LUCRARE DE DISERTATIE

ACORDUL BASEL II O PROVOCARE PENTRU BANCHERI

CUPRINS :
Summary...........................................................................................................................4 Partea I - Stadiul actual al cunoasterii pe plan national si international
CAPITOLUL 1 : BASEL II UN ACORD INTERNATIONAL IN VEDEREA GESTIONARII RISCURILOR BANCARE 1.1.Retrospectiva privind abordarea internaional a riscului bancar..................................7 1.2.Scurt calendar internaional al trecerii la Basel II........................................................11 1.3.Aspecte generale referitoare la prevederile Acordului BASEL II ...............................12 1.3.1.Pilonul nr. 1 - Cerinele minime de capital ...................................................12 1.3.1.1.Abordarea standardizat 1.3.1.1.Abordarea bazat pe ratingul intern de credit (IRB) 1.3.2.Pilonul nr. 2 - Procesul de supraveghere a activitii bancare.......................22 1.3.3.Pilonul nr. 3 - Disciplina de pia .................................................................25 1.4.Implicaiile majore i obiectivele proiectelor derivate din Acordul Basel II.............24 1.5.Acordul Basel II : Asigurarea - ca instrument de protecie mpotriva riscului operaional .....................................................................................................................................30 1.6.Incertitudini privind implementarea Basel II n SUA..............32

Partea II - Situatia privind stadiul actual din Romania

CAPITOLUL 2 : BASEL II IN ROMANIA ALINIEREA SISTEMULUI BANCAR ROMANESC LA PRACTICILE INTERNATIONALE 2.1.Aplicarea prevederilor noului acord de capital - Basel II n Romnia ........................35 2.2.Obiective realizate la finele anului 2006......................................................................37 2.3.Politica Bncii Naionale a Romniei n domeniul supravegherii prudeniale.............41 2.4.Basel II, un acord cu efect ntrziat n Romania?.........................................................44

Partea III - Contributii originale teoretice si practice . Concluzii finale si perspectiva cercetarii in domeniu
CAPITOLUL 3 PRO SI CONTRA BASEL II 3.1.De ce a fost necesar Acordul Basel II ?........................................................................52 3.2.Basel II versus Basel I..................................................................................................55 3.3.Algoritm de determinare a capitalului necesar acoperirii riscului de credit (exemple practice)..........................................................................................................................................59

Bibliografie ...................................................................................................................65

Summary
Uncertainty is a commonplace fact in the world today. The cutthroat competition dominates the economic, financial and banking environment. Banks have come to be regarded by specialists and others as risk-managing institutions. This is due to the fact that any financial banking operation occurring on either domestic or international markets is governed by action from a series of interdependent risk factors. The foundation of the Basel Committee at the end of 1974 with the purpose of supervising banking activities provided an answer to a major international crisis in banking. The first Capital Accord Basel I was passed in 1988 in order to create a framework for capital risk measurement. In June 1999 the next step was taken with a proposition to revise the capital adequacy framework, which led to the creation of Basel II. The new Capital Accord Basel II (full name: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: a Revised Framework) puts forward a new set of regulations regarding the minimum standard to be achieved by banks and will become effective in Romania starting next year. Basel II is a concept structured around 3 major pillars designed so as to ensure financial stability to any banking system whatsoever. The First Pillar deals with the minimum capital requirements and specifies significantly more risk-sensitive capital requirements. The calculation of a bank capital is to be performed so as to take into consideration three major components of risk: the credit risk, the operational risk and the market risk. To each of the three components at least two or three evaluation methods apply, depending on the degree of risk. Prior to the implementation of Basel II, the preceeding Basel I dealt only partially with the above-mentioned risks, in that the standards applicable to the

credit risk were extremely unsofisticated, the market risk came post-factum under evaluation, and the operational risk was not taken into account at all. The Second Pillar deals with the system supervision and the regulatory response to banking risks as defined by the first pillar. It provides central banks with improved tools over those available to them under Basel I. Moreover, it creates a framework for banks to deal with other risks (also called residual risks), such as liquidity risks, legal risks, reputation risks, and so on. The Third Pillar deals with banking discipline and reinforces market transparency by compelling banks to disclose more information. The aim is to allow the market to have a better picture of the overall risk position held by banks in their capital dealings. The Basel II Accord has come under vivid scrutiny and is the core of debates on issues involving risk management, especially when it comes to its demerits. On its plus side, i.e. the improved risk-sensitive requirements, the multiple options, and the operational risk provisions, there are five major improvements brought forward by means of Basel II, as follows: 1. The Accord eliminates the temptation for banks to create low-quality capital portofolios. 2. It ascertains the progress made in risk measurement methodology. 3. It motivates progressive improvement in risk measurement and management. 4. It increases the market part. 5. It ensures flexibility for supervisors. On the negative side, the issues related to mathematical models as well as the contradictory implications generated by the Accord may be summarized as follows: 1. The Accord molds real events into mathematical models lacking in flexibility and comprehension. 2. It may trigger a decrease in international ratings. 3. It may allow extreme opportunism related to different levels of solicited capital depending on certain phases in the economic cycle. 4. It is too complex. 6

Whereas the old Accord has been seen as too simplistic and not taking into account the banking system specifics, Basel II appears to be too complex. Basel I had put forward a onegoes-for-all formula; in contrast, Basel II has provided specific regulations and risk-assessing calculations. However, a complex set of regulations may trigger a misleading feeling of security that all relevant risks have been measured, which is far from being the truth. The implementation of Basel II in the domestic banking system will have the following estimated effects: 1. A more efficient capital risk management; 2. A more flexible framework for setting capital requirements adequate to each specific capital entity and their undertaken degree of risk, including enhanced rights and responsibilities; 3. A strengthened basis for the domestic financial system stability; 4. An enhanced cooperation and partnership with the international banking community which is also an active and motivated actor in the implementation of Basel II and holder of 73% of the Romanian market; 5. Convergence in the internal objectives of the financial institutions (related to risk management and decision-making) and those of the supervising entities (in following the home-host principle). Currently there is room for a large number of speculations concerning the influence of Basel II rules and regulations on the economic and financial situation in Romania. Some claim that the implementation of Basel II will lead to a major increase in the real estate prices while others point out the greater difficulty for small businesses to secure loans. Obviously Basel II represents an important factor in the future of the domestic economy ensuring a productive and rigorous capital activity. The Accord is just one of the new instruments to come into force presently in Romania in order to sustain a healthy economic development of the country.

CAPITOLUL 1 BASEL II UN ACORD INTERNATIONAL IN VEDEREA GESTIONARII RISCURILOR BANCARE

1.1. Retrospectiva privind abordarea internaional a riscului bancar
Caracteristica lumii contemporane este incertitudinea. Mediul economic, cel monetar, cel financiar bancar sunt permanent supuse unei concurene acerbe. Astzi bncile sunt privite de ctre specialiti, i nu numai, ca fiind acele instituii care administreaz riscul. Aceast caracterizare dat bncilor se datoreaz n special faptului c orice operaiune financiar-bancar pe piaa intern i internaional este supus aciunii unui ansamblu de factori de risc interdependeni. Pn la nceputul anilor 80 comunitatea financiar bancar privea unilateral problema riscului numai din punctul de vedere al creditului. Gestionarea riscurilor bancare se reducea la riscul de creditare, acest lucru fiind posibil datorit stabilitii relative a sistemului financiar internaional. Aceast stabilitate caracteristic acelor ani era posibil n primul rnd datorit existenei i funcionrii sistemului monetar internaional de la Bretton- Woods. n anul 1944 prin Conferina de la Bretton-Woods (SUA) s-au pus bazele aa numitului sistem monetar internaional, stabilindu-se o serie de reguli de bun conduit n domeniul monetar, precum i organizarea unor instituii financiar-monetare pe plan internaional. Acest mecanism controla fluctuaiile cursurilor valutare, iar ratele dobnzilor nu variau prea mult tocmai datorit politicilor monetare duse de bncile centrale n conformitate cu interesele imediate ale statelor debitoare. Reglementrile monetar-valutare, practicile anticoncureniale de tip cartel i nu in ultimul rnd ineria deponenilor, limitau n acea perioad concurena pe piaa depozitelor bancare genernd i o relativ stabilitate a ratelor dobnzilor . La sfritul anilor 70 situaia se schimb. ocurile petroliere (explozia preului petrolului) care au urmat rzboaielor arabo-israeliene din 1974-1975 i dependena crescnd a statelor occidentale de sursele de materii prime din Orient au generat un proces inflaionist care a 8

dus la fluctuaii mari ale ratelor nominale ale dobnzilor. n anul 1974, prin abolirea sistemului de la Bretton-Woods (a ratelor fixe de schimb), volatilitatea cursurilor valutare crete, acestea devenind factori importani de stabilire a performanelor globale ale societilor bancare. Mediul concurenial a fost i el supus unor schimbri datorit n special suprimrii controlului asupra transferurilor internaionale de capital i modificrii structurii costurilor bancare. Toi aceti factori i-au determinat att pe specialiti, ct i pe practicieni, s recunoasc existena unei multitudini de factori de risc (riscul lichiditii, riscul de capital, riscul ratelor dobnzilor, riscul valutar, riscul tranzaciei, riscul de afacere). Cazul de faliment al bncii Herstatt din Germania este cunoscut n literatura internaional de finane. Banca a speculat o depreciere a dolarului, dar o apreciere neanticipat de ctre trezoreria instituiei a condus la pierderi de patru ori mai mari dect capitalul propriu al bncii. Astfel, la sfritul lunii iunie 1974, licena bncii a fost retras, dar la ncheierea programului de funcionare a sistemului interbancar de pli din Germania. ns, n acea zi, unele dintre bncile care desfurau tranzacii cu Herstatt au realizat schimburi valutare, pltind marci germane, inaintea retragerii licenei, i urmnd s primeasc dolari. Astfel, partenerii Herstatt au rmas expui la marca german. Iar acest caz a stat la baza primelor discuii despre Basel. Dup colapsul bncii germane Herstatt guvernatorii bncilor centrale ale G10 au pus bazele Comitetului asupra Reglementrilor Bancare i Practicilor de Supraveghere (Comitetul de la Basel), George Blunden, directorul executiv al Bncii Centrale a Marii Britanii, fiind numit Preedinte al Comitetului. n anul 1975 Comitetul de la Basel reunete n prima edin membri din Belgia, Canada, Frana, Italia, Japonia, Luxemburg, Olanda, Spania, Suedia, Elveia, Marea Britanie i Statele Unite ale Americii. Comitetul de la Basel este pus n subordinea Comitetului Guvernatorilor Bncilor Centrale ale G10. n anul 1979 Comitetul de la Basel emite un document privind Supravegherea Consolidat a Activitilor Bancare Internaionale, care este apoi ncorporat n Acord. n anul 1986 Comitetul emite un document privind Managementul Expunerilor Extrabilaniere ale Bncilor, care examineaz aceste expuneri din perspectiva riscului de pia sau poziional, a riscului de credit sau a riscului operaional. n anul urmtor, Comitetul Basel emite o lucrare consultativ asupra ajustrii capitalului bancar datorit ngrijorrii privind scderea ratei de acoperire a capitalului marilor bnci internaionale pe fondul creterii riscului de credit al operaiunilor de asisten a rilor puternic ndatorate.

Problema insolvabilitii bancare face n continuare obiectul unor largi dezbateri n lumea bancar. Insolvabilitatea poate fi definit ca fiind incapacitatea pe termen lung a societii bancare de a satisface angajamentele sale de pli. Insolvabilitatea poate fi o prelungire n timp a crizei de lichiditate, un rezultat al proastei gestionri a acesteia. Bncile plaseaza mai ales bani imprumutai de la clieni, obinnd astfel principala parte a veniturilor. Deci ele sunt interesate s atrag un volum ct mai mare de depozite pe care s le plaseze, la un capital social dat, realiznd o rata a profitului ct mai mare. Ca urmare, ponderea capitalului n totalul pasivelor bancare scade (efectul de prghie crete), crescnd i riscul de faliment. Aceast tendin negativ este contracarat pe de o parte de creterea ponderii veniturilor din total servicii bancare n total venituri bancare (n multe ri occidentale a crescut ponderea comisioanelor n total Produs Intern Bancar de la aproximativ 15% n Japonia la circa 46% n Elveia), iar pe de alt parte de creterea fondurilor bancare de rezerv i risc care sporesc astfel capitalul propriu. Astfel n anul 1988 Comitetul de la Basel privind Supravegherea Bancar, care se concentreaz n aceast faz asupra riscului de creditare, emite o serie de norme prin care se introduc standardele de adecvare a capitalului ajustat n funcie de risc. Aceste norme aveau n vedere reducerea riscului prin stabilirea unei rate minime de solvabilitate a bncilor internaionale. S-a stabilit un minim de capital de rezerv standard de 8 % din totalul activelor msurat cu diferite metode conform riscului asociat. Un obiectiv major al Acordului de la Basel la reprezentat mbuntirea capitalizrii sectoarelor bancare i uniformizarea cmpului de aciune a pieelor concurente (n special ale Marii Britanii i ale SUA). O premis a acestui Acord a constituit-o mrimea capitalului ca tampon mpotriva insolvabilitii sau a pierderilor neprevzute. Acordul urma s fie implementat de ctre bncile internaionale, ncepnd cu 1992. Principiile de baz privind adecvarea capitalului stipulate n Convenia de la Basel sunt : minimum 8% din activele ajustate n funcie de risc trebuie s fie deinute sub form de capital de baz (capital de rang I, respectiv capital social, rezerve declarate obinute din profitul nerepartizat, profit nedistribuit din exerciiul abia ncheiat, fond de risc reglementat + capital de rang II ca o funcie de maximum 100% din capitalul de rang I, respectiv obligaiuni pe termen lung ale Trezoreriei, titluri de participaie cu durat nedeterminat, aciuni/obligaiuni emise de fondurile mutuale i capital de risc n strintate, reevaluri din titlurile deinute); minimum 50% din capitalul bncii trebuie s fie capital de rang I;

10

restul capitalului de baz poate s fie format din capital de rangul II (capital suplimentar); sunt luate n calcul elementele din afara bilanului (garanii, cambii); fiecare ar i poate stabili i aplica propriile criterii privind gradul de adecvare al capitalului, dar nivelul minim este cel stabilit prin Convenia de la Basel. Indicatorul de adecvare a capitalului reprezint aadar raportul ntre capitalul de baz i activele ajustate n funcie de riscul de creditare.

