ALTE DOCUMENTE

ANALIZA INDICATORILOR
ECONOMICO-FINANCIARI PRIVIND
CHELTUIELILE, VENITURILE sI
REZULTATELE LA S.C. CASVIDA S.A.
4.1 ANALIZA DINAMIC sI
STRUCTURAL A PROFITULUI
Rentabilitatea este una din formele cele
mai sintetice de exprimare a eficientei ntregii
activitati economico - financiare a ntreprinderii,
respectiv a tuturor mijloacelor de productie

9 motive pentru care scaderea preturilor la case

este un lucru bun
PROIECT ANALIZA ECONOMICA
ECONOMIA MONDIALA LA INCEPUTUL UNUI
NOU MILENIU. REGIONALISM SI
GLOBALIZARE IN ECONOMIA MONDIALA
Lohn-ului:prelucrarea in lohn
Cererea. Modelul utilitatii cardinale
INFLATIE, DEFLATIE, DEZINFLATIE
Sfera de cuprindere a serviciilor
Informatii privind asigurarea obligatorie RCA
TEHNOLOGIA FABRICARII PRODUSELOR
STUDIU PRIVIND STABILIREA
SEMIFABRICATULUI ECONOMIC
Tratarea diferentei de prima de consolidare

partner-pub-9275 ISO-8859-2

Search

utilizate si a fortei de munca, din toate stadiile

circuitului economic: aprovizionare, productie si
vnzare.
Eficienta economica este o categorie mai cuprinzatoare dect rentabilitatea. n acest sens
mentionam si urmatoarea afirmatie "eficienta economica reprezinta cea mai generala categorie
care caracterizeaza rezultatele ce decurg din diferite variante preconizate pentru utilizarea
(consum productiv, consum individual, vnzare) sau economisirea unor resurse (umane,
materiale sau financiare)"1[6].
Pentru exprimarea rentabilitatii se utilizeaza doua categorii de indicatori: profitul si ratele
de rentabilitate. Marimea absoluta a rentabilitatii este reflectata de profit, iar gradul n care
capitalul sau utilizarea resurselor ntreprinderii aduc profit este reflectat de rata rentabilitatii
(indicator al marimii relative a rentabilitatii).
Analiza structurala a profitului urmareste stabilirea contributiei diferitelor tipuri de
rezultate la modificarea totala, precum si punerea n evidenta aschimbarilor intervenite pe
elemente componente.
1

Analiza structurala a rezultatului brut al exercitiului (profit brut sau pierdere), se poate
efectua pe baza gruparii veniturilor si cheltuielilor dupa natura sau a gruparii cheltuielilor dupa
functia (destinatia) lor n cadrul firmei.
Analiza structurala a rezultatului brut al exercitiului n functie de gruparea veniturilor si
cheltuielilor dupa natura lor se poate efectua dupa urmatoarea schema:

Figura nr. 1- Schema de analiza structurala a rezultatului brut

Situatia economico- financiara a societatii CASVIDA S.A. pentru anii 2005, 2006 si
2007 este prezentata prin bilantul contabil (anexa2) si contul de profit si pierderi (anexa 3).
Pentru a ne forma o imagine asupra dimensiunii activitatii si a performantelor sale, prezentam
sintetic valoarea principalilor indicatori pentru anul 2007:
Tabel nr. 1 - lei -

4.1.1 ANALIZA DINAMIC sI STRUCTURAL A PROFITULUI PRIN GRUPAREA

VENITURILOR sI CHELTUIELILOR DUP NATURA LOR
Punctul de plecare n diagnosticarea profitului ntreprinderii este analiza dinamica si structurala. Variatia absoluta
si relativa a profitului permit aprecierea globala a rentabilitatii absolute a activitatii ntreprinderii si va avea efect direct

