Contabilitate Consolidata

Consolidarea grupurilor
CUPRINS
CAP. I. GRUPURI DE SOCIETI.....................................................................4

1.1.Grupul problematic, concept, premize............................................................4
1.1.1. Structura de grup. Problematic i apariie.....................................................................4 1.1.2. Conceptul de conturi de grup..........................................................................................5 Internaionalizarea pieelor ca expresie a expansiunii grupurilor.............................................5 1.1.4. Grupul ca ansamblu de entiti.......................................................................................6
1.2.Grupul noiune i tipologii....................................................................................8

1.2.1.Definirea grupurilor prin prisma diferitelor aspecte........................................................8 Raportat la dreptul comercial....................................................................................................9 Raportat la dreptul bancar.........................................................................................................9 Aspecte ale dreptului fiscal.......................................................................................................9 Grupul i dreptul muncii.........................................................................................................10 Grupul n dreptul concurenial................................................................................................10 Grupul n dreptul contabil.......................................................................................................11
1.3.Grupul ca sistem. Avantaje i limite ale grupului.............................................11

1.3.1. Grupurile ca sistem. Strategia i gestiunea marilor ansambluri...................................11 1.3.2. Strategiile fiscale i internaionale................................................................................12 1.3.3. Avantaje i limite ale grupurilor de societi................................................................13 Avantajele grupurilor..............................................................................................................13
2.1. Necesitatea conturilor consolidate. Mic istoric.................................................15 Utilitatea i limitele conturilor consolidate..............................................................17
Utilitatea conturilor consolidate.............................................................................................17 Consolidarea un instrument de informare extern i de gestiune intern............................18 Limitele conturilor consolidate...............................................................................................20
2.3. Perimetrul de consolidare..................................................................................21

2.3.1. Controlul exclusiv.........................................................................................................22 2.3.2. Controlul comun (asociativ).........................................................................................23 2.3.3. Influena notabil (semnificativ).................................................................................23 2.3.4. Procentul de control......................................................................................................23 2.3.5. Procentul de interes.......................................................................................................26 2.3.6. Societi supuse n mod obligatoriu consolidrii..........................................................30 2.3.7. Excluderi din sfera consolidrii....................................................................................31
CAP. III. CONSOLIDAREA METODE, TEHNICI I ETAPE ALE PROCESULUI DE CONSOLIDARE..................................................................33

3.1. Metode de consolidare........................................................................................33
3.1.1. Metoda integrrii globale..............................................................................................34
PASIV....................................................................................................................36
-1-
Total PASIV..........................................................................................................36
3.1.2. Metoda integrrii proporionale....................................................................................41 3.1.3. Metoda punerii n echivalen......................................................................................43
3.2. Tehnici de consolidare........................................................................................47

3.2.1. Consolidarea pe paliere.................................................................................................47 3.2.2. Consolidarea direct.....................................................................................................52
3.3. Operaii de consolidare.......................................................................................57

3.3.1. Omogenizarea regulilor de evaluare.............................................................................58 3.3.2. Eliminarea incidenelor fiscale.....................................................................................65 3.3.3. Retratrile conturilor anuale.........................................................................................67 3.3.4. Eliminarea operaiilor ntre societile consolidate......................................................70 3.3.5. ntocmirea conturilor consolidate.................................................................................73 3.3.6. Tratarea diferenei de prim de consolidare.................................................................84 3.3.7. Eliminarea titlurilor de participare................................................................................89 3.3.8. Determinarea rezervelor consolidate i a rezultatului consolidat.................................91
CAP. IV. DOCUMENTELE DE SINTEZ CONSOLIDATE...........................92

4.1. Prezentarea documentelor de sintez consolidate............................................92
4.1.2. Contul de rezultat consolidat........................................................................................97
-2-
Noiunea de consolidare a aprut n Statele Unite ale Americiii la nceputul secolului XX. Punerea sa n aplicare n Europa nu se realizeaz dect dup cel de-al II-lea rzboi mondial. Din acest moment, ea i-a demonstrat utilitatea de necontestat. Ca mijloc de transparen, consolidarea contabil permite s se neleag mai bine puterea relativ a unitilor componente ale grupului. Informaia contabil consolidat constituie pentru diferitele componente ale pieei un instrument indispensabil n perioada actual este evident fenomenul de dezvoltare i prosperare a numeroaselor grupuri de societi, astfel nct se poate spune c nu exist sector de activitate n care s nu fi ptruns grupurile multinaionale cu tent mondial sau chiar globalizant. Acestea s-au impus ca o realitate economic deloc neglijabil. Realitatea indubitabil, existena grupurilor de societi naionale i multinaionale atrage mutaii i consecine n plan economic, juridic, fiscal, social i, nu n ultimul rnd, contabil. Pornind de la definirea i tipologia grupurilor, am tratat problematica consolidrii conturilor insistnd asupra tehnicilor de consolidare (global, proporional i punerea n echivalen) cu elaborarea conturilor consolidate n cadrul fiecreia. Am acordat importan prezentrii, controlului, certificrii i publicrii conturilor consolidate elaborate pe plan internaional i a celor prevzute de ultimele acte normative privind domeniul abordat din ara noastr. Avnd n vedere rolul i importana informaiilor furnizate de conturile consolidate am abordat problematica informaiei contabile de grup, ndeosebi a calitii acesteia prin prisma intereselor utilizatorilor acesteia i cu principalele aspecte de ordin economic, financiar, juridic al grupului. Vom fi recunosctori cititorilor pentru eventualele recomandri i sugestii pe care le vom recepiona cu plcere i distins consideraie i pe care le vom avea n vedere pentru urmtoarea ediie a crii. Autorii
-3-
CAP. I. GRUPURI DE SOCIETI
1.1. Grupul problematic, concept, premize

Societile contemporane evolueaz ntr-un mediu economic dinamic, avnd n vedere schimbrile semnificative produse, pentru accentuarea competitivitii economice, tehnico-tiinifice i educaionale, extinderea i accelerarea comunicaiilor, a exploziei informaionale, multiplicarea i diversificarea nevoilor consumatorilor, promovarea anumitor exigene i a unor noi criterii de validare a calitii produselor i serviciilor, nmulirea spectaculoas a inovaiilor tehnice i tehnologice, reevaluarea raportului om-natur i iniierea unor ample programe de asigurare a echilibrului ecologic, modificarea formelor de organizare i conducere, limitarea resurselor clasice de materii prime i energie, adncirea cooperrii economice i tehnico tiinifice1.
1.1.1. Structura de grup. Problematic i apariie Problematica trebuie cutat n geneza grupurilor. Datorit faptului c o ntreprindere ncearc din ce n ce mai mult s devin ct mai puin vulnerabil dar i ct mai performant cu putin, se manifest tendina general de concentrare a mai multor societi fie prin integrarea fazelor procesului de fabricaie fie de distribuie a unui produs (concentrare orizontal), fie n baza integrrii unor activiti complementare sau similare chiar dac acestea sunt de natur diferit (concentrare conglomeral), fie cazul legturilor ntre ntreprinderi diferite doar cu scopul diversificrii riscurilor i maximizrii profitului (concentrare conglomeral). Aceste concentrri se pot realiza printr-o dezvoltare intern a ntreprinderii sau prin stabilirea de legturi cu alte ntreprinderi pe baza prelurii controlului asupra lor sau prin crearea de noi societi. Concentrarea vertical sau pe baz de complementaritate se poate realiza : n amonte (ntreprinderea preia controlul asupra societilor furnizoare pentru a putea controla aprovizionrile, a avea posibilitatea controlrii costurilor sale de producie, a livrrilor sale, precum i a calitii produselor; n aval (ntreprinderea preia controlul asupra societilor cliente pentru a putea controla distribuia, a ameliora promovarea produselor sale i a-i mri debueele sale prin controlarea pieei concurenilor si. Geneza grupurilor este exprimat de strategia de dezvoltare a ntreprinderii. Atunci cnd producia se diversific i se ntrevede cucerirea unor noi piee, posibilitile de a alege un sistem organizaional oscileaz ntre pstrarea unei structuri juridice a societii avnd departamente economice subordonate i crearea de societile filiale specializate, avnd personalitate juridic distinct ns rmnnd controlat de societatea-mam. Ca afaceri pur industriale, aa cum sunt la nceput, societile de mari proporii ajung s se transforme n mod progresiv n centre de conducere financiar pe baza crerii unei noi forme organizaionale - grupul de societi. Modalitile de formare a grupului se realizeaz prin : a) descentralizare (o societate formeaz o filial, prin aport de active n scopul diversificrii activitilor i atenurii riscurilor); Are loc deci o dezintegrare de ansamblu prin divizarea aportului - CRETEREA INTERN. b) centralizare (preluarea controlului unei societi de ctre o alt societate. Are loc o apropiere a unor societi prin achiziii de control CRETEREA EXTERN. Organizarea unei activiti specifice n grupuri de societi care se bucur fiecare de o personalitate moral proprie se exprim prin multiplicarea entitilor care au putere de angajare fa de teri2.
1 2
Tiron Tudor A. Consolidarea conturilor, Editura Tribuna Economic, Bucureti, 2000 Chevalier A., Vigneron Ph. La gestion financiere des groupes, Editura Dunod, 1984
-4-
Dac o unitate de exploatare este organizat sub form de grup, atunci fiecare societate care i aparine, fie ea societatea-mam, fie una dintre filiale, reprezint n faa legii, o persoan distinct de celelalte, bucurndu-se de o personalitate moral specific. Fiecreia dintre acestea, legea i recunoate drepturile i n special cel de a se angaja fa de teri, fiecare poate trata i contracta, fiecare poate, deci, lua decizii de investiii i de finanare. n structurile de grup, repartiia puterii de decizie este specific. Multiplicarea societilor dotate de o personalitate moral distinct determin multiplicarea persoanelor care sunt capabile s se angajeze, din punct de vedere juridic, n contractarea cu bncile i cu societile de leasing. Aceast difuziune a puterii de a mprumuta i de a face apel la diferite surse de finanare, n cadrul grupului, creeaz att oportuniti ct i riscuri fa de cazul societii unice. Oportunitile se exprim din punct de vedere al planului capacitii de ndatorare a structurilor realizate, iar riscurile se refer la angajamentele pe care aceste structuri trebuie s le ia fa de cei ce acord mprumuturile.
1.1.2. Conceptul de conturi de grup Doar simpla publicare a bilanului i a contului de rezultate ale societilor care fac parte dintr-un grup ar fi insuficient pentru informarea terilor i mai ales a acionarilor acestui grup, acetia neputnd beneficia de informaii semnificative din punct de vedere economic la nivel de ansamblu. Aceast necesitate s-a fcut simit n SUA nc de la nceputul secolului 20 unde s-a nscut i dezvoltat fenomenul de concentrare industrial. De aceea nu e de mirare faptul c principiile generale admise pentru consolidare (cele reglementate de normele internaionale precum i cele reglementate de directiva a aptea european) eman din normele profesionale de contabilitate american datorat n primul rnd autoritilor acestora i a calitii lor precum i a importanei grupurilor americane care au impus aceste norme. Forma organizaional care reuete gruparea unei activiti specifice n grupuri de societi n care toate au personalitate juridic distinct se exprim prin multiplicarea entitilor care au puterea de angajare fa de teri. Aceast difuzie a puterii de a mprumuta i de a face apel la mai multe surse de finanare n ceea ce privete grupul creeaz oportuniti sau riscuri fa de cazul societilor individuale. Ca oportuniti sunt justificate n ceea ce privete capacitatea de ndatorare total a tuturor acestor structuri realizate n ansamblu iar ca i riscuri sunt acelea referitoare la angajamentele crora structurile trebuie s le fac fa. Noiunea de grup apare diversificat avnd la baz n mod deosebit noiunea de putere i control. Un grup reprezint un caz particular de personalitate contabil care ns nu are recunoaterea pe plan juridic. La nivel european legislaia prezint un model global n cadrul cruia caut s prezinte realitatea noiunii de grup sub mai multe forme: grup financiar consoriu grup mixt. Principiul consolidrii const n reprezentarea contabil a realitii grupului. Internaionalizarea pieelor ca expresie a expansiunii grupurilor Sistemul economic se bazeaz din ce n ce mai mult pe internaionalizarea schimburilor comerciale, dar i pe cea a produciei i a modurilor de finanare. Printre reprezentanii semnificativi ai mondializrii remarcm marile grupuri cu sfer de aplicare internaional care au influen nu numai asupra localizrilor activitilor i fluxului de schimburi dar i asupra statelor sau guvernelor. Grupurile de societi contribuie, n cadrul unei ri, la inserarea economiei naionale n cadrul spaiului economiei internaionale. Procesul de integrare n spaiul economic mondial a cunoscut o dezvoltare important ndeosebi dup anii patruzeci i cinci, ntr-un context de cretere susinut a activitii, att n rile dezvoltate ct i n rile n curs de dezvoltare.
-5-
Aceast cretere rapid a antrenat formarea, n economiile avansate, a unor grupuri industriale rezultate din procedurile de concentrare, acestea continundu-i expansiunea i n strintate ctigndu-i o dimensiune internaional. ntr-o lume n care progresul tehnic determin realizarea unui avans considerabil, de negndit pn acum, n ceea ce privesc comunicaiile, publicul adopt din ce n ce mai mult o perspectiv internaional, iar situaiile financiare sunt prezentate, n ritm crescnd, ntr-un context internaional. Utilizarea situaiilor financiare de ctre ntreprinderi ca mijloc de comunicare este tot mai frecvent. De acum, este n mod larg recunoscut, c acestea reprezint una din primele surse de informaii pentru investitori, organizaii comerciale, instituiile bancare, organele guvernamentale i alte grupri. Investitorii i pieele internaionale vor s fie siguri c informaia pe care i bazeaz previziunile este prezentat dup principiile contabile ale rii lor, dar i faptul c, n acelai timp, este comparabil cu informaia prezentat de alte ri, oricare ar fi acestea.
1.1.4. Grupul ca ansamblu de entiti Grupul reprezint un ansamblu de societi legate ntre ele n baza unei relaii de dependen economic (aceast relaie putnd fi instituionalizat sau prevzut printr-un contract sau statut sau simple relaii economice) i avnd un centru de decizie unic, cu denumirea de societate-mam. n ceea ce privete consolidarea contabil, aceasta permite obinerea unei informaii semnificative privind realitatea economic i financiar a entitii constituite de societatea-mam i ntreprinderile care-i sunt dependente sau asociate, independent de personalitatea juridic a fiecreia. Grupul de societi reprezint o entitate economic dominant, care cuprinde mai multe entiti juridice independente, dintre care una le conduce (controleaz) pe celelalte. Aceast decizie comun (sau unic) implic n mod necesar, relaii de dependen ntre celelalte societi i societatea de decizie. Dificultatea care apare din punct de vedere contabil se refer ndeosebi la determinarea nivelului de putere economic. Pentru a ne putea baza pe mrimea capitalului investit, va trebui s inem seama c acesta ar trebui s fie de fapt, reprezentat de un anumit numr de drepturi de vot ca i criteriu n determinarea nivelului de putere pe care-l are societatea la vrful grupului. Interesul conturilor de grup apare mai ales din necesitatea de a descrie dintr-un punct de vedere economic, realitatea global a grupului ntr-o manier ct mai precis posibil. NU exist noiune juridic de grup - ca persoan moral. Economicul predomin juridicul n activitile moderne, deci se analizeaz totui aspectele din punct de vedere juridic pentru c acestea exist de fapt. Doctrina a fost influenat de economic, prezentndu-se o vedere mai pragmatic a situaiilor societilor influenate de aspectul economic. Absena personalitii morale a grupului are consecine importante deoarece aceasta implic negarea noiunii de patrimoniu i de angajamente sociale ns i imposibilitatea pentru grup de a aciona n justiie sau de a fi pus n stare de lichidare sau redresare judiciar. Rezult de fapt c n principiu o societate nu poate domina o alta, i c n cadrul grupului, toate societile sunt independente i autonome din punct de vedere juridic. Dezacordul ntre evidena economic a noiunii de grup i expresia sa juridic ridic numeroase probleme, n special un aspect important care se refer la definirea frontierelor i limitelor grupului. Conducerea grupului i poate dori utilizarea conturilor consolidate ca pe un instrument de gestiune a grupului, n scopul tratrii posibilitilor specifice ale grupului (restructurrile sau ofertele de aciuni). Pe de alt parte, pentru a fi respectate prevederile legislative care s reglementeze aceste noiuni, e bine ca asociaii i terii s poat dispune de o informaie astfel nct aceasta s poat face o descriere corect a realitii grupului respectiv. Ansamblul care trebuie consolidat este format din societatea-mam i societile dependente de aceasta : filialele, la care se adaug societile asociate asupra crora societatea-mam are o influen semnificativ i societile comune de interes. Societatea-mam poate juca n acelai timp att un rol economic (industrial) ct i un rol financiar. Ea regrupeaz activiti economice identice, apropriate sau complementare executnd i ea nsi o parte din aceste activiti. n acest scop, societate-mam i pstreaz activele dar n cele mai multe cazuri le ncredineaz spre gestionare unei societi din grup.
-6-
Cel mai frecvent, societatea-mam joac un rol exclusiv financiar, caz n care ea poart denumirea de holding. Holdingul nu exercit activiti industriale sau comerciale. Acesta se limiteaz la gestionarea multiplelor participaii financiare pe care le posed n diverse societi. n evoluia rolului Holdingului, astzi din ce n ce mai mult acesta i asum pe lng rolul su financiar i activiti de conducere i gestiune. Se ajunge astfel ca activitatea grupului s fie extrem de diversificat. De pild grupul controlat de ctre societatea-mam de tip holding poate avea n sfera de control activiti ncepnd de la fabricarea de maini pn la construcia de nave, de la echipament de birou pn la administrarea de restaurante i vnzarea de bunuri n alimentaia public. Consideraii conjuncturale pentru existena grupului Acest ansamblu de societi permite din punct de vedere economic o mai bun adaptare la mprejurrile fiscale, economice, chiar i politice sau economice, i anume : pe calea limitrii riscurilor financiare, cutrii de fonduri, cutrii de faciliti fiscale, cutrii de avantaje bancare, diversificrii activitii i repartizrii riscurilor, importanei economice pe plan mondial (societile transnaionale), n interesul realizrii unui aspect politic sau a unor privilegii (cazul filialelor strine). Consecinele financiare ale existenei unui grup rezid n urmtoarele aspecte: are loc o majorare a capacitii de ndatorare la nivel de ansamblu, chiar dac sumele investite de acionarii grupului sunt reduse, deoarece att societatea-mam ct i filialele ca subiecte de drept sunt capabile s angajeze ntreprinderea lor n relaiile cu terii; aceleai capitaluri servesc de dou ori la garantarea de mprumuturi, att pentru societatea-mam ct i pentru filiala sa. Grupul are mai mult o semnificaie economic, dect juridic, deoarece grupul nu are o personalitate juridic, nefcnd obiectul personalitii morale. Exist deci acel dezacord ntre evidena economic a reelei de grup i expresia sa juridic. La formarea unui grup se mbin de fapt avantajele economice, financiare i fiscale, n baza unor contracte cu avantaje rezultate din autonomia juridic i descentralizarea funcional a fiecrei societi. Legislaia european a definit un model global n cadrul cruia a cutat realitatea noiunii de grup n aa fel nct a reuit s defineasc mai multe modele posibile, principii i concepte fondatoare eseniale. Modelul global al grupului se ncearc a fi unificat ns acesta are mai multe forme :
Gru Fina cia p n r Con sort iu
Gru M p ixt
n funcie de legturile juridico-financiare ce au la baz conducerea comun, modelul grupului se poate prezenta sub urmtoarele forme (vezi imaginea de mai sus): grup financiar; consoriu; grup mixt.
-7-
Chiar dac modelul comunitar definit de cea de-a aptea directiv european este unificat, i cu mai multe forme, modelele definite de legislaiile naionale din Europa pot fi considerate divergente n mod sensibil. Se pare ns c pot fi degajate de aici principiile contabile admise din punct de vedere general. Modelul european comunitar se nscrie n contextul normalizrii internaionale. Modelele naionale sunt nc foarte influenate de cultura contabil n vigoare. 1.2. Grupul noiune i tipologii
1.2.1.
Definirea grupurilor prin prisma diferitelor aspecte
Aspectul financiar Legturile economice sau financiare formate ntre societi ale aceluiai ansamblu ncearc prin existena lor s gseasc sinergia tuturor entitilor participante. n baza acestor premise, pot avea loc mai multe tipuri de concentrare: - vertical; - orizontal; - conglomeral. Concentrarea vertical presupune ca ntreprinderile s fie complementare unele fa de altele, deoarece una apare ca i clienta celeilalte. Acest tip de concentrare poate fi realizat n amonte sau aval dup cum se urmrete dominarea furnizorilor sau a clienilor. Concentrarea pe orizontal presupune ca grupul s posede diferitele entiti care fabric acelai produs sub diferite mrci n aa fel nct s determine mrirea importanei lor pe pia i s poat impune preul. n cazul conglomeratelor e vorba de societi regrupate n cazul aceluiai grup, fr ca ntre acionari s existe legturi aparente, ceea ce ncearc societatea-mam. De fapt este mai mult o repartizare a riscurilor financiare pe mai multe sectoare. Aspectul organizaional Putem considera c este vorba de un grup, chiar i n situaiile n care, spre exemplu un serviciu financiar i administrativ pot presta servicii pentru mai multe entiti n baza unor relaii existente. n diferite situaii de acest gen se poate gsi esena unui grup chiar dac aceste relaii sunt mult mai dificile dect cele ce se stabilesc n cazul participaiilor financiare. n aceast apreciere se pornete de la forma de dominare cel mai uor msurabil nspre forma cea mai accesibil. Este vorba aici de dominare tehnologic, comercial, juridic i financiar3. Aspectul economic n ncercarea de a reui strategia lor de cretere economic, ntreprinderile trebuie s-i realizeze o reea de relaii multilaterale, plecnd de la simplu la complex. Din punct de vedere economic al ntreprinderii, grupul apare ca un ansamblu de mijloace puse n aciune spre a asigura o anumit strategie financiar, industrial sau comercial. Concentrarea economic reprezint, de fapt, cutarea unei complementariti tehnologice n intenia de a obine o sinergie de scar. Obiectivul principal, oricare ar fi mijloacele utilizate l reprezint cutarea permanent de alocare a resurselor la mijloacele cele mai performante. Deci grupul apare ca un ansamblu de mijloace care asigur prezentarea unei reele de relaii de dependen. Printre tipurile de relaii de dependen ce le ntlnim n mediul economic putem enuna cteva :
legturi comerciale neconvenionale, prin care n mod natural o societate S1 depinde de o societate S2 una fiind principalul client al celeilalte; legturi comerciale convenionale, prin care S1 acord lui S2 reprezentarea comercial a produselor sale n vederea cuceririi unei noi piee;
3
Garnier J.M. Pour une problematique de la consolidation, Cahiers de recherche, Institut de Gestion, Tours, 1986
-8-
legtura de tip persoan fizic sau direcional, care constituie o form subtil de dependen ntre mai multe societi toate deinute n mod majoritar adesea de ctre aceeai persoan fizic. Aceste societi nu prezint ntre ele nici o legtur aparent; legtura statutar sau contractual, aceasta asigur, independent de orice investiie financiar , controlul unei societi de ctre alta, prin intermediul unui drept de vot recunoscut de A.G.A. ca majoritar; legtura financiar, (cea mai clasic) se caracterizeaz prin preluarea unei pri din capitalul unei alte societi. Aspecte juridice Raportat la dreptul comercial Pentru a putea recunoate ca grup un ansamblu de societi trebuie s fie respectate urmtoarele condiii4: - s existe un minim de logic industrial ntre componentele grupului; - s existe o strategie comun; - s existe o structur juridic, financiar i economic bine precizat. Nu considerm grup acele ansambluri de societi ce au la baz deinerea de participaii financiare ns care nu au nici obiectiv, nici strategie comun. De asemenea nu este vorba de grup nici n cazul cnd nu exist structuri juridice independente (cazul sucursalelor). n aceste mprejurri avem de-a face cu o macro-societate (doar ea angajeaz drepturi i obligaii). Grupul de societi apare ca o stare intermediar ntre un ansamblu de societi independente i o macrosocietate (chiar n cnd aceasta reprezint rezultatul unei fuziuni complete a mai multor societi deinute). Putem aprecia c grupul reprezint o combinaie a independenei juridice a societilor componente cu dependena economic a acestora. n ceea ce privete legislaia francez, putem spune c exist preocupri n reglementarea numeroaselor probleme juridice pe care le ridic grupurile de societi. Bineneles c nu s-a reuit abordarea ntr-o manier global i coerent, nregistrndu-se totui unele prevederi legislative care ar putea fi integrate ntr-un drept coerent al grupului. Facem referire aici la definiiile filialelor, participaiilor, consolidarea conturilor i certificarea acestor informaii; reglementarea participaiilor reciproce, n scopul protejrii acionarilor minoritari, ct i a protejrii creanierilor. Raportat la dreptul bancar n legislaia francez se precizeaz c nici o alt persoan dect o instituie de credit nu ar putea s efectueze operaii de banc cu titlu obinuit, i c nici o alt persoan juridic dect cea mai sus menionat, nu poate primi din partea publicului fonduri la vedere sau cu termen sub 2 ani. Se constat c grupurile de societi pot recurge n mod frecvent la mprumuturi sau avansuri pe baza unei gestiuni centralizate efectund operaiuni de banc cu titlu obinuit, fr a fi mpotriva reglementrilor legale. Legea prevede ns anumite condiii, mai ales cele care se refer la continuarea unei funcii economice identice sau complementare, ntre diferitele societi ale grupului. Aspecte ale dreptului fiscal n principal, din punct de vedere fiscal, societile care fac parte din grup sunt impozitate separat. Aceast afirmare a personalitii fiscale determin imposibilitatea deducerii unor pierderi eventuale ale anumitor societi din beneficiile posibile ale unor alte societi din grup.
Barthelemy J., Coulon N., Egal J., Goigou H., Hardouin M., De Mello X., Petiteau G., Serrat P. Le droit des groupes de societes. Reussir en affaires, Editura Dalloz, 1991
-9-
Totui, fiscalitatea n Europa se intereseaz din ce n ce mai mult de realitatea grupurilor, att din intenia de a nu le incomoda n sensul dezvoltrii lor, dar de bun seam, i de a limita manifestarea lor n exces pe calea : - regimurilor de incitaie fiscal, - luptei contra evaziunii fiscale. Regimuri de incitaie fiscal Regimul societii - mam i al societilor filiale. Acest regim permite societii-mame s nu plteasc impozit pe societate dect ntr-un procent care e n general inferior i este stabilit de organele fiscale. Regimul integrrii fiscale. Acest regim permite societilor care dein cel puin un procent de 95% s-i asimileze societile pe care le deine, ca i pe diviziuni ale sale privitor la asieta impozitului. Regimul beneficiului consolidat, utilizat de cteva din marile grupuri franceze, care permite determinarea rezultatului impozabil a unei societi printr-o nsumare a rezultatului societilor deinute n mod direct i indirect (cnd se depete pragul de 50% privind deinerea de capital). Regimul beneficiului mondial, care are caracteristici similare, sfera de cuprindere incluznd i filialele strine. Lupta contra evaziunii fiscale Administraia vegheaz mai ales asupra operaiilor din ntreprinderile grupului, care ar putea avea ca efect compensarea beneficiilor i pierderilor, cu ajutorul manipulrii preurilor tranzaciilor interne. E vorba despre acele operaii de transfer de rezultate, n general n cadrul schimburilor comerciale care folosesc preuri artificiale. Exemplele ntlnite sunt cele care se refer la abandonarea creanelor sau a avansurilor nepurttoare de dobnzi, fcute de o societate-mam filialei sale. Condiii: Regimul fiscal al grupului de societi e aplicabil n baza opiunii manifestate de societatea-mam de a se constitui ca singur pltitoare de impozit. Grupul i dreptul muncii Pentru a se asigura o anumit unitate social la nivelul grupului se constituie un comitet al oamenilor muncii (comitet de ntreprindere) datorit faptului c existena nsi a grupului nu induce i unitatea social. n dreptul francez, noiunea de grup din punct de vedere social este definit de codul muncii. De asemenea exist precizri privind numeroase msuri care tind s favorizeze salariaii aparinnd aceluiai ansamblu de societi ca de exemplu: prevederi care favorizeaz vechimea unui salariat care trece de la o societate la alta din cadrul aceluiai grup, favoriznd bineneles i participarea la rezultatele grupului. n legtur cu stabilirea documentelor previzionale, comitetul de grup i poate exprima dreptul de a consulta pe baza de aviz documentele previzionale pentru a pune n valoare interesul colectiv al salariailor. Grupul n dreptul concurenial Unitatea de conducere a grupului i puterea sa economic nu reprezint caracteristici suficiente care s ne permit s apreciem c un grup de societi poate fi vzut el nsui ca o ntreprindere ci vom ine seama de criteriul decisiv al acestui punct de vedere i anume prezena sa pe una sau mai multe piee. Dac fiecare din societile care l compun se afl prezente pe piee diferite caracterizndu-se ca i societi ofertante atunci unitatea de conducere poate determina unitatea de grup. n tratatul de la Roma au fost fcute precizri prin care se admite faptul c a avea participaii la capitalul unei ntreprinderi concurente nu constituie un comportament restrictiv de concuren. ns pe baza participaiei sale ntreprinderea care investete poate obine un control de drept sau de fapt n ceea ce privete comportamentul comercial al celeilalte. Restructurrile de ntreprinderi pot determina fie mrimea, fie
- 10 -
diminuarea numrului de operaii pe pia. Exist tendine de a se ajunge la cererea de noi piee i anume construirea de filiale comune avnd la baz activiti mai mult complementare dect concurente. Grupul n dreptul contabil n legislaia francez noiunea de grup este asimilat noiunii de perimetru de consolidare. n perimetrul de consolidare al grupului sunt cuprinse societile care sunt controlate n mod exclusiv, n comun cu alte grupuri precum i cele asupra crora societatea-mam exercit o influen semnificativ. n ara noastr au fost publicate normele de consolidare ale conturilor n conformitate cu normele internaionale ( I.A.S.C.) i Directiva a VII-a european privind conturile consolidate. n aceste norme sunt redate aspectele juridice privitoare la caracteristicile unui grup, stabilirea dependenei ntre societi, exercitarea controlului sau a influenei semnificative asupra societilor, cuprinderea n consolidare. Metodele de realizare a consolidrii, etapele procesului de consolidare, controlul i certificarea conturilor consolidate. 1.3. Grupul ca sistem. Avantaje i limite ale grupului. 1.3.1. Grupurile ca sistem. Strategia i gestiunea marilor ansambluri. Grupul, avnd ntotdeauna conducere unic poate fi structurat: pe vertical sau, pe orizontal. Grupul vertical, cel mai frecvent ntlnit, este constituit de ctre societatea "mam" i societile dependente plasate sub conducerea s unica. Grupul poate avea subgrupuri la vrful crora sunt filialele sale care devin "mame" ale subgrupului. Grupul orizontal, mai puin ntlnit este constituit din societi nelegate printr-o reea de dependen supuse unei conduceri unice. El nu rezult din dominarea unuia dintre ele, ci dintr-o conducere colegial. Aceste societi sunt calificate ca societi "surori" i sunt administrate dup modalitile concertate i intr-un interes comun. n funcie de vocaia lor, avem: - grupuri industriale; - grupuri financiare; - grupuri personale. Grupurile industriale. Societatea mam desfoar o activitate fie industrial, fie comercial sau ambele iar grupul se constituie n mod treptat prin diversificarea activitilor, prin crearea unor noi filiale sau prin rscumprarea unor societi existente. Grupurile financiare. Acestea se caracterizeaz prin deinerea de participaii financiare la societile din grup. Grupurile personale. Sunt acele grupuri de societi pentru care la conducere exist aceeai persoan sau aceleai persoane ca la celelalte societi. n funcie de structura lor deosebim: - grupuri cu structur piramidal ; - grupuri cu structur radial; - grupuri cu structur circular. Grupuri cu structur piramidal. Societatea mam deine participaii n societatea-filial, aceasta la rndul ei deine participaii ntr-o alt filial.
- 11 -
Grupuri cu structur radial. Prin operaiile de concentrare se ajunge la crearea unor grupuri de tip radial. Grupurile cu structur radial apar ca rezultat al diversificrii. (Ex: societatea-mam deine participaii n mai multe filiale fiind posibil s nu existe legturi ntre acestea din urm). Grupuri cu structur circular. Este vorba de structuri corespunztoare care combin structurile piramidale cu cele radiale. (Ex. Conglomeratele sunt grupri de societi putnd avea raiuni diferite cu obiecte diverse i pot avea structuri circulare - participaii reciproce). Exist grupuri constituite care nu au fcut neaprat apel la un fenomen financiar i totui exist ca grup bazndu-se pe un om, o familie sau societi legate prin contracte specifice (legturi ntre societi concedente i societi concesionate, ntre franizor i franizat, i contractele de subcontractare - relaiile dintre acestea)5. Grupul ca sistem Cele dou caracteristici ale grupului arat c acesta poate fi considerat ca o organizaie care ntr-o manier mai exact are caracteristicile unui sistem6: - existena unei reele de legturi avnd la baz participaii financiare sau legturi personale; - existena unei reele de influen sau de dominaie a uneia asupra altora. Pentru a se putea asigura securitatea i existena grupului, se realizeaz i o instituionalizare a acestor relaii ntre societile grupului cu ajutorul participaiilor financiare. Structura nsi a acestor participaii nu este ntmpltoare, legturile fiind orientate. Strategia grupului Un grup rezult din concentrarea capitalurilor sau centralizarea acestora. Acest fenomen mai este ntlnit i sub denumirea de recentrare, care este rezultatul combinat al mai multor factori: - evoluia condiiilor concureniale, - accelerarea globalizrii, - creterea necesitilor de finanare, - intenia de selectare a activitilor rentabile n baza unei strategii. n economiile de pia ntreprinderile sunt caracterizate att prin recentrare de activiti ct i prin speculaii financiare. Recentrarea este de fapt rezultatul unei logici industriale a eficacitii productivitii capitalurilor care primeaz fa de cazul speculaiei financiare unde regsim mai mult o logic financiar puternic marcat de remuneraia financiar. Creterea diversificat mpreun cu tendina de cretere centrat pot fi explicate prin influenele pe care le au internaionalizarea pieelor i costul investiiilor care privete alocarea resurselor. Gestiunea strategic este o ncercare de a controla influenele mediului economic i pentru orientarea surselor interne ale societii n vederea asigurrii unei creteri optimale. Ct privesc relaiile cu piaa financiar se poate aprecia c acionarii i investitorii poteniali i doresc s cunoasc mai ales societatea-mam. n materie financiar ar trebui adoptat un stil de conducere centralizat pentru a se realiza controlarea riscului financiar global care ar putea fi suportat de societatea-mam cu intenia de asigurare a unei exploatri optime a resurselor.
1.3.2. Strategiile fiscale i internaionale
5 6
Guiramaud F., Heraud A. Droit de soicetes, A doua ediie, DECF, Editura Dunod, Paris, 1994 Bezard P., Dabin L., Echard J.L., Jadaud B., Sayag A. Les groupes de societes une politique legislative, 1975
- 12 -
Fiscalitatea are o concepie individualist despre societate, considernd-o ca pe o entitate caracterizat de dorina de a obine profit. Ct privete recunoaterea fiscal a grupului, aceasta are loc pe calea exonerrii sau atenurii dublei impozitri privitor la dividendele distribuite de o filial societii-mam. Privitor la aspectul strategiei internaionale, constituirea firmelor multinaionale este rezultatul fenomenului de cretere economic. Legile fiscale au o concepie individualist despre societate, acestea considernd-o ca pe o entitate caracterizat prin dorina de a obine profituri. De asemenea, este dificil s fie ignorate legturile particulare care exist ntre diferitele societi. Astfel, situaiile cele mai pragmatice au inut cont de acest aspect prevznd regimuri specifice grupurilor. Recunoaterea fiscal a grupurilor se exprim prin anumite regimuri de exonerare sau de atenuare a dublei impozitri referitoare la dividendele distribuite de ctre o filial societii-mame. Grupurile de societi au posibilitatea de a opta pentru un regim de consolidare fiscal a crui scop este de a permite s se fac nsumare global a rezultatelor societii-mame i a filialelor sale. Acest regim are ca efect reducerea imediat i global a impozitrii beneficiilor, operaiile intra-grupuri fiind astfel neutralizate. Forele convergenei unui grup pot fi rezumate astfel: globalizarea sectorului; dependena; importana; cucerirea de noi piee; anihilarea forelor unui concurent strin; obinerea de avantaje fiscale ntr-o ar cu regim fiscal favorizat; formalizarea; socializarea. Punctele slabe sunt exprimate de divergena grupului : specificitatea contextului local ; gestionare mai greoaie; un cost mai ridicat al informrii; imposibilitatea reprezentrii ca grup n conflictele constatate; abundena resurselor ; importana ; descentralizarea. Principiul de orientare al politicii financiare rmne maximizarea bogiei acionarilor societiimame. 1.3.3. Avantaje i limite ale grupurilor de societi Avantajele grupurilor - n legtur cu asociaii (acionarii cei majoritari au dreptul de exprimare a votului fa de celelalte societi acionare n legtur cu gestionarea i administrarea ansamblului de societi); - n legtur cu terii (n legislaia francez se admite posibilitatea ca i creditorii unei societi din grup s poat solicita ncasarea creanei de la societatea-mam conform teoriei aparenei i anume ca i cum aceste societi ar o forma o singur societate); - n legtur cu operaiunile de trezorerie (este favorizat principiul care autorizeaz practicarea acestor operaiuni la nivelul grupului i aceleai condiii ca i n cazul unor instituii bancare). Supleea funcionrii grupului este justificat prin posibilitatea izolrii unor activiti diversificate n cadrul unor entiti juridice distincte permind o mai bun mprire a responsabilitilor, atenund riscurile pentru ansamblul grupului n conjuncturile dificile ale filialelor. Regulile de majoritate n luarea deciziilor n A.G.A. permite exercitarea plenitudinii de putere fr a fi obligatorie posedarea totalitii aciunilor.
- 13 -
Crearea filialelor i subfilialelor favorizeaz o multiplicare a puterii n raport cu capitalul deinut. Aa se explic recurgerea frecvent la modaliti de cretere extern (achiziia de aciuni de ctre o societate pentru exercitarea unei puteri mai mari sau mai sczute asupra altor societi. Privitor la dimensiunea lor, se poate aprecia: - o diminuare a costurilor prin raionalizarea produciei, prin acumularea de know-how, prin realizarea unor economii de anvergur n cazul produciei comune; - o putere de pia care rezult din capacitatea grupului de a aciona asupra determinrii preurilor i a impunerii pe pia a anumitor produse; - existena unor legturi privilegiate a statului; - capacitatea strategic global; - prin funciile strategice se poate ajunge la dobndirea mrimii critice. Puterea financiar a mai multor ntreprinderi mrete capacitatea strategic dnd grupului posibilitatea de a-i mobilizeze resursele la care se adaug i sporirea capacitii de ndatorare la nivel de ansamblu. Supleea n funcionarea grupurilor : Izolarea unor activiti diverse n cadrul unor entiti juridice distincte permite o mai bun mprire a responsabilitilor, atenund riscurile pentru ansamblul grupului n cazul dificultilor unor filiale. Apare o suplee n operaiunile financiare de restructurare a activitilor. Operaiunile de cesiune sau de schimburi de aciuni sunt mai simple i mai puin costisitoare dect revnzrile separate ale diferitelor pri a unui activ. Controlul: Regulile de majoritate privind luarea deciziilor n A.G.A. permit exercitarea plenitudinii de putere fr a fi obligatorie posedarea totalitii aciunilor. Crearea filialelor i subfilialelor favorizeaz o multiplicare a puterii n raport cu capitalul deinut. Aa se explic recurgerea frecvent la modalitile de cretere extern (prin achiziii de aciuni de ctre o societate n vederea exercitrii unei puteri mai mari sau mai reduse asupra altor societi). Dezavantajele grupurilor Legate de structura de grup: - gestionarea este mai greoaie; - un cost mai ridicat al informrii; - dezavantajele firmelor multinaionale. Dependena societilor fa de societatea-mam 1. Dependen financiar (prin deinerea a mai mult de 50% din drepturile de vot n A.G.A.), 2. Dependen direcional (prin deinerea a mai mult de 50% din locuri n Consiliul de conducere al grupului), 3. Dependen contractual (existena unor contracte de exclusivitate sau a altor acorduri clar menionate n statut sau contractul de societate), 4. Dependen economic (n cazul situaiilor de monopol). Dac o societate are autonomie juridic i economic proprie, rareori aceast independen sau autonomie i poate oferi toate elementele necesare dezvoltrii sale. n ordinea gradului de dependen putem sesiza mai multe tipuri de aliane: legturi comerciale sau neconvenionale, prin care o societate A depinde de o societate B, A fiind principalul client al societii B;
legturi comerciale convenionale, prin care o societate A acord unei societi B reprezentana comercial pentru produsele sale n vederea integrrii pe o nou pia; legturi tip persoan fizic care constituie o form subtil de dependen discret a mai multor societi, care sunt toate deinute n mod majoritar de aceeai persoan fizic. Aceste societi pot s nu aibe ntre ele nici o legtur aparent;
- 14 -
legturi statutare sau contractuale, care asigur controlul unei societi asupra alteia independent de orice investiie financiar, acest lucru realizndu-se prin dreptul de vot recunoscut ca majoritar n A.G.A.; legturi financiare, caracterizate prin preluarea de participaii de capital ntr-o societate de ctre o alt societate. Din momentul n care se manifest astfel de legturi cu titlu cvasi-permanent ntre dou sau mai multe societi, se va conveni s se aprecieze c acestea fac parte dintr-un grup. CAP. II. ROLUL I IMPORTANA CONTURILOR CONSOLIDATE 2.1. Necesitatea conturilor consolidate. Mic istoric Ca afacere pur industrial la nceput, societatea de mari proporii ajunge s se transforme n mod progresiv ntr-un centru de conducere financiar pe baza crerii unui grup. Doar simpla publicare a bilanurilor i conturilor de rezultate ale societilor care fac parte dintr-un grup ar fi insuficient pentru informarea terilor i mai ales a acionarilor unui grup de societi, acetia neputnd avea informaii semnificative la nivel de ansamblu. Aceast necesitate s-a fcut simit la nceputul secolului XX n Statele Unite ale Americii unde s-a nscut i dezvoltat fenomenul de concentrare industrial. Tehnica conturilor consolidate a fost utilizat de Societatea United Steel, care a ntocmit astfel de conturi pentru prima dat, n 1905, i consolidarea conturilor devenind obligatorie n Statele Unite pentru societile cotate n 1930. Sub influena grupurilor americane, acest tip de informaie s-a rspndit i n Europa n special la bursa de valori din Londra unde anumite societi au fcut apel la piaa financiar anglo-saxon. n Frana, recunoaterea legislativ a fost realizat cu ocazia elaborrii primei legi privind conturile consolidate n 1983, ns nc din 1965, au existat deja cteva societi franceze care au adoptat practica american. n 1968, Ministerul francez al Economiei i Finanelor oficializeaz o recomandare a Consiliului Naional al Contabilitii i public o hotrre pentru incitarea grupurilor de a proceda la consolidarea conturilor, fr ns s aibe o obligaie expres n acest sens. Comisia pentru Operaiunile Bursiere, a impus, n 1970, societilor anonime care fceau apel public la economii, s insereze n notele de informaii i conturile consolidate cu ocazia operaiunilor financiare. Pe plan european au fost adoptate dou directive: a patra i a aptea. Cea de-a aptea directiv cu privire la ntocmirea conturilor consolidate a fost publicat de Comunitatea European n iunie 1983. Pe plan internaional, recomandrile pentru elaborarea conturilor consolidate s-au multiplicat. Comisia societilor transnaionale a ONU, creat n 1974, prevede i conturile consolidate printre informaiile de furnizat de ctre societi. Comisia OCDE public n 1976 principiile directoare n intenia ntreprinderilor multinaionale, cuprinznd publicarea informaiilor consolidate. Comitetul Internaional al Standardelor sau Normelor Contabile (IASB), fondat n 1973, are ca obiect elaborarea i publicarea n interes public, a normelor contabile internaionale. Printre primele subiecte tratate, IASB a atins subiectul privind situaiile financiare consolidate i necesitatea lor prin intermediul normelor internaionale: nr. 27 privind contabilizarea titlurilor de participare n societile filiale, nr. 28 privind contabilizarea participaiilor n ntreprinderile asociate, nr. 31 privind informaia financiar referitoare la participaiile n filialele comune . Nu este de mirare faptul c principiile general admise (att cele reglementate de normele internaionale ct i cele reglementate de cea de-a aptea directiv european) eman din normele profesionale americane, datorndu-se n primul rnd anterioritii i calitii lor precum i a importanei grupurilor care au impus aceste norme. Consolidarea conturilor are ca scop exprimarea situaiei i a rezultatelor unei societi numite societate-mam innd cont de legturile financiare i economice ale acesteia cu alte societi. n funcie de tipul legturilor reinute rezult dou concepii ale consolidrii conturilor:
- 15 -
o concepie restrictiv, limitnd operaiile la grupul constituit de societatea-mam i de societile plasate sub conducerea sa unic (conform experienei germane); o concepie lrgit care depete sfera grupului incluznd n operaiile de consolidare i acele societi care se afl att sub controlul sau influena societii-mame ct i al altor societi din afara grupului. Grupul stricto-sensu cuprinde doar societatea-mam i filialele dependente de aceasta. n concepia lrgit, n consolidare vor fi cuprinse att societatea-mam cu filialele sale ct i societile deinute n comun cu alte grupuri (filialele comune) mpreun cu societile asociate grupului asupra crora societatea-mam are o influen semnificativ rezultat din deinerea de participaii sau de drepturi de vot minime n baza unor contracte sau acorduri. La nceput, activitatea unei societi poate aprea pur industrial sau comercial, ns pe msur ce aceast societate progreseaz poate deveni un centru conducere financiar prin crearea a ceea ce se cheam GRUPUL. Se poate manifesta interesul pentru meninerea unor ntreprinderi mici cu un randament puternic, specializate ntr-o anumit ramur a produciei, dar beneficiind de avantajele produciei de mas a grupului sau realiznd doar o concuren aparent ntre ele. Crearea de filiale permite limitarea riscurilor financiare doar la acel punct care se dovedete defectuos i permite s se fac apel la capitaluri externe fr ca totui independena societilor s fie ameninat. Crearea unei filiale comune mai multor grupuri permite o micare de concentrare a ntreprinderilor care s duc la o mbuntire asigurnd totodat o anumit repartiie a riscurilor i o diversificare a activitilor. Grupul reprezint ansamblul cu caracter financiar i economic n interiorul cruia bilanul i conturile de rezultat ale societilor sunt mai puin afectate de operaiile interne grupului : partajul activitilor, transferul de rezultate, ntrajutorarea financiar, retrocedarea de bunuri, etc. Publicarea conturilor de bilan i rezultate numai pentru societile comerciale aparinnd grupului, ns luate n mod individual, se dovedete a fi insuficient pentru furnizarea ctre teri i n special ctre acionarii societilor din grup, a unor informaii semnificative. Conturile consolidate asigur prezentarea tuturor creanelor si datoriilor fa de terii exteriori grupului. In conturile individuale ale societii mam, de exemplu, sunt prezentate sumele date sau luate cu titlu de mprumut fa de alte ntreprinderi din grup. In conturile consolidate, aceste creane i datorii interne grupului sunt eliminate; adevratele creane si datorii fa de teri sunt prezentate numai prin consolidarea conturilor. Aceast prezentare este mai explicit dect in conturile anuale individuale n ceea ce i privete pe finanatori : bncile i ali investitori. De asemenea, situaia financiar a societii-mam se poate dovedi a fi foarte bun, n timp ce datoriile grupului s pun anumite semne de ntrebare. Invers, situaia financiar a societii-mam poate evidenia o situaie delicat, dei echilibrele financiare ale ansamblului de societi ale grupului sunt satisfctoare. Pe de alt parte, dac grupul se finaneaz prin apelarea la contracte de leasing, este posibil de a prezenta n contabilitate aceste operaiuni ca o finanare de activ. Datoria financiara poate fi astfel prezentat de o manier mai aproape de realitatea economic. Graie conturilor consolidate se poate evidenia mai bine volumul cifrei de afaceri realizate de ntregul grup i acelai lucru i pentru rezultate, deoarece conturile consolidate prezint cota parte a rezultatelor fiecrei ntreprinderi care este atribuit grupului fiind distribuite sau meninute la rezerve. Societatea-mam poate cumpra titluri de la alte societi pentru a obine controlul majoritar. Dac aceast achiziie este fcut la un pre foarte ridicat, pune n eviden un pre de cumprare cotei pri de capital propriu corespunztor. n acest caz, conturile consolidate permit aprecierea faptului dac investiia legat de achiziia acestor titluri este compatibil cu mijloacele financiare i rezultatele grupului. De asemenea, cesiunea intern de active poate conduce la apariia unor rezultate false, nejustificabile din punctul de vedere al responsabililor grupului. Toate aceste elemente la care se vor aduga i altele ofer posibilitatea determinrii adevratelor performane ale grupului i viitorul su. O viziune de ansamblu asupra elementelor de gestiune a ntreprinderilor din grup este oricnd mai elocvent dect fiecare n parte.
- 16 -
Utilitatea i limitele conturilor consolidate
Utilitatea conturilor consolidate Obiectivul principal al situaiilor financiare de sintez este de furniza o informaie util pentru luarea deciziilor economice i financiare. Conturile consolidate pot fi considerate ca avnd dou obiective relativ independente: a) - utilitate pentru informarea intern a grupului, adic un instrument de gestiune, b) - utilitate n ceea ce privete informarea exterioar grupului. a) Conturile consolidate ca instrument de gestiune Consolidarea este un element indispensabil controlului intern de gestiune al grupului. Aceasta permite o mai bun cunoatere a filialelor i o mai bun legtur cu filialele. Controlul intern, privit ca ansamblu de msuri de prevedere i constatare, trebuie s contribuie la cunoaterea i conducerea competent a tuturor societilor. Prin controlul intern se asigur protecia i pstrarea intact a patrimoniului global, i aplicarea corect a instruciunilor conducerii, favoriznd mbuntirea performanelor. Controlul intern se manifest prin organizarea metodelor i procedurilor tuturor activitilor societilor pentru a menine continuitatea i perenitatea acestora. n cadrul acestui control, utilizarea tehnicilor de consolidare permite armonizarea contabilitilor diferitelor societi din grup i pe aceast baz asigur o normalizare a conceptelor i definiiilor. De asemenea, se asigur o mbuntire a metodelor de evaluare i prezentare a situaiilor patrimoniale i a rezultatelor ct i o normalizare a circulaiei informaiei i a procedurilor corespunztoare, toate acestea determinnd o mbuntire a conducerii grupului i performanelor n conducere. Datorit unor restricii tehnice, mai ales prin adoptarea unui manual de consolidare i a unui plan contabil al grupului, consolidarea conduce la o omogenizare a metodelor de evaluare i la armonizarea contabilitilor i a conturilor anuale (bilan, cont de rezultate) ale filialelor. Se ajunge la un limbaj comun care permite obinerea unor informaii identice i fiabile, comparabile ntre filiale. Instituirea de proceduri, mai ales crearea unui circuit de informaii normalizate, dezvolt informaia n interiorul grupului, determinnd un climat de concertare ntre societi care sunt astfel tot mai mult contientizate de apartenena lor la grup. Consolidarea uureaz gestiunea filialelor Pentru a putea aprecia gestiunea filialelor, conducerea societii-mam poate dispune, unele reglementri raionale pe baze omogene care s fie de natur s permit elaborarea situaiilor financiare de sintez n conformitate cu aceleai principii. Prin aceste proceduri de consolidare se realizeaz o descentralizare cu asigurarea n acelai timp a unui dialog n baza unui limbaj comun permind stabilirea unor previziuni pe baze normalizate. Mai buna cunoatere a filialelor pe calea consolidrii favorizeaz i stabilirea unui diagnostic al acestora, controlul i gestiunea lor. Descentralizarea responsabilitilor antreneaz necesitatea unor proceduri de control tot mai elaborate i mai centralizate. Se asigur totodat controlul la nivelul societii-mame pe baza unor documente corect ntocmite i uniform, putndu-se stabili diagnosticul privind starea i rezultatului societilor filiale pe baza unor informaii fiabile. Datorit dispersiei i numrului mare de activiti ale societilor grupului, asigurarea unei sinteze la nivelul grupului apare oarecum dificil. Prin aplicarea procedurilor de consolidare, conducerea grupului asigur un circuit de informare normalizat, bine stpnit i controlabil.
- 17 -
Societatea-mam poate astfel s fixeze fiecrei filiale obiective i programe stabilite de comun acord i n termeni omogeni i s evalueze performanele filialelor i s le compare ntre ele, putnd analiza abaterile de la programele pe baze normalizate. Consolidarea mbuntete paleta informaiilor privind grupul Organizarea consolidrii conturilor trebuie s permit obinerea unor analize specifice care nu sunt cuprinse n coninutul conturile consolidate publicate. Aceste analize se refer la : rezultatele pe ramuri de activitate, cnd grupul exercit activiti de natur foarte diversificat putnd astfel pune n eviden contribuia pozitiv sau negativ a fiecrei ramuri la rentabilitatea global a grupului; compararea pe fiecare ramur a rezultatului cu mijloacele utilizate pentru obinerea lor; poate determina obinerea de cunotine cu privire la rezultate pe zone geografice; analize cu privire la evoluia grupului prin cifra de afaceri, profit, investiii pe ansamblu, pe ramuri de activitate sau zone geografice; caracterizarea puterii i rentabilitii global ale grupului n raport cu alte grupuri. Documentele consolidate care pot fi segmentate pe sectoare de activitate, zone geografice etc., permit managerilor grupului s aib o mai bun reprezentare a situaiei financiare a grupului i a evoluiei sale ca : cifr de afaceri, investiii, rentabilitate, efectiv Consolidarea uureaz definirea principalelor opiuni Documentele de sintez consolidate p]ermit s se estimeze proiecii privind viitorul, ca de exemplu: conturile consolidate previzionale; exploatarea (producia) previzional pe activiti; tabloul de finanare consolidat previzional; calculul capacitii de autofinanare consolidate previzionale. n baza acestora, conducerea grupului i a societilor filiale poate: s defineasc i s stabileasc opiunile privind direciile principale de dezvoltare; s cerceteze i s aleag cele mai bune finanri;
- s repartizeze ntr-un mod raional resursele disponibile; s dialogheze cu conducerea filialelor.

