FUNDAMENTUL DREPTULUI COMERCIAL COMUNITAR

Piatra de fundament a dreptului commercial comunitar a fost pusa odata cu Tratatul de la Roma,care a statuat Principalele sale principii si directii de dezvoltare. Astfel,art.2 stipuleaza ca sarcina pentru C.E.E: promovarea unor activitati economice armonioase si unitare in cadrul Comunitatii, prin constituirea unei piete comune si prin armonizarea si coordonarea progresiva si unitara a politicilor economice ale statelor member. In continuare art.3 lit.c prevede ,, desfintarea restrictiilor intre statele membre, in calea libertatii de miscare a persoanelor, serviciilor si capitalului. Art.3 lit. h prevede ,, armonizarea progresiva a legislatiilor statelor membre in vederea functionarii corespunzatoare a pietei comune. Acest articol 3 cuprinde caracteristicile generale care diferentiaza C.E.E de o simpla uniune vamala sau o zona de a liberului schimb. LIBERTATEA DE MISCARE A PERSOANELOR,SERVICIILOR SI CAPITALULUI IN COMUNITATEA EUROPEANA

Libertatea de miscare a persoanelor, serviciilor si capitalului in cadrul Comunitati Europene este reglementata de art.52-56 ale Tratului de la Roma. Libertatea de miscare a persoanelor si capitalului presupune si dreptul oricarui cetatean al fiecarui stat membru de a desfasura o activitate comerciala pe teritoriu oricarui stat membru, inclusiv prin infintarea unor societati comerciale sau ,, joint-ventures,filiale, sucursale , reprezentante, agentii comeciale,precum si dreptul de a lucra ca angajat in oricare stat membru.

Libertatea serviciilor presupune dreptul de a desfasura o activitate temporara si de a presta servicii pe teritoriul sau de a presta servicii intr-un stat in favoarea unei firme inregistrate in alt stat membru. Art.52 prvevede desfintarea restrictilor in ceea ce priveste libertatea de miscare a cetatenilor statelor membre in cadrul Comunitatii Europene.Art.58 alin 1 acorda un tratament similar firmelor si societatilor comerciale care sunt constituite,asa cum prevede art .58 alin. 2 in conformitate cu legea nationala a unui stat membru, putand avea sediul social, administratia sau principalul loc de activitate in oricare altul dintre statele membre. Firmele si societatile comerciale,asa cum sunt definite de art.58alin.2 include toate intreprinderile care sunt producatoare de profit. Directivele C.E.E in domeniul Dreptului commercial comunitar sunt adoptate prin majoritate de voturi in Consiliul de Ministri,la propunerea Comisiei Europene. Art.60 alin.1 defineste ,,serviciile in acceptiunea Tratatului C.E.E ca find acelea ,, prestate in vederea obtinerii unor castiguri, altele decat cele reglementate de prevederile Tratatului referitoare la libertatea de miscare a marfurilor,capitalului si persoanelor. Art.60 alin 2. include in termenul de ,,servicii, in intelesul alin.1 si pe acelea cu caracter industrial si comercial, prestate de mici mestesugari si liberprofesionisti.Libertatea prestarii serviciilor presupune si dreptul celui ce beneficiaza de anumite servicii de a se deplasa in alt stat din cadrul C.E.E, in vederea obtinerii acelor servicii. Singurele exceptii la libertatea de miscare si libertatea prestarii serviciilor se refera la activitati care presupun exercitiul puterii de stat,intersul public, sanatatea si siguranta nationala si ,,exceptiile judiciare fundamentate pe interesul general, asa cum rezulta ele din jurisprudenta Curtii Europene de Jusititie. De asemenea Tratatul prevede expres ca de toate libertatile mai sus mentionate nu beneficiaza Insulele Canalului Maneci si Insula Omului. Foarte interesant si important este art.100 care stipuleaza dreptul Consiliului de Ministri al C.E.E de a emite directive ,, de indrumare care sa ,,ajusteze orice prevederi cuprinse in legislatiile statelor membre ,, de natura a afecta buna functionare a pietei comune, precum si directive care sa stopeze orice actiune administrative in acest sens.

Acest gen de directive trebuie, insa adoptate in unanimitate in Consiliul de Ministri al C.E.E. Art.100 a fost completat cu art.100 A ( prin actul unic European) care prevede in plus o serie de astfel de directive care pot fi adoptate chiar si numai cu o majoritate calificativa. Potrivit art.235, Consiliul de Ministri poate adopta acte legislative comerciale in cazurile in care in anumite acte si fapte juridice nu sunt reglementate in vreun fel si este nevoie acuta de a legifera diverse operatiuni necesare bunei functionari a pietei comune . Art.220 stipuleaza dreptul statelor membre de a negocia si incheia tratate bilaterale in cadrul C.E.E,in vederea :
-

recunoasterii reciproce a firmelor si societatilor comerciale ce functioneaza pe teritoriul lor in vederea acordarii drepturilor ce rezulta pentru acestea din prevederile art.58;

- pastrarii personalitati juridice a firmelor care isi schimba sediul dintr-o tara contractanta in cealalta; - posibilitatii fuziunii intre firme constituite si inregistrate in diverse state membre C.E.E In contextul acestui capitol, este interesant sa amintim cate ceva si despre asa numitele ,,Norme in alb privind perfectionarea pietei intercomunitare norme elaborate de catre Comisia Europeana,in contextul sesiunii Consiliului European din 28-29 iunie 1985, la Milano. Aceste,norme reglementeaza o serie de aspecte de drept comecial comunitar,in vederea stabilirii unui cadru favorabil cooperarii intre firmele si societatile comerciale din diversele state membre C.E.E. Acest obiectiv, potrivit normelor sus-citate, poate fi atins prin: - atenuarea fiscalitati si perfectionarea cadrului adminstraiv in fiecare din statele membre in vederea favorizarii competitiei economice intre diversele firme comerciale;

- utilizarea fondurilor C.E.E in directia incurajarii cooperarii intre diversele firme comerciale, prin intermediul unor programe comunitare cum ar fi: Programul Strategic European pentru Dezvoltarea si Cercetarea in domeniul Tehnologiei Informationale sau Cercetarii Esentiale in domeniul Tehnologiei Informationale in Europa. - fundamentarea unui cadru legislativ adcvat; - continuarea eforturilor in vederea fundamentarii in introducerii asa numitei ,, Societas Europaea, o societate comerciala de tip comunitar, valabila si operationala in toate sectoarele membre; - aplicarea unui tratament nedescriminatoriu tuturor comunitarilor,indifernt in ce stat membru C.E.E s-ar afla , in conformitate cu standartele Comunitati Europene; - uniformizarea legilor comerciale ale tuturor statelor membre C.E.E in ceea ce priveste reglementarea statutului sucursalelor si filialelor firmelor comerciale in alte state membre , in ipoteza in care societatea mama este inregistrata intr-un stat membru C.E.E , in primul rand in ceea ce priveste contabilitatea acestora; - incurajarea relatiilor comerciale intre firmele apatinand diverselor state din cadrul C.E.E Comisia Europeana considera ca incurajarea relatiilor comerciale intre intreprinderile mici si mijocii in cadrul pietei intercomunitare este cea mai potrivita strategie pentru viitorul apropiat,in perspectiva confruntarii tot mai acerbe, pe taram comercial,cu ceilalti doi poli de putere economica mondiala: S.U.A si Japonia. ARMONIZAREA LA NIVELUL EUROPEAN A DREPTULUI COMERCIAL In ideea armonizarii si ,ulterior,a uniformizari prevederilor s de drept comercial din cadrul legislatiilor statelor membre ale C.E.E, in vedearea formarii unui drept comercial European unitar,s-au utilizat trei metode: -metoda conventiilor -metoda directivelor C.E.E(ratificate separate de catre fiecare stat membru) -metoda dispozitilor C.E.E(care nu necesita o ratificare ulterioara in fiecare din statele membre)

In ceea ce priveste prima metoda,aceasta isi are sorgintea in art.220 al Tratului de la Roma,care prevede ca statele membre C.E.E au dreptul de a negocia si incheia tratate bilaterale in ceea ce priveste recunoasterea reciproca a firmelor lor comerciale;mentinerea personalitati juridice a firmelor care isi schimba sediul dintr-o tara contractanta in cealalta;posibilitatea fuziunii intre firme din state diferite. Aceste prevederi au imbracat forma unei conventii semnate pe 29 februarie 1968,de catre Italia,Franta, Olanda,Luxemburg si Germania. Aceasta conventie a fost completata cu un protocol(semnat pe 3 iunie 1971) care dadea Curtii Europene de Justitie competenta de a emite norme unitare in ceea ce priveste interpretarea conventiei. Cea de a doua metoda utilizata in vederea cristalizata unui drept comercial European unitar,este cea a directivelor C.E.E, metoda care are izvor art.54,alin.3,lit G din Tratatul de la Roma. Potrivit acestor prevederi,o directiva a C.E.E. devine obligatorie pentru un stat membru numai dupa ratificarea sa de catre acesta. Aceasta metoda asigura armonizarea dar nu si uniformizarea legislativa in cadrul C.E.E.Iata insa asa numitele ,,Directive ale armonizarii in domeniul dreptului comercial. 1) Directiva nr.1 (18/151/EEC) privind publicitatea societatilor comerciale adoptata pe 9Martie 1968. Aceasta directive stabileste un minim de informatii pe care o societate comercial trebuie sa le faca publice,in momentul constituirii,prin intermediul presei si Registrului Comertului.Reglementeaza,de asemenea,si alte probleme tehnice de drept comercial, care trebuie sa aiba un caracter unitar la nivelul intregii Comunitati Europene(de pilda,in modul in care consiliile de administratie si adunariile generale ale societatiilor comerciale isi asuma si indeplinesc anumite obligatii;sau conditiile de nulitate a unei societati comerciale nelegal constituite).
2) Directiva a doua (72/91/EEC),adoptata pe 13 decembrie 1976(,, The

Capital Directive). Aceasta directiva priveste exclusiv societatilor pe actiuni in cadrul C.E.E.Scopul sau de impune un minimum de conditii de constituire a unei societati pe actiuni

in cadrul statelor membre.Prevede,printre altele,mentinerea In cadrul legislatiei comerciale a fiecarui stat,a conditiei unui minimum de capital social necesar pentru constituirea unei societati pe actiuni. 3) Directiva a treia (78/855 E.E.C) adopatata pe 9 Octombrie 1978,cunoscuta ca ,,Directiva fuziunilor societatilor comerciale(The Merger Directive). Aceasta directiva stabileste coordonatele unei proceduri unitare de fuziune,in primul rand,a societatilor pe actiuni,in cadrul fiecarui stat membru C.E.E.Totodata,puncteaza premisele si conditiile armonizarii prevederilor legislative in acest domeniu la nivelul sistemului de drept al fiecarui stat membru in vederea stabilirii unei proceduri standart de fuziune a societatilor pe actiuni apartinand unor state membre diferite,deci la nivel intercomunitar. 4) Directiva a patra (78/660/E.E.C), adoptata pe 25 iulie 1978,cunoscuta ca ,, Directiva bilantului contabil annual(The Annual Accounts Directive sau ,, The Balance Sheet Directive). Aceasta directiva stabileste norme unitare pentru societatile comerciale,in ceea ce priveste contabilitatea,bilanturile contabile,tipurile de documente contabile ce trebuiesc publicate anual si continutul acestor documente. 5) Directiva a cincea (84/569/E.E.C)adoptata pe 27 Noiembrie 1984, care modifica si completeaza Directiva a patra(in ceea ce priveste valoriile exprimate in ECU).
6) Directiva a sasea (82/891/E.E.C),adoptata pe 17 Decembrie

1982,cunoscuta ca ,,Directiva divizarii socitatilor comerciale(The Corporate Split-Up Directive). Aceasta directiva a fost elaborata in stransa conexiune cu Directiva a treia (a fuziunilor). 7) Directiva a saptea (83/349/E.E.C) adoptata pe 13 Iunie 1983,cunoscuta si ca ,,Directiva bilanturilor contabile pentru grupari de societati comerciale(The Groups of Companies Accounts Directive). Aceasta directiva completeaza directiva a patra(a bilantului contabil annual),stabilind cadrul legislativ pentru intocmirea si publicarea bilanturilor

contabile anuale in cazul unor uniuni si grupari de societati comerciale,precum si societati translationale.
8) Directiva a opta (84/258/E.E.C),adoptata pe 10 Aprilie 1984, cunoscuta

ca ,,Directiva statutului conatbilului(The Auditor Directive). Acesta directiva reglemteaza statutul si cerintele pe care trebuie sa le indeplineasca un contabil al unei societati comerciale. 9) Directiva a noua (86/635/E.E.C), care reglementeaza intocmirea si publicarea bilanturilor contabile pentru banci si alte societati comerciale.
10) Directiva a zecea care reglementeaza obligatia filialelor bancilor si

societatilor comerciale,care au societatea-mama cu sediul in afara cadrului C.E.E.(extracomunitare),de a-si publica anual bilantul contabil,pecum si alte documente. 11) Directiva a unsprezecea,cunoscuta si ca ,,Directiva publicitatii constituirii de filiale si sucursale ale societatiilor comerciale . Aceasta directiva reglementeaza obligatia sucursalelor si filialelor constituite intr-un stat membru C.E.E. de catre societatilor comerciale apartinand unui alt stat membru C.E.E. de a da publicitatii o serie de documente referitoare la constituirea lor. 12) Directiva a doisprezecea,adoptata pe 30 Decembrie 1989,reglementeaza societatea cu raspundere limitata cu asociat unic,in cadrul C.E.E.