asupra rentabilitatii relative. Dimensiunea profitului si evolutia nregistrata pe categorii de activitati se afla sub incidenta
politicii ntreprinderii de promovare a activitatii de exploatare sau a investiilor financiare.
Departajarea rezultatului brut n functie de aportul adus de cele trei tipuri de activitati permite evidentierea
contributiei fiecarui tip de activitate la formarea rezultatului brut .
n functie de evolutia nregistrata de rezultatul din exploatare, financiar sau extraordinar, se stabilesc obiectivele
de coordonare a activitatii viitoare n scopul maximizarii rezultatelor.
n analiza dinamica a profitului sunt frecvent folositi indicii cu baza fixa sau n lant, ritmul mediu de crestere si
modificarea absoluta. Caracterizarea dimensiunii profitului se face pe baza evolutiei veniturilor si cheltuielilor. Un rezultat
pozitiv al activitatii este asigurat de cresterea veniturilor ntr-un ritm superior cheltuielilor.
Asigurarea relevantei concluziilor desprinse din analiza dinamica a profitului presupune utilizarea unei baze de
date comparabile; ajustarea valorii indicatorilor n functie de inflatie este o necesitate.
La SC CASVIDA SA, evolutia rezultatului pe categorii de activitati se prezinta dupa cum urmeaza:

Prin activitatea desfasurata n anul 2007, S.C. CASVIDA SA a nregistrat un profit net n valoare de 216299 lei.
Profitul s-a datorat activitatii de exploatare, deoarece n anul supus analizei societatea a nregistrat o pierdere financiara
de 515455 lei. Structura profitului obtinut n anul 2007 se prezinta grafic astfel:

Variatia absoluta a rezultatului pe categorii de activitati n perioada 2005 - 2007 a fost urmatoarea:
Tabel nr. 2 - Evolutia veniturilor, cheltuielilor si a rezultatului din exploatare -

LEI -

Ani
2006

20

1295141

8061

-165184

-5154

1129957

2907

0
1129957

2907

832770

2162

n anul 2007 societatea CASVIDA S.A. nregistreaza un profit net de 216.299 lei, profit cu 266.115 lei mai mic
dect n anul 2005 si cu 616.471 lei mai mic dect n anul 2006. Motivul reducerii acestui indicator a fost scaderea
rentabilitatii activitatii de exploatare si mentinerea rezultatului financiar negativ.
Importanta n procesul decizional este att cunoasterea evolutiei profitului dar si a cauzelor care au favorizat
realizarea lui. Se impune n acest sens, analiza evolutiei veniturilor si a cheltuielilor pe categorii de activitatii. Asigurarea
starii "ideale" a ntreprinderii din punct de vedere a profitului, presupune devansarea cresterii cheltuielilor de cresterea
veniturilor. Cunoasterea evolutiei veniturilor si a cheltuielilor implica n acelasi timp analiza modului de formare a acestora
pe categorii de activitati. Se ofera informatii privind evolutia justificata sau nejustificata a elementelor de venituri si
cheltuieli; n acest scop sunt evidentiate resursele neutilizate sau utilizate necorespunzator n activitatea ntreprinderii
(punctele "slabe") dar si evolutia pozitiva, uneori neasteptata, a unor elemente care se regaseste n cresterea profitului.
Impactul favorabil al acestor informatii n procesul decizional este de necontestat. La SC CASVIDA SA, evolutia veniturilor,
cheltuielilor si a rezultatului din exploatare se prezinta dupa cum urmeaza (tabelul nr. 2 ).

Veniturile si cheltuielile din exploatare corespunzatoare anului 2007 sunt inferioare celor
nregistrate n anii 2005 si 2006. n anul 2007, veniturile din exploatare au scazut cu 82.31%
fata de anul 2005.n acelasi timp, cheltuielile de exploatare au scazut cu 81.63% (aspect
pozitiv). Se justifica astfel profitul din exploatare obtinut n anul 2007, cu 92% mai mic fata de
cel obtinut n 2005.

Comparnd rezultatul din exploatare obtinut n 2007 cu cel din 2005 constatam o scadere
a acestuia cu 93,78% datorata scaderii veniturilor din exploatare cu 89,54% (aspect negativ) si a
cheltuielilor de exploatare cu 89,32% (aspect pozitiv).
Din punct de vedere dinamic si structural, evolutia veniturilor din exploatare se prezinta dupa cum urmeaza (tabel
nr. 3 ):
Tabel nr. 3 - Evolutia veniturilor din exploatare -

Ani
2006

2007

92676

25781301

92794

122554

99881

256587

73578

9778

65738

54286

27245

139321

59237

25984685

Dupa cum reiese si din graficul de mai sus constatam n perioada supusa analizei o scadere a productiei
imobilizate n 2006 fata de 2005 cu 88,34% si o crestere substantiala n 2007 fata de 2006 cu 1469,14%. Productia stocata
nregistreaza o scadere cu 86,71% n 2006 fata de 2005, pentru ca n 2007 sa se produca o crestere a acesteia cu
2402,18 % comaparativ cu anul 2006.

