Acordul de la Basel

De la naterea sa in 1974, rolul Comitetului Basel pentru Supraveghere Bancar (BCBC- Basel Committee on Banking Supervision) a fost s promoveze stabilitatea sistemului bancar global. Cnd, n ultimii ani ai deceniului 80, a devenit mai mult dect evident c diferitele practici de reglementare favorizau instituii bancare din anumite zone geografice, Comitetul Basel a lansat Acordul Basel I, menit s reglementeze cerinele de capital minim (1988). Totui, datorit maturizrii metodologiilor de calcul al riscului care au indus un grad de sofisticare a activitii bancare, precum i a ignorrii riscului operaional n Acordul Basel I, s-a impus revizuirea Acordului Basel I i, aa a aprut, la sfritul anului 2003, forma final a Acordului Basel II (care a fost supus unui proces consultativ cu instituiile vizate comerciale i reglementatoare inc din 2001). Din acest moment, practic bncile au la dispoziie trei ani pentru implementarea cerinelor Acordului Basel II. 1. Definiia structurat i simplificat a Acordului Acordul conine trei direcii strategice structurate astfel: Pilonul I: Acoperirea cerinelor de capital minim, cu metodologie i regulamente specifice pentru risc de credit i risc operaional. Tot in cadrul Pilonului I se stabilete metoda de evaluare a capitalului propriu pe baza noilor exigene de clasificare a tipurilor de riscuri: risc de credit, risc operaional, risc de pia. In ceea ce privete riscul de credit, fa de Acordul Basel I, Acordul Basel II prezint o rafinare alternativ, cu o detaliere semnificativ a normelor metodologice. Riscul de pia nu face neaprat obiectul unei schimbri, el fiind tratat exhaustiv inc din 1988, la apariia Acordului Basel I. Riscul operaional reprezint marea surpriz de ansamblu a abordrii Basel II. Ce este de fapt riscul operaional? Conform Comitetului Basel II, riscul operaional este riscul de pierderi directe i indirecte rezultate din erori procedurale, sistemice sau umane sau riscuri care pot decurge din evenimente externe. Provocrile aduse de aceste riscuri sunt demne de a fi tratate cu toat atenia: impactul unui astfel de risc se propag in intreaga banc i poate afecta relaia cu clienii i satisfacia lor, fr ca implicaiile cantitative, valorice s poat fi msurate cu exactitate. Riscurile operaionale nu sunt inc bine inventariate, nu sunt obiectul unei inregistrri istorice a evenimentelor (arhivare) i a consecinelor lor, dar au audien din ce in ce mai mare in bnci i exist preocupri pentru gestionarea lor corespunztoare. Msurarea riscului operaional este realizat direct de ctre banc, iar un prim pas esenial este inventarierea lor pe categorii i crearea unor metodologii care s identifice, planifice i asume planuri de evitare a acestor riscuri ca i planuri de criz i remediere a efectului riscului operaional, o dat ce un eveniment din aceast categorie a avut loc. Pilonul II: Asigurarea supravegherii prudeniale: reprezint crearea i validarea unui set de proceduri interne fiecrei instituii financiare, prin care se evalueaz adecvat i consistent fondurile proprii corespunztoare profilului de risc de catre organismele tutelare

Pilonul III: Asigurarea disciplinei de gestionare a riscului de pia, prin promovarea transparenei; Comitetul Basel impune transparena comunicrii informaiilor exacte i detaliate privitoare la gestiunea riscurilor. Informaiile obligatoriu de publicat sunt organizatorice, strategice i metodologice in domeniul riscurilor, financiare (structura i valoarea total a fondurilor proprii i metodologii contabile de gestiune a activelor, pasivelor, provizioanelor), informaii referitoare la riscurile de credit (total, repartizare), informaii despre riscul operaional (evenimente posibil generatoare de pierderi). 2. Aplicarea prevederilor noului acord de capital - Basel II Aplicarea pervederilor noului acord Basel II este unul din cele mai importante proiecte derulate la nivelul sistemului bancar romnesc n cursul anului 2006, cu termen de aplicare la nceputul anului 2007. Obiectivele principale ale implementrii Noului Acord de Capital Basel II - Directiva 2000/12/CE revizuit si actualizat sunt asigurarea unui cadru mai flexibil pentru stabilirea cerinelor de capital, n concordan cu profilul de risc al instituiilor de credit crearea premizelor pentru consolidarea stabilitii sistemului financiar-bancar.

