Moned i credit

CURS 1
MONEDA. CONCEPT, FUNCTII, FORME
I.

APARIIA I EVOLUIA MONEDEI

Moneda apare de timpuriu n istoria societii omeneti fiind prezent la tranzacii sub
forma unor mrfuri obinuite i foarte variate. Astfel n Europa bunurile care au ndeplinit funcia
de moned au fost vitele, n Africa sarea i scoicile rare care serveau ca podoabe, iar n Tibet
ceaiul.
Odat cu folosirea acestor bunuri ca moned s-a ieit din sfera trocului i societatea a intrat
n sfera economiei de schimb. Mrfurile folosite n acest scop aveau dublu rol: pentru consum i
pentru schimb.
Msurarea valorii mrfurilor a fost posibil numai prin utilizarea unui bun ca etalon
monetar. Pentru a putea fi funcional ca etalon, un bun trebuia s fie durabil (pentru a conserva
puterea de cumprare), s fie divizibil i s prezinte o valoare proprie intrinsec (suficient de mare
i de stabil). Astfel de bunuri au fost metalele, care s-au impus datorit proprietilor lor fizice
perfect adaptate celor trei funcii ale monedei. Iniial metalele folosite ca moned au fost comune
(cupru, bronz, fier) ca mai apoi s fie utilizate metalele preioase (aur, argint).
Odat cu dezvoltarea schimbului apare un dezechilibru ntre cererea i oferta de monedmarf ceea ce a dus la necesitatea gsirii altor forme de moned. Apare astfel moneda de hrtie
(bancnotele sau moneda fiduciar) i moneda de cont (scriptural). n secolele XVII-XVIII n
rile de Jos, Suedia i Anglia i fac apariia biletele de banc i moneda de cont. Emis de
bnci, moneda de hrtie putea fi schimbat oricnd de purttor n moned metalic la ghieele
bncii, fiind garantat cu rezerva de aur moned deinut de banca emitent.

II.

CONCEPTUL DE MONED

Dup cum s-a vzut deja, de-a lungul vremii moneda a fost reprezentat de mrfuri, a fost
confecionat din metale nepreioase i preioase. Mai trziu au aprut bancnotele emise de bnci
private. Astzi utilizm la plat att bancnote emise de autoritatea monetar ct i cecuri ale unor
bnci private emise pe baza disponibilului dintr-un cont bancar sau pe baza unei linii de credit. De
asemenea, n ultimii ani se utilizeaz din ce n ce mai des moneda electronic prin intermediul
crilor de credit/debit sau prin servicii de e-banking. Astfel moneda apare des n conversaiile
curente. Totui se pune problema: ce reprezint ea pentru economiti?
Unii economiti definesc moneda ca fiind totalitatea mprumuturilor de orice fel acceptate
pentru plata bunurilor i serviciilor ori pentru stingerea obligaiilor. Evident partea de moneda
efectiv constnd n bancnote i monede se ncadreaz n definiia de mai sus. Astfel am
determinat o parte a monedei. Unii utilizatori de moned identific banii cu moneda. Totui
definirea monedei ca fiind bancnote i monede ar simplifica prea mult conceptul i limitarea nu ar
deservi mediul economic. Dac lum de exemplu cecul, acesta este acceptat pentru plata bunurilor
i serviciilor sau stingerea obligaiilor, astfel el poate fi asimilat monedei, respectnd definiia de
mai sus. De asemenea i depozitele bancare pot fi convertite rapid n moned efectiv sau cecuri.
Dup cum se observ din exemplele considerate exist mai multe elemente care pot fi asimilate
monedei, iar definiia poate fi perfecionat.
Un alt aspect adus n atenie, este cel care se refer la relaia moned - avere. Aparent
averea nseamn bani, banii nseamn moned i atunci identificm averea cu moneda?

Moned i credit

Clarificnd situaia economitii fac distincie ntre moneda lichid i depozitele bancare pe de o
parte i alte bunuri i bogii care alctuiesc averea (terenuri, maini, case, obiecte de art,
bijuterii etc)
O alt problem apare atunci cnd se pune problema asimilrii veniturilor la moned.
Trebuie precizat c veniturile sunt fluxuri financiare raportate la unitatea de timp.
Ca urmare a observaiilor fcute putem da urmtoarea definiie:
Moneda reprezint totalitatea instrumentelor acceptate la plata bunurilor i serviciilor
sau pentru stingerea obligaiilor fcnd distincie ntre moned pe de o parte i avere sau venituri
pe de alt parte.

III.

