ 1.000
+ 133.500

Plus valoare imobilizari corporale=>175.000-150.000 =+25.000(X)

Plus valoare stocuri=>190.000-250.000= -60.000
Plus valoare creante=>325.000-375.000= -50.000
Plus valoare disponibilitati=>6.000-5.000=+1.000
Valoare intrinseca actiuni B = 133.500/2.500 = 53,40 lei/act
Valoare nominala actiuni B = 125.000 / 2.500 = 50 lei/act
Raport de schimb =Actiunea B /ActiuneaA= 53,40 / 84,602 = 0,6312
1 actiune B = 0,6312 actiuniA
2. Calcul numarului de actiuni emis de societateaA:
= 133.500 / 84, 602 = 1578 300 = 1.278
= 2500 x 53,40 / 84,602 = 1.578 300 = 1.278
2.

Determinarea primei de fuziune:

Cresterea de capital social = 1.278 act x 30 lei / act = 38.340

AportA= 133.500 x 88% = 117.480
Sau (.500-300)x53,40=117.480
Prima de emisiune = 117.480 38.340 = 79.140
Prima de fuziune: 79.140 + 1.020 = 80.160
3.
-

majorarea capitalului:
456

%
1012
261
1042

133.500
38.340
15.000
80.160

preluarea activelor societatii B:

%
213
3xx
41x
5121
2071

Contabilitatea la societateaA:

456
IC
Stocuri
Creante
Disponibilit
Fd.Com

786.000
175.000
190.000
325.000
6.000
90.000

preluarea elementelor de pasiv:

456

%
Obligatii nefinanciare
Obligatii financiare

652.500
305.000
347.500

Contabilizarea operatiunilor reciproce:

401 = 411 30.000
4.
Activ
Fond comercial

Intocmirea bilantului dupa fuziune:

Pasiv
90.000Capital social

338.340

38

Imobilizari corporale
Imobilizari financiare
Stocuri
Creante
Disponibilitati

Total

925.000Prime de capital
10.000Rezerve
490.000Profit
720.000Provizioane
11.000Diferente din reeavaluare
Obligatii nefinanciare
Obligatii financiare
2.246.000Total

72.660
15.000
25.000
7.500
505. 000
525.000
757.500
2.246.000

FD com ->90.000
IC->750.000+175.000=925.000
IF456 = %
1012
: 261= aici intra
: adica 300x VN B
300 X 50 15000valoarea titlurilor scade k a intrat in activul net corijat al lui b
de fapt cu prima aia de fuziune
Stocuri->190.000+425.000-30.000=720.000
Disponib->5.000+6.000=11.000
CS->300.000+38.340=338.340
Ob nefin:250.000+305.000-30.000=525.000
Oblig fin->410.000+347.500=757.500
A2 (30%)
Dispunei de urmtoarele informaii: profit nainte de impozitare 33.500 lei; cheltuieli cu amortizarea 750 lei; clieni:
sold iniial 2.000 lei - sold final 600 lei; stocuri: sold iniial 3.000 lei - sold final 3.900 lei; furnizori: sold iniial 6.000 lei sold final 8.400 lei; impozit pe profit pltit 300 lei. Cheltuielile cu dobnda au fost de 1.000 lei, din care 425 lei au fost
pltii n timpul perioadei. Ali 250 lei legai de cheltuielile cu dobnda ale perioadei precedente au fost de asemenea pltii
n timpul perioadei. 350 lei au fost ridicai din emisiunea de capital i ali 325 lei din mprumuturi pe termen lung. Au fost
efectuate pli pentru achiziia unui teren n valoare de 2.550 lei i s-au ncasat 2.300 lei din vnzarea unei instalaii.
Conform IAS 7 determinai fluxul de numerar provenit din activitile de exploatare, investiii i finanare. (10p)
Flux activitatea de exploatare
Profit inainte de impozitare
+ Cheltuieli cu amortizare
+ Cheltuieli privind dobanzile
- Variatia stocuri
- Variatia clienti
+ Variatia furnizori
- Dobanzi platite
- Impozit pe profit platiti
Total flux exploatare
Flux activitatea de investitii
- Plata achizitie teren
+ Incasare vanzarea instalatiei
Total flux investitii
Flux activitatea de finantare
+ Incasari emisiunea de capital
+ Incasari imprumuturi pe termen lung
Total flux finantare

+ 33.500
+ 750
+ 1.000
- 900
+ 1.400
+ 2.400
- 675
- 300
= 37.175
- 2.550
+ 2.300
= - 250
+ 350
+ 325
= 675

Dobanzile platite pot fi incluse si in fluxurile pentru activitatea de finantare.

