Sunteți pe pagina 1din 43

TEZ DE DOCTORAT

REZUMAT

PERFORMANA SISTEMULUI BANCAR DIN ROMNIA.
IMPACTUL INTEGRRII EUROPENE













CLUJ NAPOCA, 2011


Conductor de doctorat:
Prof. univ. dr. Ioan I. TRENCA



Doctorand:
Mihail-Drago BOLOCAN


Universitatea Babe-Bolyai
Facultatea de tiine Economice i
Gestiunea Afacerilor

2
Cuprinsul rezumatului tezei de doctorat



1. Structura tezei de doctorat

2. Motivaia i importana cercetrii tiinifice

3. Metodologia cercetrii tiinifice

4. Sinteza capitolelor cuprinse n teza de doctorat

5. Concluzii i propuneri

6. Referine bibliografice selective




Cuvinte cheie: performan bancar, sistem bancar, integrare europen, instituie
bancar, portofoliu de credite, provizioane, scoring, managementul riscului, Acordul
Internaional de Convergen i Adecvare a Capitalului (Acordul Basel II), risc de credit,
probabilitate de nerambursare.










3
1. Structura tezei de doctorat

CAPITOLUL I
PERFORMANA I RISCUL N ACTIVITATEA BANCAR. ABORDRI
TEORETICO - METODOLOGICE
1.1 Performana i riscul n bncile comerciale - abordri teoretico metodologice
actuale
1.2 Acordul Basel II noi cerine privind performana i riscul n activitatea bancar
1.2.1 Identificarea i evaluarea riscului bancar
1.2.2 Factori de impact n administrarea riscului bancar
1.2.3 Acordul Basel II noile cerine privind managementul performanei
i riscului n activitatea bancar
1.3 Aprecieri privind performana i riscul n sistemului bancar din Romnia
1.3.1 Tranziia sistemului bancar romnesc de la hipercentralism la
economia bancar bazat pe competiie
1.3.2 Evaluri privind performana i riscul n sistemul bancar din
Romnia
1.4 Performarea n bankingul modern obiectiv al politicilor de management instituional

CAPITOLUL II
MANAGEMENTUL PERFORMANEI I RISCULUI N BNCI. IMPACTUL
GLOBALIZRII I INTEGRRII EUROPENE N BANKING
2.1. Globalizarea i integrarea european n banking noile cerine privind
managementul performanei i riscului n bnci
2.1.1 Practici utile i politici de management aplicate n bnci n contextul
globalizrii i integrrii europene
2.1.2 Mutaii pe piaa bancar romneasc n contextul globalizrii i
integrrii europene n banking
2.2. Restructurare, supraveghere, dezvoltare durabil, responsabilitate i provocri -
efecte globalizrii i integrrii europene n banking

4
2.2.1 Restructurarea sistemului bancar, necesitate, realizri, avantaje i
limite
2.2.2 Restructurarea privind supravegherea bancar din Romnia -
conformitatea cu cerinele europene
2.2.3 Dezvoltarea durabil n bncile din Romnia - responsabilitate i
provocare
2.3. Managementul performanei sistemului bancar din Romnia, obiective, realizri i
perspective
2.3.1 Factori de impact asupra integrrii sistemului bancar din Romnia n
mediul european
2.3.2 Comportamentul financiar performant n bnci - relaia venit
profit - risc suport al managementului bancar modern

CAPITOLUL III
PERFORMANA I RISCUL N BNCI - OBIECTIV FUNDAMENTAL AL
SUPRAVEGHERII PRUDENEI BANCARE
3.1 Rolul i importana sistemului de supraveghere a prudenei bancare din Romnia
3.1.1 Supravegherea prudenei bancare n Romnia cerine, principii,
obiective, modaliti de realizare
3.1.2 Importana i rolul instrumentelor de sprijin n administrarea riscului
bancar
3.2 Metode i tehnici folosite n procesul supravegherii bancare din Romnia privind
performana i riscul n bnci
3.2.1 Sistemul de rating bancar CAAMPL, esen, avantaje i limite
3.3 Metode i tehnici folosite n procesul supravegherii prudeniale din Romnia privind
riscul de credit
3.3.1 Supravegherea off-site i on - site, privind riscul de credit
3.3.2 Posibiliti de perfecionare ale sistemulului CAAMPL privind
performana i riscul de credit
3.4 Responsabilitatea instituiei bancare privind metodele i tehnicile folosite n
gestionarea riscului de credit, ce decurge din supravegherea prudenei bancare

5
CAPITOLUL IV
MANAGEMENTULUI RISCULUI DE CREDIT N INSTITUIA BANCAR.
EVALURI CANTITATIVE I CALITATIVE DIN PERSPECTIVA
SUPRAVEGHERII PRUDENEI BANCARE
4.1 Factori generatori de risc ai portofoliului de credite o analiz cantitativ i calitativ
4.2 Posibiliti de perfecionare ale metodelor microprudeniale i macroprudeniale
privind riscul de credit
4.3 Sistemul de raportri FINREP i COREP instrument util al procesului de
monitorizare a riscului de credit
4.5 Analiza performanei i riscului creditrii din Romnia din perspectiva integrrii
europene (perioada 2000 2010)

CAPITOLUL V
MANAGEMENTUL PERFORMANEI I RISCULUI DIN PERSPECTIVA
CERINELOR ADERRII LA ZONA EURO
5.1 Aderarea la zona Euro - responsabilitate i provocare pentru bncile din Romnia
5.2 Politici instituionale ale bncilor comerciale privind aderarea la zona Euro
5.3 Responsabiliti ale bncilor din Romnia privind integrarea n sistemul European de
Pli Electronice

CONCLUZII

REFERINE BIBLIOGRAFICE
LISTA ABREVIERILOR
LISTA TABELELOR, FIGURILOR I GRAFICELOR
LISTA ANEXELOR
ANEXE





6
2. Motivaia i importana cercetrii tiinifice

Globalizarea este o realitate obiectiv pentru Romnia, un proces la care ara noastr
trebuie s se alinieze cci, tendina de globalizare prin integrare este una real. Aderarea
la Uniunea European reprezint un pas strategic fundamental, iar problema reformei
instituionale de reglementare i supraveghere financiar att la nivelul Uniunii Europene
ct i pentru ara noastr ca parte integrant a Uniunii Europene, este una de mare
actualitate.

Cnd vorbesc de performan, ca un ansamblu de aciuni, re-active sau pro-active, n
vederea atingerii unor obiective sau limitare a unor disfuncionaliti am s folosesc
termenul de performare. Astfel, performarea este judecat din prisma ncadrrii sub un
prag critic de alarmare dup care se poate concretiza o pierdere sau o evoluie negativ
pentru bunul mers al bncii sau al sistemului bancar ca ntreg. Performarea poate fi
neleas din dou perspective:
o perspectiv individual, singular, raportat la indicatori prestabilii;
a doua perspectiv colectiv, mult mai complex ce reprezint un cumul de
aciuni structurale, legislative ce concur la bunul mers al ntregului sistem.

Pentru a reui crearea unei analize macro-prudeniale sntoase trebuie pornit de la
nelegerea celulei de baz, a analizei micro-prudeniale, parte integrant a cadrului
metodologic de monitorizare a riscului bancar, adic riscul aferent activitii de creditare.
Riscul de credit rmne preocuparea major din perspectiva stabilitii bancare, dat fiind
modul complex n care acesta este generat, incluznd transferarea de ctre instituiile de
credit contrapartidelor lor (persoane juridice) a riscului aferent ratei de schimb (n cazul
creditelor n valut, prin deprecierea monedei naionale) i a celui aferent ratei de
dobnd (n cazul creditelor n lei, cu doband n cretere). Transferul celor dou riscuri
menionate are implicaii negative semnificative asupra performanelor clienilor, i
implicit asupra capacitii lor de a rambursa creditele, n condiiile economice actuale.


7
Ca parte integrant a sistemului bancar, orice banc n sens individual i orice sistem
bancar, n sens colectiv, i asum riscuri atunci cnd acord credite i, n mod cert, toate
bncile nregistreaz pierderi la nivelul portofoliului de credite, atunci cnd unii debitori
nu i onoreaz obligaiile. Oricare ar fi ns nivelul riscurilor asumate, pierderile
portofoliului de credite pot fi minimizate dac operaiunile de creditare sunt organizate i
gestionate cu profesionalism. n permanen trebuie s existe un echilibru ntre riscul
nerambursrii i profitul aferent portofoliului de credite (raportul performan-risc), ceea
ce va certifica existena unui management sntos prestat de banc n domeniul creditrii
clientele sale i o evoluie corespunztoare a bncii pe piaa bancar naional i
internaional.

Modificrile n plan financiar-instituional, dintre care se pot meniona: liberalizarea
fluxurilor de capital, ntrirea concurenei ntre instituiile financiar-bancare i creterea
volumului de tranzacii, mai ales a celor speculative, au contribuit la o sporire a
instabilitii n plan financiar. Aceast instabilitate a generat consecine pe dou planuri
diferite: n primul rnd, ea a condus la o dezvoltare a riscului de creditare i n al doilea
rnd a determinat preocupri n sfera managementului acestui tip de risc prin apariia,
extinderea i chiar generalizarea unor tehnici performante de evaluare i protecie la
riscul de creditare.

Dei a avut loc o diversificare a riscurilor prezente n activitatea unei bnci, la noi n ar,
cum ar fi riscul operaional, juridic, riscul sistemic, preponderent a rmas riscul asociat
activitilor de creditare, acesta fiind un risc primar al bncilor n dezvoltare. Ca urmare,
performarea unei bnci poate fi judecat din prisma identificrii, asumrii i administrrii
acestui tip de risc.

Toate aceste condiii de operare au mrit vulnerabilitatea bncilor la ocuri negative
succesive i au dus la creterea, pretutindeni n lume, a numrului falimentelor bancare.
Pentru a supravieui i pentru a prospera, bncile au asimilat noi instrumente i tehnici de
gestiune a riscurilor.


8
Prezenta tez de doctorat dorete s surprind ambele valene ale nelegerii performrii
sistemului bancar din Romnia, pe de o parte la nivel macro prin analiza evoluiei
sistemului bancar n contextul integrrii europene sub aspectul evoluiei creditrii, a
legislaiei, iar pe de alt parte, avnd alocat mare majoritate a cercetrii practice,
performarea instituiilor bancare iar mai exact mbuntirea monitorizrii riscului de
default.