Desigur mai sunt in acest moment,adoptate si alte directive C.E.E.,care,in momentul lucrarii de fata,erau in stadiul de propunere. Dintre acestea,mentionam: - o propunere de directiva suplimentara in ceea ce priveste structura-tip a unei societati pe actiuni in cadrul C.E.E.,precum si puterile si obligatiunile organismelor de conducere a societatii:

o propunere de directiva care sa reglementeze modul de consultare si de informare a angajatiilor unei societati comerciale,in legatura cu decizii majore ce trebuiesc luate de conducerea societatii;asa-numita Directiva Vredeling. o propunere de diectiva care sa reglementeze fuziunea societatilor pe actiuni la nivel translational(directiva care ar veni astfel in completarea Directivei a treia din 1978). Cea de a treia metoda,utilizata in vederea armonizarii dreptului comercial la nivelul intercomunitar,este cea a dispozitiilor C.E.E. care numai necesita o ratificare ulterioara in mod separat in fiecare din statele membre,fiind de aplicatie directa. Este interesant de semnalat faptul ca Tratatul de la Roma nu prevede expres emiterea de dispozitii C.E.E. in vederea armonizarii si unificarii dreptului comercial European. Prima dispozitie C.E.E. a fost emisa pe 25 Iulie 1985 si reglementeaza constituirea unei asociatii pentru cooperarea economica translationala.

Exista,de asemenea o propunere de dispozitie C.E.E. care sa reglemeteze statutul unei societati comerciale fara frontiere,la nivel intercomunitar,asa-numita Societate Europeana-S.E sau ,,Societas Europae.Ideea nu este noua,ea a fost formulata pentru prima oara inca din 1959,dar se pare ca,recent,interesul constituirii unei astfel de ,,vehicul comercial a fost resuscitat.

In linii mari,o societate comerciala de acest tip ar putea fi constituita prin fuziunea a doua sau mai multe societati comerciale din doua sau mai multe state membre C.E.E si ar trebui sa fie reglementata in de prevederi de drept comercial european unitar,pentru anumite probleme ramand insa supusa dreptului comercial national. Expresia ,,dreptului comercial nationalse refera la dreptul comercial al statului in care o astfel de societate a fost constituita si inregistrata. Exista inca pareri diverse in ceea ce priveste utilizarea si statutul unei astfel de societati,precum in ceea ce priveste prevederile si continutul unui astfel de drept comercial supranational comunitar care sa diriguiasca,, Societas Europaea. NOTIUNI INTRODUCTIVE PRIVIND SOCIETATILE COMERCIALE EUROPENE

Termenul ,,societa din dreptul roman, ca de altfel si termenul francez,, societe si termenul german ,,Gesellschaft este atotcuprinzator in ceea ce priveste diversele forme associative,fie ca este vorba de societati comerciale sau asocieri comerciale fara personalitate juridica,fie ca este vorba de societati comerciale sau societati civile. De asemenea,impartirea in comercianti si ne-comercianti este o caracteristica intalnita in toate sistemele de drept comercial continental. Astfel,la nivelul fiecarui sistem de drept comercial al statelor membre C.E.E.,anumite tipuri de societati (cum ar fi,de pilda,societatea pe actiuni si societatea cu raspundere limitata)sunt considerate a fi ,,comerciale,indifferent ca obiectul lor de activitate prevede desfasurarea activitatii comerciale si civile,daca opereaza tranzactii de natura civila. Aceeasi distinctie se face intre asociatii,acestea fiind clasificate in: producatoare de profit(sau lucrative),care sunt fara nici un dubiu comerciale; non-profit(nelucrative)care sunt considerate civile. Articolul 58 alin.2 din Tratatul de la Roma definind termenele de ,,firma si ,,comapanie,le expliciteaza ca avand conotatii generale, incluzand orice tip de societate:comerciala,civila sau cooperstista,precum si alte persoane juridice de drept public sau de drept privat,mai putin cele non-profit. Societatile comerciale juridice de drept civil sunt reglementate,in majoritatea statelor europene,de Coduri Civile,iar cele comerciale de Coduri Comerciale sau acte legislative comerciale speeciale (exista si exceptii:de pilda,in Italia,toate aceste sunt reglementate de Codul Civil Italian,neexistand si un Cod comercial).

De asemenea,societatile comerciale mai sunt clasificate si ,,publice sau ,,privatedar in doua sensuri: -in sensul ca aceste societati pot face apel la public,in vederea subscrierii de actiuni si a participarii la vanzarea acestor actiuni,care,de altfel,sunt cotate si al Bursa de valori(in acest caz,societatile comerciale sunt considerate ,,publice)sau nu(si atunci societatile respective sunt ,, private ); -in sensul ca actionarii(asociatii)lor sunt persoane private(si atunci societatile respective sunt,de asemenea,private)sau actionarul unic sau majoritar este statul(si atunci societatile sunt publice si guvernate de prevederi speciale de drept public).

PRIMA DIRECTIVA A CONSILIULUI DIN 9 MARTIE 1968 cu scopul de a coordona,pentru a le face echivalente,garantiile care sunt cerute, in statele membre,societatile si sensul articolului 58,alineatul al doilea din tratat,pentru a proteja atat interesele asociatilor cat si ale tertilor. (68/151/CEE) CONSILIUL COMUNITATII EUROPENE

avand in vedere tratatul care instituie Comunitatea economica europeana,si in special articolul 54,paragraful 3,subparagraful g, avand in vedere programul general pentru suprimarea restrictiilor privind libertatea de constituire a societatilor comerciale si in principal titlul 6. Avand in vedere propunerea Comisiei Avand in vedere avizul Adunarii Avizul Comitetului economic si social considerand ca este urgenta coordonarea prevazuta de articolul 54,paragraful 3,subparagraful g)si de programul general pentru suprimarea restrictiilor privind libertatea de constituire a societatilor comerciale,mai ales cu privire la societatile pe actiuni si la cele cu raspundere limitata,deoarece activitatea acestora se desfasoara adesea in afara limitelor teritoriului national; considerand ca,coordonarea dispozitiilor nationale in domeniul publicitatii,al validitatii angajamentelor acestor societati si al nulitatii acestora,prezinta o importanta deosebita, in special in vederea asigurarii protectiei intereselor tertilor;
-

considerand ca,in aceste domenii,dispozitiile comunitare trebuie sa fie hotarate simultan pentru aceste societati,deoarece ele nu ofera ca garantie fata de terti decat patrimoniul social considerand ca publicitatea trebuie sa permita tertilor sa cunosca actele esentiale ale societaii si anumite indicatii in legatura cu acestea,mai ales identitatea persoanelor care au puterea sa o angajeze:

considerand ca protectia tertilor trebuie sa fie asiguarata de dispozitii care sa limiteze pe cat posibil,cauzele non-validiate ale obligatiunilor asumate in numele societatii:
-

considerand ca este necesar,in scopul de asigura securitatea juridica in raporturile dintre societate si terti pe de o parte,ca si intre asociati,de pe alta parte,de a limita cazurile de nulitate ca si efectul retroactiv al declararii nulitatii si de a fixa un termen scurt pentru opozitia tertilor la aceasta declaratie. ARTICOLUL 1

Masurile de coordonare recomandate de prezenta directiva se aplica dispozitiilor legislative,de reglementare si administrative ale statelor membre,in ce priveste urmatoarele forme de societate:

pentru Germania :< die Aktiengedellschaft,die Komanditgeseschaft auf Aktien,die gesellschaft mit beschrankter Haftung> pentru Belgia <la societe anonyme/denaamloze vennooetschap> pentru Franta:<la societe anonyme,la societe en comandite par actions,la societe a responsabilite limitee> pentru Italia:<societa per azioni,societa in accomandita per azioni,societa a responsabilite limitata>; pentru Luxemburg:<la societe anonyme,la societe en comandite par actions,la societe a responsabilite limitee>; pentru Norvegia:<aksjeselskap> sectiunea 1 Publicitatea Articolul 2 1. Statele membre iau masurile necesare pentru ca publicitatea obligatorie privind societatile comerciale,sa se refere cel putin la actele si datele urmatoare:

actul constituiv si statutele,daca fac obiectul unor acte separate; b) modifiacrea actelor mentionate la punctual a),inclusiv prorogarea Societatii; c) dupa fiecare modificare a actului constituiv sau a statutului,textul integral al actului modificat,in ultima sa redactare; d) numirea,cesiunea functiilor cat si identitatea persoanelor care,ca si organe prevazute in mod legal,sau membrii ai unor asemenea organe:
a)

au puterea de a angaja societatea fata de terti si de a o reprezenta in justite; participa la administrarea,supravegherea sau controlul societatii. Masurile de publicitate trebuie sa precizeze daca persoanele care au puterea de a angaja societatea pot sa faca aceasta,singure sau impreuna;
e)

cel putin anual,cresterea capitalului subscris,atunci cand actul constituitiv sau statutul mentioneaza un capital autorizat,chiar daca nu este necesara modificarea statutului pentru orice crestere a capitalului subscris; f) bilantul si contul privind profiturile si pierderile fiecarui exercitiu.Documentul care contine bilantul trebuie sa mentioneze identitatea persoanelor care,in baza legii,sunt obligate s ail certifice.Totusi pentru societatile cu raspundere limitata din dreptul german,Belgian,francez,Italian sau luxemburghez,mentionat la articolul 1,ca si pentru societatile anonime inchise ale dreptului olandez,aplicarea obligatorie a acestei dipozitii este amanata pana la data la care se va aplica directiva privind coordonarea continutului bilanturilor si conturilor de profit si pierdere,si vor fi scutite de a publica o parte sau toate aceste documente,acelea dintre societatile mentionate ale caror niveluri ale bilantului vor fi inferioare unei cifre ce va fi stabilita prin directiva.Consiliul va hotari aceasta directiva in urmatorii doi ani de la adoptarea prezentei directive; g) orice modificare a sediului social; h) dizolvarea societatii; i) hotararea judecatoresaca prin care de declara nulitatea societatii; j) numirea si identitatea lichidatorilor ca si puterile fiecaruia in parte,cu exceptia situatiei in care acesta rezulta expres si exclusive din lege sau din statute; 2. Pentru aplicarea paragrafului 1, subparagraful f),sunt considerate societati anonime inchise acele societati care indeplinesc urmatoarele conditii: a) nu pot emite actiuni la purtator; b) nici un <certificat la purtator de actiuni nominative>in sensul art.42 c din codul comercial olandez nu poate fi pus in circulatie de nici o persoana; c) actiunile nu pot fi cotate la bursa;

d) statutele contin o clauza de agrement a societatii prentru orice cesiune de actiuni catre terti,cu exceptia transmiteri pentru cauza de moarte si cu exceptia,daca statutele o prevad,transmiterii catre sot sau ascendenti si descendenti;cesiunea trebuie facuta,cu excluderea oricarui act in alb,fie prin act sub semnatura privata semnat de cedent si cesionar,fie prin act autentic; e) statutele mentioneaza caracterul societatii anonime inchise;denumirea societatii include cuvintele <Besloten Naamloze Vennotschap>sau sigla <B.N.V.> Articolul 3
1.

