Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Organizarea
circulaiei bneti la
ntreprindere
Planul leciei:
Definiie:
Circulaia mijloacelor bneti este micarea i
realizarea relaiilor economico-financiare.
Circulaia mijloacelor bneti se efectueaz prin 2
forme:
- bani lichizi;
- transferuri bancare.
Transferurile bancare pli ce nu necesit bani cash,
adic se efectueaz prin decontarea unor sume de pe
contul clientului i transferul acestora pe contul
furnizorului.
financiar
(disponibiliti
banc-cas-echilibru
Obiectivele trezoreriei
-
Sarcinile trezoreriei
- prevederea i asigurarea fluxurilor de intrare i de ieire;
-
Trezoreria va prentmpina
urmtoarele riscuri financiare
-
Numerarul - un element de
activ neproductiv
Avantaje
Dezavantaje
Sold de
numerar mare
Sold de
numerar mic
Evitarea
costului
oportunitate
legat
blocarea numerarului
Motive de dezechilibru a
trezoreriei:
creterea inflaiei;
- creterea ratei dobnzii;
- scderea ratelor de rentabilitate;
- scderea gradului de autofinanare.
-
4.3 Gestiunea i
previziunea ncasrilor i
plilor
4.3.1. Gestiunea
ncasrilor
ncasri micri de resurse bneti ce asigur
alimentarea curent a conturilor de disponibiliti
ncasri separarea unei sume din contul
ntreprinderii la banc ntr-un cont special la
dispoziia unui anumit furnizor din care urmeaz
s se efectueze pli ctre acest furnizor pentru
materialele aprovizionate, lucrrile executate sau
serviciile prestate
stoc;
mrime la un anumit moment;
flux.
Gestiunea ncasrilor
ansamblu de metode i tehnici, mijloace i
instrumente prin intermediul crora se
asigur derularea n condiii optime, a
tuturor fluxurilor bneti ce se ndreapt
spre ntreprindere, urmrindu-se echilibrul
dintre ncasri i pli.
010
060
Alte ncasri
090
150
130
Structura
ncasrilor
operaional:
-
din
activitatea
arenda curent;
vnzarea altor active curente dect produse finite;
amenzi, penaliti;
recuperarea prejudiciului material;
restituirea sumelor din buget etc.
Structura
ncasrilor
investiional:
-
din
activitatea
Metode de studiere a
clienilor
1.
2.
3.
Modelul Altman;
Modelul savanilor Joel Conan i Michel
Holder;
Modelul 5 C.
Z = -0,16R1+0,22R2+0,87R3+0,10R4+0,24R5
Unde
Z reprezint scorul
R1- raportul dintre activele curente (fr stocuri) i activul total;
R2- raportul dintre capitalul permanent i pasivul total (reflect gradul de stabilitate
financiar a clientului;
R3- raportul dintre cheltuieli financiare i cifra de afaceri;
R4- raportul dintre cheltuieli de personal i valoare adugat;
R5- raportul dintre rezultatul operaional i datoriile totale.
Cnd Z este egal cu 0,210 probabilitatea de faliment a clientului este de 100%;
Cnd Z este egal cu -0,068 probabilitatea de flaiment a clientului este de 50%;
Cnd Z este egal cu -0,164 probabilitatea de faliment a clientului este de 10%.
Metode de control a
clienilor
1.
2.
3.
Metoda ABC;
Metoda vechimii creanelor;
Metoda indicatorilor.
Sd cr
D
360
unde:
rec
VV
Sdcr - soldul mediu al creanelor;
VV volumul vnzrilor.
12
Sd cr
Sd
t 1
tcr
12
2.Ritmicitatea plilor
Pi zi
Pi
unde,
Pi fiecare plat fcut n interval considerat,
Zi numrul de zile dintre 2 pli consecutive.
2. Cost de oportunitate:
Costul de oportunitate = c/2 x d,
unde:
c/2 soldul mediu de numerar;
d rata dobnzii bancare.
3. Cost de tranzacie:
T
Costul de tranzacie = ------- x k,
unde
c
T necesarul anual de numerar pentru efectuarea
plilor cu regularitate;
c - soldul optim de numerar;
k cost de brokeraj ce se cuvine brokerului pentru
executarea comenzii, cheltuielile administrative
asociate cu recepionarea comenzilor.
2T k
c
d
T
n
c
360
i
n
Modelul Miller-Orr de
gestiune a numerarului:
-
Z
m0
Sold de precauie
t0
t1
t2
t3
Perioada
Comentariu la figur
- mo soldul de numerar la nceputul perioadei;
- fluctuaie liber pn n momentul t 3 cnd
apare trend cresctor pn la limita Cmax (n
acest moment ntreprinderea va cumpra
valori mobiliare lichide sau va rambursa
creditele contractate anterior pentru a reduce
soldul de numerar la nivelul de echilibru z);
- fluctuaie liber pn n momentul t2 cnd se
atinge limita inferioar i n acest moment se
vinde un numr de valori mobiliare pentru a
reduce soldul de numerar la nivelul de
echilibru z.
4.3.5 Previziunea
trezoreriei
Obiectivul trezoreriei
este armonizarea
fluxurilor monetare, pentru a asigura
capacitatea
permanent
de
plat
i
rentabilitatea.
n vederea atingerii obiectivului se elaboreaz
bugetul trezoreriei care const n previziunea
ncasrilor i plilor ocazionate de activitatea
economico-financiar pe perioada respectiv.
Bugetul de trezorerie
conine informaii despre:
- sursele financiare de care dispune ntreprinderea la
sfritul perioadei planificate;
- posibilitatea ntreprinderii de a efectua pli n termene
stabilite i de a acoperi cheltuielile necesare
desfurrii activitii ritmice pe parcursul anului;
- necesarul de mijloace financiare mprumutate pentru
acoperirea deficitului de capital bnesc i sursele de
obinere a lor.
Elaborarea bugetului de
trezorerie presupune:
I. Previziunea trezoreriei;
II. Determinarea soldului
de trezorerie.
I. Previziunea trezoreriei
Previziunea fluxurilor financiare de intrri
(ncasri) din vnzri se efectueaz n funcie de:
volumul vnzrilor;
termenul de ncasare prevzut;
ponderea ncasrilor;
termen la care ajung la scaden creanele,
etc.
I.
Previzi
uinea
nca
srilor
i pli
lor
Simbol
Operaiuni
D=B-C
G=E-F
Faze
I.
Previziui
nea nca
srilor i
pli lor
II.
Determin
area
soldului
mijloacel
or
bneti
la
sfrirul
perioadei
de
gestiune
Simbol
Operaiuni
ncasri excepionale:
-- despgubiri de la societile de asigurri
- subvenii
- ajutoare din partea statului
- alte ncasri
-Pierderi excepionale
J=H-I
M=KL
O=AMN