Demersul tiinific dorete s pun accentul pe mbuntirea mijloacelor actuale de
monitorizare a probabililitii de default la nivelul instituiilor bancare folosind pe de o
parte informaii provenite de la instituiile bancare iar pe de alt parte informaii la nivel
agregat provenite din raportri standardizate. De asemenea doresc s surprind importana
lurii n analiza micro a elementelor macro-economice, elemente ce au un impact
hotrtor n alegerea strategiei viitoare de business pentru fiecare banc.

nelegerea performanei ca un proces complex de lung durat cnd se refer la un
sistem bancar (performare) reprezint de asemenea unul dintre obiectivele cercetrii.
















9
3. Metodologia cercetrii tiinifice

Accentund necesitatea deschiderii opticii n ceea ce privete necesitatea nelegerii
evenimentelor prezente dar cu puternice ancorri n trecut vor fi folosite pe parcursul
acestei lucrri att aspecte teoretice ct i practice, analize cantitative i calitative,
singurul scop declarat fiind un plus real minim n vederea mbuntirii mijloacelor de
performare pentru bnci ca parte integrant a sistemului bancar care de mult nu mai este
romnesc ci, sistem bancar din Romnia.

Dup cum am spus, elementul central l reprezint mbuntirea instrumentelor de
evaluare a riscului generat de activitatea instituiilor de credit potrivit actualului statut de
membru al Uniunii Europene, dar i a cerinelor acordului Basel II, pe baza crora
autoritile competente pot selecta msurile optime pentru prevenirea apariiei unei
eventuale crize bancare n Romnia. In acest sens, am folosit elemente relevante din sfera
analizei micro-prudeniale, iar n final am ncercat s continui aceast analiz
microprudenial n contextul analizei macro-prudeniale, folosindu-m de instrumentele
de raportare FINREP i COREP.

Procesul de selectare, dezvoltare i implementare a instrumentelor specifice a pornit de la
necesitile actuale, vulnerabilitile prezente i anticipate ale sistemului bancar romnesc
constituind ipoteza de la care s-a nceput demersul tiinific. Ceea ce se dorete a se
demonstra este faptul c odat cu dezvoltarea sistemului bancar complexitatea
instrumentelor de monitorizare a riscurilor trebuie s in pasul cu schimbrile ntlnite.
De asemenea se dorete nelegerea termenului de performan n sensul de performare,
proces continuu, ce trebuie urmrit n dinamic i nu static. n vederea demonstrrii
ipotezei formulate, prezenta cercetare conine pe de o parte un studiu de caz ce conine
informaii de nivel micro, informaii ce reprezint o instituie bancar, iar pe de alt parte
un studiu de caz cu informaii agregat.

O not de originalitate a prezentei lucrri o reprezint ncercarea de a surprinde n analiza
logistic, pe lng performana financiar idiosincratic a firmelor, i ocurile agregate

10
negative la nivel de sectoare economice. Avnd n vedere complexitatea ridicat a
majoritii acestor demersuri au fost folosite diferite instrumente, fiind utilizat
disponibilitatea statistic a datelor necesare ca i criteriu suplimentar n alegerea soluiei
tehnice corespunztoare procesului descris anterior.

Astfel a fost folosit un model logit, atractivitatea acestui tip de regresii este dat de faptul
c estimarea unor valori discrete (de tip 0-1, companie sntoas -companie n default),
rezult ntr-o msur de tip continuu i mrginit (de exemplu n intervalul (0,1)) care
poate fi interpretat ca probabilitatea ca o companie s aparin unei categorii sau alteia pe
baza unor variabile explicative Xi care o caracterizeaz. Modelele logit i probit sunt
modele non-liniare care se recomand a fi utilizate n cazul n care variabila dependent
este binar (sau n general discret). Un model liniar, dei mai uor de estimat i
interpretat din punct de vedere al coeficienilor, are dezavantajul c valorile estimate
pentru variabila dependent nu sunt neaparat n intervalul [0,1], ceea ce ngreuneaz
foarte mult interpretarea general a rezultatelor. Nu este cazul modelelor logit i probit
care prin definiie dau valori estimate pentru variabila dependent n intervalul [0,1],
acestea avnd interpretare clar de probabilitate. Din moment ce suntem interesai de
estimarea PD, modelul logit apare ca i un candidat natural spre a fi folosit. Intre
rezultatele modelului logit i probit nu exist dect mici diferene cantitative, n nici un
caz calitative.
O reprezentare schematic a demersului cercetrii se regsete mai jos:


Prezentarea domeniului cercetrii i
stabilirea sensului folosit n cercetare
Identificarea ipotezelor cercetrii i
stabilirea instrumentelor de lucru
Analiza datelor
Concluzii i recomandri
Demonstrarea temei alese

11
n urma demersurilor efectuate am demonstrat faptul c exist o serie de factori de risc de
nivel macro-economic ce pot avea un impact semnificativ asupra performanei unei
instituii bancare, cu implicaii directe asupra calitii portofoliului de credite al unei
bnci, al profitabilitii i capitalizrii acesteia i de ce nu al intregului sistem bancar. De
asemenea s-a artat faptul c analiza informaiilor agregat provenite din raportri
standardizate la nivel european, grup bancar, poate preveni un risc sistemic. De asemenea
analizele cantitative i calitative au demonstrat faptul c, la nivelul sistemului bancar,
performarea este evideniat pe parcursul a mai multor ani, fiind un proces dinamic
ancorat n trecut dar marcat de viitoare cerine i necesiti viitoare.























12
4. Sinteza capitolelor cuprinse n teza de doctorat

Sint eza capit olului I

PERFORMANA I RISCUL N ACTIVITATEA BANCAR. ABORDRI
TEORETICO - METODOLOGICE

Acest capitol se remarc printr-o succint i actual prezentare a abordrilor teoretico
metodologice privind performana i riscul n cadrul bncilor comerciale. Dup ce au fost
prezentate aceste abordri, a fost stabilit linia directoare, din perspective creia se va
realiza expunerea tezei privind performana performarea sistemului bancar
1
din
Romnia.

Astzi conceptul de performan reprezint o ipostaziere a intereselor generale,
economico-sociale, de care societatea uziteaz n vederea imbuntirii situaiei
individuale sau colective. n funcie de perioadele la care se face referire, conceptul de
performan mbrac diferite forme cum ar fi productivitate, adaptabilitate, eficacitate .a.
(Jianu, I.2006; Wagner, J. 2009; Mironiu, M. 2009).

Conceptul de performan este utilizat din ce n ce mai mult pentru o scar larg de
activiti iar n funcie de acest lucru este asociat cu reuit, cretere, efort .a (Jianu, J.,
2007). n ceea ce privete activitatea bancar, performana este asociat cu crearea unei
valori adugate, un raport optim ntre cost i beneficii. Fiind impus de rentabilizarea
investiiilor n tehnologii noi, ea a condus implicit la creterea riscurilor i astfel legtura
dintre performan i risc a devenit indisolubil legat.


1
Potrivit O.U. G. 99/2006 privind instituiile de credit i adecvarea capitalului i regulamentele aferente
coroborat cu O.U.G. 39/1996 privind nfiinarea i funcionarea Fondului de Garantare a depozitelor n
sistemul bancar, prin sistem bancar se nelege totalitatea instituiilor de credit de pe teritoriul Romniei,
organizaii cooperatiste de credit, bnci de economisire i creditare n domeniul locativ, bnci de credit
ipotecar, instituii emitente de moned electronic. n prezenta lucrare va fi folosit termenul de sistem
bancar n nelesul categoriei instituiilor de credit (bnci comerciale).


13
Conform dicionarului explicativ al limbii romne, performana este prezentat sub
forma unui rezultat deosebit de bun obinut de cineva sau de ceva (motor, aparat,
persoan .a.).

Performana sitemului bancar reflect eficiena mobilizrii i alocrii capitalului n
ansamblu dar i n particular, n acest scop bncile trebuie s mobilizeze economiile
interne, s aloce fonduri pentru investiii care s contribuie la modificrile structurale din
economie i la creterea productivitii, s faciliteze plile astfel nct piaa s poat
opera la costuri sczute i s gsesc corelaii ct mai juste ntre eforturi i efecte, adic
eficien i eficacitate.
2


Din punctul meu de vedere performana, la nivelul sistemului bancar, reprezint acea
stare de fapt caracterizat prin stabilitate decizional, legislativ, monitorizare i
coordonare prudenial a juctorilor.

Termenul performan are origine latin (performo, -are, -atum) i n linii mari
reprezint nivelul de realizare a obiectivelor (Marinescu, I. 2004). Dei consider c cel
mai apropiat neles al termenului de performan n cadrul acestei lucrri este cel dat de
termenul latin performare, a da form ntreag unui lucru, prin intermediul unor
aciuni, strategii ce slujesc obiectivelor stabilitate, mixul semantic dintre englezescul to
perform
3
i francezul performance
4
reprezint ntreg procesul ntreprins pentru
atingerea obiectivelor stabilite. Astfel, n sens strict performana este rezultatul unei
aciuni iar n sens larg reprezint un ansamblu de etape logice pentru atingerea
obiectivului propus. Cuantificarea unei performane nu trebuie s se limiteze la un
indicator, la un rezultat, ci la ntreg ansamblul aciunilor ntreprinse pentru atingerea
obiectivelor propuse.


2
n mediul concurenial existent se pune din ce n ce mai mult accent pe centre de profit ale instituiei
bancare, adic o profitabilitate a unitilor teritoriale ale bncii.
3
A realiza un lucru cu regularitate, metod i aplicare.
4
Modul n care se ating obiectivele.

14
Literatura economic definete riscul ca fiind probabilitatea ca rentabilitatea real viitoare
s fie mai mic dect rentabilitate ateptat (Halpern, P. et al. 1994). O alt definire a
riscului este aceea de diferen dintre rezultatul ateptat i rezultatul realizat (Pastre, O. et
al. 2007).

Potrivit lui Dimitris N. Corafas riscul reprezint ansa unui prejudiciu, o pagub, o
pierdere, hazard (Dimitris, N. 2004, 2007). In bnci riscul este expresia cantitativ a
producerii unui eveniment generator de pierdere. Probabilitatea pierderii nu este un
element pur matematic, el putnd fi determinat prin metode statistice i analitice,
probabilitatea i intensitatea, mrimea lui sunt date de:
modalitatea de acoperire a pierderii;
condiiile pieii;
complexitatea instrumentelor ce se afl n spatele pierderii.