n anul 1991 Comitetul Basel emite un Ghid practic pentru Msurarea i Controlul Expunerilor de Credit. Trei ani mai trziu, n 1994, Comitetul Basel emite Ghidul de Management al Riscului pentru instrumente Financiare Derivate n vederea promovrii unor practici solide de management al riscului din partea bncilor care lucreaz cu aceste instrumente. n 1995 Comitetul Basel emite documentul Abordare Intern a Cerinelor privind Capitalul pentru Riscul de Pia, care descrie modele VaR i modaliti prin care bncile pot face uz de acestea pentru a calcula cerinele de capital. n anul urmtor, 1996, Comitetul Basel aduce un amendament la Acord prin care introduce expunerile bncilor la riscul de pia. Dup ce n anul 1998 William McDonough, preedintele Bncii Federale din New York, este numit preedinte a Comitetului Basel, n anul imediat urmtor, 1999, Comitetul Basel propune lansarea unei noi runde de consultri pentru stabilirea unui nou cadru de reglementare cu scopul alinierii cerinelor de management al riscului adresate bncilor. Noul Acord contientizeaz mult mai bine riscurile cu care se confrunt bncile, cuprinznd i alte riscuri dect cele de credit i de pia. n ianuarie 2001, Comitetul Basel emite o propunere formal pentru un nou Acord. Acesta primete mai mult de 250 de comentarii. Comitetul elaboreaz cteva lucrri voluminoase care ncearc s explice complexitatea acordurilor. Printre acestea se numar un document de 108 pagini pentru IRB abordarea bazat pe rating-uri interne pentru a evalua riscul de credit, un document de 30 de pagini pentru riscul operaional i un document de 63 de pagini pentru disciplina de pia (pilonul 3). Acestea precum i alte documente auxiliare sunt cuprinse ntr-un alt document consultativ anexat noului Acord. n aprilie a aceluiai an, Comitetul iniiaz un Studiu asupra Impactului Cantitativ (QIS) al Acordului pentru a cumula informaii asupra alocrii de capital intern pentru riscul operaional al bncilor. Alte dou studii sunt ntreprinse: QIS2 seciunea 1 se concentreaz asupra aspectelor numerice ale alocrii de capital intern pentru riscul operaional. QIS2 seciunea 2 se concentrez pe informaiile privind riscurile operaionale individuale de pierdere. 11

n urma feedback-ului reprezentanilor bancari, Comitetul efectueaz n noiembrie un nou studiu asupra impactului cantitativ, QIS 2.5, n vederea modificrii ulterioare a Acordului. Noul studiu recomand unor bnci s calculeze cerinele fundamentale IRB conform Acordului anterior parial modificat. n luna aprilie a anului 2003 este lansat o nou rund de consultri. Perspectivele pentru adoptarea universal a Acordului Basel II sunt ns umbrite cnd Roger Ferguson, vice-preedinte al Sistemului Federal declara c Acordul este mai mult dect adecvat pentru bncile de dimensiuni mai mici care vor aplica n continuare mai vechea variant a Acordului. Basel II este un concept structurat pe trei piloni, menii s asigure stabilitate financiar oricrui sistem bancar. Pilonul I este cel al cerinelor minime de capital i are ca scop mbuntirea senzitivitii riscului. Astfel, Basel II cere calcularea capitalului unei bnci n aa fel nct aceasta s fac fa unui set de 3 componente majore ale riscului: riscul de creditare, riscul operaional i acela al pieelor. Fiecare dintre cele 3 componente are cel puin 2 sau 3 moduri de evaluare, pe diferite nivele de sofisticare a riscului. Basel I nu se referea dect parial la aceste riscuri. Pn acum cel de creditare era tratat ntr-o manier mai simpl, iar cel de pia era evaluat post-factum. Riscul operaional nu era luat deloc n calcul. Pilonul II se refer la supravegherea sistemului i vizeaz rspunsul organismelor de supraveghere i control la riscul bancar, aa cum e definit de primul criteriu. Se presupune c pune la dispoziia bncilor centrale mecanisme mbuntite fa de cele oferite pn acum de Basel I. n plus, ofer bncilor un cadru pentru a face fa altor riscuri (numite i reziduale), de tipul celor privitoare la lichiditate, riscul legislativ sau al mrcilor. Pilonul III, referitor la disciplina bancar, mrete transparena pieei bancare, oblignd bncile s publice informaii mai numeroase. Scopul acestei msuri este de a da pieei o mai bun imagine a poziiei unei bnci n privina riscurilor pe care aceasta i le asum n activitatea de creditare1.

1.2. Scurt calendar internaional al trecerii la Basel II2

1

Mariana Ganea Gestionarea riscurilor bancare curs in sistem propriu Banca Comerciala Romana S.A. PriceWatherhouseCoopers

12

Este de ateptat ca peste 100 de sisteme bancare din ntreaga lume s treac la Basel II n urmtorii 3 ani. Dac acest lucru se va realiza la timp, lumea va ncepe deja s se preg teasc pentru Basel III. n Europa implementarea noului Acord de Capital are ca termen limit intervalul 1 ianuarie 2007-1 ianuarie 2008 . n SUA trecerea la Basel II se face de la 1 ianuarie 2009, doar pentru primele 10-20 de bnci din sistem. n Australia data limit este 1 ianuarie 2008. n Japonia data limit asumat este 31 martie 2007 .

1.3.Aspecte generale referitoare la prevederile Acordului BASEL II 1.3.1.Pilonul nr. 1 - Cerinele minime de capital
n conformitate cu prevederile noului Acord, bncile trebuie s dein un volum al capitalului minim care s acopere riscul de credit, riscul de pia i riscul operaional. Metodele i cerinele noului Acord referitoare la riscul de credit vizeaz calculul activelor ponderate cu gradul de risc i se concretizeaz n trei variante : 1.3.1.1. Abordarea standardizat

Este varianta revizuit, dar mult mai complex a Acordului din 1988 (Basel I), aplicat n prezent i bncilor din Romania prin Normele B.N.R. privind limitarea riscului de credit al bncilor, care const n atribuirea fiecrui element de activ bilanier i din afara bilanului a anumitor grade de risc, n funcie de tipul entitii de risc i garaniile aferente.3 Un coeficient de risc 100% nseamn c o expunere este luat n considerare la calculul activelor ponderate cu gradul de risc la ntreaga ei valoare, care corespunde unui procent al capitalului de 8% din acea valoare. Coeficienii de risc depind n prezent de categoria din care face parte mprumutatul (de exemplu ri, bnci sau corporaii). Conform noului Acord, coeficienii de risc urmeaz s fie
3

Lectori BCR : Managementul riscului de credit curs in sistem propriu Banca Comerciala Romana S.A.

13

redefinii n funcie de calificative (ratinguri) acordate de instituii de credit specializate (cum ar fi de exemplu ageniile de rating). De exemplu pentru creditele acordate corporaiilor, actualul Acord prevede o singur clas de risc (100%), dar noul Acord va delimita patru astfel de categorii (20%, 50%, 100%, 150%). Comitetul de la Basel propune ca gradele de risc aferente expunerilor ctre entiti suverane ( sovereigns - guverne, bnci centrale i entiti din sectorul public/bugetar), bnci i ageni economici s se bazeze pe evalurile externe efectuate de ageniile internaionale de rating i de alte instituii de profil. 1) Gradele de risc aferente expunerilor sovereign (state sau bnci centrale) se vor stabili n funcie de ratingul rii, astfel : Ratingul de ar Grad risc Dac autoritile de supraveghere ale unei ri consider necesar, se poate aplica un grad de risc mai redus expunerii lor fa de o anumita ar, exprimate i finanate n moneda naional respectiv. n contrapartid i celelalte Autoriti de suprveghere pot permite bncilor din rile lor s aplice acelai grad de risc expunerilor n moneda naional de ctre cealalt ar . Comitetul de la Basel propune ca autoritile de supraveghere s recunoasc ratingurile de ar stabilite de ageniile de credit de export (ECA) care au subscris metodologiei OECD. Rating ECA Grad de risc 1 0% 2 20% 4 50% De la 4 la 6 100% 7 150% AAA pn A+ la AAde 0% la A20% pn BBB+ pn BBB50% BB+ pn Sub Bla la B100% 150% 100% Fr rating

Avnd n vedere comparabilitatea profilullui de risc, creanele asupra bncilor centrale vor avea acelai grad de risc ca cel aferent rii respective. 2) Entitile din sectorul public guvernamental pot include diferite tipuri de instituii: de la agenii guvernamentale pn la corporaii deinute de guvern. 14

Expunerile fa de guvernele regionale i autoritile locale pot fi tratate ca i cele fa de guvernele centrale dac acestea dispun de modaliti proprii de obinere de venituri i de proceduri instituionale care s aib ca efect reducerea riscului de neplat. Expunerile fa de instituiile administrative aparinnd guvernelor centrale/regionale i autoritilor locale i fa de alte ntreprinderi fr profil comercial deinute de guverne sau autoriti locale, nu pot primi un tratament similar expunerilor sovereign dac aceste entiti nu dispun de modaliti proprii de obinere de venituri. n consecin acestea vor fi tratate ca i expunerile fa de bnci. ntreprinderile comerciale deinute de guvernele naionale sau regionale sau de autoritile locale vor fi tratate ca i ntreprinderile comerciale obinuite. Ponderile de risc aplicabile bncilor de dezvoltare multilateral bncilor BIRD, IFC, BERD membre a grupului Banca Mondial). 3) Gradele de risc pentru bnci se vor stabili pe baza a 2 opiuni aflate la dispoziia Autoritii de Supraveghere. Opiunea 1: Bncile dintr-o ar vor primi un grad de risc inferior cu o categorie fa de cel atribuit rii respective. Ratingul de ar Grad bnci Opiunea 2: Gradele de risc pentru bnci se stabilesc n funcie de ratingurile externe ale bncilor respective. Ratingul de ar Grad risc Grad AAA pn A+ la AAde 20% de 20% la A50% 20% pn BBB+ pn BBB50% 20% 15 BB+ pn Sub Bla la B100% 50% 150% 150% 50% 20% Fr rating AAA pn A+ la AAde 20% la A50% pn BBB+ pn BBB100% BB+ pn Sub Bla la B100% 150% 100% Fr rating vor fi bazate pe ratingurile externe stabilite de instituiile de profil (un grad de risc de 0% ar putea fi aplicat

risc pentru

risc pentru creane pe termen scurt Pentru extinderea tratamentului preferenial al plasamentelor pe termen scurt ale bncilor se va aplica un grad de risc mai redus creanelor cu maturitate mai mic de 3 luni; acestea vor avea ponderi de risc cu o categorie de risc mai puin fa de gradul de risc standard (prevederea se va aplica tuturor bncilor, mai puin cele cu risc 150%). 4) Gradele de risc pentru creanele aferente debitorilor persoane juridice, inclusiv societi de asigurare care au ratingurile stabilite de ageniile de profil sunt : Ratingul AAA pn A+ la AAGrad risc n rile n care agenii economici au restane ridicate, autoritile de supraveghere pot majora gradul de risc standard pentru creanele aferente debitorilor fr rating, de la 100% la 150%. 5) Pentru portofoliul retail (cu excepia creditelor ipotecare) gradul de risc va fi de 75%, activele trebuind s respecte urmtoarele cerine: - s fie expunere ctre o persoan fizic sau ctre entiti de afaceri mici; - s respecte criteriul granularitii (s fie suficient de diversificat) creditul retail cu cea mai mare valoare nu trebuie s depeasc 0,2% din valoarea totala a portofoliului; - expunerea maxim ctre o contrapartid s nu depeasc 1 million EUR. Creditele garantate integral cu ipoteci pe proprieti rezideniale care sunt sau vor fi ocupate de debitor sau care sunt nchiriate de acesta vor avea un risc de 50%. Gradul de risc pentru creane garantate cu active imobilizate va fi de 100%. de 20% la A50% pn BBB+ pn BB100% la 150% 100% Sub BBFr rating

16

6) n ceea ce privete categoriile de risc superioare, evideniem faptul c pentru creanele restante peste 90 de zile (la valoarea net), gradul de risc va fi: - 150% dac provizioanele constituite sunt mai mici de 20% din suma restant (pentru acoperirea riscului acestor active, banca va trebui s dispun de un capital de 8%*150%, respectiv 12% din expunerea la risc); - 100% dac provizioanele sunt mai mari de 20% din suma restant. 1.3.1.2. Abordarea bazat pe ratingul intern de credit (IRB): Aceast abordare reflect evoluiile nregistrate de managementul riscului la nivelul sectorului bancar mondial, avnd n vedere faptul c bncile de prestigiu utilizeaz de mult timp sisteme interne de rating n scopul clasificrii expunerilor n clase difereniate de risc. n ultimii ani s-au nregistrat progrese calitative considerabile, prin utilizarea unor indicatori care exprim probabilitatea de pierdere aferent fiecrui tip de credit i contrapartida, de tipul Probability of Default PD, Loss Given Default LGD. Aceti indicatori sunt calculai pe baza unor observaii istorice i pe metode matematice probabilistice i actuariale. Probabilitatea de neplat (Probability of Default PD) a unui debitor sau a unui grup de debitori este conceptul de baz pe care este construit abordarea IRB. Riscul / probabilitatea de neplat (default) se refer la apariia cel puin a unuia din evenimentele urmtoare : atunci cnd din analiz a reieit posibilitatea ca debitorul s nu-i plteasc obligaiile fa de banc n ntregime (principal, dobanda, comisioane); atunci cnd debitorul are restane fa de banc mai mari de 90 de zile; Estimarea probabilitii de neplat poate avea la baz trei tehnici: experiena intern; utilizarea unor date externe; utilizarea unor modele statistice de neplat. Este puin probabil ca multe bnci s dispun de informaii interne suficiente pe care s i bazeze estimrile PD pentru agenii economici i de aceea vor utiliza surse de baza externe care s le completeze pe cele interne. Bncile pot, de asemenea, s utilizeze o medie stabilit pe baza informaiilor colectate de la mai multe societi bancare, n scopul creterii profunzimii analizelor respective.

17

Indiferent de sursa de date utilizat, estimrile PD trebuie s aib la baz o perioad de observare minim de 5 ani. Aceasta trebuie privit ca o cerin minim de date, deoarece cu ct banca dispune de mai multe informaii, cu att ea poate estima mai bine aceste rate de neplat pe termen lung. Se solicit bncilor s colecteze i s dein date istorice de un volum substanial privind: restanele debitorilor fa de banc; ratingurile acordate inclusiv elementele componente ale deciziilor luate; istoricul ratingurilor, modificrile ratingurilor, informaiile utilizate pentru atribuirea ratingurilor; istoricul estimrilor PD, caracteristicile de baz ale debitorului; informaii privind facilitatea acordat clientului. Avnd n vedere faptul c probabilitatea de neplat aferent debitorului nu furnizeaz o imagine complet asupra pierderii poteniale aferent creditului/facilitii respective, bncile vor s msoare ct de mult vor pierde dac angajamentele unui client devin restante. Aceasta presupune determinarea a dou elemente: LGD pierderea aferent expunerii, respectiv indicatorul pierderea dat de neplata (loss given default), exprimat ca procent din expunere; EAD expunerea la neplat (exposure at default) reprezint suma cu care banca este expus fa de client n momentul apariiei neplii. Bncile vor trebui s clasifice activele bilaniere n 5 clase, pentru care trebuie calculate distinct acesi indicatori, respectiv: expuneri corporate, retail, bnci, suverane i equity (participaii, aciuni, etc,) care la rndul lor sunt separate n subclase. Astfel, pentru evaluarea expunerii la riscul de credit aferent expunerilor corporate, bnci i suverane, bncile pot utiliz 2 metode: Abordarea de baz, n care pot folosi estimrile proprii privind probabilitatea de neplat (PD) aferent debitorului, iar factorii de risc suplimentari (LGD, EAD i M ) sunt stabilii la nivel standard de autoritile de supraveghere. Abordarea avansat n care se pot folosi estimrile proprii privind toi cei 4 indicatori. Pentru expunerile retail nu exist diferene ntre cele dou abordri, bncile putnd folosi estimrile proprii privind toi cei 4 indicatori, iar pentru expunerile equity se pot utiliza fie estimrile PD i LGD proprii, fie o abordare n care expunerea se stabilete pe baza marcarii la pia.

18

Bncile care adopt abordarea de baz sau cea avansat, trebuie s calculeze indicatorii de solvabilitate att conform prevederilor noului Acord de la Basel ct i celui aplicabil n prezent, pe o perioad de un an nainte de implementarea noului acord. Pentru estimarea indicatorilor de mai sus, bncile trebuie s aib o baz de date istorice de minim 5 ani pentru PD i de 7 ani pentru LGD i EAD (5 ani pentru expunerile retail); autoritile de supraveghere pot totui acorda o perioad de tranziie de 3 ani n funcie de nivelul de dezvoltare al sistemelor bancare naionale. Abordrile pe baza ratingurilor interne nu se bazeaz pe categorii clasice de ponderi de risc stabilite de autoritile de supraveghere ca n cazul abordrii standardizate sau ca n cazul actualului acord (de exemplu creditele ipotecare au un risc standard de 50% indiferent de alte elemente cum ar fi tipul debitorului etc.) n schimb, acestea permit diferenierea mai mare a riscului n funcie de ratingurile stabilite pe plan intern de instituiile bancare. Gradele de risc aferente abordrilor IRB sunt exprimate n funcie de indicatorii afereni unei expuneri (PD, LGD etc.) pe baza unor formule prin care componentele riscului menionate mai sus sunt transformate n ponderi de risc. Ca i n abordarea standardizat, activele ponderate cu gradul de risc sunt produsul dintre ponderile de risc i expunerile aferente (EAD). Pentru fiecare categorie de expunere (clasa de activ), se au n vedere 3 elemente importante : componentele riscului estimri ale factorilor de risc (PD, LGD etc.) bncile putnd utiliza fie estimrile proprii fie standardele stabilite de supervizori; proceduri/funciuni de ponderare cu riscul, care transform componentele riscului n ponderi (grade) de risc n vederea utilizrii de ctre bnci la calculul activelor ponderate cu riscul; serie de cerine minime pe care o banc trebuie s le ndeplineasc pentru a fi eligibil pentru utilizarea acestei abordri. Noul Acord cuprinde un set de formule pentru calculul activelor ponderate cu riscul, necesare pentru determinarea indicatorilor de solvabilitate a bncilor. Pierderea dat de neplata (loss given default LGD) i expunerea n caz de neplat (exposure at default EAD) sunt determinate pentru fiecare tip de facilitate/produs de credit. Comitetul propune att o abordare de baz ct i una avansat pentru estimarea LGD cu privire la expunerile fa de corporaii, sovereigns, i bnci: 19

n abordarea de baz, pierderea dat de neplata LGD este estimat prin aplicarea unor standarde stabilite de autoritile de supraveghere, care difereniaz nivelul acestui indicator pe baza caracteristicilor tranzaciei respective, incluznd prezena i tipul garaniilor colaterale.

n abordarea avansat, banca va avea oportunitatea de a estima intern acest indicator (LGD) pentru expunerile din portofoliu, n condiiile n care rspunde unor cerine mai riguroase ale autoritii de supraveghere.

Bncile trebuie s ndeplineasc cerine minime suplimentare pentru a fi eligibile pentru acest tratament avansat. Expunerea la neplata (EAD) este egal n marea majoritate a cazurilor cu valoarea facilitii acordate clientului, dar pentru anumite expuneri (de exemplu angajamentele netrase nregistrate n afara bilanului contabil), se pot aplica unele procente standard ca de exemplu 75% pentru plafoanele de credit neangajate sau se pot face estimri interne. n abordarea de baz, acest indicator este estimat prin utilizarea unor reguli (indicatori) standard stabilite de autoritile de supraveghere. n abordarea avansat, banca nsi i determin cea mai corespunztoare valoare a expunerii la neplat (EAD), pentru fiecare produs pe baza unor informaii i analize performante, capabile s fie validate atat la nivel intern ct i de ctre autoritile de supraveghere. Maturitatea (M) este, de asemenea, menionat ca un element important al riscului de credit i de aceea i Comitetul a luat n considerare ncorporarea maturitii ca un element explicit al riscului sub abordarea IRB, n funcie de care se pot face anumite ajustri ale expunerii la risc. Maturitatea poate fi calculat : n funcie de cash-flow uri dup formula: t * CFt unde t = perioada, iar CFt = cash-flow-ul aferent perioadei t (principal, dobnd i comisioane) Cerinele minime pentru aplicarea unei abordri pe baza ratingului intern (IRB): Pentru a fi eligibil pentru o abordare IRB, o banc trebuie s ntruneasc un set de cerine minime, unele stabilite nc de la nceput i altele care trebuie respectate pe parcurs. CFt

M = __________________

20

Acestea privesc integritatea i credibilitatea sistemului de rating al bncii i al proceselor prin intermediul carora se estimeaz expunerea la risc. Structura sistemului de rating al bncii: Bncile care adopt abordrile IRB trebuie s dein sisteme de rating intern care furnizeaz evaluri distincte ale debitorului i tranzaciei. Bncile trebuie s aib o distribuie a expunerilor pe grade de rating fr concentrri excesive, att din punct de vedere al ratingului debitorilor ct i al ratingului facilitilor (produselor). Sistemele de rating performante trebuie s aib n vedere un set minim de 7 grade de rating pentru clienii performani (non-defaulted) i un grad pentru clienii neperformani (defaulted). Ratingul debitorului trebuie s reflecte evaluarea de ctre banc a capacitii i disponibilitii acestuia de a-i ndeplini obligaiile contractuale, n ciuda apariiei unor evenimente neprevzute i a modificrii nefavorabile a condiiilor economice; ratingul de credit trebuie stabilit pe baza unor scenarii de stres. Pentru scala aferent facilitilor (produselor) nu este prevzut un numr minim de grade de rating, dar se solicit existena unui numr suficient de mare care s evite concentrarea acestora pe un numr redus de grade (pe baza acestora se evalueaz pierderea data de neplata LGD). Gradul de acoperire al ratingului : Fiecare debitor i facilitate acordat trebuie s primeasc un rating nainte ca banca s se implice ntr-un angajament de finantare. Ratingul de credit al debitorilor trebuie s fie revzut sau aprobat de o persoan sau o unitate (bancar, departament, etc.) care nu beneficiaz de atribuirea unui anumit grad de rating .

21

Bncile trebuie s aib uniti/compartimente de control al riscului de credit independente, care s fie responsabile pentru realizarea, implementarea i monitorizarea sistemelor de rating.

Pentru a putea demonstra autoritilor de supraveghere c un sistem de rating intern poate fi utilizat n scopul determinrii capitalului minim reglementat, o banc trebuie n primul rnd s arate c acesta, precum i estimrile privind pierderile sau neplata obligaiilor contractuale, sunt o parte integrant a afacerilor curente ale ei i a procedurilor de management al riscurilor. Se solicit ca o banc s utilizeze un sistem de rating care rspunde unor cerine minime cel puin trei ani nainte s implementeze una din abordrile IRB. Expunerea fa de segmentul retail Comitetul propune o abordare IRB pentru activitatea retail care este distinct fa de cea aplicabil portofoliului corporativ, cu privire la elementele luate n calcul, structura gradelor de risc i cerinele minime. Comitetul propune un tratament bazat pe ratingul intern (IRB) al portofoliului retail, care reflect caracteristicile particulare ale acestor expuneri. Una dintre cele mai importante diferene fa de segmentul corporate este dat de modul n care bncile difereniaz riscul. Astfel, pentru expunerile retail, utilizarea unei scale de rating fixe i atribuirea de ratinguri individuale mprumutailor este, conform practicii bancare, putin utilizat; mai degrab, pe baza categoriei de mprumutat, tipul de tranzacie/produs i alte caracteristici, bncile divid portofoliul retail n segmente , construite din expuneri cu caracteristici de risc similare. n consecin, bncile vor trebui s grupeze expunerile retail n segmente determinate la nivel intern n conformitate cu un set de cerine minime, iar evaluarea componentelor riscului va fi fcut la nivel de segment i nu la nivel de rating aa cum este n cazul expunerii pentru agenii economici, iar bncile trebuie s foloseasc propriile estimri ale indicatorilor PD, LGD, i EAD.

22

1.3.2.Pilonul nr. 2 - Procesul de supraveghere a activitii bancare

Consideraiile Comitetului de la Basel pleac de la faptul c procesul de supraveghere este un element strns legat de cerinele minime de capital i disciplina de pia: fiecare banc trebuie s aib procese interne performante, capabile s evalueze gradul de adecvare al capitalului propriu pe baza unei evaluri corespunztoare a riscurilor portofoliului; autoritile de supraveghere vor fi responsabile pentru evaluarea gradului n care bncile i estimeaz nevoile de capital proprii n funcie de riscurile aferente; se are n vedere mbuntirea dialogului ntre bnci i autoritile de supraveghere, astfel c atunci cnd sunt identificate anumite deficiente s poat fi ntreprinse aciuni prompte care pot fie s reduc riscul, fie s majoreze capitalul. Noul Acord are n vedere patru principii Principiul I: Bncile trebuie s aib procese i proceduri interne pentru evaluarea capitalului total al bncii, n conformitate cu profilul de risc al acesteia i o strategie pentru meninerea capitalului la un nivel acoperitor. Acestea includ: politici i proceduri care s ia n calcul toate riscurile importante ale bncii, proceduri care s lege strategiile bncii de nivelul capitalului (stabilit n funcie de risc); controale interne, supraveghere i audit care s asigure integritatea sistemului de management global. Responsabilitatea respectrii acestui principiu revine managementului bncii. Principiul II: Autoritile de supraveghere trebuie s evalueze procedurile interne ale bncilor referitoare la adecvarea capitalului, strategiile aferente ca i capacitatea acestora de a monitoriza i a respecta cerinele stabilirii ratelor de capital reglementate. De asemenea, acestea trebuie s ntreprind aciuni corespunztoare atunci cnd nu sunt satisfcute de rezultatele analizelor de mai sus. 23

Principiul III: Autoritile de supraveghere trebuie s se atepte ca bncile s-i desfoare activitatea peste ratele minime de capital reglementate i trebuie s aib abilitatea de a solicita bncilor s dispun de capital superior valorii minme. Astfel, autoritile de supraveghere pot s stabileasc anumite inte ale ratelor de capital sau s defineasc anumite categorii superioare ratelor minime de capital reglementate, cum ar fi de exemplu banca bine capitalizat sau adecvat capitalizat. De asemenea, anumite ri pot alege s stabileasc rate superioare celor reglementate de prezentul Acord. Principiul IV: Autoritile de supraveghere trebuie s intervin din timp pentru a preveni scderea capitalului sub nivelurile minime solicitate pentru a acoperi caracteristicile de risc ale unei anumite bnci i trebuie s solicite aciuni de remediere rapid n condiiile n care volumul capitalului nu este meninut corespunztor. Printre mijloacele de aplicare ale acestui principiu se numr: intensificarea monitorizrii activitii bncii, restricionarea plii dividendelor, solicitarea pregtirii i implementrii de ctre banc a unui plan de mbuntire al nivelului capitalului, solicitarea ca banca s-i majoreze imediat capitalul.

24

1.3.3.Pilonul nr. 3 - Disciplina de pia

Acest pilon vizeaz transparena, n sensul ntririi disciplinei de pia. Transparena din partea bncilor duce la o mai bun nelegere n rndul participanilor la pia a calitii managementului unei bnci i a profilului de risc al acesteia. Comitetul de la Basel subliniaz urmtoarele elemente: disciplina de pia reprezint un element important n promovarea siguranei i soliditii bncilor i a sistemului financiar-bancar n ansamblu; publicarea anumitor informaii de ctre bnci (nivelul fondurilor proprii, practicile de gestionare a riscurilor, profilul de risc) va contribui la informarea mai bun a participanilor la pia, investitori, depuntori, etc. i va facilita realizarea unei discipline de pia eficiente; frecvena publicrii acestor informaii este foarte important pentru meninerea disciplinei de pia; publicarea anual a acestor informaii este insuficient, deoarece dup un timp, aceste informaii ar putea s nu mai reflecte adevratul profil al instituiei; noul Acord propune ca publicarea acestor informaii s se fac de dou ori pe an, iar anumite categorii de informaii privind anumii indicatori care se pot degrada rapid n timp, de exemplu expunerea la risc, precum i informaiile privind activitatea bncilor cu activitate internaional s fie publicate trimestrial.

25

1.4.Implicaiile majore i obiectivele proiectelor derivate din Acordul Basel II

Proiectele majore ce rezult din Acordul Basel II sunt: - Armonizarea implicaiilor Acordului cu organismele de reglementare a activitii bancare (Banca Naional); - Diagnosticarea situaiei practicilor existente n domeniu i evaluarea diferenei dintre practica curent i cea impus de Acordul Basel, precum i a modalitilor de parcurgere a acestei distane traduse n planificarea bugetelor financiare necesare, a personalului mobilizat i specializat, a furnizorilor de consultan, a perioadelor de timp alocate fiecrei faze a proiectului. Bncile Centrale n Uniunea European se ateapt n primul rnd la marile instituii financiare s aplice FIRB (Foundation Internal Ratings Based Approach) pentru gestiunea riscului de credit i SA (Standardised Approach) pentru calculul riscului operaional, ceea ce poate ridica probleme de consisten a metodei larg adoptate pe o pia financiar, ntruct costurile i efortul alocat acestor metode nu se justifica n cazul unor instituii financiare locale sau cu o arie de activitate restrns Pe de alt parte, Acordul de la Basel, prin amploarea documentului i a categoriilor de probleme considerate, impune o transpunere n practic a reglementrilor innd seama de limitrile impuse de presiunea timpului i accesul la resurse umane limitate. De aceea, fiecare instituie financiar va trebui s prioritizeze aciunile care trebuie urmate. Ultimul obiectiv enunat aici, dar printre primele ca importan, rmne evaluarea gradului de pregtire al fiecrei instituii pentru aplicarea standardelor Basel II. n zona riscului de credit, prioritate va avea evaluarea proceselor existente n comparaie cu cele mai bune practici n domeniu i necesitatea mbuntirii controlului privind procesul de creditare i a datelor relevante pentru acest proces. n domeniul riscului operaional, bncile trebuie s stabileasc noi procese, noi categorii de risc, modul de colectare i ntreinere a datelor, precum i proceduri de prevenire a pierderii lor. De asemenea, dac unele reglementri mai pot fi nc rafinate, anumite cerine sunt clare indiscutabil i anume cele referitoare la impactul asupra sistemelor suport, ntruct date utilizate pn acum numai de ofierii i analitii de credite, devin obiect de interes transparent i pentru funciile financiar-contabile din banc i devin informaii publice din foste informaii strict 26

private, trebuind s ndeplineasc standarde mai nalte de acuratee i un model de performan n utilizare corespunztor. De asemenea, Acordul Basel II nu va putea fi implementat dac metodologiile ce se dezvolt nu conin constituirea bazelor de date cu posibilitatea urmririi lor istorice, modele statistice, tipologii i categorii de riscuri riguros definite. Efortul asociat acestor activiti, impactul puternic pe care-l au asupra sistemelor informatice existente nu este de neglijat i presupune o capacitate de organizare corespunztoare. Responsabiliti pentru executivii bncilor care i asum Acordul Basel II Managementul executiv din instituiile bancare i asum responsabiliti multiple n procesul de pregtire i implementare a prevederilor acordului: de la sponsorii decideni ai bugetului alocat, facilitatori i promotori ai schimbrii, organizatori i factori de decizie asupra modului n care se aloc resursele necesare, pn la alegerea partenerilor strategici de consultan i mai apoi de susinere cu infrastructura sistemic informaional. De o importan major sunt i responsabilitile asumate care decurg din enunarea i urmrirea celor trei Piloni ai Acordului Basel II. Iat cteva dintre ele, structurate astfel: 1. Preocupri strategice 2. Responsabiliti legate de: -gestiunea riscului de credit; -gestiunea riscului operaional; -monitorizarea riscului de pia 1. Preocupri strategice Comitetul director al fiecrei instituii financiare responsabile de managementul i execuia proiectului Basel II trebuie s considere n detaliu activitile corespunztoare fiecrei faze, niruirea lor logic i metodologic, resurse numite n roluri i responsabiliti distincte, managementul proiectului, respectarea temporal a derulrii proiectului, instruirea i responsabilizarea corespunztoare a personalului implicat n proiect i parcurgerea cu calitate a fazelor proiectului i n bugetul aprobat i lansat. Managementul schimbrii ca i al obinerii de rezultate consistente n corelaie cu planul lansat trebuie de asemenea, monitorizat. Managementul controlului schimbrilor n timpul proiectului intr n sarcina managerului de proiect. De asemenea, n vederea obinerii unei eficaciti i eficiene maxime, un proces de 27

comunicare permanent va avea loc pentru eliminarea oricror rezerve de implicare, astfel nct proiectul s beneficieze de toate premisele unei realizri cu succes. 2. Responsabiliti legate de gestiunea riscului de credit, riscului operaional i a riscului de pia Risc de credit: chiar i instituiile pentru care rezervele prudeniale de capital nu ridic o problem, trebuie s verifice n detaliu poziia capitalului propriu. Regulile de neutralizare a riscului se extind i n zona colateralelor, garaniilor i derivativelor (pentru acele bnci care tranzacioneaz derivative). Complexitatea datelor solicitate este semnificativ. De aceea, se impune crearea unei baze de date robuste i, evident, auditabile. Procesele proiectate pentru creditare vor trebui s satisfac nu numai cerinele interne manageriale, dar i cerinele externe ale organismelor de control i supraveghere. Aceasta presupune considerarea fazelor de testare i validare. Una din preocupri este c cererea de rezerve capital a crescut conform normelor Basel II i noii metodologii de rating, diferite de cele actuale n sens restrictiv, ceea ce poate avea un efect contractor pentru creditare, cu efecte macroeconomice nedorite. Risc operaional: Standardele recomandate pentru abordarea corect a riscului operaional trebuie s fie aplicate n cadrul instituiilor financiare i dezvoltate conform celor mai bune practici n domeniu, cu modelri adecvate. Sunt evaluate, de asemenea, i alte tehnici de neutralizare a riscului, ca de pild, asigurrile i externalizrile (outsourcing). Metodologiile adoptate, precum i procesarea datelor, au o importan capital. Colectarea datelor, partajarea datelor, arhivarea, nregistrarea ca operaiuni ce respect acurateea, consistena i integritatea datelor, trebuie s preocupe intensiv instituiile financiare. Participarea n consorii financiare operaionale n care se partajeaz riscul operaional va prezenta avantaje demne de a fi considerate. Auditul intern i metodologia corespunztoare definirii, calculrii, msurrii i comunicrii riscului operaional sunt obiective importante de asemenea. Risc de pia: raportrile principalilor indicatori de risc i consolidrile acestor indicatori la nivel de risc de pia vor asigura transparena necesar pentru piaa financiar ca un ntreg, contribuind la o percepere corect a pieei. Reglementrile Acordului Basel II, pe baza calculelor interne de risc la nivelul bncilor permit conformitatea la regulamente att din punctul de vedere al unei instituii financiare, ct i consolidat, la nivelul pieei financiare. Acordul Basel II propune (i impune!) creterea 28

semnificativ a nivelului de transparen a informaiilor financiare prin regularizarea att temporal (de dou ori pe an sau, n unele cazuri, trimestrial), a rapoartelor detaliate privind pierderile i expunerile financiare rezultate din practica gestiunii riscurilor. Acestea sunt msuri care mpiedic derapaje accentuate sau necontrolate ale activitii de creditare a instituiilor financiare, ntrind disciplina de operare pe piaa financiar. Care sunt domeniile de activitate asupra crora Acordul Basel II are impact? E natural s observm c o dat asumat, Acordul Basel II impune decizii privind alocarea de resurse n sens larg, adic att a celor financiare (capital), ct i a celor umane. De la metodologia de acordare a ratingului pentru credite i pn la gestionarea riscurilor operaionale i a tuturor corelaiilor de impact, ntregul proces va trebui atent analizat, diagnosticat, proiectat, construit, implementat, verificat (testat) i mai nainte de toate, planificat. Fazele metodologiei de proiect, pe scurt enumerate mai sus vor trebui susinute de resurse umane corespunztoare ca numr i calitate a pregtirii pe o perioad de timp susinut. Impactul proiectului asupra acestor specialiti alocai lui nu trebuie minimizat. De asemenea, trebuie considerat i reglementarea conform creia instituiile Uniunii Europene introduc (majoritatea au introdus deja!), ncepnd cu 2005, ca standard de contabilitate unic: IAS (International Accounting Standards), ceea ce induce o presiune concomitent a dou proiecte diferite (care se i coreleaz la un moment dat) asupra acelorai resurse i practic, pe aceleai perioade de timp alocate implementrii. n final, rezult un risc suplimentar n derularea lor cu succes. Unul din factorii critici de succes este deci coordonarea, managementul proiectelor n sine i a corelaiilor dintre ele. Zonele majore de impact ale Acordului Basel II sunt: - Recalcularea rezervelor de capital poate crea o relansare a capitalului pentru bncile care adopt tehnici sofisticate; - Mediul de reglementare devine mai coercitiv i mai complex, iar procesele de validare, mai mari consumatoare de timp i resurse, o adevrat provocare; Se creeaz o barier pentru noii venii pe pieele financiare, datorit cerinelor investiionale mai mari, proceselor i sistemelor complexe i costisitoare i specializrii personalului care le gestioneaz, ceea ce multe instituii financiare nu-i permit; - Va crete distana ntre liderii financiari prezeni pe pia, adncind competiia i distana ntre marile bnci, sofisticate n portofoliu i micile bnci de pe pia. 29

Posibile ntrebri rezultate din analiza preliminar Cum se aloc i se pregtesc resursele experte n domeniu? i pstreaz activitile curente acelai flux de operare sau trebuie reformatate sau chiar reproiectate (date fiind noile standarde de capitalizare i securizare a activitilor de creditare)? Cine preia responsabilitatea activitilor rezultate din implementarea noului Acord i cine va fi evaluat pentru calitatea acestei activiti, considernd c procesul de calculaie pentru riscurile operaionale i de creditare sunt total dependente de calitatea, consistena i acurateea datelor, precum i de modul n care sunt stocate, gestionate, verificate aceste date? Ce transformri organizatorice i sistemice sunt necesare pentru atingerea obiectivelor de conformitate cu Acordul Basel II? Cine i cum i asum schimbarea i cine i cum va fi afectat de ea? Cine preia responsabilitatea datelor, a operrii sistemelor, dat fiind c informaiile migreaz acum de la metodologia de creditare i gestiunea creditelor n zona financiarcontabil i apoi n exterior pentru asigurarea transparenei ca msur de disciplin de pia? Care este impactul dezvluirii publice a unor date pn acum confideniale? Cine i asum responsabilitatea acestui potenial de comunicare cu impact asupra pieei i a juctorilor de pe pia, investitori, reglementatori, astfel nct percepia s fie i cea dezirabil, dar i cea corect, fr distorsiuni att de obinuite n peisajul romnesc i productoare de leziuni? Au bncile datele organizate astfel nct s fac fa cererilor Acordului? Cum se plaseaz fiecare banc n cursa pregtitoare? Cine sunt liderii? Cum se transform acest Acord, pus n practic n fiecare banc ntr-o surs de valoare pentru instituia respectiv?

30

1.5.Acordul Basel II: Asigurarea - ca instrument de protecie mpotriva riscului operaional

Proiectul Acordului de la Basel privind capitalul minim obligatoriu recunoate rolul pe care asigurarea l poate avea n diminuarea impactului financiar al pierderilor operaionale ale unei bnci. ntr-un mediu din ce n ce mai competitiv, cum este cel al industriei bancare, transferul riscului ctre un asigurator poate contribui la mbuntirea indicatorilor de performan i a fluxurilor de lichiditi, prevenind situaiile de criz. Mai mult, asigurarea propriu-zis poate fi nsoit de servicii conexe de management al riscurilor, care s permit unei bnci s-i defineasc mai bine propriul profil de risc. n documentul consultativ asupra riscului operaional, lansat de Comitetul de la Basel n anul 2001, se recunoate faptul c asigurarea poate fi privit ca un instrument de diminuare a impactului financiar al riscurilor operaionale ale bncilor. n accepiunea documentului menionat, diminuarea impactului financiar se refer la faptul ca ncheierea unei asigurri specifice mpotriva riscurilor operaionale poate conduce la un nivel mai redus al capitalului minim necesar alocat acestei categorii de risc. Totui, se atrage atenia asupra faptului c piaa asigurrilor mpotriva riscurilor operaionale parcurge ea nsei o etap de dezvoltare i maturizare, astfel c bncile se pot afla n situaia de a nlocui riscul operaional cu un risc de contrapartid. Produse de asigurare mpotriva riscurilor operaionale: n economiile dezvoltate, asigurrile reprezint instrumente consacrate, utilizate de bnci de mai multe decenii pentru protecia mpotriva riscurilor operaionale, ele acionnd n trei domenii fundamentale:

Rspunderea profesional; Daune asupra bunurilor i sediilor; Atacuri criminale. Poliele de asigurare specifice, oferite de companiile de asigurare, acoper anumite

segmente din domeniile menionate. 31

Dei se prezint ntr-o form standard, aceste polie comport unele adaptri - n funcie de cerinele clientului asigurat - n sensul eliminrii unor clauze sau introducerii altora noi, totul cu reflectarea de rigoare n nivelul preului. Poliele de asigurare mpotriva riscurilor operaionale, cel mai frecvent vndute de companiile de asigurare sunt: - Fidelity/Banker's Blanket Bond (poli complex de asigurare bancar) - protejeaz angajatorii mpotriva lipsei de onestitate sau a nendeplinirii sarcinilor de serviciu de ctre angajai, ca i mpotriva fraudei i falsurilor. Polia standard acoper i pierderile din daune produse asupra bunurilor aflate n proprietatea asiguratului (sedii, bunuri n tranzit, valut fals, diverse pierderi din tranzactii etc); - Electronic Computer Crime (fraud prin computer) - protejeaz asiguratul mpotriva pierderilor produse de funcionarea defectuoas a reelei informatice, virui, probleme legate de transferul datelor, tranzacii frauduloase, etc; - Professional Indemnity (rspunderea profesional) - acoper despgubirile pltite terilor datorit pierderilor suferite de acetia ca urmare a neglijenei sau erorilor profesionale ale salariailor asiguratului; - Directors & Officers' Liability - protejeaz directorii i funcionarii mpotriva pierderilor pe care le-ar avea de suportat acetia ca urmare a sentinelor judectoreti pronunate mpotriva lor, n legtur cu modul de ndeplinire a obligaiilor profesinale; - Employment Practices Liability (rspunderea angajatorului) - acoper despgubirile care ar trebui pltite de asigurat din cauza nclcrii legislaiei muncii (discriminare, nerespectarea contractului de munc, etc.); - Non-financial Property (proprietatea nefinanciar) - acoper riscurile uzuale care pot afecta bunurile din proprietatea asiguratului; - Unauthorized Trading (tranzacii neautorizate) - acoper tranzaciile neautorizate, care pot reprezenta fraude prin computer sau nregistrri fictive; General and Other Liability (rspundere general i alte rspunderi)

n ultimul timp, marile companii de asigurare au pus la dispoziia bncilor produse de 32

asigurare de tip co pentru riscuri multiple. Raiunea crerii acestor produse de asigurare const n a oferi bncilor o acoperire cuprinztoare, care s elimine gap-urile i zonele de suprapunere (overlaps) care pot aparea n cazul utilizrii asigurrilor de tip clasic mpotriva riscurilor individuale. Mai mult, permind asiguratorilor s ia n considerare corelaiile dintre riscurile generatoare de pierderi, preul unei astfel de asigurri de tip co este mai redus dect suma preurilor asigurrilor individuale.

1.6. Incertitudini privind implementarea Basel II n SUA

Ageniile federale de reglementare bancar din SUA doresc s adopte reguli pentru Basel II care sunt mult mai prescriptive i restrictive dect n alte ri, ceea ce ar putea genera inegaliti competitive pentru bncile americane. Mai mult procesul de adoptare a noilor regului este caracterizat de numeroase incertitudini. Autoritile federale de reglementare din SUA au n vedere introducerea unui cadru revizuit de adecvare a capitalului care difer n multe privine de prevederile acordului internaional Basel II. Aa cum am mai artat potrivit acordului internaional, pentru riscul de credit sunt permise trei opiuni: abordarea standard (care reprezint o variant mbuntait a metodologiei Basel I), precum i abordarea de baz i cea avansat ce se bazeaz pe modele interne de rating. Pentru msurarea riscului operaional, Basel II ofer alte trei variante, cu grad n cretere de sofisticare. n SUA, autoritile de reglementare bancar au decis ca Basel II s se aplice numai sub forma metodelor cele mai avansate pentru riscul de credit i riscul operaional, iar acestea s fie obligatorii numai pentru bncile mari active pe plan internaional, ce ndeplinesc urmtoarele criterii: active n valoare de cel puin 250 miliarde SUA sau expuneri bilaniere externe de cel puin 10 miliarde dolari SUA. Autoritile anticipeaz c 11 bnci, cel puin, ce dein aproximativ 42 % din activele bancare americane, vor fi supuse cerinelor Basel II . Alte zece bnci importante ar putea opta pentru cadrul Basel II, cu aprobarea autoritilor de supraveghere. n ceea ce privete celelalte bnci americane (aproximativ 9.000), propunerea iniial a supreveghetorilor americani a fost ca acestea s respecte n continuare regulile cadrului Basel II , pn la introducerea unei variante revizuite a acestuia. Regulile privind abordrile avansate sunt mult mai restrictive dect prevederile acordului internaional privind capitalul, multe dintre ele genernd incertitudini i ngrijorri n snul 33

comunitii bancare americane. n primul rnd, supraveghetorii americani au decis s pstreze rata simpl de solvabilitate ( leverage ratio ), determinat ca un raport ntre capitalul de Rang I i active. Aceast decizie ar putea face inutile, pentru multe bnci, calculele pentru determinarea cerinelor de capital conform regulilor Basel II. Alte surse de ngrijorare sunt reprezentate de calendarul de implementare a metodelor avansate i msurile de salvgardare suplimentare propuse de supraveghetori. Metodele avansate vor fi aplicate n decursul unei perioade de tranziie de trei ani (cu un an mai mult decat prevede noul acord de capital) i n condiiile unor praguri pentru posibilele reduceri de capital pentru instituiile individuale mult mai stricte dect cerinele Acordului de la Basel. Ca urmare, bncile americane vor adopta cerinele Basel II cu ntrziere fa de competitorii lor din alte ri. Regulile americane conin i diferene tehnice semnificative fa de noul acord de capital, ce genereaz incertitudini privind consistena acestuia la nivel international. De exemplu, definiia utilizat pentru default n cazul expunerilor wholesalei retail este diferit de cea utilizat de alte ri, cu efecte semnificative asupra costurilor de implementare pentru bncile ce opereaz n mai multe ri, deoarece vor trebui s dezvolte aplicaii informatice multiple. Pentru a rspunde ngrijorrilor exprimate de bncile mici n legtur cu implicaiile de ordin competitiv rezultate din adoptarea cadrului Basel II, supraveghetorii bancari americani au propus, n octombrie 2005, o abordare alternativ denumita Basel IA. Aceast abordare, ce urmeaz a fi aplicat majoritii absolute a bncilor americane, este mai sensibil la risc dect cadrul Basel I, dar mult mai puin complex dect Basel II. Noua propunere are n vedere mai multe categorii de active ponderate n funcie de risc, utilizarea n mai mare msur a ratingurilor externe de credit, extinderea tipurilor de garanii ce pot fi recunoscute pentru reducerea riscului de credit, utilizarea ratelor LTV (loan-to-value ratios) pentru determinarea ponderilor de risc pentru creditele ipotecare rezideniale. Potenialul impact al acestei noi abordri rmne a fi cunatificat. Comentariile primite din partea publicului i a comunitii bancare au determinat, ntr-un final, supraveghetorii americani s rein abordare Basel I ca o alt opiune posibil pentru bncile americane. Prin urmare, orice banc ce nu este obligat s adopte Basel II, va putea opta fie pentru Basel IA, fie pentru Basel I. De asemenea, exist numeroase voci care susin c autoritile de supraveghere ar trebui s permita ca o nou opiune abordarea-standard din cadrul Basel II. Regulile finale privind cadrul de reglementare privind cerinele de capital, n prezent supus dezbaterii publice, vor fi adoptate spre sfritul anului 2007. Pn atunci, supraveghetorii americani vor trebui s gseasc rspunsuri la ntrebrile i ngrijorrile industriei bancare 34

americane n ceea ce privete modul n care vor fi aplicate regulile i care care va fi impactul lor asupra capitalului.4

CAPITOLUL 2
4

Revista Piata Financiara Martie 2007 Dr. Cristian BICHI : Incertitudini privind implementarea

Basel II n SUA

35

BASEL II IN ROMANIA ALINIEREA SISTEMULUI BANCAR ROMANESC LA PRACTICILE INTERNATIONALE

2.1.Aplicarea prevederilor noului acord de capital Basel II n Romnia
Printre proiectele importante derulate la nivelul sistemului bancar romnesc n cursul anului 2006, cu termen de aplicare la nceputul anului 2007, se numr i implementarea prevederilor Noului Acord de Capital - Basel II. Obiectivele principale ale implementrii Noului Acord de Capital Basel II - Directiva 2000/12/CE revizuit i actualizat - sunt asigurarea unui cadru mai flexibil pentru stabilirea cerinelor de capital, n concordan cu profilul de risc al instituiilor de credit i crearea premizelor pentru consolidarea stabilitii sistemului financiarbancar. Pe lng pregtirea individual a fiecrei instituii de credit, la nivelul sistemului bancar romnesc a fost demarat un proiect pentru implementarea prevederilor Noului Acord de Capital Basel II . Proiectul a fost lansat n luna iulie a anului 2005 de Banca Naional a Romniei, care a definit obiectivele, strategia i planul de aciuni. Obiectivele stabilite de banca central pentru implementarea Basel II sunt transpunerea n legislaia romneasc a noilor cerine prudeniale, dezvoltarea mijloacelor de supraveghere prudenial i dezvoltarea sistemelor de administrare a riscurilor la nivelul instituiilor de credit. Proiectul este coordonat de un Steering Committee din care fac parte reprezentani ai Bncii Naionale a Romniei, Ministerului Finanelor Publice, Consiliului Naional al Valorilor Mobiliare i Asociaiei Romne a Bncilor. Derularea proiectului este realizat de grupuri de lucru formate din specialiti ai bncii centrale i ai instituiilor de credit, pentru adaptarea cadrului legislativ, riscul de credit cu subgrupurile abordare standardizat, abordri avansate, studiu de impact cantitativ, riscul operaional i riscul de pia. Pentru atingerea obiectivelor, a fost definit o strategie de implementare, cu urmtoarele etape:

iniierea dialogului i realizarea schimbului de informaii cu sectorul bancar, n scopul evalurii instrumentelor de administrare a riscului, a cunoaterii poziiei instituiilor de credit privind opiunile tehnice de implementare a Basel II, dar i a evalurii necesitilor de pregtire profesional la nivelul sistemului bancar;

36

dezvoltarea mijloacelor pentru realizarea supravegherii sectorului bancar la standardele impuse de Noul Acord de Capital, prin definirea opiunilor naionale i derularea studiului de impact cantitativ, transpunerea n legislaia romneasc a directivelor europene, evaluarea on-site a condiiilor de implementare a cerinelor Basel II, activiti de supraveghere off-site, elaborarea ghidurilor de validare a modelelor interne de rating ale instituiilor de credit, adaptarea sistemului de raportri prudeniale;

validarea de ctre Banca Naional a Romniei a modelelor interne de rating utilizate de instituiile de credit pentru evaluarea clienilor i a portofoliului de credite existente; verificarea aplicrii prevederilor Noului Acord de Capital n sectorul bancar (din ianuarie 2007). Planul de aciune include msuri referitoare la cadrul legislativ, cadrul instituional i cel

relaional. Msurile privind cadrul legislativ se refer la preluarea i transpunerea n legislaia romneasc a Directivelor Europene. Cadrul instituional se refer att la banca central, ct i la instituiile de credit. Astfel, bncile vor trebui s includ noile cerine n strategiile i politicile interne, s dezvolte practicile de guvernan corporativ, s-i reconfigureze obiectivele n domeniul clientelei i al produselor bancare. Cadrul relaional se construiete prin colaborarea permanent ntre instituiile implicate, ncheierea de acorduri de cooperare cu autoritile de supraveghere din statele de origine ale instituiilor de credit care dein sucursale n Romnia, ntrirea colaborrii la nivel regional privind experiena n implementarea Basel II i dezvoltarea ageniilor naionale de rating. Pn n prezent, au fost derulate mai multe activiti:

Au fost definite opiunile naionale privind riscul de credit, pentru abordarea standard i pentru cea bazat pe modele interne de rating, opiunile privind riscul operaional i cele privind structura capitalului i a grupului instituiei de credit. n formularea poziiilor, s-au luat n considerare caracteristicile sistemului bancar romnesc, dar i armonizarea cu opiunile selectate de alte state membre ale Uniunii Europene.

A fost realizat un studiu de impact cantitativ, pentru determinarea impactului cantitativ pe care reglementrile ce urmeaz a fi aplicate prin preluarea n legislaia naional a prevederilor proiectului de modificare a Directivei 2000/12 l vor avea asupra nivelului reglementat al necesarului de fonduri proprii ale instituiilor de credit. Exerciiul s-a realizat n luna iulie 2006, pe datele finale de bilan la 31 decembrie 2005. 37

Rezultatele exerciiului au fost analizate la nivelul bncii centrale, n scopul definitivrii opiunilor naionale ce vor fi exercitate i a cadrului de reglementare ce transpune prevederile directivei. Astfel au fost emise i supuse dezbaterii comunitii bancare proiectele legislative i de reglementri prin care se transpun prevederile directivelor europene.

Printre activitile n curs de derulare se numr adaptarea sistemului de raportri prudeniale i elaborarea ghidurilor de validare a modelelor interne de rating ale instituiilor de credit.

n paralel cu aceste activiti, exist o preocupare permanent pentru perfecionarea pregtirii profesionale n domeniul Basel II. Astfel, au fost organizate mai multe seminarii i sesiuni de pregtire pentru specialitii din sistemul bancar i s-au organizat mai multe ntlniri cu experi ai Comisiei Europene.

2.2.Obiective realizate la finele anului 20065

Pachetul de acte normative : -Ordonana de Urgen a Guvernului nr. 99/2006 privind instituiile de credit i adecvarea capitalului; -Reglementrile prin care se transpun prevederile directivelor europene aferente Basel II. -Ghidurile de validare a modelelor interne pentru riscul de credit, riscul de pia i riscul operaional OUG nr. 99/2006 privind instituiile de credit i adecvarea capitalului Din perspectiva riscurilor la care sunt expuse instituiile de credit, ordonana cuprinde prevederi referitoare la: 1) Obligativitatea existenei, la nivelul instituiilor de credit, a cadrului de administrare a activitii, a proceselor de identificare, monitorizare i raportare a riscurilor i a mecanismelor de control intern; 2) Determinarea cerinelor de capital pentru acoperirea riscurilor
5

Conferinta FINMEDIA Managementul riscului in perspectiva BASEL II Bucuresti 24 aprilie 2007

Stadiul actual al aplicarii Acordului Basel II Florin Georgescu Prim-ViceGuvernator BNR

38

a) de credit b) de pia c) operaional 3) Modul de exercitare a supravegherii prudeniale a instituiilor de credit de ctre Banca Naional a Romniei, colaborarea acesteia cu celelalte autoriti competente i stabilirea responsabilitilor fiecrei instituii competente Supravegherea prudenial este exercitat de Banca Naional a Romniei asupra: - instituiilor de credit, persoane juridice romne; - sucursalelor din Romnia ale instituiilor de credit din state din afara Uniunii Europene (regim de supraveghere similar cu cel al instituiilor de credit, persoane juridice romne). Pentru sucursalele instituiilor de credit din Uniunea European se aplic principiul supravegherii de ctre autoritatea competent din ara de origine, Banca Naional a Romniei asigurnd doar supravegherea cerinelor de lichiditate. Pentru supravegherea pe baz consolidat sunt stabilite criteriile n funcie de care, la nivelul Romniei sau al Uniunii Europene, se alege autoritatea competent cu supravegherea consolidat. 1.Reglementri cu caracter general 1.1. Regulamentul privind cerinele minime de capital ale instituiilor de credit i ale firmelor de investiii stabilete riscurile pentru care se impune ca instituiile reglementate s dispun de cerine minime de capital (riscul de credit, riscul de diminuare a valorii creanei, riscul de credit al contrapartidei, riscul de poziie, riscul de decontare, riscul valutar, riscul de marf i riscul operaional). 1.2. Regulamentul privind supravegherea pe baz consolidat a instituiilor de credit i a firmelor de investiii stabilete n principal nivelul de respectare a cerinelor prudeniale n contextul exercitrii supravegherii pe baza consolidat, aria de cuprindere a consolidrii prudeniale i metodele de consolidare utilizate n scop prudenial. 1.3. Regulamentul privind fondurile proprii ale instituiilor de credit i firmelor de investiii stabilete: aplicabile; componena fondurilor proprii la nivel individual i consolidate ce stau la baza determinrii indicatorilor de pruden bancar prevzui de diferitele reglementri prudeniale

39

- principiile i condiiile de a cror respectare depinde includerea sau nu a anumitor elemente n calculul fondurilor proprii; - cerinele privind nivelul minim al capitalului iniial ; - aspectele generale referitoare la modul de raportare a fondurilor proprii determinate la nivel individual i consolidate. 1.4. Regulamentul privind criteriile tehnice referitoare la organizarea i tratamentul riscurilor, precum i criteriile tehnice utilizate de autoritile competente pentru verificarea i evaluarea acestora stabilete criteriile tehnice referitoare la organizarea i tratamentul riscurilor (riscul de credit i riscurile asociate acestuia, riscul de pia, riscul de rat a dobnzii corespunztoare activitilor n afara portofoliului de tranzacionare, riscul operaional i riscul de lichiditate), precum i criteriile tehnice utilizate de autoritile competente pentru verificarea i evaluarea acestora. 1.5. Regulamentul privind cerinele de publicare pentru instituiile de credit i firmele de investiii impune instituiilor de credit s fac publice informaii cantitative i calitative, concentrate pe parametrii cheie ai profilului de afaceri, expunerile la risc i managementul riscurilor 2. Reglementri cu privire la riscul de credit 2.1. Regulamentul privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de credit i firme de investiii potrivit abordrii standard stabilete modul de determinare, potrivit abordrii standard, a valorii ponderate la risc a expunerilor, n vederea calculrii cerinelor minime de capital pentru riscul de credit. 2.2. Regulamentul privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de credit i firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating stabilete modul de determinare a cerinei de capital pentru riscul de credit, potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating, pe baza unor variabile de intrare (probabilitate de nerambursare, pierdere n caz de nerambursare, factori de conversie i maturitate), prin intermediul tratamentului IRB de baz (Foundation IRB) sau al tratamentului IRB avansat (Advanced IRB). 2.3. Regulamentul privind tratamentul riscului de credit al contrapartidei n cazul instrumentelor financiare derivate, al tranzaciilor de rscumprare, al operaiunilor de dare/luare de titluri/mrfuri cu mprumut, al tranzaciilor cu termen lung de decontare i al tranzaciilor de creditare n marj stabilete modul de determinare a valorii expunerilor pentru anumite tipuri de tranzacii (instrumente financiare derivate, tranzacii de rscumprare, operaiuni de dare/luare de titluri/mrfuri cu mprumut, tranzacii cu termen lung de decontare i 40

tranzacii de creditare n marj), care, n vederea calculrii cerinelor minime de capital pentru riscul de credit, sunt supuse ulterior ponderrii la risc potrivit abordrii standard sau abordrii bazate pe modele interne de rating. 2.4. Regulamentul privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituiile de credit i firmele de investiii stabilete modul de determinare a efectului tehnicilor de diminuare a riscului de credit asupra calculului valorii ponderate la risc a expunerilor sau, dup caz, al valorii pierderii ateptate, n scopul determinrii cerinelor minime de capital . 2.5. Regulamentul privind tratamentul expunerilor care fac obiectul securitizrii i cel al poziiilor securitizate, din perspectiva riscului de credit stabilete modul de determinare a valorii ponderate la risc a expunerilor la riscul de credit care fac obiectul securitizrii, precum i a poziiilor deinute n urma operaiunii de securitizare, n vederea calculului cerinelor minime de capital pentru riscul de credit i riscul de diminuare a valorii creanei. 2.6. Regulamentul privind expunerile mari ale instituiilor de credit i firmelor de investiii trateaz n principal aspecte ce in de monitorizarea i raportarea expunerilor mari, limitele aplicabile expunerilor mari, precum i exceptarea integral/parial a expunerilor de la aplicarea limitelor pentru expunerile mari. 3. Reglementri cu privire la riscul de pia Regulamentul privind adecvarea capitalului instituiilor de credit i firmelor de investiii stabilete modul de determinare a cerinelor minime de capital pentru riscul de poziie, riscul de decontare i de credit al contrapartidei, riscul valutar i riscul de marf. 4. Reglementri cu privire la riscul operaional Regulamentul privind determinarea cerinelor minime de capital ale instituiilor de credit i firmelor de investiii pentru riscul operaional. Stabilete modul de determinare a cerinei de capital pentru riscul operaional potrivit uneia dintre cele patru abordri: abordarea de baz, abordarea standard, abordarea standard alternativ i abordarea avansat de evaluare.

2.3.Politica Bncii Naionale a Romniei n domeniul supravegherii prudeniale

41

Banca Naional a Romniei realizeaz supravegherea instituiilor de credit, persoane juridice romne, att la nivel individual, ct i la nivel consolidat, n cazul n care este desemnat autoritate competent n acest sens. Banca Naional a Romniei pune accentul pe dezvoltarea mijloacelor necesare realizrii supravegherii pe baz individual a instituiilor de credit. Banca Naional a Romniei ncheie acorduri de colaborare cu celelalte autoriti din statele membre i din state tere, avnd ca obiectiv: -meninerea stabilitii financiare; -asigurarea flexibilitii pentru adaptarea cadrului de cooperare la un mediu n permanent schimbare (evoluii legate de centralizarea managementului la nivelul grupurilor, de externalizare a unor activiti etc.). Banca Naional a Romniei permite aplicarea la nivelul subsidiarelor, persoane juridice romne, a politicilor grupului privind centralizarea administrrii riscurilor i a determinrii cerinelor individuale de capital. Banca Naional a Romniei stabilete i public criteriile generale i metodologiile pentru: - analizarea strategiilor, proceselor, a cadrului de administrare a riscurilor i mecanismelor implementate de instituiile de credit n vederea conformrii cu cerinele de natur prudenial; - evaluarea riscurilor la care instituiile de credit sunt sau pot fi expuse . La stabilirea criteriilor i metodologiilor, BNR are n vedere urmtoarele principii: - atingerea convergenei n planul practicilor de supraveghere la nivelul utoritilor competente din UE; - abordarea proporional bazat pe riscuri a cooperrii n domeniul supravegherii cu alte autoriti competente. Instrumente pentru efectuarea supravegherii bancare potrivit Basel II -COREP (Common Reporting) -FINREP (Financial Reporting) -Filtre prudeniale. Ajustri ale informaiei financiare pentru scopuri prudeniale. -Stabilirea de repere (benchmark) la nivelul autoritii de supraveghere necesare evalurii parametrilor de risc utilizai de instituiile de credit n cadrul modelelor interne (probabilitatea de nerambursare, probability of default, pierderea n caz de nerambursare . loss given default)

42

COREP COREP reprezint un cadru standardizat de raportare prudenial n Uniunea European, dezvoltat de Comitetul Supraveghetorilor Bancari Europeni (CEBS). Necesitatea introducerii COREP: - reducerea costurilor de reglementare pentru instituiile raportoare; - asigur facilitarea schimbului de informaii ntre supraveghetori. n principal, sistematizeaz cerinele de raportare pentru: - fondurile proprii; - cerinele de capital pentru riscul de credit: abordarea standard i abordrile bazate pe modele interne de rating, cu luarea n considerare a tehnicilor de diminuare a riscului de credit i a securitizrilor; - cerinele de capital pentru riscul operaional; - cerinele de capital pentru riscul de pia. n Romnia: - va fi adoptat ncepnd cu anul 2008 ca sistem de raportare prudenial la nivel consolidate; - va fi adoptat gradual pentru nivelul individual, ncepnd cu 2007 (formularistica pentru fondurile proprii este deja adoptat, urmeaz n scurt timp cea aferent riscului de pia). FINREP Cadru standardizat de raportare financiar utilizat de autoritile de supraveghere prudenial din Uniunea European. Necesitatea introducerii FINREP: asigurarea comparabilitii informaiilor financiare raportate autoritilor de supraveghere din Uniunea European. Cuprinde: - un set de informaii de baz (bilanul i contul de profit i pierdere); - alte informaii dect cele de baz, n funcie de decizia autoritii de supraveghere. n Romnia: - adoptarea la nivel consolidat . sfritul anului 2006, pentru setul de informaii de baz; -adoptarea la nivel individual . n 2007, gradual pentru instituiile de credit care aplic Basel II. Msuri pe linia introducerii COREP i FINREP 43

Pentru autoritatea de supraveghere: - configurarea formularelor de raportare COREP i FINREP; - integrarea noilor formulare n sistemul electronic de raportri al BNR; - compatibilizarea platformei electronice de raportare a BNR cu platforma CEBS i completarea datelor referitoare la Romnia. Pentru instituiile de credit: - adaptarea aplicaiilor informatice care genereaz raportrile destinate autoritii de supraveghere, pentru a putea face fa noilor cerine. Filtre prudeniale Filtrele prudeniale reprezint ajustri aduse informaiei financiare obinute prin aplicarea IFRS, pentru a putea fi utilizat n scop prudenial. Filtrele prudeniale se aplic, n special, la calculul fondurilor proprii. n Romnia au fost introduse filtre prudeniale pentru determinarea, la nivel consolidat, a fondurilor proprii conform Regulamentului privind fondurile proprii ale instituiilor de credit i firmelor de investiii. Proiecte n curs de derulare n 2007 1) Procedura de recunoatere a instituiilor externe de evaluare a creditului (External Credit Assessment Institutions . ECAI) eligibile. 2) Elaborarea de precizri referitoare la modul de interpretare i aplicare a unor prevederi din noul cadru de reglementare. 3) Introducerea COREP i FINREP. 4) Reconfigurarea site-ului BNR pentru conformarea cu cerinele de comunicare cu publicul prevzute de OUG nr. 99/2006. 5) Analizarea posibilitii stabilirii, de ctre BNR, a unor repere pentru evaluarea parametrilor de risc utilizai de instituiile de credit n cadrul modelelor interne care vor fi supuse validrii de ctre banca central. Efecte estimate ale aplicrii Basel II pentru sistemul bancar romnesc 1) Asigurarea unui management mai eficient al riscurilor bancare.

44

2) Asigurarea unui cadru mai flexibil pentru stabilirea cerinelor de capital, adecvat profilului de risc al fiecrei instituii de credit, cu drepturi i rspunderi sporite pentru instituiile de credit . 3) Consolidarea premiselor pentru stabilitatea sistemului financiar. 4) Intensificarea cooperrii i a parteneriatului cu comunitatea bancar, care articip activ la implementarea Basel II mai ales n condiiile deinerii unei cote de 73% din piaa bancar romneasc de ctre instituiile de credit cu capital majoritar strin. 5) Convergena obiectivelor interne ale instituiilor de credit (de management al riscului i de luare a deciziilor de afaceri) cu cele urmrite de autoritile de supraveghere (conform principiului home-host).

2.4. Basel II, un acord cu efect ntrziat n Romnia ?6

Odat cu 1 ianuarie 2007 s-a dat startul n aplicarea noilor reglementri privind managementul riscului. Momentul intrrii Romniei n Uniunea European trebuia s coincid asadar i cu trecerea sistemului bancar autohton la noile norme de risc operaional i adaptare a capitalului, adic la Basel II. Implementarea Basel II se face la nivel mondial, n majoritatea sistemelor bancare. n multe cazuri ns, au aprut ntrzieri sau amnri n procesul de implementare a noului Acord de Capital, iar Romnia nu face excepie. Cauzele sunt diverse i in fie de costurile ridicate, fie de o alt viziune sau chiar de o alt ordine a prioritilor. n ara noastr, costurile au fost cele care au determinat o amnare cu un an pentru majoritatea bncilor. Cadrul legislativ este gata Aplicarea Basel II n sistemul bancar romnesc trebuia s nceap la 1 ianuarie 2007. Lucrurile s-au micat ns prea ncet, foarte puine bnci reuind s-i pun la punct sistemele. n aceste condiii, s-a luat decizia de amnare cu un an a momentului cnd toate bncile vor fi obligate s aplice noul Acord. Din punctul de vedere al cadrului legislativ, BNR i-a respectat termenele asumate.
6

Bogdan Barligea eFinance nr. 77 , ianuarie 2007

45

Legislaia primar, n spe Legea bancar, a fost modificat n decembrie anul trecut pentru a rspunde cerinelor Basel II. Att noi, ct i bncile suntem cu leciile fcute n aceast privin, spunea recent Florin Georgescu, prim-viceguvernatorul Bncii Centrale. BNR mpreun cu bncile comerciale au realizat sondaje privind opiunile tehnice ale instituiilor bancare referitoare la abordrile specifice Basel II, au avut consultri cu experi din Uniunea European i au realizat un site intranet, care permite consultarea proiectelor de acte normative i a altor documente privind implementarea noului Acord de Capital. A fost definitivat i legislaia secundar. E vorba, n principal, de legea privind instituiile de credit i adecvarea capitalului, ce reglementeaz condiiile de acces la activitatea bancar i desfurarea acesteia n Romnia, supravegherea prudenial a instituiilor de credit i a societilor care fac investiii financiare, dar i a sistemelor de pli i a celor de decontare a operaiunilor cu instrumente financiare. Aceast lege, mpreun cu regulamentele i normele care constituie legislaia secundar au trecut prin mai multe filtre, fiind analizate de grupul de experi ai bncilor, de directori de direcii, de Consiliul de Supraveghere al Bncii Centrale i, ulterior, de Consiliul de Administraie. Basel II nu privete ns doar sistemul bancar, ci i instituiile financiare nebancare (IFN). La nceputul acestui an, Comisia Naional a Valorilor Mobiliare i BNR au aprobat un pachet de 13 regulamente comune, emise pentru aplicarea ordonanei de urgen privind instituiile de credit i adecvarea capitalului. Cele 13 regulamente vizeaz, printre altele, determinarea cerinelor minime de capital pentru instituiile de credit i SSIF-uri (societi de servicii i investiii financiare), fondurile proprii ale acestora, supravegherea pe baz consolidat a instituiilor de credit i a firmelor de investiii. Sunt, de asemenea, reglementate tratamentul riscului de credit pentru instituiile de credit i firmele de investiii potrivit abordrii standard, cerinele minime de capital ale instituiilor de credit i ale firmelor de investiii pentru riscul operaional, tratamentul riscului de credit pentru instituii de credit i firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating, tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituiile de credit i firmele de investiii. Pentru a se asigura o perioad de tranziie n vederea implementrii cerinelor de capital ale UE instroduse prin pachetul normativ comun CNVM-BNR, instituiile de credit i SSIF-urile au posibilitatea de a opta ca, pn la 1 ianuarie 2008, s calculeze n continuare cerinele de 46

capital n baza metodologiei actuale, stabilit prin Regulamentul 9/2004. Dup aceast dat, cerinele de capital iniial ale intermediarilor vor fi calculate exclusiv n conformitate cu metodologia prevzut de noile reglementri. n ultimul an, bncile au lucrat la pregtirea i alegerea celor mai bune soluii pentru Basel II. Pe lng pregtirea individual a fiecrei instituii de credit, la nivelul sistemului bancar s-a derulat un proiect pentru implementarea prevederilor noului Acord de Capital. Programul a fost lansat n iulie 2005 de BNR, care a definit obiectivele, strategia i planul de aciuni. Proiectul este coordonat de un Steering Committee (comitet director) din care fac parte reprezentani ai Bncii Centrale, ai Ministerului Finanelor Publice, ai Consiliului Naional al Valorilor Mobiliare i ai Asociaiei Romne a Bncilor. Derularea proiectului este realizat de grupuri de lucru formate din specialiti ai Bncii Naionale i ai instituiilor de credit, pentru adaptarea cadrului legislativ i reglementarea riscului de credit cu subgrupurile abordare standardizat, abordri avansate, studiu de impact cantitativ, a riscului operaional i a celui de pia. n iunie 2006 a fost realizat studiul pentru determinarea impactului cantitativ pe care reglementrile ce urmeaz s fie aplicate, prin preluarea n legislaia naional a prevederilor proiectului de modificare a Directivei europene 2000/12, l vor avea asupra nivelului necesarului de fonduri proprii ale instituiilor de credit. Pentru aceasta au fost folosite datele finale de bilan ale bncilor la 31 decembrie 2005. Rezultatele studiului au fost analizate la nivelul Bncii Centrale, n scopul definitivrii opiunilor naionale i a cadrului legal de reglementare. n prezent, se lucreaz la adaptarea sistemului de raportri prudeniale i la elaborarea ghidurilor de validare a modelelor interne de rating ale instituiilor de credit. Doar patru bnci iau startul din ianuarie. Chiar dac bncile romneti au beneficiat de perioada de graie de un an, ele trebuie s finalizeze implementarea Basel II mult mai devreme. Testarea sistemelor alese trebuie s nceap cel mai trziu la jumtatea acestui an, pentru a se colecta datele istorice necesare pe cel puin 6 luni. Doar aa instituiile bancare vor putea raporta, n timp real, ctre BNR i ctre banca mam (dac este cazul), de la 1 ianuarie 2008. Avnd n vedere c sunt nc bnci care la nceputul acestui an nu se deciseser asupra modelului de sistem ce va fi implementat, timpul e foarte scurt.

47

Potrivit BNR, doar 4 bnci din sistem au nceput s aplice regulile Basel II.Toate sunt bnci mari, reprezentane ale unor grupuri financiare europene, a confirmat eful de serviciu n cadrul Direciei Stabilitate Financiar din BNR. Pn n prezent toate instituiile care s-au decis asupra soluiei au ales varianta standard pentru calculul adecvrii capitalurilor, aceasta avnd un cost mai redus. Majoritatea bncilor se afl n diferite stadii de implementare a soluiilor pentru Basel II. La Raiffeisen Bank implementarea se realizeaz n cadrul unui program ce se deruleaz la nivelul grupului. Conform proiectului, n anul 2008 se va finaliza implementarea tuturor proceselor care s asigure respectarea cerinelor noului Acord de Capital. Raiffeisen Bank Romnia va aplica abordarea standard din ianuarie 2008 pentru determinarea necesarului de capital, a declarat un director executiv n cadrul departamentului Aria Risc al bncii. Fiecare banc din sistem are o strategie proprie de implementare a componentelor necesare aplicrii cerinelor Basel II, ce depinde, n principal, de structura din care face parte. Multe reprezentane ale unor bnci sau grupuri financiare strine vor pune la punct n Romnia doar anumite componente necesare aplicrii Basel II, restul fiind implementate numai la nivelul bncii mam. Astfel, aceste bnci sunt avantajate n faa celor cu capital autohton, care sunt obligate s structureze toate componentele cerute de noul Acord de Capital. n prezent, Volksbank Romnia a finalizat calculele pentru datele din 2004 i 2005 necesare calculrii cerinei de capital pentru acoperirea riscului operaional. Grupul Volksbank implementeaz Basel II folosind o soluie centralizat. Aceasta presupune trimiterea datelor de la sucursale ctre grup. Prin urmare, sarcina principal a Volksbank Romnia privind Basel II este transmiterea corect i complet a datelor necesare, a declarat directorul diviziei Risc din cadrul bncii. Soluiile informatice preocuparea principal a bncilor Printre altele, Basel II va contribui la creterea importanei sistemelor IT n cadrul bncilor. Succesul noului Acord de Capital depinde n foarte mare msur de acurateea datelor din sistem. Tocmai de aceea, soluiile informatice necesare implementrii Basel II constituie cea mai important component a efortului financiar pe care trebuie s l fac bncile. n ultimii 2 ani cheltuielile fcute la nivel mondial pentru componenta IT a Basel II au crescut spectaculos, ajungnd la valori de zeci de miliarde de euro. Varietatea foarte mare de soluii i numeroasele variante pe care bncile le pot implementa influeneaz foarte mult costul final ce trebuie suportat de o instituie financiar. La 48