Veniturile din exploatare se formeaza n special pe baza cifrei de afaceri: ponderea cifrei de afaceri n veniturile
din exploatare creste de la 95,66% n 2005 la 99,22% n 2006, pentru ca n anul 2007 sa nregistreze o usoara scadere
ajungnd la nivelul de 95,69%. Aceasta pondere este redata n graficul de mai sus.

Tabelul nr. 4 - Evolutia rezultatului din exploatare -

Variatie relativ

07

2006/2005

2007/2005

27175190

69.18

26369022

72.04

806168

28.48

Dimensiunea rezultatului exploatarii se afla sub incidenta structuri veniturilor din exploatare: cresterea ponderii
cifrei de afaceri, cresterea ponderii productiei stocate si variatia productiei imobilizate atrag n conditii normale cresterea
profitului din exploatare. Evident, variatia productiei stocate trebuie trebuie corelata cu variatia volumului de activitate al
ntreprinderii. Se accepta cresterea productiei imobilizate n contextul cresterii volumului de activitate si implicit al profitului
n perioadele viitoare.
Din punct de vedere structural, cheltuielile de exploatare la SC CASVIDA SA n perioada 2005-2007 se prezinta
astfel (tabel nr. 5 ):
Tabel nr.5 - Structura cheltuielilor de exploatare -

Indicatori

Costul marfurilor vindute

Cheltuieli cu materii prime,
materiale
Cheltuieli cu energia si apa

Ani

Variatie relativa (%)

2005

2006

2007

171,379

127,611

893,269

5,520,714

10,004,253

8,265,549

Structura (%)

2006/2005

2007/2005

2007/2006

2005

2006

2007

-26

421

600

1.19%

0.52%

3.39%

81

50

-17

38.47
%

40.52
%

31.35%

292,545

364,629

495,776

25

69

36

2.04%

1.48%

1.88%

Cheltuieli cu prestatiile externe

2,717,077

7,001,152

11,204,930

158

312

60

18.93
%

28.36
%

42.49%

Cheltuieli cu personalul

4,037,370

4,466,923

4,903,767

11

21

10

28.13
%

18.09
%

18.60%

Cheltuieli cu impozite si taxe

82,457

142,288

120,518

73

46

-15

0.57%

0.58%

0.46%

Cheltuieli cu amortizarea si
provizioanele imobilizarilor
corporale

499,028

610,948

86,700

22

-83

-86

3.48%

2.47%

0.33%

156,534

-100

0.00%

0.63%

0.00%

452,528

1,287,773

185

-100

-100

3.15%

5.22%

0.00%

3,012,979

7,272,092

1,181,229

141

-61

-84

20.99
%

29.45
%

4.48%

14,351,199

24,689,545

26,369,022

72

84

100%

100%

100%

Cheltuieli cu ajustarea activelor

circulante
Cheltuieli cu provizioane pentru
riscuri
Alte cheltuieli de exploatare

Total cheltuieli de exploatare

Cresterea cheltuielilor de exploatare n anul 2006 fata de 2005 cu 72% este considerata
normala n conditiile cresterii veniturilor din exploatare n aceeasi masura. Remarcam n
perioada mentionata scaderea costurilor privind marfurile vndute (-26 %).