39

A. Studii de caz si exerciii (60%)

A1. (40%)
La 31 decembrie N situaia patrimonial a societii Alfa se prezint astfel:
Valori
Amortizri sau deprecieri nete

Valori brute
Cheltuieli de instalare

100

20

80

Brevete

180

60

120

Fond comercial

200

200

Echipamente

820

240

580

30

30

140

140

Titluri de participare
Datorii asupra imobilizrilor
Stocuri

70

10

60

Clieni

320

30

290

Debitori diveri

80

80

Valori mobiliare

35

35

Disponibiliti

70

70

Cheltuieli de exploatare n avans

15

15

Cheltuieli de repartizare pe 5 ani

100

20

80

Capital social

450

450

Rezerve

300

300

Profitul nerepartizat

90

90

Subvenii pentru investiii _

20

20

Provizioane

30

30

Provizioane pentru riscuri

10

10

Provizioane pentru cheltuieli

40

40

350

350

300

300

180

180

Datorii fiscale i sociale

20

20

Venituri n avans (de exploatare)

10

10

mprumuturi bancare
- din care pe termen lung
Furnizori

Se cere:
- valoarea activului net corectat (1p.)
- valoare imobilizrilor necorporale (1p.)
- valoarea utilizrilor stabilite (1p.)
- valoarea resurselor stabilite (1p.)
- Frng(2p.)
- NFR de exploatare (1,5p.)
- NFR n afara exploatrii (0,5p.)
- trezoreria net (1p.)
- pe baza maselor financiare obinute facei un comentariu asupra echilibrului financiar al firmei (1p.)

Activ
Cheltuieli de instalare
Brevete
Fond comercial
Echipamente
Titluri de participare
Stocuri
Clieni
Debitori diveri
Valori imobiliare

Valoari nete
80
120
200
580
30
60
290
80
35

AjustariPasiv
- 80 Capital social
- 120 R e z e r v e
- 200 Profitul nerepartizat
Subvenii pentru investiii
Provizioane
Provizioane pentru riscuri
Provizioane pentru cheltuieli
mprumuturi bancare
Datorii asupra imobilizarilor

450
300
90
20
30
10
40
350
140

40

Disponibiliti
Cheltuieli de exploatare n avans
Cheltuieli de repartizat pe 5 ani
Total

70
15
80

Furnizori
- 15 Datorii fiscale i sociale
- 80Venituri n avans (de exploatare)

1.640

- 495

180
20
10
1.640

Bilant economic:
Activ
Imobilizari
Stocuri + creante + debitori
Disponibilitati + valori mobilare
Total

Pasiv
610Capitaluri proprii
430Diferente reevaluare
105Obligatii nefinanciare
Obligatii financiare
1.145

