Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
234
CONSILIUL DE ADMINISTRAIE
AL BNCII NAIONALE A MOLDOVEI
HOTRREA nr.8
din 24 ianuarie 2013
Cu privire la aprobarea Regulamentului privind efectuarea operaiunilor
pe piaa valutar interbancar a Republicii Moldova
n temeiul art.4, art.5 lit.a), art.11, 16 lit.b) i d), 26 lit.c) i 51 lit.a) din Legea nr.548-XIII
din 21 iulie 1995 cu privire la Banca Naional a Moldovei (Monitorul Oficial al Republicii
Moldova, 1995, nr.56-57, art.624), cu modificrile i completrile ulterioare, art.35 alin.(3) al
Legii nr.62-XVI din 21 martie 2008 privind reglementarea valutar (Monitorul Oficial al
Republicii Moldova, 2008, nr.127-130, art.496), cu modificrile i completrile ulterioare,
precum i n vederea implementrii obiectivelor Planului strategic al Bncii Naionale a
Moldovei pentru 2013-2017, aprobat prin Hotrrea Consiliului de administraie al Bncii
Naionale a Moldovei nr.209 din 13 septembrie 2012, Consiliul de administraie al Bncii
Naionale a Moldovei
HOTRTE:
1. Se aprob Regulamentul privind efectuarea operaiunilor pe piaa valutar interbancar
a Republicii Moldova (se anexeaz).
2. Prezenta hotrre intr n vigoare la data de 1 martie 2013.
Preedintele
Consiliului de administraie
Dorin DRGUANU
Preedintele
Aprobat
prin Hotrrea Consiliului de administraie
al Bncii Naionale a Moldovei
nr.8 din 24 ianuarie 2013
Regulament
privind efectuarea operaiunilor pe piaa valutar interbancar a Republicii Moldova
Capitolul I. Dispoziii generale
1. n prezentul regulament se utilizeaz noiunile definite n Legea nr.62-XVI din 21 martie
2008 privind reglementarea valutar (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2008, nr.127130, art.496), cu modificrile i completrile ulterioare (n continuare Legea nr.62-XVI din
21.03.2008). De asemenea, n sensul prezentului regulament se utilizeaz urmtoarele noiuni:
a) cotaie ferm cursul de cumprare (de vnzare), care este obligatoriu la efectuarea
tranzaciei valutare interbancare pentru participantul care efectueaz cotarea (anun cursul
respectiv), n cazul n care un alt participant s-a decis s cumpere/vnd valut strin;
b) cotaie orientativ (informativ) cursul de cumprare (de vnzare), care nu este
obligatoriu pentru efectuarea tranzaciei valutare interbancare i se utilizeaz de ctre
participantul care efectueaz cotarea (anun cursul respectiv) n scopul informrii altui
participant;
c) data tranzaciei data (ziua) ncheierii operaiunii de schimb valutar interbancare;
d) data valutei (value date) data la care se efectueaz decontrile aferente operaiunii de
schimb valutar interbancare i care poate fi numai n zilele lucrtoare;
e) licitaie valutar interbancar (licitaie) licitaie de vnzare /cumprare a valutei
strine pe piaa valutar interbancar iniiat i desfurat de Banca Naional a Moldovei n
calitate de vnztor (de cumprtor) de valut strin, cnd bncile liceniate depun, n termenul
stabilit, cereri de cumprare (oferte de vnzare) a valutei strine, pe care Banca Naional a
Moldovei le satisface conform regulilor stabilite de prezentul regulament;
f) operaiune de schimb valutar interbancar (tranzacia valutar interbancar) orice
operaiune efectuat dintre doi participani ai pieei valutare interbancare prin negocieri directe
sau n cadrul licitaiei valutare, ce const n vnzarea /cumprarea de valut strin contra
monedei naionale sau contra altei valute strine, sumele respective fiind livrate de ctre
participanii la tranzacie la data valutei negociat i la un curs valutar determinat;
g) operaiune de schimb valutar interbancar bilateral (tranzacie valutar