Consolidarea un instrument de informare extern i de gestiune intern Situaiile contabile individuale ale societii-mam i ale filialelor, nu pot s reflecte dect de o manier imperfect utilizatorii interesai asupra situaiei financiare, nici cu privire la situaia patrimonial a grupului i nici asupra rezultatelor i rentabilitii acestuia. Documentele consolidate permit exprimarea activitii i situaiei ansamblului ntr-un mod global referitor la structura financiar i rentabilitatea grupului. Analiznd situaia consolidat dup structura procentajului de participare, se constat c interesul principal al situaiei i activitii grupului corespunde: fie unei adevrate situaii de ansamblu a crui diferite realiti juridice care au fost create din diferite motive (financiare, comerciale, fiscale) nu sunt dect nite aparene (Exemplu : o societate de producie care are filiale de comercializare).; fie puterii financiare a unui holding; fie puterii efective, economice i financiare, creat prin legturi ntre societi participante la acelai ansamblu de activiti mai mult sau mai puin coordonate. n bilanul societii-mam titlurile de participare deinute sunt nregistrate la costul lor de achiziie ceea ce nu permite s se cunoasc cum a evoluat aceast investiie, de asemenea nu se poate urmri care este situaia activelor filialelor deinute i nu pot fi apreciate nici modalitile de finanare. Contul de rezultate la societile-mam nu integreaz dect dividendele primite, acestea putnd fi foarte adesea diferite de cota-parte din rezultatele filialelor care ar fi corespunztoare societii-mame.
- 18 -
Totodat, n ceea ce privete aprecierea mrimii rezervelor i rezultatului fiecrei filiale, exist tabloul filialelor i participaiilor care asigur aceste informaii. ns, existena doar a acestor informaii la nivelul societii-mame nu este suficient pentru cineva din exterior care analizeaz informaia. Din aceste informaii, un utilizator extern nu poate concluziona prin analiza conturilor societii-mam dac cifra de afaceri corespunde integral vnzrilor la societi tere grupului sau n parte ea este un transfer de stocuri sau rezultate asupra filialei. Un utilizator extern al informaiilor consolidate de sintez nu poate ti dac valoarea unor rezultate semnificative nregistrate la societatea-mam nu este contrabalansat prin pierderi foarte mari la nivelul unor filiale controlate majoritar de societatea-mam, la nivelul crora este imobilizat o mare parte din activul su. Prin conturile consolidate se elimin aceste inconveniente ale conturilor individuale, permind o informare complet i real pentru orice utilizator interesat din exteriorul grupului. Prin prezentarea unei informaii de ansamblu, verificat i publicat, informaia contabil de grup satisface un mare numr de utilizatori: - Pentru finanatorii societilor din grup - bncile sau diverse instituii care acord mprumuturi bilanul consolidat permite a chibzuirea n adaptarea creditelor la nevoile reale i la posibilitile de rambursare ale grupului i o apreciere mai rezonabil a riscurilor posibile. n situaia n care cel care mprumut este chiar societatea-mam, conturile consolidate vor indica suprafaa financiar a grupului, iar dac cel care mprumut este o filial, conturile consolidate permit s se precizeze sprijinul posibil ce-l poate aduce societatea-mam n caz de dificultate a filialei. - Acionarii gsesc n conturile consolidate n special rezultatul net al grupului, capacitatea de autofinanare global i pe aciuni i deci pot s-i fac o analiz cu privire la investiiile fcute prin aciunile grupului. - Analitii financiari pot aprecia ntr-o manier diferit indicatorilor de: rentabilitate, capacitate investiional, volumul afacerilor etc. - Terii interesai, i n special personalul grupului, clienii, furnizorii grupului. Acetia vor putea gsi n conturile consolidate elemente importante cu privire la relevana grupului, la puterea i potenialul su. Conturile consolidate asigur deci informaii complementare i relevante utilizatorilor externi i referitoare la entitatea de ansamblu. Numai din conturile consolidate se poate cunoate rezultatul i cifra de afaceri, precum i rentabilitatea grupului, investiiile i ndatorarea global a grupului. Toate acestea sunt posibile datorit faptului c la nivelul conturilor individuale ale societilor din grup nu pot fi identificate, sau apreciate, n afara ansamblului, totalitatea tranzaciilor ntre societatea-mam i filial sau ntre filiale ale aceluiai grup. Operaiuni ca vnzri-cumprri n cadrul grupului, cesiuni de active, aprecierea ndatorrii unei societi n funcie de capacitatea sa de mprumut i nu n funcie de nevoile sale, decalajul dintre nregistrarea unui profit i distribuia sa, aspecte ce sunt cuprinse n conturile individuale, n conturile consolidate ele sunt examinate global permind s se cunoasc: investiia i datoria global a grupului; finanarea grupului i evoluia sa global (fonduri proprii, datorii pe termen scurt i lung); adevratele fonduri proprii innd cont i de aciunile autodeinute; relaiile dintre evoluia structurii financiare a grupului i cea a structurii activelor (acoperirea activului imobilizat prin capitalurile permanente); relaia ntre profit i cifr de afaceri i rentabilitatea capitalurilor proprii la nivelul grupului; i s se aprecieze mai bine rentabilitatea ansamblului (n comparaie cu propunerea de dividende); valoarea contabil a filialelor ceea ce determin ca uneori s se nregistreze provizioane pentru deprecieri la bilanul consolidat al societii-mame. Consolidarea permite conductorilor de societi s evalueze situaia prezent i satisface n acelai timp i necesitile de previziune pentru viitor. Conturile consolidate permit prezentarea unei informaii de ansamblu, tratat prin anumite implicaii contabile i anumite reguli fiscale pentru a putea realiza un discernmnt mai corect n ceea ce privete realitatea economic. Grupul i poate mbunti gestiunea sa printr-o mai bun cunoatere a rezultatelor, el poate controla cu ajutorul unor informaii fiabile, multiplele activiti ale societilor controlate, de asemenea poate diagnostica primele dificulti ce pot apare, poate evalua dezvoltarea anumitor ramuri de activitate n raport
- 19 -
cu altele. Este mult mai uor s se cifreze diferitele orientri alese, s fie repartizate mai judicios disponibilitile sau s se decid privitor la investiii. Conturile consolidate, n calitatea lor de tehnic contabil, sunt utilizate pentru o mai bun nelegere a situaiei ansamblului i a gestiunii acestuia. Pentru aprecierea gestiunii filialelor, directorii sau conductorii societii-mame pot dispune de baze omogene pentru asigurarea unei descentralizri a puterii permind n acelai timp o comunicare pe baza unui limbaj comun, stabilirea unor viziuni pe baze normalizate. Controlul i diagnosticul la nivelul societii-mame vor putea fi asigurate pe baza unor documente fiabile.
Limitele conturilor consolidate Este important ca utilizatorii conturilor consolidate s fie contieni c acestea sunt instrumente de gestiune i informare care au ns i ele limitele lor. Putem face referire aici la urmtoarele aspecte: 1. faptul c rmn cel mai adesea supuse unei convenii de baz a contabilitii i anume cea a costurilor istorice, deci cu ajutorul lor nerezolvndu-se problema efectelor inflaiei n ceea ce privete evaluarea patrimoniului; 2. faptul c se preteaz destul de greu la unele studii de comparaie cu alte grupuri, n special cnd activitile sunt diversificate; 3. seriile de indicatori pluri-anuale apar ca dificil de interpretat, ntruct grupurile nu sunt ansambluri rigide, ele putnd suporta modificri de majorare sau restrngere a perimetrului de la un an la altul, astfel nct informaiile nu pot fi comparabile totdeauna n timp; 4. n ceea ce privete informarea extern, contribuia fiecrei societi sau a ramurii de activitatea nu pot fi sesizate la nivelul conturilor consolidate, n cazul n care ar fi foarte important s se cunoasc, de pild, dac la o capacitate de autofinanare global, aceasta provine din sectoare de expansiune sau n regres. De asemenea, analiza nu este destul de fin pentru a aprecia dac grupul este puternic majoritar n sectoare care se afl n expansiune sau n sectoare n regres; 5. conturile consolidate mascheaz structura de finanare individual evideniind doar obligaiile globale, ascunznd punctele slabe. Una din deficienele majore n materie de conturi consolidate este c fiecare utilizator al informaiei caut s gseasc n aceasta o imagine a grupului, doar c natura acestei informaii nu este totdeauna aceeai. Situaiile excepionale i aspectele care nu reies din cifrele bilanului i contului de rezultate consolidate vor trebui justificate ntr-o anex consolidat. Limitele pe care le comport situaiile financiare consolidate pot fi rezumate astfel: circulaia informaiei ntre societatea-mam i filialele sale este uneori defectuoas; manifestarea lipsei de timp (consolidarea conturilor este o sarcin ce se adaug responsabilitilor directorului contabil sau financiar n plus fa de stabilirea conturilor sociale i a obligaiilor fiscale); aspecte legate de formarea profesional n domeniu (procesul de consolidare este foarte tehnic i complex); variaiile perimetrului de consolidare; constituie o mare dificultate pentru comparabilitatea informaiilor de la un exerciiu la altul; pentru o analiz financiar, conturile consolidate nu sunt totdeauna omogene ntre diferite grupuri, n cazurile n care opiunile contabile sunt diferite; raportat la diversitatea activitii anumitor grupuri exist un nivel slab al informaiilor sectoriale;
nevoia de cunotine specifice complementare;
- 20 -
imaginea unei situaii este totdeauna static, stabilit la un moment dat, n timp ce realitatea grupului este, n permanen, dinamic i evolutiv. O globalizare, poate, ca uneori, s ascund unele probleme de restructurare care nc nu sunt vizibile. 2.3. Perimetrul de consolidare Pentru a delimita societile ce urmeaz s fie cuprinse n perimetrul de consolidare, este necesar s fie definite tipurile de societi: - Societatea-mam, - societile dependente de grup, - societile asociate grupului, - societi comunitare de interes. Consolidarea se refer n special la grupul sau mai precis entitatea format de societatea-mam i societile dependente de aceasta, i anume filialele. Dar, acestora li se mai altur, pe baza aplicrii unei metode de consolidare specific, i societile asociate grupului, deoarece societatea-mam are o influen nsemnat n acestea, i societile comune de interes. Toate acestea mpreun formeaz ansamblul de consolidat.
Ansamblu Consolidat Grup A Societate asociata Societate comuna de interes
Societatea mama A
Societate asociata
Filiale
Societatea mama B
Societate asociata Subfiliale
A) Societatea-mam a grupului este societatea care se afl n vrful grupului i exercit n numele acestuia puterile de conducere i control. B) Societile dependente de grup (filialele) sunt societile plasate direct sau indirect sub controlul durabil al societii-mam care poart denumirea de filiale. Acest control poate rezulta din : - dispunerea majoritii drepturilor de vot; - dispunerea de puterea de a desemna mai mult de 1/2 din membrii administraiei sau organelor de conducere i supraveghere. Dac nu sunt ndeplinite primele dou condiii, este posibil totui s se realizeze controlul de fapt asupra acelei societi care poate fi exercitat real chiar i n condiiile n care societatea "mam" deine participaii minoritare.
- 21 -
C) Societile asociate grupului (participaiile), sunt acele societi care nu fac parte din grup, dar asupra crora grupul exercit o influen notabil, n mod permanent, prin participarea pe termen lung la capitalul lor social, dar fr a deine controlul asupra gestiunii i politicii financiare a acestora. Exercitarea unei astfel de influene poate fi efectuat n mai multe feluri: - prin prezena n consiliul de administraie, - prin participarea la elaborarea de proceduri, - prin schimbul de personal de conducere, - prin dependena la accesul de informaii publice. D) Societile comunitare de interes (filialele paritare sau multigrup) sunt acele societi administrate n mod egal de ctre dou sau mai multe societi, al cror obiect este o activitatea de exploatare n comun, conducerea i administraia fiind reglementate n funcie de proporia participrii fiecrui membru. Pentru a stabili societile care intr n perimetrul de consolidare este necesar s se determine natura fiecrei societi. Noiunea de control al unei societi asupra unei alte societi semnific puterea de decizie, i se exprim prin procentajul controlului juridic.
2.3.1. Controlul exclusiv Acesta poate fi la rndul su: de drept, de fapt, contractual sau statutar. a) Controlul exclusiv sau absolut de drept, Acesta se manifest cnd o societate deine, direct sau indirect, majoritatea drepturilor de vot ntr-o alt societate, adic mai mult de 50% n totalul drepturilor de vot n adunarea general a acionarilor. b) Controlul exclusiv de fapt Acesta rezult din deinerea, pe durata a dou exerciii financiare executive, a majoritii numrului de membri n consiliul de administraie a societii dependente n virtutea unui acord ncheiat cu ceilali asociai sau acionari i care nu contravine intereselor grupului. Putem vorbi de fapt de existena unui control exclusiv a unei societi chiar dac nu ne aflm n situaia deinerii unui procent de 50% (deinerea de mai mult de 40% de drepturi de vot n condiiile n care nici un alt acionar nu deine mai mult de 40%) i societatea respectiv influeneaz deciziile ce se iau la nivelul adunrii generale. De faptul evoc influena pe care o societate acionar o poate avea n cadrul altei societi datorat dispersiei de capital. Atunci cnd aciunile sunt repartizate n anumite proporii, este suficient s se dein un procent mic de drepturi de vot pentru a dirija o societate. c) Controlul exclusiv contractual sau statutar Acesta se manifest atunci cnd o societate are dreptul de a exercita o influen dominant asupra unei alte societi, n baza unui contract sau a unei clauze contractuale i deinerea a cel puin o aciune sau participaie. Este cazul contractelor de concesiune, franiz i de exploatare. Putem concluziona c apreciem c o societate este controlat de ctre o alt societate cnd aceasta din urm posed (de drept sau de fapt), (direct sau indirect) puterea de decizie. Noiunea de control i de influen dominant sunt caracterizate prin posibilitatea de a dispune de patrimoniul societilor membre i de a le gestiona (de drept sau de fapt). Controlul poate fi exercitat direct asupra societii deinute sau indirect prin intermediul uneia sau mai multor societi controlate. Orice participaie chiar inferioar a 10% care este deinut de o societate controlat este considerat ca deinut indirect de societatea care controleaz aceast societate.
- 22 -
2.3.2. Controlul comun (asociativ) Acest tip de control se manifest atunci cnd exist un numr limitat de societi acionare sau acionari iar acetia i mpart n mod egal controlul asupra unei societi deinute, deciziile fiind luate n baza unui acord comun. Pentru considerarea unui control comun, trebuie ndeplinite dou condiii: - s se manifeste partajarea controlului; - s existe un numr limitat de acionari sau asociai. Nici una dintre societi nu poate exercita n mod singular controlul asupra societii deinute, toate deciziile vor fi luate numai n comun.
2.3.3. Influena notabil (semnificativ) n reglementrile i practica internaional, se consider existena influenei semnificative asupra gestiunii i politicii financiare a unei societi atunci cnd societatea-mam deine, direct sau indirect, o fraciune cel puin egal cu 1/5 din drepturile de vot ale respectivei societi (20%). Deinerea de 20% din drepturile de vot nu constituie dect prezumia unei influene notabile, n mod real fiind necesar manifestarea efectiv a acestei influene. Din punct de vedere al doctrinei, o societate are o influen semnificativ asupra alteia dac particip la deciziile acesteia. Aceast participare se exprim prin: - reprezentare n organele de conducere; - existena unor operaiuni ntre societi: - schimbul de personal; - schimbul de informaii.
2.3.4. Procentul de control Procentul de control deinut de o societate este un element important al operaiilor de consolidare, deoarece el permite stabilirea listei societilor reinute n perimetrul de consolidare. Procentul de control este exprimat prin fraciunea drepturilor de vot deinute de societatea mam n cealalt societate i reflect relaia de putere care exist. Dac aciunile ce formeaz capitalul social au acelai drept de vot, procentul de control este egal cu procentul, partea din capital deinut. Aciunea a crei deinere asigur un singur vot este numit aciune ordinar, aciunile fr drept de vot se regsesc sub denumirea de aciuni cu divident prioritar. Pe lng aceste categorii de aciuni mai pot exista i aciuni cu drept de vot dublu sau multiplu. n acest context, trebuie avut n vedere, n cazul existenei aciunilor fr drept de vot, c acestea trebuie eliminate din calcul, iar n cazul existenei aciunilor cu drept dublu de vot, acestea trebuie luate dublu n calcul. De obicei, societile n a cror capital exist i aciuni fr drept de vot prevd acest lucru n statutul lor i n general sunt rezultatul conversiei obligaiunilor emise, n aciuni. n practica internaional este stabilit un maxim de 25% din capitalul social ca numr de aciuni fr drept de vot. Aciunile cu drept de vot dublu sunt aciuni cotate oficial, deinute de acionari stabili ai societii, care timp de cel puin 5 ani nu i-au cedat drepturile lor, n aceast categorie intrnd fondatorii societii. Deci deinerea unei fraciuni din drepturile de vot nu trebuie confundat cu deinerea unei fraciuni din capital, deoarece pot exista decalaje ntre participaiile la capital i drepturile de vot. Pentru calculul drepturilor de vot nu se iau n considerare aciunile fr drept de vot, aciunile proprii ale societii rscumprate, achiziionate de ctre societate, aciunile pentru care nu s-au efectuat vrsmintele exigibile ntr-o lun de la somaie, certificatele de investiii, obligaiunile convertibile, drepturile pe care le posed societatea asupra ei nsei. Aceste aspecte au fost luate n considerare de ctre legiuitorul romn, fiind cuprinse n Legea societilor comerciale nr.31/1997 pentru modificarea i completarea Legii nr.31/1990 privind societile comerciale. Astfel, iniial Legea nr.31/1990 prevedea prin art.63 c: aciunile trebuie s fie de o egal
- 23 -
valoare; ele acord posesorilor drepturi egale i prin art.67 c: orice aciune d dreptul la un vot n adunarea societii. Ulterior datorit modificrilor survenite n contextul economic romnesc a micrilor de concentrare ce se fac simite, cadrul juridic de funcionare al societilor a fost adaptat, n privina raportului: aciuni drept de vot, cu urmtoarele completri: - art.63: Se pot emite totui, n condiiile actului constitutiv, categorii de aciuni care confer titularilor drepturi diferite, astfel: - art.63.1: Se pot emite aciuni prefereniale cu dividend prioritar fr drept de vot, ce confer titularului: a) dreptul la un dividend prioritar prelevat asupra beneficiului distribuibil al exerciiului financiar, naintea oricrei alte prevederi; b) drepturile recunoscute acionarilor cu aciuni ordinare, cu excepia dreptului de a participa i de a vota, n temeiul acestor aciuni, n adunrile generale ale acionarilor. Aciunile cu dividend prioritar fr drept de vot nu pot depi o ptrime din capitalul social i vor avea aceeai valoare nominal ca i aciunile ordinare. Reprezentanii, administratorii i cenzorii societii nu pot fi titulari de aciuni cu dividend prioritar fr drept de vot. - art.67: Orice aciune achitat d dreptul la un vot n adunarea general, dac prin actul constitutic nu se stabilete altfel. - art.69 Valoarea aciunilor proprii, dobndite de societate, inclusiv a celor aflate n portofoliul su, nu poate depi 10% din capitalul subscris vrsat. Pe toat durata posedrii lor de ctre societate, dreptul de vot pe care l confer aceste aciuni este suspendat. Procentul de control se calculeaz prin nsumarea tuturor drepturilor de vot deinute direct sau indirect printr-o societate plasat sub controlul exclusiv al societii dominante. Procentul de control al societii dominante asupra unei alte societi din grup se obine adunnd procentele de control ale tuturor societilor grupului ce dein participaii n ultima. Exist un lan de deinere direct sau indirect a drepturilor de vot numai dac asupra societii prin care se exercit deinerea indirect exist un procent de control de cel puin 50%. Totui, dac aceste drepturi sunt inferioare procentului de 50% i dac societatea este cu toate acestea asimilat ca filial (control de fapt) s-a convenit s se considere c procentul de vot este superior pragului de 50% i c lanul nu este ntrerupt. Pentru exemplificare lum n considerare urmtoarele cazuri de legturi directe: A) Fie o societate M ce deine 40% din aciunile unei societi F. Toate aciunile deinute de societatea M sunt aciuni ordinare, cu drept de vot simplu. Capitalul societii F este format n proporie de 20% din aciuni cu drept prioritar la dividende, deci fr drept de vot. Dei M deine n realitate o cot de 40% din capitalul lui F, procentul de control al societii M asupra lui F va fi de: 40/(100 - 20) = 50%. B) Societatea M deine 40% din capitalul lui F, iar aceste aciuni sunt singurele care au drept de vot dublu. La o participare efectiv de 40% n capitalul lui f, M va deine un procent de control de: (40 2)/(80 + 60) = 57%. Numrul aciunilor i descompunerea drepturilor de vot sunt urmtoarele: - M deine 40 aciuni i 80 drepturi de vot - ali acionari dein 60 aciuni i 60 drepturi de vot -----------------------------------------------------------------------Total 100 aciuni 140 drepturi de vot C) Societatea M deine 80% din aciunile societii F, dar 20% din acestea nu au drept de vot. n acest caz, dei societatea M deine 80% din capitalul lui F, ea va avea un procentaj de control de: (80% 20%)/(100 % - 20%) = 75%. Cazurile prezentate mai sus au avut la baz ipoteza c ntre societatea dominant M i societatea F, filial n care prima deine titluri de participare, exist o legtur direct, procentul de control corespunznd procentului de capital deinut n cazul aciunilor ordinare sau fiind diferit de cazul aciunilor fr drept de vot sau cu drept dublu de vot. Dac ntre societatea dominant i societatea filial exist o legtur indirect, printr-un lan unic, controlul se determin palier cu palier. Dac apare o ruptur de lan (procentajul este inferior cotei de 50% sau se presupune c nu se exercit control), procentajul anterior se anuleaz, iar societatea dominant nu mai are nici un drept de control.
- 24 -
n general, dac o societate din grup este controlat majoritar de ctre grup, ea asigur un control al grupului asupra societii n care ea deine pri din capital. Existena controlului majoritar este validat cnd procentul de control al grupului este de cel puin 50%. n practic, dac o societate este controlat n procent de 50% de ctre dou grupuri fr ca unul dintre ele s poat exercita asupra celuilalt un ascendent, la consolidare se va aplica metoda integrrii proporionale, deoarece puterea se partajeaz. Pentru exemplificare lum dou cazuri: ntre cele trei societi aflate pe un lan unic exist urmtoarele legturi:
80% M
60% A
n acest caz, societatea M deine direct n A un procent majoritar de 80% i indirect n B un procent de 60%, deoarece deine asupra lui A un control exclusiv i implicit o va controla i pe B 60%. ntre cele trei societi aflate pe un lan unic exist urmtoarele legturi:
25% M
90% A
n acest caz apare o ruptur de lan, deoarece societatea M nu mai controleaz n mod exclusiv societatea A, deci procentul de control deinut direct n A este de 25%, iar indirect n B este de 0%. n cazul legturilor indirecte prin mai multe lanuri, procentul de control se determin pe baza formulei artate mai sus, adunnd procentul deinut direct cu cel deinut prin filial. Dac apare ruptura de lan, procentul de control general va fi egal cu procentul cel mai sczut. A) Legturile dintre societi se prezint astfel:
60% M
80% A
Societatea M deine n A un procent de10% de 60%, iar n B deine un procent direct de 10% i control unul indirect de 80% deoarece are un control exclusiv asupra lui A, deci n total procentul de control asupra lui B este de 80% + 10% = 90%. B) Legturile dintre societi se prezint astfel:
20% M
40% A
Societatea M deine n A un procent direct de control de 20%, iar asupra societii B nu va deine 40% control indirect prin A, deoarece apare o ruptur de lan, n schimb va deine direct controlul de 40%, deci procentul total de control asupra lui B va fi de 40%. C) Dac legturile din cadrul grupului arat astfel:
80% M 20%
30% A C- 25 70%
Societatea M exercit un control direct asupra lui A de 80% i asupra lui C de 20%. n raport cu B exercit numai un control indirect prin A de 30%, deoarece prin C apare o ruptur de lan. Utilitatea calculrii procentului de control rezult din faptul c: permite stabilirea includerii sau nu a unei societi n perimetrul de consolidare: dac procentul de control al grupului n societate este cel puin de 20%, societatea este consolidabil, iar dac procentul este sub 20%, societatea este exclus. stabilete metode de consolidare: - procent de cel puin 50%, integrare global, control exclusiv; - procent cuprins ntre 20% i 50% punere n echivalen, influen notabil; - procent egal cu procentul deinut de celelalte grupuri, integrare proporional, control concomitent. Ca excepie, avem cazul societii asupra creia procentul de control este inferior procentului de 20%, dar asupra creia participarea este considerat de ctre grup ca semnificativ, ea va fi consolidat, urmnd ca n anex s fie explicitat. n general, dac procentul de control este de peste 50% exist un control exclusiv, dac este ntre 40% i 50% i nici un alt acionar nu deine un procent mai mare sau egal, de asemenea exist un control exclusiv. Dac procentul de control este situat ntre 40% i 20% inclusiv se presupune existena unei influene notabile. Deci mrimea procentului de control indic tipul de control exercitat de societatea mam asupra societilor cuprinse n perimetrul de consolidare, natura legturilor de dependen direct sau indirect dintre ele.
2.3.5. Procentul de interes Puterea legturii de dependen rezultat din deinerea drepturilor de vot i msurat cu ajutorul procentului de control nu trebuie confundat cu puterea dependenei financiare rezultat din deinerea de aciuni, pri din capitalul social i se msoar cu ajutorul procentului de interes. Avnd n vedere existena n practic a unor diverse tipuri de aciuni: aciunile ordinare ce asigur cte un drept de vot, aciuni fr drept de vot sau aciuni cu drept de vot dublu sau multiplu, constatm c ntre deinerea unei fraciuni de capital i drepturile care i se ataeaz poate s existe un decalaj. n timp ce dreptul de vot al grupului reflect exercitarea unei puteri, deinerea unei pri din capital reflect implicarea financiar a unei societi n alt societate. Aceast noiune strict financiar se msoar cu ajutorul procentului de interes. Procentul de interes reprezint cota-parte din capital i implicit din patrimoniu deinut direct sau indirect de ctre societatea dominant n fiecare din societile reinute n perimetrul de consolidare. Pentru a calcula procentul de interes al unei societi n alt societate trebuie s cunoatem urmtoarele dou elemente: procentul de deinere direct a societii ce deine direct o cot parte n capitalul societii studiate, DD = aciuni deinute/total aciuni. procentul de interes al grupului n societatea ce deine direct o cot parte n capitalul societii studiate. Putem calcula procentul de interes pe baza formulei : %IG(x) = %DDSD(x) %IGSD(x) unde: %DD = procent de deinere direct %IG = procent de interes al grupului SD(x) = societatea ce deine direct pri n capitalul societii studiate X
Deci procentul de interes trebuie calculat innd cont de numrul de aciuni deinute i de tipurile de legturi existente ntre societi. Utilitatea procentului de interes rezult din faptul c permite calcularea drepturilor societii dominante n fiecare societate ce aparine ansamblului de consolidat n vederea, n special, a repartizrii capitalurilor proprii i a rezultatului ntre interesele grupului i interesele celor din afara grupului. Este instrumentul esenial pentru efectuarea nregistrrilor contabile de consolidare, deoarece el permite punerea
- 26 -
direct n eviden a elementelor ce revin intereselor grupului i acelor ce revin societilor din afara grupului. Utilizarea procentului de interes intervine n diferite etape ale consolidrii, cum ar fi etapa integrrii, eliminrii i repartizrii. ntruct complexitatea determinrii procentului de interes difer n funcie de tipul legturii ce exist ntre societi se studiaz pe rnd fiecare tip de legtur. A) Societile se afl pe un lan unic, avnd urmtoarele legturi financiare:
60% M
70% A
80% B C
Rezult urmtoarele procente de interes (PI): PI deinut de M n A este egal cu cota de capital deinut, adic 60%, deci n cazul legturilor directe procentul de interes este egal cu procentul de control, dac capitalul societii A este format din aciuni ordinare. Controlul exercitat de M este exclusiv, ceea ce implic utilizarea metodei de integrare global. PI deinut de M n B 60% 70% = 42%, controlul lui M prin A asupra lui B este exclusiv, deci B se va integra global, deoarece ceilali acionari dein numai 30%.
PI deinut de M n C 60% 70% 80% = 33,60%, ceilali acionari ai lui C dein numai 20%, deci i C se va integra global. Se observ c pentru filialele directe fr ruptur de lan procentul de interes nu prezint dificulti de calcul. B) Dac ntre cele trei societi legturile financiare ar fi:
25% M
90% A
Pentru ca societatea M s poat exercita o influen asupra societii B ar trebui s exercite asupra societii A un control exclusiv, ceea ce nu este valabil pentru cazul expus unde exist ruptur de lan. C) ntre societi exist urmtoarele legturi financiare:
60% M
40% A
obinndu-se urmtoarele procese de interes:
35%
PI deinut de M n A 60%; PI deinut de M n B este de 59% astfel direct 35% i indirect prin A 60% 40% = 24%. D) n grup exist urmtoarele legturi financiare:
60% M 20%
deci urmtoarele procente de interes:
30% A C
- 27 -
60%
PI deinut de M n A 60%;
PI deinut de M n C 20%; PI deinut de M n B este de 30% indirect prin A 60% 30% = 18% i indirect prin C 20% 60% = 12%.
E) Legturile reciproce, n cazul existenei lor n cadrul grupului, presupun calculul procentului de interes prin calcule repetate bazate pe formula urmtoare7: Interesele grupului n B =
(1 b) a
1 ab
unde a i B reprezint procentele directe de participare. Pentru exemplificare se consider c societatea M deine o participare de 80% n capitalul societii F (IMF), iar F deine o participare de 10% n capitalul societii M (IFM). Interesul grupului n M, deci a acionarilor majoritari ai lui M n societatea lor, M, va fi:
IGM =
1 ( IMF IFM )
1 IFM
1 ( 80 10 ) % %
1 10 %
0,90 = 9783 , % 0,92
iar interesul grupului n societatea F va fi:
IGF =
(1 IFM ) IMF = 90 80 = 78 % % %. 1 ( IMF IFM ) 1 ( 80 10 ) % %
La nivel internaional, o societate pe aciuni M nu are voie, conform legii, s posede aciuni ntr-o societate F, dac societatea F deine o cot mai mare de 10% din capitalul societii M. Se consider c exist un autocontrol cnd o societate controleaz o parte din aciunile reprezentative ale propriului su capital prin intermediul unei alte societi n care ea deine direct sau indirect controlul, ceea ce implic privarea de drept de vot a aciunilor de autocontrol. Valoarea aciunilor proprii, dobndite de societate, inclusiv a celor aflate n portofoliul su, nu poate depi 10% din capitalul social subscris. Se pot dobndi numai aciuni integral eliberate i numai n cazul n care capitalul social subscris a fost integral vrsat. Aciunile astfel dobndite nu dau dreptul la dividende. Pe toat durata deinerii lor de ctre societate, dreptul de vot pe care l confer aceste aciuni este suspendat". Excepiile de la aceste restricii privesc: dobndirea aciunilor proprii n scopul: reducerii capitalului social, prin anulare aciuni, cesionarea lor ctre angajai, prin efectul succesiunii universale sau al fuziunii, sau o hotrre judectoreasc de urmrire silit, cu titlu gratuit, pentru regularizarea cursului aciunilor proprii pe piaa bursier sau extrabursier cu aprobarea CNVM. F) legturi circulare cu societatea dominant inclus, conform organigramei:
80% A
M 10% B
70% Notm IMA - interesul lui M n A 80%, IAB - interesul lui A n B 70%, IBM - interesul lui B n M 10%, IGM procentul de interes al grupului n M, IGA procentul de interes al grupului n A, IGB procentul de interes al grupului n B. Ca formule de calcul se generalizeaz formula aplicat n cazul participaiilor reciproce.
Langlois G. i colectivul - Comptabilit aprofondie, Les editions Foucher, Paris, 1991, pag.389
- 28 -
1 IBM 1 10 % IGM = = = 9534 , % 1 ( IMA IAB IBM ) 1 ( 80 70 10 ) % % % (1 IBM) IMA = (1 10 ) 80 % % IGA = = 7627 , % 1 ( IMA IAB IBM) 1 ( 80 70 10 ) % % % (1 IBM) IMA IAB = (1 10 ) 80 70 = 5339 % % % IGB = , % 1 ( IMA IAB IBM ) 1 ( 80 70 10 ) % % %
G) Legturile circulare ntr-un subgrup aparinnd grupului. Organigrama grupului:
75% M
60% A 20%
B 70%
Procentajul de interes al grupului n:
A este direct 75%, independent de legtura circular existent, deci n formul n loc s avem la numrtor (1 - c) vom avea :
IGA =
75% = 81,87% 1 ( 60% 70% 20% )
B, care este integral n legtura circular
IGB =
75% 60% = 49,12% 1 (60% 70% 20%)
iar diferena de pn la 100% aparine intereselor din afara grupului 50,88%.
C,
IGC =
75% 60% 70% = 34,38% , 1 60% 70% 20%
interesele terilor fiind de 65,62%. Este foarte important de fcut diferenierea ntre procentul de control i procentul de interes. Pentru exemplificare lum urmtorul caz:
60% M A
60%
60% B
Procentul de control al lui M n A este de 60%, al lui A n B tot de 60%, iar al lui B n C tot de 60%, altfel spus M exercit un control exclusiv n A, B i C. Procentul de interes al lui M n A este egal cu procentul de control, adic 60%, n timp ce procentul de interes al lui M n C este egal cu produsul procentelor de participare, adic 60% 60% 60% = 21,6%. Dac C distribuie dividende, partea din rezultatul societii C ce revine fiecrei societi va fi n funcie de procentul de interes:
ctre B 60%
- 29 -
ctre A 60% 60% = 36% ctre M 60% 60% 60% = 21,6%.
Diferenele dintre procentul de interes i procentul de control sunt: diferene de natur, procentul de control exprimnd puterea controlului prin drepturile de vot, iar procentul de interes exprim dependena financiar prin participrile n capital; diferene privind utilizarea lor. Procentul de control este utilizat la definirea perimetrului de consolidare, pe baza lui se ntocmete lista societilor ce vor face parte din ansamblul de consolidat i la alegerea metodei de consolidare. Procentul de interes este un instrument de punere n eviden a tehnicilor de consolidare: integrarea conturilor, eliminarea operaiilor reciproce, repartizarea capitalurilor proprii i a rezultatului ntre interesele grupului i terii din afara grupului.
2.3.6. Societi supuse n mod obligatoriu consolidrii Consolidarea se poate realiza n cazul n care un o societate deine controlul asupra unor societi , societatea dominant fiind din categoria societilor comerciale care depesc criteriile de mrime (cele 2 din 3) definite prin Ordinul Ministrului de Finane nr. 1752/2005, anexa nr. II: a) cifr de afaceri; b) total active; c) numr mediu de salariai. n cazul n care un grup nceteaz s mai ndeplineasc criteriile de mrime, este necesar ca acest fenomen s se nregistreze timp de dou exerciii financiare consecutive pentru ca respectiva societate s poat renuna la elaborarea conturilor consolidate. Grupurile trebuie s elaboreze conturi consolidate, indiferent de mrimea lor, n cazul n care una sau mai multe societi ale grupului sunt: a) o societate ale crei valori mobiliare au fost admise la cota oficial a Bursei de valori din Romnia sau dintr-un stat membru al Uniunii Europene; b) o instituie autorizat prin legea bancar; c) o societate care desfoar activitate de asigurare. Dac la sfritul exerciiului financiar o societate aparine categoriei societate-mam i ndeplinete criteriile prevzute anterior, administratorii acesteia trebuie s elaboreze, pe lng situaii financiare anuale individuale, i conturi consolidate. O societate care deine investiii strategice n capitalul altei societi poate proceda la elaborarea conturilor consolidate, dac: a) exercit o influen dominant asupra acesteia, sau b) societatea-mam i filiala sa sunt conduse/administrate pe o baz comun de societatea-mam. O societate are statut de filial a unei alte societi, i anume a societii-mam, n condiiile n care acea societate-mam: a) deine majoritatea drepturilor de vot ale acionarilor sau asociailor filialei, sau b) este acionar sau asociat i are dreptul de a numi ori revoca majoritatea membrilor organelor de administraie, de conducere sau de control, sau c) este acionar sau asociat i are dreptul de a exercita o influen dominant asupra societii n virtutea unui contract ori a unei clauze statutare, n cazul n care legea permite astfel de contracte sau prevederi, sau d) este acionar sau asociat i majoritatea membrilor organelor de administraie, de conducere ori de control ale societii au fost numii numai ca rezultat al exercitrii drepturilor de vot ale societii-mam. De asemenea, aceti membri trebuie s fi fost n aceste funcii pe parcursul exerciiului financiar curent, al exerciiului financiar precedent, sau e) este acionar sau asociat i deine singur controlul asupra majoritii drepturilor de vot ale acionarilor sau asociailor societii ca urmare a unui contract cu ali acionari sau asociai, sau
- 30 -
f) mam. Obligaia de a ntocmi conturi consolidate apare din momentul n care se manifest controlul asupra unei societi fie c este vorba de un control exclusiv, comun sau chiar influen notabil. Societile comerciale care pot fi obligate s ntocmeasc i s publice conturi consolidate precum i rapoarte asupra gestiunii grupului sunt: - societile pe aciuni, - societile cu rspundere limitat, - societile n comandit pe aciuni, - societile n nume colectiv, - societile n comandit simpl. Societile comerciale care emit valori mobiliare nscrise la burs sau bilete de trezorerie, vor ntocmi n mod obligatoriu i vor fi obligate la publicarea conturilor consolidate, aceasta raportat la practica internaional. Acestea vor putea fi totui exonerate de la obligaia consolidrii cnd ele nsei se afl sub controlul unei societi care le-a inclus deja n conturile sale consolidate. Este vorba aici de aa-zisele subgrupuri. are dreptul de a exercita o influen dominant asupra societii n virtutea unui contract ori a unei clauze statutare, n cazul n care legea permite astfel de contracte sau prevederi. De asemenea, o societate mai are statut de filial dac este o filial a unei alte filiale a societii-
2.3.7. Excluderi din sfera consolidrii a) Obligativitatea excluderii de la consolidare
Reglementrile actuale att europene (conform Directivei a VII-a a Comunitii Economice Europene) ct i internaionale (conform normelor Comitetului Internaional de Standarde Contabile i normelor americane i anglo-saxone) nu prevd n mod expres cazurile de excludere din consolidare, ci numai restriciile severe i durabile care determin astfel de situaii, excluderi ce vor fi urmate de justificri n anexa la conturile consolidate ale grupului. Aceste restricii severe i durabile sunt considerate, n general, raportat la controlul sau influena asupra filialei sau participaiei i asupra posibilitilor de transferare a fondurilor de la filiale sau participaii. Excluderea din consolidare se refer n special la filialele situate n ri cu o mare instabilitate politic. b) Societi ce pot fi excluse din consolidare n reglementarea i practica internaional se prevede posibilitatea excluderii societilor din consolidare n mai multe situaii : deinerea temporar de titluri de participare cu intenia cesiunii ulterioare; filiala sau participaia nu prezint dect un interes neglijabil raportat la imaginea fidel a grupului; afectarea imaginii fidele a ansamblului consolidat; depirea termenelor contabile pentru efectuarea consolidrii; cheltuieli excesive pentru informaiile necesare ntocmirii conturilor consolidate. nainte de toate se stabilete caracterul semnificativ al fiecrei societi, determinndu-se un prag de semnificaie evaluat cifric la totalul bilanului i procentual prin stabilirea ponderii n cadrul grupului. Aceast pondere se calculeaz n funcie de elementele patrimoniale (totalul bilanului, capitalul propriu, capitaluri permanente) i elemente privind activitatea societii (cifra de faceri). Cauzele ce determin excluderea unor societi de la consolidare sunt datorate: - unor cheltuieli excesive, - depirii termenelor, - unor dificulti de ordin practic (dispariia documentelor contabile, imposibilitatea comunicrii din cauza unor tulburri politice, sociale), - infidelitii documentelor,
- 31 -