940
- 495
350
350
1.145

ANC = Total activ Total datorii = 1.145 700 = 445

ANC = Capitaluri proprii + / - Diferente din reevaluare = 940 495 = 445
Valoare imobilizarilor necorporale = 80 + 120 + 200 = 400
Valoarea utilizarilor stabile: 610
Valoarea resurselor stabile: Capitaluri permanente = 940 495 + 300 = 745
FRNG = Resurse stabile Utilizari stabile = 745 610 = 135
FRNG = (Nevoi ciclice + Nevoie de trezorerie) (Resurse ciclice + Resurse de trezorerie)= (430 + 105) (350 + 50) = 135
NFRE = ACE (Active circulante de exploatare) DE (Datorii de exploatare) = (Stocuri + Creante) - (Furnizori + Datorii asupra
imobilizarilor) = (60 + 290) (180 + 140) = 30
NFRAE = ACAE DAE = Debitori diversi (Datorii fiscale si sociale + Venituri in avans) = 80 (20 + 10) = 50
NFR = (Stocuri + Creante + Debitori) Datorii nefinanciare = 430 350 = 80
TN = FRNG NFRE NFRAE = 135 30 50 = 55
TN = Active de trezorerie Pasive de trezorerie = 105 (350 300) = 55
Comentarii:
NFR este finantata in intregime din resursele stabile, a caror valoare totala permite degajarea unei trezorerii pozitive.
Observatie:
Daca valorile se calculeaza pornind de la bilantul contabil, atunci se iau in considerarea si activele fictive si se grupeza in functie de
utilizari: functia de investitie (imobilizarile necorporale), functia de exploare (de exploatare sau in afara exploatarii Cheltuielile
inregistrare in avans)
A2 (30%) n cursul anului N o ntreprindere efectueaz urmtoarele operaii: achiziioneaz aciuni ca titluri de
participare la cost total 2.000.000 u.m. din care 30% eliberate i achitate imediat, restul neeliberate; vinde titlurile de
participare nainte de eliberarea i achitarea tofafaT pre de cesiune 2.500.000 u.m. i le ncaseaz; ncaseaz dobnzi i
dividende n valoare de 350.000 u.m. din care 100.000 u.m legate de activitatea de exploatare; pltete dobnzi i dividende
n valoare de 650.000 u.m. din care 200.000 u.m. legai de activitatea de exploatare; ramburseaz un credit bancar pe
termen lung 300.000 u.m.; acord un mprumut filialei sale 850.000 u.m. i ncaseaz contravaloarea mprumut obligatar cu
caracteristicile: numr de obligaiuni 1.000 titluri, valoare nominal 900, pre de rambursare 1.000, pre de emisiune 800.
Determinai fluxurile de numerar provenite din activitatea de investiii i finanare. (10p)
- Plata titluri eliberate
+ Incasare titluri de participare
+ Incasare dobanzi si dividende
+ Acordare imprumut
Flux activitate de investitii
- Plata dobanzi si dividende
- Rambursare credit bancar
+ Incasare imprumut obligatar
Flux activitatea de finantare

- 600.000
+ 1.100.000
+ 250.0000
- 850.000
= - 100.000
- 450.000
- 300.000
+ 800.000
= + 50.000

41

V 5/2008
A. Studii de caz si exerciii (60%)
A1. (40%) Informaii privind situaia patrimonial

Terenuri construite

Cldiri industriale

10.000
18.000

Maini luate cu chirie

20.000

Echipamente

60.000

Necorporale

12.000
(knowhow = 10.000; eh. nfiinare 2.000)

Imobilizri financiare (1000 aciuni deinute la societatea O SA

din total de 20.000)

Stocuri:

20.000

300.000
- materii prime
- producie n curs

120.000
=

120.000

500.000

- produse finite (50 u.m.)

Creane - total

60.000

- incerte

50.000

Sume la bnci

Capital social

Rezerve
Profit nerepartizat

80.000
40.000 (10.000 aciuni x 4 lei)

10.000
=

Provizioane pentru riscuri i cheltuieli

10.000
6.000

Furnizori - creditori

400.000

Obligaii buget

20.000

Obligaii salariai

60.000

Datorii la bnci

474.000
(din care peste 1 an = 100.000)

Alte informaii
- Preurile de pia la materiile prime sunt cu 15% mai mari dect cele din contabilitate.
- 1 main n valoare de 4.000 lei nu a fost folosit dect n proporie de 5% n ultimii 3 ani. Restul.echipamentelor au fost
evaluate de o firm de specialitate la valoarea just de 100.000 lei; din acestea, 3 maini n valoare de 8.000 lei au fost nchiriate
acum 2 ani.
- SC O SA ne-a transmis c activul net corectat al societii a fost de 800.000 lei.
- Rata de capitalizare a societii, determinat pe baza costului capitalului este de 17%.
- Capacitatea beneficiar a societii, exprimat prin profitul net, a fost stabilit de experi la 30.000 lei/an.
- Provizioanele pentru riscuri i cheltuieli au caracter de rezerv.
- Mijloace fixe luate cu chirie: 15.000 lei.
1. S elaborai bilanul contabil. (0,5p)
2. S elaborai bilanul economic; artai semnificaia i rolul acestuia. (1p)
3. S elaborai bilanul funcional; artai semnificaia i rolul acestuia. (2p)
4. S elaborai bilanul financiar; artai semnificaia i rolul acestuia. (2p)
5. Determinai Activul Net Corijat prin ambele metode. (2,5p)
6. Determinai valoarea intrinsec a aciunilor societii. (1p)
7. Calculai valoarea substanial brut i valoarea substanial net ale societii. (1p)
Obs: A1 este aceeasi problema de la V1 din 2007, numai ca sumele sunt dublate. Am pus la disponibil la banci 100.000
pentru ca altfel nu da egalitate A cu P
Bilantul contabil
Activ
Imobilizari necorporale, din care:

Pasiv
12.000Capital social

40.000

42

- cheltuieli constituire
- know how
Imobilizari corporale, din care
- Terenuri
- Cladiri
- Echipamente
Imobilitari financiare
Imobilizari total
Stocuri
Creante
Disponibil la banci
Total

2.000Rezerve
10.000Profit nerepartizat
88.000 Provizioane pentru riscuri i cheltuieli
10.000Furnizori - creditori
18.000Obligaii buget
60.000Obligaii salariai
20.000Datorii la bnci
120.000
300.000
500.000
100.000
1.020.000

10.000
10.000
6.000
400.000
20.000
60.000
474.000

1.020.000

Bilant economic:
Activ
Imobilizari necorporale, din care:
- cheltuieli constituire
- know how
Imobilizari corporale, din care
- Terenuri
- Cladiri
- Echipamente
Imobilitari financiare
Imobilizari total
Stocuri
Creante
Disponibil la banci
Total
-

20.000
120.000
300.000
500.000
100.000
1.020.000

66.000

40.000
10.000
10.000
6.000
400.000
20.000
60.000
474.000

1.020.000

materii prime: 120.000 x 15% = + 18.000

imobilizari financiare: 800.000 / 20.000 x 1.000 = 40.000; plus valoare + 20.000

Bilant economic:
Activ
Imobilizari
Stocuri
Creante
Disponibil la banci

Total

12.000
2.000
10.000
88.000
10.000
18.000
60.000

AjustariPasiv
- 12.000Capital social
- 2.000Rezerve
- 10.000Profit nerepartizat
+ 40.000 Provizioane pentru riscuri i cheltuieli
Furnizori - creditori
Obligaii buget
- 5.000 Obligaii salariai
+ 45.000
+ 20.000Datorii la bnci
+ 48.000
+ 18.000

Pasiv
168.000Capital social
318.000Rezerve
500.000Profit nerepartizat
100.000 Provizioane pentru riscuri i cheltuieli
Rezerve din reevaluare
Furnizori - creditori
Obligaii buget
Obligaii salariai
Datorii la bnci
1.086.000

40.000
10.000
10.000
6.000
66.000
400.000
20.000
60.000
474.000
1.086.000

Evaluarea unei intreprinderi se face pe baza bilantului economic al intreprinderii, intocmit dupa anumite reguli si principii
referitoare la evaluare. Acesta cuprinde patrimoniul exprimat in valori economice, precum si un rezultat financiar determinat
tanand cont de conditiile normale de piata si nu de politicile interne ale intreprinderii.
Bilantul functional pe baza bilantului economic
Activ
Imobilizari
Stocuri + Creante Datorii nefinanciare
Disponibil la banci
Total

Pasiv
168.000Capitaluri proprii
338.000Obligatii financiare
100.000
606.000

132.000
474.000
606.000

Functia de investitii imobilizari: 168.000

Functia de exploatare: Stocuri + Creante Datorii nefinanciare = 338.000 si Disponibilul la banci: 100.000

