Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
1
F u n d am e n t e l e t e o r e t i c e a l e a n a l i z e i e c o n o m i c o - f i n a n c i a r e
Cuprins:
1.1.Scopul i obiectivele cursului
1.2. Definirea i tipologia analizei economico-financiare
1.3. Utilizatorii rezultatelor analizei economico-financiare
1.4. Obiectivele i funciile analizei economico-financiare
1.5. Coninutul procesului de analiz economico-financiar
analizei dinamice se stabilesc factorii care au determinat aceste schimbri, precum i tendinele
evoluiei lor viitoare.
5.n funcie de orizontul de timp pe care se cerceteaz fenomenul:
Analiza pe termen scurt privete o perioad de pn la 1 an (zile, sptmni, decade, luni,
trimestre, semestre) i opereaz preponderent cu modele de tip determinist. Acest tip de analiz
servete managementului firmei pentru conducerea operativ a activitii pe o perioad de timp
de pn la 1 an.
Analiza pe termen mediu se ntinde pe o perioad ntre 1-3 ani i combin modele de tip
determinist cu cele de tip stocastic, determinnd pe baza unei riguroase analize a obiectului
analizei, posibile ci de realizare pe termen mediu ale acestuia.
Analiza pe termen lung depete perioada 1-3 ani i utilizeaz modele de tip statistic sau stocastic.
n rile dezvoltate cu economie de pia analiza macroeconomic pe termen lung opereaz cu
modele n care intervalul de timp analizat este de 3-5 ani.
6.Dup criteriile de studiere a fenomenelor:
Analiza economic se refer la fenomene economice i opereaz cu noiuni, modele i instrumente
specifice domeniului economic.
Analiza financiar vizeaz fluxurile financiare care se formeaz la nivelul unei firme, modul de
gestionare i plasare a capitalurilor.
Analiza economico-financiar trateaz corelaiile dintre activitatea economic (de exploatare) i
cea financiar (analiza riscului financiar trebuie corelat cu analiza riscului de exploatare).
Analiza tehnico-economic mbin latura economic cu cea tehnic.Ca exemplu putem aminti
aciunea de cretere a produciei fizice care este rezultatul unei analize tehnico-economice
efectuate de specialiti n domeniul economic i tehnic.
Analiza socio-economic este necesar n orice activitate social-uman care apare ntr-o dubl
ipostazconsumatoare de resurse i productoare de efecte.
Analiza ecologico-economic (eco-economic) reflect legturi dintre starea i dinamica firmei i
elementele definitorii ale mediului nconjurtor.
7.Dup delimitarea obiectivului analizei:
Analiza pe ramuri (industrie, transporturi, construcii agricultur etc.);
Analiz pe uniti organizatorice (societi comerciale, filiale, trusturi, centrale etc.);
Analiz pe probleme(profit,patrimoniu i echilibru financiar, riscul financiar, costuri,
productivitatea muncii, producie net, cifr de afaceri, valoare adugat etc.).
8.Dup poziia analistului
Analiza intern se realizeaz din interiorul firmei, iar analistul beneficiaz de o serie de informaii
despre firma analizat pe baza crora constat strile de dezechilibru din diferite domenii ale
activitii firmei, precum i cauzele acestora i nu n ultimul rnd msurile de remediere. Aceste
analize sunt necesare conducerii ntreprinderii pentru cunoaterea strii de fapt reflectate prin
nivelul performanelor economico-financiare i ndeplinirea pe aceast baz a controlului privind
modul de realizare a sarcinilor programate, ct i pentru fundamentarea activitii viitoare.
Analiza extern se efectueaz de partenerii externi care caut s-i formeze o opinie despre situaia
economico-financiar a firmei (procedura utilizat de bnci pentru studierea cererilor firmelor
privind acordarea de credite, care urmresc capacitatea acestora de a achita obligaiile). Partenerii
de afaceri (furnizori, clieni etc.), statul reprezentat prin autoritile locale, guvern i organizaiile
3
cvasiguvernamentale, dar i organele de urmrire penal sau instanele de judecat sunt interesate
s-i formeze o imagine asupra dezvoltrii viitoare a afacerilor firmei, situaiei economicofinanciare i securitii financiare a acesteia.