Literatura economic definete riscul ca fiind probabilitatea ca rentabilitatea real viitoare
s fie mai mic dect rentabilitate ateptat (Halpern, P. et al. 1994). O alt definire a
riscului este aceea de diferen dintre rezultatul ateptat i rezultatul realizat (Pastre, O. et
al. 2007). Teoria financiar modern aduce ns nuanri acestei definiii, considernd c
nu trebuie pus semnul de echivalen ntre probabilitate i risc, probabilitatea constituie
de fapt unitatea de msur a riscului i mijloc de cuantificare pentru acesta.

Definiia care ilustreaz cuprinztor riscul aparine lucrrii Bncile Mic
Enciclopedie publicat de Editura Expert n 1998, n care autorii (Acad. Costin C.
Kiriescu i Dr. Emilian M. Dobrescu) definesc riscul ntr-o afacere ca eveniment viitor
i probabil a crei producere ar putea provoca anumite pierderi (Costin C. Chiriescu
& Emilian M. Dobrescu, 1998).

ncercnd definirea i explicarea riscului bancar n general, Dennis G.Uyemura i Donald
R.Deventa, n lucrarea lor Financial Risk Management in Banking publicat n SUA i
Anglia n 1993, pornesc de la ideea c riscul reprezint volatilitatea fluxurilor de
numerar nete (net cash flows) ale unei uniti de afaceri (Dennis G. Uyemura & Donald

15
R.Deventa, 1993). Prin unitate de afaceri, n cazul bncilor, putem considera un
departament, o sucursal, un produs, ntreaga banc.

Din punct de vedere matematic, definiia de mai sus poate fi formalizat astfel:
n
(CFi CFavg)2
i=1
Deviaia standard = ------------------------------
n 1
unde: CFi = cash flow la perioada i
CFavg = cash flow mediu
cash flow exprim intrrile i ieirile de cash i cash equivalent;
cash - cuprinde numerarul i depozitele la vedere;
cash equivalent cuprinde plasamentele pe termen scurt, investiiile cu grad de
transformare nalt n numerar i care nu sunt supuse devalorizrii.

Din punctul meu de vedere performarea n bankingul de astzi este influenat nu numai
de factorii interni ai instutuiei ct i de contextul economic n care activeaz. O
concuren crescut pe piaa n care creditarea masiv impune o capitalizare excesiv,
fr a analiza pierderile poteniale poate fi pentru bncile mici care fac un efort
considerabil n a ine pasul un motiv de neperformare n viitor.

Ne punem o ntrebare important: Cnd putem vorbi de ne-performare n cadrul unui
sistem bancar? Dac n raport individual, pentru fiecare instituie n parte sunt stabilite
intervale de risc cu praguri maxime i minime n funcie de riscurile asumate ca urmare a
unei strategii foarte bine puse la punct, la nivelul unui sistem acest lucru este dificil de
cuantificat. Performarea la acest nivel este reprezentat de gsirea unui echilibru ntre
diferitele categorii de aciuni, generatoare de riscuri, nu de intervale rigid delimitate.

Pe parcursul tezei sunt surprinse aspecte ale performrii sistemului bancar din Romnia
n contextul integrrii europene, att sub aspectul creditrii ct i a evoluiei structurii
sistemului bancar.


16
Sinteza capitolul II

MANAGEMENTUL PERFORMANEI I RISCULUI N BNCI. IMPACTUL
GLOBALIZRII I INTEGRRII EUROPENE N BANKING

Dac primul capitol reprezint o introducere i trecere n revist a principalelor aspecte
teoretico-metodologice privin performana, capitolul doi surprinde impactul integrrii
europene asupra sistemului bancar din Romnia n general, astfel perspective cercetrii se
repoziioneaz din cadrul theoretic n cadrul concret, practic.

Orice societate, orice sistem economico-social tinde s se dezvolte i s fac fa
provocrilor permanente venite din mediul n care exist i care este ntr-o continu
transformare. Pentru sistemul bancar din Romnia, o ar aflat n plin proces de tranziie,
adaptarea la cerinele pieei Uniunii Europe reprezint o provocare, dar mai ales o
necesitate de meninere la un standard de dezvoltare profesional deosebit, pentru a
putea face fa concurenei. Intrnd pe o pia liber, n care jocul este cel al
concurenei, bncile trebuie s analizeze foarte bine raportul dintre profiturile ce doresc
s le obin i riscurile asumate, acest raport reliefnd eficiena fiecrei bnci ca entitate
singular sau a ntregului sistem bancar, ca entitate complex.

Analiza performanei, a eficienei sistemului bancar din Romnia are o importan vital
att din punct de vedere macroeconomic ct i microeconomic (Berger & Mester, 1997).
Din perspectiva micro, a bncii, aspectul eficienei este crucial dat fiind de competiia
pieei, creterea performanei fiind oarecum impus de existena bncilor strine ntr-o
ar a Uniunii Europene, aflat n tranziie, impunnd mbuntiri n domenii cum ar fi
reglementrile i supravegherea prudenial. Din perspectiva macro, eficiena sistemului
bancar are influene asupra intermedierii financiare i stabilitii ntregului sistem
financiar, atta timp ct bncile constituie coloana vertebral a pieelor financiare din
Uniunea European (Rossi et al., 2005). De aici reiese faptul c mbuntirea
performanelor bancare indic o mai bun alocare a resurselor financiare i de aceea o
cretere a investiiilor favorizeaz o cretere a performanelor instituionale.

17

Elaborarea unor politici de management a riscurilor reprezint preocuparea permanent a
managementului unei instituii bancare, aceste politici trebuind s se regseasc la nivelul
fiecrei structuri din cadrul bncii prin aplicarea unor instrumente specifice.

Tabelul1 Politici de management a riscului pe nivele de decizie

Nivel de decizie Direcii Cuantificare
Rentabilitate ROE, RAROC
Rating Agenii de rating
Lichiditate Rate de lichiditate
Valoare de pia Curs bursier, VaR
Centrala bncii
Portofoliu de credite Benchmark, IRB
Portofoliu de credite Echivalent credite
Evoluia ratei dobnzii Volatilitate, spread Centre de profit
Risc de ar Rating de ar
Solvabilitatea debitorului Credit scoring
Debitor
Garanii Ipotec, gaj
Sursa: prelucrri autor

O consecin dar i o necesitate, datorate dezvoltrii sistemului bancar din Romnia i
intrrii lui ntr-o pia concurenial mult mai mare i riscant, o reprezint
implementarea Acordului Basel II. In cazul Romniei, implementarea Basel II presupune
o serie de provocri importante att pentru instituiile de credit (ajustarea
managementului riscului i a sistemului informatic, pregtirea personalului, obinerea
bazelor de date etc.), ct i pentru Banca Naional a Romniei (adaptarea procesului de
supraveghere, elaborarea noului cadru de reglementare, pregtirea personalului etc.).

Avnd n vedere obiectivele propuse ale cercetrii s-a insistat asupra modalitilor de
cuantificare i gestionare aferente riscului de credit, propuse de Acordul Basel II. Astfel ,
Acordul trateaz amplu riscul de credit i ofer bancilor o gam larg de opiuni pentru
calcularea cerinelor de capital n funcie de tipologiile expunerilor. Trei metode pot fi
folosite n acest scop: abordarea standard, abordarea de baz i abordarea avansat utiliznd
modele interne de rating.


18
Elementele de noutate introduse sunt:
promovarea unei sensibilitai mai mari la risc (prin rafinarea categoriilor
respective);
folosirea rating-urilor externe, autoritatea de supraveghere fiind responsabil
cu recunoaterea ageniilor de rating extern pe baza unor criterii calitative ;
lrgirea sferei instrumentelor i operaiunilor acceptate n scopul diminurii
riscului de credit.

Abordrile bazate pe modele interne de rating reprezint elementul de cea mai mare
noutate, bazndu-se pe teoriile privind evaluarea activelor. Cerinele de capital sunt
calculate n funcie de urmtorii parametri de risc: probabilitatea de nerambursare
(probability of default-PD), pierderea n caz de nerambursare (loss given default-LCD),
expunerea fa de debitor (exposure at default-EAD) i maturitatea expunerii (maturity-
M) mrimea debitorului (S). Bncile care doresc s implementeze aceast abordare
trebuie s obin aprobarea i validarea modelelor interne din partea instituiei de
supervizare.

n contextul actual, managementul performanei impune managerilor s cntreasc
foarte bine compromisurile ce trebuie s le fac, ntre creterea economic, randament, i
risc. n ultimii ani, bncile au nceput s adopte din ce n ce mai mai multe motode
inovatoare de calcul a performanei cum ar fi: ajustarea n funcie de randamentul
capitalului de risc (RAROC) sau valoarea economic adugat (EVA ).

Obiectivul final al indicatorului RAROC este de a oferi un cadrul unitar de msurare a
performanelor bancare. De asemenea, acesta poate fi util i n alocarea capitalului
(capital budgeting), precum i n stabilirea primelor pentru manageri (recompensarea
managerilor).

Evaluarea riscului prin metoda RAROC presupune luarea n considerare a costului
mediu al riscului i determinarea randamentului asupra fondurilor proprii, dup relaia
urmtoare:

19
total capitalul
risc de prima loatare din Venitul
RAROC
.
. . exp . .
=
5

Principala limit a acestei metode este luarea n considerare numai a fondurilor proprii
reglementate, pentru msurarea soliditii unei bnci.
Metoda VAR este utilizat, n prezent, de ctre toate marile bnci pentru evaluarea
riscului de pia, care poate avea mai multe cauze, dintre care: modificarea ratei de
dobnd ca urmare a interveniilor bncilor centrale n activitatea celorlalte bnci.
Metoda VAR
6
permite determinarea nivelului pierderilor pe o perioad dat i face posibil
evaluarea capitalului, deci a fondurilor proprii necesare acoperirii riscului de pierderi
poteniale.

EVA (Economic Added Evaluate) este un instrument modern care determin dac o
afacere a ctigat mai mult decat costul real al capitalului. EVA este un instrument care
se concentreaz pe maximizarea averii acionarilor, dezvoltat de Stern Stewart & Co.
Aplicarea n bnci este relativ nou acesta a nceput s fie puse n aplicare n SUA n
1994.

Ca o concluzie la acest capitol putem afirma faptul c, situaia actual din ntreaga lume
poate i trebuie s fie un mesaj clar pentru orice ar ce dorete s intre, n compania
marilor puteri ale Europei, n Uniunea European cu toate implicaiile sociale, economice
i financiare. Pentru pretendente, cum este i cazul Romniei, leciile predate de criz
economico-financiar sunt eliminatorii pentru ocuparea unui loc n UE. Aceste lecii
trebuiesc nelese i asumate pentru ca n viitor astfel de situaii s poat fi ct de ct
evitate.