43

Functia de finantare: Capitaluri proprii + Datorii financiare = 606.000

Bilantul functional ofera o imagine asupra modului de functionare economica a intreprinderii, punand in evidenta resursele si
utilizarile corespunzatoare fiecarui ciclu de functionare.
Functia de investitii sta la baza strategiei de reinnoire, mai mult sau mai putin rapida a echipamentelor cat a optiunilor de
oportunitate a dezvoltarii, intre investitiile productive si participatiile financiare.
Functia de finantare sta la baza strategiei optime de finantare a intreprinderii, motivata de cresterea valorii acesteia prin reducerea
costului mediu ponderat al capitalurilor.
Functiei de exploatare ii corespund fluxurile de aprovizionare productie si vanzari generatoare de stocuri reale si financiare, care
se reinnoiesc cu o anumite regularitate.
Bilantul financiar pe baza bilantului economic
Activ
Imobilizari
Stocuri + Creante
Disponibil la banci
Total

Pasiv
168.000Capitaluri permanente
818.000Obligatii nefinanciare
100.000Obligatii financiare
1.086.000

232.000
480.000
374.000
1.086.000

FR = 232.000 168.000 = 64.000

NFR = 818.000 480.000 = 338.000
TN = 100.000 374.000 = - 274.000
TN = 64.000 338.000 = - 274.000
Bilantul financiar - este instrumentul de analiza, pe baza posturilor din bilantul contabil, a celor trei mari mase financiare ale
intreprinderii:
fondul de rulment net global ;
necesarul de fond de rulment ;
trezoreria intreprinderii.
Pornind de la un anumit echilibru care trebuie sa existe intre durata unei operatii de finantat si durata mijloacelor de finantare
corespunzatoare, bilantul financiar pune in evidenta doua reguli principale ale finantarii, respectiv nevoile permanente vor fi
acoperite din capitaluri permanente, indeosebi din capitalurile proprii, in timp ce nevoile temporare vor fi in mod normal,
finantate din resurse temporare. Nerespectarea regulilor de finantare va determina o situatie de dezechilibru financiar.
Partea de sus a bilantului reflecta echilibru financiar pe termen lung, iar partea de jos echilibrul financiar pe termen scurt.
ANC = Total activ Total datorii = 1.086.000 954.000 = 132.000
ANC = Capitaluri proprii + / - Diferente din reevaluare = 66.000 + 66.000 = 132.000
Valoare intrinseca a actiunilor = ANC / nr. actiuni = 132.000 / 10.000 = 13,20 / act
VSB = Activ reevaluat + valoare bunurilor folosite de ntreprindere fara a proprietara acestora valoare bunurilor care desi sunt
inregistrate in patrimoniu nu sunt folosite din diverse cauza = 1.086.000 + 15.000 8.000 = 1.093.000
VSN = VSB Total datorii = 1.093.000 954.000 = 139.000 sau
VSN = 132.000 + 15.000 8.000 = 139.000
A2 (30%)
Dispunei de urmtoarele date: instalaii la valoarea brut 5.600 lei; amortizarea instalaiilor 3.000 lei; materii prime
14.000 lei; ajustri pentru deprecierea materiilor prime 1.500 lei; clieni 3.900 lei; ajustri pentru deprecierea creanelor clieni
200 lei; cheltuieli n avans 10.000 lei; conturi curente la bnci 15.000 lei; capital social subscris vrsat 10.000 lei; provizioane
pentru litigii 6.000 lei; mprumuturi din emisiuni de obligaiuni 2.000 lei; prime privind rambursarea mprumuturilor din emisiuni
de obligaiuni 1.000 lei; furnizori 6.000 lei; venituri n avans 16.000 lei; credite bancare pe termen scurt 4.800 lei. Determinai
mrimea fondului de rulment net global, a necesarului n fond de rulment i a trezoreriei nete. (10p)
Activ
Imobilizari
Stocuri + creante
Conturi curente

Pasiv
2.600Capitaluri permanente
16.200Datorii nefinanciare
15.000Datorii financiare
33.800

7.000
22.000
4.800
33.800

Active fictive: Cheltuieli in avans + prime de rambursare = 10.000 + 1.000 = 11.000 se diminueaza corespunzator capitalurile
proprii
FRNG = 7.000 2.600 = 4.400
FRNG = 16.200 + 15.000 22.000 4.800 = 4.400
NFR = 16.200 22.000 = - 5.800
TN = 15.000 4.800 = 10.200
TN = 4.400 + 5.800 = 10.200

44

45