Pe lng pregtirea individual a fiecrei instituii de credit, la nivelul sistemului bancar romnesc a fost demarat un proiect pentru implementarea prevederilor Noului Acord de Capital Basel II . Proiectul a fost lansat n luna iulie a anului 2005 de Banca Naional a Romniei, care a definit obiectivele, strategia i planul de aciuni. Obiectivele stabilite de banca central pentru implementarea Basel II transpunerea n legislaia romneasc a noilor cerine prudeniale dezvoltarea mijloacelor de supraveghere prudenial dezvoltarea sistemelor de administrare a riscurilor la nivelul instituiilor de credit.

Proiectul este coordonat de un Steering Committee din care fac parte reprezentani ai Bncii Naionale a Romniei, Ministerului Finanelor Publice, Consiliului Naional al Valorilor Mobiliare i Asociaiei Romne a Bncilor. Derularea proiectului este realizat de grupuri de lucru formate din specialiti ai bncii centrale i ai instituiilor de credit, pentru adaptarea cadrului legislativ, riscul de credit cu subgrupurile abordare standardizat, abordri avansate, studiu de impact cantitativ , riscul operaional i riscul de pia. Pentru atingerea obiectivelor, a fost definit o strategie de implementare, cu urmtoarele etape:

iniierea dialogului i realizarea schimbului de informaii cu sectorul bancar, n scopul evalurii instrumentelor de administrare a riscului, a cunoaterii poziiei instituiilor de credit privind opiunile tehnice de implementare a Basel II, dar i a evalurii necesitilor de pregtire profesional la nivelul sistemului bancar; dezvoltarea mijloacelor pentru realizarea supravegherii sectorului bancar la standardele impuse de Noul Acord de Capital, prin definirea opiunilor naionale i derularea studiului de impact cantitativ, transpunerea n legislaia romneasc a directivelor europene, evaluarea on-site a condiiilor de implementare a cerinelor Basel II, activiti de supraveghere off-site,

elaborarea ghidurilor de validare a modelelor interne de rating ale instituiilor de credit, adaptarea sistemului de raportri prudeniale; validarea de ctre Banca Naional a Romniei a modelelor interne de rating utilizate de instituiile de credit pentru evaluarea clienilor i a portofoliului de credite existente; verificarea aplicrii prevederilor Noului Acord de Capital n sectorul bancar (din ianuarie 2007).

Planul de aciune include msuri referitoare la cadrul legislativ, cadrul instituional i cel relaional. Masurile privind cadrul legislativ se refera la preluarea i transpunerea n legislaia romneasc a Directivelor Europene. Cadrul instituional se refera att la banca central, ct si la instituiile de credit. Astfel, bncile vor trebui s includ noile cerine n strategiile i politicile interne, s dezvolte practicile de guvernan corporativ, s-i reconfigureze obiectivele n domeniul clientelei i al produselor bancare. Cadrul relaional se construiete prin colaborarea permanenta ntre instituiile implicate, ncheierea de acorduri de cooperare cu autoritile de supraveghere din statele de origine ale instituiilor de credit care dein sucursale n Romnia, ntrirea colaborrii la nivel regional privind experiena n implementarea Basel II i dezvoltarea ageniilor naionale de rating. Pn n prezent, au fost derulate mai multe activiti , corespunztoare primelor etape:

Au fost definite opiunile naionale privind riscul de credit, pentru abordarea standard i pentru cea bazat pe modele interne de rating, opiunile privind riscul operaional i cele privind structura capitalului i a grupului instituiei de credit. n formularea poziiilor, s-au luat n considerare caracteristicile sistemului bancar romnesc, dar i armonizarea cu opiunile selectate de alte state membre ale Uniunii Europene. A fost realizat un studiu de impact cantitativ, pentru determinarea impactului cantitativ pe care reglementrile ce urmeaz a fi aplicate prin preluarea n legislaia naional a prevederilor proiectului de modificare a Directivei 2000/12 l vor avea asupra nivelului reglementat al necesarului de fonduri proprii ale instituiilor de credit. Exerciiul s-a realizat n luna iulie 2006, pe datele finale de bilan la 31 decembrie 2005. Rezultatele exerciiului au fost analizate la nivelul bncii centrale, n scopul definitivrii opiunilor naionale ce vor fi exercitate i a cadrului de reglementare ce transpune prevederile directivei. Astfel au fost emise i supuse dezbaterii comunitii bancare proiectele legislative i de reglementri prin care se transpun prevederile directivelor europene. Printre activitile n curs de derulare se numr adaptarea sistemului de raportri prudeniale i elaborarea ghidurilor de validare a modelelor interne de rating ale instituiilor de credit.

n paralel cu aceste activiti, exist o preocupare permanent pentru perfecionarea pregtirii profesionale n domeniul Basel II. Astfel, au fost organizate mai multe seminarii i sesiuni de pregtire pentru specialitii din sistemul bancar i s-au organizat mai multe ntlniri cu experi ai Comisiei Europene

BANCA NAIONAL A ROMNIEI

INSTRUMENTE FINANCIARE DERIVATE

Principalele instrumente derivate tranzacionate pe piaa internaional sunt: contractele futures, contractele pe opiuni, contractele de swap i alte instrumente sintetice Pe lng creterea semnificativ a volumului pieei internaionale a acestor instrumente asistm la o permanent diversificare a acestor instrumente, prin apariia de noi instrumente sau prin diversificarea activelor ce constituie obiectul acestor contracte. n prezent instrumentele derivate se practic pe o gam variat de active financiare sau reale cum ar fi: rata dobnzii, cursul de schimb, indicii bursieri, titluri primare, marf etc. Contractele futures
Pe piaa contractelor futures pe valute cel care a luat o poziie de cumprtor (long) ctig atta timp ct cursul futures crete, el putnd vinde mai scump ceea ce iniial a cumprat mai ieftin. Cel care a luat o poziie de vnztor (short) ctig atta timp ct preul futures scade, cumprnd astfel mai ieftin ceea ce a vndut iniial mai scump.

Profilul risc ctig pe contractele futures arat astfel: La creterea cursului, cu ct ecartul dintre cursul futures iniial i cursul futures actual este mai mare, cu att ctigul cumprtorului futures este mai mare i respective pierderea vnztorului este mai mare. Se poate observa c, la fel ca i n cazul contractelor forward, i n cazul futures, pierderea i ctigurile pot fi nelimitate. n majoritatea cazurilor, operaiunile futures se desfoar prin contul de marj, marja iniial fiind foarte mic (uneori de sub 25 % din valoarea contractului). n funcie de poziia ocupat n finanare (debitor sau creditor) poziiile aferente pe piaa futures sunt urmtoarele:
Poziia n finanare Debitor Creditor Mom. ncasrii / plii La termen La termen Riscul valutar Cretere de curs Scdere de curs Poziia futures Cumprtor Vnztor

Exemplu: O companie care a luat un credit n dolari pe care trebuie s-l ramburseze la termen se teme de o cretere de curs (depreciere care face ca creditul s se scumpeasc n lei) ia o poziie de cumprtor pe piaa futures, vnznd mai scump n viitor contractele futures pe care le-a cumprat mai ieftin n prezent. Exemplu: O banc ce a dat cu credit o sum n valut i care urmeaz s fie ncasat la termen de la debitor se teme de o scdere a cursului (apreciere care face ca creditul s se ieftineasc n lei, banca ncasnd mai puini lei pentru suma n valut mprumutat) i ia o poziie de vnztor pe piaa futures, vnznd contractele mai scump dect le va cumpra n viitor. Opiunile

Reprezint o tehnic avansat de protecie mpotriva riscului de schimb valutar ce rezid ntr-un contract bursier standardizat prin care cumprtorul opiunii dobndete dreptul, dar nu i obligaia de a achiziiona o valut sau de a o vinde la o anumit dat i la un anumit curs. Se pot identifica dou tipuri de opiuni: Opiuni de cumprare (CALL): confer un drept suplimentar cumprtorului de opiune, de a cumpra sau nu la scaden valuta la un pre determinat (pre de exercitare), cumprtorul pltind o prim. Opiuni de vnzare (PUT): confer un drept suplimentar cumprtorului de opiune, de a vinde sau nu la scaden valuta la un pre determinat, cumprtorul pltind i n acest caz prima.