interbancar bilateral) orice operaiune de schimb valutar interbancar efectuat n afara
licitaiei valutare interbancare, pe baz bilateral prin negocieri directe;
h) opiunea (option) dreptul, dar nu obligaia posesorului opiunii, de a cumpra (call
option) sau de a vinde (put option) pe parcursul perioadei de timp specificate o anumit sum de
moned n schimbul unei anumite sume n alt moned la un curs valutar specificat;
i) pia valutar interbancar a Republicii Moldova (piaa valutar interbancar) piaa
pe care se efectueaz operaiuni de schimb valutar interbancare ntre bncile liceniate, precum i
ntre bncile liceniate i Banca Naional a Moldovei;
j) platforma unic de tranzacionare platforma electronic furnizat de Bloomberg
Finance LP care permite efectuarea operaiunilor monetar-valutare pe piaa interbancar;
k) tranzacie forward (operaiunea la termen) operaiunea de cumprare /vnzare a
valutei strine contra monedei naionale sau altei valute strine, n urma creia decontarea ntre
participanii la tranzacie se efectueaz dup mai mult de dou zile lucrtoare de la data
tranzaciei, la cursul valutar stabilit ntre participani (curs valutar forward);
l) tranzacie spot (operaiunea la vedere) operaiunea de cumprare /vnzare a valutei
strine contra monedei naionale sau altei valute strine, n urma creia decontarea ntre
1
participanii la tranzacie se efectueaz a doua zi lucrtoare dup data tranzaciei (t+2), la cursul
valutar stabilit ntre participani (curs valutar spot). De asemenea, conform nelegerii ntre
participani, operaiunea la vedere poate fi efectuat la data valutei nainte de a doua zi lucrtoare
dup data tranzaciei, i anume: cu data valutei ce coincide cu data tranzaciei (t+0, tranzacia
today) i cu data valutei n urmtoarea zi lucrtoare dup data tranzaciei (t+1, tranzacia
tomorrow);
m) tranzacia swap valutar (tranzacia swap) tranzacie valutar care cuprinde simultan
dou operaiuni de schimb valutar ntre aceiai doi participani la tranzacie, i anume
operaiunea de cumprare (vnzare) i concomitent operaiunea invers de vnzare (cumprare) a
sumelor identice ale unei valute strine contra monedei naionale sau altei valute strine cu
diferite date ale valutei i cu aplicarea cursurilor valutare spot i forward (diferena fiind
exprimat n puncte swap) care snt determinate la data tranzaciei swap valutar.
2. Prezentul regulament stabilete:
a) principiile generale de efectuare a operaiunilor pe piaa valutar interbancar a
Republicii Moldova;
b) regulile de desfurare a licitaiilor valutare interbancare;
c) particularitile aferente publicrii informaiei privind cotaiile bncilor, tranzaciile
valutare interbancare i accesul la aceasta.
3. Participani la piaa valutar interbancar a Republicii Moldova sunt Banca Naional a
Moldovei i bncile liceniate, care au semnat Acordul privind piaa valutar interbancar n
Republica Moldova i particip la sistemul automatizat de plai interbancare.
4. Banca liceniat care din cauza sanciunilor i/sau msurilor de remediere aplicate de
Banca Naional a Moldovei i-a pierdut dreptul de a efectua tranzacii valutare reglementate de
prezentul regulament este obligat s anune ceilali participani despre imposibilitatea efecturii
acestor tranzacii, n cazul n care este solicitat s efectueze tranzacii valutare interbancare.
5. Tranzaciile valutare interbancare includ tranzaciile spot, forward, swap, opiuni.
6. Operaiunile de cumprare /vnzare a valutei strine contra monedei naionale se
efectueaz pe piaa valutar interbancar a Republicii Moldova exclusiv prin intermediul
platformei unice de tranzacionare.