noi, costul poate s plece de la 200.000 de euro n cazul unei bnci mici i s ajung la peste 30 de milioane de euro n cazul unei bnci mari, care alege soluii mai avansate. Pentru a implementa o soluie IT n vederea calculului cerinelor de capital conform Basel II trebuie realizate numeroase dezvoltri ale sistemelor actuale folosite de bnci pentru a asigura acoperirea cerinelor de date. Prin urmare, costul IT ca pondere n totalul costului de implementare este mare, ridicndu-se la aproximativ 70%, spune Ada Vlcea. Pentru unele instituii costurile sunt mai mici, pentru c banca mam suport cea mai mare parte a cheltuielilor. Sistemele de rating i raportare, consultana i trainingul sunt puse la dispoziie de grup, care suport i costurile necesare, explic Valentin Stnescu, reprezentantul Volksbank. Din fericire, cheltuielile sunt etapizate i se pot ntinde pe parcursul mai multor ani, avnd n vedere c, dup procesul de implementare a soluiilor informatice, necesit n timp ajustri i recalibrri pentru a se asigura o funcionalitate optim a sistemelor. Costul ridicat, dar i lipsa unor date istorice complete i pe mai muli ani au determinat bncile din ara noastr s aleag pentru nceput varianta standard a Basel II. Chiar i aa, lucrurile nu s-au micat cum ar fi trebuit, Romnia fiind nevoit s amne cu un an aplicarea acordului. Companiile internaionale care ofer soluii informatice de top pentru Basel II la nivel mondial sunt prezente i la noi i declar c sunt pregtite s lucreze cu orice banc interesat. Provideri de prim rang, precum Oracle sau SAP, au pentru piaa autohton toat gama de soluii, ce pot fi adaptate oricrei cerine sau nevoi din partea instituiilor financiare. O banc trebuie s se gndesc la o soluie complet. E vorba de trei componente principale. Prima este partea de consolidare de date ntr-un Data Warehouse (DWH), urmnd ca aceste date s fie transformate i procesate, prin aplicaii specifice Basel II, de tipul celor analitice (calcularea capitalului sau a activelor, raportate la risc etc.). Ultima component privete prezentarea informaiilor ntr-un tablou de bord, pentru managementul bncii, spune Gabriel erbnescu, Practice Manager Business Intelligence & Warehousing la Oracle Romnia. Soluia pe care Oracle a implementat-o pn n prezent n cadrul bncilor romneti cu care colaboreaz este OFSA (Oracle Financial Services Applications), ce permite aplicarea regulilor standard de calcul cerute de Basel II. E o soluie potrivit pentru o banc medie, care nu dorete n urmtorii ani s treac la metoda avansat de calcul al capitalului, crede Gabriel erbnescu. Pe lng cerinele noului Acord de Capital, OFSA ofer i o serie de indicatori de profitabilitate (pentru un client, pentru o unitate bancar, pentru un produs etc.) ce pot fi foarte 49

utili instituiei financiare. Fiecare dintre componentele soluiei se poate personaliza, rspunznd astfel exact specificitii unei bnci. Oracle are pentru piaa autohton i soluia Reveleus, care este mai scump i se aplic metodelor avansate de calcul, ns pn acum aceasta nu a fost solicitat de vreo banc romneasc. Pn n prezent, 8 din primele bnci din Romnia utilizeaz soluiile Oracle, iar la nivel mondial 17 din primele 20 de instituii bancare au ales acelai furnizor. Cel mai mare i mai complex proiect al Oracle de implementare a soluiei OFSA este cel realizat mpreun cu BCR. SAP, principalul competitor la nivel mondial al Oracle, ncearc s ctige clieni importani din rndul instituiilor romneti de profil, venind i el cu soluii integrate pentru Basel II. Soluia SAP for Banking permite implementarea simultan a standardelor internaionale de contabilitate financiar (IAS) i a funcionalitilor pentru regulamentele Basel II. Acest lucru se realizeaz prin combinarea managementului capitalului i a managementului riscurilor n cadrul unei platforme integrate, bazate pe o arhitectur tehnologic unitar. Soluia SAP asigur, de asemenea, procese adiionale de administrare, precum managementul profitabilitii i ntrunirea cerinelor IAS. La nivel mondial SAP lucreaz cu peste 550 de bnci din 60 de ri, care folosesc soluiile companiei germane pentru managementul profitabilitii, managementul riscului, managementul relaiei cu clienii i sisteme complet integrate pentru gestiunea creditelor pentru clieni. Pe piaa autohton a soluiilor informatice exist ns i ali juctori importani, care ofer produse dedicate Basel II. SAS Institute, Business Information Systems, IBM sau ATC Rom promoveaz numeroase soluii competitive, avnd diverse proiecte cu bncile autohtone. Implementarea sistemelor informatice nu constituie singura component a procesului de adaptare a sistemului informatic la cerinele Basel II. O component important, inclusiv din punctul de vedere al costurilor, este consultana. Sistemele IT trebuie integrate, dar i nelese i folosite corespunztor de banc. Marile companii productoare de soluii informatice au, de obicei, i un departament special de consultan, care lucreaz ndeaproape cu banca client pentru a implementa ct mai precis soluia aleas. Oracle ofer i o echip de consultan, cu experien local, lucru foarte important n cadrul procesului de implementare a soluiilor pentru Basel II, subliniaz Gabriel erbnescu. De obicei, consultanii locali cost mai puin dect cei strini, iar comunicarea est mai eficient n lipsa unor bariere lingvistice. Bncile vor cheltui 70 de milioane de dolari n 50

medie, pentru implementarea acordului de capital Basel II, potrivit unui studiu realizat de Ernst&Young mpreun cu revista The Economist, la care au participat i trei bnci din Romania. La studiul realizat de Ernst&Young mpreun cu revista The Economist, au participat 307 bnci din Europa printre care i trei instituii din Romnia. "Bancile mici, care nu vor implementa metodele avansate de abordare a managementului riscului din Basel II vor avea i costuri mai mici, de sub 50 milioane de dolari. De exemplu, un grup bancar grecesc, a estimat c va cheltui ntre 25 si 35 milioane de dolari pentru implementarea Basel II", a declarat Andrew McCartney, partener principal Ernst&Young pentru Europa de Sud-Est. Costurile nu se vor opri, deoarece la aplicarea Basel II vor exista i cheltuieli continue asociate n special n zona IT, de autorizare i mentenan dar i pentru pregtirea resurselor umane specializate n managementul riscului. Bncile vor trebui s constituie echipe dedicate modelelor de gestionare a riscurilor asociate portofoliului de credite i acest lucru cost foarte mult. Potrivit studiului, realizat de Ernst&Young mpreuna cu revista The Economist, majoritatea bncilor se lupt nc cu aplicarea pilonului 1 din Basel II, mai ales n zone de tehnologie i de pregtire a sistemelor informatice. n acelai timp, exist o lips de concentrare a bncilor n aplicarea pilonilor 2 si 3 din acordul Basel II, a declarat Andrew McCartney. ntrzierile pot aduce dezavantaje ntrzierile n implementarea noului Acord de Capital nregistrate n Romnia nu sunt singulare la nivel mondial. n multe zone graficul de implementare a fost depit, considerentele care au stat la baza acestor amnri fiind multiple. n numeroase cazuri exist o corelaie ntre gradul de dezvoltare a sistemului bancar dintr-o anumit ar i timpul necesar implementrii Basel II. Din acest punct de vedere, rile din Europa Central i de Est au avut un handicap, multe depind termenele asumate. SUA este un caz aparte, hotrrea de amnare pn n 2009 a implementrii Basel II lundu-se dup lungi discuii, fiind cunoscut reticena autoritilor americane fa de necesitatea aplicrii normelor Basel II tuturor celor aproximativ 7.000 de instituii financiare din SUA. Prevederile noului Acord de Capital vor fi insitutite la primele 20 de bnci din SUA i se va merge doar pe varianta avansat a prevederilor. Restul bncilor se vor ghida dup prevederile Basel I revizuite recent, cunoscut i ca Basel 1A. Sistemele bancare din

51

rile nordice, din Olanda i Marea Britanie sunt printre cele mai avansate din Europa din punctul de vedere al implementrii Basel II. n Romnia, eforturile f@cute de cteva instituii financiare de a respecta termenul de 1 ianuarie 2007 ar putea s fie rspltite. Bncile comerciale care vor trece mai repede la aplicarea acordului Basel II i vor introduce metode mai avansate de management al riscului vor avea un avantaj competitiv pe pia, spunea recent secretarul general al Institutului Bancar Romn. Avantajul vine n principal din faptul c@, pentru acelai profil de risc, unei b@nci care aplic standardele Basel II i se vor impune cerine de capital mai mici dect uneia care lucreaz potrivit Basel I. La noi, cerina minim de capital va scdea de la 12%, ct este n prezent, la 8%, prin aplicarea Basel II. Efectele se vor resimi n principal n cazul creditrii populaiei i a ntreprinderilor mici i mijlocii. Prin reducerea provizioanelor bncile vor beneficia de un surplus de capital, care ar putea fi direcionat spre alte finanri.

CAPITOLUL 3
52

PRO SI CONTRA BASEL II

3.1.De ce a fost necesar Acordul Basel II ?
n primul rnd, din cauza existenei unor limitri ale Acordului Basel I, referitoare la faptul c evaluarea cerinelor de capital se baza pe metode rigide de calcul al expunerii la riscul de credit. Astfel, de exemplu gradul de risc pentru creditele acordate agenilor economici, garantate cu ipoteci, gajuri, cesiuni de crean etc., era de 100%, indiferent de standing-ul economicofinanciar al acestora, de importana strategic pentru economia naional, de ratingul de credit, de serviciul datoriei etc. n al doilea rnd, dup definitivarea Acordului Basel I (anul 1988), s-a nregistrat o evoluie a metodelor i tehnicilor de evaluare a riscurilor utilizate n paralel de bncile de renume, care i-au creat sisteme proprii de evaluare a riscurilor, bazate pe metode probabilistice, care estimeaz pierderile poteniale aferente riscului de credit, de pia i operaional. Nu n ultimul rnd, necesitatea Acordului Basel II a aprut ca urmare a creterii calitii i complexitii evalurii expunerii la riscuri, inclusiv prin introducerea n ecuaie a riscurilor operaionale. Nu n ultimul rnd, necesitatea Acordului Basel II a aprut ca urmare a creterii calitii i complexitii evalurii expunerii la riscuri, inclusiv prin introducerea n ecuaie a riscurilor operaionale. Astfel, conform Acordului Basel II, expunerile la risc pot fi evaluate att prin intermediul unor metode standardizate, similare celor existente n prezent conform Acordului Basel I, ct i prin intermediul unor metode bazate pe observaii istorice i pe metode matematice probabilistice (Value at Risk VaR, indicatorii Probability of Default PD, Loss Given Default LGD, Exposure at Default etc.). n acest sens, trebuie avut n vedere faptul c pentru aplicarea metodelor mai avansate, bncile trebuie s dispun de baze de date istorice (cu informaii din civa ani), care s stea la baza estimrii indicatorilor respectivi. Astfel, pentru metoda IRB utilizat pentru evaluarea riscului de credit, pentru calculul indicatorului Probabilitate de Neplat (PD- probability of Default) bncile vor trebui s aib baze

53

de date corespunztoare pe o perioad de 5 ani, iar pentru indicatorii Pierdere dat de Neplat (LGD - Loss Given Default) i Expunere la Neplat (EAD- Exposure at Default) de 7 ani. Totui, trebuie avut n vedere i posibilitatea ca Romnia s beneficieze de perioada de tranziie de 3 ani permis de Acordul Basel II, pe parcursul creia bncile vor putea s ndeplineasc aceste cerine. n acest sens, menionm faptul c Banca Comercial Romn a implementat i utilizat de peste 3 ani un sistem de rating de credite comparabil cu al bncilor de renume din rile dezvoltate, care este de tip bi-dimensional, corobornd rezultatele analizei caracteristicilor clientului cu cele ale creditului. Caracteristicile clientului se fundamenteaz pe analiza aspectelor generale, financiare, de management i strategie, poziia n ramura de activitate etc. Analiza caracteristicilor creditului se bazeaz pe istoricul relaiei de credit, ndeplinirea condiiilor de eligibilitate, administrarea i monitorizarea creditului, serviciul datoriei etc. Conform Acordului Basel II, indicatorul de solvabilitate (rata de adecvare a capitalului) se va calcula pe baza principalelor riscuri ce se pot acoperi din capitalul (fondurile proprii) de care dispune banca, astfel: Capitalul total / (Riscul de credit + Riscul de pia + Riscul Operaional) = rata de adecvare a capitalului (minim 8%) Pentru evaluarea fiecrei categorii de risc, bncile pot utiliza o gam variat de metode, pornind de la unele de complexitate redus pn la altele bazate pe calcule probabilistice: Principalele elemente de noutate ale Basel II : n ceea ce privete bncile din rile dezvoltate care aplic Acordul Basel I, exist cerina de capital suplimentar pentru acoperirea expunerii la riscul operaional i, pe de alt parte, se ofer posibilitatea evalurii riscului de credit prin metoda IRB; Pentru bncile din Romnia, pe lng aceste cerine se solicit i evaluarea riscului de pia, care se poate realiza fie prin metoda standardizat (ponderarea poziiilor cu valoare de pia cu anumii coeficieni), fie prin metoda Value at Risk (conform amendamentului din anul 1996 la Acordul Basel I). BNR nu a cerut bncilor comerciale evaluarea riscului de pia, motivul principal fiind portofoliul redus de elemente cu valoare de pia care variaz zilnic (aciuni, obligaiuni, instrumente derivate etc.) din trading book (portofoliul pentru tranzacii). n acest sens, la utilizarea metodei Value at Risk, exist cteva caracteristici demne de menionat care trebuie avute n vedere de bncile romneti: 54

a) b) c)

poziiile trebuie s fie marcate la pia cel puin zilnic (aceasta este i o cerin a Normelor BNR nr. 17/2003 privind administrarea riscurilor semnificative); cnd nu exist o pia lichid, cu preuri stabilite independent i se apeleaz la tehnica de evaluare marking to model parametrii trebuie s fie evaluai zilnic; exist conexiuni cu IAS 39

Evoluia structurii plasamentelor bncilor din Romnia pentru perioada urmtoare va avea n vedere urmtoarele coordonate, care vor influena evoluia indicatorilor de solvabilitate ai bncilor : orientarea spre credite, cerinele de profitabilitate, reducerea portofoliilor de titluri de stat, posibilitatea reducerii dobnzilor oferite de BNR pentru sterilizarea excedentului de lichiditate din sistem, piaa relativ redus a obligaiunilor, aciunilor etc. Aceast evoluie, orientat spre activele cu grade de risc mai ridicate, coroborat cu implementarea cerinelor Acordului Basel II (datorit lurii n calcul i a riscului de pia i a riscului operaional), vor avea ca efect diminuarea indicatorilor de solvabilitate pentru bncile romneti. n consecin, va aprea necesitatea introducerii unui sistem RAROC de alocare a capitalului pe linii de afaceri/pe afaceri, conform practicii internaionale, care va permite bncilor s-i orienteze resursele disponibile spre afacerile care furnizeaz un raport ntre profitabilitate i expunerea la risc (de credit, de pia i operaional) superior unui etalon stabilit.7 Banca Comercial Romn, n calitatea sa de lider al sistemului bancar romnesc, acord o atenie deosebit procesului de management al riscurilor i implementrii unor metode moderne de evaluare i limitare a acestora, din care fac parte, pe lng alte tehnici specifice utilizate de bncile de renume, i cele reglementate de Acordul Basel II (n special, cele din gama de complexitate superioar, care ofer o cuantificare mai performant a expunerii bncii).

Arion Negril Director Direcia de Management al Riscurilor, Banca Comercial Romn despre necesitile i provocrile implementrii Acordului Basel II.