- unor reglementri locale ce impun incompatibilitatea cu normele reinute la nivelul grupului, conturile neputnd fi supuse retratrilor; - lipsei fiabilitii documentelor (conturi necontrolate i stabilite de servicii mai puin calificate, situaii de certificare a conturilor cu rezerve sau refuzuri de certificare). Exist cazuri specifice care nu presupun neaprat excluderea din consolidare a unor societi. Este vorba de acel situaii care nu constituie obstacole n consolidare, dar pot justifica utilizarea unei metode specifice (punerea n echivalen), atunci cnd : filiala exercit o activitate total diferit de cea a grupului n general; data de nchidere a exerciiului filialei este diferit de data de nchidere a societiimame; se manifest fenomenul de instabilitate monetar. n ara noastr, potrivit actelor normative (O.M.F. 1725/2005) o societate este scutit de a elabora conturi consolidate atunci cnd ea nsi este o filial i societatea de care aparine este nfiinat n conformitate cu legea romn sau cu legea unui membru al Uniunii Europene. Scutirea este condiionat de ndeplinirea urmtoarelor condiii: a) societatea scutit este inclus n conturile consolidate ale unui grup mai mare, ntocmite la aceeai dat sau la o dat anterioar, n acelai exerciiu financiar, de ctre o societate-mam constituit n conformitate cu legea romn sau cu legea unui stat membru al Uniunii Europene; b) conturile consolidate i raportul de gestiune consolidat sunt ntocmite i audiate n conformitate cu prevederile legale; c) conturile consolidate la care se refer lit.a), raportul de gestiune consolidat la care refer lit.b), precum i raportul de audit trebuie publicate conform prevederilor legale; d) societatea scutit prezint n notele la situaiile sale financiare anuale numele i sediul societii-mam care elaboreaz conturile consolidate la care s-a fcut referire anterior; e) societatea prezint n notele la situaiile sale financiare anuale faptul c este scutit de a elabora i de a prezenta conturi consolidate i raport de gestiune consolidat. O filial poate fi exclus de la consolidare n cazul n care includerea sa nu este semnificativ pentru scopul oferirii unei imagini fidele i corecte; ns, n ceea ce privete excluderea a dou sau mai multe societi, aceasta se poate realiza numai dac, luate mpreun, importana acestora nu este semnificativ. Nu este necesar ca o societate s fie inclus n conturile consolidate n situaia n care: a) restricii severe pe termen lung mpiedic exercitarea drepturilor societii-mam asupra activelor sau conducerii societii de consolidat, sau b) informaiile necesare n vederea elaborrii conturilor consolidate se pot obine numai cu costuri sau ntrzieri nejustificate, sau c) aciunile deinute la acea societate sunt pstrate numai n scopul revnzrii. n cazul n care activitile uneia sau mai multor societi sunt att de diferite de cele ale altor societi care trebuie incluse n procesul de consolidare, nct includerea lor ar fi incompatibil cu obligaia de a furniza o imagine fidel i corect, respectivele societi vor fi excluse de la consolidare. Prevederile de mai sus nu se vor aplica dac societile care trebuie consolidate: a) desfoar activiti n sectoare diferite (industrie, comer, servicii), sau b) desfoar activiti industriale ori comerciale cu produse diferite sau furnizeaz servicii diferite. n aceste cazuri, n notele la conturile consolidate se prezint informaii despre activitatea sectorial. Motivul pentru care aceste societi sunt excluse de la consolidare trebuie menionat n notele la situaiile financiare anuale ale societii-mam. Acelai principiu se va aplica i n cazul n care societatea-mam desfoar activitate de asigurare i consolideaz prin integrare societi din alt domeniu de activitate. Situaiile financiare ale societii excluse trebuie ataate la conturile consolidate sau trebuie puse la dispoziie, la cerere, acionarilor la un pre care s nu depeasc costurile administrative aferente.
- 32 -
A Realizarea 1 Organigram ei de Grup Calculul 2 Procentajelor de Control Lista teoretica de Societati Consolidabile Reguli si Criterii ale Consolidarii Grupului C Recom andari si Reguli Oficiale / Profesionale B Particularitati si Caracteristici proprii Grupului
Ap t lica ie
Sin e t za
Lista Societatilor Retinute pentru Consolidare 4
Soc. Dependente Soc. Asociate Soc. Multigrup 5
Integrare Globala Punere in Echivalenta Integrare Proportionala 6
CAP. III. CONSOLIDAREA METODE, TEHNICI I ETAPE ALE PROCESULUI DE CONSOLIDARE 3.1. Metode de consolidare n funcie de legtura care unete societatea-mam cu societile consolidate, substituirea titlurilor de participare i cumulul la nivelul contului de rezultate sunt practicate dup trei metode: 1. integrarea filialelor, care permite obinerea bilanului i a contului de rezultate ale grupului dup eliminarea structurrilor juridice, aceasta constituind adevrata metod de consolidare ; 2. integrarea proporional a societilor comunitare de interes, caz particular, innd seama de necesitatea de a reine n consolidare partea societii-mame n activele i pasivele acestor societi ; 3. punerea n echivalen a societilor asociate care nu constituie o metod de consolidare n sens propriu, ci care este mai mult o metod de evaluare bazat pe valoarea contabil a ntreprinderii, dealtfel ca i consolidarea, care atunci cnd nu este practicat la nivelul conturilor sociale, ea va fi utilizat n consolidare fiind asimilat metodelor de consolidare. Directiva a aptea european prezint n mod special integrarea global, ns permite n acelai timp i utilizarea celorlalte dou metode. Anumite filiale vor fi puse n echivalen n cazurile particulare cnd integrarea global ar falsifica imaginea global a grupului, i mai ales pentru: filiala care exercit o activitate total diferit de cea a grupului (o societate comercial ntr-un grup bancar, o alt banc dect cea a grupului ntr-un grup industrial) ; filiala strin supus la restricii severe compromind conducerea sa de ctre societateamam ;
- 33 -
filiala a crei integrare se dovedete neexecutabil, informaiile necesare pentru stabilirea conturilor consolidate neputnd fi obinut fr cheltuieli exagerate sau la termene normale.
3.1.1. Metoda integrrii globale Integrarea global, folosit pentru consolidarea societilor controlate exclusiv de societatea-mam, const n: a) integrarea n conturile societii consolidante a elementelor bilanului i ale contului de profit i pierderi ale societii consolidate, dup eventuale retratri pentru a le armoniza cu principiile contabile ale grupului. Elementele bilanului i ale contului de profit i pierderi ale societii consolidate sunt adunate linie cu linie la cele ale societii-mam. b) eliminarea operaiunilor reciproce, precum i a titlurilor societii consolidate, deinute de societile din grup n corelaie cu eliminarea proporiei de capitaluri proprii deinute n societatea consoloidat; c) repartizarea capitalurilor proprii i a rezultatului ntre societatea consolidant i minoritari. n integrarea global apar dou rubrici specifice conturilor consolidate: a) rezerve consolidate reprezint cota-parte a societii-mam n rezervele acumulate de la crearea sau de la achiziia societii consolidate; b) interese minoritare corespund cotei-pri din capitalurile proprii ale societii consolidate care se cuvine acionarilor, alii dect societatea-mam. Aceast metod se caracterizeaz prin integrarea global a bilanurilor i a conturilor de rezultate ale filialelor la nivelul societii-mame. Este cazul societilor supuse controlului exclusiv al societii dominante, societate care dirijeaz politica financiar i operaional a acestora. Acest control exclusiv poate fi de drept sau poate fi de fapt, adic se poate manifesta existena unui control exclusiv de fapt, chiar dac din punct de vedere juridic nu este ndeplinit condiia de majoritate a drepturilor de vot (jumtate + 1) n baza capitalului deinut. n situaiile n care filialele deinute controleaz la rndul lor unele subfiliale, procedura de consolidare este puin mai complex, iar n cazul unor participaii reciproce intervin unele aspecte suplimentare. Integrarea global a bilanurilor este parcurs n urmtorii pai: cumularea posturilor de bilan ale societii-mame i ale societii consolidate, repartizarea capitalurilor proprii ale societii filiale ntre partea societii-mame i a celorlalte societi acionare ale societii consolidate, n baza procentului de interes, eliminarea din activul consolidat a titlurilor societii consolidate deinute de societatea consolidant i n contraparte eliminarea din pasivul consolidat a proporiei deinute n capitalurile proprii ale societii de consolidat. Bilanul consolidat obinut este cel al entitii financiare i economice constituite de societateamam care dirijeaz aceast unitate mpreun cu ansamblul celorlalte societi care i sunt legate. Informaia astfel obinut este mult mai bogat i mai semnificativ dect cea oferit doar de bilanul anual al societiimame.
- 34 -
Bilanturi Individuale (A ctiv ) Bilant C onsolidat Integrare G lobala C apitaluri Proprii C onsoli date Bilanturi Individuale (P asiv ) C apitaluri Proprii (M )
Active (M )
Active (M ) fara Titluri F
D atorii (M ) D atorii (M ) C apitaluri Proprii (F)
Titluri F
Active (F)
Active (F)
D atorii (F)
D atorii (F)
Aceste informaii suplimentare vor cuprinde : - ansamblul resurselor grupului (fonduri proprii, partea celorlalte societi acionare, capitalurile mprumutate), - ansamblul mijloacelor de activitate ale grupului, fie c acestea sunt utilizate direct sau indirect de ctre societatea-mam prin intermediul filialelor sale, - rezultatul real al societii-mame, cel care a fost realizat direct sau prin intermediul filialelor. I Exemplu simplu: Cazul unei societi-mame SM care deine 100% din capitalul filialei, deci nu apar interesele minoritare ale celorlali acionari. Bilanurile celor dou societi se prezint astfel: Bilan al societii SM ACTIV Titluri de participare F Disponibiliti Total ACTIV ACTIV Imobilizri corporale Disponibiliti Total ACTIV 200.000 100.000 300.000 Capital Total PASIV 300.000 100.000 400.000 Capital Rezerve Total PASIV PASIV 300.000 300.000 PASIV 150.000 250.000 400.000
Bilan al societii F
Pentru ntocmirea bilanului consolidat al grupului format de SM mpreun cu filiala F se procedeaz la parcurgerea pailor de consolidare : 1. cumulul posturilor bilaniere; 2. repartizarea capitalurilor proprii ale societii F ntre interesele societii-mame i interesele minoritare; 3. eliminarea titlurilor societii F deinute de societatea SM, i n contraparte eliminarea din pasivul consolidat a proporiei deinute n capitalurile proprii ale societii de consolidat n urma primului pas de consolidare va rezulta bilanul cumulat al SM i F:
- 35 -
Bilan cumulat SM i F ACTIV Imobilizri corporale Titluri de participare F Disponibiliti Total ACTIV 200.000 300.000 200.000 700.000 Capital Rezerve Total PASIV PASIV 450.000 250.000 700.000
Al doilea pas al consolidrii nu-i are rostul deoarece n acest caz nu exist interese minoritare. Al treilea pas va contribui la eliminarea titlurilor de participare din bilanul cumulat precum i partea sa corespunztoare la nivelul capitalurilor deinute n pasiv. Aceasta se realizeaz deoarece prin cumulul efectuat a fost considerat de dou ori averea societii SM, posturile bilaniere ale filialei fiind cumulate n totalitate alturi de titlurile de participare care le reprezint i care exist la nivelul bilanului cumulat. La fel i partea de pasiv unde se nregistreaz att capitalul SM ct i capitalul societii F, care de fapt este parte din capitalul SM. n urma eliminrii titlurilor de participare i a prii de capital deinut n F, se va obine bilanul consolidat , cu meniunea c i postul de rezerve se va transforma ntr-un post de rezerve consolidate n totalitate, neexistnd interese minoritare. Bilan consolidat SM ACTIV Imobilizri corporale Disponibiliti Total ACTIV 200.000 200.000 400.000 Capital Rezerve Total PASIV PASIV 150.000 250.000 400.000
II Un alt exemplu unde apar i interesele minoritarilor: Societatea SM deine 75% din capitalurile din capitalul societii filiale F din momentul constituirii acesteia. ntre cele dou societi se presupune c nu exist operaii reciproce. Bilanurile celor dou societi sunt prezentate mai jos . Bilan al societii SM ACTIV Imobilizri corporale Titluri de participare F Stocuri Creane Disponibiliti Total ACTIV ACTIV Imobilizri corporale Disponibiliti Total ACTIV 200 300 500 Capital 150 375 400 500 75 1.500 Capital Rezerve Rezultat Datorii Total PASIV PASIV 500 PASIV 400 300 100 700 1.500
Bilan al societii F
Total PASIV
500
Dup efectuarea primei etape de cumul al bilanurilor se va obine un bilan cumulat care se va prezenta astfel:
- 36 -
ACTIV Imobilizri corporale Titluri de participare F Stocuri Creane Disponibiliti Total ACTIV Bilan cumulat al societilor SM i F PASIV 350 375 400 500 375 2.000 Capital Rezerve Rezultat Datorii Total PASIV 900 300 100 700 2.000
A doua etap const n partajarea capitalurilor proprii ale filialei F ntre partea aferent societiimame i partea aferent intereselor minoritare. Bilanul consolidat este bilanul societii-mame vzut din punct de vedere al grupului. Deci societatea filial F nu mai este considerat ca o societate distinct din punct de vedere economic, nemaiexistnd dect grupul reprezentat de societatea-mam SM. a) Privitor la mrimea capitalului - Partea aferent societii-mame : Capital x 75% = 500 x 75% = 375, aici trebuie s inem seama c este cuprins i echivalentul valorii titlurilor de participare n mrimea capitalului filialei. - Partea aferent intereselor minoritare Capital x 25% = 500 x 25% = 125. n cea de-a treia etap vor fi eliminate titlurile de participare, precum i partea corespunztoare n mrimea capitalurilor proprii, deoarece acestea sunt considerate ca valoare de dou ori n activ o dat ca expresie a titlurilor de participare la F care se regsesc n activul societii-mame i a doua oar prin nsumarea cu partea de active corespunztoare la nivelul filialei deinute, respectiv n pasiv o dat la nivelul capitalului societii-mame i este adugat i partea corespunztoare deinerii sale prin nsumarea capitalului societii F. Deci n activ se va scdea valoarea titlurilor de participare la costul de achiziie de 375, iar n pasiv se va scdea n mod corespunztor partea de capital deinut de societatea-mam n filiala F de 75% x 500 = 375. Pentru a reflecta n bilanul consolidat toate aceste operaiuni, vor fi introduse posturi specifice : a) - rezerva consolidat, aferent societii-mame ca i consolidant cuprinde mrimea rezervelor societii-mame din conturile individuale, cei 300, b) - rezultatul consolidat, adic rezultatul societii-mam privit ca grup i care este format din rezultatul individual al societii-mame (100) c parte capital aferent intereselor minoritare : (25% x 500 = 125). Se vor obine: rezerve consolidate 300 rezultat consolidat 100 interese minoritare - parte capital
125
ACTIV Imobilizri corporale Titluri de participare F Stocuri Creane Disponibiliti Total ACTIV
Bilan consolidat al societii SM dup eliminarea titlurilor de participare PASIV 350 375-375 400 500 375 2.000-375 Capital cumulat Rezerve cumulate Rezultat cumulat Datorii Total PASIV 900-375 300 100 700 2.000-375
Bilan consolidat al societii SM
- 37 -
n urma prezentrii posturilor specifice consolidrii ACTIV PASIV Imobilizri corporale 350 Capital SM (Capital cumulat capital deinut n F - Capital/minoritari), adic (525 125) Rezerve consolidate Rezultat consolidat Capital aferent interese minoritare Datorii Total PASIV 400
Stocuri Creane Disponibiliti Total ACTIV
400 500 375 1.625
300 100 125 700 1.625
III. Un exemplu n care SM achiziioneaz o societate care exist deja, deci costul de achiziie al titlurilor de participare este diferit de cota parte din capitalul achiziionat, revenindu-I societii consolidante i o parte din rezervele acumulate pn la acea dat. Societatea SM achiziioneaz 75% din capitalurile din capitalurile proprii (Capital + Rezerve) ale societii F, n cursul unui exerciiu n. ntre cele dou societi se presupune c nu exist operaii reciproce. Bilanurile celor dou societi sunt prezentate mai jos . Bilan al societii SM ACTIV Imobilizri corporale Titluri de participare F Stocuri Creane Disponibiliti Total ACTIV ACTIV Imobilizri corporale Creane Disponibiliti Total ACTIV 200 300 300 800 Capital Rezerve Rezultat Datorii Total PASIV 350 225 400 500 25 1.500 Capital Rezerve Rezultat Datorii Total PASIV PASIV 200 100 40 460 800 PASIV 400 300 100 700 1.500
Bilan al societii F
Dup efectuarea primei etape de cumul al bilanurilor se va obine un bilan cumulat care se va prezenta astfel: ACTIV Imobilizri corporale Titluri de participare F Stocuri Creane Disponibiliti Total ACTIV Bilan cumulat al societilor SM i F PASIV 550 225 400 800 325 2.300 Capital Rezerve Rezultat Datorii Total PASIV 600 400 140 1.160 2.300
- 38 -
A doua etap const n partajarea capitalurilor proprii ale filialei F ntre partea aferent societiimame i partea aferent intereselor minoritare. a) Privitor la mrimea capitalurilor i rezervelor : - Partea aferent societii-mame (Capital + Rezerve) x 75% = (200 + 100) x 75% = 225, - Partea aferent intereselor minoritare (Capital + Rezerve) F x 25% = 300 x 25% = 75 b) Privitor la mrimea rezultatelor : - Partea aferent societii-mame Rezultat F x 75% = 40 x 75% = 30 - Partea aferent intereselor minoritare Rezultat F x 25% = 40 x 25% = 10 n cea de-a treia etap vor fi eliminate titlurile de participare, precum i partea corespunztoare n mrimea capitalurilor proprii. Deci n activ se va scdea valoarea titlurilor de participare la costul de achiziie de 225, iar n pasiv se va scdea n mod corespunztor partea de capital deinut de societatea-mam n filiala F de 75% x 200 = 150, partea de 75% din rezervele acumulate de F va fi trecut la rezervele consolidate (75% x 100), iar partea de (25% x 100) din rezervele F va fi alocat intereselor minoritare. Pentru a reflecta n bilanul consolidat toate aceste operaiuni, vor fi introduse posturi specifice: a) - rezerva consolidat, aferent societii-mame ca i consolidant cuprinde mrimea rezervelor societii-mame din conturile individuale (300) creia i se adaug mrimea deinut de aceasta n rezervele filialei (75% x 100), deci 300 + 75 = 375, b) - rezerva aferent intereselor minoritare care a fost obinut prin aplicarea procentului de 25% la rezervele filialei, adic 25% x 100 = 25, c) - rezultatul consolidat, adic rezultatul societii-mam privit ca grup i care este format din rezultatul individual al societii-mame (100) cruia i se adaug partea din rezultatul filialei F care revine societii-mame ca deintoare de capitaluri (75% x 40 = 30), deci 100 + 30 = 130, d) - rezultatul aferent intereselor minoritare (n afara grupului), care reprezint cota-parte din rezultatul filialei F care revine celorlali acionari minoritari (25% x 40 = 10), e) parte capital aferent intereselor minoritare : (25% x 200 = 50). Se vor obine: rezerve consolidate 375 rezultat consolidat 130 interese minoritare - rezerve 25 interese minoritare - parte capital interese minoritare. rezultat
50 10
ACTIV Imobilizri corporale Titluri de participare F Stocuri Creane Disponibiliti Total ACTIV
Bilan consolidat al societii SM dup eliminarea titlurilor de participare PASIV 550 (225-225) 400 800 325 2.300-225 Capital cumulat Rezerve cumulate Rezultat cumulat Datorii Total PASIV (600-150) (400-75) 140 1.160 2.300-225
Bilan consolidat al societii SM ca urmare a prezentrii posturilor specifice consolidrii
- 39 -
ACTIV Imobilizri corporale 550 PASIV Capital SM (Capital cumulat - Capital deinut n F - Capital/minoritari), adic (450 50) Capital aferent interese minoritare Rezerve consolidate Rezultat consolidat Interese minoritare rezerve Interese minoritare rezultat Datorii Total PASIV 400
Stocuri Creane Disponibiliti Total ACTIV
400 800 325 2.075
50 (32525) (14010) 25 10 1.160 2.075
n ceea ce privete contul de profit i pierdere consolidat conform metodei integrrii globale, acesta presupune nsumarea posturilor de la societatea mam SM cu cele de la societatea filial F. Rezultatul ce se obine este rezultatul net al societilor consolidate integral, incluznd deci i partea minoritarilor. Datorit acestui aspect, va apare nc un post nou n contul de profit i pierdere consolidat pe un rnd separat care va evidenia : Cota-parte din rezultat aferent intereselor minoritare, n aa fel nct : Rezultatul consolidat (al SM ca grup) = Rezultatul global (cumulat) - Cota-parte din rezultat aferent intereselor minoritare. Operaia de integrare global a conturilor de rezultate se refer la suma total pentru toate posturile de cheltuieli i pentru toate posturile de venituri att ale societii-mame ct i ale societilor consolidate prin integrare. Aceast operaie poate fi descompus n dou etape : nsumarea posturilor de la nivelul conturilor de rezultate ale societii-mame i ale societilor integral consolidate; repartizarea rezultatului global (cumulat) ntre partea acionarilor majoritari (societateamam) i acionarilor minoritari (societile acionare tere). Exemplu: Se presupune c societatea-mam SM nu a primit nici un dividend de la societatea filial F i nu s-a desfurat nici o tranzacie ntre cele dou societi. SM deine 75% din capitalurile lui F. Cheltuieli de exploatare Cheltuieli privind impozitul pe profit Rezultat Total Contul de rezultate al SM 3.560 Venituri din exploatare 100 Venituri excepionale 100 3.760 Total 3.600 160 3.760
Cheltuieli de exploatare Cheltuieli excepionale Cheltuieli privind impozitul pe profit Rezultat Total
Contul de rezultate al F 2.420 Venituri din exploatare 300 40 40 2.800 Total
2.800
2.800
Cumulul conturilor de rezultate: Contul de rezultate cumulat Cheltuieli de exploatare 5.980 Venituri din exploatare Cheltuieli excepionale 300 Venituri excepionale Cheltuieli privind 140 impozitul pe profit
6.400 160
- 40 -
Rezultat global Total 140 6.560 Total 6.560 Interese minoritare (acionari teri) 0 10 10
Repartizarea rezultatului global (cumulat) ntre majoritari i minoritari: Sume Majoritari (SM ca grup) Rezultat SM (100%) 100 100 Rezultat F (75%) i (25%) 40 30 Rezultat global (cumulat) 140 130 Contul de rezultate consolidat se va prezenta astfel: Contul de rezultate consolidat Cheltuieli de exploatare 5.980 Venituri din exploatare Cheltuieli excepionale 300 Venituri excepionale Cheltuieli privind 140 impozitul pe profit Rezultat consolidat 130 Interese minoritare 10 Total 6.560 Total
6.400 160
6.560
Concluzii: Contul de rezultate consolidat i explic utilitatea prin furnizarea unor informaii ca : cifra real realizat la nivelul ansamblului constituit de societatea-mam i societatea filial F att n mod direct ct i prin intermediul acestei filiale; cheltuielile privind impozitul pe profit la nivel de grup; rezultatul pe ansamblul celor dou societi (SM i F) ca i cum acestea ar forma o singur entitate, artnd i partea aferent minoritarilor.
3.1.2. Metoda integrrii proporionale Integrarea proporional, folosit pentru consolidarea societilor controlate n comun, const n: a) integrarea n conturile societii consolidante a cotei-pri corespunztoare participrii sale din valoarea elementelor bilanului i ale contului de profit i pierderi ale societii consolidate. Fraciunea acestora, reprezentat de deinerea n capitalurile proprii ale societii consolidate, este adunat linie cu linie la elementele bilanului i ale contului de profit i pierderi ale societii consolidante; b) eliminarea, proporional a cotei-pri integrate, a operaiunilor reciproce, a rezultatelor interne i a titlurilor deinute de societatea consolidant.; c) punerea n eviden a drepturilor grupului n cadrul rezervelor i rezultatelor nregistrate de societatea consolidat. n urma compensrii titlurilor de participare deinute de societatea consolidant cu fraciunea corespunztoare acestora din capitalurile proprii ale societii consolidate apar rezerve consolidate. Integrarea proporional a bilanurilor societilor comunitare de interes se refer la calculul fiecrui post de activ i pasiv al societii consolidate n funcie de proporia gradului de participare reprezentat de titlurile de participare deinute, cu meniunea c operaiile ntre societile consolidate au fost eliminate. n ceea ce privete integrarea proporional a conturilor de rezultat, aceasta se aplic pentru fiecare post de cheltuial i venit ale societii consolidate, pe baza fraciunii corespunztoare procentului de interes al societii deintoare de titluri. n acest mod este posibil punerea n eviden a unei cifre de afaceri realizate de societatea-mam cu terii, fie c aceasta a fost realizat n mod direct sau prin intermediul unei societi comune de interes, bineneles dup ce a fost efectuat eliminarea operaiilor de vnzare-cumprare reciproce. Exemplu:
- 41 -
Presupunem o societate F care a fost creat n comun de grupurile SM, X i Y, aducnd fiecare un aport de 1/3 la formarea capitalurilor acestei societi. Nu au fost efectuate tranzacii ntre aceste societi. Consolidarea se efectueaz la sfritul exerciiului n. Bilanul societii SM ACTIV Titluri de participare F Stocuri Creane Disponibiliti Total ACTIV ACTIV Stocuri Creane Disponibiliti 420 90 90 Capital Rezerve Rezultat Datorii Total PASIV 100 700 900 500 2.200 Capital Rezerve Rezultat Datorii Total PASIV PASIV 300 90 30 180 600 PASIV 1.000 300 100 800 2.200
Bilanul societii F
Total ACTIV
600
Pentru efectuarea primei etape n consolidare i anume cumulul posturilor bilaniere ale SM i F vom ataa bilanului societii-mame SM posturile bilaniere ale filialei deinut n comun cu celelalte dou grupuri X i Y doar proporional cu cota deinut n capitalurile acesteia de ctre SM, innd seama deci de procentul de interes. Celelalte etape vor fi evideniate n continuare n tabloul de lucru de mai jos i anume eliminarea titlurilor de participare n societatea F i diminuarea prii corespunztoare la nivelul capitalurilor deinute n F, iar n final repartizarea capitalurilor proprii consolidate prin apariia posturilor specifice consolidrii ajungndu-se la ntocmirea bilanului consolidat. Posturi Bilan Titluri F Stocuri Creane Disponibil Total Activ Capital Rezerve Rezerve consolidate Rezultat Rezultat consolidat Datorii Total Pasiv SM 100 700 900 500 2.200 1.000 300 100 800 2.200 F 420 90 90 600 300 90 30 180 600 Fx% interes 140 30 30 200 100 30 10 60 200 Cumul SM+1/3F 100 840 930 530 2.400 1.100 330 110 860 2.400 Eliminare titluri/capit al -100 Creare posturi de consolidare 840 930 530 2.300 1.000 -330 330 -110 110 860 2.300 Bilan consolidat 840 930 530 2.300 1.000 330 110 860 2.300
-100
Integrarea proporional a conturilor de rezultate.
- 42 -
Prin aceast operaiune sunt afectate posturile de cheltuieli i venituri ale societii-mam n totalitate crora li se vor aduga posturile de cheltuieli i venituri ale filialei comune ns proporional cu procentul de interes n aceast societate. Contul de rezultate SM 1.880 Venituri din exploatare 40 Venituri excepionale 80 2.000 100 2.100 Total venituri
Cheltuieli de exploatare Cheltuieli excepionale Cheltuieli privind impozitul pe profit Total cheltuieli Rezultat Total
2.000 100 2.100
Total
2.100
Cheltuieli de exploatare Cheltuieli excepionale Cheltuieli privind impozitul pe profit Total cheltuieli Rezultat Total Posturi Cheltuieli exploatare Cheltuieli excepionale Cheltuieli privind impozitul pe profit Total Cheltuieli Venituri din exploatare Venituri excepionale Total venituri Rezultat Rezultat consolidat SM
Contul de rezultate F 1.080 Venituri din exploatare 60 30 1.170 30 1.200 F 1.080 60 30 1.170 1.200 1.200 30 Total venituri Total Fx% interes 360 20 10 390 400 400 10 Cumul SM+1/3F 2.240 60 90 2.390 2.400 100 2.500 110
1.200
1.200 1.200 Cont de rezultate consolidat 2.240 60 90 2.390 2.400 100 2.500 -110 110
1.880 40 80 2.000 2.000 100 2.100 100
3.1.3. Metoda punerii n echivalen Punerea n echivalen, folosit pentru consolidarea societilor n care societatea consolidant exercit o influen semnificativ sau deine investiii strategice, const n substituirea (nlocuirea) costului de achiziie al titlurilor deinute de societatea consolidant cu cota-parte a capitalurilor proprii ale societii consolidate i evidenierea deinerii grupului n rezervele i rezultatele nregistrate de societatea consolidat. n ceea ce privesc bilanurile, punerea n echivalen const n substituirea direct a valorii contabile a titlurilor deinute cu suma prii cu care acestea sunt echivalente n capitalurile proprii ale societii emitente.
- 43 -
- 44 -
Consolidarea grupurilor Bilanturi Individuale Societati (M) +(F)
Bilant Consolidat Punere n Echivalenta
Capitaluri Proprii (M) Active (M) Datorii (M)
Active (M) fara Titluri F
Capitaluri Proprii Consolidate
Titluri F Capitaluri Proprii (F) 75% (F) Datorii (F) Filiale (F)
Datorii (M)
Active (F)
Punerea n echivalen const deci n corectarea valorii titlurilor n bilanul societii deintoare, corecie care ine cont de partea acesteia din urm n capitalurile proprii ale societii asociate la data achiziiei i n rezultatele posterioare. n bilanul consolidat pe baza punerii n echivalen, titlurile deinute de societatea-mam sunt reevaluate pe baza valorilor care figureaz n bilanul societii consolidate, beneficiile acumulate de ctre societatea-mam n societatea consolidat aprnd prezentate n contraparte. Aceast metod este contestat deoarece aceasta se refer la capitalurile proprii ale societii consolidate i nu la componentele sale, active i datorii. S-ar putea aprecia c este vorba de o reevaluare a titlurilor pe baza consolidrii i ntr-o optic de consolidare. Punerea n echivalen a contului de rezultate. Privitor la acest aspect, se menioneaz c la nivelul contului de rezultate al societii consolidante, partea sa n rezultatul societii consolidate se adaug pe un rnd specific denumit ca i cot parte n rezultatele societilor puse n echivalen8. Exemplu: Vom relua cazul societii SM care deine 1/3 din capitalurile proprii ale societii F, celelalte 2/3 fiind deinute de un grup Z care deine controlul asupra societii F. Titlurile de participare la F, ca post bilanier va fi substituit cu un alt post denumit Titluri puse n echivalen care va cuprinde pe lng costul de achiziie al titlurilor de participare n F i plusul de valoare obinut prin deinerea a 1/3 din societatea F.
8
Corre J. Les regles de la consolidation des bilans, Editura Durad Enterprise, Paris, 1985
- 45 -
Vom avea: TPE = Titluri puse n echivalen; CaTP = Costul de achiziie a titlurilor de participare; %Int.SM/RezeF = Procentul de interes al SM n rezervele societii F %Int.SM/RzF = Procentul de interes al SM n rezultatul societii F
unde, TPE = CaTP + %Int.SM/RezeF + %Int.SM/RzF Rezerve consolidate = Rezerve SM + 1/3 Rezerve F; Rezultat consolidat = Rezultat SM + 1/3 Rezultat F. Bilanurile societii-mam SM i al societii F se prezentau astfel: Bilanul societii SM PASIV 100 700 900 500 2.200 Capital Rezerve Rezultat Datorii Total PASIV 1.000 300 100 800 2.200
ACTIV Titluri de participare F Stocuri Creane Disponibiliti Total ACTIV
ACTIV Stocuri Creane Disponibiliti
Bilanul societii F PASIV 420 90 90 Capital Rezerve Rezultat Datorii Total PASIV 300 90 30 180 600
Total ACTIV Deci,
600
TPE = 100 + 1/3 x 90 + 1/3 x 30 = 140, Rezerve consolidate = 300 + 1/3 x 90 = 330, Rezultat consolidat = 100 + 1/3 x 30 = 110.
Bilanul consolidat va cuprinde astfel urmtoarele posturi : ACTIV Titluri puse n echivalen Stocuri Creane Disponibiliti Total ACTIV Bilanul consolidat al SM ca grup PASIV 140 700 900 500 2.240 Capital Rezerve consolidate Rezultat consolidat Datorii Total PASIV 1.000 330 110 800 2.240
Se observ c punerea n echivalen const ntr-o corecie a valorii titlurilor la nivelul societii care le deine, corecie ce ine cont de partea acestei societi n mrimea capitalurilor proprii ale societii asociate F la data achiziiei dar i n rezultatele ulterioare.
- 46 -
Putem aprecia c este mai mult vorba despre o reevaluare a titlurilor de participare, dect de o consolidare, care ar ine seama i de valoarea activelor deinute precum i de partea de obligaii ce-i revin. Este de fapt o evaluare vzut prin prisma consolidrii. n cazul n care rezultatul societii consolidate este o pierdere, n contul de rezultate consolidat, pierderea va fi nregistrat pe partea de cheltuieli. Dac n cursul exerciiului, societatea consolidant primete dividende de la societatea pus n echivalen, atunci acestea vor fi eliminate din veniturile financiare prin transferarea la rezerve consolidate. Punerea n echivalen a contului de rezultate al SM ca grup: Cheltuieli Cheltuieli de exploatare SM Cheltuieli excepionale SM Cheltuieli privind impozitul pe profit SM Total cheltuieli SM Rezultat consolidat Total 1.880 40 80 2.000 110 2.110 Venituri Venituri de exploatare SM Venituri excepionale SM Total venituri SM Cota-parte din rezultatul F Total 2.000 100 2.100 10 2.110
Concluzii: n principiu, aceleai reguli de consolidare duc la constatarea aceluiai rezultat consolidat i sunt aplicabile oricare ar fi metoda aplicat : integrarea global, integrarea proporional sau punerea n echivalen. Totui, sunt permise unele simplificri sau derogri care se practic n cazul utilizrii punerii n echivalen, fie c societatea-mam nu dispune de informaiile necesare (faptul c nu controleaz societatea asociat), fie pentru faptul cci costul operaiunii ar fi disproporionat raportat la coreciile ce trebuie aduse conturilor care vor fi consolidate. innd cont, pe de o parte, de caracterul global al consolidrii care ncearc s prezinte o vedere de ansamblu a patrimoniului i a rezultatelor societii de referin, i pe de alt parte, de costul ridicat al operaiunii, coreciile nu se efectueaz dect dac cerinele informrii dovedesc acest lucru ca fiind necesar. Coreciile nesemnificative la nivelul grupului pot fi neglijate. Este preferabil s se obin anumite informaii serioase cu un anumit grad de aproximare, i s fie date n timp oportun, fa de unele informaii precise, ns care sunt furnizate prea trziu pentru utilitatea celor care le ntrebuineaz.
3.2. Tehnici de consolidare 3.2.1. Consolidarea pe paliere Dac n cazul legturilor directe ntre societatea consolidant i cea consolidat nu se ridic probleme deosebite, n cazul legturilor indirecte, reciproce, circulare, apar greuti legate de partajarea capitalurilor proprii i a rezultatelor. Aceast greutate poate fi depit n cazul legturilor indirecte care au dus la formarea de subgrupuri n cadrul grupului prin aplicarea procedeului de consolidare pe paliere. Consolidarea pe paliere se realizeaz innd cont de subgrupurile consolidate care, la rndul lor, vor fi integrate n ansambluri mai mari, pe etape. Acest procedeu conduce la efectuarea consolidrii subgrupului, apoi la introducerea n consolidarea principal a conturilor consolidate ale acestor subgrupuri, ale altor societi, filiale ale societii consolidate. Subconsolidrile trebuie s fie stabilite dup aceeai regul ca i consolidarea direct. Acest procedeu se poate utiliza cu succes n cazul grupurilor mici i mijlocii cu structura simpl caracterizat prin legturi indirecte i radiale, fr legturi reciproce sau circulare, fr legturi ale subgrupurilor sau societilor componente cu societi din afara grupului, deoarece la nivel de subgrup orice societate care nu face parte din acel subgrup este tratat ca o societate a subgrupului. Consolidarea pe paliere prezint avantajul segmentrii n interiorul grupului a informaiei financiare pe subgrupuri, oferind posibilitatea pregtirii consolidrii la nivel de subgrup prin ntocmirea
- 47 -
conturilor consolidate ale subgrupului, iar ca dezavantaj al procedeului trebuie menionate costul mai ridicat i volumul mai ridicat de munc. Principiile de baz n aplicarea consolidrii pe paliere privesc: - consolidrile succesive trebuie efectuate ncepnd de la societatea plasat la extremitatea inferioar a lanului i cresctor pn la societatea mam. Prin lan se nelege totalitatea legturilor lineare care exist ntr-un grup. - fiecare subconsolidare este efectuat aplicnd capitalurilor proprii ale filialei procentul de participare, interes, deinut de societatea din fruntea subgrupului de consolidat. n cazul metodei integrrii globale, la nivelul fiecrui palier capitalurile proprii consolidate ale subgrupului sunt partajate n capitaluri proprii consolidate ale grupului de la nivel superior i interesele minoritare. Pentru a controla acest partaj, conturile de capitaluri proprii consolidate la nivelul subgrupului trebuie identificate ca i sume ele ar fi conturi de capitaluri proprii individuale. Se exemplific modalitatea de aplicare a procedeului de consolidare pe paliere att n cazul existenei n cadrul grupului numai a legturilor de tip linear ct i n cazul n care asupra unei filiale exist o participaie direct i una indirect. A) Participaii lineare. Schema grupului este redat alturat. Societile F1 i F2 se vor integra global. Bilanurile celor trei societi M, F1 i F2 se prezint astfel: BILAN M ACTIV Titluri F1 Active diverse Total activ 9.000 20.000 29.000 PASIV Capital social Rezerve Rezultat Datorii Total pasiv 15.000 4.000 300 9.700 29.000
M
90%
Subgrupul F1 F1
80%
BILAN F1 ACTIV Titluri F2 Active diverse Total activ 4.000 14.000 18.000 PASIV Capital social Rezerve Rezultat Datorii Total pasiv 10.000 2.000 200 5.800 18.000
F2
BILAN F2 ACTIV Active diverse Total activ 14.000 14.000 PASIV Capital social Rezerve Rezultat Datorii Total pasiv 5.000 6.000 100 2.900 14.000
PRIMUL PALIER - consolidarea lui F2 n F1 n acest sens se vor partaja capitalurile proprii ale societii F2 , n tabloul urmtor: Nr. crt. 1. 2. Elemente bilaniere Capital F2 Rezerve F2 Total 5.000 6.000 Parte subgrup F1 80% 4.000 4.800 Interese minoritare 20% 1.000 1.200
- 48 -
3. 4. 5. 6. Capitaluri proprii fr rezultat (1+2) Eliminare titluri F2 Partajare capitaluri proprii F2 (34) Partajare rezultat F2 11.000 4.000 7.000 100 8.800 4.000 4.800 80 2.200 2.200 20
Bilanul consolidat al subgrupului F1 dup integrarea lui F2 se obine parcurgnd etapele: cumulare bilanuri F1 i F2 , repartizarea capitalurilor proprii ale lui F2 i eliminarea titlurilor de participare nscrise n activul bilanului F1, transferarea rezervelor i rezultatului lui F2 n rezervele i rezultatele subgrupului i se prezint astfel: ACTIV Active diverse (14.000 + 14.000) 28.000 PASIV Capital social Rezerve consolidate Rezultat consolidat Interese minoritare Datorii (5.800 + 2.900) Total pasiv 10.000 6.800 280 2.220 8.700 28.000
Total activ
28.000
AL DOILEA PALIER - consolidarea subgrupului F1 n M Tabloul partajrii capitalurilor proprii ale subgrupului F1 se prezint astfel: Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Elemente bilaniere Capital F1 Rezerve consolidate F1 Capitaluri proprii consolidate F1 fr rezultat (1+2) Eliminare titluri F1 Partajare capitaluri proprii consolidate F1 (3-4) Partajare rezultat consolidate F2 Total 10.000 6.800 16.800 9.000 280 Parte subgrup M 90% 9.000 6.120 15.120 9.000 6.120 252 Interese minoritare 10% 1.000 680 1.680 1.680 28
Bilanul consolidat al grupului M dup integrarea subgrupului F1 se prezint astfel: BILAN CONSOLIDAT AL GRUPULUI M ACTIV Active diverse (20.000 + 28.000) 48.000 PASIV Capital social Rezerve consolidate (4.000 + 6.120) Rezultat consolidat (300 + 252) Interese minoritare (2.220 + 1.680+28) Datorii (9.700 + 8.700) Total pasiv 15.000 10.120 552 3.928 18.400 48.000
Total activ
48.000
- 49 -
B) Participaii multiple. Partajarea capitalurilor proprii ale unei filiale prezint particulariti n cazul coexistenei de participaii directe i indirecte n capitalul ei. Societile F1 i F2 se vor integra global. Bilanurile celor trei societi M, F1 i F2 : BILAN M ACTIV Titluri F1 Titluri F2 Active diverse Total activ 8.000 1.750 19.250 29.000 PASIV Capital social Rezerve Rezultat Datorii Total pasiv 15.000 4.000 300 9.700 29.000
Organigrama grupului
M
80%
BILAN F1 ACTIV Titluri F2 Active diverse Total activ 2.000 16.000 18.000 PASIV Capital social Rezerve Rezultat Datorii Total pasiv BILAN F2 ACTIV Active diverse Total activ 14.000 14.000 PASIV Capital social Rezerve Rezultat Datorii Total pasiv 10.000 2.000 200 5.800 18.000
Subgrupul F1 F1
40%
F2
5.000 6.000 100 2.900 14.000
PRIMUL PALIER - consolidarea lui F2 n F1 n privina intereselor minoritare asupra societii F2 , societile F1 i M au puncte de vedere diferite. Astfel, dac pentru F1 care deine direct 40% din F2 procentul intereselor minoritare este de 60%, pentru M care deine direct n F2 35% i indirect prin F1 40%, deci n total 75%, procentul intereselor minoritare este de 25%. Tabloul partajrii capitalurilor proprii ale societii F2 cuprinde: Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. Elemente bilaniere Capital F2 Rezerve F2 Capitaluri proprii fr rezultat (1+2) Eliminare titluri F2 Partajare capitaluri proprii F2 (3-4) Total 5.000 6.000 11.000 2.000 9.000 40% Parte subgrup F 2.000 2.400 4.400 2.000 2.400 35% Interes societate M 1.750 2.100 3.850 3.850 25% Interes minoritar 1.250 1.500 2.750 2.750
- 50 -
6. Partajare F2 rezultat 100 40 35 25
Bilanul consolidat al grupului F1 dup integrarea lui F2 se prezint astfel: ACTIV Active diverse (16.000 + 14.000) 30.000 PASIV Capital social Rezerve consolidate (2.000 + 2.400) Rezultat consolidat (200 + 40) Interesele lui M: (n capitalul i rezervele lui F2 ) n rezultatul lui F2 Datorii (5.800 + 2.900) Interese minoritare (2.750 + 25) Total pasiv 10.000 4.400 240 3.850 35 8.700 2.775 30.000
Total activ
30.000
AL DOILEA PALIER - consolidarea subgrupului F1 n M Tabloul partajrii capitalurilor proprii ale subgrupului F1 se prezint astfel:
Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6.
Elemente bilaniere Capital F1 Rezerve consolidate F1 Capitaluri proprii consolidate F1 fr rezultat (1+2) Eliminare titluri F1 Partajare capitaluri proprii consolidate F1 (3-4) Partajare rezultat consolidate F2
Total 10.000 4.400 14.400 8.000 240
Parte subgrup M 80% 8.000 3.520 11.520 8.000 3.520 192
Interese minoritare 20% 2.000 880 2.880 2.880 48
INTEGRAREA INTERESELOR DIRECTE ALE GRUPULUI M N F2 M deine direct 35% din F2 , ceea ce va afecta capitalurile proprii consolidate ale grupului M, odat cu eliminarea titlurilor de participare direct deinute de M n F2 . Bilanul consolidat al grupului M dup integrarea subgrupului F1 i a intereselor directe n F2 se prezint astfel: BILAN CONSOLIDAT AL GRUPULUI M ACTIV Active diverse Capital social PASIV 15.000
- 51 -
(19.250 + 30.000) 49.250 Rezerve consolidate (4.000 + 3.520 + 2.100) Rezultat consolidat (300 + 192 + 35) Interese minoritare (2.775 + 2.928) Datorii (9.700 + 8.700) Total pasiv 9.620 527 5.703 18.400 49.250
Total activ
49.250
3.2.2. Consolidarea direct Consolidarea direct const n consolidarea fiecrei societi din cadrul grupului direct n societatea mam. Acest procedeu se bazeaz pe utilizarea procentului de interes deinut de societatea mam n celelalte societi din grup care: pentru societile integrate global, asigur determinarea cotei pri din capitalurile proprii ce revin intereselor majoritare i celor minoritare; pentru societile integrate proporional asigur cumularea conturilor proporional cu procentul de interes deinut direct sau indirect de ctre grup i constatarea prii grupului n capitalurile proprii ale societii consolidate; pentru societile puse n echivalen asigur substituirea valorii contabile a titlurilor cu cota parte care le este echivalent din situaia net a societii consolidate. Etapele ce trebuie parcurse n procedeul consolidrii directe sunt: 1. determinarea procentelor de interes al grupului; 2. cumularea conturilor societilor consolidate; 3. repartizarea capitalurilor proprii i eliminarea titlurilor societii consolidate (n afara societii consolidante); 4. transferarea rezervelor i a rezultatului societii mam n rezultatul i rezervele grupului. Capitalurile proprii ale fiecrei societi sunt partajate pe baza: pe de o parte a procentului de interes al societii mam n societatea respectiv; pe de alt parte, procentului de interes complementar ce corespunde intereselor minoritare. Eliminarea titlurilor de participare este partajat ntre societatea mam i interesele minoritare. Acest partaj este efectuat prin aplicarea asupra titlurilor deinute de o societate a procentului de interes al societii mam i al minoritarilor. Acest procedeu const n integrarea direct a fiecrei societi din grup n bilanul societii mam, ordinea n care se cuprind societile nu are importan. Consolidarea direct utilizeaz conturile de rezerve i rezultat consolidat numai la nivelul grupului. Procentele de interes pe baza crora se partajeaz capitalurile proprii sunt procentele deinute de societatea mam n filialele care se partajeaz, n timp ce procentele de interes utilizate pentru partajarea eliminrii titlurilor sunt procentele de interes n societatea deintoare de titluri, nefiind vorba deci de aceleai procente de interes. Prin consolidarea direct se pot obine mai rapid i cu cheltuieli mai mici, comparativ cu consolidarea pe paliere, informaii financiare la nivel de grup. Dezavantajul metodei const n faptul c nu permite efectuarea unei analize n interiorul grupului, pe subgrupuri, segmente de activitatea sau zone geografice, informaii necesare gestiunii interne a grupului. Se reia exemplul de la procedeul consolidrii pe paliere n care M deine 90% n F1, iar f1 deine 80% n F2 . A) Participaii lineare 1. CALCULAREA PROCENTULUI DE INTERES AL SOCIETII MAM. Pe baza procentului de interes al societii mam n societile cuprinse n ansamblul de consolidat se vor partaja capitalurile proprii ale fiecrei societi i se vor elimina titlurile de participare. Procente de interes Procentul de interes al grupului F1 90% F2 90% 80% = 72%
- 52 -
Procentul de interes al minoritilor 10% 100% - 72% = 28% 2. INTEGRAREA GLOBAL A LUI F1 N M. Tabloul de partajare a capitalurilor proprii ale lui F1. Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Elemente bilaniere Capital F1 Rezerve consolidate F1 Capitaluri proprii consolidate F1 fr rezultat (1+2) Eliminare titluri F1 Partajare capitaluri proprii consolidate F1 (3-4) Partajare rezultat consolidate F2 Total 10.000 2.000 12.000 9.000 200 Parte grup M 90% 9.000 1.800 10.800 9.000 1.800 180 Interese minoritare 1.000 200 1.200 1.200 20
3. INTEGRAREA GLOBAL A LUI F2 N M Nr. Elemente bilaniere Total crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Capital F2 Rezerve F2 Capitaluri proprii F2 fr rezultat (1+2) Eliminare titluri F2 Partajare capitaluri proprii F2 (3-4) Partajare rezultat F2 5.000 6.000 11.000 4.000 100
Partea grupului 72% 3.600 4.320 7.920 (90%) 3.600 4.320 72
Interese minoritare 28% 1.400 1.680 3.080 (10%) 400 2.680 28
Eliminarea titlurilor F2 este imputat rezervelor consolidate i intereselor minoritare aplicnd procentul de interes al societii M n societatea F1 deintoare a acestor titluri.
BILAN CONSOLIDAT AL GRUPULUI M ACTIV Active diverse (20.000 + 14.000 14.000) + 48.000 PASIV Capital social Rezerve consolidate (4.000 + 1.800 + 4.320) Rezultat consolidat (300 + 180 + 72) Interese minoritare (1.220 + 2.708) Datorii (9.700 + 5.800 + 2.900) Total pasiv 15.000 10.120 552 3.928 18.400 48.000
Total activ
48.000
Bilanul consolidat final este identic cu cel obinut prin consolidarea pe paliere.
- 53 -
B) participaii multiple. Pentru exemplificare se ia exemplul n care M deine n F1 80%, n F2 35%, iar F1 deine n F2 40%. 1. CALCULAREA PROCENTULUI DE INTERES AL SOCIETII MAM. Calculul procentului de interes n subfiliala F2 trebuie s in cont att de participaiile directe ale lui M n F2 , ct i de participaia indirect prin intermediul lui F1. Procente de interes Procentul de grupului Procentul de minoritarilor interes interes al al F1 80% 20% F2 prin F1 80% 40% = 32% 100% - 32% - 35% = 33% F2 direct 35%
2. INTEGRAREA GLOBAL A LUI F1 N M Tabloul de partajare a capitalurilor proprii ale lui F1. Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Elemente bilaniere Capital F1 Rezerve consolidate F1 Capitaluri proprii consolidate F1 fr rezultat (1+2) Eliminare titluri F1 Partajare capitaluri proprii consolidate F1 (3-4) Partajare rezultat consolidate F2 Total 10.000 2.000 12.000 8.000 200 Parte grup M 80% 8.000 1.600 9.600 8.000 1.600 160 Interese minoritare 2.000 400 2.400 2.400 40
3. INTEGRAREA GLOBAL A LUI F2 N M Nr. Elemente bilaniere Total Crt. 1. 2. 3. Capital F2 Rezerve F2 Capitaluri proprii F2 fr rezultat (1+2) Eliminare titluri F2 deinute direct de M Eliminare titluri F2 deinute indirect de M prin F1 Partajare capitaluri proprii F2 (3-4) Partajare rezultat F2 5.000 6.000 11.000 (1.750) (2.000) 100
Partea grupului 32% + 35% = 67% 3.350 4.020 7.370 100% (1.750) 80% (1.600) 4.020 67
Interese minoritare 33% 1.650 1.980 3.630
4. 5. 6.
20% 400 3.250 33
Eliminarea titlurilor F2 deinute de F1 este imputat rezervelor consolidate i intereselor minoritare aplicnd procentul de interes al societii M n societatea deintoare.
- 54 -
BILAN CONSOLIDAT AL GRUPULUI M ACTIV Active diverse (19.250 + 16.000 14.000) + 49.250 PASIV Capital social Rezerve consolidate (4.000 + 1.600 + 4.020) Rezultat consolidat (300 + 160 + 67) Interese minoritare (2.440 + 3.263) Datorii (9.700 + 5.800 + 2.900) Total pasiv 15.000 9.620 527 5.703 18.400 49.250
Total activ
49.250
Bilanul consolidat final este identic cu cel obinut prin tehnica de consolidare pe paliere. C) Participri circulare Datorit complexitii pe care o prezint acest tip de participaii, n demersul consolidrii se aplic numai tehnica de consolidare direct, bazat pe utilizarea procentelor de interes. 1. CALCULUL PROCENTULUI DE INTERES a) Participaii reciproce: n cazul participaiilor reciproce, calculul acestor participaii se face teoretic prin reiterri succesive. Calculul iterativ poate fi rezumat utiliznd formula urmtoare (n care a i B desemneaz procentele de participare):
(1 b) a 1 ab (1 b) Interes majoritar n A = . 1 ab
Interes majoritar n B = De exemplu, dac M deine direct n F 80%, iar F la rndul ei deine direct 10% n M, procentul de interes al acionarilor majoritari ai societii M n F este 78%
(1 b) a 90 80 % % = = 78 % 1 ab 1 (80 10 % %)
iar n M este de 97,8%
(1 b) 90 % = = 978% . , 1 ab 1 (80 10 % %)
Interesele minoritare n F sunt de 22%, iar n M 2,2%. b) Participaii circulare. Formula de calcul valabil n cazul participaiilor reciproce poate fi generalizat la participaiile circulare. De exemplu, n cazul a trei societi n circuit, procentul de interes majoritar poate fi calculat astfel: a Procentul de interese majoritare A B n A (1 - c)/1 - abc Procentul de interese minoritare b n B (1 - c)a/1 - abc c Procentul de interese majoritare C n C (1 - c)ab/1 - abc
- 55 -
2. ELIMINAREA TITLURILOR DE AUTOCONTROL Titlurile ce reprezint capitalul societii consolidante deinute de o societate consolidat sunt luate n considerare la diminuarea capitalurilor proprii consolidate. O soluie ar fi diminuarea capitalurilor societii mam cu valoarea nominal a acestor titluri, ca i cum titlurile prin care se exercit autocontrol nu ar fi fost emise. Relund exemplul dat la participaii reciproce n care societatea M deine un procent de participare n F de 80%, iar F deine un procent de participare n M de 10%, iar procentele de interese majoritare sunt 97,8% n M i de 78% n f, vom stabili bilanul consolidat al lui M pornind de la bilanurile iniiale ale celor dou societi M i F. BILAN M ACTIV Titluri F Active diverse Total activ 4.000 14.000 18.000 PASIV Capital social Rezerve Rezultat Datorii Total pasiv 10.000 2.000 200 5.800 18.000
BILAN F ACTIV Titluri M Active diverse Total activ 1.000 12.100 13.100 Capital Rezerve Rezultat Datorii Total pasiv PASIV 5.000 6.000 100 2.000 13.100
a) Integrarea global a lui M Tabloul de partajare a capitalurilor proprii ale lui M Nr. Elemente bilaniere Total Crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Capital M Rezerve consolidate M Capitaluri proprii consolidate M fr rezultat (1+2) Eliminare titluri de autocontrol M deinute de F Partajare capitaluri proprii M (3-4) Partajare rezultat M 10.000 2.000 12.000 1.000 200
Partea grupului 97,8% 9.780 1.956 11.736 78% 780
Interese minoritare 2,2% 220 44 264 22% 220 44 4
10.956 196
Valoarea nominal a titlurilor de autocontrol (1.000) este imputat asupra capitalului societii M. Valoarea rezervelor consolidate este ajustat astfel nct totalul capitalurilor proprii consolidate s corespund cu partea grupului n tabloul de partajare. b) Integrarea global a lui F. Tabloul de partajare a capitalurilor proprii ale lui F. Nr. Elemente bilaniere Total Partea grupului Interese
- 56 -
crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Capital F Rezerve consolidate F Capitaluri proprii consolidate F fr rezultat (1+2) Eliminare titluri F deinute de M Partajare capitaluri proprii F (3-4) Partajare rezultat F 5.000 6.000 11.000 4.000 100 97,8% 78% 3.900 4.680 8.580 3.912 4.668 78 minoritare 22% 1.100 1.320 2.420 2,2% 88 2.332 22
3. BILAN CONSOLIDAT BILAN CONSOLIDAT AL GRUPULUI M ACTIV Active diverse (14.000 + 12.100) 26.100 PASIV Capital social Rezerve consolidate (1.956 + 4.668) Rezultat consolidat (196 + 78) Interese minoritare (48 + 2.354) Datorii (5.800 + 2.000) Total pasiv 9.000 6.624 274 2.402 7.800 26.100
Total activ
26.100
n practic, consolidarea direct se regsete n variantele: - consolidare direct global, care const n consolidarea direct n societatea mam a tuturor societilor reinute n perimetrul de consolidare; - consolidarea direct modular const n gruparea societilor n modulele pe zone geografice, activiti sau dup alte criterii de informare necesare grupului. 3.3. Operaii de consolidare nainte de toate are loc ntocmirea organigramei grupului sau delimitarea corect a entitii ce urmeaz a fi consolidat, de asemenea trebuie s se dispun de documentele centralizatoare privind informaia contabil referitoare la societile respective, apoi se trece le efectuarea operaiilor de consolidare propriu-zise a cror scop final este publicarea de situaii financiare consolidate. Documentele care trebuie s serveasc drept baz operaiilor de consolidare sunt situaiile financiare ale societile de referin (bilanuri, conturi de rezultate i tablouri de finanare). Sunt de remarcat dou faze principale n consolidare : 1. Retratarea datelor din aceste situaii, la nivelul fiecrei entiti n scopul de a le omogeniza i de a opera coreciile de ordin economic indispensabile pentru a-i reda bilanului consolidat ntreaga semnificaie sau importan economic ; 2. Consolidarea propriu-zis a acestor situaii retratate, care va fi efectuat n mod diferit n funcie de metoda reinut : integrarea global, integrarea proporional sau punerea n echivalen9. Coreciile de ordin economic de adus conturilor societilor de consolidat se refer n special la necesitatea de omogenizare a datelor de consolidat, mai precis a regulilor de evaluare i la necesitatea eliminrii incidenei fiscale, precum i la tratarea diferenei de prim consolidare n cazul n care costul de achiziie al titlurilor difer fa de valoarea lor de nregistrare. Pentru a putea determina ca i conturile consolidate s fie semnificative din punct de vedere economic, regulile de evaluare reinute i n mod special cele referitoare la activul imobilizat trebuie s fie identice pentru toate societile care se consolideaz oricare ar fi metoda de consolidare utilizat. De asemenea se consider ca necesare anumite retratri ale conturilor pentru a asigura conturilor de bilan i de rezultate consolidate o oarecare veridicitate economic. Obiectivul consolidrii este prezentarea
9
Bastien F., Gerard M., Martin M. Les comptes consolides, Editura Puldi Union, Paris, 1990
- 57 -
patrimonial i a rezultatelor ct mai aproape de realitate, aspect ce nu poate fi realizat cu ajutorul conturilor individuale. n special, preluarea controlului asupra unor societi preexistente ridic probleme de ajustare a evalurilor care figureaz n bilanul acestor societi. Preul de achiziie al titlurilor nu este, de fapt, funcie de valoarea contabil a elementelor activului imobilizat, care este o valoare istoric uneori supraamortizat, ci de valoarea de utilitate a acestor active pentru grupul care cumpr. Obligaiile fiscale caracterizate prin amortizrile degresive sau excepionale, precum i provizioanele care au doar un scop fiscal dar care nu sunt justificate din punct de vedere economic, eclipseaz (mascheaz) puternic situaiile nete i rezultatele ntreprinderilor. Conturile consolidate opereaz toate rectificrile judecate necesare asupra conturilor sociale cu scopul mbuntirii prezentrii documentelor de sintez, pentru o mai bun informare a acionarilor i terilor. Datorit faptului c aceste corecii au n mare parte o inciden din punct de vedere fiscal, toate acestea trebuie avute n vedere pentru a nu fi falsificat situaia patrimonial sau a rezultatelor, deoarece n considerentul unor obligaii sau privilegii fiscale ntreprinderile pot fi determinate s practice provizioane i amortizri cu caracter fiscal i care nu corespund unei deprecieri sau unui risc real. nlocuirea anuitii n regim liniar cu o anuitate n regim degresiv trebuie s fie nsoit de o regularizare a cheltuielii fiscale. Dac nu s-ar proceda aa, rezultatul exerciiului ar fi umflat n mod abuziv n detrimentul exerciiilor urmtoare, de aici aprnd necesitatea de a ine cont de impozitul amnat corespunztor reintegrrii n contul de rezultate a unei cheltuieli nejustificat din punct de vedere economic chiar dac este deductibil din punct de vedere fiscal. De aici i necesitatea unor retratri pentru armonizarea n conturile consolidate a duratei economice de amortizare i a modalitilor de amortizare n vederea anulrii oricrui provizion nejustificat din punct de vedere economic. Unele opinii se refer chiar i la reevaluarea activelor nemonetare n vederea obinerii unui bilan cu vocaie cu adevrat economic. Coreciile de mai mic importan, nesemnificative la nivel de grup, pot fi neglijate. Este de preferat s se obin informaii serioase cu un grad rezonabil de aproximare, la timp, dect s fie obinute tardiv n ceea ce privete utilitatea pentru utilizatori.
3.3.1. Omogenizarea regulilor de evaluare Serviciul de consolidare va preciza o procedur de colectare uniform a datelor care va cuprinde: - lista societilor consolidate; - documentele de ntocmit de ctre aceste societi + notele de ndrumare (utilizare). Exist dou variante: A. Poate exista un plan contabil general bine precizat dinaintea consolidrii adic o biblie contabil care va servi de cadru pentru contabilizarea tuturor operaiunilor societilor grupului. Pentru detalierea planului contabil general (cu 2, 3, 4 cifre), totul va depinde de: diversitatea activitilor grupului; gradul de detaliere a informaiilor necesare consolidate; posibilitile materiale de organizare a grupului (termene i mijloace de punere la dispoziie). B. Poate fi ntrebuinat o procedur normalizat de consolidare. Societatea-mam las o mare autonomie filialelor n materie de contabilizare. ns, coninutul fiecrui post care face parte din conturile consolidate trebuie s fac obiectul unei definiri precise i complete. Fiecare societate va aplica dispoziiile necesare pentru elaborarea la nivelul contabilitii sale (de manier extracontabil) a tuturor elementelor care s permit s rspund cererilor formulate de serviciul de consolidare al societii-mame. Acest aspect presupune unele contacte prealabile cu filialele pentru a ine seama n detaliu de informaiile de furnizat i de particularitile fiecrei societi. Compararea celor dou metode:
- 58 -
n timpul exerciiului: Plan contabil general: consolidate Procedura normalizat : La sfritul exerciiului: Plan contabil general grup Informaii
Plan contabil propriu + Normalizare
Informaii consolidate
Principiile contabile de baz n ntocmirea conturilor consolidate Documentele consolidate trebuie s respecte principiile specifice contabilitii generale. Principiile contabile i regulile de evaluare comune contabilitii generale i contabilitii consolidate sunt prezentate n cele ce urmeaz : a) regularitate, sinceritate, imagine fidel; permanena metodelor; intangibilitatea bilanului de deschidere; continuitatea exploatrii; prudena; independena (separarea exerciiilor); nominalismul.
Regulile de evaluare comune sunt: obligatorii (valoarea de achiziie, valoarea de inventar); opionale (metoda FIFO, CMP la stocuri, activarea cheltuielilor de cercetaredezvoltare, reevaluarea imobilizrilor corporale). Pentru ntocmirea conturilor consolidate se va avea n vedere un manual al principiilor contabile i metodelor de evaluare specifice grupului. Definirea principiilor contabile i metodelor de evaluare specifice grupului trebuie s in seama de urmtoarele aspecte: - legislaia de baz care prezint un anumit numr de principii; - reglementrile legate de principiile contabile aplicate de fiecare ntreprindere din cadrul grupului; - elemente legate de principiile reinute pentru comunicarea grupului cu exteriorul i cu organele de conducere a politicii grupului; - reglementri legate de imaginea fidel a grupului; - obligaia de omogenizare a regulilor de evaluare a conturilor anuale ale societilor consolidate i de regulile de prezentare a acestora. Conturile consolidate sunt stabilite numai n baza principiilor contabile i a regulilor de evaluare, specifice contabilitii generale, cu menionarea unor dispoziii specifice i avndu-se n vedere caracteristicile proprii ale conturilor consolidate fa de cele ale conturilor anuale. Principiile contabile i de evaluare specifice contabilitii consolidate sunt:
1.
imperative: omogenizarea; fiscalitatea amnat; eliminarea incidenei fiscale.
2. opionale : de evaluare (costul istoric indexat sau valoarea de nlocuire pentru imobilizrile corporale, LIFO pentru stocuri). de activare a cheltuielilor cu dobnzile la stocuri; de nscriere n bilan a imobilizrilor corporale nchiriate; de afectare a rezultatului cu diferenele de conversie aferente creanelor i obligaiilor n moned strin.
Limitele care se semnaleaz privitor la obinerea unui referenial al grupului se refer la acele retratri, ajustri i reclasificri care se impun datorit discordanelor ntre principiile contabile i de evaluare specifice i cele aferente contabilitii generale.
- 59 -
Regulile de uniformizare n prezentarea conturilor consolidate Pentru elaborarea bilanului i a contului de profit i pierdere consolidate este necesar ca acestea s aib la baz aceeai structur sau clasificare omogen a elementelor componente. Principalele dificulti apar n cazul societilor strine care au legislaii i reglementri diferite i care nu au adoptat acelai plan de conturi. De asemenea, este necesar ca i cumularea posturilor din bilan i a celor din contul de profit i pierdere s fie realizabil, deoarece n condiiile n care conturile sunt prezentate n diferite monede se impune conversia elementelor monetare. n acest context, apar modificri pentru anumite elemente ale conturilor individuale n vederea omogenizrii regulilor de prezentare, respectiv reclasificri ale acestor conturi. Normele I.A.S.B., prevederile celei de-a VII-a Directive europene, normele F.A.S.B.- n S.U.A., Planul Contabil General - n Frana nu impun un cadru rigid pentru prezentarea bilanului consolidat. Astfel, ca i n cazul bilanurilor individuale, bilanul consolidat se poate prezenta sub form de tablou, fie sub form de list. n cazul prezentrii bilanului sub form de tablou, structura este la fel cu cea a bilanului individual, cu excepia anumitor regrupri funcionale a elementelor de active i pasive. Prezentarea bilanului sub form de list se apropie de prezentarea anglo-saxon, rezervnd la nivelul elementelor de pasiv repartizarea acestora n pasive pe termen scurt i lung. Indiferent de forma n care este elaborat bilanul consolidat, aceste trebuie s cuprind urmtoarele informaii: Activ imobilizat, din care: imobilizri necorporale diferene de achiziie imobilizri corporale imobilizri financiare titluri puse n echivalen Activ circulant, din care: stocuri i producie n curs de execuie clieni i conturi asimilate alte creane valori mobiliare de plasament disponibiliti Conturi de regularizare i asimilate Total Activ Capitaluri proprii, din care : capital social prime legate de capital rezerve diferene de reevaluare diferene de conversie rezultatul exerciiului Interesul minoritarilor Provizioane pentru riscuri i cheltuieli Datorii din care: mprumuturi i datorii asimilate
- 60 -
furnizori i conturi asimilate alte datorii.
Conturi de regularizare i asimilate Total pasiv n ceea ce privete Contul de profit i pierdere consolidat, acesta trebuie s cuprind, indiferent de forma n care se elaboreaz (tablou sau list), cel puin urmtoarele elemente: mrimea cifrei de afaceri nete consolidate prin integrare ; cota-parte a rezultatelor ntreprinderilor consolidate prin punerea n echivalen; partea acionarilor sau asociailor minoritari, partea ntreprinderii consolidante. Aspectele specifice prezentate la nivelul contului de profit i pierdere provin din modul de clasificare a elementelor componente care conduc la apariia a dou modele - respectiv, contul de profit i pierdere, cu prezentarea cheltuielilor i veniturilor dup natura lor i contul de profit i pierdere, cu prezentarea cheltuielilor i veniturilor dup destinaia sau funcia lor (dup modelul anglo-saxon). Contul de profit i pierdere cu prezentarea cheltuielilor i veniturilor dup natura lor corespunde modelului contului de profit i pierdere individual, coninutul acestuia fiind urmtorul: cifra de afaceri alte venituri din exploatare cheltuieli privind mrfurile cheltuieli materiale cheltuieli cu lucrrile i serviciile executate de teri cheltuieli cu personalul impozite i taxe alte cheltuieli de exploatare amortizri i provizioane de exploatare A. Rezultatul Exploatrii venituri financiare cheltuieli financiare diferene de conversie
B. Rezultatul Financiar C. Rezultatul Curent al ntreprinderii Integrate(A+ B) venituri excepionale cheltuieli excepionale
D. Rezultatul Excepional E. Rezultatul brut impozit pe profit
F. Rezultatul Net Al ntreprinderii Integrate cota parte din rezultatul ntreprinderii puse n echivalen
G. Rezultatul Net Al Ansamblului Consolidat partea aferent interesului minoritarilor
- 61 -
H. Rezultatul aferent ntreprinderii Consolidante Contul de profit i pierdere, cu prezentarea cheltuielilor i a veniturilor dup destinaie, are un coninut mai simplificat, dup cum urmeaz: cifra de afaceri costul vnzrilor A. B. C. D. E. F. Marja din cifra de afaceri cheltuieli comerciale cheltuieli administrative alte cheltuieli i venituri din exploatare Rezultatul exploatrii venituri financiare cheltuieli financiare diferene de conversie Rezultatul financiar Rezultatul curent al ntreprinderilor integrate venituri i cheltuieli excepionale impozit pe profit Rezultatul net al ansamblului consolidat partea aferent minoritarilor Rezultatul cuvenit ntreprinderii consolidante
G. Rezultatul net al ntreprinderilor integrate cota parte din rezultatele ntreprinderilor puse n echivalen. Metode de evaluare aplicabile conturilor anuale i consolidate a) imperative: definirea i utilizarea valorii de achiziie i a valorii de inventar; luarea in considerare a amortizrilor i provizioanelor; opionale: valorificarea bunurilor fungibile numai prin metoda costului mediu ponderat sau metoda primului intrat-primului ieit (FIFO); activarea cheltuielilor de nfiinare i de cercetare; reevaluarea ansamblului de imobilizri corporale i financiare evaluarea elementelor patrimoniale numai prin metoda costului istoric indexat; evaluarea elementelor patrimoniale numai prin metoda valorii de nlocuire; evaluarea stocurilor numai prin metoda ultimul intrat-primul ieit (LIFO); reinere a dobnzilor capitalurilor mprumutate (dobnzi incluse in costul de producie al stocurilor); nscrierea n activ a bunurilor pe care ntreprinderea le are la dispoziie prin contract de nchiriere sau alte modaliti similare; nscrierea n contul de profit i pierdere a diferenelor de conversie provenind din creane i obligaii n devize; meninerea bunurilor deinute de alte organisme, supuse regulilor specifice de evaluare n conturile individuale, la valoarea care rezult.
b)
- 62 -
Limitele omogenizrii Redactarea unui referenial de principii contabile i metode de evaluare aplicabile grupului determin ntreprinderile care au utilizat n conturile lor individuale o alt baz, s procedeze la retratri, ajustri i / sau reclasificri ale conturilor individuale. Reglementrile ce pot fi preluate ca baz n ntocmirea conturilor consolidate sunt: - reglementrile naionale; - reglementrile naionale i normele I.A.S.B.; - reglementrile unor ri n care se efectueaz consolidarea conturilor i care au un cadru legal n acest sens (S.U.A., Frana, Marea Britanie, Germania) Omogenizarea regulilor de evaluare i aplicarea unor astfel de reguli este necesar cnd o situaie similar este ntlnit la mai multe ntreprinderi consolidate. Aplicarea acestor reguli omogene are i dezavantaje n cazul n care anumite ntreprinderi exercit activiti n sectoare sau zone geografice care prezint caracteristici economice specifice. n toate situaiile ns, alegerea regulilor de evaluare trebuie sa fie motivat i sa rspund respectrii principiului permanenei metodelor. Omogenizarea conturilor individuale ale societilor consolidate trebuie efectuat naintea consolidrii lor. n acest sens, pentru asigurarea unei uniformizri n prezentarea conturilor n vederea efecturii consolidrii, se efectueaz urmtoarele operaii: a) clasificarea elementelor de activ i pasiv, precum i a elementelor de cheltuieli i venituri ale ntreprinderilor consolidate, dup planul contabil al grupului reinut pentru consolidare; b) respectarea momentului de nchidere a conturilor consolidate raportat la data nchiderii conturilor individuale ; c) evaluarea elementelor de activ i pasiv i a acelor elemente de cheltuieli i venituri ale ntreprinderilor consolidate, dup metodele de evaluare reinute n consolidare; d) utilizarea acelorai reguli de conversie monetar; 1. Planul contabil al grupului Acesta cuprinde n special : lista conturilor de utilizat pentru a permite efectuarea consolidrii, regulile de evaluare i de depreciere cu scopul armonizrii politicilor de amortizare a diferitelor societi i practicile n materie de provizioane pentru depreciere, reguli de determinare a rezultatului, n special cele ce se refer la conectarea veniturilor i cheltuielilor la exerciiul respectiv, metoda contabilizrii TVA, nomenclatorul conturilor consolidate. 2. Data de nchidere Atunci cnd societile de consolidat sunt determinate sa-i nchid conturile la o dat diferit de cea care a fost reinut de ctre societatea-mam, consolidarea se efectueaz pe baza unei situaii i a unor rezultate intermediare ntocmite n aceleai condiii ca i bilanul i contul de rezultate individuale. Totui, n anumite cazuri particulare, grupurile pot opta pentru reinerea conturilor individuale, apoi trecerea la ajustrile necesare pentru a ine cont de operaiunile efectuate ntre data de nchidere a societii consolidate i cea a societii-mame. Aceast derogare de la principiul unitii datei de nchidere trebuie s fie justificat n anex. Conturile consolidate se stabilesc i se public anual. Ele fiind ale societii-mam, corectate ns pentru a ine cont de existena unui grup, conturile consolidate se ntocmesc la aceeai dat ca i conturile individuale ale acestora. Aceasta situaie este impus de unele motive tehnice care impun o dat diferita de ntocmire, cum ar fi: - societatea mam i ncheie registrele sale dup ce filialele de producie au fcut acelai lucru, aceasta pentru a se putea ine cont la ntocmirea conturilor consolidate i de rezultatele filialelor de
- 63 -
producie; - ntreprinderile din perimetrul grupului au o activitate sezonier i, n plus, activiti diversificate; - reglementrile naionale impun pentru o societate situat in strintate, o alta dat de nchidere a conturilor; n general, se regsesc dou situaii practice privind data ntocmirii conturilor consolidate: a) la data nchiderii conturilor societilor cuprinse n perimetrul de consolidare; b) la o data diferit de momentul ntocmirii conturilor anuale ale societilor consolidate. Referitor la a doua variant, cnd data de nchidere a exerciiului unei ntreprinderi cuprinse in consolidare este anterioar cu mai mult de trei luni datei de nchidere a conturilor consolidate, legislaia european i internaional n vigoare prevede urmtoarele ca acestea s se ntocmeasc pe baza unor conturi provizorii. Aceste conturi se stabilesc n aceleai condiii ca i conturile anuale ale societilor cuprinse in consolidare. Conturile provizorii sunt supuse controlului Societatea consolidat poate nchide n mod direct conturile anuale la o data anterioar celei privind conturile consolidate, cu condiia obligatorie de aplicare a procedurii retratrilor necesare i eliminare a conturilor reciproce intra-grup i asigurrii c acest decalaj de dat nu este de natura sa denatureze imaginea fidela a conturilor grupului. Riscurile sau pierderile nregistrate ntre data de nchidere a conturilor individuale ale societilor consolidate i data de nchidere a conturilor consolidate ale grupului trebuie sa fac obiectul, cnd sumele sunt semnificative, al unei analize i considerri cu ocazia consolidrii. Este cazul evenimentelor posterioare datei de nchidere a conturilor individuale ale societilor consolidate pentru situaiile unde acestea sunt semnificative fiind supuse retratrilor cu ocazia consolidrii. n situaia invers, aceea de a se admite ca data de nchidere a conturilor consolidate s fie posterioar datei de nchidere a conturilor consolidate, situaie neprevzut ca fiind accesibil nici n prevederile celei de a VII-a Directive a Uniunii Europene i nici n alte legislaii naionale. O asemenea posibilitate ar fi contrar principiilor ce guverneaz stabilirea conturilor consolidate de a fi recunoscute numai rezultatele nregistrate i prezentate la acea data. 3. Conversia conturilor societilor strine Opiunea pentru un curs de schimb n vederea conversiei conturilor exprimate n devize strine nu este o problem specific consolidrii. ntreprinderile se lovesc de acest aspect n ntocmirea bilanului lor individual i a contului de rezultate, atunci cnd acestea trebuie s integreze i conturile sucursalelor situate n strintate i care in o contabilitate n moneda local. Pn acum nu a fost gsit nici o soluie care s satisfac cerinele pe deplin, lucrrile de cercetare continu, iar soluiile care se utilizeaz n prezent au doar un caracter provizoriu. Conversia conturilor unei societi din cadrul grupului, societate care i desfoar activitatea n alt ar dect cea unde i are sediul grupul, este operaia prin care conturile societii respective exprimate n moneda rii pe teritoriul creia i desfoar activitatea trebuie s fie exprimate n moneda stabilit de grup pentru ntocmirea i prezentarea conturilor consolidate. Aceast operaie este justificat de necesitatea utilizrii n cadrul consolidrii, a unei aceeai moned numit moned de referin. Este moneda n care societatea-mam ine contabilitatea i deci moneda rii unde aceasta i are sediul. Apar ns i alte situaii, cum ar fi: a) sediul societii-mam se afl ntr-o ar, dar cea mai mare parte a activitii grupului se desfoar n alte ri; b) cea mai mare parte a capitalurilor societii-mam provin din diferite ri, altele dect cea unde i are sediul; c) conturile consolidate se stabilesc ntr-o moned specific unei zone geografice mai larg dect cea unde i are sediul; d) conturile consolidate se stabilesc ntr-o moned specific unei zone geografice mai larg dect ara unde societatea-mam i are sediul (ex. ECU); e) moneda rii n care societatea-mam i are sediul este foarte instabil, situaie ce oblig la apelarea la o alt moned.
- 64 -
Conversia conturilor societilor din strintate nu este dect o tehnic contabil care permite trecerea de la o unitate de msur (moneda strin) la o alt unitate de msur (moneda de referin). Operaia de conversie nu trebuie, n acest context s antreneze nici o modificare n principiile contabile reinute pentru evaluarea posturilor bilaniere i ntocmirea conturilor consolidate, trebuind respectate, n special urmtoarele: - principiul nominalismului : fiecare operaie s fie nregistrat la costul su, respectiv costul istoric, pentru societi sau pentru grup, dificultatea regsindu-se n alegerea cursului de schimb adoptat; - principiul continuitii exploatrii: activitatea ntreprinderii se desfoar normal pn la nchiderea exerciiului; plusvalorile sau minus-valorile poteniale, rezultate din conversia anumitor elemente bilaniere, nu trebuie luate n calcul deoarece ele nu s-ar fi realizat dect dac ar avea loc o cedare imediat la data nchiderii bilanului; - principiul permanenei metodelor : o schimbare de metod nu s-ar justifica dect dac ar avea drept scop mbuntirea imaginii fidele a entitii consolidate; - principiul non-compensrii : diferenele pozitive i negative nu pot fi compensate. a) Conversia conturilor de bilan Grupurile pot opta ntre dou posibiliti : fie conversia la cursul de schimb de la data consolidrii (sau cursul de schimb de la data nchiderii) a ansamblului posturilor de bilan, cu excepia societilor situate n ri cu inflaie puternic; fie conversia la cursul de schimb de la data intrrii n patrimoniu (sau cursul de schimb istoric) al valorilor imobilizate i a posturilor nemonetare, i conversia la cursurile de schimb de la data consolidrii a posturilor monetare din bilan. Cea de-a doua metod ar prea s fie mai bine adaptat perioadei de fluctuaie a cursurilor de schimb permind de fapt conservarea unei valori omogene a imobilizrilor raportat la valorile achiziionate n aceeai perioad de ctre societatea-mam. Utilizarea cursului de schimb actual ar determina ca societile din ri cu inflaie puternic s consolideze o sum din ce n ce mai mic i fr semnificaie pentru societatea-mam. Prima variant (cursul actual) are meritul simplicitii i al claritii, iar cea de-a doua (cursul istoric) implic operaiuni complexe i inerea unei contabiliti paralele pentru elementele n cauz, n special pentru imobilizri i amortizrile acestora. Oricare ar fi metoda reinut, grupul trebuie s o menioneze n anex la documentele consolidate i grupul nu poate schimba metoda aleas fr s-i justifice necesitatea. b) Conversia conturilor de rezultat Conturile de rezultat sunt scindate n msura posibilului pe perioade i n funcie de variaiile mai nsemnate ale paritilor monetare, sau atunci cnd nu se poate face altfel, sunt afectate la un curs de schimb mediu. Rezult de aici o diferen global de schimb care este nregistrat n contul de rezultate consolidat ntr-o rubric denumit Conversii i ajustri monetare.
3.3.2. Eliminarea incidenelor fiscale Incidenele fiscale de retratare au drept consecin retratrile prealabile de omogenizare i revizuire a amortizrilor i provizioanelor cu caracter fiscal care conduc la modificarea rezultatului exerciiului i a rezervelor, motiv pentru care este necesar contabilizarea incidenei fiscale asupra acestor corecii. Incidena fiscal acioneaz asupra: - retratrilor de evaluare; - eliminrii rezultatelor interne; - ajustrilor; - eliminrii incidenei pe care o au asupra conturilor pentru nregistrrile fcute doar n scopul aplicrii legislaiei fiscale. Contabilizarea unor amortizri i provizioane doar pentru a beneficia de faciliti fiscale nu corespunde neaprat unei deprecieri efective a bunurilor n cauz (amortizri degresive i excepionale, provizioane pentru fluctuaii de curs, provizioane pentru creterea preurilor etc.). Aceast contabilizare are
- 65 -
ca i consecin alterarea rezultatului net contabil al ntreprinderii i a valorii nete contabile a bunurilor aa cum figureaz acestea n conturile individuale10. n consolidare se recomand societilor care pregtesc datele pentru consolidare s ajusteze situaia real a acestora, astfel: excedentul amortizrilor anterioare exerciiului este trecut la rezerve, excedentul amortizrilor exerciiului va diminua cheltuielile cu amortizarea ale exerciiului. Este bine s se in cont de asemenea i de impozitul asupra profitului, care se consider amnat (constatat cu anticipaie n cazul acesta fiind o crean asupra perioadelor viitoare) datorit creterii de amortizare. n acest sens, se constat un provizion pentru impozite amnate prin debitarea conturilor de rezerve sau de rezultat, n funcie de impozit dac se refer la amortizri anterioare va afecta rezervele, iar dac privete amortizarea exerciiului, atunci afecteaz rezultatul. Sub rezerva de a fi menionate i justificate n anex, societatea consolidant poate utiliza alte reguli de evaluare fixate i destinate ntocmirii corecte a conturilor consolidate. Este admis aplicarea de noi reguli de evaluare care nu sunt autorizate n cazul conturilor individuale deoarece aceste reguli permit prezentarea real i complet a imaginii economice a grupului fr a avea consecine asupra regulilor fiscale. Dac apar discordane ntre regulile de evaluare aplicabile conturilor individuale i cele aplicabile conturilor consolidate , se vor efectua retratri asupra conturilor individuale. Elementele de activ i pasiv, precum i cele de cheltuieli i venituri, cuprinse n conturile consolidate sunt evaluate dup metode omogene. Alegerea acestor metode reprezint opiunea grupurilor, acestea putnd fi: - reguli de evaluare specifice contabilitii generale; - alte reguli de evaluare. n cazul aplicrii regulilor de evaluare practicate n contabilitatea general, conturile consolidate sunt ntocmite dup principiile i regulile de evaluare contabile, inndu-se cont de modificrile rezultate din caracteristicile proprii ale conturilor consolidate n raport cu conturile anuale. n cazul aplicrii altor reguli de evaluare, sub rezerva justificrii n anex, societatea consolidant poate utiliza altfel reguli de evaluare, avnd drept scop: - s in cont de variaiile de pre sau de valorile de nlocuire; - s evalueze bunurile fungibile considernd c primul bun ieit este ultimul bun intrat (metoda LIFO); - s permit aplicarea de reguli neconforme cu cele de evaluare generale. Este vorba de metode i reguli de evaluare complementare, opionale, specifice consolidrii, cum ar fi: a) metoda costului istoric indexat : conturile consolidate pot fi stabilite pe baza monedei naionale la puterea sa de cumprare de la nchiderea exerciiului. Toate elementele iniial reflectate fie ntr-o alt moned, fie n moneda naional, dar cu o putere de cumprare diferit, sunt convertite ntr-o unitate monetar comun. Incidenele acestei metode de evaluare asupra activelor, pasivelor i capitalurilor proprii apar distinct n capitalurile proprii consolidate. b) metoda valorii de nlocuire: imobilizrile corporale amortizabile i stocurile pot fi nscrise la valoarea lor de nlocuire la nchiderea exerciiului. Aceast metod, sub rezerva dificultilor practice de aplicare, prezint interes n anumite sectoare de activitate. Este cazul ntreprinderilor cu ciclul de investire foarte lung supuse unei inflaii din anii anteriori i a ntreprinderilor supuse unor variaii de pre privitor la achiziiile de mrfuri. c) metoda LIFO: contrar primelor dou metode menionate, opiunea pentru metoda LIFO nu poate fi aplicat ansamblului de stocuri privind grupul; dar poate fi limitat la anumite categorii din acestea, pe baza localizrii geografice sau a ramurii de activitate specific. d) includerea cheltuielilor financiare n costul stocurilor: dobnzile capitalurilor mprumutate, pentru finanarea produciei unui element de activ circulant, pot fi incluse n costul acestuia numai pentru perioada de fabricaie aferent. e) bunurile deinute n baza unui contract de locaie (nchiriere): - este permis nregistrarea acestora n activul bilanului purtnd valoarea stipulat n contract sau la valoarea real a bunului, n absena indicrii valorii n contract; - este permis contabilizarea acestor bunuri n contrapartid n pasiv cu obligaia financiar corespondent;
10
Bastien F., Gerard M., Martin M. Les comptes consolides, Editura Publi Union, Paris, 1990
- 66 -
- este permis afectarea contului de profit i pierdere cu cota de amortizare a bunului luat n contract de locaie, aceasta fiind considerat ca o cheltuial financiar curent. f) diferenele de conversie: aceste diferene de conversie activ i pasiv pot fi nscrise n contul de profit i pierdere consolidat. Profiturile (plusvalorile latente) pot deci s fie reinute, contrar dispoziiilor contabile generale pentru conturile individuale care prevd c numai pierderile latente trebuie reinute i s se constituie provizioane n acest sens.
3.3.3. Retratrile conturilor anuale Cu toate c au fost fcute toate eforturile pentru omogenizarea conturilor individuale ale societilor cuprinse n consolidare, mai pot exista nc unele divergene ntre conturile diferitelor societi; incidena regulilor fiscale diferite n funcie de ar sau care ofer diferite posibiliti unor ntreprinderi din aceeai ar. De aici apare necesitatea retratrilor car au ca scop remedierea unor dificulti care exist ca urmare a: diversitii practicilor contabile, n ceea ce privete forma, eterogenitii evalurilor, n ceea ce privete fondul. Retratrile operaiunilor exerciiului financiar curent afecteaz rezultatul, iar retratrile operaiunilor exerciiilor financiare anterioare afecteaz rezervele. Privitor la exerciiile viitoare se vor face retratri care vor afecta conturile de regularizare. Eliminarea incidenei fiscale asupra conturilor privind nregistrrile deja efectuate vizeaz n special subveniile pentru investiii, provizioanele reglementate i amortizarea imobilizrilor. Aceste retratri au inciden asupra impozitului pe profitul societii. De aceea este urmrit fiecare societate n parte, pentru ca apoi s se repartizeze rezervele i rezultatul exerciiului, astfel corectat, ntre interesele societii i interesele minoritarilor. Sunt supuse retratrii urmtoarele posturi, grupe i subgrupe: - conturile intra-grup; - imobilizrile; - stocurile i producia n curs de execuie; - provizioanele i amortizrile cu caracter fiscal; - subveniile primite; - capitalurile proprii; - impozitul pe profit. 1. Conturile intra-grup sau ajustarea conturilor reciproce Operaiunile intra-grup reprezint toate fluxurile economice i financiare ntre diferitele ntreprinderi ale aceluiai grup. La sfritul exerciiului financiar apar conturi de creane i datorii, de cheltuieli i de venituri ntre ntreprinderile consolidate. Aceste conturi la nivelul grupului, reprezint o dubl nregistrare deoarece meninerea lor n cadrul conturilor consolidate ar majora n mod artificial cifra de afaceri, cumprrile, mprumuturile sau creanele. Reglementrile I.A.S.C. i europene privind consolidarea impun eliminarea acestor conturi reciproce. Este faza operaiunii de consolidare care vizeaz punerea n eviden, n special, a creanelor i datoriilor fa de terii exteriori grupului. Se regsesc trei faze: - inventarierea conturilor intra-grup i verificarea reciprocitii lor; - ajustarea conturilor intra-grup, ceea ce nseamn a face din conturile intra-grup conturi reciproce, principiul de ajustare fiind urmtorul: cumprtorul se aliniaz dup vnztor (regula vnztorului). Conturile ntre diferitele ntreprinderi ale grupului nu sunt ntotdeauna reciproce. Cnd soldurile conturilor de operaii reciproce (creane/obligaii, cumprri/vnzri) difer, atunci va trebui s fie identificat cauza, pentru ca acestea s poat fi egalizate cu ajutorul regularizrii la nivelul celor dou contabiliti de ajustat prin intermediul unor conturi de legtur. Cauzele pentru care conturile intra-grup se deosebesc ntre ele pot fi de naturi diferite. Principalele cazuri se rezum la: - mrfuri n tranzit: achiziia trebuie contabilizat, iar stocurile mrite cu valoarea acestei cumprri (regula vnztorului); - plat n tranzit: ajustarea const n contabilizarea plii;
- 67 -
- efecte comerciale scontate i nescadente: una din societile grupului a remis spre scontare efecte de comer emise de o alt societate a grupului. Aceast scontare trebuie considerat ca o finanare de deficit cci este legat de o crean intern n cadrul grupului. Efectele de primit nu mai apar n activul societii. Ajustarea const n reiniializarea efectelor de primit scontate n contrapartid cu finanarea obinut; - datorii i creane n monede strine: n contextul unui grup internaional se opereaz frecvent tranzacii ntre societile naionale i strine. Cursurile de schimb pot fi diferite de cele utilizate pentru consolidare. n aceast ipotez, este necesar ajustarea acestor datorii i creane n monede strine n contrapartida conturilor de diferene de conversie; - erori sau omisiuni: analiza conturilor intra-grup poate identifica diferene datorate unor erori sau omisiuni n contabilizarea operaiunilor. Odat ce se cunoate cauza diferenei este necesar rectificarea operaiilor contabile dac diferena este semnificativ; - litigii: se poate ntmpla ca ntr-un grup s se nregistreze prestri de servicii, lucrri sau livrri de bunuri facturate ntre dou ntreprinderi pentru care exist un dezacord n ceea ce privete bunurile sau preul. n aceast ipotez, o ntreprindere a nregistrat operaia, iar cealalt nu. n consolidare, aceste distorsiuni nu pot rmne nesoluionate. Oricare ar fi deznodmntul ulterior litigiului este necesar o ajustare mcar cu titlu-provizoriu. Dac n exerciiul financiar urmtor litigiul este tratat n mod diferit, ajustarea poate fi rectificat. Din momentul n care conturile intra-grup sunt reciproce se procedeaz la eliminarea acestora, respectiv la suprimarea nregistrrilor duble i a operaiilor interne grupului, putndu-se realiza astfel obiectivul consolidrii de a prezenta conturile unui ansamblu de ntreprinderi ca i cum ele nu ar fi forma dect o singur entitate. 2. Retratarea imobilizrilor n retratarea imobilizrilor, regula general admis este costul istoric care presupune ignorarea variaiilor de pre sau a puterii de cumprare a banilor n raport cu elementele nregistrate la valoarea lor iniial. Utilizarea acestui principiu pornete de la premisa c nu exist un concept de valoare intrinsec absolut i c totul depinde de contextul i obiectivele evalurii. El reprezint regula general pentru toate nregistrrile de imobilizri din cursul anului, ntemeiate pe documente justificative, ceea ce asigur caracterul verificabil al nregistrrilor. n condiii de inflaie, aplicarea costului istoric conduce, ns, la o serie de deformaii ale elementelor patrimoniale. 3. Retratarea stocurilor i produciei n curs de execuie Se recurge la retratri dac, n raport cu metoda reinut n planul contabil al grupului: - coninutul costului de achiziie sau de producie este diferit; - metoda de estimare a costului de intrare pentru elementele interschimbabile este diferit; - valoarea reinut n bilan (suma cea mai redus a costului sau a valorii venale, cost istoric indexat, valoare de nlocuire) este diferit; 4. Retratarea provizioanelor i amortizrilor cu caracter fiscal Eliminarea provizioanelor societilor consolidate deriv din principiul conform cruia dac provizioanele ar fi meninute ar exista o dubl nregistrare ntre: - pierderile ce privesc ntreprinderile consolidate; - pierderile constatate la ntreprinderile asociate sau acionare, datorit provizioanelor contabilizate. Retratarea provizioanelor se face ca i cum acestea nu ar fi fost niciodat contabilizate. n cazul nregistrrii elementelor de activ i de pasiv ale societii consolidate, provizioanele constituite devin fr obiect sub imperativul unei duble utilizri la nivelul situaiei nete consolidate i deci trebuie eliminate. Provizioanele de eliminat se rezum la: - provizioane pentru deprecierea titlurilor; - provizioane pentru deprecierea creanelor; - provizioane pentru riscuri i cheltuieli. Provizioanele pentru deprecierea creanelor sau a mprumuturilor acordate societilor consolidate n dificultate trebuie eliminate. Partea referitoare la exerciiile anterioare determin creterea rezervelor i partea referitoare la exerciiul curent mrete rezultatul. n practic are loc contabilizarea unor amortizri i provizioane doar n interes fiscal nu i economic, acestea necorespunznd unor deprecieri efective a bunurilor n cauz (amortizarea degresiv sau accelerat, provizioanele privind creterea de preuri etc. ) Aceast contabilizarea are drept consecin
- 68 -
alterarea rezultatului net contabil al societii (ntreprinderii) respective i a valorii nete contabile a bunurilor care figureaz n bilanul individual al acestora. De aceea se recomand societilor s restabileasc situaia real, la nivelul conturilor consolidate, astfel: excedentul amortizrilor anterioare exerciiului va fi trecut la rezerve, excedentul amortizrilor exerciiului va determina o diminuare a cheltuielilor cu amortizarea. Aici este bine s se in cont n acelai timp li de impozitul asupra profitului, impozit amnat datorit acestei creteri a amortizrii. Astfel, va fi constatat un Provizion pentru impozite amnate n coresponden cu debitul conturilor de rezerve (pentru impozitul referitor la amortismentul exerciiilor trecute) i rezultate (pentru impozitul referitor la amortismentul exerciiului curent). Exemplu Totalul excedentului de amortizare se prezint astfel : aferent exerciiilor trecute - 800; aferent exerciiului curent - 200. Faza nti const n corecia amortismentelor : ____________________________________________________________ 1.000 Amortizri = % Rezerve Cheltuieli privind amortizarea ____________________________________________________________
800 200
A doua faz const n constatarea unui impozit amnat (cota de impozit x suma excedentului amortizrilor): Presupunem (25% x 1.000) ____________________________________________________________ % = Provizion pentru impozite amnate 200 Rezerve 50 Cheltuieli cu impozitul pe profit ____________________________________________________________ 250
n situaiile n care cheltuielile cu amortizarea aferente exerciiului curent sunt inferioare amortismentului tehnic reinut pentru consolidare, va rezulta o diminuare a impozitului amnat: Exemplu Totalul excedentului de amortizare (700) se prezint astfel: aferent exerciiilor trecute - 1.000; insuficien de amortizare referitor la exerciiul curent - (-300). Faza nti const n corecia amortismentelor: ____________________________________________________________ % = Rezerve 700 Amortizri 300 Cheltuieli privind amortizarea ____________________________________________________________
1.000
A doua faz const n constatarea unui impozit amnat (cota de impozit x suma excedentului amortizrilor): Presupunem (25% x 1.000) ____________________________________________________________ 250 Rezerve = % Provizion pentru impozite amnate Cheltuieli cu impozitul pe profit
175 75
- 69 -
____________________________________________________________ 5. Retratarea subveniilor pentru investiii Pentru acestea, n consolidare, trebuie s se asigure adevrata lor natur i, deci, ele trebuie transferate n conturile de regularizare a pasivului, ceea ce le confer caracterul de credit. Deoarece nu afecteaz rezultatul, nu va fi afectat nici impozitul pe profit. nscrierea n conturile individuale a subveniilor pentru investiii, n cadrul capitalurilor proprii, este o rezultant a prevederilor regulilor contabile identice regulilor fiscale i care trebuie s se menin n consolidare. Cu privire la provizioanele reglementate, acestea nu sunt justificate n cheltuielile actuale sau viitoare ale societii, dar ele corespund unui avantaj fiscal i n esen, au caracter de rezerv. n acest context, provizioanele reglementate, create n cursul exerciiului financiar, sunt eliminate din rezultat, iar cele care nu au fost constituite anterior vor fi virate la rezerve. 6. Retratarea capitalurilor proprii Acest tip de retratare privete eliminarea titlurilor de participare i tratarea diferenei de prim consolidare. n capitolele urmtoare ale lucrrii vor fi evideniate pe larg aceste probleme. Eliminarea titlurilor de participare este operaia cea mai important din consolidare i ea este reflectat diferit n contabilitatea consolidat, n funcie de metoda de consolidare aplicat i de modalitatea de achiziie a titlurilor (la constituire sau cumprare ulterior). Diferena din prima consolidare se analizeaz sistematic, urmrindu-se justificarea ei. Dac apar plusuri de valoare latent privind imobilizrile corporale, necorporale i financiare, aceste plusuri reprezint o diferen de reevaluare. n cazul n care rmne un sold neafectat ntre diferena dintre prima consolidare i diferena de evaluare, aceast sum se consider ca o imobilizare necorporal i va fi ncadrat ca diferen de achiziie. Diferenele de reevaluare i cele de achiziie negative(preul de achiziie al titlurilor - cota-parte din capitaluri proprii) ale titlurilor se nregistreaz ca poziii distincte n pasivul bilanului, ca posturi ale capitalurilor proprii. 7. Retratarea impozitului pe profit al societilor consolidate Din punct de vedere fiscal, impozitul pe profit contabilizat n conturile individuale ale societilor este un impozit exigibil, dar n conturile consolidate trebuie s se in seama de eventualele decalaje n timp ale cheltuielilor i veniturilor, de reconsiderri i ajustri, de deficitele fiscale reportate. n consecin, se va reliefa o datorie fiscal latent nregistrat fie n pasiv-ca un impozit amnat, fie n activ-ca o plat anticipat nscris n debitul contului de impozit amnat. Neconcordanele ntre rezultatul contabil nainte de impozitare i rezultatul fiscal stabilit n baza conturilor consolidate pot fi consecina mai multor factori, printre care: corectri prealabile relative privind amortizrile i provizioanele; alegerea unei metode de evaluare autorizate n cazul operaiunilor de consolidare;
eliminarea operaiunilor din cadrul grupului, care afecteaz rezultatul fiscal n stadiul de consolidare, fie cu caracter permanent, fie cu caracter temporar n cursul exerciiului financiar dar care se deduc fiscal n exerciiul financiar ulterior.
3.3.4. Eliminarea operaiilor ntre societile consolidate Eliminarea operaiunilor realizate ntre societile consolidate au ca obiect: la nivelul conturilor de bilan, de a evita dublele nregistrri ntre societile integrate (de exemplu o crean i o obligaie reciproc); la nivelul conturilor de rezultate, de a nu reine dect operaiile efectuate cu terii grupului (de unde va apare eliminarea unei achiziii i a vnzrii corespunztoare dintre societile integrate, respectiv cheltuielile i veniturile aferente). Aceste eliminri pot avea sau nu o anumit inciden asupra rezultatului consolidat.
- 70 -
a) Eliminri care nu afecteaz rezultatele consolidate Aceste eliminri pot privi fie bilanul (creane i datorii), fie contul de rezultate (cheltuieli i venituri), fie angajamente n afara bilanului. 1. Creane i datorii reciproce Creanele i datoriile reciproce ntre societile integrate trebuie s fie compensate la nivelul bilanului consolidat pentru ca acesta s nu fie umflat n mod artificial. Cnd este cazul unei integrri globale, aceast eliminare a creanelor i datoriilor reciproce se efectueaz n totalitate, iar n cazul integrrii proporionale se va efectua proporional. 2. Cifra de afaceri consolidat Cifra de afaceri consolidat este constituit din suma vnzrilor realizate de societile consolidate prin integrare cu societi din afara grupului. Pentru a putea realiza acest lucru, sunt eliminate vnzrile ntre societile din cadrul grupului. Este recomandabil ca n anex s fie divizat aceast cifr de afaceri consolidat pe ramuri de activitate i pe zone geografice. 3. Angajamente reciproce Suma total a angajamentelor acordate terilor de ctre grup sau primite de ctre grup de la teri, trebuie s fie publicat n msura n care aceast informaie este util aprecierii situaiei financiare a grupului. Vor fi eliminate deci: angajamentele ntre societi, angajamentele n afara bilanului care fac dubl nregistrare cu ndatorrile contabilizate n bilan (Ex : Cauiunea acordat unei instituii financiare de ctre o societate din grup ca o garanie pentru un mprumut acordat unei alte societi din grup). b) Eliminri ce afecteaz rezultatele consolidate Eliminrile care repun n discuie suma capitalurilor proprii consolidate (naintea rezultatului exerciiului) afecteaz rezervele consolidate. Eliminrile care repun n discuie suma rezultatului exerciiului afecteaz rezultatele consolidate. Aceste eliminri au loc n principiu, n toate cazurile n care operaiile reciproce au generat rezultate care, n momentul consolidrii, nu sunt realizate n interiorul ansamblului constituit de societile consolidate. Astfel, este cazul: profiturilor interne coninute n stocuri, plus-valorile interne rezultnd din cesiuni de valori imobilizate ntre societile din grup, la societatea cesionar, provizioanele pentru deprecieri referitoare la creane interne, distribuiri de dividende provenind din profituri care au fost anterior consolidate. 1. Eliminarea profiturilor (rezultatelor) interne cuprinse n stocuri Rezultatele interne, realizate ntre ntreprinderile consolidate ale aceluiai grup, nu pot fi meninute n rezultatele consolidate atta timp ct ele nu sunt confirmate printr-o operaie contabil n exteriorul grupului. Eliminarea rezultatelor cuprinse n stocurile (de deschidere sau de nchidere) ridic unele probleme mai delicate i anume: determinarea sumei lor, determinarea prii intereselor minoritare, tratarea ce se reine cnd este vorba de o pierdere, tratarea unui eventual provizion pentru deprecierea stocurilor interne. Profiturile interne pe stocuri sunt eliminate. Profiturile aferente stocurilor iniiale (de deschidere) vor afecta rezervele, iar profiturile aferente stocurilor finale vor afecta rezultatul. Se poate deroga eliminarea lor, dac se dovedete greu de realizat acest lucru, sau n cazul n care corecia ar fi neglijabil privitor la ansamblul consolidat. Regula prudenei se opune eliminrii profiturilor asupra stocurilor. De fapt suprimarea unei pierderi determin constituirea unui profit fictiv pentru aceeai sum. Pierderile interne asupra stocurilor nu sunt eliminate. Cheltuiala cu provizionul pentru deprecierea stocurilor interne constituit de ctre o societate cumprtoare este eliminat n raport cu profitul pe stoc eliminat n societatea vnztoare.
- 71 -
Vnzrile de mrfuri, de bunuri i de servicii ntre mai multe societi consolidate n cadrul aceluiai grup dau natere la profituri. Adaosul comercial coninut n preul stocurilor nu trebuie meninut n rezultatele consolidate, atta timp ct aceste stocuri sunt deinute de ctre grup. n cadrul grupului, dac o ntreprindere A a vndut mrfuri unei ntreprinderi B, adaosul comercial aferent trebuie eliminat. El este eliminat din rezultatele ntreprinderii care a efectuat vnzarea. Din valoarea stocurilor se scade adaosul comercial la ntreprinderea care a cumprat mrfurile. Acest tip de eliminare presupune urmtoarele demersuri: - identificarea stocurilor n societatea cumprtoare; - determinarea cotei de adaos comercial; - calculul adaosului comercial al exerciiului financiar curent i al celui precedent; - nregistrarea eliminrii adaosului comercial asupra stocurilor n cazul vnztorului i n cazul cumprtorului. Eliminarea adaosului comercial va face s apar un venit nregistrat n avans n cazul vnztorului i o cheltuial efectuat n avans n cazul cumprtorului. Cele dou conturi de regularizare trebuie eliminate ulterior, deoarece ele sunt conturi intra-grup reciproce. 2. Eliminarea dividendelor Consolidarea impune eliminarea rezultatelor interne ale ansamblului consolidat, inclusiv a dividendelor. Dividendele interne n cadrul grupului trebuie eliminate deoarece ele corespund unor rezultate deja constatate n decursul exerciiilor financiare anterioare, n rezultatele consolidate. Ele sunt incluse n rezervele societii-mame. nscrierea lor la nivelul veniturilor financiare ale societii-mame constituie deci o dubl nregistrare a prii din rezultatul societilor deinute, care determin eliminarea lor i raportarea la rezerve. Aceste rezerve corespund rezultatelor menionate n cadrul grupului dup distribuirea dividendelor. Distribuirea dividendelor nu genereaz cheltuieli fiscale suplimentare pentru beneficiar. Costul fiscal al distribuirii, dac exist, trebuie meninut n conturile consolidate n afara cazului n care acest raport este recuperabil. Eliminarea trebuie s afecteze doar valoarea net a dividendelor ncasate. Eliminarea se realizeaz integral i se repartizeaz ntre grup i ceilali posesori de titluri, n funcie de repartizarea drepturilor grupului n ntreprinderea care ncaseaz dividendele. Aceast nregistrare nu se impoziteaz. 3. Eliminarea plus-valorilor din cesiuni de active imobilizate interne n cadrul grupului Odat cu cedarea unui bun ntre dou ntreprinderi consolidate, profitul (pierderea) trebuie eliminat() din rezultatele consolidate atta timp ct bunul respectiv nu este cedat n afara grupului. Acest principiu este valabil pentru cedarea activelor amortizabile i neamortizabile. Cedarea de active se poate realiza prin vnzare sau prin aport. Rezult deci o meninere n bilanul consolidat a acestor active imobilizate la costul lor istoric de la data intrrii n grup, de unde apare i necesitatea coreciei amortizrii aferente. Eliminarea cedrii de active imobilizate n cadrul grupului presupune: a) n anul cedrii: - anularea plusvalorii ntreprinderii care a vndut bunul imobilizat; - corectarea valorii de intrare a bunului imobilizat la ntreprinderea care l-a cumprat; - constatarea n rezultate a profitului realizat de societatea care a vndut iniial bunul; - calcului plus sau minus-valorii cesiunii, inndu-se seama de eliminarea anterioar n anii urmtori; b) n anii urmtori: - corectarea cheltuielilor cu amortizarea care trebuie efectuate pe baza planului de amortizare iniial. Toate aceste corectri presupun o urmrire minuioas a parametrilor imobilizrii ce face obiectul unei eliminri. n cazul anumitor cesiuni de active imobilizate, aceti parametrii pot fi disproporionai. n aceast ipotez grupul poate aplica metoda restrns, n locul metodei de baz amintite mai sus. Aceasta const, n esen n includerea n rezerve a profitului aferent cedrii de active n cadrul grupului. Aceast alegere conduce la deprecierea activelor amortizabile la noua lor valoare, contrapartida acestei deprecieri netranzitnd prin rezultate.
- 72 -
Acest tip de eliminare presupune remarcarea distinciei ntre nregistrrile de eliminare ale ntreprinderii vnztoare i cele ale ntreprinderii cumprtoare. Metoda restrns prevede, pur i simplu, nscrierea n rezerve a plusvalorii legate de vnzarea unei imobilizri n cadrul grupului.
3.3.5. ntocmirea conturilor consolidate Pentru ntocmirea de conturi consolidate se parcurg n mod succesiv urmtorii pai: - Lucrrile pregtitoare; - Retratrile i ajustrile prealabile; - Operaiile n vederea consolidrii;
I. Lucrrile pregtitoare pentru consolidare Acestea se refer la urmtoarele aspecte: a) Stabilirea organigramei entitii de consolidat; b) Omogenizarea datelor contabile utilizate cu scopul de a reine valoarea semnificativ a conturilor consolidate; c) Transmiterea datelor contabile la serviciul societii-mam care coordoneaz i efectueaz consolidarea. Este important s se rein faptul c o consolidare se pregtete cu mult timp nainte i c n practic sunt necesari cel puin 2 ani pentru ca procedura de consolidare s fie complet pus n valoare.
a)Stabilirea organigramei entitii de consolidat const n principal n alctuirea unui inventar al portofoliului titlurilor societii mam ct i a titlurilor deinute de alte societi consolidate, de regul sub forma unui tablou sau sub forma de grafic, n vederea stabilirii legturilor financiare existente ntre aceste societi, n baza crora se stabilete mai nti dependena juridic i mai apoi perimetrul de consolidare, deci lista societilor reinute n vederea consolidrii i alegerea pe aceast baza a metodei de consolidare. Pentru pregtirea primei consolidri, societatea-mam a grupului pornete de la inventarierea detaliat a portofoliului de titluri de participare care figureaz n anexele la bilanul su. Acestea, ns, se limiteaz n general la menionarea : - numelui societilor n care societatea-mam deine o participaie; - valoarea de inventar pentru care titlurile figureaz n activul bilanului societii-mam; - tabloul provizioanelor pentru deprecierea titlurilor de participare; Chiar dac aceste informaii sunt necesare la nceput, ele nu pot fi i suficiente pentru a satisface necesitile consolidrii conturilor. Pentru a putea fi adaptat acesteia, inventarierea participaiilor cuprinde pentru fiecare societate urmtoarele elemente: - mrimea capitalului; - numrul total de titluri emise (valori nominale multiple, aciuni cu drept de vot preferenial) corespunztor cu procentajul participrii juridice; - numrul de titluri deinute de entitate: - direct de societatea-mam a grupului, - indirect prin intermediul filialelor, subfilialelor sau participaiilor, - date cu mprumut de o societate, n special administratorilor - persoane fizice, - numrul de titluri deinute de teri. Cu ajutorul acestor elemente societatea-mam stabilete organigrama entitii de consolidat, adic reprezentarea grafic a legturilor financiare (procentajul de interes i de control) existnd ntre: - pe de o parte societatea-mam i celelalte societi; - pe de alt parte, fiecare dintre aceste societi i celelalte societi exceptnd societatea-mam. Organigrama, ajut astfel n stabilirea societilor ce vor fi reinute n consolidare n funcie de procentul de control (acesta exprimnd dependena juridic) i care nu trebuie confundat cu procentul de interes. b) Omogenizarea datelor contabile Conturile consolidate pentru a avea o valoare semnificativ trebuie s fie elaborate pe baza unor date omogene.
- 73 -
Soluia cea mai frecvent practicat n vederea omogenizrii const n stabilirea n prealabil a unui plan contabil al grupului care s permit uniformizarea procedurilor contabile i a metodelor de evaluare a diferitelor societi consolidate. Totui, aplicarea principiilor contabile uniforme se poate lovi n practic de anumite dificulti cum sunt : diversitatea activitilor care impune aplicarea de reguli contabile specifice sau particulare; existena de societi strine pentru care nu este posibil s se impun principii de contabilizare i evaluare naional. n asemenea cazuri societatea consolidat stabilete ncepnd de la conturile individuale, noi conturi dup forma i metodele de contabilizare i evaluare prescrise de societatea-mam. Se cere, tot ca o msur de omogenizare, ca toate conturile individuale ce urmeaz s fie ncorporate n conturile consolidate s fie stabilite la aceeai dat i s se refere la aceeai perioad ca cele ale societii-mam. n cazul cnd societile de consolidat i nchid conturile la o alt dat dect cea adoptat de societatea mam fie pentru c reglementarea naional o impune, fie din motive tehnice, consolidarea poate fi efectuat pe baza unei situaii i a unui rezultat intermediar stabilite n aceleai condiii ca i bilanul i conturile de rezultat individuale. n practic se procedeaz n cazul cnd decalajul este mai mic de trei luni la consolidarea conturilor filialelor aa cum ele sunt nchise, menionnd n anexa diferenele care ar afecta situaia financiar i rezultatele. c) Transmiterea datelor contabile. Pentru uurarea operaiunilor de consolidare i pentru evitarea oricror erori de interpretare, se recomand ca documentele transmise pentru efectuarea operaiunilor de consolidare s fie prezentate sub form de tablouri de analiz standardizate, concepute de un serviciu specializat de consolidare al societiimam. Aceste tablouri trebuie s precizeze ansamblul de informaii pe care trebuie s le furnizeze societile care intr n perimetrul de consolidare. ntre aceste tablouri este indicat s se stabileasc un sistem de verificare i corelare a informaiilor ca o cheie de control. Pentru asigurarea respectrii imperativelor de operativitate i fiabilitate a informaiei se recomand de asemenea alctuirea unui grafic n care s se prevad n mod detaliat termenele de efectuare a lucrrilor de consolidare n succesiunea lor. n acest grafic trebuie cuprinse toate operaiunile de efectuat pentru fiecare din societi cu indicarea termenului final al fiecrei operaiuni. n grafic se mai precizeaz de asemenea termenul de comunicare a fiecrui document serviciului de consolidare. Graficul poate prevedea realizarea documentelor ntr-una din urmtoarele dou variante: a) - pe documente provizorii cu ajustarea eventualelor abateri importante ulterior, varianta cel mai frecvent utilizat; b) - pe documente definitive. Graficul pentru alctuirea documentelor sub forma tablourilor de analiz trebuie s se refere la urmtoarele situaii de baz: - bilanul; - conturile de rezultate; - tabloul de finanare; - raportul certificrii conturilor; - diferite tablouri de analiz. Tablourile de analiz Acestea se refer n principal la urmtoarele probleme : 1. Analiza operaiilor de grup. n aceste tablouri operaiile fcute cu alte societi de grup trebuie s fie individualizate. n acest scop fiecare din posturile documentelor de sintez ale societilor care intr n perimetrul de consolidare se mpart n: - operaiuni de grup, respectiv operaiuni fcute n cadrul grupului; - operaiuni n afara grupului. Operaiunile de grup, la rndul lor, sunt grupate i analizate pe dou categorii: a) Operaiuni reciproce. Aceste operaiuni se refer la operaiunile nregistrate n dou societi din perimetrul de consolidare cum sunt : cumprri, vnzri, prestri de servicii, cheltuieli i venituri, creane i obligaii ntre societile de consolidat.
- 74 -
n momentul nchiderii conturilor fiecare societate se asigur de reciprocitatea acestor operaii comunicnd fiecreia dintre societile n cauz o scrisoare de acord de sold, respectiv de confirmare de sold, n urma creia dac se constat diferene se fac regularizrile necesare (aa numitele reconcilieri sau punctaje). Cnd operaiunile reciproce sunt efectuate ntre dou societi de naionalitate diferit este de dorit ca punerea de acord s fie fcut lund ca baz moneda n care a fost fcut operaia sau contractul. b) Operaiuni nereciproce. Acestea sunt nregistrate doar la una dintre societile care intr n perimetrul de consolidare. Asemenea operaiuni pot fi de pild provizioanele constituite de ctre una din societi cu privire la creanele ce la are asupra unei societi consolidate sau chiar asupra titlurilor de participare sau de plasament ale altor societi din grup pe care acea societate le deine n portofoliu. 2) Analiza conturilor de imobilizri i amortismente. Aceste tablouri de analiz cuprind n general urmtoarele elemente: - situaia la nceputul exerciiului; - micrile n cursul exerciiului; - situaia la sfritul exerciiului; - achiziiile efectuate n cursul exerciiului care se mpart n: - achiziii din cadrul grupului; - achiziii din afara grupului. Pentru achiziiile efectuate n cadrul grupului sunt detaliate apoi pe fiecare operaie efectuat de societile din grup. Cedrile, ieirile n cursul exerciiului sunt mprite i ele n: - cedri n cadrul grupului; - cedri n afara grupului, cu detalierea operaiunilor fcute de fiecare societate din grup. Cheltuielile cu amortizrile, sunt nscrise n tabloul de analiz pe structura naturii imobilizrilor i pe regimul de amortizare, respectiv regimul de amortizare liniar, degresiv i accelerat. Tabloul de analiz va specifica separat amortizrile fiscale derogatorii. 3) Analiza titlurilor de participare poate cuprinde urmtoarele elemente, mprite de asemenea n grup i n afara grupului, pentru fiecare societate care intr n perimetrul de consolidare: - numrul de titluri deinute; - procentajul de capital deinut; - achiziii i cedri de titluri n cursul exerciiului; - suma provizioanelor constituite. Aceste elemente vor fi dezvoltate pentru toate conturile din categoria imobilizrilor financiare cum sunt: - titluri de participare; - titluri ale activitii de portofoliu; - alte titluri. Analiza titlurilor de participare este foarte important ntruct pe aceast baz se stabilete lanul legturilor ntre societatea-mam i societile filiale precum i ntre societile filiale, se stabilesc zonele n care procentajul de control este sub limita de preluare n consolidare i deci lanul este ntrerupt. Tabloul de analiz a titlurilor de participare constituie un element de baz n alctuirea organigramei, respectiv a schemei de legturi dintre societile care intr n perimetrul de consolidare. 4. Analiza stocurilor. Acest tablou cuprinde o divizare a valorii brute a stocurilor de materii prime, mrfuri, produse cu separarea pe stocuri provenite din grup i din afara grupului, cu detalierea provizioanelor constituite pentru fiecare fel de stocuri, stabilind pe aceast baz valorile nete. ntruct consolidarea necesit eliminarea profiturilor intersocieti, societatea cumprtoare trebuie s fac s apar n stocurile sale suma materiilor prime cumprate de la o alt societate a grupului, suma materiilor prime ncorporate n costul produciei (finit i n curs de execuie) i suma produselor finite cumprate de la societi din afara grupului. Se stabilete astfel profitul intragrup cuprins n stocuri n cadrul operaiunilor pregtitoare de consolidare. 5. Alte analize i documente anexe, n care de regul se cuprind:
- 75 -
- detalierea operaiunilor specifice cu indicarea metodelor de contabilizare adoptate; - analiza cheltuielilor privind provizioanele i a relurilor de provizioane n perioada unui exerciiu pe categorii de provizioane i anume: - provizioane reglementate; - provizioane pentru riscuri i cheltuieli; - provizioane pentru deprecierea stocurilor, imobilizrilor i creanelor, - determinarea rezultatului fiscal i analiza variaiilor capitalurilor proprii n cursul exerciiului. II. Retratrile i ajustrile prealabile Acestea reprezint corecii aduse insuficienelor documentelor transmise de societile de consolidat, precum i celor rezultate din practica contabil i din metodele de evaluare n vederea asigurrii omogenitii conturilor consolidate11. Aceste prelucrri i ajustri sunt efectuate asupra conturilor individuale ale fiecrei societi care intr n perimetrul de consolidare de ctre serviciul de consolidare al societii-mam. Tehnica de prelucrare sau retratare a conturilor. Aceste prelucrri pot afecta sau nu capitalurile proprii ale societii examinate. Dac ele le afecteaz, acestea sunt imputate: - rezervelor dac privesc operaiuni din exerciiile anterioare; - asupra contului de rezultate dac privesc operaiuni ale exerciiului. O problem important o constituie stabilirea naturii retratrii conturilor individuale. Cele mai frecvente elemente care fac obiectul retratrii privesc: 1. Amortismentele : Retratarea amortismentelor are ca obiect eliminarea la nivelul conturilor consolidate a incidenelor disparitilor din metodele de amortizare. Amortizarea poate fi fcut pe baza metodelor de amortizare liniar care poate fi operant pe ansamblul grupului pe categorii de imobilizri. Dar este posibil de utilizat i alte metode de amortizare care vor fi justificate prin considerente economice. 2. Provizioanele: Retratarea provizioanelor din conturile individuale are ca obiectiv eliminarea disparitilor de procedur de la o societate la alt i anularea acelei pri de provizioane care are caracterul unor adevrate rezerve, ca spre exemplu provizioanele care nu acoper un risc real posibil. 3. Cheltuielile de constituire: n general, cheltuielile de constituire nu au o valoare de activ cert, n unele lucrri fiind calificate drept active fictive, ca urmare n cadrul lucrrilor de consolidare acestea sunt transferate asupra cheltuielilor exerciiului n care ele au fost angajate. 4. Impozitele asupra beneficiilor Exist n bilanurile individuale diferene ntre beneficiile contabile i beneficiile impozitabile. Anumite cheltuieli sau anumite venituri sunt reinute n exerciii diferite pentru determinarea beneficiului impozabil i pentru calculul beneficiului contabil. n anumite cazuri diferenele ntre cele dou mrimi (beneficiul contabil i impozitul) sunt definitive avnd caracter permanent, altele au caracter temporar. Conversia conturilor societilor din strintate. Variaiile paritilor monetare au numeroase incidene asupra determinrii situaiilor patrimoniale i a rezultatelor. Dat fiind marea diversitate a paritilor monetare i a condiiilor specifice, conversia conturilor individuale ale societilor din strintate este relativ dificil. Pentru efectuarea acestor operaiuni nu sunt elaborate metode generale admise de ctre toi. a) n cazul general, respectiv n cazul filialelor care dispun de activiti autonome se recomand : - conversia bilanului la cursul de la data ncheierii acestuia; - conversia operaiilor la contul de rezultat la cursul n vigoare din perioada realizrii rezultatului. Pentru simplificare n acest caz poate fi utilizat un curs mediu exceptnd de la aplicarea cursului mediu rezultatul final care va fi convertit la cursul de la data nchiderii bilanului. - ecartul (diferena) rezultat din transformarea la un curs diferit a capitalurilor proprii de deschidere se va nscrie n bilan la un post distinct i anume "Rezerve de conversie".
11
Feleag N., coordonator Contabilitate aprofundat, Editura Economic, Bucureti, 1996
- 76 -
- ecartul (diferena) rezultat din aplicarea unui curs mediu elementelor contului de rezultat i rezultatul la cursul de nchidere a bilanului. Aceast diferen se nscrie ntr-un post distinct n bilan i n contul de rezultate, denumit "Ecart sau diferene de conversie". b) n cazurile particulare n care o filial constituie o simpl prelungire a activitilor societiimam, deci ea nu dispune de o activitate autonom ca n primul caz, pentru conversie se procedeaz astfel : - stocurile i elementele monetare vor fi convertite la cursul de nchidere (adic la cursul de la data nchiderii bilanului 31 decembrie); - imobilizrile i capitalurile proprii vor fi convertite la cursul istoric (cursul la data cnd a intrat imobilizarea n patrimoniu n cursul exerciiului). - ecarturile de conversie vor fi imputate rezultatului, partea referitoare la elementele monetare plasate pe termen lung putnd fi ealonate pe durat medie corespunztoare a imobilizrilor.
Ajustarea conturilor intersocieti. Aceste ajustri sunt corecii aduse conturilor reciproce ale societilor consolidate n scopul egalizrii soldurilor lor. Aceste ajustri poart denumirea de reconcilieri, punctaje sau confruntri i care se efectueaz ntre societile din cadrul grupului. Atunci cnd din examinarea documentelor transmise de societi se constat neconcordane ntre conturile reciproce ale celor dou societi, se cerceteaz cauza acestora i se face regularizarea situaiei. n principiu, aceste diferene trebuiau s fie explicate i corectate n momentul ntocmirii conturilor individuale ale societilor de consolidat sau pe parcursul fazelor pregtitoare ale consolidrii prin schimbul de informaii ntre societi. Dac totui mai persist pot fi regsite sub form de: a) diferene justificate datorit decalajelor n timp n ceea ce privete nregistrarea. De exemplu societatea A vnztoare a nregistrat o vnzare pe care societatea B cumprtoare nu a nregistrat-o nc, mrfurile fiind n curs de aprovizionare sau societatea B a nregistrat o plat pe care societatea A nu a nregistrat-o la ncasri datorit timpului necesar circuitului operaiunilor prin bnci. Este posibil n asemenea situaii pentru a simplifica lucrrile de ajustare s se decid asupra crei societi trebuie s se fondeze operaiunile de ajustare. Se poate adopta n acest sens, fie regula cumprtorului sau debitorului, caz n care operaiunile contabilizate la cumprtor trebuie s fie aceleai ca i la vnztor, iar operaiunile necontabilizate de ctre cumprtor vor fi eliminate din conturile vnztorului, fie regula vnztorului sau creditorului (vnztorul are prioritate asupra cumprtorului, deci el impune regula). Operaiile contabilizate la una din pri trebuie s fie contabilizate la fel i la cealalt, deci dac se stabilete regula vnztorului, atunci operaiile necontabilizate de acesta vor fi eliminate i din contabilitatea cumprtorului. b) Diferene justificate datorit conversiei din monede diferite. Egalizarea conturilor reciproce n devize nu exclude existena diferenelor n conturile curente convertite n devizele societii consolidate. Aceste diferene datorit variaiei cursului de schimb sunt tratate ca diferene de conversie la nivelul consolidrii si nu al societilor de referin. Reclasificrile Acestea au ca obiect corectarea divergenelor de tratare contabil datorit absenei unui plan contabil propriu grupului sau datorit proastei sale aplicri. Aceste diferene sunt detectate de ctre serviciul de consolidare pe timpul controlului documentelor transmise de societile de consolidat. n cazul operaiilor neobinuite, serviciul de consolidare face coreciile necesare innd seama i de informaiile furnizate n nota anex transmis de societatea respectiv mpreun cu documentele, not n care se fac precizri privind metodele de contabilizare adoptate precum i cele de evaluare. Prin aceste reclasificri se va ine seama ca diferitele categorii de stocuri cum sunt produsele sau chiar mrfurile deinute de o filial s poat sa devin materii prime la nivelul consolidrii. Retratarea conturilor la amortizri - Imobilizri O societate consolidat a achiziionat la nceputul exerciiului N un mijloc fix n valoare de 125.000. Durata normala de serviciu este de 5 ani, regimul de amortizare aplicat este amortizare degresiv.
- 77 -
La sfritul exerciiului N+2 n cadrul procesului de consolidare la nivelul grupului pentru aceast categorie de mijloace fixe se adopt regimul de amortizare liniar. Amortizarea degresiv practicat de ctre societate n cei trei ani este urmtoarea: - Norma de amortizare liniar Na = (l/5) x 100 = 20% - Norma de amortizare degresiv Na = 20% x K = 20 % x 2 = 40% Amortizarea degresiva n anii N, N+1, N+2 a fost de: 40% x 125.000 = 50.000 40% x 75.000 = 30.000 40% x 45.000 = 18.000 V r = 75.000 pentru anul N V r = 45.000 pentru anul N+1 V r = 27.000 pentru anul N+2
b) Calculul pentru retratarea amortizrii n regimul de amortizare liniar: a) Determinarea amortizrii liniare n anii N, N+1, N+2. 125.000 x 20% = 25.000 pentru anul N 125.000 x 20% = 25.000 pentru anul N+1 125.000 x 20% = 25.000 pentru anul N+2 Se compar amortizarea liniar cu cea degresiv i se stabilesc diferenele pentru fiecare din cei trei ani: Anul N N+1 N+2 Amortizare degresiv 50.000 30.000 18.000 25.000 25.000 25.000 Amortizare liniar Diferene +25.000 +5.000 -7.000
Se observ diferene de cheltuieli cu amortizrile, n plus n primii ani dar 25.000 i 5.000, n minus cu 7.000 n anul trecut. Se fac nregistrri la nchiderea anului N+2. Pentru anul N i anul N + 1 prin trecerea la amortizarea degresiv cresc amortizrile cu 30.000 (25.000 + 5.000) cheltuieli ce nu mai pot afecta contul de rezultate din cele dou exerciii ncheiate, astfel c acestea vor fi nregistrate la contul de rezerve prin formula contabil: ____________________________________________________________ 30.000 "Amortizarea privind = "Rezerve" imobilizrile corporale" ____________________________________________________________ 30.000
Pentru anul N + 2 exerciiul n curs, - diferena n minus de 7.000 de amortizare se nregistreaz pe contul de cheltuieli curente de exploatare, afectnd rezultatele financiare ale exerciiului: ____________________________________________________________ 7.000 "Cheltuielile de exploa= "Amortizri 7.000 tare privind amortizrile privind imobilizi provizioanele" rile corporale" ____________________________________________________________ nregistrarea prin micarea contului de rezerve este practicat dac n fiecare an se pleac de la conturile fiecrei societi. O alt manier de a opera const n a pleca de la conturile consolidate din anul precedent i adugarea operaiunilor fiecrei societi. III. Operaiunile de consolidare propriu zise n urma retratrilor i ajustrilor prealabile. 1. 2. 3. 4. 5. Calculul procentajelor de interes Cumulul conturilor Eliminarea conturilor i operaiunilor reciproce Tratarea diferenei de prim consolidare Eliminarea titlurilor de participare
- 78 -
6. Determinarea rezervelor i rezultatului consolidrii i repartizarea acestora ntre societateamam i partea terilor (din afara grupului)
1. Calculul procentajelor de interes Dac procentajul de control juridic determinat n cadrul lucrrilor pregtitoare pentru a stabili lanul de control servete la delimitarea perimetrului de consolidare prin procentajele de interes se realizeaz calculele de consolidare. Procentajul de interes exprim partea deinut de ctre societatea-mam (SM), direct sau indirect, n fiecare societate consolidat. Pentru a determina procentajul de interes se face produsul procentajelor de deinere a societilor care intr n lanul de control. Dac exist mai multe lanuri, procentajele de interes se cumuleaz la nivelul societii plasate la vrful acestui lan. a) Cazul dependenei directe: Procentajul de interes al SM asupra lui B se calculeaz ca produs al celor dou procentaje de control juridic. 80 % x 60 % = 48 % b) Cazul dependenei indirecte: Procentajul de interes al SM n B se determin ca produs al procentajului de control juridic indirect asupra lui B la care se adaug procentajul de control juridic direct. (80% * 60%) + 15% = 48% + 15% = 63% c) Cazul dependenei indirecte n care intervin patru societi : S se determine procentajul de interes al SM n C. [(80% x 60%) + (40% x 10%) = 48% + 4% = 52% d) Cazul dependenei reciproce: Pentru determinarea procentului de interes n cazul dependenei reciproce se pot folosi mai multe metode cum sunt: - metoda algebric; - metoda progresiilor geometrice; - calculul matricial. 2. Cumulul conturilor Cumulurile se fac pe posturi de bilan i conturile de rezultat ale societilor integrate. Cumulul conturilor nu se efectueaz pentru societi puse n echivalen, pentru aceasta, de fapt, nu exist integrare a contului, n cele ale societii-mam, ci nlocuirea titlurilor de participare care figureaz la activul societiimam prin partea acesteia din urma, n situaia net (n activul net) al societii puse n echivalen. n cazul integrrii globale, conturile societilor integrate sunt luate pentru totalitatea valorilor. Capitalurile proprii i rezultatele luate n totalitatea lor, se vor mpri n interese ale societii-mam i interese minoritare n funcie de procentajele de interes prealabil calculate. n cazul integrrii proporionale conturile societilor integrate nu sunt cumulate dect n proporia procentajului de interese ale societiimam n societile consolidate. 3. Eliminarea conturilor i operaiunilor reciproce Conturile consolidate fiind reflectarea activitii i situaiei unei singure entiti economice se impune a se reine doar operaiile efectuate i rezultatele realizate din relaiile cu terii, respectiv cu persoanele strine de aceast entitate. Eliminarea operaiilor realizate ntre societile consolidate au ca obiect: la nivelul conturilor de bilan de a evita dublele nregistrri ntre societile integrate (exemplu : creanele i datoriile reciproce), la nivelul conturilor de rezultate, de a nu reine dect operaiile efectuate cu terii strini grupului (ca i consecin fiind eliminarea unei achiziii i a unei vnzri corespunztoare ntre societile integrate). Ca urmare operaiile i rezultatele ntre societile care intr n perimetrul de consolidare trebuie n consecin s fie eliminate. Se disting dou categorii de operaiuni ce trebuie eliminate:
- 79 -
- eliminrile care nu afecteaz capitalurile proprii consolidate (nainte de rezultat) i nici rezultatele consolidate; Aceste eliminri se opereaz pentru toate societile consolidate n afar de cele puse n echivalen. - eliminrile care afecteaz capitalurile proprii (nainte de rezultat) i rezultatul consolidat i care se opereaz la toate societile care intr n perimetrul de consolidare, inclusiv la cele puse n echivalen. Eliminri care nu afecteaz capitalurile proprii i rezultatul consolidat. A). Principiul eliminrii. Opereaz diferit n funcie de metoda de consolidare reinut pentru fiecare societate astfel: Aceste eliminri pot s priveasc fie bilanul (creane i datorii), fie contul de rezultate (cumprri i vnzri), fie angajamente n afara bilanului. a) Integrare global: eliminrile se fac 100%; b) Integrare proporional: operaiunile se fac n mod obinuit prin mprirea cotei de diminuare ntre societile membre, n proporia participrii lor. n acest caz suma operaiilor realizate de ctre fiecare cu societatea comun este egal cu suma consolidat prin integrare proporional, ceea ce permite eliminarea operaiilor reciproce. c) Punerea n echivalen : n acest caz operaiile nefiind consolidate, cnd se aplic aceasta metod nu se pune problema eliminrilor. B) Operaiile specifice: a) Cumprri i vnzri. Prestaiile obinute i furnizate cnd societile consolidate efectueaz ntre ele operaii comerciale ce se refer la mrfuri i prestaii, trebuie eliminate n totalitate. Exemplu: Societatea "A" furnizeaz o parte din materii prime necesare societii "B" din acelai grup. Cumprrile lui "B" au fost de 2.000.000 lei, din care 600.000 lei de la "A". Dup compararea sumelor contabilizate ntre "A" i "B" i ajustarea lor, dac este necesar, aceste tranzacii sunt eliminate la nivelul consolidrii. nregistrarea eliminrii acestor operaii la consolidare: - cumulul conturilor de rezultate; - eliminarea operaiilor reciproce (A i B). Cifra de afaceri consolidat este constituit de suma vnzrilor realizate de societile consolidate prin integrare, cu rezerva compensaiilor ce trebuie efectuate pentru ca aceast cifr de afaceri s reprezinte afacerile realizate cu terii strini grupului. Astfel, apare eliminare vnzrilor ntre societile grupului, aceast eliminare fiind efectuat 100%. Este recomandabil ca n anex, s fie mprit cifra de afaceri consolidat pe ramuri de activitate, pe zone geografice, mai puin n cazurile n care structura grupului i natura acestuia sunt de aa manier nct o astfel de informaie ar fi fr interes i fr nici o semnificaie. b) Creane i datorii. Cnd acestea sunt contractate ntre societile consolidate, ele trebuie eliminate, pentru a nu umfla n mod artificial bilanul consolidat. Prin creane i datorii trebuie s se neleag posturile clieni / furnizori; debitori / ali creditori; mprumuturi / credite; conturi curente. n cazul integrrii globale, creanele i datoriile reciproce sunt eliminate n totalitate. De exemplu societatea "A" este furnizorul, societatea "B" - client. c) Angajamente n afara bilanului. Intr n consolidare i conturile din afara bilanului, sau angajamentele extrapatrimoniale, astfel c cele referitoare la relaiile cu societile din grup urmeaz a fi eliminate. Suma total a angajamentelor acordate terilor de ctre grup, sau primite de ctre grup de la teri trebuie s fie publicat n msura n care aceast informaie este util aprecierii situaiei financiare a grupului. Vor fi deci eliminate: angajamentele ntre societile consolidate; angajamentele n afara bilanurilor individuale care sunt dublu nregistrate corespunztor contabilizrilor n bilan (exemplu : cauiuni pltite unei instituii financiare de ctre o societate a grupului drept garanie pentru un mprumut acordat unei alte societi din grup).
- 80 -
Eliminarea operaiilor reciproce care nu afecteaz rezultatul se efectueaz 100% i n cazul integrrii globale i al celei proporionale. Cnd este vorba de punere n echivalen, suma acestora va fi indicat n anex dac importana lor se justific. Eliminri care afecteaz capitalurile proprii i rezultatul consolidat. Principiul eliminrii este i n acest caz aplicat diferit, n funcie de metoda reinut pentru consolidare : a) Integrare global. Eliminrile sunt practicate 100% apoi repartizate. b) Integrare proporional. Eliminrile sunt limitate la procentajele de interes ale societii-mam ; c) Punerea n echivalen. Eliminrile se fac de asemenea la cota de procentaj de interese ale societii-mam. Totodat, impozitul pe profit trebuie sa fie corectat innd seama de incidena eliminrii rezultatelor interne. n acest scop calculul fiind fcut la nivelul fiecrei societi, de referina la cota de impozitare aferent societii prin modificarea rezultatului. Operaiunile la care se refer aceste eliminri afecteaz capitalurile proprii i rezultatul consolidat. Este vorba de acele operaiuni reciproce care au generat rezultate, care, n momentul consolidrii, nu sunt realizate n interiorul ansamblului constituit de societile consolidate. 1) Rezultatele interne asupra stocurilor. n msura n care vnzrile efectuate ntre societile consolidate sunt rezultatul unui pre de vnzare care include o marj de beneficiu, se elimin acel beneficiu inclus n stocuri. n principiu, n consolidare, cumprrile rmase n stoc la cumprtor trebuie reinute la preul lor de nregistrare. Aceasta presupune ca ele s poat fi izolate de alte achiziii, ceea ce nu este posibil ntotdeauna (cazul bunurilor fungibile), sau antreneaz o munc imens i delicat. Acest lucru mai presupune n acelai timp ca preul lor de nregistrare s fie cunoscut cu mare precizie. Profiturile interne asupra stocurilor sunt eliminate. Profiturile aferente stocurilor iniiale vor afecta rezervele, iar profiturile aferente stocurilor finale vor afecta mrimea stocurilor. Se poate face derogare de la eliminarea acestora, cnd se dovedete imposibil, sau cnd pentru anumite tranzacii interne care au fost realizate la tarife normale, corecia adus ar fi neglijabil cu privire la ansamblul rezultatului consolidat. Problema care se pune este de a elimina suma total a rezultatelor interne sau doar partea societiimame n acestea? n cazul integrrii globale, totalitatea profiturilor interne va fi eliminat i va fi mai apoi repartizat ntre partea societii-mame i partea minoritarilor, astfel:
dac profitul a fost realizat de ctre societatea-mam (sau societatea consolidant atunci cnd este cazul unei sub-consolidri la nivelul unui sub-grup) n legtur cu stocurile care acum sunt deinute de societile dependente, atunci nu exist interese minoritare; dac profitul a fost realizat de ctre o societate dependent la stocurile care acum sunt deinute de societatea-mam (sau societatea consolidant atunci cnd este cazul unei subconsolidri la nivelul unui sub-grup), atunci acesta va fi mprit ntre societatea consolidant (unde va diminua rezervele sau rezultatul) i interesele minoritare, proporional cu participaia n societatea consolidat. Exemplu: Societatea "A" produce un produs la costul unitar de 120 lei pe care l livreaz societii "B" din grup la preul de 140 lei. Profitul societii A pe unitate de produs este de 20 lei. La data nchiderii conturilor, societatea "B" deine 10 uniti din acest produs pe care le evalueaz la 10 x 140 = 1400 lei. n aceast valoare este cuprins profitul realizat de societatea "A" n urma vnzrii produsului ctre societatea "B". Acest profit care se ridic la 20 lei x 10 buc. = 200 lei trebuie s fie eliminat. Eliminarea profiturilor aferente stocurilor se contabilizeaz astfel: - Profiturile asupra stocurilor iniiale fiind realizate n cursul exerciiului anterior sunt eliminate debitnd contul "Rezerve de consolidare" prin creditul contului de rezultat "Stoc de deschidere" mrind rezultatul exerciiului.
- 81 -
____________________________________________________________ 20 "Rezerve consolidate" = Rezultat global" 20 ____________________________________________________________ - Profiturile asupra stocurilor finale sunt eliminate debitnd contul de rezultat "Stoc de nchidere" prin creditul contului de bilan "Stocuri" corespunztor, diminund rezultatul exerciiului. ____________________________________________________________ 20 "Rezultate consolidate" = "Stocuri" 20 ____________________________________________________________ n cazul pierderilor rezultate, cu ocazia vnzrilor interne de stocuri, principiul prudenei se opune eliminrii acestor pierderi ntruct acestea ar fi de natur sa duc la creterea rezultatelor globale. De fapt, suprimarea unei pierderi duce la constituirea unui profit fictiv cu aceeai sum. Eventualul provizion de depreciere a stocurilor interne constituit de ctre societatea cumprtoare, va fi eliminat n raport cu profitul asupra stocului eliminat de societatea vnztoare. 2) Plusvalorile asupra cesiunilor interne de imobilizri i de valori mobiliare de plasament. n principiu elementele de activ cu excepia cazurilor de reevaluare, sunt evaluate la costul lor de achiziie de al societilor din grup (costul istoric). n cazul cesiunilor interne, imobilizrile sunt reevaluate, cedarea lor se face la preurile curente. n consolidare, imobilizrile din patrimoniul societii care le-a preluat trebuie evaluate la prima valoare de intrare (valoare de origine), deci cea cu care ele au intrat n patrimoniul societii care le-a cedat. Plusvaloarea contabil rezultat din cesiunea de valori imobilizate ntre societile consolidate sunt eliminate n aceleai condiii ca i profiturile interne. Dificultile de aplicare determin ca unele grupuri s nu respecte aceast regul, elementele fiind integrate (cuprinse n consolidare) la valoarea lor contabil; Astfel de derogri nu sunt permise dect pentru situaiile n care incidena acestora este minim la nivelul rezultatului consolidat i vor fi necesare unele meniuni n anex. Exemplu: Fie dou societi din grup A i B, prima cesioneaz celei de a doua mijloace fixe la valoarea reevaluat de 750, valoarea de origine fiind de 600, fiind amortizate pe timp de 9 ani, acestea avnd o durat de funcionare de 20 ani. Societatea B va amortiza aceste bunuri pe o perioad de 11 ani. Plusvaloarea realizat ca urmare a acestei cesiuni interne (cei 220) va fi eliminat din conturile consolidate. Consecina evalurii imobilizrilor respective la valoarea de la prima intrare atrage dup sine i recalcularea amortizrii la societatea "B" lund ca baz de calcul acea valoare de inventar. n situaia cnd din aceste cesiuni interne de imobilizri rezult un minus de valoare, respectiv valoarea cu care imobilizarea a fost cedat e mai mic dect valoarea de intrare, minusurile rezultate nu se elimin. Acelai principiu, al prudenei, s-a aplicat i n cazul cesiunilor interne de stocuri. Mijloacele fixe existente acum la societatea B au valoarea de nregistrare de 750, iar amortizarea la intrare este zero. Iar, la societatea A exist un sold creditor al contului de rezultate cu suma de 420, reprezentnd plusvaloarea intern realizat din cesiunea acestor imobilizri. Vor fi efectuate urmtoarele eliminri i retratri ale conturilor: - eliminarea plusvalorii asupra imobilizrilor cedate ____________________________________________________________ 420 "Rezultat global" = "Mijloace fixe" 420 ____________________________________________________________ - reevaluarea imobilizrii la valoarea de origine Datorit faptului c a fost deja diminuat valoarea mijloacelor fixe cu 220 din cele 750, pentru a aduce imobilizarea la costul istoric de 600 va trebui s majorm valoarea acestora cu 70 : ____________________________________________________________ 270 "Mijloace fixe" = "Rezultat global" 270 ____________________________________________________________ - trebuie reajustat i amortizarea ca i cum nu s-ar fi ntmplat nimic ____________________________________________________________
- 82 -
270 "Rezultat global" = "Amortizarea mijloacelor fixe" 270 ____________________________________________________________ Ultimele dou nregistrri contabile ar putea fi rezumate ntr-una singur: ____________________________________________________________ 270 "Mijloace fixe" = "Amortizarea mijloacelor fixe" 270 ____________________________________________________________ Se ajunge i n consolidare la existena unor imobilizri cu valoarea de 600 n soldul contului de mijloace fixe, corectat cu un sold creditor al contului de amortizri de 270, deci n final aceeai valoare net ca i cea istoric, adic 330. La rezultatele nregistrate ntre cele dou societi cuprinse n consolidare a fost pltit i un impozit de (s presupunem 25%), or incidena acestuia trebuie eliminat, deoarece au fost efectuate retratri care au dus la diminuarea rezultatului la A, respectiv majorarea rezultatului n consolidare i aferent relaiei cu societatea B, deci pentru sumele aferente impozitului, vor fi efectuate n continuare retratri de impozit. Amortizarea anual istoric este de 600/20, adic de 30. Dac operaiile de consolidare sunt efectuate dup o perioad de un an de la data tranzaciei, atunci societatea B ar fi avut nregistrat i amortizarea anual de 750/11, adic aproximativ 68, deci cu 38 mai mult dect amortismentul iniial. Retratarea cestui amortisment ar fi atras dup sine acea majorare a rezultatului aferent relaiei cu societatea B. Pentru ambele retratri va avea loc o corecie de impozit astfel: ____________________________________________________________ % = "Rezultat A" (25% x 420) (25%) x (420 38) "Impozit amnat - activ" (25% x 38) "Rezultat B" ____________________________________________________________ 3) Provizioanele pentru deprecierea mprumuturilor date sau a creanelor interne i a titlurilor de participare consolidate sunt eliminate n cazul operaiunilor de consolidare, valorile respective fiind afectate astfel: - asupra rezervelor pentru cheltuielile anterioare exerciiului de consolidare; - asupra rezultatelor pentru cele aferente exerciiului de consolidare. Exemplu: Eliminarea unui provizion de depreciere de 860 referitor la o filial deinut n proporie de 80%. Provizionul a fost constituit pentru suma de 60 n cursul exerciiului curent, iar pentru suma de 800 de-a lungul exerciiilor trecute. ____________________________________________________________ 860 "Provizioane pentru deprecierea titlurilor" = % "Rezultat" 60 "Rezerve" 800 ____________________________________________________________ n urma acestei operaiuni se va efectua partajarea rezervelor i rezultatului ntre partea societii consolidante i partea minoritarilor, procedndu-se i la corecia legat de incidena fiscalitii, respectiv nregistrarea unui impozit amnat Pasiv, aferent majorrii de rezultat. 4) Dividendele distribuite n interiorul perimetrului de consolidat. Dividendele pe care o societate le primete de la o alt societate din perimetrul de consolidare provenind din beneficiile exerciiului precedent sunt deja cuprinse n rezultatul consolidat al acelui exerciiu. Pe de alt parte fiind vorba de o operaie intern, acestea au rmas n entitatea ce formeaz perimetrul de consolidare pentru care ele constituie un element al capitalurilor proprii. n consecin dividendele interne sunt eliminate din rezultat i trecerea lor la rezerve. Exemplu: Eliminarea unui dividend de 100 primit de la o filial deinut 70% (integrare global).
- 83 -
____________________________________________________________ 100 "Rezultat" = "Rezerve" sau "Venituri financiare" ____________________________________________________________ 100
n ceea ce privesc dividendele provenind din beneficiile asupra exerciiilor anterioare intrrii n consolidare, aa cum s-a mai precizat pn acum, acestea vor diminua rezervele sau rezultatul n coresponden cu diminuarea costului de achiziie al titlurilor de participare. 5) Provizioanele reglementate n consolidare, aceste provizioane trebuie eliminate, deoarece nsi natura lor este de a fi derogatorii de la regulile contabile de evaluare, dup eliminare ele fiind trecute la rezultat sau rezerve dup caz. Aceste majorri ale rezervelor i rezultatului vor suporta n continuare corecii privitor la impozitele amnate, respectiv incidena fiscal a modificrilor survenite. 6) Subveniile de investiii Tratamentul contabil al acestora difer n funcie de ar: - ca i o constatare a mbogirii, provenind din nregistrarea sa ca venit excepional, sau etalarea acestei mbogiri n timp prin nscrierea n capitaluri proprii (n contul 131) i mai apoi raportarea ealonat asupra rezultatelor pe mai muli ani (Europa Continental). - ca i un credit amnat n pasiv situat undeva ntre capitaluri proprii i datoriile pe termen lung (USA). - ca i o reducere a costului imobilizrii (M. Britanie, Norma F.A.S.20). Se pare c soluia cea mai adecvat, n consolidare, este de nregistrare ntr-un cont de regularizare de Pasiv dup eliminarea lor (ca i pentru provizioane reglementate). 7) Titluri corespunznd participaiilor reciproce sau circulare. Titlurile societii-mam deinute de societatea dependent trebuie s fie eliminate din bilanul consolidat. Aceasta datorit faptului c titlurile respective formeaz un activ fictiv prin dubla ntrebuinare a titlurilor respective. Aceast eliminare se face prin debitarea contului de capital al societii-mam pentru valoarea nominal a titlurilor i a contului de rezerve pentru surplus, respectiv, dintre valoarea de circulaie a titlurilor i valoarea nominal a acestora. ____________________________________________________________ % = Titluri de participare Capital (valoarea nominal) Rezerve (pentru surplus) ____________________________________________________________
3.3.6. Tratarea diferenei de prim de consolidare Am artat pn acum cum consolidarea const n substituirea valorii contabile a titlurilor care figureaz n activul societii-mame, dup eventuale retratri, cu fraciunile capitalurilor proprii ale societilor consolidate, reprezentate de aceste titluri. n exemplele care au servit spre ilustrarea a celor trei metode de consolidare, societatea consolidant fie a creat ea societatea consolidat, fie a participat la crearea societii consolidate, (deci, costul su de achiziie era egal cu partea sa n capitalurile proprii limitate la capitalul social). ns, odat cu preluarea controlului prin achiziia de participaii n societi care funcioneaz deja, costul de achiziie difer, n general, de partea societii-mame n capitalurile proprii ale societii deinute (Capital+Rezerve+Rezultat) care apar n bilanul ntocmit la data achiziiei al societii deinute. Noiunea i coninutul diferenei de prim consolidare Aceast diferen, care poate aprea, poart denumirea de Diferen de prim consolidare sau Supravaloare. Ea poate fi explicat prin diferena care exist la data intrrii n grup (sau n perimetrul de consolidare) a unei filiale sau participaii, ntre costul de achiziie al acestei filiale pentru societate-mam i
- 84 -
cota-parte corespunztoare societii-mame n capitalurile-proprii ale acestei filiale (procentul de interes al societii consolidante n societatea consolidat). Aceast diferen reprezint partea societii-mame n rezervele acumulate de filial pn la intrarea sa n perimetrul de consolidare i parte din rezultatul exerciiului pn n momentul achiziiei. n cazurile n care societatea-mam i creeaz ea o filial, atunci costul de achiziie a titlurilor este egal cu procentul deinerii de capital n filial. Cnd societatea-mam achiziioneaz o filial deja creat, costul de achiziie a titlurilor poate fi diferit de procentul deinerii de capital n filial Exemplu: n cursul exerciiului 1, societatea-mam achiziioneaz 60% din capitalul societii Filiale pentru preul de 400.000. Bilanul societii filiale la aceast dat prezenta un total al capitalurilor proprii de 600.000. Partea societii-mame este de 60%, deci (60% x 600.000 = 360.000). Filiala nu a distribuit dividende n cursul exerciiului 1, iar capitalurile sale la sfritul exerciiului 1 vor fi de 660.000, la cele 600.000 mai adugndu-se rezultatul exerciiului curent de 60.000. La ntocmirea bilanului consolidat la sfritul exerciiului 1, substituirea precedent, cum am artat mai sus, ar face s se cread c valoarea participaiei s-a diminuat cu 4.000. Suma titlurilor Filialei care figureaz n bilan (costul lor de achiziie) - Partea societii-mam n capitalurile proprii 396.000 ale filialei la sfritul exerciiului 1. (660.000 x 60%) Diferen: 400.000
-4.000
Am fi tentai s apreciem diminuarea valorii titlurilor de participare cu 4.000, ns lucrurile s-au petrecut cu totul altfel: Substituirea: 396.000 - 400.000 = -4.000
Realitatea prezint lucrurile astfel: Partea societii-mam n capitalurile proprii ale filialei la data achiziiei titlurilor (600.000 x 60%) Partea societii-mame n capitalurile proprii ale filialei la data consolidrii (sfritul exerciiului 1) (660.000 x 60%) Majorare: (396.000-360.000) 360.000
396.000
+36.000
Aceast majorare corespunde prii societi-mame n beneficiile realizate de societatea filial de la intrarea sa n grup. (660.000 600.000) x 60% = +36.000 Pentru ca aceast variaie a capitalurilor proprii ale filialei s poat aprea n bilanul consolidat, (artnd variaia de capitaluri proprii de la data intrrii de grup pn la momentul consolidrii), este important ca pentru prima consolidare a filialei s fie reinut costul de achiziie suportat de grup. n acest mod, partea societii-mame n filial va putea fi integrat la valoarea sa real. La achiziie: partea societii-mame n capitalurile 360.000 proprii ale filialei diferen de prim consolidare (complement) 40.000 Total (cost de achiziie): 400.000
- 85 -
n bilanul consolidat (la sfritul exerciiului 1) partea societii-mame n capitalurile proprii ale filialei - diferen de prim consolidare [(Total: cost de achiziie (400.000) + plus valoarea (36.000)] 396.000 40.000 436.000
Deci, atunci cnd o societate intr ntr-un grup, ea este consolidat la costul de achiziie a titlurilor de participaie de ctre societatea consolidant. Acest cost este constituit din: 1) - partea societii consolidante (participante) n capitalurile proprii ale societii consolidate. 2) - diferena de prim consolidare (goodwill sau supravaloare). n definirea consolidrii, partea de capitaluri proprii ale societii emitente care corespunde titlurilor deinute de societatea consolidant nu este aceeai cu situaia contabil. Bilanurile care trebuie consolidate vor trebui corectate pentru a putea ine cont de diferena de prim consolidare existent la intrarea filialei n grup. De altfel, aceast diferen este determinat dup retratrile efectuate pentru omogenizarea metodelor de evaluare ale noii filiale cu celelalte existente n grup. Schematic: partea societii-mame n capitalurile 360.000 proprii ale filialei (la data achiziiei) - diferena de prim consolidare 40.000 Valoarea titlurilor filialei odat cu preluarea 400.000 controlului (costul lor de achiziie)
beneficiile acumulate de societatea-mam n filial de la preluarea controlului Valoarea titlurilor consolidate ale filialei (la sfritul exerciiului) Analiza diferenei de prim consolidare
36.000 436.000
Analiza acestei diferene este relativ simpl atunci cnd societatea-mam procedeaz nc de la naterea grupului la o prim consolidare a fiecrei noi societi de grup odat cu intrarea sa n perimetrul acestuia. Nu se ntmpl ns la fel pentru cazul n care grupul exist de mai muli ani i abia la un moment dat procedeaz la prima sa consolidare. Aceast diferen cuprinde, pe de o parte, reestimarea a diferite elemente ale bilanului societii, i pe de alt parte, un sold neafectabil n bilan (pozitiv sau negativ). Elementele ce constituie diferena de prim consolidare sunt : a) - diferena atribuibil unor elemente identificate n bilan (corecii de valoare n plus sau n minus aduse anumitor elemente din bilanul societii consolidate), b) - soldul neafectat (un element n afara bilanului societii consolidate: prima de achiziie a titlurilor de participare sau abatere de rentabilitate slab sau negociere favorabil).
a) Diferena atribuibil elementelor identificabile din bilan Preul de achiziie al titlurilor ine cont de valoarea elementelor din bilan la data operaiei, valoare ce poate fi diferit de sumele din bilan. Aceast valoare rezult:
- 86 -
din nsi actul de preluare a controlului (societatea consolidant accept s plteasc o sum suplimentar cu titlu de valoare latent la filial). Capitalurile proprii ale filialei sunt reestimate. din documente de evaluare ntocmite cu ocazia studiului afacerii prealabil achiziiei, din estimrile serviciului de consolidare a societii-mame.
b) Soldul neafectat Acesta nu poate fi explicat prin reestimri identificabile unor elemente de bilan, i poate s aib urmtoarele sensuri: 1) pozitiv, i reprezentnd prima pltit pentru achiziionarea titlurilor i corespunde complementului de pre pltit sub forma unui element necorporal. Acest pre a fost pltit pentru: - a se ine cont de anumite elemente ce nu sunt reinute n bilan (mai ales fondul comercial i fondul de industrie specific care sunt create de ntreprindere); - a se ine cont de o excelent rentabilitate viitoare; - a se obine controlul societii. 2) negativ, i reprezentnd un element de negociere, provenind dintr-o abatere de valoare pentru o rentabilitate sczut sau pur i simplu o bun negociere. ntr-o alt accepiune, elementele ce constituie diferena de prim consolidare pot fi tratate ca operaiuni de preconsolidare la nivelul bilanurilor individuale ale filialelor, unde acestea sunt considerate corecii de valoare, iar la societate-mam sold neafectat, dar acestea pot fi luate n considerare i n momentul consolidrii propriu-zise la bilanul reestimat al filialei. n acest caz, vor fi introduse coreciile privind interesele minoritarilor i va fi delimitat soldul neafectat al societii-mame. Se consolideaz, n general, bilanurile ntocmite n costuri istorice (n bilanurile individuale nemainregistrnd buna sau proasta afacere realizat prin cumprare) i oricum, acest sold este mai mult sau mai puin contestat. De asemenea, prin pruden acest sold este neglijat: prima de achiziie fiind prezumat ca egal cu diferena ntre costul de achiziie i coreciile de valoare ale elementelor de bilan. Tratarea diferenei de prim consolidare Cele dou elemente ale diferenei de prim consolidare se analizeaz dup cum urmeaz: - coreciile de valoare care sunt constituite de diferena ntre valoarea pentru grup a elementelor n cauz (costul de achiziie al societii consolidante) i valoarea lor net contabil. Aceste corecii privesc n general activul (plus-valorile asupra terenurilor i altor imobilizri n caz de subevaluri contabile, minusvalori n cazul unor supraevaluri contabile) i eventual pasivul (supraevaluarea provizioanelor, provizioanele fiscale prezentnd caracter de rezerve). - prima de achiziie a titlurilor de participaie, care este constituit din: Pe de o parte din elemente necorporale care nu sunt evaluate n bilanul societii consolidate (fond de comer, clientel, rentabilitate, brevete), Pe de alt parte, de preul pltit de societatea cumprtoare n contrapartida avantajelor care i le procur preluarea controlului societii (eliminarea unei societi concurente, asigurarea unei aprovizionri sau a unui debueu, mbuntirea condiiilor de producie, expansiunea ctre exterior). Cnd coreciile de valoare i prima de achiziie nu pot fi mprite, ansamblul va fi considerat ca i constituind o diferen de achiziie prezentat pe un rnd special printre valorile imobilizate. Vom distinge: 1) Diferena de prim consolidare la data prelurii controlului societii 2) Actualizarea sa ulterioar la data fiecrui bilan consolidat. 1. Diferena de prim consolidare la data prelurii controlului
Aceasta este n funcie de suma capitalurilor proprii la acea dat.
- 87 -
Dac bilanul noii filiale nu a fost ncheiat, vor putea fi luate n considerare: - fie o situaie provizorie, - fie ultimul bilan corectat cu rezultatul realizat dup data prelurii controlului, innd seama dac cumva au loc i anumite distribuiri de dividende efectuate n cursul acestei perioade. Diferena de prim consolidare este mprit ntre componentele sale: a) corecturi aduse unor elemente identificabile n bilan, (acestea sunt afectate acestor elemente n totalitate); Din acestea societatea-mam nu i-a achiziionat dect partea sa, cealalt parte fiind aferent intereselor minoritare. b) soldul neafectat (pozitiv) este cuprins n activ printre imobilizri la un post specific Prime de achiziie a titlurilor sau supravaloare. c) Soldul neafectat (negativ) este asimilat unui provizion pentru riscuri. Dac n unele situaii, nu este posibil aceast mprire, atunci se admite ca diferena de prim consolidare s fie tratat n totalitate ca sold neafectat. n situaiile n care preluarea participaiilor se opereaz pe parcursul mai multor etape succesive, societatea filial va fi considerat ca intrnd n perimetrul de consolidare: - cu ocazia achiziiei primului lot de titluri; dac achiziia a fost efectuat n scopul prelurii controlului. (suma capitalurilor proprii i diferena de prim consolidare sunt determinate definitiv la aceast dat). - cu ocazia achiziiei unui alt lot de titluri care asigur controlul societii, n celelalte situaii. Cnd preluarea participaiilor s-a realizat prin achiziii succesive, la dat ala care societatea intrnd n grup, este consolidat pentru prima dat, partea capitalurilor proprii corespunztoare intereselor societii consolidante cuprinde printre rezerve, partea corespunztoare titlurilor deinute de ctre aceasta din urm anterior consolidrii. <este recomandabil, n msura posibilului s fie reconstituit istoricul pentru a determina aceste rezerve consolidate prin extragerea diferenei de prim consolidare, ns nu este posibil totdeauna, deoarece unele elemente lipsesc. 2. Actualizarea la nchiderea fiecrui exerciiu Pentru fiecare exerciiu, eliminarea titlurilor se bazeaz pe situaia de la data prelurii controlului: 1) partea corespunztoare titlurilor achiziionate la nivelul capitalurilor proprii 2) diferena de prim consolidare partajat dac este posibil n reestimri i sold neafectat. Aceste dou elemente rmn neschimbate. ns e bine s se in cont de: - modificrile ulterioare de valoare ale elementelor diferenei pentru consolidare; - cesiunea unor elemente (ctre alte societi consolidate i teri); - incidena variaiilor n procentul de interes al societii-mame; - eventuala reevaluare a filialei sau societii-mame. n explicaiile noastre ne vom limita doar la primul caz, fiind cel mai curent i avnd inciden asupra tuturor bilanurilor consolidate. a) Deprecierea reestimrii imobilizrilor se adaug deprecierii costului lor; de aici apare un complement de amortizare sau provizion de depreciere - pentru imobilizrile neamortizabile. Aceasta are inciden asupra rezultatului ( i a rezervelor) i nu asupra diferenei de prim consolidare. b) Prima de achiziie a titlurilor de participare se amortizeaz. Directivele europene prevd tratamentul su n mod similar cu cel al fondului de comer i anume de amortizare n maxim 5 ani, putndu-se apela i la o durat superioar ns care s nu depeasc o durat rezonabil (20 ani). c) Diferen de achiziie ulterioar primei consolidri va fi amortizat n aceleai condiii ca i prima de achiziie. Cazuri particulare privind diferena pentru consolidare a unui grup
- 88 -
Dac pentru grupurile nou formate consolidarea poate fi realizat nc de la crearea lor, nu se ntmpl la fel i pentru grupurile vechi. Obinerea unui bilan, consolidat identic, oricare ar fi data consolidrii iniiale, ar implica, pentru aceste grupuri s-i poat restabili situaiile aa cum erau ele la formarea grupurilor i s in seama de modificrile de structur intervenite ulterior. n principiu, diferena de prim consolidare ar trebui s fie repartizat n: - o diferen de prim consolidare a societilor ntocmit dup modalitile expuse mai sus, mprit n funcie de natura elementelor de patrimoniu la care se refer i innd cont eventual, de deprecierea lor la data primului bilan consolidat; - partea de rezerve ale societilor grupului acumulat de 3.3.7. Eliminarea titlurilor de participare Titlurile de participare sunt nregistrate n bilanul societii consolidante la costul lor de achiziie, cu rezerva unei eventuale constituiri a unui provizion pentru depreciere. ns la nivelul consolidrii, costul de achiziie este diferit dac a avut loc o distribuire de dividende naintea prelurii participaiei (deci n cursul anului sau exerciiilor precedente). Se va examina, deci, tratarea: - provizionului pentru deprecierea titlurilor de participare; - dividendele primite care se refer la exerciiile care au precedat preluarea participaiei; - costului de achiziie a titlurilor. a) Eliminarea provizioanelor pentru deprecierea titlurilor de participare Provizioanele care au fost ntocmite n acest scop nu au raiunea de a mai fi pstrate la nivelul bilanului consolidat, deoarece prin consolidare se va putea prezenta valoarea real a titlurilor de participare, respectiv ceea ce reprezint acestea pentru societatea-mam ca i conductoare a grupului. Exemplu: Titlurile deinute ntr-o societate integrat global, care a realizat afaceri nerentabile, vor fi provizionate pentru suma de 2.800 n bilan la data consolidrii, din aceast sum 350 reprezint depreciere a exerciiului curent, iar 2.450 reprezint deprecierea exerciiilor trecute. Eliminarea va fi nregistrat astfel: ____________________________________________________________ 2.800 Provizioane pentru deprecierea = % titlurilor de participare Rezerve 2.450 Rezultat ____________________________________________________________
400
b) Tratarea dividendelor primite referitoare la exerciiile precedente prelurii participaiei: Aceste dividende sunt cuprinse n rezultatul din conturile anuale ale societii consolidante la venituri financiare. Referitor la exerciiile precedente intrrii societii n perimetrul de consolidare, acestea vor trebui eliminate din beneficiul consolidat. Ele vor fi considerate ca i constituind o diminuare a costului de achiziie a titlurilor, i o diminuare a rezultatului sau rezervelor deoarece nu sunt corespunztoare activitii de la intrarea n grup ci privesc o perioad trecut.
Exemplu: Dividendele anului n primite n anul n+1, an n care societatea intr n grup sunt n sum de 1.200. n anul n care au fost primite dividendele, n+1, se va nregistra urmtoarea operaie: ____________________________________________________________ 1.200 Rezultat = Titluri de participare 1.200 ____________________________________________________________ Iar, pentru cazul n care vor fi primite aceste dividende aferente perioadei dinaintea achiziiei titlurilor, ns n exerciiile urmtoare :
- 89 -
____________________________________________________________ 1.200 Rezerve = Titluri de participare ____________________________________________________________ 1.200
c) Eliminarea costului de achiziie a titlurilor Aa cum am vzut pn cum, pentru fiecare consolidare, costul de achiziie al titlurilor, este nlocuit n cazul integrrii globale cu partea societii consolidante n mrimea capitalurilor proprii ale societii integrate, la data prelurii participaiei majorat cu diferena de prim consolidare i innd cont de eventuala depreciere a acesteia. Exemplu: n cursul exerciiului 1, societatea-mam achiziioneaz 60% din capitalul societii Filiale pentru preul de 400.000. Bilanul societii filiale la aceast dat prezenta un total al capitalurilor proprii de 600.000. Partea societii-mame este de 60%, deci (60% x 600.000 = 360.000). Filiala nu a distribuit dividende n cursul exerciiului 1, iar capitalurile sale la sfritul exerciiului 1 vor fi de 660.000, la cele 600.000 mai adugndu-se rezultatul exerciiului curent de 60.000. Capitalurile proprii ale lui F au fost de: - capital social 350.000, - rezerve 250.000. Diferena de achiziie a fost de 40.000, adic diferena dintre costul de achiziie (400.000) i partea societii-mame n capitalurile proprii ale societii integrate (360.000). 1. n exerciiul 1, societatea F a realizat un beneficiu de 60.000. nregistrrile de eliminare n consolidare, la sfritul exerciiului 1 vor fi: ____________________________________________________________ % = % 350.000 Capital social Titluri de participare 400.000 250.000 Rezerve Interese minoritare 240.000 40.000 Diferena de achiziie (600.000 x 40%) ____________________________________________________________ 2. n exerciiul 1, societatea F a distribuit dividende de 40.000 referitoare la exerciiile precedente (dividendele primite de societatea-mam SM au fost de 24.000, adic (60% x 40.000). Eliminarea dividendelor lui F primite de ctre SM: ____________________________________________________________ 24.000 Rezultat = Titluri de participare 24.000 (Venituri financiare) ____________________________________________________________ Eliminarea costului de achiziie al filialei F de ctre SM: ____________________________________________________________ % = % 350.000 Capital social Titluri de participare 376.000 (400.000 24.000) 210.000 Rezerve Interese minoritare 224.000 (250.000 40.000) (350.000+210.000) x 40% 40.000 Diferena de achiziie ____________________________________________________________ Aceste dou nregistrri ar fi putut fi regrupate astfel ntr-o singur nregistrare contabil: ____________________________________________________________ % = % 24.000 Rezultat Titluri de participare 400.000 350.000 Capital social Interese minoritare 224.000
- 90 -
210.000 Rezerve (350.000+210.000) x 40% (250.000 40.000) 40.000 Diferena de achiziie ____________________________________________________________
3.3.8. Determinarea rezervelor consolidate i a rezultatului consolidat Integrarea global a activelor i datoriilor unei societi are drept consecin integrarea totalitii capitalurilor sale proprii, repartizate ntre posturile: Rezerve i Rezultat, care trebuie dup aceasta s fie mprite ntre partea societii-mame i partea aferent acionarilor teri (minoritari), parte denumit Interese minoritare. Aceste interese minoritare, regrupate ntr-un singur post n bilanul consolidat, cuprind: A) partea terilor n capitalul social al societii la data intrrii sale n grup; B) partea terilor n rezervele acumulate de ctre societate din momentul n care face parte din grup; C) partea terilor n rezultatul exerciiului societii. n consolidare, termenul de Rezerve este neles ntr-un sens larg. Rezervele consolidate sunt constituite de ansamblul format din: primele de emisiune, rezervele propriu-zise, rezultatul negativ reportat, provizioanele reglementate. A) Interesele minoritare n capitalul social la data intrrii societii n grup Aceste interese apar odat cu eliminarea costului de achiziie a titlurilor de ctre grup. B) Interesele minoritare n rezerve Cnd se procedeaz la integrarea global, dup operaiile de consolidare, postul Rezerve cuprinde ansamblul rezervelor societilor integrate. Apoi se face repartiia pentru fiecare societate ntre: - partea societii-mame, care constituie adevratele Rezerve consolidate; - partea terilor, care constituie unul din elementele de Interese minoritare. Exemplu: Fie o filial F a crei societate-mam deine 80% din aciuni. Total Filiala (F) Rezerve n bilanul individual al societii F Eliminarea profitului lui F n stocul de deschidere al lui SM 400 -20 380 Parte Societate-mam (SM) 360 18 342 Parte Teri (Minoritari) 40 -2 38
nregistrarea contabil de repartizare a acestor rezerve (soldul contului Rezerve) : ____________________________________________________________ 380 Rezerve = % Rezerve consolidate 342 Interese minoritare 38 ____________________________________________________________ C) Interese minoritare n rezultat Cnd se procedeaz la integrarea global, dup operaiile de consolidare, postul Rezultat este constituit de diferena ntre totalitatea veniturilor (i a profiturilor) i totalitatea cheltuielilor (i a pierderilor) societilor integrate, cu meniunea de a fi fost eliminate n prealabil operaiile ntre societile grupului. Se va face apoi repartiia rezultatului pentru fiecare societate ntre : - partea societii-mame, care constituie adevratul Rezultat consolidat; - partea terilor, care constituie unul din elementele de Interese minoritare.
- 91 -
Exemplu:
Fie o filial F a crei societate-mam deine 80% din aciuni.