n anul 2007, cheltuielile din exploatare sunt cu 7% mai mari fata de 2006.
ntreprinderea a actionat asupra urmatoarelor elemente de cheltuieli n vederea reducerii lor:
cheltuielile cu materii prime si materiale (au scazut cu 17%), cheltuielile cu impozite si taxe (au
scazut cu 15%), cheltuieli cu amortizarea si provizioanele imobilizarilor corporale (au scazut cu
86%) si alte cheltuieli de exploatare (au scazut cu 84%).
Structura cheltuielilor de exploatare se afla sub incidenta naturii activitatii desfasurate de
ntreprindere. O ntreprindere cu activitate productiva prezinta n cadrul cheltuielilor de
exploatare o pondere ridicata a cheltuielilor cu materiile prime si materialele, a cheltuielilor
energia si apa, a cheltuielilor cu amortizarea dar si a cheltuielilor cu personalul. Activitatea
comerciala impune structurii cheltuielilor de exploatare o pondere mare pentru cheltuielile cu
prestatiile externe si costul marfurilor vndute. Regula generala privind corelatia dintre
structura cheltuielilor si natura activitatii desfasurate este regasita si la SC CASVIDA SA.
Activitatea de baza a acestei societati fiind activitatea de constructii de geniu civil, cea mai
mare pondere n totalul cheltuielilor de exploatare este detinuta de cheltuielile cu materiile
prime si materialele, cheltuielile cu alte prestatii externe, cheltuielile cu personalul si alte
cheltuieli de exploatare. Desfasurarea activitatii comerciale ca o activitate adiacenta a activitatii
productive justifica existenta costului marfurilor vndute ca o componenta a cheltuielilor de
exploatare. Remarcam prin analiza evolutiei structurii cheltuielilor de exploatare n perioada
2005-2007, cresterea ponderii cheltuielilor cu materiile prime si materialele (de la 38,47% n
2005 la 40,52% n 2006) si scaderea la 31,35% n 2007 concomitent cu cresterea ponderii
cheltuielilor cu prestatiile externe. Schimbarea strategiei ntreprinderii, prin cresterea gradului
de mecanizare si automatizare a activitatii desfasurate, justifica modificarea mai sus
mentionata.
Evolutia dinamica si structurala a cheltuielilor de exploatare ne permite astfel
evidentierea principalelor elemente asupra carora se poate actiona n vederea cresterii profitului.
La SC CASVIDA SA, principalele rezerve existente n acest sens sunt serviciile externe.

Contributia veniturilor si a cheltuielilor financiare la formarea rezultatului financiar se

prezinta dupa cum urmeaza:
Tabelul nr. 6 - Evolutia rezultatului financiar -

Indicatori

Ani
2005

2006

Variatie relativa
2007

2006/200

2007/200

2007/2006

Venituri financiare

69739

292564

189304

319.51

171.45

-35.29

Cheltuieli financiare

377246

457748

704759

21.34

86.82

53.96

Rezultat financiar

-307508

-165184

-515455

-46.28

67.62

212.05

ceea ce devine prin reprezentare grafica:

Devansarea cresterii veniturilor financiare de catre cheltuielile financiare att n anul 2006
ct si n 2007 marcheaza desfasurarea neprofitabila a activitatii financiare. Principalele categorii
de venituri si cheltuieli financiare la SC CASVIDA SA sunt de natura dobnzilor si diferentelor
de curs valutar.
Prin analiza dinamica si structurala a veniturilor si cheltuielilor ntreprinderii, se confirma
cele doua posibilitati de asigurare a rentabilitatii ntreprinderii: cresterea veniturilor si reducerea
cheltuielilor. Iata ca n contextul rentabilizarii activitatii ntreprinderii, un rol esential este
detinut de coordonarea consumului de resurse. M. Niculescu n lucrarea intitulata "Diagnostic
economic" precizeaza din acest punct de vedere: "oricare ar fi domeniul de activitate,
gestionarea eficienta a celor mai importante elemente de cost asigura ntreprinderii un avantaj
concurential decisiv". Grupnd cheltuielile unei ntreprinderi cu activitate de productie n
cheltuieli cu materii prime si materiale, cheltuieli de stocare, cheltuieli cu personalul, alte
cheltuieli de productie si cheltuieli financiare (considernd nul efectul elementelor
extraordinare), rentabilizarea activitatii ntreprinderii este ntretinuta prin urmatoarele masuri
(n ceea ce priveste coordonarea elementelor de natura cheltuielilor)

[7]:

Schema nr. 1 - Structura cheltuielilor ntreprinderii si orientarea stategica a ntreprinderii

n vederea maximizarii rentabilitatii Toate aceste masuri stabilite cu caracter general pentru ntreprinderile ce desfasoara
activitate productiva, n scopul rentabilizarii prin actiunea asupra cheltuielilor, sunt
valabile n cazul SC CASVIDA SA n politica decizionala de perspectiva.
4.1.2 ANALIZA DINAMIC sI STRUCTURAL A PROFITULUI PRIN INTERMEDIUL SOLDURILOR INTERMEDIARE
DE GESTIUNE

n literatura de specialitate ntlnim adesea sub titulatura de "indicatori ai rentabilitatii"

marja comerciala sau rezultatul brut al exploatarii (excedent sau deficit). Marja comerciala este
un indicator specific ntreprinderilor ce desfasoara activitate comerciala, a carui marime
exprima excedentul veniturilor din vnzarea marfurilor n raport cu costurile de cumparare ale
marfurilor vndute. Ea este singura resursa a rentabilitatii ntreprinderilor comerciale dar,
rentabilitatea "pura" a acestora presupune eliminarea cheltuielilor de distributie si a altor
cheltuieli nregistrate.
Prin prisma acestor considerente, din punctul nostru de vedere si rezultatul brut din
exploatare este un indicator partial de rentabilitate: pentru a putea fi acceptat drept forma a
rentabilitatii, trebuie completat cu alte venituri din exploatare, ajustat cu alte cheltuieli de
exploatare ct si cu cheltuielile privind amortizarea si provizioanele din exploatare. Sub aceasta
forma ar reflecta rentabilitatea activitatii de exploatare. Consideram rezultatul brut din
exploatare n mai mare masura ca indicator de "legatura" ntre rentabilitate si lichiditatea
ntreprinderii.
Afirmatiile de mai sus nu pun la ndoiala locul, rolul si importanta soldurilor intermediare
de gestiune n caracterizarea performantelor economico-financiare ale ntreprinderii; am
considerat necesara departajarea indicatorilor de rentabilitate n cadrul soldurilor intermediare
de gestiune. Putem recurge n acest sens, la clasificarea soldurilor intermediare de gestiune, din
punct de vedere al naturii lor, n trei mari categorii de indicatori, dupa cum urmeaza:

S
chema nr.2 - Clasificarea soldurilor intermediare de gestiune dupa natura lor Att indicatorii de rezultate ct si capacitatea de autofinantare din exploatare permit prin
variatia relativa nregistrata dar si prin corelarea cu evolutia altor indicatori economicofinanciari, estimarea rentabilitatii ntreprinderii; deteriorarea sau mbunatatirea starii de
"performanta economico-financiara" este cu siguranta semnalata prin dimensiunea absoluta sau
relativa a indicatorilor mentionati. Cu titlu de exemplu, marja comerciala ( MC) comparata cu
cifra de afaceri a ntreprinderilor cu activitate comerciala (regasita sub denumirea de rata a
marjei comerciale- RMC ) evidentiaza impactul politicii comerciale privind preturile practicate
si sursele de aprovizionare utilizate asupra rezultatului activitatii.

Analiza evolutiei ratei marjei comerciale permite caracterizarea strategiei ntreprinderii

de maximizare a profitului si de asemenea confera o baza reala pentru comparatii ntre
ntreprinderi pe o perioada mai mare de timp. Utilitatea acestei rate este regasita si n estimarea
profiturilor viitoare ale ntreprinderii. O ntreprindere cu o rata a marjei comerciale de
dimensiune redusa este vulnerabila la schimbarile de pret care pot anula sau reduce serios
profiturile.
Tabloul soldurilor intermediare de gestiune faciliteaza calculul si analiza ratei de
crestere a intreprinderii (RVA )3[3]:

Evolutia ratei de crestere a ntreprinderii permite aprecierea regresiei sau extinderii activitatii
desfasurate, ceea ce se regaseste binenteles n marimea profitului realizat. Performantele
prezente si viitoare sunt afectate de gradul de remunerare al factorilor implicati n activitatea
ntreprinderii (personal, actionari, stat, societati bancare etc); marimea valorii adaugate ct si
modalitatea de repartizare ntre partenerii sociali angrenati n activitatea ntreprinderii sunt
evidente n acest sens.
Eficienta activitatii ntreprinderii, capacitatea de a realiza att cresterea rentabilitatii n
marimi absolute dar si n marimi relative, deriva din analiza dinamicii valorii adaugate
comparativ cu dinamica rezultatului din exploatare. Respectarea corelatiei:

IREXPL >IVA
reflecta cresterea eficientei activitatii ntreprinderii, bazate pe rentabilitate.
Dinamica rezultatului brut din exploatare si pune amprenta asupra evolutiei ratelor de
rentabilitate economica dar si asupra echilibrului financiar (ca resursa financiara fundamentala
a acestuia).
n consecinta, soldurile intermediare de gestiune, cu toate ca prin continutul lor nu
3

reflecta totdeauna rentabilitatea "pura" a activitatii ntreprinderii, servesc la estimarea si

caracterizarea rentabilitatii.
Analiza dinamica si structuralsa a rentabilitatii prin soldurile intermediare de gestiune se
bazeaza pe folosirea modificarilor absolute, a indicilor si a ritmurilor de crestere.
n continuare vom aborda din punct de vedere dinamic si structural contributia
indicatorilor de rezultate la formarea rezultatului brut din exploatare si implicit la formarea
rezultatului net, pe exemplul practic al SC CASVIDA SA.
Prin calcul pe baza contului de profit si pierdere, soldurile intermediare de gestiune la SC
CASVIDA SA se prezinta dupa cum urmeaza:
Nr crt

2005

2006

2007

Vnzari de marfuri

192794

122554

888614

Costul marfurilor vindute

171379

127611

893269

Marja comerciala

21415

-5057

-4655

Productia vinduta

14499881

25658747

25114119

Variatia productiei stocate

73578

9778

244663

Venituri din productia de imobilizari

465738

54286

851822

Productia exercitiului

15039197

25722811

26210604

Consumuri intermediare de la terti

9259888

18174716

21227199

Valoarea adaugata

5779309

7548095

4983405

82457

142288

120518

II
6
III

IV

Indicatori

Subventii de exploatare

Cheltuieli cu impozite si taxe

Cheltuieli cu personalul

4037370

4466923

490377

Excedent (deficit) brut al

exploatarii

1659482

2938884

4372510

10

Alte venituri din exploatare

13932

7597

1393207

11

Alte cheltuieli de exploatare

3012979

7272692

11812293

12

Cheltuieli de exploatare privind

amortizarea si provizioanele

800106

1621473

865700

Rezultatul exploatarii

1008038

1295141

806168

V
13

Venituri financiare

69739

292564

189304

14

Cheltuieli financiare

377246

457748

704759

Rezultat curent al exercitiului

700530

1129957

290713

VI
15

Venituri extraordinare

16

Cheltuieli extraordinare

VII

Rezultat extraordinar

VIII

Rezultatul brut al exercitiului

700530

1129957

290713

Impozit pe profit

218117

297187

74414

Rezultatul net al exercitiului

482413

832770

216299

17
IX

Variatia absoluta si relativa a soldurilor intermediare de gestiune pentru perioada 20052007 la SC CASVIDA SA este:
Nr
crt