7. Operaiunile de cumprare /vnzare a valutei strine contra altei valute strine se
efectueaz pe piaa valutar interbancar a Republicii Moldova de regul prin intermediul
platformei unice de tranzacionare. Operaiunile n cauz pot fi efectuate prin intermediul altor
mijloace (telefon sau alte mijloace tehnice /electronice specializate, cu condiia acceptrii
acestora de ctre participanii la tranzacie), cu obligativitatea nregistrrii acestor operaiuni prin
intermediul platformei unice de tranzacionare n ziua n care au fost ncheiate tranzaciile.
8. Banca Naional a Moldovei i bncile liceniate particip pe piaa valutar interbancar
a Republicii Moldova prin urmtoarele modaliti:
a) tranzacii valutare interbancare bilaterale;
b) licitaii valutare interbancare.
9. Banca Naional a Moldovei utilizeaz tranzaciile valutare interbancare ca instrument al
politicii monetare i valutare, precum i n alte scopuri n conformitate cu legislaia n vigoare.
10. n cadrul tranzaciilor valutare interbancare bilaterale Banca Naional a Moldovei
tranzacioneaz valut strin att contra monedei naionale ct i contra altei valute strine.
2
22. Anunul privind desfurarea licitaiei valutare interbancare conine cel puin
urmtoarea informaie:
a) numrul de referin al licitaiei;
b) data desfurrii licitaiei;
c) ora nceperii recepionrii de ctre Banca Naional a Moldovei a cererilor de cumprare
(ofertelor de vnzare) de la bncile liceniate (n continuare ora nceperii recepionrii cererilor
(ofertelor));
d) ora limit de recepionare de ctre Banca Naional a Moldovei a cererilor de cumprare
(ofertelor de vnzare) de la bncile liceniate (n continuare ora limit de recepionare a
cererilor (ofertelor)), care coincide cu ora nceperii licitaiei;
e) tipul licitaiei (de cumprare sau de vnzare);
f) valuta strin i volumul acesteia propus de Banca Naional a Moldovei spre vnzare
/cumprare;
g) data valutei.
23. n ziua desfurrii licitaiei, de la ora nceperii recepionrii cererilor (ofertelor) pn
la ora limit de recepionare a cererilor (ofertelor) specificate n anun, bncile liceniate
nainteaz prin platforma unic de tranzacionare cererile de cumprare (ofertele de vnzare) de
valut strin care vor include sumele spre tranzacionare i cursurile valutare conform crora
bncile liceniate propun Bncii Naionale a Moldovei de a cumpra /vinde valuta strin
respectiv. Cursurile valutare se indic cu patru semne zecimale.
24. Fiecare banc liceniat particip la licitaie cu o singur cerere de cumprare (ofert de
vnzare).
25. Pn la ora limit de recepionare a cererilor (ofertelor) specificat n anun, bncile
liceniate pot introduce modificri n cererile de cumprare (ofertele de vnzare) sau s le retrag.
26. Dup ora limit de recepionare a cererilor (ofertelor) specificat n anun, cererile de
cumprare (ofertele de vnzare) naintate de bncile liceniate devin irevocabile, iar cursurile
valutare specificate n cererile de cumprare (ofertele de vnzare) menionate reprezint cotaii
ferme.
27. Cererile de cumprare (ofertele de vnzare) de valut strin naintate de bncile
liceniate pn la ora nceperii recepionrii cererilor (ofertelor) i dup ora limit de recepionare
a cererilor (ofertelor) sunt respinse de platforma unic de tranzacionare.
28. Dup ora limit de recepionare a cererilor (ofertelor), Banca Naional a Moldovei
determin imediat (n timp de maximum 15 minute) rezultatele licitaiei valutare interbancare,
utiliznd platforma unic de tranzacionare.
29. Banca Naional a Moldovei i rezerv dreptul de a nu admite spre alocare
(satisfacere) cererile de cumprare /ofertele de vnzare ale bncilor liceniate n cazul n care
acestea pot periclita atingerea obiectivelor politicii monetare-valutare promovate de Banca
Naional a Moldovei. n acest caz cererile /ofertele respective se exclud din procedura de
alocare.
30. n cazul indicat la punctul 29, n ziua desfurrii licitaiei Banca Naional a
Moldovei, prin intermediul platformei unice de tranzacionare, informeaz bncile liceniate
respective despre neadmiterea spre alocare (satisfacere) a cererilor de cumprare /ofertelor de
vnzare ale acestora, cu indicarea motivului neadmiterii.
31. Alocarea de ctre Banca Naional a Moldovei a volumului valutei strine n cadrul
licitaiei se efectueaz utiliznd metoda ratei multiple, care presupune satisfacerea, n limita
volumului anunat de Banca Naional a Moldovei, a fiecrei cereri de cumprare (ofertei de
vnzare) ctigtoare conform cursului valutar indicat de banca liceniat (participant la licitaie)
n cererea /oferta sa.
32. Alocarea de ctre Banca Naional a Moldovei a volumului valutei strine oferit de
ctre aceasta spre vnzare la licitaie se efectueaz n funcie de nivelul cursului valutar specificat
n cererile de cumprare ale bncilor liceniate, ncepnd cu cursul valutar maxim n direcia
succesiv a cotaiilor mai joase pn se ajunge la volumul valutei strine oferit spre vnzare de
ctre Banca Naional a Moldovei.
33. Alocarea de ctre Banca Naional a Moldovei a volumului valutei strine solicitat de
ctre aceasta spre cumprare la licitaie se efectueaz n funcie de nivelul cursului valutar
specificat n ofertele de vnzare ale bncilor liceniate, ncepnd cu cursul valutar minim n
direcia succesiv a cotaiilor mai mari pn se ajunge la volumul valutei strine solicitat spre
cumprare de ctre Banca Naional a Moldovei.
34. n cazul n care cererea de cumprare (oferta de vnzare) a bncii liceniate nu poate fi
satisfcut pe deplin, Banca Naional a Moldovei efectueaz alocarea n limita volumului rmas
al ofertei sale de vnzare (al solicitrii sale de cumprare) propus de aceasta n cadrul licitaiei
valutare interbancare.
35. n cazul n care dou sau mai multe bnci liceniate au naintat cereri de cumprare cu
cotaie identic, iar pentru satisfacerea cererilor n cauz volumul rmas al ofertei de vnzare din
partea Bncii Naionale a Moldovei este insuficient, satisfacerea cererilor menionate se
efectueaz n mod proporional volumului de valut strin solicitat de fiecare din aceste bnci.
36. n cazul n care dou sau mai multe bnci liceniate au naintat oferte de vnzare cu
cotaia identic, iar pentru satisfacerea ofertelor n cauz volumul rmas al cererii de cumprare
din partea Bncii Naionale a Moldovei este insuficient, satisfacerea ofertelor menionate se
efectueaz n mod proporional volumului de valut strin oferit de fiecare din aceste bnci.
37. Sumele alocate fiecrei bnci liceniate se indic cu dou semne zecimale.
38. n cadrul licitaiei valutare interbancare tranzacia se consider ncheiat la momentul
finisrii procedurii de alocare a volumului valutei strine oferit spre vnzare /solicitat spre
cumprare de Banca Naional a Moldovei. n acest sens, imediat dup finisarea procedurii de
alocare, fiecare banc liceniat, a crei cerere de cumprare /ofert de vnzare se satisface,
primete prin platforma unic de tranzacionare o ntiinare privind alocarea mijloacelor
respective bncii n cauz.
39. n decurs de o or dup finisarea procedurii de alocare, Banca Naional a Moldovei
remite prin platforma unic de tranzacionare participanilor la licitaia respectiv anunul privind
rezultatele licitaiei valutare interbancare, care conine urmtoarea informaie:
a) numrul de referin al licitaiei;
b) data desfurrii licitaiei;
c) tipul licitaiei (de cumprare sau de vnzare);
d) data valutei;
e) volumul de valut strin vndut /cumprat de bncile liceniate;
f) cursul valutar mediu ponderat urmare a rezultatelor licitaiei valutare interbancare.