5
Rezultatul financiar se determina pe baza contului de profit si pierdere, calculul pierderilor asteptate
foloseste metode statistice avansate. Un indicator ce poate fi utilizat ca si proxi pentru pierderile asteptate
este nivelul provizioanelor constituite (provizioane pentru riscul de credit si alte provizioane).
6
Capitalul economic este deteminat de volatilitatea valorii economice a bancii. Din pacate, aceasta
reprezinta o variabila greu de cuantificat. In schimb se poate folosi rezultatul financiar al bancii. Astfel,
volatilitatea valorii economice a bancii este aproximata cu volatilitatea rezultatului financiar.

20
Sinteza capitolului III

PERFORMANA I RISCUL N BNCI - OBIECTIV FUNDAMENTAL AL
SUPRAVEGHERII PRUDENEI BANCARE

Capitolul trei se concentreaz pe mutaiile majore ce au avut loc n ceea ce privete
performana i riscul n bnci din perspectiva supravegherii prudenei bancare.

n contextul implementrii n Romnia a principiilor de prudenialitate ale Noului Acord
de Capital (Basel II) cu privire la calcularea cerinelor de capital pentru instituiile de
credit, al adoptrii Standardelor Internaionale de Raportare Financiar (IFRS) la nivel
consolidat, precum i al asigurrii convergenei cerinelor de raportare prudenial
(COREP) cu cele ale raportrii financiare n scopuri de supraveghere (FINREP), s-a
impus preluarea n legislaia naional a cadrului standardizat de raportare financiar pe
baz consolidat (FINREP) emis de Comitetul Supraveghetorilor Bancari Europeni
(CEBS). Acesta este destinat instituiilor de credit ce utilizeaz standarde contabile de tip
IFRS la ntocmirea raportrilor financiare consolidate. Armonizarea cadrului intern de
reglementare cu propunerile CEBS s-a efectuat prin publicarea Ordinului BNR nr. 6 din
anul 2007.

Banca Naional a Romniei i Instituiile bancare au fcut i fac eforturi n vederea
dezvoltrii sigure i sntoase a ntregului mecanism de creditare din Romnia, referindu-
m la prezent i viitor dar cu puternice ancorri n trecut, dnd dovad astfel de maturitate
n ceea ce privete nelegerea mecanismelor creditrii i gestionrii riscului aferent
acestei activiti. S-a neles c este nevoie, de schimbarea principiilor privind
supravegherea bancar, ca urmare a dezvoltrii i diversificrii procesului de creditare din
Romnia i anume de trecerea de la supravegherea bancar tradiional, contabil, de
verificare a conformitii instituiilor de credit cu cerinele instituite de normele de
pruden bancar
7
, la o etap superioar, calitativ a supravegherii bancare, orientat

7
Compliance supervision

21
ctre evaluarea riscurilor la care se pot expune instituiile de credit prin specificul lor,
prin apetitul lor pentru risc
8
.

Astfel ca o cerin imperativ, datorat dezvoltrii i diversificrii accentuate a sistemul
bancar din Romnia, s-a simit nevoia formrii unor baze de date ca suport pentru
participanii pieei bancare i nu numai.

Banca Central European definete stabilitatea financiar ca o stare n care sistemul
financiar care cuprinde intermediari financiari, pieele i infrastructurile acestora este
capabil s reziste la ocuri i dezechilibre financiare, n procesul de intermediere
financiar, care sunt suficient de severe pentru a afecta alocarea de economii n vederea
profitabilitii (Crockett & Ferguson, 2003).

Cu certitudine exist un numr impresionant de modele pentru gestionarea riscului de
credit generat de structura unui portofoliu de credit dar nu acest lucru dorim s-l
prezentm n continuare ci, cteva elemenete minime obligatorii ce trebuie s fie
ndeplinite n alctuirea unui model de ctre instituia de bancar conform Basel II.

n elaborarea modelelor exist cteva principii ce trebuie avute n vedere n momentul
alctuirii acestora
9
(conform recomandrilor Comitetului de la Basel dar i Bncii
Naionale):
a.) instituiile de credit nu trebuie s uite c responsabilitatea primar n procesul de
alctuire i revine acesteia;
b.) modelul trebuie s aib reale capacitii predictive a estimrilor de risc ale unei bnci
si examinarea modului n care acestea sunt utilizate n activitile relevante ale
instituiei de credit;
c.) nu exist o metod univesal de elaborare a acestora ci doar elemente minime ce
trebuie introduse n model;

8
Risk based supervision
9
www.bis.org i Banca Naional a Romniei

22
d.) trebuie s includ att elemente calitative ct i elemente cantitative;
e.) procesul i rezultatele trebuie supuse unor revizuiri independente.

Astfel, ntr-o prim etap, instituiile de credit vor efectua validarea modelelor interne,
urmnd ca autoritatea de supraveghere s evalueze modul n care a fost efectuat
validarea de ctre bnci.

Pentru gestionarea unui portofoliu de credite exist mai multe modele
10
, fiecare punnd
accentul pe diferite aspecte (intrri). Astfel, pe de o parte accentul este pus pe date
istorice referitoare la contrapartid (SD, rating-ul debitorului, incidentele de
nerambursare, frecvena .a.), dintre acestea menionm modelul CreditRisk+ sau
modelul CreditMetrics, iar pe de alt parte modele de gestiune a portofoliului de credite
ce iau n considerare i indicatori macroeconomici (CreditPortofolioView sau
PortofolioManager), poziionnd astfel contrapartidele ntr-un context mai realist privind
probalitatea de nerambursare.

Pentru fiecare instituie de credit se recomand, ca ntreaga expunere la risc a creditului
s fie monitorizat prin limite i sistem de raportare.

n cele mai cunoscute metodologii de scoring (Dobson, 2001), valoarea riscului de credit
este efectuat prin metoda unei ecuaii de scoring:

Y = w
o
+ w
1
X
1
+ w
2
X
2
+ + w
n
X
n
,
unde:
- X
1
, X
2
, , X
n
variabile de intrare ale modelului ( n cazul n care scoring este
destinat de a msura riscul de credit al unei firme, de regul aceste variabile
reprezint rapoarte financiare calculate din extrase de cont finaciare)

10
O descriere a alctuirii modelelor de scoring bazate pe regresia liniar este prezentat de R. A. Johnson,
D. W. Wichern, Applied Multivariante Statistical Analysis, 2002, Prentice-Hall sau L. C. Thomas, D. B.
Edelman, J. N. Cook, Credit Scoring and Its Applications, 2002, SIAM

23
- w
o
, w
1
, w
2
, , w
n
coeficient i constante de interceptare, care descriu ponderea
variabilelor particulare ale modelului, aa numitele weights (ponderi )
- Y numrul care descrie stabilitatea / starea creditului al entitii sub verificare
i depinde de precizarea modelului Y mai mare, adic o evaluare mai slab a
creditului; cu toate acestea relaia poate fi invers.


n cazul n care o instituie de credit opteaz pentru un model logit avem variabilele
explicative independente X
1
, X
2
, , X
n
, cu care vom modela starea entitii Y, aa
numitele variabile dependente. n scoringul bazat pe regresie logistic, starea entitii Y
are urmtoarea interpretare:
Y = P ( default| X
1
, X
2
, , X
n
, ),
i astfel Y denot probabilitatea nendeplinirii ntr o perioad prelungit ncepnd cu
data de raportare la care variabilele X
1
, X
2
, , X
n
, au fost calculate. Printr o astfel de
interpretare Y prin X
1
, X
2
, , X
n
, pe baza regresiei liniare i n consecin ncercarea de a
construi regresia formulei Y = w
o
+ w
1
X
1
+ w
2
X
2
+ + w
n
X
n
ntmpin probleme de
natur fundamental: Y probabil c aparine irului [ 0,1 ], i combinaiei liniare Y = w
o
+
w
1
X
1
+ w
2
X
2
+ + w
n
X
n
pot lua orice valori ( - , ). Pentru a depi aceast
problem, transformarea non liniar a variabilei Y este alctuit prin metoda funciei.

y
(

y
y
n
1
1
numit funcia de legtur. Astfel aplicnd transformarea alctuim o
formul de ecuaie:

n n
X w X w X w w
y
y
n + + + + =
(

.......
1
1
2 2 1 1 0


sau echivalent


( )
( )
n n
n n
X w X w X w w
X w X w X w w
y
+ + + + +
+ + + +
=
....... exp 1
....... exp
2 2 1 1 0
2 2 1 1 0

Expresia
( )
( ) a
a
exp 1
exp
+
aparine ntotdeauna intervalului (0,1) iar problema menionat
pentru regresie liniar dispare.


24
n cazul n care instituia de credit opteaz pentru modelul probit, acesta se bazeaz pe
transformarea metodei funciei ( ) wnXn w1X1 wo
,
+ . + +

N x unde
,
N este
funcia de densitate cumulativ normal.

Dac se mut procedura de evaluare a coeficienilor w
o
, w
1
, w
2
, w
n
a ecuaiei de
scoring, presupunem c avem k observaiile unui vector al unei variabile independente
(rapoarte financiaare, variabile calculate pe baza istoricului creditelor ale prilor
concurente ) i care corespund valorilor variabilei dependente, care poate lua numai
valori de 1 sau 0 (a fost acolo o nendeplinire sau nu ). Introducem urmtoarele simboluri:

x
ij
valoarea variabilei X
j
n observaie i,
x
i
( x
1i
, , x
ni
) vectorul valorii variabilei X
2
, , X
n
n observaie i,
y
i
valoarea variabilei dependente n observaie i,
w = (w
o
w
1
, ,w
n
) vectorul coeficienilor din ecuaia de scoring

Parametri ecuaiei de scoring sunt evaluai prin maximizarea funciei de probabilitate


( ) ( ) ( ) ( )
yi
i
yi
i
k
i
x x w l

=
=
H
1
1
1

sau echivalent prin maximizarea log a funciei de probabilitate

( ) ( ) ( ) ( ) | | ( ) ( ) | | { }

=
+ = =
k
i
i i i i
x n y x n y w l n w L
1
1 1 1 1 1

Ca o concluzie a celor de mai sus putem spune c este suficient de clar c definirea
stabilitii financiare nu se poate face cu ajutorul unui indicator sau un instrument
matematic/econometric, ci aceasta presupune un analiza unui set de indicatori pe un
orizont de timp rezonabil, innd totdeauna cont de contextul economic n care entitile
i desfoara activitatea. Astfel putem spune c stabilitatea financiar trebuie definit nu
ca atingerea unor praguri de siguran ci mai degrab ca depirea unor praguri critice,
generatoare de riscuri sistemice.