Vnztorul opiunii nu are de ales ntre mai multe variante, ci trebuie s accepte cumprarea valutei cnd cere acest lucru deintorul unui put sau s o livreze cnd proprietarul unui call dorete s cumpere valuta la preul din contract, indiferent de cursul zilei. Riscul de schimb valutar se poate acoperi prin asumarea unei poziii de permanent juctor pe pia. Astfel, agentul care anticipeaz o fortificare a valutei ce-l intereseaz va cumpra o opiune call sau va vinde o opiune put. n situaia n care prognozeaz o depreciere a valutei pe care o deine sau pe care urmeaz s o primeasc, acesta va cumpra un put sau va vinde un call. Cumprtorul opiunii are dreptul de a alege alternativa care-i convine cel mai mult n schimbul plii unei prime vnztorului opiunii. Astfel, vnztorul opiunii la scaden se va afla n situaia de a fi beneficiarul unui ctig egal cu prima (n situaia n care cumprtorul nu-i exercit opiunea) sau de a fi dezavantajat, atunci cnd cumprtorul face uz de dreptul prevzut n contract. Cumprtorul i exercit opiunea atunci cnd, potrivit calculelor sale, rezult c ntre cursul de schimb curent i cel prevzut n contract exist o diferen favorabil mai mare dect prima pltit plus cheltuielile de tranzacionare. Rezult c poziia de vnztor de opiuni este mai riscant, dar mai profitabil. Ctigul sau pierderea este determinat de tipul de opiune, de poziia luat n cadrul fiecrui contract i de evoluia preului la activul de baz, n spe de evoluia cursului de schimb.
CALL Vnztorul de opiune Se acoper mpotriva riscului de scdere a preului activului de baza; acoperirea este limitata la mrimea primei Se acoper mpotriva riscului de cretere a preului la activul de baza; acoperirea este nelimitata PUT Se acoper mpotriva riscului de cretere a preului la activul de baza; acoperirea este limitata la mrimea primei Se acoper mpotriva riscului de scdere a preului la activul de baza; acoperirea este nelimitat

Cumprtorul de opiune

Opiunile pot fi utilizate i de ctre cei implicai n finanarea internaional, debitorul sau creditorul avnd de pltit sau de ncasat o sum n valut pot s-i fixeze cursul de schimb utiliznd aceste instrumente derivate.

Poziia n finanare Debitor Creditor

Mom. ncasrii La termen La termen

Riscul valutar Cretere de curs Scdere de curs

Poziia futures Cumprtor de CALL Cumprtor de PUT

Debitorul care are de pltit o sum n valut la termen aferent unui credit extern contractat pentru derularea unor importuri se teme de creterea cursului (depreciere) care ar provoca o scumpire a creditului i poate s-i fixeze cursul prin cumprarea unei opiuni de cumprare de valut, pltind o prim. Creditorul ce are de ncasat la termen o sum n valut aferent unui credit extern acordat se teme de scderea cursului de schimb (apreciere) care ar provoca o ieftinire a creditului i implicit o pierdere pentru creditor. Soluia ar fi cumprarea unei opiuni de vnzare PUT care permite fixarea cursului de schimb la o valoare mai mare dect cea din momentul scadenei. Swap Reprezint o tehnic modern i flexibil de acoperire a riscului de schimb valutar a crei esen rezid n aceea c ntre partenerii implicai i care au nevoie unul de valuta celuilalt, exist o comunitate de interese i voin n legtur cu derularea urmtoarelor trei operaiuni interdependente: acetia convin s schimbe ntre ei valutele deinute ntr-un raport stabilit, de cele mai multe ori la cursul zilei; accept necondiionat rscumprarea sau refacerea, prin transfer, a poziiei iniiale, la un curs i la o dat prestabilit; stabilesc criteriile n funcie de care se calculeaz dobnzile pe care i le pltesc reciproc, n situaia n care partenerii utilizeaz capital mprumutat de la teri. Un exemplu de operaiune swap cu devize este acela n care o entitate public sau privat din care deine capital n euro, dorete s obin un mprumut n franci elveieni pentru a realiza o investiie pe piaa elveian. Din diferite motive, nu poate s obin suma necesar de franci elveieni de pe piaa , dar gsete o firm elveian care are nevoie de euro n vederea efecturii unei tranzacii cu un partener din Uniunea European. Soluia problemei pentru cei doi parteneri rezid n operaiunea swap cu devize care, prin contractul care se ncheie, presupune stabilirea raportului n care se face schimbul iniial i ulterior cel final, n sens opus, ntre capitalurile lor, trecnd pe aceast baz la realizarea efectiv a transferului. n situaia n care partenerii nu dispun de capital, dar se pot mprumuta de pe piaa naional, contractul de swap cu devize va preciza i obligaia partenerilor de a recupera la scaden, unul de la cellalt, prin transfer ncruciat, dobnda pretins de creditor

Hedging-ul fluctuatiei cursului valutar

Atat bancile, cat, in special, companiile internationale pot utiliza contractele forward pe valute pentru a proteja fluxurile de fonduri viitoare in diferite valute, fata de variatia cursurilor de schimb. In cazul in care o companie americana este implicata in comertul international cu o alta firma din

zona euro si care va incasa euro de pe urma unui contract, in conditiile in care platile necesare indeplinirii contractului sunt in dolari SUA, va putea vinde un contract forward pe EUR pentru a elimina riscul deprecierii EUR in raport cu USD pana la momentul incasarii contravalorii exportului, inghetand astfel rata de schimb intre cele doua valute (luandu-se in calcul prezentele rate de schimb si de dobanda). In mod similar, institutiile financiar-bancare utilizeaza contractele forward pe valute pentru a-si proteja expunerile rezultate din activitatea acestora in diferite valute. In scopul dezvoltarii afacerilor propiilor clienti, amplificandu-si astfel propia expansiune, o institutie financiar-bancara poate inregistra o astfel de expunere prin preluarea riscului valutar pe care un client il cere acesteia. Expunerea initiala a clientului va deveni astfel expunerea institutiei in cazul in care aceasta ofera servicii de management al riscului valutar. Acoperirea riscului de curs valutar se poate realiza fie prin utilizarea unui contract forward in sens contrar, fie prin apelarea la pietele monetare si valutare asa cum a fost prezentat anterior. Trebuie mentionat ca fructificarea de catre institutiile financiarbancare a unor oportunitatii de arbitraj fara risc sunt extrem de rare pe piata contractelor forward, existand perioade scurte de timp in care se inregistreaza o diferenta intre pretul spot si pretul forward. Spre, exemplu, in situatia in care euro este supraapreciat fata de dolar SUA, comparativ cu pretul rezultat din paritatea ratelor de dobanda ale celor doua valute, o institutie financiar-bancara poate imprumuta USD (la o rata fixa) si sa il vanda imediat pe piata spot contra EUR, suma rezultata fiind utilizata pentru constituirea unui depozit in euro (cu dobanda fixa) si vanzarea la termen a acesteia contra USD. Este important de retinut faptul ca aceste contracte forward nu sunt contracte standardizate. Actorii de pe aceasta piata faciliteaza incheierea acestor contracte pentru a indeplini, in general, solicitarile specifice ale clientilor, ceea ce conduce la o complexitate sporita acoperirii in profit a acestor tranzactii de catre institutiile ce le executa si care in fapt reprezinta o adevarata arta. Trebuie insa identificat un optim intre rentabilitatea acestor tranzactii si riscrile asumate de fiecare institutie financiar-bancara. Odata incheiate, contractele forward nu sunt, in general, tranzactionate pe o piata secundara datorita faptului ca nu sunt standardizate (fiecare client solicita o scadenta si o suma specifica in functie de necesitatile proprii), existand astfel si riscul de contrapartida, ceea ce conduce la un nivel redus de transferabilitate.

