Studiu de caz Eda Cosmetics

Eda Cosmetics este o companie care s-a constituit la 1 iunie 2010, pe baza unei fuziuni ntre cteva
companii mai mici din industria cosmetic. Acionariatul este format din 25 de acionari, majoritatea lor
neparticipnd la activitatea de conducere a companiei. Preedintele Consiliului de Administraie (i n
acelai timp Director General) este Sir John Hill, care declarase public c va adopta o politic de cretere
prin achiziie. Imediat dup constituire, pe baza ndeplinirii unor criterii economice i financiare, compania a
cptat permisiunea de a-i tranzactiona aciunile la bursa de valori.
Sarcini
Discutai urmtoarelor aspecte:
1. Alegerea auditorului - De ce? Cum? Cine?
2. Remunerarea auditorului - Ce cuprinde i cine o stabilete?
Sir John Hill i-a anunat pe membrii Consiliului c intenioneaz s-l numeasc pe James Thomson,
un auditor independent i membru al Camerei de Audit, ca auditor al Eda Cosmetics. De asemenea, Sir
John Hill le-a spus c a convenit deja cu James Thomson asupra unui onorariu de 40.000$.
Sir John Hill a trimis o scrisoare lui James Thomson, solicitnd oficial numirea sa ca auditor, iar
cteva zile mai trziu a primit o scrisoare de misiune (scrisoare care confirm acceptarea de ctre auditor
a unei misiuni de audit i descrie obiectivul i ntinderea lucrrilor, precum i responsabilitile fa de
client i forma raportului) care prezenta termenii angajamentului aa cum au fost nelei de ctre James.
De asemenea, aceast scrisoare prezenta responsabilitile auditorului i ale managementului, serviciile
suplimentare pe care firma lui James le va furniza companiei, n afara auditului, precum i onorariile
percepute pentru fiecare serviciu separat.
La prima ntlnire cu Sir John Hill, preedintele i-a spus auditorului c ar dori ca edina anual a
adunrii generale a acionarilor n care s se prezinte situaiile financiare de sintez anuale s fie n luna
aprilie a fiecrui an. De asemenea, Sir John a precizat c nu ncape nici o ndoial cu privire la faptul c
acionarii i vor da confirmarea cu privire la numirea lui James ca auditor, ntruct acionarii respect
deciziile sale. La rndul su, James a precizat c totui, potrivit regulamentului intern al companiei i
legislaiei n vigoare, confirmarea oficial de ctre actionari este obligatorie.
Dup ntlnire, James a rmas cu impresia c Sir John are o personalitate dominant, ns credea c
ar trebui s se descurce n relatiile sale cu preedintele dac va manifesta putin tact i diplomaie. Prin
urmare, a ales un auditor experimentat din compania sa care s se ocupe de situatia de la Eda Cosmetics,
cerndu-i s se asigure c lucrrile de audit se vor desfura i finaliza n intervalul de timp convenit cu Sir
John.
Auditul situaiilor financiare ntocmite pentru anul ce se ncheia la 31 decembrie 2010 s-a dovedit
a fi oarecum problematic, deoarece sistemele contabile aplicate de entitile componente ale companiei
mari nu erau omogene. Dei avea unele ndoieli cu privire la nregistrrile contabile, James a considerat c
acestea nu ar fi avut un impact major, astfel nct s le menioneze n raportul s de audit, mai ales c Sir
John 1-a asigurat c aceste probleme vor fi rezolvate o data cu introducerea unui sistem contabil
computerizat.
La 20 aprilie 2011, urmtoarele situaii financiare aferente exercitiului care se ncheia la 31
decembrie 2010 au fost prezentate adunrii generale a actionarilor:
Bilantul contabil la 31 decembrie 2010,
Situaia rezultatului global pentru ultimele apte luni ale anului 2010,
Situaia fluxurilor de trezorerie pentru ultimele apte luni ale anului 2010,
Situaia variaiei capitalurilor proprii,
Notele explicative,
Raportul directorilor,

Raportul de audit fr rezerve (este acel raport de audit care accept punctul de vedere
prezentat de management n situafiile financiare de sintez ale companiei).
James Thomson i echipa sa au ajuns la concluzia c auditul companiei Eda nu era de fapt o
activitate foarte uoar. Auditorul desemnat de James a observat c directorii nu erau adesea disponibili
atunci cnd el le solicita ntlniri pentru a discuta probleme de audit cu ei. In acelai timp, Sir John era
dispus s discute afacerile companiei numai cu James. In ciuda acestor evenimente, lucrrile de audit
ntreprinse nu au scos la iveal probleme majore; sistemul contabil computerizat fusese introdus treptat, iar
James era mulumit n general de modul n care acesta opera.
Totui, pe durata auditului interimar, n septembrie 2011, pentru exerciiul financiar ce se ncheia la
31 decembrie 2011, auditorul desemnat de James a gsit n dosarele companiei o scrisoare trimis
companiei de ctre o client. Clienta folosise o crem de fa produs de Eda Cosmetics care i-a provocat o
iritaie (sau cel putin aa se plngea ea). Scrisoarea purta data de 24 aprilie 2011 i cuprindea ameninarea
clientei de a da n judecat compania. Auditorul a fcut o copie dup scrisoare i a discutat-o cu James.
James i-a sugerat s aib o ntlnire cu chimistul ef al companiei n care s discute rapoartele privind
testele efectuate asupra produselor companiei, teste care erau facute periodic.
Prin urmare, auditorul s-a ntlnit cu chimistul companiei, ns nu a primit rapoartele ntocmite
pentru tipul de crem la care se fcea referire n scrisoarea clientei. Chimistul a motivat c respectivele
rapoarte sunt la Sir John i i-a sugerat auditorului s discute aceast problem cu directorii. n ziua
urmtoare, James a primit un telefon de la Sir John, care era foarte iritat i acuza faptul c auditorul i-a
depit atribuiile i c nu are nici un drept s cerceteze informatiile cu privire la producia companiei i a
rapoartelor de inspecie.
Sarcini
1. Ce atitudine credeti c a adoptat James?
2. Discutai urmtoarele probleme:
Condiiile de revocare din funcie a auditorilor.
Dreptul auditorilor de a participa la edinele AGA.
Formalittile necesare pentru o astfel de revocare nainte de expirarea mandatului.
Rapoartele pe care le poate face un auditor propus s fie revocat.
James nu a fost surprins nici cnd a primit o scrisoare de la George Gere (12 octombrie 2011), prin
care acesta l informa pe James c Eda Cosmetics 1-a solicitat s accepte oferta de a audita situatiile
financiare ale companiei. De asemenea, n scrisoare, George l roag pe James s-1 ntiinteze asupra
oricror motive profesionale care ar exista i care 1-ar determina s nu accepte mandatul de auditor. n
plus, George explic n scrisoare faptul c a discutat cu Sir John despre regulile specifice care guverneaz
organizaia profesional din care face parte (n general, toate organismele profesionale au reguli specifice,
dar similare cu privire la procedurile de numire-nlocuire a unui auditor). n acest sens, noul auditor are
permisiunea (n multe situaii, chiar obligaia) de a se ntlni cu fostul auditor pentru a-i solicita toate
informatiile pe care trebuie s le cunoasc i care s-i permit luarea unei decizii - de a accepta sau nu
numirea sa ca auditor la Eda Cosmetics. James tia c auditorii pot fi revocati din functie, pe baza deciziei
AGA, nainte de expirarea mandatului. De asemenea, era convins c att el, ct i echipa sa i-au ndeplinit
sarcinile aa cum le cereau standardele profesionale i simea c ar trebui s se foloseasc de prevederile
standardelor care reglementeaz profesia sa i s se prezinte cu un raport final n faa AGA. James a luat
aceast decizie deoarece trebuia s-i apere reputaia profesional, chiar dac presimea c Sir John
obinuse deja susinerea majoritii actionarilor. n consecin, James a trimis o notificare n scris la Eda
Cosmetics asupra faptului c primise cele dou rezoluii i a solicitat permisiunea companiei de a se ntlni
cu George pentru a discuta cu acesta probleme referitoare la Eda Cosmetics. Dup dou zile, James
primise permisiunea de a discuta cu George. Prin urmare, James a decis s se ntlneasc cu George, pe 16
octombrie 2011, n biroul su, pentru a-i prezenta evenimentele care au condus la revocarea sa din funcie.
Sarcini: Dac ai fi n locul lui James cum ai explica?

Aa cum decisese, James i-a ntocmit raportul su final i 1-a transmis n scris acionarilor cu
cteva zile nainte de edina AGA (care urma s aib loc pe 19 octombrie 2011). La edin, el a fcut o
prezentare a evenimentelor ntr-o manier profesional i foarte succint. edina a fost prezidat de Sir
John i, dup cum se ateptase, actionarii au votat revocarea sa.
George Gere nu era n totalitate convins c ar fi dorit s accepte numirea sa ca auditor la Eda
Cosmetics, ns n cele din urm a decis s accepte mandatul. Decizia sa s-a bazat n definitiv pe
convingerea c problemele ntmpinate de auditorul anterior au fost generate de un conflict de
personalitate. El ntelesese de fapt c sir John nu era o persoan care s accepte uor critici asupra
aciunilor sale, ns a crezut c poate avea relaii profesionale cu el. Pe parcursul procesului de audit al
situaiilor financiare la 31 decembrie 2011, George a analizat foarte atent probabilitatea existenei unor
datorii contingente rezultate din aciuni legale. El a fost satisfcut de faptul c toate rapoartele privind
testele efectuate asupra produselor indicau c acestea erau complete i fabricate corespunztor. De
asemenea, el a solicitat i o consultant legal, n urma creia a fost convins c respectivul conflict a fost
rezolvat pe cale amiabil, iar clienta nu va aciona n justiie compania. n cele din urm, a semnat raportul
de audit fr rezerve pe data de 12 martie 2012, iar situaiile financiare au fost prezentate acionarilor n
edina din 23 aprilie 2012.