25
Sinteza capitolului IV

MANAGEMENTULUI RISCULUI DE CREDIT N INSTITUIA BANCAR.
EVALURI CANTITATIVE I CALITATIVE DIN PERSPECTIVA
SUPRAVEGHERII PRUDENEI BANCARE

Acest capitol surprinde partea central a demersului paractic al cercetrii. Structurat pe
dou dimensiuni, o dimensiune ce se refer la aspecte de ordin micro i o alt parte ce
surprinde analize macro, este etapa n care este demonstrat ipoteza cercetrii.

Ca i metodologie, aceast etap este dezvoltat pe dou dimensiuni. n primul rnd
presupune analize multifactoriale, specifice modelelor de tip credit scoring, din punct de
vedere al tehnicii econometrice se folosete estimarea unui model logit
11
(a se vedea
Hosmer i Lemeshow (2000) pentru detalii privind aplicaiile regresiei logistice) iar n al
doilea rnd metodologia presupune, o analiz a modalitilor de calcul a provizioanelor
debitorilor unei instituii de credit.

Datele folosite n studiul de caz provin dintr-un eantion aleator al portofoliului de clieni
al unei instituii de credit, pentru care sunt disponibile datele bilaniere la decembrie
2008. De asemenea sunt disponibile date ulterioare lunii decembrie 2008 referitoare la
comportamentul firmei ca i client al instituiei de credit (ex. serviciul datoriei), mpreun
cu un set de indicatori financiari standard la decembrie 2008 (solvabilitate, grad de
ndatorare, rat curent, rentabilitate economic) care se calculeaz pentru fiecare client,

11
Atractivitatea acestui tip de regresii este dat de faptul c estimarea unor valori discrete (de tip 0-1,
companie sntoas -companie n default), rezult ntr-o msur de tip continuu i mrginit (de exemplu n
intervalul (0,1)) care poate fi interpretat ca probabilitatea ca o companie s aparin unei categorii sau alteia
pe baza unor variabile explicative Xi care o caracterizeaz. Modelele logit i probit sunt modele non-liniare
care se recomand a fi utilizate n cazul n care variabila dependent este binar (sau n general discret).
Un model liniar, dei mai uor de estimat i interpretat din punct de vedere al coeficienilor, are
dezavantajul c valorile estimate pentru variabila dependent nu sunt neaparat n intervalul [0,1], ceea ce
ngreuneaz foarte mult interpretarea general a rezultatelor. Nu este cazul modelelor logit i probit care
prin definiie dau valori estimate pentru variabila dependent n intervalul [0,1], acestea avnd interpretare
clar de probabilitate. Din moment ce suntem interesai de estimarea PD, modelul logit apare ca i un
candidat natural spre a fi folosit. Intre rezultatele modelului logit i probit nu exist dect mici diferene
cantitative, n nici un caz calitative.

26
n mod obligatoriu conform legii, de ctre instituia creditoare. Statisticile descriptive ale
acestor indicatori sunt prezentate n anex.

Modelul econometric de tip logit pe baza cruia estimm probabilitatea de nerambursare
a firmelor din eantionul existent are urmtoarea form general:

+ + =

j
j j
i
i i
mic macroecono Aspect ciar Microfinan Indicator ct
p
p
_ _
1
log

Rezultatele regresiei logit a variabilei dummy ce indic statusul de nerambursare,
asupra indicatorilor financiari se observ c variabilele grad de ndatorare i rata curent
(ultima variabil este indicator al lichiditii) nu au influen semnificativ statistic asupra
probabilitii de nerambursare. n schimb influena solvabilitii i calitii pieei este
semnificativ statistic la 1%, aa cum se poate vedea n tabelul de mai jos.

Tabelul 2 Regresia logit fr a elimina variabilele al cror efect este nesemnificativ
din punct de vedere statistic
Indicator serviciul datoriei > 90
zile variabil dependent

Regresori Coeficieni p value
Constant*** -1.2394 0.000
Solvabilitate*** -0.0029 0.002
Gradul de ndatorare -0.0005 0.477
Rata curent -2.03E-06 0.831
Calitatea pieei*** -0.2029 0.007
Indicator sector servicii* 0.2858 0.091
No.obs.=975 LR statistic (5 df)=21.023 AIC=0.352
McFadden R-squared=0.059 Probability(LR stat)=0.000 SIC=0.382
Remarc: *** - semnicativ la 1%, ** - semnicativ la 5%, * - semnicativ la 10%.

Valorile previzionate de ctre regresia logistic reprezint probabilitile de nerambursare
pe care le asociez fiecrei firme din portofoliu. Se observat c rating-ul firmelor
debitoare (care a fost stabilit de ctre instituia de credit) nu este n relaie biunivoc cu
probabilitile de nerambursare estimate. ntr-adevr, intervalele probabilitii de
nerambursare, estimate pentru fiecare clas de rating, nu sunt disjuncte. Totui,
probabilitatea medie estimat pentru fiecare clas de credite crete odat cu nrutirea

27
rating-ului reprezentat de acea clas. Mai mult, ordinea este pstrat att de limitele
inferioare, ct i de cele superioare ale intervalelor. Acest lucru ne arat c instituia de
credit are un model de scoring/rating care pune accent pe unii indicatori financiari
gsii semnificativi i de ctre regresia logistic a prezentei lucrri.

Se observ c o firm din sectorul de servicii are cu 6,5 puncte procentuale probabilitate
de nerambursare mai mare dect o firm din oricare alt sector, dac ambele companii sunt
caracterizate de aceeai solvabilitate i calitate a pieei. Acest rezultat pare a nu fi deloc
surprinztor pentru analiza unui portofoliu de clieni la sfritul anului 2008, avnd n
vedere riscul macroeconomic ridicat al sectorului de servicii n raport cu toate celelalte
sectoare. Practic, regresia logistic surprinde nceputul unui fenomen confirmat mai apoi
de evidenele macroeconomice.

Tabelul 3 Efectele marginale ale variabilelor al cror efect este semnificativ din
punct de vedere statistic
Variabile Efect marginal (puncte procentuale)
Solvabilitate -0,046
Calitatea Pieei -0,498
Indicator sector servicii 6,531
Sursa: prelucrri ale autorului

Tabelul 4 Distribuia probabilitii de nerambursare n interiorul claselor de
clasificare
Categorie de
clasificare Probabiliti medii Interval probabiliti
Standard 3,90% 1,10% 16,70%
n observaie 4,68% 1,15% 45,10%
Substandard 5,64% 1,33% 51,80%
ndoielnic 6,80% 1,45% 77,40%
Sursa: prelucrri ale autorului
Probabilitile de nerambursare estimate pentru clasa standard, corectate cu coeficientul
de loss given default, determin coeficieni de provizionare pozitivi. Practica
instituiilor de credit presupune de multe ori neconstituirea de provizioane pentru firmele

28
care sunt catalogate ca fiind standard.
12
Acest fapt poate constitui o subestimare a
riscului de neplat, risc existent chiar i pentru clienii din clasa standard. Se poate
vedea pe eantionul nostru cum probabilitatea de nerambursare medie pentru clasa
standard este n jurul valorii de 4%, cu extreme ce pot ajunge pn la 17%. n ceea ce
privete clasele de credite substandard i ndoielnic, regresia logistic asociaz valori
medii cresctoare ale probabilitii de nerambursare, dar mult sub valorile presupuse de
ctre practica instituiilor de credit
13
. Pentru clasa de credite n observaie,
probabilitatea de nerambursare previzionat de ctre regresia logistic implic, la un loss
given default maximal, o valoare a coeficientului de provizionare apropiat de cea
impus de practic, 5%.

Putem trage concluzia c o provizionare bazat pe probabilitile de nerambursare
previzionate de ctre funcia logistic, presupune o aversiune la risc mai accentuat
pentru clasele de credit de bonitate financiar nalt, respectiv duce la o subestimare a
riscului pentru clasele de firme de la nivelul de jos din perspectiva aceleiai boniti.
Aceast observaie nu depinde n principiu de un eantion sau de un portofoliu n
particular, tiut fiind faptul c regresia logistic supraestimeaz probabilitile reale mici
i le subestimeaz pe cele reale mari. Implicaiilor rezultatelor i observaiilor de mai sus
sunt discutate n urmtoarea seciune.

Dup ce a fost analizat la nivel micro posibilitatea mbuntirii modalitilor de
identificare i gestionare a riscului de credit cu impact direct asupra performanei
instituiei bancare, n cele ce urmeaz am analizat posibilitatea crerii unui model scoring
ce utilizeaz raportri financiare i prudeniale la nivelul ntregului sistem bancar. Prin
acest model scoring se are n vedere un alt tip de performana i anume cel de stabilitate
financiar i supraveghere prudenial.


12
B.N.R. propune 0% coeficient de provizionare pentru debitorii persoane juridice cotai ca fiind standard
(a se vedea Regulamentul 3 din 19/03/2009 al B.N.R., publicat n Monitorul Oficial, Partea I nr. 200 din
30/03/2009).
13
Regulamentul 3 din 19/03/2009 al B.N.R. propune coeficieni de provizionare de 20%, respectiv 50%
pentru cele dou clase, ceea ce nseamn c probabilitile de nerambursare implicite sunt chiar mai mari
dect aceste valori.

29
n vederea aprecierii riscului de credit al unei bnci se utilizeaz un numr de indicatori
obinui din FINREP, COREP, Clasificarea Creditelor, Raportul de Lichiditate, .a..

n cele ce urmeaz am propus un model de scoring ce poate identifica i monitoriza
evoluia bncilor n ceea ce privete riscul de credit. Indicatorii folosii sunt cei
comunicai prin intermediul raportrile financiare, transmise de instituiile bancare
conform cerinelor Acordului de la Basel. Pentru acest analiz au fost folosite raportrile
trimestriale a 28 instituii bancare, mai exact raportrile trimestriale din cadrul unui an,
rezultnd astfel pentru fiecare instituie bancar un numr de trei scoruri, pentru fiecare
trimestru.