Managementul riscului de credit

Creditul st la baza supravieuirii vastei majoriti a bncilor. Riscul pe care l implic poate fi limitat prin reducerea creditelor acordate parilor implicate i a expunerii mari fa de prile afiliate. Riscul de credit apare atunci cnd probabilitatea ca debitorul sau emitentul instrumentelor financiare s nu poat plti dobnda sau s ramburseze capitalul n baza condiiilor specificate n contractul de credit, devenind astfel o problem inerent activitii bancare. Astfel determinarea real a bonitii debitorului este un element de mare importan n activitatea de creditare a bncii. n cazurile nedorite se poate ntmpla ca plile s fie ntrziate sau s nu fie efectuate de loc in ultim instan ceea ce ar cauza implicit probleme privind fluxurile de numerar i ar afecta lichiditile bncii. n ciuda inovrii din sectorul serviciilor financiare, riscul de credit este n continuare cauz unic principal a falimentului bncilor. Dac ceva ru se poate ntmpla , se va ntmpla Prima lege a lui Murphy Principale trei tipuri de risc incluse n aceast categorie sunt riscul personal (al consumatorului), riscul corporatist (al companiei) i riscul suveran (de ar).

credite de calitate medie

RC =
total credite

x 100

David L. Eyles, Mellon Bank, SUA, spunea: Creditul este bun doar dou zile din viaa sa ziua n care a fost aprobat i ziua n care a fost rambursat. n restul timpului creditul este sub supraveghere, cci atunci se manifest riscul. 1) O bun politic de creditare nu trebuie s fie foarte restrictiv, ci s permit prezentarea ctre consiliu a creditelor pe care ofierii le consider demne de luat n considerare, dar nu se ncadreaz n parametrii instruciunilor scrise. Filozofia gestiunii riscului de credit cuprinde mai multe politici printre care: - politici care s limiteze sau s reduc riscul de credit - politici privind clasificarea activelor - politici privind provizionarea pierderilor Bazndu-se pe strategie, pe punctele tari i cele slabe i pe oportunitile i ameninrile din relaia cu mediul (rezultate din analiza SWOT2)), fiecare banc i creeaz o politic de creditare. Cu ct este mai mare riscul pe care instituia este dispus s i-l asume, cu att va fi mai mare profitul. La structurarea politicii de acordare a mprumuturilor este important s se examineze avantajele obinute de pe urma riscului asumat, conducerea trebuind s stabileasc rate ale dobnzilor care s reflecte acest aspect. Baza unui management sntos al riscului de credit este identificarea riscurilor existente i poteniale inerente activitii de creditare.

Managementul riscului capitalului

Banii cost prea mult Legea lui Lew Archer
Riscul capitalului exprim msura n care activele riscante sunt acoperite de capital. Cu ct riscurile sunt mai mici, cu att profitul este mai mic.

capital

RK =
credite totale

x 100

Previzionarea acestui risc este necesar ca protecie n cazul unor pierderi neateptate. Suma de capital deinut de o banc trebuie s fie msurat n funcie de nivelul acesteia de risc. Este responsabilitatea managementului i a consiliului de administraie n primul rnd s evalueze profilul de risc al bncii i n al doilea rnd s egaleze capitalul la risc. Adecvarea capitalului i lichiditatea au , adesea, impact asupra politicii bncii. Unul din motivele reglementrii cerinei de capital const n faptul c o banc trebuie s aib un capital suficient pentru a absorbi un nivel al pierderilor. n Romnia nivelul respectiv este acoperit de BNR. Nu ar fi realist ca o banc s se atepte ca toate mprumuturile s fie returnate conform ateptrilor, astfel nct este important s se asigure c este suficient capital pentru a acoperi eventualele mici pierderi.