Gama criteriilor de clasificare a tipurilor de analiz economic nu este epuizat. Pentru buna
cunoatere a evoluiei fenomenelor i proceselor economice, n procesul de analiz este necesar
mbinarea tuturor tipurilor de analiz n vederea fundamentrii tiinifice a deciziilor de reglare i
optimizare a performanelor economico-financiare ale firmei.
direcionat ctre un singur client, analiza financiar a acestui client devine deosebit de
important.
clienii au cea mai relaxant atitudine fa de parteneri dei ei nu scap din vedere eventualele efecte
negative ale problemelor financiare ale furnizorilor (scderea calitii, discontinuitii n
aprovizionare ca urmare a problemelor financiare etc.).
societile de leasing care sunt interesate n special de solvabilitatea firmei i de ratele de gestiune a
activelor imobilizate.
3. Statul
organele fiscale asigur o parte important din venituri prin impozitarea firmelor (profit, valoare
adugat etc.). Din acest motiv, profilul financiar al industriilor din cadrul economiei naionale
este util n stabilirea obiectivelor fiscale, precum i n comensurarea factorilor care influeneaz
veniturile bugetare.
guvernul i organizaiile cvasi-guvernamentale trebuie s formuleze politici economice, s
conduc economia i s monitorizeze anumite zone economice. Printr-o evaluare i analiz
corect i eficient a informaiilor economico-financiare de la nivelul microeconomic, guvernul
poate evalua corect sntatea i performanelor sectoarelor economice. De asemenea o atenie
deosebit trebuie acordat i sectorului bancar, de asigurri precum i operaiilor care au un
impact major asupra sntii financiare a economiei (privatizarea, naionalizarea, divizarea,
fuziunea etc.).
autoritile locale au ca interes principal industriile care caracterizeaz zona pe care o
administreaz, avnd ca obiectiv principal asigurarea unor performane economico-financiare ct
mai ridicate.
organele de urmrire utilizeaz expertizele contabile, judiciare, cele care vizeaz evaluarea
firmelor, folosindu-se de informaiile furnizate de analiza situaiei economico-financiare, n
vederea stabilirii prioritilor de plat a obligaiilor, explicarea dificultilor.
4) Ali utilizatori
organizaiile profesionale au drept scop s reduc amestecul statului n activitile profitabile. Sunt
organisme care se autoregleaz i care pot ctiga ncredere important publicului, dar n cele
mai multe cazuri beneficiaz de o putere de influen redus.
analitii i consultanii se regsesc ca firme de consultan pentru furnizorii de capital, fie ca ageni
de rating care produc i furnizeaz informaii economice financiare. Aceast categorie este cea
care nelege cel mai bine importana existenei i utilizrii profilului financiar al ramurii.
auditorii-orice judecat a auditorilor se sprijin pe continuitatea versus noncontinuitatea exploatrii
ca fundament al evalurii activelor i datoriilor firmei.
mass-media este cea care formeaz publicul care are un interes modest fa de informaiile
economico-financiare ale firmei, lucru datorat limitrii accesului la aceste informaii. Publicarea
unor indicatori de performan poate avea drept finalitate atragerea de investitori n aciuni i
obligaiuni.
n concluzie, exist o gam larg de utilizatori ai informaiei oferite de analiza financiar a
firmei.
firmei;
competitori.
OBIECTULUI
ANALIZEI,
RESPECTIV
Presupune constatarea acestuia, respectiv delimitarea obiectului analizei n timp, n spaiu sau
fa de nivelele etalon, fiind stabilite abaterile realizate, utilizndu-se diferite tipuri de comparaii: