SUBIECTE EX.APTITUDINI 2008 -EC V1 A. Studii de caz si exerciii (60%)[list=][/list] A1 (40%) I.

Situaia patrimonial a societii cu capital privat Omega SA, la 31 decembrie 2007 se prezint astfel: terenuri 70.000; cldiri 130.000; echipamente 200.000; brevete de invenie 25.000; cheltuieli de nfiinare 25.000; stocuri 800.000 (din care materii prime 200.000); creane 1.200.000; disponibiliti 30.000; capital social 500.000; rezerve 50.000; profit 10.000; provizioane pentru riscuri i cheltuieli 20.000 (cheltuieli viitoare de mediu); obligaii nefinanciare 985.000; obligaii financiare 915,000 (din care pe termen lung 200.000). II. Se prezint urmtoarele informaii suplimentare i elemente de diagnostic: a) Profitul net a fost n ultimii 2 ani anteriori de 7.000 n 2005 i de 9.000 n 2006. b) Preurile de pia la materiile prime sunt mai mari la 31 decembrie 2007 cu 10% dect cele din contabilitate, iar stocurile fr micare nsumeaz 110.000. c) n cursul anului 2005 au avut loc 2 greve generale a cte 7 zile fiecare, iar n 2007, 4 greve a cte 2 zile, pierderile aferente fiind de 1.800 i respective 1.500 lei. d) ntreprinderea lucreaz "foc continuu". e) Instalaii de baz n valoare de 10.000 au fost folosite n ultimii 3 ani n medie 10% pe an. f) n anul 2006 a avut loc o explozie la instalaia de baz, iar repunerea n funciune a durat 40 zile, pierderea total aferent fiind n sum de 4.000. g) Diferenele favorabile de curs, la exporturi au fost n anul 2005 de 2.500, n 2006 de 2.800 iar n 2007 de 3.000, nereflectate ca atare n contabilitate, iar creanele incerte la 31 decembrie 2007 totalizeaz 250.000. h) La 31 decembrie 2007 ntreprinderea a nregistrat un cost al datoriei de 10%. i) Costul capitalului propriu se compune dintr-o rat de baz de 4% i o prim de risc de 11%. j) n lista mijloacelor fixe ai identificat: 1 O locuin de protocol n valoare de 15.000, o barc cu motor n valoare de 5.000 i o instalaie tehnologic n valoare de 8.000 amortizabil n 10 ani cumprat n ianuarie 2007 pentru care conducerea a decis s beneficieze de facilitatea fiscal de 20% la punerea n funciune contabilizat ca atare de ctre contabil. k) Previziuni credibile prezint o evoluie favorabil a indicatorilor de performan financiar pe urmtorii 4 ani creterea fa de profitul net nregistrat la 31 decembrie 2007 fiind de 30% n primul an i apoi de cte 10% n fiecare an. l) ntreprinderea a folosit n anii anteriori aceeai structur a capitalurilor proprii i mprumutate ca cea nregistrat la 31 decembrie 2007. m) Rata de remunerare a activelor n piaa (r) este 8%. III. Se cer urmtoarele: 1. Determinai activul net corectat prin ambele metode. (3p) 2. Studiai comparativ echilibrul financiar al ntreprinderii, pornind de la valorile contabile i valorile bilaniere corectate. (3p) 3. Evaluai ntreprinderea prin metoda capitalizrii veniturilor n vederea vnzrii acesteia ctre o alt firm privat. (2p) 4. Estimai valoarea "prii invizibile" a ntreprinderii. (2p) BILAN

Cheltuieli nfiinare 25.000 - 25.000 0 Capital social 500.000 Brevete 25.000 - 25.000 0 Rezerve 50.000 Terenuri 70.000 70.000 Profit 10.000 Cldiri 130.000 - 15.000 115.000 Provizioane 20.000 Echipamente 200.000 - 5.000; - 10.000 185.000 Datorii termen lung 200.000 Stocuri 600.000 - 110.000 490.000 Datorii exploatare 985.000 Materii prime 200.000 + 20.000 220.000 Datorii fin curente 715.000 Creane 1.200.000 -250.000; +3.000 953.000 Disponibiliti 30.000 30.000 Ajustri - 417.000 TOTAL 2.480.000 - 417.000 2.063.000 2.480.000 2.063.000 Corecii 1 Pentru determinarea Activului Net Corectat, imobilizrile necorporale sunt considerate nonvalori i se scad Ch. nfiinare 25.000; Brevete 25.000. 2 Preurile de pia la materiile prime sunt mai mari la 31 decembrie 2007 cu 10% dect cele din contabilitate, iar stocurile fr micare nsumeaz 110.000 : Stocuri 110.000; Materii prime + 20.000 2 Creanele incerte la 31 decembrie 2007 totalizeaz 250.000 : creane 250.000 3 O locuin de protocol n valoare de 15.000, o barc cu motor n valoare de 5.000 : Cldiri 15.000; Echipamente - 5000 4 Instalaii de baz n valoare de 10.000 au fost folosite n ultimii 3 ani n medie 10% pe an. : Echipamente - 10.000 5 Diferenele favorabile de curs, la exporturi au fost n anul 2007 de 3000 : creane +3.000 1. ANC metoda substractiv = Active corectate Datorii corectate = 2.063.000 1.920.000 = 143.000 ANC metoda aditiv = Capitaluri proprii +/- Ajustri = 560.000 417.000 = 143.000 2. Fond de rulment FR = Nevoia de fond de rulment NFR + Trezoreria T FR = Capital permanent Imobilizri Cap. Permanent = Capital propriu + Datorii termen lung NFR = Stocuri + Creane Datorii de exploatare T = Disponibiliti Datorii financiare termen scurt Bilan contabil FR = 780.000 450.000 = 330.000 NFR = 2.000.000 985.000 = 1.015.000 T = 30.000 715.000 = - 685.000 Bilan economic FR = 363.000 - 370.000 = - 7.000 NFR = 1.663.000 985.000 = 678.000 T = 30.000 715.000 = - 685.000 Un fond de rulment pozitiv presupune c la dispoziia ntreprinderii rmne un surplus de capitaluri permanente, dup finanarea activelor imobilizate, destinat unei pri n cretere din activele circulante. Acesta constituie o marj de securitate, permindu-i s asigure un nivel minim al activelor circulante strict necesate funcionrii.

Un fond de rulment negativ constituie un semnal de alarm : lipsa capitalurilor permanente suficiente pentru finanarea imobilizrilor sau active circulante inferioare datoriilor scadente pe termen scurt. 3. Metoda capitalizrii veniturilor sau metoda valorii de rentabilitate presupune multiplicarea profitului net (capacitate beneficiar) cu un coeficient, care de regul este inversul ratei de plasament a disponibilitilor pe pia. Valoarea de rentabilitate = Capacitate beneficiar x y , y = 1/i , i = rata de plasament a activelor pe pia Capacitatea beneficiar (CB) se exprim ca o medie a profiturilor nete pe perioada respectiv. Corecii ale profitului net : 1 Profitul net a fost n ultimii 2 ani anteriori de 7.000 n 2005 i de 9.000 n 2006. 2 n cursul anului 2005 au avut loc 2 greve generale a cte 7 zile fiecare, iar n 2007, 4 greve a cte 2 zile, pierderile aferente fiind de 1.800 i respective 1.500 lei. 3 n anul 2006 a avut loc o explozie la instalaia de baz, iar repunerea n funciune a durat 40 zile, pierderea total aferent fiind n sum de 4.000. 4 Diferenele favorabile de curs, la exporturi au fost n anul 2005 de 2.500, n 2006 de 2.800 iar n 2007 de 3.000, nereflectate ca atare n contabilitate 5 instalaie tehnologic n valoare de 8.000 amortizabil n 10 ani cumprat n ianuarie 2007 pentru care conducerea a decis s beneficieze de facilitatea fiscal de 20% la punerea n funciune contabilizat ca atare de ctre contabil. 6 Previziuni credibile prezint o evoluie favorabil a indicatorilor de performan financiar pe urmtorii 4 ani creterea fa de profitul net nregistrat la 31 decembrie 2007 fiind de 30% n primul an i apoi de cte 10% n fiecare an. Pentru 2005 : 7.000 1800 pierdere greve + 2500 diferene curs = 7700 2006 : 9000 + 2800 diferente curs 4000 pierdere explozie = 7800 2007 : 10000 1500 pierdere greve + 3000 diferente curs 256 dif impozit profit = 11244 2008 : 11500 x 130% = 14.950 2009 : 14950 x 110% = 16445 2010 : 16445 x 110% = 18090 2011 : 18090 x 110% = 19900 Profit net corectat mediu = 7700+7800+11244+14950+16445+18090+19900 = 96385/7= 13514 1 Rata de remunerare a activelor n piaa (r) este 8%. Vr = 13514 / 0,08 = 168.925 4. Goodwill (supraprofit) = CB ( ANC X i ) t , t este rata de actualizare egala cu costul capitalului 2 La 31 decembrie 2007 ntreprinderea a nregistrat un cost al datoriei de 10%. 3 Costul capitalului propriu se compune dintr-o rat de baz de 4% i o prim de risc de 11%.

GW = 13514 ( 143000 X 0,08 ) / 0,1 + 0,15 = 13514 11440 / 0,25 = 8296

A2. (30%) O societate comercial prezint urmtoarele informaii referitoare la bilan: active imobilizate 300.000 lei; stocuri i creane 170.000 lei; disponibil la bnci 30.000 lei; capitaluri proprii 230.000 lei; mprumuturi din emisiunea de obligaiuni 90.000 lei; furnizori 180.000 lei. Determinai fondul de rulment, necesarul de fond de rulment i trezoreria net ale societii. (10p) FR = 320000 300000 = 20000 NFR = 170000-180000 = -10000 T = 30000

V2 A. Studii de caz si exerciii (60%) A1 (40%) Bilanul contabil al societii Orion cu capital privat la 31 decembrie 2007 se prezint astfel: Imobilizri 900.000 din care:

- Imobilizri necorporale 100.000 - Imobilizri corporale 700.000 - Imobilizri financiare 100.000 (1.000 aciuni la soc. X) Stocuri 1.600.000 Creane 2.400.000 Disponibiliti 60.000 Capital social 1.000.000 Rezerve 100.000 Profit 20.000 Provizioane 40.000 Obligaii nefinanciare 1.970.000 Obligaii financiare 1.830.000 (termen lung 400.000) Dispunei de urmtoarele informaii de diagnostic: a) Societatea X al crei capital social este compus din 5.000 aciuni a transmis c la 31 decembrie 2007 activul net contabil corectat al societii a fost de 1.000.000. b) Societatea avea la 31 decembrie 2007 stocuri fr micare n valoare de 80.000 iar preurile lunii decembrie 2007 erau cu 20% mai mari dect cele cu care erau nregistrate stocurile n contabilitate. c) Creanele incerte nsumau la 31 decembrie 2007 - 150.000 iar la facturile n valut diferenele favorabile de curs erau de 200.000, necontabilizate ca atare. d) Valoarea just a imobilizrilor corporale la 31 decembrie 2007, stabilit de un expert evaluator a fost de 850.000. e) Provizioanele pentru riscuri i cheltuieli au caracter de rezerv iar obligaiile n valut, actualizate la raportul de schimb de la 31 decembrie 2007 sunt mai mari cu 5.000 fa de situaia prezentat n bilan. f) Profiturile nete anuale corectate au fost de 10.000 n anul 2005 i 12.000 n anul 2006 iar previziuni credibile stabilesc pe urmtorii 3 ani cretere anual cu 10% a profitului de la 31 decembrie 2007. Se cere: 1. Determinai activul net corectat (prin ambele metode) i capacitatea beneficiar. (3p) 2. Care este valoarea goodwill-ului tiind c rata de remunerare a activelor n pia este de 10% iar rata de actualizare de 15%. (4p) 3. Calculai fondul de rulment net global, necesarul de fond de rulment i trezoreria ntreprinderii la 31 decembrie 2007 (n valori contabile i n valori economice i comentai i explicai diferenele). (3p) BILAN Imobilizri necorp 100.000 -100.000 0 Capital social 1.000.000 1.000.000 Imobilizri corporale 700.000 +150.000 850.000 Rezerve 100.000 100.000 Imobilizri fin 100.000 +100.000 200.000 Profit 20.000 + 285000 305.000 Stocuri 1.600.000 -80.000 +320.000 1.840.000 Provizioane 40.000 40.000 Creane 2.400.000 -150000 +200000 2.450.000 Datorii termen lung 400.000 400.000 Disponibiliti 60.000 60.000 Datorii exploatare 1.970.000 + 5000 1.975.000

Datorii fin curente 1.430.000 1.430.000 Dif. Ajustari capit + 150000 150.000 TOTAL 4.960.000 440.000 5.400.000 4.960.000 440.000 5.400.000 1. ANC = 5.400.000 - 3.805.000 = 1.595.000 sau 1.160.000 + 150.000 + 285.000 = 1.595.000 Remarc : Deoarece n enun se au n vedere profituri nete corectate vom lua i noi n calcul profitul net corectat al anului 2007 CB = 10000 + 12000 + 305000 + 335500 + 369050 + 405955 / 6 = 239585 2. GW = 239585 - (1.595.000 x 10%) / 0,15 = 239585 159500 / 0,15 = 80095 / 0,15 = 533.966 3. Bilan contabil FR = 1.560.000 900.000 = 660.000 NFR = 4.000.000 1.970.000 = 2.030.000 T = 60.000 1.430.000 = - 1.370.000 Bilan corectat FR = 1.995.000 1.050.000 = 945.000 NFR = 4.290.000 1.975.000 = 2.315.000 T = 60.000 1.430.000 = -1.370.000

A2. (30%) n cursul anului N o ntreprindere efectueaz urmtoarele operaii: achiziioneaz aciuni ca titluri de participare la cost total 1.000.000 u.m. din care 60% eliberate i achitate imediat, restul neeliberate; vinde titlurile de participare nainte de eliberarea i achitarea total, pre de cesiune 900.000 u.m. i le ncaseaz; achit datoria fa de un furnizor n valoare de 500.000 u.m. primind un scont de 10%; ncaseaz dobnzi i dividende n valoare de 1.200.000 u.m, din care 700.000 u.m. legate de activitatea de exploatare; pltete dobnzi i dividende n valoare de 1.400.000 u.m. din care 850.000 u.m. legate de activitatea de exploatare; vinde mrfuri pe credit 300.000 u.m. i ramburseaz acionarilor o parte din capital 900.000 u.m. n condiiile n care nu se ine cont de TVA, determinai fluxurile de numerar provenite din activitile de exploatare, investiii i finanare. (10p) Flux exploatare = -450000 +700000 -850000 Flux investire = -600000 +900000 +50000 Flux finanare = -550000 -900000 V3 A. Studii de caz si exerciii (60%) (40%) Societatea A absoarbe Societatea B; bilanurile celor dou societi se prezint astfel: Societatea A Cheltuieli de nfiinare 20.000 Terenuri 60.000 Cldiri 40.000 Echipamente 125.000

Titluri de participare 25.000 Stocuri 300.000 Creane 425.000 - din care Societatea B 30.000 Disponibiliti 5.000 Capital social (10.000 aciuni) 300.000 Rezerve 15.000 Profit 25.000 Obligaii nefinanciare 250.000 Obligaii financiare 410.000 Societatea B Cheltuieli de nfiinare 10.000 Imobilizri necorporale (KH) 20.000 Imobilizri corporale 150.000 Stocuri 250.000 Creane 375.000 Disponibiliti 5.000 Capital social (2.500 aciuni) 125.000 Rezerve 10.000 Profit 15.000 Provizioane 7.500 Obligaii nefinanciare 300.000 Obligaii financiare 347.500 Disponibiliti 5.000 Proiectul de fuziune prevede: metode de fuziune: prin absorbie (A absoarbe B); raportul de schimb se stabilete pe baza valorii matematice (intrinsece) a titlurilor fiecrei societi; valori determinate prin metoda ANC. Alte informaii: - Valorile de aport stabilite prin evaluarea de ctre o societate specializat a patrimoniului societii absorbite sunt: fond comercial 90.000 imobilizri corporale 175.000 stocuri 190.000 creane 325.000 disponibiliti 6.000 Imobilizrile corporale ale absorbantei au fost evaluate la 750.000; Absorbanta preia integral datoriile absorbitei ct i elementele pentru care s-au creat provizioanele pentru risc contabilizate; Absorbanta deine 300 de titluri n Societatea B. Se cere: 1. Determinarea raportului de schimb 2p. 2. Calculul numrului de aciuni de emis de ctre Societatea A 2p. 3. Determinarea primei de fuziune 1p.

4. Contabilizarea operaiunilor la Societatea A - Modificarea capitalului social - preluarea activelor i pasivelor Societii B - contabilizarea obligaiilor reciproce 2p. 5. ntocmirea Bilanului dup fuziune 3p. Pentru rezolvarea acestei probleme vezi exemplul din V1,A2 2007 rezolvat n fiierul probleme.pdf A2 (30%) Dispunei de urmtoarele informaii: profit nainte de impozitare 33.500 lei; cheltuieli cu amortizarea 750 lei; clieni: sold iniial 2.000 lei - sold final 600 lei; stocuri: sold iniial 3.000 lei - sold final 3.900 lei; furnizori: sold iniial 6.000 lei - sold final 8.400 lei; impozit pe profit pltit 300 lei. Cheltuielile cu dobnda au fost de 1.000 lei, din care 425 lei au fost pltii n timpul perioadei. Ali 250 lei legai de cheltuielile cu dobnda ale perioadei precedente au fost de asemenea pltii n timpul perioadei. 350 lei au fost ridicai din emisiunea de capital i ali 325 lei din mprumuturi pe termen lung. Au fost efectuate pli pentru achiziia unui teren n valoare de 2.550 lei i s-au ncasat 2.300 lei din vnzarea unei instalaii. Conform IAS 7 determinai fluxul de numerar provenit din activitile de exploatare, investiii i finanare. (10p) Fluxuri de trezorerie din activitatea de exploatare - metoda indirect +/- Rezultat naintea impozitrii i elementelor extraordinare Eliminarea veniturilor i cheltuielilor care nu infl. trezoreria + Cheltuieli privind amortizrile i provizioanele - Venituri din amortizri i provizioane Eliminarea tuturor veniturilor i cheltuielilor nelegate de exploatare +/- Rezultat din cesiunea imobilizrilor +/- Rezultat din cesiunea titlurilor de plasament + Cheltuieli privind dobnzile - Venituri din dobnzi i dividende - Subvenii pentru investiii virate la venituri = +/- Rezultat din exploatare naintea variaiei NFR +/- Variaia stocurilor +/- Variaia conturilor clieni i alte creane de exploatare +/- Variaia cheltuielilor n avans +/- Variaia furnizorilor i a altor datorii de exploatare +/- Variaia veniturilor n avans Alte prelucrri care presupun informaii de tip ncasri pli - Dobnzi i dividende pltite - Pli privind impozitele asupra beneficiilor +/- Elemente extraordinare = Flux de trezorerie din activitile de exploatare Reguli de calcul : 1. Cheltuielile eliminate se iau cu semnul plus, iar veniturile cu semnul minus 2. Rezultatul din cesiune este un venit net sau o cheltuial net 3. Variaia NFR urmrete logica :

 pentru elemente de activ, creterea influeneaz negativ trezoreria, iar reducerea pozitiv pentru elementele de pasiv, logica este invers Flux exploatare = + 335000 + 750 + 1400 - 900 + 2400 - 300 + 1000 (chelt. dobnzi dac nu sunt ale exploatrii) Flux investire = -2550 +2300 Flux finanare = - 675 +350 +325