George Gere a devenit ngrijorat pe parcursul lucrrilor de audit (n desfurare n cursul lunii
februarie 2013) al situaiilor financiare aferente exercitiului financiar care se ncheia la 31 decembrie
2012. El a observat c anumite stocuri de produse se vindeau greu i ar fi trebuit evaluate la o valoare cu
mult sub nivelul costurilor (conform cu IAS 2 "stocurile trebuie evaluate la valoarea cea mai mic dintre
cost i valoarea realizabil net"). Impactul diminurii valorii stocurilor asupra profitului aferent anului
2012 ar fi constat n scderea profitului cu circa 200.000$.
Prin urmare, George a ridicat aceast problem cu David Man, eful contabil al companiei. David a fost
n mod clar nemulumit cnd a auzit despre problema ridicat de George. Pe de alt parte, George tia c
Eda purta negocieri pentru achiziia pachetului majoritar al unei alte companii din sector - Arden, i c
propunerea de achizitie consta n principal din aciuni Eda. De asemenea, el credea c dac profiturile
raportate ar scdea sub nivelul de 1.500.000$ (sum prezentat n situaiile preliminare), preul actiunii ar
cdea i, drept urmare, oferta fcut de Eda ar fi mai puin atractiv.
S presupunem c valoarea actual a aciunii Eda este de 2$ pe aciune, iar dac profiturile scad sub nivelul
estimat cu peste 200.000$, pretul aciunii devine 1,80$. Dac raportul de schimb este de dou aciuni Eda
contra cinci aciuni Arden, atunci la 2$ pe aciune Eda, un deintor de cinci aciuni Arden ar primi n
schimb aciuni Eda valornd 4$ (2$ x 2 aciuni). Dac preul acunii Eda devine de 1,80$, acelai posesor
de cinci acuni Arden va primi n schimbul lor aciuni valornd doar 3,60$ (1,80$ x 2 aciuni). Spre
surpriza lui George, eful contabil i-a transmis c Sir John a gsit un cumprtor pentru jumtate din
stocurile greu vandabile. eful contabil i-a artat imediat lui George contractul ncheiat cu clientul su compania Leaf&H, precum i copii dup facturile emise la 20 ianuarie 2013 ctre acea companie, atestnd
vnzarea a 50% din stocurile greu vandabile. George spera c dac documentele prezentate erau valide,
atunci evaluarea stocurilor la cost n situaiile de sintez ar fi fost adecvat. Totui el a decis s afle mai
multe detalii despre compania Leaf&H.
n urma investigaiilor ntreprinse, George afl c proprietarii a peste 50% din compania
Leaf&H erau de fapt Sir John i membrii familiei sale. Prin urmare, George a solicitat imediat o ntlnire
cu Sir John pentru a discuta acest aspect. Pe parcursul ntlnirii cu Sir John i n prezena a doi directori
executivi, George a obinut confirmarea rezultatelor cercetrilor sale. n acest context, devine clar pentru
George c toate documentele prezentate de eful contabil cu privire la vnzarea stocurilor greu vandabile
erau n fapt artificii care aveau scopul de a-1 convinge c stocurile erau vandabile la un pre superior
costurilor.
n urma ntlnirii, George realizeaz c respectul reciproc presupus n relaiile sale cu conducerea
companiei Eda nu mai exist i, n consecint, decide s-i prezinte demisia (care i este acceptat). Pe
data de 18 februarie 2013, George Gere i-a depus demisia i o notificare scris la registratura companiei.

Notificarea prezenta pe scurt evenimentele i circumstanele care au condus la demisia sa, motivnd c nu
avea convingerea c membrii de decizie ai companiei i-ar fi oferit explicatii complete i adecvate cu
privire la aspecte care au un impact semnificativ asupra situaiilor financiare i performanelor companiei.
Prin urmare, a continuat el, nu putea s-i mai finalizeze misiunea de audit.
La aceeai dat, Michael Lee a fost numit auditor al companiei Eda. La rndul su, Michael s-a
consultat n prealabil cu George, cu privire la circumstanele care au determinat demisia sa. Apoi, a decis
s accepte misiunea de audit numai dup ce Sir John i-a prezentat demisia sa. n plus, el a primit asigurri
din partea directorilor companiei privind o colaborare deschis. De asemenea, n vederea finalizrii
auditului conturilor pentru 31 decembrie 2012, consiliul director a fost de acord ca stocurile nevandabile s
fie evaluate la valoarea net de realizare (sub nivelul costurilor).