FUNCTIILE MONEDEI

Dup cum se observ discuia despre moned are valene multiple i nate controverse. De
aceea innd cont de aspectele sale extrem de diverse i pentru a nelege mai bine noiunea de
moned ne vom referi la funciile sale principale:
a) moneda - instrument unic al tranzaciilor;
b) moneda - etalon al valorii;
c) moneda - rezerv a valorii.
a) Moneda - instrument unic al tranzaciilor
ntr-o economie de schimb moneda este instrumentul prin intermediul cruia se efectueaz
tranzaciile. Utilizarea monedei ca instrument unic al tranzaciilor asigur eficiena unei economii
prin minimizarea timpului de transformare n bunuri i servicii. Utilitatea monedei se poate vedea
mai uor dac aducem n atenie economia de troc, o economie fr moned, n care bunurile i
serviciile se preschimbau pe alte bunuri i servicii. Trocul prezint dificulti majore:
presupune ntlnirea a doi parteneri de schimb, fiecare dorind n acelai moment s se
lipseasc de un bun pe care cellalt vrea s-l dobndeasc;
posibilitatea de comparaie ntre bunurile ce urmeaz a fi schimbate;
divizibilitatea bunurilor ce se propun a fi schimbate.
n zilele noastre trocul mai poate aprea n situaii deosebite: momente de incertitudine, fie
de ordin general (n caz de conflict armat sau dezastre naturale), fie de ordin monetar (n cazul
dereglrii sistemelor monetare naionale sau internaionale). n pofida marelui avantaj al monedei,
trocul reapare datorit unor procese inflaioniste puternice sau n cazul instituirii preurilor
controlate.
b) Moneda - etalon al valorii
Funcia de etalon al valorii se refer la capacitatea monedei de a msura valoarea bunurilor
i serviciilor tranzacionate i din punct de vedere istoric a fost prima care s-a manifestat,
deoarece odat cu sporirea i diversificarea bunurilor oferite la schimb a devenit necesar o
referin unic.
Pentru a ndeplini funcia de etalon moneda trebuie s aib o serie de caracteristici. O
condiie necesar pentru asigurarea unui schimb n condiii de credibilitate este invariabilitatea
monedei n calitate de etalon. n caz contrar o reducere a valorii monedei etalon va afecta
interesele posesorului, avantajnd pe cel care o datoreaz i aducnd prejudicii celui care o
posed. Cu toate c moneda trebuie s fie constant, puterea ei de cumprare fluctueaz, respectiv
scade n perioada de cretere a preurilor i invers.
De-a lungul istoriei, funcia de etalon a fost ndeplinit iniial de o serie de bunuri
obinuite (care erau mai cutate), apoi de metale preioase, de valute, pentru ca astzi s
funcioneze un nou etalon: putere de cumprare.

Moned i credit

c) Moneda - rezerv a valorii

ntr-o economie de troc schimbul a dou bunuri este instantaneu. ntr-o economie
monetar schimbul se disociaz n dou operaiuni diferite: vnzare i cumprare. ntre cele dou
tranzacii moneda servete ca rezerv a puterii de cumprare, fiind un instrument de tezaurizare,
un instrument permanent de rezerv a valorii.
Moneda face parte din patrimoniul oricrui agent economic alturi de alte active: active
cvasimonetare (depozite la termen); active financiare (aciuni i obligaiuni); active reale (bunuri
imobiliare).
Fa de aceste active moneda prezint trei mari diferene:
un pre al tranzaciei mult mai redus n raport cu lichiditatea;
un randament nul;
constant a valorii nominale.
Constituirea acestor rezerve monetare se justific prin nesincronizarea dintre ncasri i
pli i incertitudinea viitorului. Sunt i alte bunuri care pot constitui rezerv a puterii de
cumprare. Pe termen lung unele active de rezerv conserv chiar mai bine dect moneda puterea
de cumprare, dar implic costuri de conversie. Astfel cei care decid s dein un alt activ de
rezerv trebuie s foloseasc moneda pentru a dobndi acel activ. Ulterior, dac doresc s obin
mrfuri trebuie s schimbe activul de rezerv n moned. Ambele tranzacii moned-activ i activmoned implic un cost. Deci lichiditatea este proprietatea care difereniaz moneda de alte active
de rezerv.
Lichiditatea unui activ depinde de:
ct de uor poate fi cumprat sau vndut;
costul de cumprare- vnzare a activului;
previzibilitatea i stabilitatea preului su.
Moneda (n sens restrns) are o lichiditate perfect. Un alt avantaj al monedei fa de alte
active este conservarea puterii de cumprare pe termen scurt. n concluzie se poate spune c
moneda constituie cel mai bun instrument de conservare a bogiilor, pe termen scurt, calitate care
face din ea un activ fr riscuri.