In fiecare dintre statele membre,se deschide un dosar in cadrul,fie a unui registru central,fie a unui registru de comert sau registru de societati,pentru fiecare dintre societatile care sunt inscrise in acestea. 2. Toate actele si toate datele care sunt supuse publicitati in baza articolului 2 sunt depuse in dosar sau transcrise in registru;obiectul transcrierior in registru trebuie in orice caz sa apara in dosar; 3. Copia integrala sau partiala a oricarui act sau a oricarei date prevazuta la articolul 2 trebuie sa poata fi obtinuta prin corespondenta fara ca,costul acestei copii sa fie superior costului administrative. 4. Actele si indicatiile vizate la paragraful 2,sunt publicate integral sau in extras,sau sub forma unei mentiuni ce semnaleaza depunerea documentului in dosar sau transcrierea lui in registru,in bulentinul national desemnat de Statul membru. 5. Actele si datele societatii nu sunt opozabile tertilor decat dupa publicarea prevazuta in paragraful 4,in afara cazului in care societatea dovedeste ca tertii aveau cunostinta de acestea.Totusi,pentru operatiile intervenite inainte de a saisprezecea zi de la data publicarii,actele si datele nu sunt opozabile tertilor care dovedesc ca au fost in imposibilitatea de a lua cunostinta despre existenta acestora. 6. Statele membre iau masurile necesare pentru a evita orice discordanta intre continutul publicatiei in presa si cel al registrului sau dosarului. 7. Tertii pot,in schimb,sa se prevaleze de actele si indicatiile pentru care formalitatile de publicitate nu sunt inca indeplinite,mai putin in cazul in care lipsa de publicitate le lipeste de efecte. Articolul 4

Statele membre impun ca scrisorile,actele de comanda,sa contina datele urmatoare: -un registru pe langa care dosarul mentionat in articolul 3 este deschis,ca si numarul de inmatriculare al societatii,din acest registru.

-forma societatii,locul sediului sau social si daca este cazul,stadiul in lichidare in care se gaseste. Daca in aceste documente se face referire la capitalul social al societatii,trebuie sa se inscrie capitalul subscris si varsat. Articolul 5 Fiecare stat membru determina persoanele obligate sa indeplineasca de publicitate. Articolul 6 Statele membre prevad sanctiuni adaptate in cazul: -lipsei publicitatii bilantului si conutului privind profitul si pierderile,asa cum sunt prevazute la articolul 2,paragraful 1,subparagraful f). -lipsei in actele comerciale a datelor obligatorii prevazute in articolul 4. Sectiunea 2 Validitatea angajamentelor societatii Articolul 7 Daca actele au fost indeplinite in numele unei societati in formare,inainte de obtinerea personalitatii juridice,si daca societatea nu isi asuma obligatiile ce rezulta din aceste acte,persoanele care le-au indeplinit sunt raspunzatoare solidar si nelimitat,daca nu s-a incheiat o conventie contrara. Articolul 8 Indeplinirea formalitatilor de publicitate referitoare la persoanele care,in calitate de organe,au capacitatea de a angaja societatea,face orice neregula in numirea lor inopozabila tertilor,in afara de cazul in care societatea dovedeste ca acestia aveau cunostinta de aceste nereguli. Articolul 9

1.Societatea este angajata fata de terti prin actele indeplinite de organele sale,chiar daca aceste acte nu releva obiectul social al societatii,in afara de cazul in care aceste acte nu exced puterilor pe care legea le atribuie sau permite sa fie atribuite acestor organe. Totusi,statele membre pot prevedea ca societatea nu este angajata cand aceste acte depasesc limitele obiectului social,daca dovedeste ca tertii stiau ca actul depaseste obiectul social sau cand nu puteau sa nu stie,avand in vedere circumstantele,publicarea statutelor neputand constitui ea singura proba. 2.Limitarea puterilor organelor societatii,care rezulta din statute sau dintr-o decizie a oragnelor competente,sunt deasemenea inopozabile tertilor,chiar daca sunt publicate. 3.Daca legislatia nationala prevede ca dreptul de reprezentare al societatii poate,prin derogare de la regula legala in materie,sa fie atribuit prin statute unei singure persoane sau mai multor persoane care decid impreuna,aceasta legislatie poate prevedea opozabilitatea acestei dispozitii a statutelor fata de terti,cu conditia ca ea sa se refere la dreptul general de reprezentare;opozabilitatea fata de terti a unei asemenea dispozitii statuare este reglementata de dispozitiile articolului 3. Sectiunea 3 Nulitatea societatii Articolul 10 ca si in toate Statele membre ale caror legislatie nu prevad un control preventive,administrativ sau judiciar,la constituirea societatii,actul constituiv modificarile acestuia trebuiesc facute prin act autentic. Articolul 11 Legislatia statelor membre nu poate reglementa regimul nulitatii societatilor decat in conditiile urmatoare: 1.nulitatea trebuie pronuntata prin hotarare judecatoreasca; 2.singurele cazuri in care nulitatea poate fi pronuntata sunt:

a)lipsa actului constituiv sau nerespectarea fie a formalitatilor de control preventive,fie a formei autentice; b)caracterul ilicit sau contrar ordinii publice al obiectului societatii; c)absenta,in actul constituiv sau in statut,a oricarei informatii privind fie denumirea societatii,fie aporturile,fie cresterea capitalului social subscris,fie obiectul social; d)nerespectarea dispozitiilor legislatiei nationale referitoare la depunerea capitalului social minim; e)incapacitatea tuturor asociatilor fondatori; f)faptul ca,prin incalcarea dispozitiilor legislatiei nationale,numarul asociatilor fondatori este mai mic de doi. In afara acestor cazuri de nulitate,societatile nu sunt supuse nici unei cause de inexistenta,nulitate absoluta,nuliate relativa sau de anulabilitate. Articolul 12 1.Opozabilitatea fata de terti a unei hotarari judecatoresti care pronunta nulitatea este reglementata de dispozitiile articolului 3.Opozitia tertilor,cand dreptul national o prevede,nu poate fi primita decat dupa trecerea unui termen de sase luni,socotit din momentul publicarii deciziei judecatoresti. 2.Nulitatea determina lichidarea societatii,in aceleasi conditii ca si dizolvarea. 3.Nulitatea nu afecteaza prin ea insasi validitatea angajamentelor societatii,ori a celor luate fata de ea,sub rezerva efectelor starii de lichidare. 4.Legislatia fiecarui stat membru poate reglementa efectele nulitati intre asociati. 5.Detinatorii de parti sociale sau de actiuni sunt tinuti la varsarea capitalului subscris si nedepus,in masura in care obligatiile fata de creditori impun acestea. Sectiunea 4 Dispozitii generale Articolul 13 Statele membre adopta,intr-un termen de 18 luni de la notificarea directivei,toate modificarile dispozitiilor lor legislative,regulamentare sau

administrative,necesare pentru a se conforma dispozitilor prezentei directive si informeaza deindata comisia. Obligativitea publicitatii prevazute de articolul 2 paragraful 1,subparagraful f),nu intra in vigoare pentru societatile anonime olandeze,altele decat cele vizate in actualul articol 42 c din codul de comert olandez,decat dupa trei luni de la notificarea prezentei directive. Statele membre vor putea prevedea ca publicitatea aferenta textului integral al statutelor,in redactarea ce rezulta cu modificarile survenite dupa constituirea societatii,sa nu fie ceruta pentru prima data,decat la urmatoarea modificare a statutelor sau,in lipsa,cel mai tarziu pana la 31 Decembrie 1970. Statele membre vor comunica Comisiei textul dispozitiilor esentiale de drept intern,pe care le adopta in domeniul reglementat de prezenta directiva. Articolul 14 Statele membre sunt destinatarele prezentei directive.

REGLEMENTARILE INTERNATIONALE A TREIA DIRECTIVA A CONSILIULUI Din 9 octombrie 1978 Fonadata pe articolul 54 paragraful 3 subparagraful g)din tratat,referitoare la fuziunea societatilor anonime (78/855/CEE) CONSILIUL COMUNIATII EUROPENE Avand in vedere tratatul ce instituie Comunitatea economica europeana si in special articolul 54,paragraful 3,subparagraful g). Avand in vedere propunerea comisiei Avand in vedere avizul Adunarii Avand in vedere avizul Comitetului economic si social

Considerand ca acesta coordonare a fost continuata in ce priveste constituirea societatii anonime,ca si mentinerii si modificarile aduse capitalului sau prin directive 77/91/CEE,si in ce priveste conturile anuale ale anumitor forme de societati,prin directive 78/660/CEE; Considerand ca protectia intereselor asociatilor si tertilor impune coordonarea legislatiilor Statelor membre in domeniul fuziunii societatilor anonime si ca este necesar sa se introduca in dreptul tuturor Statelor membre institutia fuziunii; Considerand ca in cadrul acestei coordonari este deosebit de important sa se asigure o informare adecvata si cat se poate mai obiectiva a actionarilor societatiilor care fuzioneaza si sa se acorde o protectie cat mai buna a drepturilor acestora. Considerand ca protectia drepturilor angajatilor in caz de transfer al intreprinderilor,a sediilor sau partilor acestora este actualmente reglementata prin directiva 77/187/CEE. Considerand ca creditorii,posesori de obligatiuni sau nu si detinatori altor titluri care fuzioneaza trebuiesc protejati pentru ca fuziunea sa nu le provoace prejudicii; Considerand ca publicitatea asiguarata prin directiva 68/1518/CEE trebuie extinsa la operatiunile privind fuziunea,cu scopul ca tertii sa fie suficent de informati despre acestea; Considerand ca este necesar sa se extinda garantiile asigurate asociatilor si tertilor in cadrul procedurii de fuzionare,asupra operatiunilor juridice care au,in punctele esentiale,caracteristici similare cu cele ale fuziuni,pentru ca acesta sa nu poata fi eludata; Considerand ca este necesar in vederea asigurarii securitati juridice atat in raporturile dintre societatile interesate cat si intre acestea si terti,ca si intre actionari,sa se limiteze cazurile de nulitate si sa se stabileasca pe de o parte,principiul regularizarii de fiecare data cand este posibil si pe de alta parte,un termen scurt pentru invocarea nulitatii. Articolul 1 Domeniul de aplicare

1.masurile de coordonare prevazute de prezenta directive se aplica dispozitiilor legislative,regulamentare si administrative ale Statelor membre care se refera la urmatoarele forme de societatii: - pentru Germania: die Aktiengesellschaft; - pentru Belgia: la societe anonyme/de naamloze vennootschap: - pentru Danemarca: aktieselskaber; - pentru Franta:la societe anonyme - pentru Irlanda:public companies limited by shares,et public limited by quarabtee having a share capital; -pentru Regatu Unit;public companies limited by shares,et public companies limited by quarantee having a share capital; -pentru Norvegia:aksjeselskap; 2.Statele membre pot sa nu publice prezenta directiva la societatile cooperative,constituie sub una din formele de societate indicate la paragraful 1.In masura in care statele membre folosesc aceasta posibilitate,ele vor impune acestor societati sa inscrie termenul<cooperativa> pe toate documentele indicate la articolul 4 al directivei 68/151/CEE. 3.Statele membre pot sa nu aplice prezenta directiva cand una sau mai multe dintre societatile care sunt absorbite sau care dispar fac obiectul procedurii falimentului,concordatului sau altei proceduri similare. CAPITOLUL 1 ORAGNIZAREA FUZIUNII PRIN ABSORTIA UNEIA SAU MAI MULTOR SOCIETATI DE CATRE O ALTA SI A FUZIUNII PRIN CONSTITUIREA UNEI NOI SOCIETATI ARTICOLUL 2 Statele membre reglementeaza,pentru societatile prevazute in legislatia lor,fuziunea prin absortia uneia sau mai multor societati de catre o alta si fuziunea prin constituirea unei noi societati. ARTICOLUL 3 1.In sensul prezentei directive este considerate fuziune prin absortie operatia prin care una sau mai multe societati transfera alteia,in urma unei dizolvari fara lichidare,intregul patrimoniu,activ si pasiv,asigurand atribuirea catre actionarii societatilor absorbite,de actiuni ale societatii absorbante si,eventual,o sulta in