Total Filiala (F) Profitul n bilanul individual al societii F Eliminarea profitului lui F n stocul de deschidere al lui SM Eliminarea profitului lui F n stocul de nchidere al lui SM 70 +20 -25 65 Parte Societate-mam (SM) 56 +16 -20 34252 Parte Teri (Minoritari) 14 +4 -5 13
nregistrarea contabil de repartizare a acestui profit (soldul contului Rezultat): ____________________________________________________________ 65 Rezultat = % Rezultat consolidat 52 Interese minoritare 13 ____________________________________________________________
CAP. IV. DOCUMENTELE DE SINTEZ CONSOLIDATE 4.1. Prezentarea documentelor de sintez consolidate Documentele de sintez consolidate vizeaz prezena situaiei financiare i a rezultatelor unui ansamblu de societi ca i cum aceasta nu ar forma dect o singur societate compus i ea la rndul su din diferite departamente, diviziuni sau sucursale12. Pe fondul reglementrilor generale, n practic, prezentarea coninutului conturilor consolidate poate fi realizat de la o prezentare sintetizat i mai concentrat pn la o prezentare foarte analitic. Conturile consolidate cuprind: - bilanul consolidat; - contul de rezultat consolidat; - anexa la bilanul consolidat; - tabloul de finanare consolidat (facultativ); - tabloul variaiei capitalurilor proprii consolidate; - raportul de gestiune al conturilor consolidate. Obligaia de a elabora conturi consolidate revine unei societi, indiferent de forma de proprietate, din momentul n care exercit, direct sau indirect, un control exclusiv, un control sau o influen semnificativ asupra uneia sau mai multor societi. Data intrrii unei societi n perimetrul de consolidare este: a) data achiziiei titlurilor, sau b) data prelurii controlului sau a influenei semnificative, dac achiziia a avut loc n mai multe etape, sau c) data prevzut n contract, dac acesta prevede transferul controlului la o dat diferit de cea a transferului titlurilor. n general, coninutul conturilor consolidate i formalizarea informaiilor sunt asemntoare cu cea a informaiilor de sintez ale societilor individuale conturile anuale individuale care mai sunt numite i conturi sociale (bilan, cont de rezultate i anex).
12
Raffegeau J., Dufils P., Cobre J. Les comptes consolides etude methodologiques et analyse comparee des normes francaises, communautaires, internationales et etrangeres, Ediia Francis Le febre, Paris, 1984
- 92 -
Diferenierile apar la posturile din bilan, caracteristice grupului i procesului de consolidare, precum i la nivelul unor informaii specifice prezentate n anexa la bilanul consolidat. Prin similitudine cu principiile stabilite cu ocazia ntocmirii bilanurilor individuale anuale, i n cazul bilanului consolidat, prezentarea la sfritul fiecrui exerciiu va fi realizat n aceeai msur i aplicnd aceleai metode de evaluare. Modificrile care au loc n legtur cu perimetrul de consolidare trebuie s fac obiectul unor explicaii detaliate n anex. Este util ca documentele de sintez ale conturilor consolidate s prezinte n paralel pentru toate posturile de bilan i sumele consolidate privitor la sfritul exerciiului de consolidare precum i la sfritul exerciiului precedent. Conturile consolidate cuprind bilanul consolidat, contul de profit i pierderi consolidat, precum i notele la acestea. Ele vor fi elaborate n mod clar i n conformitate cu prevederile prezentelor norme. Conturile consolidate trebuie s furnizeze o imagine fidel i corect a activelor, datoriilor, poziiei financiare, profitului sau pierderii aferente societilor incluse n consolidare, luate ca un tot unitar. Ele trebuie s precizeze politicile contabile adoptate n procesul de determinare a sumelor corespunztoare posturilor din bilan i a profitului sau pierderii grupului. n cazul n care aplicarea prevederilor acestor norme de aplicare a OMF 1752/2005, referitoare la elementele care trebuie incluse n conturile consolidate, inclusiv n notele la aceste conturi, nu este suficient pentru a furniza o imagine fidel i corect, n conturile consolidate trebuie furnizate informaiile suplimentare necesare. Dac, n cazuri excepionale, aplicarea uneia dintre prevederile la care se face referire anterior nu corespunde cerinei de furnizare a unei imagini fidele i corecte, se va face abatere de la aceste prevederi att ct este necesar n vederea furnizrii unei imagini fidele i corecte. Printr-o not la conturile consolidate se vor da detalii cu privire la neaplicarea respectivei prevederi, la motivele pentru care nu se aplic, precum i la efectele acesteia asupra activelor, datoriilor, poziiei financiare i profitului sau pierderii. Valorile care, n contextul special al oricrei prevederi a prezentelor norme, nu sunt semnificative pot fi ignorate n scopul respectivei prevederi. n formatul conturilor consolidate este necesar s fie realizate urmtoarele ajustri eseniale referitoare la valorile aferente aciunilor din filialele incluse n consolidare, titluri deinute de sau n numele unor persoane, altele dect societatea-mam i filialele sale: a) adugarea unui post n bilan, dup Capital i rezerve, denumit Participaii minoritare, care va evidenia activele nete aferente minoritarilor. Interesele minoritare n activele nete constau din partea corespunztoare acestora la data achiziiei i partea minoritii din micrile activelor nete de la data achiziiei; b) evidenierea n bilan a Rezultatului aferent participaiilor minoritare, distinct de Rezultatul grupului; c) adugarea unui element n cadrul contului de profit i pierderi, dup Rezultatul ansamblului consolidat, denumit Rezultat aferent participaiilor minoritare, care va evidenia rezultatul aferent minoritarilor. Participaiile care asigur exercitarea unei influene semnificative trebuie reflectate n bilan ca un element separat, denumit Titluri puse n echivalen. Partea din profitul sau din pierderea ntreprinderilor asociate, aferent unor astfel de participaii, trebuie reflectat n contul de profit i pierderi ca un element distinct, denumit Rezultatul ntreprinderilor asociate, dup Rezultatul societilor integrate. Bilanul consolidat i contul de profit i pierderi consolidat trebuie s cuprind toate informaiile reflectate de situaiile financiare anuale ale societilor incluse n procesul de consolidare. Conturile consolidate trebuie elaborate la aceeai dat cu cea a conturilor anuale ale societiimam. Dac exerciiul financiar al unei societi de consolidat nu se ncheie la aceeai dat cu cea a exerciiului financiar al societii-mam, conturile consolidate vor fi elaborate pe baza: a) conturilor societii de consolidat pentru exerciiul su financiar anterior, ncheiat naintea exerciiului financiar al societii-mam, cu condiia s nu existe o diferen mai mare de 3 luni ntre cele dou date de nchidere i s se ia n considerare operaiunile semnificative aprute ntre cele dou date, sau b) conturile interimare elaborate de societatea de consolidat la data de nchidere a bilanului consolidat, atunci cnd ntre cele dou date de nchidere exist o diferen mai mare de 3 luni. Toate diferenele existente ntre normele contabile utilizate pentru situaiile financiare anuale ale societii-mam, aferente unui exerciiu financiar, i conturile consolidate vor fi prezentate ntr-o not la conturile consolidate, mpreun cu motivele existenei respectivei diferene.
- 93 -
Dac o societate din grup a procedat la reevaluri reflectate n conturile sale individuale, fie se elimin aceste reevaluri din conturile consolidate, fie se efectueaz reevaluarea pentru ansamblul grupului. n acest caz reevaluarea trebuie efectuat dup metode uniforme. n caz de reevaluare a ansamblului societilor consolidate, cheltuielile cu amortizarea i rezultatul eventualelor cesiuni de active se determin pe baza valorilor reevaluate. n notele la conturile consolidate se prezint informaii despre metodele de reevaluare, diferena rezultat, influena asupra fondului comercial, cheltuieli cu amortizarea i provizioanelor aferente bunurilor reevaluate. n cazul n care activele i datoriile ce vor fi incluse n conturile consolidate au fost evaluate sau determinate de ctre societi n concordan cu norme contabile diferite de cele utilizate pentru conturile consolidate, valorile sau sumele respective trebuie ajustate astfel nct s corespund normelor utilizate pentru conturile consolidate. n cazurile excepionale n care administratorii societii-mam consider c exist motive pentru neutilizarea procedurii de mai sus, ei pot aciona n consecin, dar trebuie s prezinte ntr-o not la conturile consolidate particularitile unei astfel de aciuni, motivul i efectele induse. Nu este necesar s se realizeze respectivele ajustri n cazul n care acestea nu sunt semnificative pentru furnizarea unei imagini fidele i corecte. n elaborarea bilanului consolidat i a contului de profit i pierderi consolidat trebuie luate n considerare toate diferenele, aprute n procesul de consolidare, ntre cheltuiala cu impozitul pe profit pentru exerciiul financiar curent i pentru cele anterioare i valoarea impozitului pltit sau de plat aferent acelor exerciii, n cazul n care exist posibilitatea apariiei unei modificri a cheltuielii cu impozitul, n viitorul previzibil, pentru una dintre societile incluse n procesul de consolidare. n cazul n care activele care vor fi incluse n procesul de consolidare au constituit obiectul unor ajustri valorice cu caracter excepional numai n scop fiscal, ele vor putea fi ncorporate n conturile consolidate numai dup eliminarea respectivelor ajustri. n msura n care rezultatul consolidat al exerciiului financiar a fost afectat de o evaluare efectuat n timpul exerciiului financiar n cauz sau ntr-un exerciiu anterior n vederea obinerii de reduceri fiscale trebuie furnizate detalii despre influena unei asemenea evaluri asupra cheltuielii viitoare cu impozitul pe profit. Cnd participaia este achiziionat la o valoare mai mic dect valoarea sa just, diferena este nregistrat ca fond comercial negativ. El trebuie recunoscut ca venit pe o baz sistematic, fiind reluat n contul de profit i pierderi: a) cnd rezultatele nefavorabile ce au fost prevzute n momentul achiziiei se realizeaz, sau b) cnd exist un ctig realizat corespondent fondului comercial negativ. n situaia n care o societate inclus n procesul de consolidare deine o participaie la o alt societate, asupra creia exercit o influen semnificativ i nu este o filial sau o asociere n participaie, atunci aceast societate n care se deine participaia este o ntreprindere asociat. Se apreciaz c o societate exercit o influen semnificativ asupra unei alte societi n cazul n care deine 20% sau mai mult din drepturile de vot ale acionarilor sau ale asociailor din acea societate, dac nu se dovedete contrariul. Urmtoarele informaii referitoare la achiziii care au avut loc pe parcursul exerciiului financiar vor fi furnizate prin notele la conturile consolidate: a) numele societii achiziionate sau, n cazul n care a fost achiziionat un grup, numele societii-mam a acelui grup; b) modul de reflectare n contabilitate a achiziiei; c) componena i valoarea just a mijloacelor/instrumentelor (de plat i/sau de plasament) utilizate pentru achiziie. Vor fi aplicate aceleai metode de consolidare de la un exerciiu financiar la altul. n situaia n care se nregistreaz abateri de la principiul de mai sus, n notele la conturile consolidate vor fi prezentate particularitile respectivelor abateri, motivele care au stat la baza acestora, precum i efectele induse asupra activelor, datoriilor, poziiei financiare i profitului sau pierderii societilor incluse n consolidare, luate ca un tot. n cazul prelurii prin achiziie a unei societi, activele i datoriile identificabile ale societii achiziionate vor fi incluse n bilanul consolidat la valorile lor juste de la data achiziiei. Participaia societii-mam i a filialelor sale n valoarea just a capitalurilor proprii ale societii achiziionate va fi comparat cu costul de achiziie al participaiei respective.
- 94 -
Prin cost de achiziie se nelege suma de numerar sau echivalente ale numerarului pltit ori valoarea just, la data achiziiei, a altor mijloace de plat i/sau de plasament date de cumprtor n schimbul controlului asupra activelor nete ale acelei societi, mpreun cu orice alte costuri atribuibile direct achiziiei. Prin valoarea just a capitalurilor proprii ale societii achiziionate se nelege capitalurile proprii ale acesteia la data achiziiei, dup ajustarea activelor i datoriilor identificabile ale societii la acea dat. n cazul n care diferena dintre costul de achiziie al participaiei i valoarea just a acesteia este pozitiv, ea va fi considerat fond comercial, iar n cazul n care este negativ, va fi considerat fond comercial negativ. Diferena din achiziie - fond comercial i fond comercial negativ - va fi amortizat/reluat n rezultate. Consolidarea conturilor se realizeaz, n principal, prin compensarea costului de achiziie al titlurilor de participare, deinute de o societate consolidant, cu partea corespunztoare acestor titluri din valoarea capitalurilor proprii ale societilor consolidate. Dac titlurile de participare sunt cumprate n mod succesiv, n vederea stabilirii fondului comercial va fi luat n considerare data de achiziie a primului lot care confer controlul sau o influen semnificativ. Achiziiile ulterioare de titluri genereaz, de regul, noi fonduri comerciale. Cnd grupul subscrie la o cretere de capital ntr-o societate consolidat deja, fondul comercial se determin pe baza variaiei participaiei grupului n capitalurile proprii ale acesteia, noi fonduri comerciale. Dac o societate este deja integrat global, iar societatea consolidant i majoreaz procentul de control exclusiv prin achiziii complementare de titluri care genereaz fond comercial negativ, dup imputarea acestuia asupra activelor societii consolidate, diferena rmas este suportat din eventualul fond comercial degajat la prima consolidare prin integrare global. Ca urmare, n bilan este prezentat doar soldul care rmne n urma acestei operaiuni. Valoarea cumulativ a fondului comercial rezultat n urma achiziiei n exerciiul financiar curent i n cele anterioare trebuie corectat cu orice fond comercial atribuibil filialelor nstrinate nainte de data bilanului. n situaia n care societatea-mam deine propriile aciuni sau o filial deine aciuni ale societiimam, n procesul de consolidare a conturilor respectivele aciuni vor fi considerate aciuni proprii. Ieirea din perimetrul de consolidare a unei societi, ca urmare a cedrii titlurilor, se efectueaz fie la data transferului controlului sau a influenei semnificative ctre societatea care a achiziionat titlurile, fie n vederea simplificrii, la nceputul exerciiului n cursul cruia s-a produs cedarea. Valoarea corespunztoare titlurilor cedate, reprezentat de cota-parte din capitalurile proprii, va fi diminuat sau majorat cu fondul comercial sau fondul comercial negativ rmas neamortizat. Diferena dintre suma obinut din nstrinarea filialei i valoarea contabil a activelor nete ale acesteia de la data vnzrii este recunoscut n contul de profit i pierderi consolidat, ca profit sau pierdere din nstrinarea filialei. Dac cheltuielile i veniturile aferente societii ale crei titluri au fost cedate sunt semnificative fa de rezultatul consolidat, acestea trebuie incluse n rezultatul consolidat nregistrat pn la data cedrii titlurilor. n caz de deconsolidare a unei societi, antrenat de o pierdere a controlului sau a influenei semnificative, fr cesiune a participaiei, de exemplu ca urmare a restriciilor severe i durabile care pun sub semnul ntrebrii controlul exercitat asupra acestei societi sau coborrea sub pragul care asigur o influen semnificativ, titlurile sunt capitalurile proprii ale societii deconsolidate, majorat cu fondul comercial rezidual. Dac a avut loc o modificare a procentajului de deinere a titlurilor la societile de consolidat, notele la conturile consolidate trebuie s menioneze achiziiile i cesiunile care au determinat modificarea perimetrului de consolidat. Informaiile astfel prezentate trebuie s permit compararea, de la un exerciiu la altul, a bilanului consolidat i a contului de profit i pierderi consolidat. De asemenea, sunt furnizate informaii referitoare la achiziiile i cesiunile efectuate ntre data de nchidere a exerciiului i data prezentrii conturilor consolidate. n notele la conturile consolidate vor fi prezentate metodele de evaluare utilizate pentru diferitele elemente ale conturilor consolidate, precum i metodele utilizate la calcularea ajustrilor de valoare. Pentru elementele incluse n conturile consolidate, care sunt sau au fost iniial exprimate n valut, trebuie indicat cursul de schimb utilizat pentru exprimarea lor n moneda n care sunt elaborate conturile consolidate. Conturile societilor nerezidente sunt convertite dup metoda cursului de nchidere. Aceast metod presupune: a) n bilan:
- 95 -
Consolidarea grupurilor i) exprimarea posturilor din bilan, cu excepia capitalurilor proprii, la cursul de nchidere; ii) exprimarea capitalurilor proprii la cursul istoric; iii) nscrierea, ca element distinct al capitalurilor proprii, a unei diferene din conversie, ce
reprezint diferena dintre capitalurile proprii la cursul de nchidere i capitalurile proprii la cursul istoric; iv) nscrierea, ca element distinct al capitalurilor proprii, a unei diferene din conversie, ce reprezint diferena dintre rezultatul convertit la cursul mediu i rezultatul la cursul de nchidere. Diferena din conversie nscris n bilan este repartizat ntre grup i interesele minoritare; b) n contul de profit i pierderi - exprimarea veniturilor i a cheltuielilor la cursul mediu. n caz de lichidare sau de cesiune total sau parial a participaiei deinute n societatea strin, diferena din conversie care figureaz n capitalurile proprii este integrat n rezultat pentru partea aferent participaiei cedate. a) Analiza i prezentarea posturilor din activul bilanului consolidat Aici vor fi prezentate doar posturile noi aprute n bilanul consolidat, cu detalierea succint a coninutului acestora. Celelalte posturi pstreaz acelai coninut din bilanul anual pentru societile comerciale. Activul se repartizeaz ntre activul imobilizat i activul circulant. Activul imobilizat cuprinde dou posturi specifice unui bilan consolida t: diferenele de achiziie i imobilizrile financiare cu postul specific "Titluri puse n echivalen". Diferenele de prima consolidare: Aceste diferene apar atunci cnd o ntreprindere intr n perimetrul de consolidare i corespund fraciunii din "diferena de prim consolidare", care nu poate fi afectat activelor identificabile. Diferena de prim consolidare se compune din: - Diferene de evaluare (plusvaloarea aferent elementelor identificabile) - Diferene de achiziie. Rezult c Diferena de achiziie = Diferena de prim consolidare - Diferene de evaluare. Dac diferena de achiziie are valoare pozitiv va fi nscris n activ, iar dac este negativ, n pasiv. n primul caz, diferena de achiziie reprezint fraciunea de pre pltit n contrapartida avantajelor aduse de preluarea controlului ntr-o ntreprindere. Din punct de vedere contabil ea are regimul imobilizrilor amortizabile, n sensul c trebuie ntocmit un plan de amortizare de ctre societatea consolidat. n al doilea caz, nscrierea n pasiv a diferenei de achiziie va impune constituirea unui provizion pentru riscuri. Imobilizrile financiare Acestea cuprind: - titlurile de participare, - creanele aferente participaiilor, - alte titluri imobilizate, - mprumuturi acordate, - alte imobilizri financiare. ntr-un bilan consolidat, participaiile nu cuprind dect titlurile de participare ale societilor neconsolidabile. Titlurile societilor integrate, dup metoda global i / sau proporional, sunt eliminate n procesul de consolidare, n timp ce titlurile societilor consolidate se evideniaz intr-un post distinct: "Titluri puse n echivalen". Creanele aferente participaiilor cuprind doar mprumuturile acordate societilor puse n echivalen i mprumuturile acordate societilor neconsolidate. mprumuturile la societile consolidate prin integrare global nu figureaz, deoarece ele sunt eliminate n procesul de consolidare. Celelalte categorii de imobilizri financiare nu prezint particulariti fa de bilanul individual.
- 96 -
Titlurile puse n echivalen Acest post regrupeaz titlurile deinute de societatea consolidant n ansamblul societilor asociate. Dac participaiile sunt evaluate la preul de cumprare, din care se deduc provizioanele pentru depreciere, titlurile puse n echivalen sunt evaluate la valoarea lor contabila net, cuprinzndu-se n aceasta i fraciunile de rezerve i rezultat ale societii puse n echivalen, ce revin societii consolidante. b) Analiza i prezentarea posturilor din pasivul bilanului consolidat n pasiv nu exist dect un singur post care, prin denumirea sa, atribuie bilanului propus calificativul de bilan consolidat: este vorba de postul "Interese minoritare" care corespunde drepturilor asociailor sau acionarilor strini grupului, n capitalurile proprii i rezultatele societilor integrate global. - Capital i prime de capital: Sunt posturi care reflect capitalul i primele societii consolidante (societatea-mam). Rezervele: n acest post sunt incluse: - Rezerva societii-mam; - Partea cuvenit societii-mam din capitalurile proprii ale societilor consolidate dup metoda integrrii globale i metoda integrrii proporionale. - Partea cuvenit societii-mam din capitalul propriu al societilor consolidate prin punere n echivalen. Diferenele de reevaluare: Acest post apare n anumite condiii i cazuri, n care se procedeaz la stabilirea conturilor consolidate avnd ca punct de plecare conturile istorice i nu cele reevaluate. Diferenele de conversie: Acest post, care mult timp a fost numit nu trebuie confundat cu diferenele constatate ntre valoarea creanelor i datoriilor n devize la cursul de schimb istoric ce figureaz, eventual, n conturile de regularizare El reflect diferenele de conversie rezultate din operaia de convertire a conturilor unor societi care-i desfoar activitatea n alta ar dect cea unde grupul i are sediul, n moneda de referin stabilit de grup pentru ntocmirea i prezentarea conturilor consolidate. Rezultatul exerciiului: Este rezultatul care revine societii consolidante. Rezultatele din grup, care revin minoritarilor, sunt nscrise la postul "Interese minoritare". Rezultatul exerciiului se compune din: - Rezultatul societi consolidante (mam) - (+)Partea din rezultatul societilor consolidate prin integrare (global, proporional), care revine societii-mam, - (+)Partea din rezultatul societilor consolidate prin punere n echivalen, - (-)Avansurile de dividende vrsate societii-mam n cursul exerciiului. "Rezultatul exerciiului" care figureaz n bilanul consolidat trebuie sa corespund cu soldul Contului de profit i pierdere consolidat. Interese minoritare Suma nscris n acest post corespunde cotei-pri din capitalurile proprii ale societilor consolidate prin integrare global, capitaluri care nu aparin grupului, ci revin asociailor minoritari. Este format din : - Interese minoritari rezerva, adic cota-parte din capitalurile proprii ale societilor integrate global, care revin acionarilor minoritari; - Interese minoritari rezultat adic partea din rezultatul societilor integrate global, care revine minoritarilor.
4.1.2. Contul de rezultat consolidat Acesta se prezint dup modelul n vigoare corespunztor conturilor societilor individuale cu adugarea poziiilor specifice consolidrii. Aceste poziii specifice sunt: - rezultatul net al societilor integrate; - cota parte din rezultatele societilor puse n echivalen; - rezultatul consolidat din care: - partea acionarilor minoritari;
- 97 -
- partea societii-mam. Este al doilea document de sintez, att la nivelul marilor grupuri multinaionale, ct i la cele naionale, i prezint ca structur, ct i ca concepie a acestuia, unele deosebiri fa de bilan, mult diferite de cele obinuite de la societile individuale. Mai mult, atunci cnd se procedeaz la ntocmirea de ctre societatea-mam a situaiei privind aspectele patrimoniale, financiare, sociale etc., se observ coexistena Contului de profit i pierdere anual al acestuia ntocmit dup reglementrile rii unde i are sediul i Contul de profit i pierdere consolidat, stabilit n baza altor reglementri. Ceea ce se remarc, este faptul c majoritatea marilor grupuri multinaionale din Europa prefer sai stabileasc Contul de profit i pierdere consolidat dup regulile americane, engleze sau internaionale (normele I.A.S.C:) pentru a fi prezentat partenerilor strini. Coexistena practicilor naionale i strine n stabilirea Contului de profit i pierdere consolidat a dus la apariia urmtoarelor trei diferenieri : a) privind clasificarea rubricilor de cheltuieli i venituri: - o parte din societile de grup au adoptat structura conform creia cheltuielile i, respectiv, veniturile sunt clasificate dup destinaie; - o alt parte din grupurile de societi au adoptat clasificarea obinuit a cheltuielilor i veniturilor, respectiv dup natur. b) privind forma Contului de profit i pierdere consolidat, cele mai multe grupuri de societi au ales prezentarea sub forma de list, restul - prezentarea sub forma de tablou (sau cont). c) privind locul intereselor minoritare n rezultatul societilor integrate global, unele societi de grup trateaz partea minoritarilor n cadrul rezultatului ca post de cheltuial (sau de venit), partea grupului fiind considerat ca rezultat consolidat; alte societi de grup au adoptat o prezentare diferit. n faa acestor situaii complexe impuse ndeosebi de procesul de internaionalizare a grupurilor, organismele naionale de reglementare a modului de prezentare a conturilor consolidate nu au impus o standardizare a acestora i au preferat sa propun grupurilor s utilizeze unul dintre cele dou tipuri de modele. Cele dou modele prezint diferene semnificative.
- 98 -