Valoarea fiecrui indicator nregistrat de o banc este punctat n funcie de valorile cele
mai slabe i cele mai bune nregistrate n sistemul bancar. Astfel, cel mai slab indicator
(notat cu R de la risc ridicat) va fi punctat cu 0 puncte, iar cel mai bun (notat cu S de la
risc sczut) cu 100 puncte. Valoarea indicatorului va fi obinut din aplicarea formulelor
de mai jos n funcie de coninutul de risc al acestuia (a se vedea ANEXA 7):

(1) punctaj I = (Valoarea lui I Valoarea lui R)*100/(Valoarea lui S Valoarea lui R)
sau
(2) punctaj I = (Valoarea lui R - Valoarea lui I)*100/(Valoarea lui R Valoarea lui S)

Punctajele obinute de fiecare indicator sunt totalizate obinndu-se scorul final. n baza
scorului final fiecare banc este ncadrat n una din cele 9 clase de risc, astfel:
risc sczut clasa 1
risc mediu sczut clasele 2a, 2b
risc mediu clasele 3a, 3b, 3c
risc mediu ridicat clasele 4a, 4b
risc ridicat clasa 5
Punctajele de departajare a claselor sunt obinute din analiza statistic a distribuiei
normale a scorurilor obinute n cele trei trimestre.


30
Tabelul 5 Descriptive Statistics

Percentiles

N Mean
Std.
Deviation Minimum Maximum
25th
50th
(Median) 75th
set_indicatori 84 2.1725508
1E3
2.802142645
E2
1538.14560
0
2819.87057
0
1.961671
83E3
2.16508958E
3
2.351180
43E3
Sursa: prelucrri proprii

Graficul 2 Distribuia scorurilor

Sursa: prelucrri proprii

n acest sens pentru a ne da seama dac distribuia scorurilor este una normal am folosit
un test Kolmogorov Smirnov, observnd c p-value este mai mare dect 5%
acceptndu-se astfel c distribuia indicatorilor nu difer semnificativ de cea normal.

Rezultatul acestor analize a scos n eviden faptul c de la nceputul anului, n primele
trei trimestre, a avut loc o detriorare semnificativ a riscului provenit din activitatea de
creditare ceea ce a dus la creterea provizionrii i implicit a capitalurilor proprii (fie de
Nivel 1 sau Nivel 2), cu o migrare a ncadrrilor bncilor din punct de vedere a riscului
de credit spre (M, MR).

31
Sinteza capitolului V

MANAGEMENTUL PERFORMANEI I RISCULUI DIN PERSPECTIVA
CERINELOR ADERRII LA ZONA EURO

Acest capitol se concentreaz pe importana managementului performanei i riscului n
sectorul bancar din perspectiva creterii siguranei operaionale a tranzaciilor bancare,
mai ales cbd dinamica capitalului, odat cu integrarea european a crescut, riscul
tranzaciilor fiind din ce n ce mai crescut.

Restructurarea infrastructurilor pieelor n perioada pre-aderrii la Uniunea European a
avut ca scop asigurarea dezvoltrii economiei prin creterea siguranei i eficienei
decontrilor interbancare, n vederea apropierii societatea n care predomin plile fr
numerar, pentru a ntrii capacitatea Bncii Naionale a Romniei de a implementa
politica monetar i innd cont de nevoia de a susine adecvat dezvoltarea pieei
financiare naionale n condiiile mbuntirii administrrii riscului sistemic s-a decis
realizarea unui sistem de pli sigur, eficient i automat care se asigure un serviciu de
procesare a plilor n lei n timp real i cu finalitate n cursul zilei pentru toate instituiile
de credit care opereaz n Romnia dar i pentru Trezoreria Statului i Banca Naional a
Romniei.

Prin demararea proiectului PHARE RO 0005.02 s-a realizat primul pas n direcia
implementrii n Romnia a unui sistem electronic naional de pli alctuit din 3
componente automate independente dar interconectate:
1. ReGIS - sistemul cu decontare pe baz brut n timp real
2. SENT - casa de compensare automat
3. SaFIR - sistem de depozitare i decontare a instrumentelor financiare.

O alt evoluiei necesar, n vederea integrrii n zona Euro, o constituie implementarea
SEPA , prin care se urmrete extinderea procesului de integrare european i n

32
domeniul plilor de mic valoare n euro, prin crearea unei piee unice la nivel european
pentru instrumentele de plat n euro.

SEPA acoper un spaiu geografic format din cele 27 de state membre ale Uniunii
Europene plus Islanda, Liechtenstein, Norvegia i Elveia, reprezentnd o zon n care
toate plile denominate n moneda euro, inclusiv cele transfrontaliere, sunt tratate ca
pli naionale (fr actuala difereniere ntre plile naionale i cele transfrontaliere).

Prin implementarea SEPA se urmrete asigurarea unui nivel corespunztor de eficien
i concuren pe pia, care s stimuleze importante economii de scar i s asigure
economiei europene un nivel nalt de competitivitate.
n scopul asigurrii transparenei pe parcursul procesului de migrare a furnizorilor de
infrastructuri de plat ctre noile standarde SEPA, Eurosistemul a publicat un set de
criterii de compatibilitate, sub forma unor termeni de referin.

SEPA se realizeaz prin:
1. adoptarea unui singur set de instrumente de plat pentru pli n euro (transfer
credit, debitare direct i pli prin card);
2. implementarea unor infrastructuri de procesare eficiente pentru plile n euro
(denumite generic mecanisme de compensare i decontare);
3. adoptarea unor standarde tehnice comune unice la nivelul zonei;
4. adoptarea unor practici comerciale comune.

n vederea integrrii sistemului financiar-bancar din Romnia au fost demarate aciuni de
adaptare a cadrului legal aplicabil domeniului plilor de la o abordare rigid, specific
regimului trecut la una flexibil i adecvat decontrii obligaiilor de plat specifice
diversitii tranzaciilor unei piee libere.

Armonizarea cadrului legal naional cu acquis-ul comunitar a necesitat elaborarea
legislaiei primare vizndu-se:
1. modificarea statutului Bncii Naionale a Romniei;

33
2. modificarea normelor juridice aplicabile instituiilor de credit;
3. transpunerea prevederilor directivei Parlamentului European i a Consiliului
European nr. 97/5/EC privind transferurile credit transfrontaliere;
4. transpunerea prevederilor directivei Parlamentului European i a Consiliului
European nr. 98/26/EC privind finalitatea decontrii;
5. transpunerea prevederilor directivei Parlamentului European i a Consiliului
European nr. 2002/47/EC privind unele contracte de garanie financiar.

Din punctual de vedere a bncilor, ar avea loc cteva schimbri n relaia banc client,
dup cum urmeaz:
introducerea monedei euro va reduce costurile pe care firmele romneti le
suport ca urmare a schimburilor valutare. Aceste costuri, conform unor estimri fcute
de BCE, constituie circa 1-2% din valoarea tranzaciei;
se va economisi timp preios n activitatea de gestiune, disprnd necesitatea
analizei riscului i a raportului cheltuieli-profit pentru fiecare tranzacie n parte, efectuat
de ctre firm;
se simplific evaluarea rezultatelor comerciale efectuate din punct de vedere al
ntreprinderii, nemaifiind necesar s se in cont de volatilitatea monedei;
accesul mult mai facil al exportatorilor pe pieele oricreia dintre rile membre
este un alt avantaj care ar putea fi fructificat dup eliminarea barierelor monetare din
cadrul Uniunii Europene. n acest caz se va reduce numrul de intermediari, astfel nct
ntreprinderile i vor mri veniturile ca urmare a exporturilor directe efectuate i care
totodat vor deveni mai competitive din punct de vedere al preurilor oferite; transparena
preurilor. Aceasta nseamn c exprimarea tuturor preurilor n euro va ajuta firmele
romneti s i aleag furnizorii care s le asigure cele mai mici cheltuieli i s exporte
produsele lor n acele ri unde pot obine veniturile cele mai mari.






34
5. Concluzii i propuneri

Inc odat situaia economic prin care trec marea majoritate a rilor lumii a scos n
eviden faptul c este nevoie de instrumente de avertizare n ceea ce privete
dezechilibrele macro-economice, att la nivelul unei ri ct i la nivel regional, riscul de
contagiune fiind mare.

Privitor la sistemele de avertizare, aceasta este una dintre componentele de baz ale
cadrului de guvernan economic ce urmeaz a se implementa la nivelul Uniunii
Economice i Monetare n cursul anului 2011. Propunerile legislative ale Comisiei
Europene n aceast privin vizeaz introducerea unei proceduri de identificare a
dezechilibrelor macroeconomice cu scopul de prevenie i corecie a acestora. n cadrul
componentei preventive va exista cel mai probabil un mecanism de alert, care va
presupune monitorizarea unui set de indicatori n raport cu praguri de semnal stabilite ex-
ante.

n virtutea dezvoltrii unui cadru macro-prudenial i a promovrii stabilitii financiare
se urmrete implementarea propunerilor Basel III privind cerinele de capital (capital
tampon), care ar completa cadrul actual de monitorizare a ndatorrii. Aceste instrumente
de politic macro-prudenial urmeaz a fi stabilite n raport cu deviaia raportului
Credit/PIB de la evoluia pe termen lung (credit gap
14
). Adiional indicatorului
Credit/PIB este necesar i o analiz mai detaliat a nivelului creditrii. Prin aceast
msur este urmrit asigurarea rezilienei sistemului financiar i protejarea economiei
reale de riscurile sistemice asociate cu perioadele de cretere excesiv a creditului.

n contextul crizei financiare internaionale i ca urmare a cercetrii efectuate, sistemul
bancar romnesc poate fi caracterizat printr-un nivel confortabil de solvabilitate i
lichiditate, n condiiile observrii unei deteriorri a calitii activelor i ale nregistrrii
unui profit modest, ca urmare a stagnrii activitii de creditare. Cu toate acestea o serie

14
Countercyclical capital buffer proposal Consultative document BIS, 2007.

35
de msuri pentru mbuntirea identificrii i monitrizrii riscurilor au fost impuse de
banca central:
mbuntirea cadrului de administrare a riscurilor i stabilirea de praguri de la care
riscurile sunt considerate semnificative;
revizuirea politicilor privind administrarea riscului de lichiditate, mbuntirea
strategiilor privind gestiunea crizelor de lichiditate; reanalizarea indicatorilor de
lichiditate definii n profilul de risc al bncii; ncheierea de noi acorduri de finanare
alternative pentru asigurarea necesarului de lichiditate n condiii de criz;
revizuirea politicii de creditare, stabilirea de limite de concentrare pe tipuri de
faciliti de credite, sistarea acordrii de credite de consum negarantate, mbuntirea
procesului de urmrire i realizare a reevalurii garaniilor, elaborarea sau mbuntirea
normelor privind vnzarea de creane, evaluri ale riscului de credit n baza unor scenarii
alternative pentru condiii de criz, respectarea limitelor maxime admise pentru
expunerile mari;
mbuntirea instrumentelor de evaluare a expunerii la riscul operaional,
completarea sistemului de indicatori de risc operaional;
elaborarea, completarea i revizuirea normelor, politicilor i procedurilor interne
privind auditul intern, cunoaterea clientelei, a fraudelor interne i externe;
modificarea sistemelor informatice prin dezvoltarea i implementarea unor aplicaii
automate.