numerar care sa nu depaseasca 10% din valoarea nominala a actiunilor atribuite,sau,in lipsa valorii nominale,din echivalentul lor contabil. 2.Legislatia unui stat membru,poate prevedea ca fuziunea prin absortie poate de asemenea sa aiba loc atunci cand una sau mai multe societati absorbite sunt in lichidare,cu exceptia cazului in care aceasta posibiltate nu este acordata decat societatilor care nu au inceput inca repartitia activelor intre actionari. ARTICOLUL 4. 1.In sensul prezentei directive este considerata fuziune prin constituirea unei noi societati,operatiunea prin care mai multe societati transfera catre o alta societate,pe care acesta o constituie in urma dizolvarii lor fara lichidare,totalitatea patrimoniului lor,activ si pasiv,asigurand atribuirea catre actionari,de actiuni ale noi societati si eventual a unei sulte in numerar,care san u depaseasca 10%din valoarea nominala a actiunilor atribuite,sau in lipsa acesteia a echivalentului ei contabil. 2.Legislatia unui stat membru poate prevedea ca fuziunea prin constituirea unei noi societati poate de asemenea avea loc,cand una sau mai multe societati care se dizolva sunt in lichidare,cu exceptia cazului in care acesta posibilitate nu este acordata decat societatilor care nu au inceput inca repartizarea activelor intre actionari. CAPITOLUL 2 FUZIUNEA PRIN ABSORTIE ARTICOLUL 5 1.Oraganele de administrare si de conducere ale societatilor care fuzioneaza intocmesc un proiect scris de fuziune: a)forma,denumirea si sediul social al societatilor care fuzioneaza; b)raportul de schimb al actiunilor si in caz de nevoie,al sultei; c)modalitatile de remitere a actiunilor societatii absorbante; d)data la care aceste actiuni dau dreptul la beneficii ca si toate modalitatile specifice acestui drept; e)data de la care operatiunile societatii absorbite sunt considerate din punct de vedere contabil,ca indeplinite in numele societati absorbante;

f)drepturile asiguarate de societatea absorbanta actionarilor care au drepturi speciale si detinatorilor de titluri,altele decat actiunile sau masurile propuse cu privire la acestia; g)toate avantajele speciale atribuite expertilor in sensul articolului 10,paragraful 1,ca si membrilor organelor de administrare,de conducere,de supraveghere sau de control ale societatilor care fuzioneaza. ARTICOLUL 6 Proiectul de fuziune trebuie sa faca obiectul unei publicitati efectuate in modurile prevazute de legislatie fiecarui Stat membru,conform articolului 3 al directivei 68/151/CEE,pentru fiecare dintre societatile care fuzioneaza,cu cel putin inaintea datei adunarii generale convocata pentru a se pronunta asupra proiectului de fuziune. ARTICOLUL 7 1.Fuziunea presupune cel putin aprobarea adunarii generale a fiecarei societati care fuzioneaza.Statele membre vor dispune ca aceasta hotarare sa fie luata cu o majoritate care nu poate fi mai mica de doua treimi din voturile aferente fie titlurilor reprezentate,fie capitalului subscris reprezentat. Totusi,legislatia unui Stat membru poate prevedea ca,atunci cand cel putin din capitalul subscris este reprezentat,o majoritate simpla din voturile reprezentate in primul alineat este suficenta.In plus,daca este cazul,se vor aplica regulile referitoare la modificarea statutelor. 2.Cand exista mai multe categorii de actiuni,decizia de fuzionare este supusa unui vot separate,cel putin pentru fiecare categorie de actionari ale caror drepturi sunt vizate prin operatiune. 3.Decizia trebuie sa se refere la aprobarea proiectului de fuziune si,in caz de nevoie,la modificarea statutelor,pe care realizarea acesteia le impune. ARTICOLUL 8 Legislatia unui Stat membru poate sa nu impuna aprobarea fuziunii prin adunarea generala a societati absorbante,daca sunt indeplinite urmatoarele conditii:

a)publicitatea prevazuta de articolul 6 este efectuata,pentru societatea absorbanta,cu cel putin cu o luna inainte de data convocarii adunarii generale a societatii sau a societatilor absorbite chemata sa se pronunte asupra proiectului de fuziune. B)toti actionarii societatii absorbante au dreptul,cu cel putin o luna inainte de data indicata la subparagraful a),sa ia cunostinta la sediul social al acestei societati de documentele indicate la articolul 11 paragraful1: c)unul sau mai multi actionari al societatii absorbante,care dispun de actiuni intr-un procentaj minim la capitalului subscris,trebuie sa aiba dreptul de a fi convocati la adunarea generala a societatii absorbante pe ordinea de zi aprobarea fuziunii.Acest procentaj minim nu poate fi fixat la mai mult de 5%.Totusi,Statele membre pot prevedea ca actiunile fara drept de vot sa fie excluse din calculul acestui procentaj. ARTICOLUL 9 Organele de administrare sau de conducere ale fiecareia dintre societatile care fuzioneaza redacteaza un raport scris detailat,explicand si justificand din punct de vedere juriduc si economic proiectul de fuziune si,in special,raportul de schimb al actiunilor. Raportul va indica in mod deosebit dificultatile particulare de evaluare,daca acestea exista. ARTICOLUL 10 1.Pentru fiecare dintre societatile care fuzioneaza,unul sau mai multi experti independenti de acestea,desemnati sau agreati de o autoritate judiciara sau administrativa,examineaza proiectul de fuziune si stabilesc un raport scris,destinat actionarilor.Totusi,legislatia fiecarui Stat membru poate prevedea desemnarea unuia sau mai multor experti independenti pentru societatile care fuzioneaza,daca aceasta desemnare,la cererea comuna acestor societati,este facuta de catre o autoritate judiciara sau adminstrativa.Acesti experti,pot fi,conform legislatiei fiecarui stat membru,persoane sau morale sau societati. 2.In raportul mentionat la paragraful1,expertii trebuie in orice caz sa stabilesca daca,in opinia lor,raportul de schimb este sau nu pertinent si rezonabil.Acesta declaratie trebuie ca cel putin: a) sa indice modul sau modurile in care s-a realizat determinarea raportului de schimb propus:

b) sa indice daca acest mod sau aceste moduri sunt adecvate situatiei si sa mentioneze valorile care conduc,fiecare dintre acstea,exprimandu-si parearea asupra importantei relative data acestor metode,in determinarea valorii retinute. Raportul va indica in mod deosebit dificultatile particulare de evaluare,daca acestea exista. 3.Fiecare expert are dreptul sa obtina de la societatile care fuzioneaza toate informatiile si documentele utile si sa procedeze la toate verificarile necesare. ARTICOLUL 11 1.Oricare actionar are dreptul,cu cel putin o luna inainte de adunarea generala chemata sa se pronunte asupra proiectului de fuziune,sa ia cunostinta,la sediul social,de cel putin urmatoarele documente: a)proiectul de fuziune; b)conturile anuale ca si rapoartele de gestiune ale ultimelor trei exercitii financiare ale societatilor care fuzioneaza; c)o situatie contabila incheiata la o data care sa nu fie anterioara primei zile din a treia luna ce precede data proiectului de fuziune,in cazul in care ultimele conturi anuale se raporteaza la un exercitiu al carui sfarsit este anterior cu mai mult de sase luni acestei date; d)rapoartele organelor de administratie sau de directie ale societatilor care fuzioneaza,mentionate la articolul 9; e)rapoartele mentionate la articolul 10. 2.Situatia contabila prevazuta la paragraful 1 subparagraful c)este intocmita dupa aceleasi metode si urmand aceeasi ca ultimul bilant anual. Totusi ,legislatia fiecarui Stat membru poate prevedea: a)ca nu este necesar sa se procedeze la un nou inventar fizic; b)ca evaluarile care figureaza in ultimul bilant nu sunt modificate decat in functie de miscarile contabile;in acelasi timp,se va tine seama: -de amortizari si stocurile interimare; -de schimbarile importante ale valorii reale,care nu apar in contabilitate.

3.Copia integrala sau,daca se doreste,partiala a documentelor indicate la paragraful 1 poate fi obtinuta de catre orice actionar fara plata si la simpla cerere. ARTICOLUL 12 Protectia drepturilor angajatilor fiecarei societati care fuzioneaza se face conform directivei 77/187/CCE. ARTICOLUL 13 1. Legislatia Statelor membre rebuie sa prevada un sistem de protectie adecvata privind interesele creditorilor societatilor care fuzioneaza, pentru creantele nascute anterior publicarii proiectului de fuziune si care nu sunt scandente la momentul publicarii.
2. In acest scop, legislatiile Statelor membre trebuie sa prevada cel

putin, ca acesti creditori au dreptul sa optina garantii adecvate, cand situatia financiara a societatilor care fuzioneaza face aceasta protectie necesara si cand acesti creditori nu dispun inca de aceste garantii. 3. Protectia poate fi diferita pentru creditorii socetatii absorbante si pentru cei ai societatii absorbite. ARTICOLUL 14 Fara a prejudicia regulile referitoare la exercitarea colectiva a drepturile lor, se face aplicarea articolului 13, pentru detinatorii de obligatiuni ai societatilor care fuzioneaza, in afara cazului in care fuzioanarea a fost aprobata de o adunare a detinatorilor de obligatiuni, atunci cand legea nationala prevede o asemenea adunare, sau de catre detinatorii de obilgatiuni, individual. ARTICOLUL15 Detinatorii de titluri, altele decat actiunile, carora le sunt atasate drepturi speciale trebuie sa se bucure, in societatea absorbanta, de derpturi cel putin egale celor de care se bucurau in societatea absorbita, in afara cazului in care modificarea acestor drepturi a fost aprobata de o adunare a detinatorilor

acestor titluri, atunci cand legea nationala prevede o acesti detinatori au dreptul sa obtina rascumpararea titlurilor lor de catre societatea absorbanta. ARTICOLUL 16
1. Daca legislatia unui Stat membru prevede pentru fuziuni un control

preventive, judiciar sau administrativ de legalitate, sau daca acest control nu se aplica asupra tuturor actelor necesare fuziunii procesele-verbale ale adunarilor generale care hotarasc fuziunea si, in caz de nevoie, contractul de fuziune ulterior acestor adunari generale vor fi consemnate prin acte autentice. In cazul in care fuziunea trebuie aprobata de care adunarile generale ale tuturor societatilor care fuzioneaza, proiectul de fuziomare trebuie incheiat in forma autentica .
2. Notarul sau autoritatea competenta sa incheie actul autentic trebuie sa

verifice si sa ateste legalitatea actelor si fromalitatilor ce incumba societatii pe care o instrumenteaza si proiectul de fuzionare. ARTICOLUL 17 Legislatia Statelor membre determina data de la care fuziunea produce efecte. ARTICOLUL 18
1. Fuziunea trebuie sa faca obiect unei pubicitati efectuata in moduri

prevazute de legislatia fiecarui Stat membru, conform articolului 3 al directivei 68/151/CCE, pentru fiecare dintre socitatile care fuziuneaza. 2. Societatea absorbita poate sa efectueze ea insasi formalitatile de publicitate privind societatea sau societatile absorbite. ARTICOLUL 19 1.Fuziunea implica ipso iure si simultan efectele urmatoarele; a)transmiterea universala,atat intre societatea absorbita si societatea absorbanta,cat si fata de terti,a intregului patrimoniu,active si pasiv,de la societatea absorbita la societatea absorbanta; b)actionarii societatii absorbite devin actionari ai societatii absorbante; c)societatea absorbita inceteaza sa mai existe.

2. Nici actiune a societatii absorbante nu va fi schimbata contra actiuni ale societatii absorbite detinute: a) fie in societatea absorbanta ea insasi,fie printr-o persoana care actioneaza in nume propriu dar pe seama societatii; b) fie in societatea absorbita ea insasi,fie printr-o persoana care actioneaza in nume propriu dar pe seama societatii. 3.Nu se aduce atingerea legislatilor Statelor membre care impu formalitatile specifice pentru opozabiltatea fata de terti pentru transferul anumitor bunuri,drepturi si obligatii aduse de catre societatea absorbita.Societatea absorbanta poate efectua ea insasi aceste formalitati;totusi,legislatia Statelor membre poate permite societatii absorbite sa continue sa procedeze la aceste formalitati pentru o perioada limitata,care nu poate fi stabilita,in afara unor cazuri exceptionale,la mai mult de sase luni de la data la care fuziunea produce efecte. ARTICOLUL 20 Legislatiile Statelor memebre reglementeaza cel putin raspunderea civila a membrilor organelor de adminstrare sau de directie ale societatii absorbite, fata de ctionarii acestei societati,pentri greselile comise de membri acestor organe in timpul pregatirii si realizarii fuziunii. ARTICOLUL 21 Legislatiile Statelor membre reglementeaza cel putin raspunderea civila fata de actionarii societatii absorbite, a expertilor angajati sa intocmeasca pentru acesta societate raportul prevazut la articolul 10 paragraful 1, pentru greselile comise de acesti experti in indeplinirea misiunii lor. ARTICOLUL 22 1.Legislatiile Statelor membre nu pot reglementa regimul nulitati fuziuni decat in urmatoarele conditii: a)nulitatea trebuie pronuntata prin hotarare judecatoreasca; b)nulitatea unei fuziuni care a produs efecte in sensul articolului 17,nu poate fi pronuntata daca nu are ca motiv fie lipsa controlului preventive judiciar sau adminstrativ de legaliate,fie a actului autentic,sau daca s-a stabilit ca hotararea adunarii generale este nula sau anulabila in baza dreptului national;