V4 A. Studii de caz si exerciii (60%) A1. (40%) La 31 decembrie N situaia patrimonial a societii Alfa se prezint astfel: Valori brute Amortizri sau deprecieri Valori nete Cheltuieli de instalare 100 20 80 Brevete 180 60 120 Fond comercial 200 - 200 Echipamente 820 240 580 Titluri de participare 30 - 30 Datorii asupra imobilizrilor 140 - 140 Stocuri 70 10 60 Clieni 320 30 290 Debitori diveri 80 - 80 Valori imobiliare 35 - 35 Disponibiliti 70 - 70 Cheltuieli de exploatare n avans 15 - 15 Cheltuieli de repartizare pe 5 ani 100 20 80 Capital social 450 - 450 Rezerve 300 - 300 Profitul nerepartizat 90 - 90 Subvenii pentru investiii _ 20 - 20 Provizioane 30 - 30 Provizioane pentru riscuri 10 - 10 Provizioane pentru cheltuieli 40 - 40 mprumuturi bancare 350 - 350 - din care pe termen lung 300 - 300 Furnizori 180 - 180 Datorii fiscale i sociale 20 - 20 Venituri n avans (de exploatare) 10 - 10 Se cere:

- valoarea activului net corectat (1p.) - valoare imobilizrilor necorporale (1p.) - valoarea utilizrilor stabilite (1p.) - valoarea resurselor stabilite (1p.) - Frng(2p.) - NFR de exploatare (1,5p.) - NFR n afara exploatrii (0,5p.) - trezoreria net (1p.) - pe baza maselor financiare obinute facei un comentariu asupra echilibrului financiar al firmei (1p.) S-a plecat de la premisa ntocmirii unui bilan contabil n valori nete, care a fost apoi corectat pentru a stabili un bilan economic BILAN Imobilizri necorp 480 -480 0 Capital social 450 450 Imobilizri corporale 580 580 Rezerve 300 300 Imobilizri fin 30 30 Profit 90 -80 ,-15,+10 5 Stocuri 60 60 Subvenii pentru investiii 20 20 Creane 370 370 Provizioane 80 80 Disponibiliti + titluri 105 105 Datorii fin tl 440 440 Cheltuieli n avans 15 -15 0 Datorii curente 200 200 Datorii fin ts 50 50 Venituri n avans 10 -10 0 Dif imob ilizri -400 -400 TOTAL 1640 -495 1145 1640 -495 1145 Not : Cheltuielile de repartizat pe 5 ani au fost incluse n imobilizri necorporale Datorii asupra imobilizrilor au fost incluse n datorii pe termen lung Subveniile au fost asimilate capitalurilor, iar provizioanele datoriilor ANC = 1145 770 = 375 sau 860 -85 -400 = 375 Imoblizri corporale = ch. instalare + brevete + fond comercial + ch. de repartizare pe 5 ani Resurse stabile = Capitaluri proprii + Subvenii pentru investiii + Datorii pe termen lung Utilizri stabile = Imobilizri Indicatorii de echilibru financiar au fost calculai pe baza bilanului corectat. Aa cum a fost cerut n celelalte variante. FR = 895 610 = 285 NFR = 430 200 = 230 T = 105 50 = 55 A2 (30%) n cursul anului N o ntreprindere efectueaz urmtoarele operaii: achiziioneaz aciuni ca titluri de participare la cost total 2.000.000 u.m. din care 30% eliberate i achitate imediat, restul neeliberate; vinde titlurile de participare nainte de eliberarea i achitarea tofafaT pre de cesiune 2.500.000 u.m. i le ncaseaz; ncaseaz dobnzi i dividende n valoare de 350.000 u.m. din care 100.000 u.m legate de activitatea de exploatare; pltete dobnzi i

dividende n valoare de 650.000 u.m. din care 200.000 u.m. legai de activitatea de exploatare; ramburseaz un credit bancar pe termen lung 300.000 u.m.; acord un mprumut filialei sale 850.000 u.m. i ncaseaz contravaloarea mprumut obligatar cu caracteristicile: numr de obligaiuni 1.000 titluri, valoare nominal 900, pre de rambursare 1.000, pre de emisiune 800. Determinai fluxurile de numerar provenite din activitatea de investiii i finanare. (10p) Flux exploatare = -200000 +100000 Flux investire = -600000 +2500000 +250000 Flux de finanare = -450000 -300000 -850000 +1000000