De asemenea pentru mbuntirea sntii, a stabilitii sistemului bancar este nevoie
n continuare de reforme structurale att la nivelul micro ct i la nivel macro. Astfel
banca central a propus o serie de reforme n acest sens:
supravegherea macroprudenial prin nfiinarea Comitetului European pentru Riscuri
Sistemice (European Systemic Risk Board ESRB);
supravegherea microprudenial prin nfiinarea a trei autoriti europene pentru
supravegherea instituiilor financiare individuale (European Supervisory Authorities
ESA) i formarea Sistemului European al Supraveghetorilor Financiari (European
System of Financial Supervisors ESFS).


36
n ceea ce privete supravegherea macroprudenial, Comitetul European pentru Riscuri
Sistemice va avea drept obiectiv monitorizarea i evaluarea riscurilor care pot amenina
sistemul financiar n ansamblul su. De asemenea, n caz de nevoie, acesta va emite ctre
statele membre i autoritile europene de supraveghere avertismente cu privire la
riscurile sistemice susceptibile de a se acumula, precum i recomandri pentru
gestionarea acestora. Din cadrul acestui comitet vor face parte preedintele i
vicepreedintele Bncii Centrale Europene, guvernatorii bncilor centrale naionale,
conductorii autoritilor europene de supraveghere, un reprezentant al CE, precum i
reprezentani ai autoritilor naionale de supraveghere.

Dup cum am analizat n cuprinsul lucrrii acest mod de lucru privind avertizrile n
cazul unui risc sistemic se pot realiza ca urmare a gsirii unui sistem de raportare
financiar unitar. Folosind datele din raportrile FINREP i COREP am reuit s
propunem un model de scoring pentru ntreg sistemul bancar folosind sistemul de
raportri comun la nivel European. Cele nou clase de risc au fost identificate conform
cerinelor acordului astfel nct n momentul raportrilor la nivel consolidate informaiile
s fie unitare. Aceast mod de clasificare vine n ntmpinarea necesitii maturizrii
sistemului bancar din Romnia ca urmare a integrrii Europene dar i a realitilor
economico financiare din ara nostr. mbuntirea acestui demers este evident, acest
lucru putndu-se dezvolta prin introducerea unor factor perturbatori de nivel macro astfel
nct s se poat urmrii migrarea expunerilor dintr-o anumit clas de risc ctre alta,
aciunile atutoritii centrale putnd fi astfele pro-active.

n ceea ce privete supravegherea microprudenial la nivelul UE, aceasta va fi efectuat
de cele trei noi autoriti europene de supraveghere sectorial, respectiv o autoritate
bancar european (European Banking Authority EBA), o autoritate european n
domeniul asigurrilor i pensiilor ocupaionale (European Insurance and Occupational
Pensions Authority EIOPA) i o autoritate european n domeniul valorilor mobiliare
(European Securities and Markets Authority ESMA). Noile autoriti europene de
supraveghere vor nlocui i prelua toate sarcinile actualelor comitete de nivel 3
(Committee of European Banking Supervisors CEBS, Committee of European

37
Insurance and Occupational Pension Supervisors CEIOPS i Committee of European
Securities Regulators CESR), dar vor avea i responsabiliti suplimentare, prerogative
bine definite i o autoritate mai mare. Cele trei autoriti europene de supraveghere
EBA, EIOPA.i ESMA vor forma mpreun Sistemul European al Supraveghetorilor
Financiari i vor contribui la armonizarea standardelor i reglementrilor la nivelul UE,
obiectivul final fiind o Carte de reguli comune pentru autoritile de supraveghere din
UE. Principalele sarcini ale acestor autoriti sunt: formarea unei culturi comune de
supraveghere, asigurarea unor practici de supraveghere coerente, instituirea unor
proceduri de supraveghere uniforme i consistente la nivelul colegiilor de supraveghere,
elaborarea unui manual unic de proceduri i asigurarea unei interpretri unitare a
acestora, emiterea de ghiduri privind aspecte practice ale supravegherii.

Deoarece creditarea reprezint o pondere semnificativ n activitaea de creditare a unei
bnci preocuparea pentru gestionarea acestei activiti trebuie s fie susinut. Prin
analiza portofoliului de credite al unei instituii bancare am scos n eviden faptul c
evoluia calitii unui portofoliu de credite reprezint un risc major n ceea ce privete
performana financiar a unei bnci i implicit a unui sistem bancar. De aceea am artat
c este necesar o analiz personalizat a fiecrui portofoliu de credite dup ce mai nti
au fost identificate particularitile acestuia. n final a reieit faptul c apartenena la un
sector de activitate, pe lng rezultatele financiare, reprezint la un moment dat o
necesitate de provizionare suplimentar cu impact direct asupra profitului bncii.

Ca o concluzie a celor de mai sus putem spune c este suficient de clar c definirea
stabilitii financiare nu se poate face cu ajutorul unui indicator sau un instrument
matematic/econometric, ci aceasta presupune un analiza unui set de indicatori pe un
orizont de timp rezonabil, innd totdeauna cont de contextul economic n care entitile
i desfoara activitatea. Astfel putem spune c stabilitatea financiar trebuie definit nu
ca atingerea unor praguri de siguran ci mai degrab ca depirea unor praguri critice,
generatoare de riscuri sistemice.



38
Ca linii viitoare de dezvoltare propun:
folosirea rezultatelor cercetrii la elaborarea modelului de scoring aplicat firmelor
new entry n sensul creterii aversitii n ceea ce privete creditarea acestora, ca
urmare a expunerii pe acest segment de activitate;
referitor la modelul macroprudenial propus, urmrirea n timp a distribuiei
indicatorului composit poate oferi o imagine mai detaliat asupra stabilitii
sistemului bancar;
introducerea mai multor variabile macro care exprim starea agregat a economiei la
diferite momente de timp i care evident au influen asupra probabilitii de default
idiosincratice;
dezvoltarea cadrului macro-prudenial i a promovrii stabilitii financiare urmrind
implementarea propunerilor Basel III privind cerinele de capital (capital tampon);
instrumente de politic macro-prudenial s urmreasc a fi stabilite n raport cu
deviaia raportului Credit/PIB de la evoluia pe termen lung (credit gap
15
);
analiza oportunitii folosirii unei provizionri dinamice.
















15
Countercyclical capital buffer proposal Consultative document BIS, 2007.

39
7. Referine bibliografice selective

CRI

1. Artigas C.T. (2004), A review of Credit Registers and their use for Basel II, Financial
Stability Institute
2. Basno, C., Dardac N., C. Floricel (1999), Moned, Credit,Bnci, EDP, Bucureti,
pag. 335
3. Btrncea Ioan, Maria; Btrncea, Larissa-Margareta, Anca Nichita (2010), Analiz
financiar n bnci, Editura Risoprint, Cluj Napoca
4. Btrncea, Maria; Btrncea, Larissa-Margareta (2006), Standing financiar-bancar,
Edirura Risoprint, Cluj-Napoca
5. Beju, Daniela (2005), Mecanisme monetare i instituii bancare, Editura Casa Crii
de tiin, Cluj-Napoca
6. Bernard Marr, (2006), Strategic Performance Management.Leveraging and
measuring your intangible value drivers., Elsevier, U.K.
7. Bichi C., Dumitru I., Moinescu B., (2003), Reglementare si supraveghere bancara,
Editura ASE, Bucureti.
8. Bonin, J.P., Mizsei, K., Szekely, I., Wachtel, P., (1998), Banking in transition
economies: Developing market oriented banking sectors in eastern Europe, Edward
Elgar Publishing Limited, Cheltenham,UK.
9. Capelle-Blancard, G., i T. Chauveau (2002), Lefficacite technique peut-elle
contribue a levaluation du risque dinsolvabilite?, Fondation Banque de France,
Paris
10. Caraiani Chiratana, Dumitrana Mihaela, (2008), Contabilitatea de gestiune i Control
de gestiune, Editura Universitar, Bucureti
11. Cpraru, Bogdan (2010), Activitatea bancar sisteme, operaiuni i practice,
Editura C.H. Beck, Iai.
12. Cpraru, Bogdan, (2009), Banca Central i mediul economic repere teoretice,
evoluii i analize, Ed. Universitii Al. I. Cuza, Iai
13. Chiriescu, Costin C,. Emilian M. Dobrescu, (1998), Bncile Mic Enciclopedi,
Editura Expert, Bucureti.
14. Coman, Florin (2000), Activitatea bancar, profit i performan, Luminalex,
Bucureti
15. Cosea, M. i Nastovici, L. (1997), Evaluarea riscurilor. Metode i tehnici de analiz
la nivel micro i macro economic, Editura Lux Libris, Braov
16. Dardac, N. i Moinescu B (2006), Evaluarea cantitativ a riscului de credit din
perspectiva Basel II, Revista Economie teoretic i aplicat
17. David Romer, (2004), Advanced Macroeconomics, California, Berkeley
18. Dennis G. Uyemura, Donald R.Deventa, (1993), Financial Risk Management in
Banking, publicat n SUA i Anglia.
19. Didier Noye, (2002), Manager les performances, Ed. Insep Consulting, Paris
20. Dimitris N. Chorafas (2007), Stress Testing for Risk Control under Basel II, Elsevier
Ltd., Oxford, USA, pag.21-40