c)actiunea in nulitate nu mai poate fi introdusa dupa expirarea unui termen de sase luni,incepand cu data de la care fuziunea este opozabila celui care invoca nulitatea,sau daca situatia a fost regularizata; d)cand este posibil sa fie remediata neregularitatea susceptibila de a conduce la nulitatea fuziuni,tribunalul competent acorda societatilor interesante un termen pentru a regulariza situatia; e)decizia prin care se pronunta nulitatea face obiectul unei publicitati efectuate in modurile prevazute de legislatia fiecarui Stat membru,conform articolului 3 al directivei 68/151/CEE. f)opozitia tertilor,cand legislatia unui Stat membru o prevede,nu se mai poate primi dupa expirarea unui termen de sase lun,socotit de la publicarea hotararii,efectuata conform directivei 68/151/CEE; g)hotararea prin care se pronunta nulitatea fuziunii nu aduce atingerea prin ea insasi validitatii obligatiilor nascute in sarcina sau in profitul societatii absorbante,anterior publicarii hotararii si posterior datei vizate de articolul 17; h)societatile care au participat la fuziune,raspund solidar pentru obligatiile societatii absorbante prevazute la subparagraful g). 2.Prin derogare de la paragraful 1 subparagraful a),legislatia unui Stat membru poate de asemenea sa prevada ca nulitatea unei fuziuni sa fie pronuntata de catre o autoritate administrativa,daca o asemenea hotarare poate fi atacata cu recurs la o autoritate judecatoreasca.Literele b),d),e),f),g)si h) se aplica prin analogie la autoritatea administrativa. Aceasta procedura a nulitatii nu mai poate fi deschisa dupa expirarea unui termen de sase luni socotit de la data vizata de articolul 17. 3.Nu se aduce atingerea legislatiilor Statelor membre referitoare la nulitatea unei fuziuni pronuntata in urma efectuarii unui control asupra acesteia,altul decat controlul preventive judiciar sau administrative de legalitate.

CAPITOLUL 3 FUZIUNEA PRIN CONSTITUIREA UNEI NOI SOCIETATI ARTICOLUL 23 1.Articolele 5,6 si 7 ca si articolele de la 9la 22 sunt aplicabile,fara a duce atingerea articolelor 11 si 12 din directiva 68/151/CEE,fuziunii prin constituirea

unei noi societati.Pentru aceasta aplicare,expresiile <societatile care fuzioneaza>sau<societatea absorbita>desemneaza societatile care dispar si expresia<societate absorbanta> desemneaza noua societate. 2.Articolu 5 paragraful 2 subparagraful a),este in egala masura aplicabil noii societati. 3.Proiectul de fuziune si,daca sunt acte separate,proiectul de act constituitiv de statute ale noii societati,sunt aprobate de adunarea generala a fiecareia dintre societatile care dispar. 4.Statele membre pot sa nu aplice la constituirea unei noii societati regulile privitoare la verificarea aporturilor,altele decat cele in numerar,prevazute la articolul 10 al directivei 77/91/CEE. CAPITOLUL 4 ABSORTIA UNEI SOCIETATI DE CATRE O ALTA,CARE DETINE 90% SAU MAI MULT DIN ACTIUNILE CELEI DINTAI ARTICOLUL 24 Statele membre reglementeaza pentru societatile prevazute in legislatia lor,operatiune prin care una sau mai multe societati se dizolva fara lichidare si transfera totalitatea patrimoniului lor activ si pasiv catre o alta societate care este titulara tuturor actiunilor lor si a altor titluri care confera un drept de vot in adunarea generala.Aceasta operatiune este supusa dispozitiilor capitolului 2,cu exceptia articolului 5 paragraful 2 subparagrafele b,c si d,articolelor 9 si 10,articolului 11 paragraful 1 subparagrafele d si e,articolului 19 paragraful 1 subparagraful b,ca si articolelor 20 si 21. ARTICOLUL 25 Statele membre pot sa nu aplice articolul 7 la operatiunea indicata la articolul 24,daca sunt indeplinite cel putin urmatoarele conditii: a) publicitatea prevazuta la articolul 6 este efectuata pentru fiecare dintre societatile care participa la operatiune,cu cel putin o luna inainte ca acesta operatiune sa produca efecte; b) toti actionari societati absorbate au dreptul,cu cel putin o luna inainte ca operatiunea sa produca efecte,sa ia cunostinta,la sediul social al

acestei societati,de documentele indicate la articolul 11 paragraful 1 subparagrafele a),b) si c).Articolul 11 paragrafele 2 si 3 se aplica. c) Articolul 8 subparagraful c) se aplica. ARTICOLUL 26 Statele membre pot aplica articolele 24 si 25 la operatiuni prin care una sau mai multe societati se dizolva fara lichidare si transfera intregul lor patrimoniu,activ si pasiv unei alte societati,daca toate actiunile si alte titluri indicate la articolul 24 ale societatilor absorbite,apartin societatii absorbante sau mai multor persoane care detin aceste actiuni si aceste titluri in nume propriu dar pe seama societatii. ARTICOLUL 27 In caz de fuziune prin absortie a uneia sau mai multor societati de catre o alta care este titulara a 90% sau mai mult,dar nu in totalitate,a actiunilor societatilor respective si ale titlurilor ce confera un drept de vot in adunarea generala,Statele membre pot sa nu impuna aprobarea fuzionarii de catre adunarea generala a societatii absorbante,daca sunt indeplinite cel putin conditiile urmatoare: a)publicitatea prevazuta la articolul 6 este facuta pentru societatea absorbanta cu cel putin o luna inainte de adunarea generala a societatii sau a societatilor absorbite care urmeaza sa se pronunte asupra proiectului de fuziune; b)toti actionarii societatii absorbante au dreptul cu cel putin o luna inainte de data indicata la subparagraful a), sa ia cunostinta,la sediul social al acestei societati despre documentele indicate la articolul 11 paragraful 1 subparagrafele a),b) si c).Articolul 11 paragrafele 2 si 3 se aplica. c)Articolul 8 subparagraful c) se aplica. ARTICOLUL 28 Statele membre pot sa nu aplice articolele 9,10 si 11 unei fuziuni in sensul articolului 27 daca sunt indeplinite cel putin urmatoarele conditii: a)actionarii minoritari ai societatii absorbite pot sa exercite dreptul de a face ca actiunile lor sa fie achizitionate de catre societatea absorbanta; b)in acest caz,ei au dreptul de a obtine o contrapartida corespunzatoare valorii actiunilor lor;

c)in caz de neintelegere asupra acestei contrapartide,acesta poate fi determinata de catre un tribunal. ARTICOLUL 29 Statele membre pot aplica articolele 27 si 28 la operatiuni prin care una sau mai multe societati se dizolva fara lichidare si transfera intregul lor patrimoniu activ si pasiv catre o alta societate daca 90%sau mai mult dar nu in totalitate,actiunile si titlurile indicate la articolul 27 ale societatii sau societatilor absorbite apartin societatii absorbante sau a unor persoane care detin aceste actiuni si aceste titluri in nume propriu dar pe seama societatii. CAPITOLUL 5 ALTE OPERATIUNI ASIMILATE FUZIUNII ARTICOLUL 30 Cand legislatia unui Stat membru permite,pentru una dintre operatiunile vizate de articolul 2,ca sulta in numerar sa depaseasca nivelul de 10%,capitolele 2 si 3 ca si articolele 27,28 si 29 sunt aplicabile. ARTICOLUL 31 Cand legislatia unui stat membru permite una dintre operatiunile vizate la articolul2,24 sau 30,fara ca toate societatile ce se transfera sa inceteze sa existe,capitolul 2,cu exceptia articolului 19 paragraful 1 subparagraful c) si capitolele 3 si 4 sunt de asemenea aplicabile. CAPITOLUL 6 DIPOZITII FINALE ARTICOLUL 32 1.Statele membre pun in vigoare dispozitiile legislative,de reglementare si administrative necesare pentru a se conforma prezentei directive intr-un termen de trei ani socotiti de la notificarea sa.Ele vor informa imediat Comisia despre acesta.

2.Totusi,un termen de cinci ani socotiti de la intrarea in vigoare a dispozitiilor vizate la paragraful 1,poate fi prevazut pentru aplicarea acestor dispozitii la companiile neinregistrate din Regatul Unit si al Irlanda. 3.Statele membre pot sa nu aplice articolele 13,14 si 15 in ce priveste detinatorii de obligatiuni si de alte titluri convertibile in actiuni,daca in momentul intrarii in vigoare a dispozitiilor prevazute la paragraful 1,conditiile de emisiune au fixat in prealabil pozitia acetor detinatori in caz de fuziune. 4.Statele membre pot sa nu aplice prezenta directiva fuziunilor si operatiilor asimilate fuziunilor,pentru pregatirea sau realizarea carora,un act sau o formalitate prevazuta in legea nationala a fost deja indeplinita in momentul intrarii in vigoare a dispozitiilor vizate la paragraful 1. ARTICOLUL 33 Statele membre sunt destinatarele prezentei directive. A patra directive a consiliului din 25 iulie 1978 adoptata in baza prevederilor articolului 54, paragraful 3, subparagraul g) din Tratat si referitoarea la conturile anuale ale anumitor forme de societati (78/660/CEE) Consiliul Comunitatii Europene Avand in vedere Tratatul ce instituie Comunitatea economica europeana si in special articolul 54, paragragraful g), avand in vedere propunerea Comisiei, avand in vedere Avizul Adunarii (1), avand in vedere Avizul Comitetului economic si social (2), considerand coordonarea dispozitiilor nationale privind structura si continutul conturilor anuale si raporturilor administratorilor, metodele de evaluare precum si publicitatea acestor documente, in ceea ce priveste in sepecial societatea anonima si societatea cu raspunderi limitate, ca avand o importanta particulara pentru protectia asociatilor si tertilor, considerand ca se impune o coordonare simultana in aceste domenii pentru formele de societatii sus-mentionate datorita faptului ca, pe de o parte activitatea acestor societati se extinde adesea dincolo de limitele teritoriului national si ca, pe de alta parte, ele ofera tertilor garantie doar patrimoniul lor social; ca, de altfel, necesitatea si urgenta unui astfel de coordonari au fost

recunoscute si cofirmate prin art. 2 paragraful 1, subparagraful f) al directivei 68/151/CEE, considerand ca in puls, este necesar sa fie stabilite in cadrul comunitatilor conditii juridice minimale echivalente in ceea ce priveste intinderea informatilor financiare care sunt aduse la cunostinta publicului de societati concurente, considerand ca prin conturile anuale trebuie oferita o imagine fidela a patrimoniului, a situatiei financiare precum si a rezultatelor societatii; ca, pentru acest scop, trebuie prevazute scheme cu caracter obiligatoriu pentru intocmirea bilantului si a contului de profit si pierdere si trebuie fixat continutul minimal al anexei precum si a raportului administratorilor; ca, cu toate acestea, pot fi acordate derogari anumitor societati in considerarea importantei lor economice si sociale scazute, considerand necesara coordonarea diferitelor metode de evaluare pentru asigurarea comparabilitatii si echivalentei informatiilor cuprinse in conturile anuale, considerand ca este necesara asigurarea publicitatii conturilor anuale ale tuturor societatilor carora li se aplica prezenta directiva, in conformitate cu prevederile directivei 68/151/CEE; ca, inclusive in acest domeniu, anumite derogari pot fi acordate societatilor mici si mijlocii, considerand ca este necesar controlul conturilor anuale de catre persoane abilitate a caror calificarea minimala va face obiectul unei coordonari ulterioare si ca doar societatile mici pot fi exceptate de la aceasta obligatie de control, considerand ca, in cazul in care o societate face parte dintr-un grup, este de dorit sa fie publicate conturile grupului care dau o imagine fidela a activitatii intregului grup; ca, pana la intrarea in vigoarea a unei directive a consiliului referitoare la conturile consolidate, sunt necesare derogari de la anumite dispozitii ale prezentei directive, considerand ca, pentru a raspunde dificultatilor rezultate din starea actuala al legislatiei anumitor tari membre, termenul acordat pentru aplicarea anumitor dispozitii ale prezentei directive trebuie sa fie mai lung decat termenul prevazut in general, Articolul 1