Contabilitate Consolidata

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Contabilitate Consolidata

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Consolidarea grupurilor

CAP. I. GRUPURI DE SOCIETI.....................................................................4

1.2.Grupul noiune i tipologii....................................................................................8

1.3.Grupul ca sistem. Avantaje i limite ale grupului.............................................11

2.3. Perimetrul de consolidare..................................................................................21

CAP. III. CONSOLIDAREA METODE, TEHNICI I ETAPE ALE PROCESULUI DE CONSOLIDARE..................................................................33

3.2. Tehnici de consolidare........................................................................................47

3.3. Operaii de consolidare.......................................................................................57

CAP. IV. DOCUMENTELE DE SINTEZ CONSOLIDATE...........................92

CAP. I. GRUPURI DE SOCIETI

1.1. Grupul problematic, concept, premize

Definirea grupurilor prin prisma diferitelor aspecte

1.3.2. Strategiile fiscale i internaionale

- s repartizeze ntr-un mod raional resursele disponibile; s dialogheze cu conducerea filialelor.

nevoia de cunotine specifice complementare;

Ansamblu Consolidat Grup A Societate asociata Societate comuna de interes

obinndu-se urmtoarele procese de interes:

0,90 = 9783 , % 0,92

iar interesul grupului n societatea F va fi:

(1 IFM ) IMF = 90 80 = 78 % % %. 1 ( IMF IFM ) 1 ( 80 10 ) % %

Procentajul de interes al grupului n:

75% = 81,87% 1 ( 60% 70% 20% )

B, care este integral n legtura circular

75% 60% = 49,12% 1 (60% 70% 20%)

iar diferena de pn la 100% aparine intereselor din afara grupului 50,88%.

75% 60% 70% = 34,38% , 1 60% 70% 20%

ctre A 60% 60% = 36% ctre M 60% 60% 60% = 21,6%.

2.3.7. Excluderi din sfera consolidrii a) Obligativitatea excluderii de la consolidare

Lista Societatilor Retinute pentru Consolidare 4

Soc. Dependente Soc. Asociate Soc. Multigrup 5

Integrare Globala Punere in Echivalenta Integrare Proportionala 6

Active (M ) fara Titluri F

D atorii (M ) D atorii (M ) C apitaluri Proprii (F)

Bilan consolidat al societii SM

Stocuri Creane Disponibiliti Total ACTIV

400 500 375 1.625

300 100 125 700 1.625

Bilan consolidat al societii SM ca urmare a prezentrii posturilor specifice consolidrii

Stocuri Creane Disponibiliti Total ACTIV

400 800 325 2.075

50 (32525) (14010) 25 10 1.160 2.075

Contul de rezultate al F 2.420 Venituri din exploatare 300 40 40 2.800 Total

Integrarea proporional a conturilor de rezultate.

2.000 100 2.100

1.880 40 80 2.000 2.000 100 2.100 100

Consolidarea grupurilor Bilanturi Individuale Societati (M) +(F)

Bilant Consolidat Punere n Echivalenta

Capitaluri Proprii (M) Active (M) Datorii (M)

Active (M) fara Titluri F

Capitaluri Proprii Consolidate

ACTIV Titluri de participare F Stocuri Creane Disponibiliti Total ACTIV

ACTIV Stocuri Creane Disponibiliti

Total ACTIV Deci,

5.000 6.000 100 2.900 14.000

Total 10.000 4.400 14.400 8.000 240

Parte subgrup M 80% 8.000 3.520 11.520 8.000 3.520 192

Interese minoritare 20% 2.000 880 2.880 2.880 48

Partea grupului 72% 3.600 4.320 7.920 (90%) 3.600 4.320 72

Interese minoritare 28% 1.400 1.680 3.080 (10%) 400 2.680 28

Interese minoritare 33% 1.650 1.980 3.630

20% 400 3.250 33

Partea grupului 97,8% 9.780 1.956 11.736 78% 780

Interese minoritare 2,2% 220 44 264 22% 220 44 4