40
21. Dimitris N. Chorafas, (2004), Economic Capital Allocation with Basel II. Cost and
Benefit Analysi, Butterworth-Heinemann, London.
22. Duffie, Darrell & Kenneth J. Singleton (2003), Credit Risk: Pricing, Measurement,
and Management, Princeton University Press, Princeton.
23. Greenbaum, S.I., Thakor, A.V. (1995), Contemporary Financial Intermediation,
Dryden Press, Fort Worth.
24. Hans Visser, (2000), A Guide to International Monetary Economics, University Press,
Cambridge
25. Hasan, I. H., William C. (2003), Research in Banking and Finance, Elsevier Science
Ltd., Kidlington, Oxford
26. Hennie van Greuning, Sonja Brajovic Bratanovic, (2003), Analyzing and Managing
banking risk,The World Bank, pag. 134-135
27. Ilie Mihai (2003), Tehnica i managementul operaiunilor bancare, Editura Expert,
Bucureti, pag. 478
28. Ionescu, Lucian(1996) Bncile i operaiunile bancare, Editura Economic,
Bucureti, pag.13
29. Isrescu, Mugur (2002), Reforma bancar din Romnia 1990 2002, Primul deceniu
al reformei bancare din Romnia, vol. I, Simpozionul de istorie i civilizaie bancar
Cristian Popiteanu, Bucureti, p.23 85.
30. Jianu, J. (2007), Evaluarea, prezentarea i analiza performanei intreprinderii. O
abordarea din prisma Standardelor Internaionale de Raportare Financiar, Editura
CECCAR.
31. Kaminsky, Graciela L., (2000), Currency and Banking Crises: The Early Warning of
Distress, George Washington University
32. Lobez, F. (1997), Banques et marchs du credit, Ed. PUF, Paris.
33. Makin A. J, (2000), Global Finance and the Macroeconomy, Palgrave, New York
34. Mati Eugenia A., (2009), Managementul performanei i riscului n bncile
comerciale din Romnia, Editura Casei Crii de tiin, Cluj Napoca
35. Nelson C. Mark, (2001), International Macroeconomics and Finance, Blackvell
Publishers, Oxford
36. Niu, Ion (2002), Principii ale profitabilitii bancare, Editura Expert, Bucureti, pag
17
37. Olivier Pastre, Esther Jeffers, Hans Blommestein and Gael de Pontbriand, (2007), The
new banking economic, MPG Books Ltd., Great Britain, pag. 67-70.
38. Opriescu, Marin (2006), Managementul Riscurilor i performanelor bancare,
Editura Universitaria Craiova
39. P.Halpern, F.F.Weston, E.F. Brighan, (1994), Canadian Managerial Finance,
Harcont Brace&Company, Canada, pag.934
40. Punescu Cristian, Mihaela Tone, Nadia Manea, (2009) Istoria Bncii Naionale a
Romniei n date, Vol.2, Ed. Oscar Print, Bucureti
41. Popescu, Gheorghe (2002), Evoluia gndirii economice, Ed. Gheorghe Bariiu, Cluj-
Napoca
42. Predescu, Iuliana (2005), Activitatea bancar ntre performan i risc, Editura
Expert, Bucureti, pag.73-80
43. R. A. Johnson, D. W. Wichern, (2002), Applied Multivariante Statistical Analysis,
Prentice-Hall

41
44. Rotaru, Constantin (2000), Sistemul bancar romnesc i integrarea european,
Editura Expert, Bucureti
45. Servigny, Arnaud i Olivier (2004), Ghidul de msurare i de gestionare a riscului de
credit, Standard & Poor's, McGraw-Hill.
46. Thomas, L.C. i D. B. Edelman, J. N. Cook, (2002), Credit Scoring and Its
Applications, SIAM
47. Tone, Mihaela i Punescu, Cristian (2006), Istoria Bncii Naionale a Romniei n
date, Vol.1, Ed. Oscar Print, Bucureti
48. Trenca I Ioan, (2003), Metode i tehnici bancare, Casa Crii de tiin, Cluj -
Napoca
49. Trenca I Ioan, (2005) Fundmente ale Managementului Financiar, Casa Crii de
tiin, Cluj Napoca
50. Van den Berg, G. (2000), Duration Models: Specification, Identifcation, and Multiple
Durations, Free University Amsterdam, Department of Economics, Amsterdam
51. Verboncu, I. i Michael Zalman, (2006), Management i performan, Ed.
Universitar, Bucureti

ARTICOLE

1. Allan, Linda (2005), Credit Risk Modelling of Middle Markets, Wharton, Working
papaers, fic.wharton.upenn.edu/fic/allenpaper.pdf
2. Balogh Peter, Bolocan Mihail-Drago, Simona Mutu (2010), Central Banks
Responsibility in Monatary Policy Communication, Globalization and Higher
Education in Economics and Business Administration, Iai.
3. Banque de France Rating Companies Department 2005
4. Basel Committe on Banking Supervision (2006), International Convergence of
Capital Measurement and Capital Standards, http://www.bis.org/publ/bcbs128.pdf
5. Basel Committee on Banking Supervision (1999), Credit Risk Modelling: Current
Practices and applications, www.bis.org/publ/bcbs49.pdf
6. Berger, A., DeYoung, R., (1997), Problem loans and cost efficiency in commercial
banks, J. Banking Finance 21, 849870.
7. Berger, AN., Mester, L., (1997), Inside the black box: What explains differences in
the efficiencies of financial institutions, Journal of Banking and Finance no. 21, 895
947.
8. Blum, J.M. (2007), Why Basel II may need a leverage ratio restriction, Journal of
Banking and Finance, no.32: 1699 1707
9. Bolocan Mihail-Drago (2007), Basel II benefits and challenges in romanian banks,
The Proceedings of the international conference Competitiveness and European
Integration, Cluj Napoca.
10. Bolocan Mihail-Drago (2010), Monitoring credit risk exposure Possible
Recommendations, Financial Trends in the Global Economy, Cluj Napoca
11. Bolocan Mihail-Drago (2010), Possibilities of improving the methods and
techniques used in the surveillance of credit risk management, The international
conference, European Integration New Challenges, Oradea.

42
12. Bolocan Mihail-Drago, Peter Balogh (2010), Mutations in the Romanian banking
system in the context of globalization and european integration, Globalization and
Higher Education in Economics and Business Administration, Iai
13. Buch, C.M., (1997), Opening up for foreign banks why central and eastern Europe
can benefit, Economics of Transition no. 5 (2), 339366
14. Carling, K., Jacobson, T., Linde, J., Roszbach, K., (2007), Corporate credit risk
modeling and the macroeconomy, Journal of Banking and Finance, no. 31: 845-868
15. Carling, K., Jacobson, T., Linde, J., Roszbach, K., (2007), Corporate credit risk
modeling and the macroeconomy, Journal of Banking and Finance, no. 31: 845-868
16. Carling, Kenneth; Jacobson, Tor; Linde, Jesper; Roszbach, Kasper (2002), Capital
Charges under Basel II: Corporate Credit Risk Modelling and the Macro Economy,
Sveriges Riskbank Working Paper, Series, No. 142
17. Coccorese Paolo (2004), Banking competition and macroeconomic conditions: a
disaggregate analysis, Journal of International Financial Market. Institutions &
Money, No.14, p. 203-219
18. Dardac, N i Moinescu, B (2006), Probleme privind operaionalizarea Acordului
BASEL II la nivelul sistemului bancar din Romnia, Revista Analiz i prospectiune
economic, Bucureti
19. Desario, V., (1995), Concentration in the banking sector, in Banca dItalia. Bollettino
Economico 25, Rome, pp.121-123
20. Drakos, K., (2003), Assessing the success of reform in transition banking 10 years
later: An interest margins analysis, Journal of Policy Modeling no.25, 309317.
21. Dwyer, D., Stein, R.M. (2006), Inferring the default rate in a population by
comparing two incomplete default databases, Journal of Banking and Finance, no.
30: 797810.
22. Dwyer, D., Stein, R.M. (2006), Inferring the default rate in a population by
comparing two incomplete default databases, Journal of Banking and Finance, no.
30: 797810.
23. Finger, C. (2001), The one-factor CreditMetrics model in the new Basel Capital
Accord, RiskMetrics Journal, Vol. 2, No. 1., 9-18
24. Georgescu, F (2005), Stadiul pregatirii pentru aplicarea reglementarilor BASEL II in
sistemul bancar romnesc, www.bnro.ro
25. Hasan, I., Marton, K., (2003), Development and efficiency of the banking sector in a
transitional economy: Hungarian experience, Journal of Banking and Finance no. 27,
22492271.
26. http://www.basel-ii-risk.com/Basel-II/Basel-II-Glossary/Basel-Probability-of-
Default-(PD).htm
27. http://www.basel-ii-risk.com/Basel-II/Basel-II-Glossary/Basel-Probability-of-
Default-(PD).htm
28. Jemric, I., Vujcic, B., (2002), Efficiency of banks in Croatia: A DEA approach.
Comparative Economic Studies no. 44, 169193.
29. Jianu Iulia (2006), Performana o noiune care se caut pentru a se regsi.
Ambiguitate i claritate, Revista Contabilitatea, expertiza i auditul afacerilor, nr.5 ,
Bucureti

43
30. Krainer, J. i J. A. Lopez (2001), Incorporating equity market information into
supervisory monitoring models, Working paper in applied economic theory, Federal
Reserve Bank of San Francisco
31. Lydian Medena, Ruud H.Koning, Robert Lensink, (2009), A practical approach to
validating a PD model, Journal of Banking & Finance, no.33: 701-708.
32. Marinescu, I.(2004), n cutarea noiunii de performan, n revista Contabilitate i
informatic de gestiune, nr. 2/ 2004, p.44
33. Mironiuc , M. (2009), Analiza financiar versus analiza extra-financiar n msurarea
performanelor ntreprinderii durabile, Supliment of Theoretical and Applied
Economics Revue, Bucharest
34. Nikiel, E.M., Opiela, T.P., (2002), Customer type and bank efficiency in poland
implications for emerging market banking, Contemporary Economic Policy no. 20
(3), 255271.
35. Podpiera, A., Podpiera, J., (2005), Deteriorating cost efficiency in commercial banks
signals an increasing risk of failure,Working Paper No. 6, Czech National Bank.
36. Rossi, S., Schwaiger, M., Winkler, G., (2005) Managerial behaviour and cost/profit
efficiency in the Banking Sectors of Central and Eastern European Countries,
Working Paper no. 96, Austrian National Bank.
37. Rossi, S., Schwaiger, M., Winkler, G., (2005), Managerial behavior and cost/profit
efficiency in the banking sectors of Central and Eastern European countries, Working
Paper no. 96, Oesterreichische
38. Sos, Jnos (2006): Enlargement of EMU: considerations on the convergence criteria
in the New Member States, International Conference Cesme, Turkey, June.
39. Trenca, Ioan, Bolocan Mihail-Drago (2010), Considerations regarding credit
portfolio risk management of the banking institution, Revista Finane. Provocrile
viitorului, Anul IX, nr.1/2010 pp.84-90, Editura Universitar Craiova (ISSN 1583 -
3712), JEL, RePEc (G21).
40. Vazza, Diane & Devi Aurora, (2006), Global Corporate Default Study And Rating
Transitions, Table 9., pp. 14-15 (of 51 pp.), Standard & Poors credit ratings,
research, and risk analysis, www.ratingsdirect.com.
41. Wagner, Jaroslav. (2009), Measuring Performance Conceptual Framework
Questions, European Research Studies Journal, Volume XII, Issue 3
42. Williams, J., (2004), Determining management behaviour in European banking, J.
Banking Finance 28, 24272460.