1. Masurile de coordonare indicare in rezentadirectiva se aplica la urmatoarele forme de societati: - pentru Germania: <die aktiengesellschaft> - pentru Belgia: <la societe anonyme/denaomloze venonootschap> - pentru Danemarca: <aktieselkaber> - pentru Franta: <la societe anonyme> - pentru Irlanda: <public companies limited by shares at public companies limited by quarantee having a share capital> - pentru Austria: <die aktiengesellschaft, die Gesellsaft mit beschrankter Haftung> - pentru Italia: <la societa per azioni> - pentru Suedia: <aktiebolag> 2. Pana la coordonarea ulterioara, statele membre pot sa nu aplice prezenta directiva bancilor si altor institutii financiare precum si societatilor de asigurari. Sectiunea I Dispozitii generale Articolul 2 1. Conturile anuale cuprind bilantul, contul de profit si pierdere precum si anexele. Aceste documente formeaza un intreg. 2. Conturile anuale trebuie sa fie intocmite in mod clar si conform prezentei directive. 3. Conturile anuale trebuie sa ofere o imagine fidela a patrimoniului, a situatiei financiare, precum si a rezultatelor societatii. 4. In cazul in care aplicarea prezentei directive nu este suficienta pentru a oferii imaginea fidela avuta in vedere la paragraful 3, trebuie furnizate informatii complementare. 5. Daca, in cazuri exceptionale aplicare unei dispozitii a prezentei directive se dovedeste a fi contrara a obligatiei prevazute la paragraul 3, este posibila derogarea de la dispozitia in cauza pentru a obtine o imagine fidela in sensul paragrafului 3. O astfel de derogare trebuie mentionata in anexa si trebuie motivata corespunzator indicand influenta sa asupra patrimoniului, a situatiei financiare si a rezultatelor. Statele membre pot preciza care sunt cazurile exceptionale si pot fixa regimul derogatoriu corespunzator. 6. Statele membre pot sa permita sau sa impuna divulgarea in conturile anuale a unor informatii suplimentare de cele a caror divulgare este impusa de prezenta directiva. Sectiunea II

Dispozitii generale privind bilantul si contul de profit si pierdere Articolul 3 Structura bilantului si a contului de profit si pierdere, in special in ceea ce priveste forma lor de prezentare, nu poate fi modificata de la un exercitiu la altul. Derogarile de la acest principiu sunt permise in cazuri exceptionale. In cazul in care se utilizeaza astfel de derogari, ele trebuie mentionate in anexa si motivate corespunzator. Articolul 4 1. In bilant precum in contul de profit si pierdere posturile prevazute la articolele 9, 10, 23-26 trebuie sa apara separat in ordinea indicata. O sub diviziune mai detaliata a posturilor este permisa cu conditia sa respecte structura schemelor. Pot fi adaugate noi posturi in masura in care continutul lor nu este acoperit de nici unul dintre posturile prevazute in scheme. O astfel de subdiviziune sau adaugire poate fi impusa de statele membre. 2. Structura, nomenclatura si terminologia posturilor din bilant si din contul de profit si pierdere care sunt precedate de cifre arabe trebuie sa fie adaptate in cazul in care specificul intreprinderii o impune. O astfel de adaptare poate fi impusa de statele membre intreprinderilor dintr-un anumit sector economic. 3. Posturile din bilant si din contul de profit si pierdere care sunt precedate de cifre arabe, pot fi regrupate: a) in cazul in care ele reprezinta o suma neglijabila din punct de vedere al obiectivului mentionat la articolul 2 paragraful 3; b) in cazul in care regruparea asigura claritatea, cu conditia ca posturile regrupate dar sa fie prezentate in mod distinct in anexa. O astfel de regrupare poate fi impusa de statele membre. 4. Fiecare post din bilant din contul de profit si pierdere trebuie sa cuprinda indicare cifrei referitoare la postul corespondent din exercitiul precedent. Statele membre pot sa stabileasca, in cazul in care cifrele nu sunt comparabile, ca cifra din exercitiul precedent sa fie adaptata. In toate cazurile, absenta posibilitatii de comparare si, dupa caz, adaptarea cifrelor trebuie mentionate in anexa si comentate corespunzator. 5. Cu exceptia cazului in care exista un post corespondent din exercitiul precedent conform paragrafului 4, nu va fi indicat un post din bilant sau din contul de profit si pierdere care nu cuprinde nici o cifra. Articolul 5

1. Prin derogare de la articolul 4, paragrafele 1 si 2, statele membre pot sa stabileasca scheme particulare pentru conturile anuale ale societatilor de investii, precum si pentru cele ale societatilor de participatii financiare, cu conditia ca aceste scheme sa ofere o imagine asupra acestor societati echivalenta celei prevazute la art. 2, paragraful 3. 2. In cuprinsul prezentei directive prin societate de investitii se intelege in mod exclusiv: a) societatile al caror obiect unic de activitate este plasarea fondurilor lor in diferite valori imobiliare, in diferite valori imobiliare si in alte valor avand ca singur scop repartizarea riscurilor investitiei si oferirea de benefici actionarilor sau asociatilor din rezultatul gestiunii activelor lor; b) societatile legate de societatile de investitii cu capital fix daca obiectul unic de activitate al primelor societati este dobandirea de actiuni liberate in intregime, emise de societatile de investii, fara a se incalca prevederile articolului 20 paragraful 1 subparagraful h) al directivei 77/91/CEE. 3. In cuprinsul prezentei directive, prin societati de participatii financiare se inteleg in mod exclusive societatile al caror mod unic de activitate este dobandirea de participatii in alte intreprinderi precum si gestiunea si punerea in valoare a acestor participatii fara ca aceste societati sa se amestece direct sau indirect in gestiunea intreprinderilor respective si fara a duce atingerea drepturilor detinute de societatile de participatii financiare in calitatea lor de actionari sau asociati. Modul de respectare a limitelor impuse activitatii acestor societati trebuie sa poata fi controlat de catre o autoritate judiciara sau administrativa. Articolul 6 Statele membre pot permite sau recomanda adaptarea schemelor din bilant si din contul de profit si pierdere in scopul prezentari modului de impartire a rezultatelor. Articolul 7 Orice compensare intre posturile de active si pasiv sau intre posturile de cheltuieli si de venituri este interzisa. Sectiunea III Structura bilantului Articolul 8

Pentru prezentarea bilantului,statele membre prevad una dintre cele doua scheme sau ambele scheme cuprinse in articolele 9 si 10.In cazul in care un stat membru JO no.L26 din 31.01.1977, p.1,prevede ambele scheme,poate lasa la latitudinea societatilor alegerea uneia dintre acestea. ARTICOLUL 9 Activ A.Capital subscris si nevarsat Din care declarat (cu conditia ca legislatia sa nu prevada inscrierea capitalului declarat la pasiv.In acest caz,partea din capitalul declarat inca nevarsata trebuie sa figureze fie la postul de activ A fie la postul de activ D II 5). B.Cheltuielile de constituire asa cum sunt definite prin legislatia nationala si in cuantumul permis de aceasta pentru inscrierea lor in active.Legislatia nationala poate in egala masura sa prevada inscrierea cheltuielilor de constituire ca prim post la <Imobilizarile necorporale> C.Active imobilizate I.Imobilizari necorporale 1.Cheltuielile de cercetare si dezvoltare,in cuantumul permis de legislatia nationala pentru inscrierea lor la active. 2.Concesiuni,brevete,licente marci precum si drepturi si valori similare.daca au fost: a)doanditecu titlu oneros,fara a fi necesara mentionarea lor la postul C I 3: b)create de intreprindere,in cuantumul permis de legislatia nationala pentru inscrierea lor la active. 3.Fondul de comert,in masura in care a fost dobandit cu titlu oneros. 4.Avansuri varsate. II.Imobilizari corporale 1.Terenuri si constructii.

2.Instalatii tehnice si masini. 3.Alte instalatii,utilaje si mobilier. 4.Avansuri varsate si imonbilizari corporale in curs. III.Imobilzari financiare 1.Parti in intreprinderile legate. 2.Creante asupra intreprinderilor legate. 3.Participatii 4.Creante asupra intreprinderilor in raport cu care societatea are o legatura de participatie. 5.Titluri avand caracter de imobilizari. 6.Alte imprumuturi. 7.Actiuni proprii sau parti proprii(indicand valoarea lor nominala sau valoarea lor contabila,in lipsa unei valori nominale),in masura in care legislatia nationala permite inscrierea lor in bilant. D.Active circulante I.Stocuri 1.Materii prime si consumabile 2.Produse in curs de fabricatie. 3.Produse finite si marfuri. 4.Avansuri varsate. II.Creante

(Cunatumul creantelor a caror durata reziduala este mai mare de un an trebuie indicat si separat pentru fiecare din posturile de mai jos). 1.Creante rezultate din vanzari si prestari de servicii. 2.Creante asupra intreprinderilor legate. 3.Creante asupra intreprinderilor in raport cu societatea are o legatura de participatie. 4.Alte creante. 5.Capital subscris,dar nevarsat(cu conditia ca legislatia nationala sa nu prevada inscrierea capitalului subscris la postul de activ A). 6.Conturile de regularizare(cu conditia ca legislatia nationala sa nu prevada inscrierea conturilor de regularizare la postul de activ E). III. Valori mobiliare 1.Partile in intreprinderile legate. 2.Actiuni proprii sau parti proprii(indicand valoarea lor nominala sau valoarea contabila,in lipsa unei valori nominale),in masura in care legislatia nationala permite inscrierea lor in bilant. 3.Alte valori mobiliare. IV.Sume detinute in banci,in conturi de cecuri postale,cecuri si in casa. E.Conturi de regularizare(cu conditia ca legislatia nationala sa nu prevada inscrierea in conturilor de regularizare la postul de activ D II 6). F.Pierderi din exercitiu(cu conditia ca legislatia nationala sa nu prevada inscrierea lor la postul de pasiv A VI). PASIV A.Capitaluri proprii

I.Capitalul subscris(cu conditia ca legislatia nationala sa nu prevada inscrierea capitalului subscris la acest post.In acest caz,cuantumul capitalului subscris si al capitalului varsat trebuie mentionate separat). II.Prime de emisiune. III.Rezerve din reevaluare. IV.Rezerve. 1.Rezerva legala in masura in care legislatia nationala impune constituirea unei astfel de rezerve. 2.Rezerva pentru actiuni proprii sau action proprii,in masura in care legislata nationala impune constituirea unei astfel de reserve,fara a incalca prevederile articolului 22 paragraful 1 subparagraful b) din directive 77/91/CEE. 3.Rezerve statuare. 4.Alte rezerve. V.Rezultate reportate. VI.Rezultatul exercitiului (cu conditia ca legislatia nationala sa nu prevada inscrierea acestui post la posturile de activ F sau de pasiv E). B.Provizioane pentri riscuri si cheltuieli 1.Provizioane pentru pensii si obligatii similare. 2.Provizioane pentru impozite. 3.Alte provizioane. C.Datorii (Cuantumul datoriilor a caror durata reziduala nu este mai mare de un an si cuantumul datoriilor a caror durata reziduala este mai mare de un an trebuie indicate separat pentru fiecare din posturile de mai jos precum si pentru ansamblu acestor posturi.)

1.Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni,mentionand distinct imprumuturile in monede convertibile. 2.Datorii fata de institutile de credit. 3.Avansuri incasate din comenzi atat timp cat nu sunt deduse in mod distinct din stocuri. 4.Datorii din achizitii si prestarii de servicii. 5.Datorii reprezentate prin efecte de comert. 6.Datorii fata de intreprinderile legate. 7.Datorii fata de intreprinderile in raport cu care societatea are o legatura de participatie. 8.Alte datorii,intre care datorii fiscale si datorii pentru asigurarile sociale. 9.Conturi de regularizare(cu conditia ca legislatia nationala sa nu prevada inscrierea conturilor de regularizare la postul de pasiv D). D.Conturi de regularizare (cu conditia ca legislatia nationala sa nu prevada inscrierea in conturile de regularizare la postul de pasiv C 9) E.Beneficii de exercitiu(cu conditia ca legislatia nationala sa nu prevada inscrierea lor la postul de pasiv A VI). ARTICOLUL 10 ACTIV A.Capital subscris si nevarsat din care declarat (cu conditia ca legislatia nationala sa nu prevada inscrierea capitalului declarat la postul L.In acest caz,partea din capitalul declarat inca nevarsat trebuie sa figureze fie la postul A fie la postul D II 5) B.Cheltuielile de constituire

Asa cum sunt definite prin legislatia nationala si in cuantumul permis de aceasta pentru inscrierea lor la activ.Legislatia nationala poate in egala masura sa prevada inscrierea cheltuielilor de constituire ca prim post la <imobilizarile necorporale>. C.Active imobilizante I.Imobilizari necorporale 1.Cheltuiuelile de cercetare si dezvoltare,in cuantumul permis de legislatia nationala pentru inscrierea lor la activ. 2.Concesiuni,brevete,licente,marci precum si drepturi si valori similare,daca au fost: a)dobandite cu titlu oneros,fara a fi necesara mentionarea lor la postul C I 3; b)create de intreprindere,in cuantumul permis de legislatia nationala pentru inscrierea lor la active. 3.Fondul de comert,in masura in care a fost dobandit cu titlu oneros. 4.Avansuri varsate. II.Imobilizari Corporale 1.Terenuri si constructii. 2.Instalatii,tehnice si masini. 3.Alte instalatii,utilaje si mobilier. 4.Avansuri varsate si imobilizari corporale in curs. III.Imobilizari financiare 1.Parti in intreprinderile legate. 2.Creante asupra intreprinderilor legate.