Indicatori

Variatie absoluta
2006/2005

2007/2005

Variatie relativa(%)
2007/2006 2006/200 2007/200 2007/200
5
5
6

Vnzari de marfuri

-70240

695820

766060

-36.43

360.91

625.08

Costul marfurilor vindute

-43768

721890

765658

-25.54

421.22

599.99

Marja comerciala

-26472

-26070

402

-123.61

-121.74

-7.95

Productia vinduta

11158866

10614238

-544628

76.96

73.20

-2.12

I
3

Variatia productiei stocate

-63800

171085

234885

-86.71

232.52

2402.18

Venituri din productia de

imobilizari

-411452

386084

797536

-88.34

82.90

1469.14

Productia exercitiului

10683614

11171407

487793

71.04

74.28

1.90

Consumuri intermediare de la
terti

8914828

11967311

3052483

96.27

129.24

16.80

Valoarea adaugata

1768786

-795904

-2564690

30.61

-13.77

-33.98

0.00

0.00

0.00

II
6
III
7

Subventii de exploatare

Cheltuieli cu impozite si taxe

59831

38061

-21770

72.56

46.16

-15.30

Cheltuieli cu personalul

429553

-3546993

-3976546

10.64

-87.85

-89.02

Excedent (deficit) brut al

exploatarii

1279402

2713028

1433626

77.10

163.49

48.78

IV
10

Alte venituri din exploatare

-6335

1379275

1385610

-45.47

9900.05

18238.91

11

Alte cheltuieli de exploatare

4259713

8799314

4539601

141.38

292.05

62.42

12

Cheltuieli de exploatare privind

amortizarea si provizioanele

821367

65594

-755773

102.66

8.20

-46.61

Rezultatul exploatarii

287103

-201870

-488973

28.48

-20.03

-37.75

13

Venituri financiare

222825

119565

-103260

319.51

171.45

-35.29

14

Cheltuieli financiare

80502

327513

247011

21.34

86.82

53.96

VI

Rezultat curent al exercitiului

429427

-409817

-839244

61.30

-58.50

-74.27

15

Venituri extraordinare

0.00

0.00

0.00

16

Cheltuieli extraordinare

0.00

0.00

0.00

VII

Rezultat extraordinar

0.00

0.00

0.00

VII

Rezultatul brut al exercitiului

429427

-409817

-839244

61.30

-58.50

-74.27

17

Impozit pe profit

79070

-143703

-222773

36.25

-65.88

-74.96

IX

Rezultatul net al exercitiului

350357

-266114

-616471

72.63

-55.16

-74.03

Pentru perioada 2005-2007, rezultatul brut din exploatare este pozitiv - excedent. n anul
2006, excedentul brut din exploatare este cu 1.279.402 lei mai mare dect n 2005, respectiv cu
77,10 % datorita cresterii valorii adaugate cu 30,61 %. Cresterea productiei exercitiului cu
71,04% (favorizata de productiei vndute) n conditiile cresterii ntr-o masura substantiala a
consumurilor intermediare (96,7%) au condus la cresterea valorii adaugate. n anul 2007, prin se
asigura cresterea excedentului brut din exploatare cu 48,78% fata de 2006, respectiv cu
163,49% fata de 2005, prin reducerea n continuare a cheltuielilor cu personalul si a
cheltuielilor cu impozitele si taxele.
Concomitent are loc scaderea valorii adaugate. Consumurile intermediare de gestiune au
crescut n anul 2007 fata de 2006 cu 16,80. n componenta valorii adaugate se distinge existenta
a doua categorii : elemente de natura cheltuielilor si profit. Daca se asigura cresterea valorii
adaugate n conditiile unei dinamici a profitului superioare celei nregistrate de elementele de
natura cheltuielilor, atunci se constata existenta excedentului brut din exploatare. Impactul
asupra rezultatelor ntreprinderii este cu att mai mare cu ct la baza modificarii productiei
exercitiului se afla productia vnduta.
n perioada supusa analizei (2005 - 2007) S.C. CASVISA S.A. a nregistrat o crestere a
excedentului brut al exploatarii, concomitant cu o crestere ntr-o masura mai mica a rezultatului
exploatarii. Aceasta situatie este efectul gestionarii eficiente a resurselor ntreprinderii.
Ca o concluzie a analizei dinamice si structurale a profitului, putem aprecia astfel SC
CASVIDA SA :
.

ntreprinderea se afla ntr-o perioada de crestere a activitatii economic-financiare.n

acest sens rezultatele sunt vizibile: are loc cresterea cifrei de afaceri n conditiile
cresterii cheltuielilor de exploatare;

Rentabilizarea activitatii desfasurate a fost asigurata actionndu-se att asupra

volumului ct si asupra calitatii activitatii;

Cresterea veniturilor din exploatare s-a bazat pe cresterea cifrei de afaceri n paralel cu
diminuarea veniturilor din productia stocata;

au crescut cheltuielile cu materii prime si materiale, cheltuielile cu personalul si

cheltuielile cu impozite si taxe ;

Principalele rezerve ale ntreprinderi referitor la cresterea rentabilitatii prin cheltuieli

sunt: reducerea cheltuielilor cu serviciile prestate de terti, reducerea consumurilor de

energie si apa si eficientizarea consumului de materii prime si materiale, reducerea
categoriei de "alte cheltuieli";
. Prin cresterea n continuare a volumului vnzarilor, a productiei exercitiului pe baza
productiei vndute si a valorii adaugate realizate, se mentine si se asigura cresterea profitului
ntreprinderii.