II.5. Managementul riscului ratei dobnzii

Riscul ratei dobnzii reprezint sensibilitatea/senzitivitatea capitalului i a veniturilor la variaia ratei dobnzii. i are originea n necorelrile din reevaluarea activelor i datoriilor i din modificrile privind panta i forma curbei randamentului. Cu alte cuvinte, acest risc decurge din utilizarea raportului de credit cu dobnzi flotante caracterizate n activitatea bancar drept creane, respectiv dobnzi sensibile.

active sensibile

RRD =

x 100
pasive sensibile

Managementul riscului ratei dobnzii este unul din aspectele cheie ale managementului activelor i datoriilor. n acest sens, Comitetul pentru managementul activelor i datoriilor (ALCO) abordeaz att protecia venitului ct i cea a capitalului fa de riscul ratei dobnzii. n principiu, un management bun al acestui risc solicit o supraveghere sistematic i adecvat de ctre conducerea superioar. Riscul ratei dobnzii trebuie monitorizat pe o baz consolidat, incluznd expunerea filialelor. Consiliul de administraie al bncii are responsabilitatea ultim pentru gestionarea riscului ratei dobnzii. Consiliul aprob strategia de afaceri, comunic gradul de expunere la risc i ofer linii directoare asupra nivelului de risc care este acceptabil bncii, asupra politicii care limiteaz expunerea la risc, precum i asupra procedurilor, liniilor de competen i rspunderii referitoare la gestionarea riscului. Conducerea superioar trebuie s se asigure c structura activitilor bncii i nivelul de riscului ratei dobnzii pe care i-l asum sunt eficient abordate, c politicile i procedurile pentru controlarea i limitarea riscului sunt stabilite corespunztor i c exist resurse pentru evaluarea i controlarea acestuia.

II.6. Managementul riscului valutar

Riscul valutar rezult din variaiile cursurilor valutare i i are originea n necorelrile dintre valoarea activelor i datoriilor exprimate n diferite monede. Managementul riscului valutar face parte din procesul de gestiune a activelor i datoriilor. Sub aceast denumire general de risc valutar sunt incluse i alte riscuri: riscul tranzaciei provine din diferena de pre la care creanele sau datoriile sunt ncasate sau pltite i preul la care ele sunt recunoscute n moneda local riscul economic sau al afacerii rezult din impactul variaiilor cursului valutar asupra poziiei pe termen lung a unei ri sau a poziiei competitive a unei companii (exemplu: deprecierea monedei locale poate cauza un declin asupra importurilor i exporturilor mai mari). riscul de reevaluare / de conversie apar atunci cnd poziiile valutare ale unei bnci sunt reevaluate n moneda autohton sau atunci cnd instituia mam efectueaz raportarea financiar sau consolidarea periodic a situaiei financiare Cteva dintre politicile managementului riscului valutar sunt: consiliul de administraie trebuie s stabileasc obiective i principii de gestionare a riscului valutar obiectivele i principiile de gestionare a riscului valutar trebuie n mod specific s cuprind fixarea unor limite corespunztoare la riscurile asumate de banc n activitatea valutar i stabilirea de msuri care s asigure existena unor proceduri de control intern adecvate, cu acoperire n acest domeniu al activitii bancare

Determinantul cheie al managementului riscului valutar l constituie politicile care plaseaz limite asupra expunerii la riscul valutar i care trebuie reevaluate n mod regulat pentru a reflecta modificarea potenial a volatilitii cursului de schimb, precum i a filozofiei i profilului de risc global al unei instituii. Recomandarea de la Basel pentru organele de supraveghere/management este de a se asigura c o banc are limite corespunztoare i c implementeaz controale interne adecvate pentru activitatea sa valutar. Procedurile de risc trebuie s acopere nivelul de expunere la riscul valutar pe care o instituie este pregtit s i-l asume i trebuie s cuprind cel puin limite zilnice, overnight i la termen pentru valutele pe care instituia este autorizat s aib expunere, n mod individual i pentru toate valutele. Managementul riscului valutar poate fi bazat pe analiza diferenei sau a necorelrii folosind aceleai principii ca i managementul riscului de lichiditate i cel al riscului ratei dobnzii. Procesul trebuie s aib ca obiectiv determinarea necorelrii sau dezechilibrului optim ntre active i datoriile strine scadente.