3.Participatii. 4.Creante asupra intreprinderilor in raport cu care societatea are o legatura de participatie. 5.Titluri avand caracter de imobilizari. 6.Alte imprumuturi. 7.Actiuni proprii sau parti proprii (indicand valoarea nominala sau valoarea contabila,in lipsa unei valori nominale),in masura in care legislatia nationala permite inscrierea lor in bilant. D.Active circulante I.Stocuri 1.Materii prime si consumabile. 2.Produse in curs de fabricatie. 3.Produse finite si marfuri. 4.Avansuri varsate. II.Creante (Cunatumul creantelor a caror durata reziduala este mai mare de un an trebuie indicat separat pentru fiecare din posturile de mai jos). 1.Creante rezultate din vanzari si prestari de servicii. 2.Creante asupra intreprinderilor legate. 3.Creante asupra intreprinderilor in raport cu care societatea are o legatura de participatie. 4.Alte creante. 5.Capitalul subscris,dar nevarsat (cu conditia ca legislatia nationala sa nu prevada inscrierea capitalului subscris la postul A).

6.Conturi de regularizare (cu conditia ca legislatia nationala sa nu prevada inscrierea conturilor de regularizare la postul E). III.Valori mobiliare 1.Parti in intreprinderile legate. 2.Actiuni proprii sau parti proprii(indicand valoarea lor nominala sau valoarea contabila,in lipsa unei valori nominale), in masura in care legislatia nationala permite inscrierea lor in bilant. 3.Alte valori mobiliare. IV.Sume detinute in banci,in conturi de cecuri postale,cecuri si in casa E.Conturi de regularizare(cu conditia ca legislatia nationala san u prevada inscrierea conturilor de regularizare la postul D II 6). F.Datorii a caror durata reziduala nu este mai mare de un an. 1.Imprumuturi de emisiunea de obligatiuni,mentionand distinct imprumuturile in monede convertibile. 2.Datorii fata de instituiile de credit. 3.Avansuri incasate din comenzi atat timp cat nu sunt deduse in mod distinct din stocuri. 4.Datorii din achiziitii si prestari de servicii. 5.Datorii reprezentate prin efecte de comert. 6.Datorii fata de intreprinderile legate. 7.Datorii fata de intreprinderile in raport cu care societate are o legatura participatie. 8.Alte datorii,intre care datoriile fiscale si datorii pentru asigurarile sociale. 9.Conturi de regularizare(cu conditia ca legislatia nationala sa nu prevada inscrierea conturilor de regularizare la postul K).

G.Active circulante(inclusiv conturile de regularizare daca au fost indicate la postul E)mai mari decat datoriile a caror durata reziduala nu este mai mare de un an(inclusive conturile de regularizare daca au fost indicate la postul K). H.Cuantumul total al elementelor de activ dupa deducerea datoriilor a caror durata reziduala nu este mai mare de un an. I.Datorii a caror durata reziduala este mai mare de un an. 1.Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni,mentionand distinct imprumuturile in monede convertibile. 2.Datorii fata de instituile de credit. 3.Avansuri incasate din comenzi atat timp cat nu sunt deduse in mod distinct din stocuri. 4.Datorii din achizitii si prestari de servicii. 5.Datorii reprezentate prin efecte de comert. 6.Datorii fata de intreprinderile in raport cu care societatea are o legatura de participatie. 7.Datorii fata de intreprinderile legate. 8.Alte datorii,intre care datorii fiscale si datorii pentru asigurarile sociale. 9.Conturi de regularizare (cu conditia ca legislatia nationala sa nu prevada inscrierea conturilor de regularizare la postul K). J.Provizioane pentru riscuri si cheltuieli 1.Provizioane pentru pensii si obligatii similare 2.Provizioane pentru impozite 3.Alte provizioane

K.Conturi de regularizare (cu conditia ca legislatia nationala sa nu prevada inscrierea conturilor de regularizare la postul F9 sau I9). L.Capitaluri proprii I.Capitalul subscris(cu conditia ca legislatia nationala sa nu prevada inscrierea capitalului subscris si al capiatalului varsat trebuie mentionate separat). II.Prime de emisiune III.Rezerve de reevaluare IV.Rezerve 1.Rezerva legala in masura in care legislatia nationala impune constituirea unei astfel de rezerve. 2.Rezerva pentru actiuni proprii sau parti proprii,in masura in care legislatia nationala impune constituirea unei astfel de rezerve,fara a incalca prevederile articolului 22 paragraful 1 subparagraful b) din directive 77/91/CEE. 3.Rezerve statuare. 4.Alte rezerve. V.Rezerve raportate VI. Rezultatul exercitiului ARTICOLUL 11 Statele membre pot permite societatilor care,la data inchiderii bilantului,nu depasesc limitele stabilite pentru doua din urmatoarele trei criterii: -totalul bilantului: 1.000.000 euro -cuantumul net al cifrei de afaceri: 2.000.000 euro -numarul mediu al salariatilor in cursul exercitiului: 50,

sa intocmeasca un bilant prescurtat cuprinzator doar la posturile precedate de litere si de cifre romane prevazute la articolele 9 si 10, mentionand separat informatiile cerute intre paranteze la articolul 9 la posturile de activ D II si de pasiv C si la articolul 10 la postul de activ de D II, in modul global pentru fiecare post vizat. Articolul 12 1. In cazul in care, la data incheieri bilantului, o societate se afla in situatia fie de a depasi fie de a nu mai fi depasit limitele stabilite pentru doua dintre cele 3 criterii prevazute la articolul 11, aceasta imprejurare nu va avea efect asupra aplicarii derogarii prevazute la articolul mentionat decat in situatia in care se repeta timp de doua exercitii consecutive. 2. Cuantumurile stabilite in unitatiile europene de cont la articolul 10 pot fi marite in limita a maximul 10% pentru a fi convertite in moneda nationala. 3. Totalul bilantului avut in vedere la articolul 11 se compune in sechema prevazuta la articolul 9 din posturile de activ de la A pana la E, iar in schema prevazuta la articolul 10 din posturile de la A pana la E. Articolul 13 1. Situatia in care un element de activ sau pasiv este in relatie cu mai multe posturi din schema, raportul sau cu alte postrui trebuie sa fie indicat fie in cadrul postului unde figureaza, fie in anexa, in cazul in care aceasta indicatie este necesara pentru intelegerea conturilor anuale. 2. Actiunile proprii si partile proprii precum si partile in societatile legate nu pot figura in alte posturi decat cele prevazute in acest scop. Articolul 14 Toate angajamentele luate cu titlul de garantie de orice fel trebuie prezentate in mod distinct la sfarsitul unui bilant sau in anexa, in cazul in care nu este obligatorie inscrierea lor la pasiv, diferentiind in functie de categoriile de garantii prevazute in legislatia nationala si mentionand expres garantiile reale oferite. In situatia in care angajamentele mentionate anterior exista in ceea ce priveste intreprinderile legate, se va face o mentiune distincta. Sectiunea IV Dispozitii speciale referitoare la anumite posturi din bilant Articolul 15

1. Inscrierea elementelor patrimoniului la activul imobilizat sau la activul circulant este determinata de destinatia acestor elemente. 2. Activul imobilizat cuprinde elementele patrimoniului destinate a servi intr-o maniera durabila activitatii intreprinderii. 3. a) miscarea diferitelor posturi de la activele imobilizate trebuie indicata in bilant sau in anexa. In acest scop, trebuie mentionate pornind de la pretul de achizitie sau de la pretul de cost, separat pentru fiecare post de active imobilizat, pe de o parte iesirile si intrarile precum si transferurile exercitiului, iar pe de alta parte corectiile valori cumulate la data inchideri bilantului si rectificarile efectuate in timpul exercitiului pentru corectarea valorii exercitilor anterioare. Corectile valorii sunt indicate fie in bilant, deducandule in mod distinct la postul vizat, fie in anexa. b) In situatia in care, la momentul intocmirii primelor conturi anuale in conformitate cu prezenta directiva, pretul de achizitie sau pretul de cost al unui element de active imobilizat nu poate fi determinat fara cheltuieli sau intarziere nejustificata, valoarea reziduala la incepul exercitiului poate fi considerata ca pret de achizitie sau de pret de cost. Aplicarea prezentei litere b) trebuie mentionata in anexa. c) In cazul aplicarii articolului 33, miscarile diferitelor posturi de active imobilizate prevazute la prezentul paragraf a) sunt indicate pornind de la pretul de achizitie sau de la pretul de cost reevaluate. 4. Paragraful 3, subparagrafele a) si b) se aplica prezentarii postului <cheltuielile de constituire>. Articolul 16 La postul <terenuri si constructii> trebuie sa figureze drepturile imobiliare si alte drepturi asimilate care sunt definite in legislatia nationala. Articolul 17 In cuprinsul prezentei directive, prin participatie se inteleg drepturile din capitalul altor intreprinderi, materializate sau nu printr-un titlu, care, creand o legatura durabila cu acestea, sunt destinate a contribui la activitatea societatii. Detinerea unei parti din capitalul altei societati este prezumata a fi o participatie daca depaseste un procent fixat de statele membre la un nivel ce nu poate depasi 20%. Articolul 18

La postul de activ <conturi de regularizare> trebuie sa figureze cheltuielile contabilizate in timpul exercitiului dar care privesc un exercitiu ulterior, precum si veniturile care se raporteaza la exercitiul dar care nu vor fi exigibile decat ulterior inchiderii acestuia din urma. Cu toate acestea statele membre pot sa prevada ca veniturile mentionate anterior sa figureze prin creante; in cazul in care sunt semnificative, trebuie explicitate in anexa. Articolul 19 Corectile asupra valori cuprind toate corectile destinate sa tina cont de deprecierea, definitiva sau nu, a elementelor patrimoniului, constatata la data inchiderii bilantului. Articolul 20 1. Provizioanele pentru riscuri si cheltuieli au ca scop acoperirea pierderilor sau datoriilor care sunt in mod clar circumscrise ca natura dar care, la data inchiderii bilantului, sunt fie probabile fie certe dar nedeterminate in ceea ce priveste cuantumul lor sau data aparitiei. 2. Statele membre pot deasemenea sa autorizeze constituirea provizioanelor avand ca obiect acoperirea cheltuielilor provenind din exercitiul present sau dintr-un exercitiu anterior si care sunt in mod clar circumscrise ca natura dar care, la data inchiderii bilantului, sunt fie probabile, fie certe dar nedeterminate in ceea ce priveste cuantumul lor sau data aparitiei. 3. Provizioanele pentru riscuri si cheltuieli nu pot avea ca scop corectia valorilor elementelor de activ. Articolul 21 La postul de pasiv <conturi de regularizare> trebuie sa figureze veniturile incasate anterior datei inchiderii bilantului dar imputabile asupra unui exercitiu ulterior precum si cheltuielile care, raportate la exercitiu, nu vor fi platite decat in cursul exercitiului ulterior. Cu toate acestea, statele membre pot stabili ca aceste cheltuieli sa figureze intre datorii; in cazul in care sunt semnificative, trebuie explicate in anexa. Sectiunea V Structura contului de profit si pierdere Articolul 22