V5 A. Studii de caz si exerciii (60%) A1. (40%) Informaii privind situaia patrimonial Terenuri construite = 10.000 Cldiri industriale 18.000 Maini luate cu chirie = 20.000 Echipamente 60.000 Necorporale 12.000 (knowhow = 10.000; eh. nfiinare 2.000) Imobilizri financiare (1000 aciuni deinute la societatea O SA din total de 20.000) = 20.000 Stocuri: 300.000 - materii prime 120.000 - producie n curs = 120.000 - produse finite (50 u.m.) 60.000 Creane - total = 500.000 - incerte 50.000 Sume la bnci = 80.000 Capital social = 40.000 (10.000 aciuni x 4 lei) Rezerve 10.000 Profit nerepartizat = 10.000 Provizioane pentru riscuri i cheltuieli 6.000 Furnizori - creditori = 400.000 Obligaii buget = 20.000 Obligaii salariai 60.000 Datorii la bnci 474.000 (din care peste 1 an = 100.000) Alte informaii - Preurile de pia la materiile prime sunt cu 15% mai mari dect cele din contabilitate. - 1 main n valoare de 4.000 lei nu a fost folosit dect n proporie de 5% n ultimii 3 ani. Restul.echipamentelor au fost evaluate de o firm de specialitate la valoarea just de 10Q.00 lei; din acestea, 3 maini n valoare de 8.000 lei au fost nchiriate acum 2 ani. - SC O SA ne-a transmis c activul net corectat al societii a fost de 800.000 lei. - Rata de capitalizare a societii, determinat pe baza costului capitalului este de 17%. - Capacitatea beneficiar a societii, exprimat prin profitul net, a fost stabilit de experi la

30.000 lei/an. - Provizioanele pentru riscuri i cheltuieli au caracter de rezerv. - Mijloace fixe luate cu chirie: 15.000 lei. 1. S elaborai bilanul contabil. (0,5p) 2. S elaborai bilanul economic; artai semnificaia i rolul acestuia. (1p) 3. S elaborai bilanul funcional; artai semnificaia i rolul acestuia. (2p) 4. S elaborai bilanul financiar; artai semnificaia i rolul acestuia. (2p) 5. Determinai Activul Net Corijat prin ambele metode. (2,5p) 6. Determinai valoarea intrinsec a aciunilor societii. (1p) 7. Calculai valoarea substanial brut i valoarea substanial net ale societii. (1p) Pentru rezolvare i pentru a pstra optica CECCAR privind ntocmirea bilanului financiar i a bilanului funcional vezi V1 A1 2007 n fisierul probleme.pdf. A2 (30%) Dispunei de urmtoarele date: instalaii la valoarea brut 5.600 lei; amortizarea instalaiilor 3.000 lei; materii prime 14.000 lei; ajustri pentru deprecierea materiilor prime 1.500 lei; clieni 3.900 lei; ajustri pentru deprecierea creanelor clieni 200 lei; cheltuieli n avans 10.000 lei; conturi curente la bnci 15.000 lei; capital social subscris vrsat 10.000 lei; provizioane pentru litigii 6.000 lei; mprumuturi din emisiuni de obligaiuni 2.000 lei; prime privind rambursarea mprumuturilor din emisiuni de obligaiuni 1.000 lei; furnizori 6.000 lei; venituri n avans 16.000 lei; credite bancare pe termen scurt 4.800 lei. Determinai mrimea fondului de rulment net global, a necesarului n fond de rulment i a trezoreriei nete. (10p) Instalaii 5600 3000 = 2600 Capital social 10000 Materii prime 14000 1500 = 12500 Provizioane 6000 Clieni 3900 200 = 3700 mprumuturi emisiuni oblig 2000 1000 = 1000 Disponibiliti 15000 Furnizori 6000 Cheltuieli n avans 10000 Venituri n avans 16000 Credite termen scurt 4800 TOTAL 43800 TOTAL 43800 FR = 17000 2600 = 14400 NFR = 26200 22000 = 4200 T = 15000 4800 = 10200 Se poate lua n calcul i varianta eliminrii cheltuielilor n avans i a veniturilor n avans prin corectarea capitalurilor proprii --------------------------------