In vederea prezentarii contului de profil si pierdere, statele membre prevad una sau mai multe scheme prezentate in articolele 23-26. In cazul in care un stat prevede mai multe scheme poate lasa la latitudinea societatilor alegerea uneia dintre acestea. Articolul 23 1. Cuantumul net al cifrei de afaceri. 2. Variatia stocului de produse finite si in curs de fabricatie. 3. Lucrari efectuate de intreprindere in scopuri prorii si mentionate la active. 4. Alte venituri din exploatare. 5. a) cheltuielile cu materile prime si consumabile b) alte cheltuieli 6. Cheltuieli cu personalul: a) salarii si tratamente; b) cheltuieli sociale, mentionand distinct cele referitoare la pensii. 7. a) corectii ale valorii cheltuielilor de constituire si imobilizarilor corporale si necorporale. b) corectii ale valori elementelor de activ circulant, in masura in care depasesc corectiile valorii normale la nivelul intreprinderii. 8. Alte cheltuieli de exploatare. 9. Venituri provenind din participatii, mentionand distinct cele provenind de la intreprinderile legate. 10. Venituri provenind din alte valori mobiliare si creante ce fac parte din activul mobilizat, mentionand distinct cele provenind de la intreprinderile legate. 11. Alte dobanzi si venituri asimilate, mentionand distinct cele provenite de la intreprinderile legate. 12. Corectii asupra valorii imobilizarilor financiare si valorilor mobiliare care fac parte din activul circulant. 13. Dobanzi si cheltuieli asimilate mentionand distinct cele privind intreprinderile legate. 14. Impozitul asupra rezultatului activitatii curente. 15. Rezultatul activitatii curente, dupa impozitare. 16. Venituri extraordinare. 17. Cheltuieli extraordinare. 18. Rezultatul extraordinar 19. Impozit asupra rezultatului extraordinar. 20. Alte impozite care nu sunt mentionate la posturile de mai sus. 21. Rezultatul exercitiului. Articolul 24

A.Cheltuielile 1. Costul de preductie pentru prestatiile oferite in vederea realizarii cifrei de afaceri. 2. Costurile de distributie 3. Cheltuielile administrative generale 4. Corectii asupra valorii imobilizarilor financiare si valorilor mobiliare care fac parte din activul circulant. 5. Dobanzi si cheltuieli asimilate, mentionand distinct cele privind intreprinderile legate. 6. Impozitul asupra rezultatului activitatii curente. 7. Rezultatul activitatii curente, dupa impozitare. 8. Venituri extraordinare 9. Impozit asupra rezultatului extraordinary. 10. Alte impozite care nu sunt mentionate la posturile de mai sus. 11. Rezultatul exercitiului. B.Venituri 1. Cuantumul net al cifrei de afaceri. 2. Alte venituri din exploatare. 3. Venituri provenind din alte valori mobiliare si creante ce fac parte din activul imobiliat, mentionand distinct cele privind intreprinderile legate. 4. Venituri provenind din participatii, mentionand distinct cele provenind de la intreprinderile legate. 5. Alte dobanzi si venituri asimilate, mentionand distinct cele provenind de la intreprindrile legate. 6. Rezultatul activitatii curente, dupa impozitare 7. Venituri extraordinare 8. Rezultatul exercitiului Articolul 27 Statele membre pot autoriza societatile care,la data inchiderii bilantului,nu depasesc limitele stabilite pentru doua din urmatoarele trei criterii: - totalul bilantului: 4 milioane euro, - cuantumul net la cifrei de afaceri: 8 milioane de euro, - numarul mediu al salariatilor in cursul exercitiului; 250,

sa deroge de la schemele prevazute la articolele 23-26 in cadrul urmatoarelor limite: a) la articolul 23:regruparea posturilor de la 1 la 5 sub un post unic numit <Rezultat brut>; b)la articolul 24:regruparea posturilor A1,A2 de la B1 la B4 sub unic numit <Venituri brute> sau <Cheltuielile Brute>,dupa caz; c) la articolul 25:regruparea posturilor 1,2,3 si 6 sub un post unic numit <rezultatul brut> d) la articolul 26:regruparea posturilor A1,B1 si B2 sub un post unic numit<Venituri brute>sau<Cheltuieli Brute>,dupa caz. Sectiunea VI Dispozitii speciale privind anumite posturi din contul de profit si pierdere Articolul 28 Cuantumul net al cifrei de afaceri cuprinde cuantumul rezultatelor vanzatorilor de produse si prestarilor de servicii corespunzatoare activitatii curente a societatii,deducerea realizata din reducerea vanzarilor precum si taxa pe valoare adaugata si alte impozite legate direct de cifra de afaceri. Articolul 29 1. La postul <venituri extraordinare> sau <cheltuieli extraordinare> trebuie sa figureze veniturile sau cheltuielile care nu provin din activitatea curenta a societatii. 2. Daca veniturile si cheltuielile mentionate la paragraful 1 sunt importante pentru aprecierea rezultatelor,explicatiile privind cuantumul si natura lor trebuie mentionate in anexa.Aceasta prevedere se aplica si in cazul veniturilor si cheltuielilor imputabile asupra unui alt exercitiu. Articolul 30 Statele membre pot permite gruparea impozitelor asupra rezultatul activitatii curente si impozitelor asupra rezultatului extraordinar si inscrierea lor in contul de profit si pierdere sub un post figurand inaintea postului <alte impozite care nu sunt mentionate la posturile de mai sus>.In acest caz,postul <Rezultatul activitatii curente,dupa impozitare>figurand in schemele mentionate la articolele 23-26 va fi eliminate.

In cazul in care este aplicabila aceasta derogare,societatile trebuie sa indice in anexa proportia in care impozitele asupra rezultatului greveaza rezultatul activitatii curente si rezultatul activitatii extraordinare. Sectiunea VII Reguli de evaluare Articolul 31 1.Statele membre asigura efectuarea evaluarii posturilor figurand in conturile anuale dupa urmatoarele principii generale: a)societatea este prezumata a-si continua activitatea b)modurile de evaluare nu pot fi modificate de la un exercitiu la altul; c)principiul prudentei trebuie respectat in toate cazurile si in special: aa) numai profitul realizat la data inchiderii bilantului poate fi inscris; bb)se va tine cont de toate riscurile previzibile si pierderile potentiale care au luat nastere in cursul exercitiului sau intr-un exercitiu anterior,chiar daca aceste riscuri sau pierderi nu sunt cunoscute decat intre data inchiderii si data intocmirii bilantului. cc)se va tine cont de deprecieri,chiar daca exercitiul se soldeaza cu pierdere sau profit; d)se va tine cont de cheltuielile si veniturile aferente exercitiului la care conturile se raporteaza,fara a se lua in considerare data platii sau a incasarii acestora; e)elementele posturilor de activ si de pasiv trebuie evaluate separat; f)bilantul la deschiderea unui exercitiu trebuie sa corespunda bilantului de la inchiderea exercitiului precedent. 2.Derogari de la aceste principii generale sunt permise ijn cazuri exceptionale.In situatia in care se utilizeaza aceste derogari,ele trebuie semnalate in anexa si trebuie motivate corespunzator,indicand influenta lor asupra patrimoniului,situatiei financiare si rezultatelor. Articolul 32 Evaluarea posturilor care figureaza in conturile anuale se face conform prevederilor articolelor 34-42,pe baza principiului pretului de achizitie si pretului de cost. ARTICOLUL 33

1.Statele membre pot declara comisiei ca isi rexerva posibilitatea,prin derogarea de la articolul 32 si pana la o coordonare ulterioara,de a autorizare sau impune tuturor societatilor sau anumitor categorii de societati: a)evaluarea pe baza valorii de inlocuire pentru imobilizarea corporale a caror utlizare este limitata in timp precum si pentru stocuri; b)evaluarea posturilor care figureaza in conturile anuale,inclusiv a capitalurilor proprii,pe baza altor metode decat cea prevazuta la subparagraful a),destinate a tine cont de inflatie; c)reevaluarea imobilizarilor corporale precum si a imobilizarilor financiare. In situatia in care legislatia nationala prevede metodele de evaluare mentionate la subparagrafele a),b) sau c),trebuie sa le determine continutul,limitele si modalitatile de aplicare. Aplicare unui astfel de metode este semnalata in anexa,indicand posturile vizate din bilant si din contul de profit si pierdere precum si metoda adoptata pentru calculul valorilor retinute. 2.a)In cazul apicarii paragrafului 1,cuantumul diferentei dintre evaluarea facuta pe baza metodei utilizate si valoarea facuta conform regulii generale prevazute la articolul 32 trebuie mentionat la postul de pasiv <Rezerva din reevaluarea>.Tratamentul fiscal la acestui post trebuie explicat fie in bilant fie in anexa. Pentru aplicarea ultimului aliniat al paragrafului 1,societatile vor publica in anexa in special un tabel din care se rezulte,de fiecare data cand rezerva a fost modificata in timpul exercitiului: -valoarea rezervei din reevalurea la inceputul exercitiului; -diferentele din reevaluare transferate la rezerva din reevaluare in timpul exercitiului; -suma care a fost capitalizata sau transferata intr-un alt mod din rezerva in timpul exwrcitiului indicand natura acestui transfer; -valoarea rezervei din reevaluare la sfarsitul exercitiului; b)Rezerva din reevaluare poate fi capitalizata in orice momemt in totalitate sau partial. c)Rezerva din reevaluare trebuie desfintata in masura in care sumele afectate pentru acesta numai sunt necesare aplicarii metodei de evaluare utilizate si realizarii obiectivelor sale. Statele membre pot stabili reguli de utilizare a rezervei din reevaluare cu conditia ca adaosul la cont de profit si pierdere provenite din rezerva de reevaluare sa nu poata fii efectuat decat in masura in care valorile transferurilor a fost inscrise ca si cheltuieli in contul de profit si pierdere sau reprezinta pulsvaloare efectiv realizata.

Aceste valori trebuie indicate separat in contul de profit si pierdere.Nici o parte din rezerva din reevaluare nu poate face obiectul unei distributii directe sau indirecte daca nu corespunde unei pulsvalori realizate. d)In afara cazurilor vazute la subparagrafele b) si c),rezerva din reevaluare nu poate fi desfiintata. 3.Corectiile asupra valorii sunt calculate in fiecare an pe baza valorii detinute pentru exercitiul avut in vedere.Cu toate acestea,prin derogare de la prevederile articolelor 4 si 22,statele membre pot permite sau impune ca doar cuantumul corectiilor asupra valorii,rezultate din aplicarea regulii generale stabilite la articolul 32,sa figureze la posturile corespinzatoare din schemele mentionate la articolele 23-26 si ca diferenta rezultata din aplicarea metodei de evaluare adopatate conform prezentului articol sa figureze separat in schema.In plus,articolele 34-42 sunt aplicabile prin analogie. 4.In cazul aplicarii paragrafului 1,trebuie mentionate,fie in bilant,fie in anexa separat pentru fiecare post din bilant prevazut in schemele din articolelel 9 si 10 cu exceptia stocurilor,urmatoarele: a) Fie valoarea evaluarii efectuate conform regulii generale prevazute la articolul 32 si cuantumul total la corectiilor asupra valorii,astfel cum se prezinta la data inchiderii bilantului; b)fie cuantumul,la data inchiderii bilantului,al diferentei dintre evaluarea efectuata conform prezentului articol si cea care ar fi rezultat din aplicarea articolului 32 si,daca este cazul,cuantumul total al corectiilor complementare asupra valorii. 5.Fara a incalca prevederile articolului 52,Consiliul,la propunerea Comisiei,intrun interval de 7 ani calculati de la data notificarii prezentei directive,va examina si,daca se impune,va modifica prezentul articol in functie de evolutia economica si monetara din Comunitate. ARTICOLUL 34 1. a)In situatia in care legislatia nationala permite inscrierea la activ a cheltuielilor de constituire,ele trebuie amortizate intr-un interval maxim de cinci ani. b)In masura in care cheltuielile de constituire nu au fost complet amortizate,este interzisa orice impartire a rezulatatelor daca valoarea rezervelor disponibile in acest scop si al rezultatelor reparate nu este cel putin egala cu valoarea cheltuielilor neamortizat. 2. Elementele inscrise la postul <Cheltuieli de constituire>trebuie detailate in anexa.

ARTICOLUL 35 1. a)Elementele activelor imobilizate trebuie evaluate la pretul de achizitie sau la pretul de cost fara a calca literelor b) si c). b)Pretul de achizitie sau pretul de cost al elemetelor activelor imobilizate a caror utilizare este limitata in timp trebuie diminuat cu corectii asupra valorii calculate astfel incat valoarea acestor elemente sa fie amortizata sistemic in timpul duratei de utilizare. c) aa) Imobilizarile financiare pot face obiectul corectiilor asupra valorii pentru a da acestor elemente o valoare inferioara care le va fi atribuita la data inchiderii bilantului. bb) Elementele activelor imobilizate,fie ca utilizarea lor este sau nu limitata in timp,trebuie sa faca obiectul corectiilor asupra valorii pentru a da acestor elemente valoarea inferioara care le va fi atribuita la data inchiderii bilantului,in situatia in care se prevede ca deprecierea va fi de durata. cc) Corectile asupra valorii avute in vedere la subparagrafele aa) si bb) trebuie mentionate in cont de profit si pierdere si indicate separat in anexa,dar in situatia in care nu sunt indicate separat contul de profit si pierdere. dd)