55

3.2. Basel II versus Basel I

Pe marginea Acordului Basel II s-a discutat mult i aprins, iar comentariile despre acesta continu s fie n centrul oricror discuii legate de managementul riscurilor. Dac aspectele pozitive (sensibilitatea mai mare la risc, opiunile multiple, introducerea prevederilor referitoare la riscul operaional) sunt incontestabile, despre minusurile Acordului se poart numeroase discuii. Exist cel puin cinci domenii n care Basel II aduce importante mbuntiri fa de mai vechiul Acord : 1. nltur tentaia bncilor de a crea portofolii de credite de calitate mai redus. Reglementrile curente de capital pot ncuraja, datorit simplitii lor, distincii arbitrare care au facut ca cerinele de capital n anumite cazuri s nu reflecte natura real, economic a riscurilor. De exemplu, n cazul n care bncile acord mprumuturi unor debitori siguri, cerinele de capital depesc nivelul real necesar. Acest lucru a mpins bncile spre reducerea mprumuturilor ctre debitorii siguri, ceea ce a avut un dublu impact negativ la nivelul economiei: a afectat pe de o parte sigurana sistemului bancar, iar pe de alt parte alocarea optim a capitalului n economie. 2. Recunoate progresele tehnologiilor de msurare a riscului Din ce n ce mai mult reglementrile n domeniul managementului riscului in cont de avansul tehnologiei n ceea ce privete evaluarea riscurilor. Rating-urile (externe sau interne) iau n calcul din ce n ce mai multe variabile i devin astfel mult mai sigure i credibile. n ceea ce privete rating-urile interne, acestea au la baz calcule cu probabiliti de manifestrae a unei pierderi (PD), estimri privind pierderea rezultat n urma producerii evenimentului nefavorabil (LGD), indicatori ai expunerii (EAD); 3. Ofer motivaii n sensul continurii mbuntirii msurrii i managementului riscurilor

56

Cel de-al treilea Pilon al noului Acord motiveaz bncile s dezvolte modalitile de msurare a riscului pentru a putea beneficia de cerine de capital mai favorabile. 4. Sporete rolul pieei n general, pieele financiare ofer cea mai corect evaluare a riscurilor i valorii, cu condiia ns a disponibilitii, n timp real, a informaiilor. n cazul instituiilor financiare complexe, informaiile fcute publice n acest moment ofer pieei doar o imagine destul de opac legat de asumarea riscurilor. Modificrile aduse prin Basel II n cadrul Pilonului III (transparenta) ar putea astfel constitui cea mai important schimbare a Acordului din 2001. 5. Flexibilitatea supravegherii Dei cerinele minime de capital sunt o reglementare ct se poate de potrivit, nici o colecie de reguli nu ar putea surprinde multitudinea de riscuri care poate afecta lumea financiar. Mai mult, inovaiile care apar pe pieele financiare cu deosebit rapiditate, ar face ca n curnd aceste reguli s nu mai fie suficiente. Rolul pilonului II (supravegherea evalurilor interne ale capitalului n cazul bncilor) capt astfel o mare importan: aceea de a adapta permanent practicile bancare la realitile pieelor. * De cealalt parte, criticile la adresa noului Acord provin mai ale din sfera modelelor matematice i a implicaiilor pe care le va genera noul Acord : 1. Forarea evenimentelor reale n modele matematice insuficient de cuprinztoare i flexibile Aa cum a observat foarte bine un specialist, managementul riscurilor devine tot mai mult o tiin, pe cnd n urm cu numai zece ani era considerat a fi mai mult o art. Evaluarea riscurilor este astzi supus unor modele matematice complicate, care pleac de cele mai multe ori de la ipoteza distribuiei normale a riscurilor. Observaiile reale contrazic ns de multe ori concluziile matematice i se pune problema daca evenimentele reale pot fi ncadrate ntr-un model. Un exemplu este acela al unei pierderi de 5 % pe pieele financiare, care apare aproximativ o dat la doi ani. Conform statisticii, o asemenea pierdere se nregistreaz o dat la 57

1000 de ani ! Mulii critici ai noului Acord se tem c evalurile interne realizate de bnci se vor ndeprta de la situaiile reale, constituindu-se practic ntr-un nou risc. 2. Posibilitatea unei micorri a rating-urilor externe

Din moment ce Basel II d bncilor posibilitatea evalurii interne a riscurilor, acestea i pot constitui capitalul reglementat pe baza acestor estimri. Pe de alt parte, ageniile de rating evalueaz la rndul lor riscurile cu care se confrunt bncile. n cazul n care, din diferite motive, estimrile interne ale bncii desemneaz un risc inferior celui evaluat de agenia de rating (i n consecin necesarul de capital va fi mai mic dect cel pe care l are n vedere agenia de rating) aceasta va scdea rating-ul bncii, cu toate implicaiile (de imagine i nu numai). 3. Posibile abuzuri n legtur cu nivelul diferit al capitalului solicitat n funcie de momentul ciclului economic. n cadrul noului Acord, bncile ar putea varia nivelul capitalului, n funcie de evoluia economiei; ori, tendina bncilor este de a reduce cerinele de capital. Se pune astfel problema n ce msur bncile vor fi dispuse sau capabile s acioneze la timp atunci cnd este nevoie de capital suplimentar pentru a compensa riscurile n cretere. 4. Complexitatea prea mare a noului Acord

Dac mai vechiului Acord i s-a reproat c este prea simplist i nu ine cont de particularitile existente n sistemul bancar, Basel II este considerat a fi prea complex. Basel I propunea o formul universal valabil ; Basel II cuprinde prevederi adaptate i calcule pentru determinarea riscurilor. Complexitatea prea mare poate da un fals sentiment de siguran, de includere a tuturor riscurilor relevante, ceea ce este departe de adevr. n ceea ce privete percepia asupra Basel II, un sondaj realizat n august-septembrie 2003 de ctre Ernst&Young i revista Risk a relevat urmtoarele: 50,2% din respondeni (profesioniti n domeniul managementului riscului) ar prefera ca Basel II s fac mai uoar asigurarea mpotriva riscurilor operaionale, mai degrab dect s prevad cerine de capital, 44,4% din total sunt n favoarea garaniilor pentru a reduce astfel riscul de credit. Alte opiuni pe

58

care le doresc respondenii sunt securitizarea, sau utilizarea instrumentelor financiare derivate. Rezultatele detaliate sunt prezentate n tabelul urmtor8: Care sunt modificile pe care ai vrea s le conin Acordul final ? Rspunsuri % 50,2 44,4 40,8 39,5 23,3 21,5 21,5 21,1 10,8 Total respondeni Rspunsuri 112 99 91 88 52 48 48 47 24 223

Asigurare mpotriva riscului operaional Garanii mpotriva riscului de credit Securitizare Instrumente financiare derivate, pentru reducerea riscului Expuneri individuale Expuneri ale acionarilor Tratamentul IMM-urilor Credite specializate Altele

3.3.Algoritm de determinare a capitalului necesar acoperirii riscului de credit (exemple practice )

Exemplu practic nr. 1

8

Survey spotlights doubts on Basel, Risk Magazine, octombrie 2003

59

Algoritm de determinare a capitalului necesar acoperirii riscului de credit Capitalul necesar acoperirii riscului de credit =Expunerea neta ponderat* 12% Expunerea neta ponderata = Sume nete * Coeficient de risc Sume nete = Active Provizioane Activele se calculeaz prin repartizarea garaniilor asupra expunerii din bilant a creditului i asupra plafonului neangajat n funcie de ponderea expunerii / plafonului n total expunere. Repartizarea se face ncepnd cu garania cu grad de risc minim n limita expunerii totale. Provizioanele se calculeaz pentru creditul contractat i creana atasat. Repartizarea se face asupra expunerii din bilan i asupra plafonului n funcie de ponderea expunerii/plafonului n total expunere. Repartizrile se fac ncepnd cu gradul de risc maxim.

60

Activ
Total garantie Plafon Credite acordate Creante atasate Expunere din bilant Total expunere Garantia 1 (20%) Garantia 2 (50%) Garantia 3 (100%)

Risc 0 % Prov. Sume nete

Risc 20 % Activ Pro Sume e v. nete

Risc 50 % Activ Prov. Sume e nete

Risc 100 % Activ Prov. Sume e nete

Expunere ponderata

Sold Prov. % 2000 500 1100 200 1300 1800 300 700 1000 300 700 800 28 100 50 150 72

83

83

194

194

222

42

181

294

217

217

506

506

578

108

469

766 1060

60

Capitalul necasar acoperirii riscului de credit asociat unui cont client = Expunere ponderata * 12 % = 1060 * 12 % = 127,2 Modalitatea de calcul este urmtoarea : 83 = 300 * 28 % 194 = 700 * 28 % 222 = 800 * 28 %

TOTAL 1 = 499 ~ 500 217 = 300 * 72 % 506 = 700 * 72 % 578 = 800 * 72 %

TOTAL 2 = 1301 ~ 1300 TOTAL active ponderate cu gradul de risc al colateralului = 1800 42 = 150 * 28 % 108 = 150 * 72 % TOTAL provizioane ponderate cu gradul de risc al colateralului = 150 EXPUNERE PONDERAT: TOTAL 1 : 294 = ( 83 * 20 % ) + ( 194 * 50 %) + ( 181 * 100 % ) TOTAL 2 : 766 = ( 217 * 20 % ) + ( 506 * 50 %) + ( 578 * 100 % ) TOTAL = 1060

61

Exemplu practic nr. 2 Algoritm de determinare a capitalului necesar acoperirii riscului de credit n cazul unei garanii acordate de banc. Pasul 1 : Pentru transformarea garaniei acordate de banc n favoarea clientului n funcie de categoria de risc se va utiliza urmtoarea formul: ECHIVALENT CREDIT = VALOAREA ANGAJAMENTULUI BNCII *

COEFICIENT DE TRANSFORMARE N CREDIT Coeficientul de transformare n credit va fi atribuit prin ncadrarea expunerii extrabilaniere ntr-una din categoriile stabilite de Norma 12 / 2003 a BNR risc maxim = 100 % risc mediu risc sczut = = 50 % 0% risc moderat = 20 %

Pasul 2 : Dup transformarea n echivalentul de credit, pentru calculul expunerii ponderate se va urma acelai algoritm ca i n cazul creditelor retail i corporate, innd seama de riscul de contrapartid, de garaniile oferite de client i de gradul de risc aferent acestora.

62

Calculul expunerii ponderate la risc i a capitalului alocat pentru riscul de credit aferent unui acreditiv Echivalent credit 0%
0% 20% 50% 100% 0%

Echivalent credit 20 %
20% 50% 100% 0%

Echivalent credit 50 %
20% 50% 100%

Echivalent credit 100 %

0% 20% 50% 100%

Expunere ponderata

Total garanii primite Plafon Garania 1 (20%) Garania 2 (50%)

Sold 2000

1500 1200 800

1200

300

900

63

Pasul 1 Acreditivului din credit i este asociat un coeficient de transformare n credit de 100 %. Echivalent credit = 1500 * 100% = 1500 . Pasul 2 Garaniile prezentate de client sunt luate n considerare ncepnd cea care permite ncadrarea echivalentului de credit al expunerii extrabilaniere n categoria de risc cea mai scazut. n acest caz, garania 1 cu grad de risc 50 % este luat n considerare integral (1200), urmat de garania 2 cu grad de risc 100 %, luat n considerare pn la acoperirea echivalentului de credit al expunerii extrabilaniere. (800 (2000 1500) = 800 500 = 300). Pasul 3 Calculul expunerii ponderate: 1200 * 50 % + 300 * 100 % = 900 Pasul 4 Capital alocat pentru riscul de credit aferent poziiei: 900 * 12 % = 108 Modalitatea de calcul este similar i n cazul scrisorilor de garanie.

64

BIBLIOGRAFIE :
1)Banca Naional a Romniei Nr. 13 din 14 decembrie 2006 Comisia Naional a Valorilor Mobiliare Nr. 18 din 14 decembrie 2006 REGULAMENT privind determinarea cerinelor minime de capital pentru instituiile de credit i firmele de investiii*) Publicat n: Monitorul Oficial Nr. 1.033 bis din 27 decembrie 2006 2)Banca Naional a Romniei Nr. 14 din 14 decembrie 2006 Comisia Naional a Valorilor Mobiliare Nr. 19 din 14 decembrie 2006 REGULAMENT privind tratamentul riscului de credit pentru instituiile de credit i firmele de investiii potrivit abordrii standard*) Publicat n: Monitorul Oficial Nr. 1.033 bis din 27 decembrie 2006 3)Banca Naional a Romniei Nr. 15 din 14 decembrie 2006 Comisia Naional a Valorilor Mobiliare Nr. 20 din 14 decembrie 2006 REGULAMENT privind tratamentul riscului de credit pentru instituiile de credit i firmele de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating*) Publicat n: Monitorul Oficial Nr. 1.033 bis din 27 decembrie 2006 4)Banca Naional a Romniei Nr. 16 din 14 decembrie 2006 Comisia Naional a Valorilor Mobiliare Nr. 21 din 14 decembrie 2006 REGULAMENT privind expunerile mari ale instituiilor de credit i ale firmelor de investiii*) Publicat n: Monitorul Oficial Nr. 1.033 bis din 27 decembrie 2006 5)Banca Naional a Romniei Nr. 17 din 14 decembrie 2006 Comisia Naional a Valorilor Mobiliare Nr. 22 din 14 decembrie 2006 REGULAMENT privind supravegherea pe baz consolidat a instituiilor de credit i a firmelor de investiii*) Publicat n: Monitorul Oficial Nr. 1.034 bis din 27 decembrie 2006 6)Banca Naional a Romniei Nr. 18 din 14 decembrie 2006 Comisia Naional a Valorilor Mobiliare Nr. 23 din 14 decembrie 2006 REGULAMENT privind fondurile proprii ale instituiilor de credit i ale firmelor de investiii*) Publicat n: Monitorul Oficial Nr. 1.034 bis din 27 decembrie 2006 7)Banca Naional a Romniei Nr. 19 din 14 decembrie 2006 Comisia Naional a Valorilor Mobiliare Nr. 24 din 14 decembrie 2006 REGULAMENT privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituiile de credit i firmele de investiii*) Publicat n: Monitorul Oficial Nr. 1.034 bis din 27 decembrie 2006 8)Banca Naional a Romniei Nr. 20 din 14 decembrie 2006 Comisia Naional a Valorilor Mobiliare Nr. 25 din 14 decembrie 2006 REGULAMENT privind tratamentul riscului de credit al contrapartidei n cazul instrumentelor financiare derivate, al tranzaciilor de rscumprare, al operaiunilor de dare/luare de titluri/mrfuri cu mprumut, al tranzaciilor cu termen lung de decontare i al tranzaciilor de creditare n marj*) Publicat n: Monitorul Oficial Nr. 1.034 bis din 27 decembrie 2006 9)Banca Naional a Romniei Nr. 23 din 15 decembrie 2006 Comisia Naional a Valorilor Mobiliare Nr. 120 din 15 decembrie 2006 Comisia de Supraveghere a Asigurrilor Nr. 113.136 din 15 decembrie 2006 ORDIN privind cerinele suplimentare de adecvare a capitalului, tranzaciile intragrup i concentrarea riscurilor la nivelul unui conglomerat financiar Publicat n: Monitorul Oficial Nr. 1.031 din 27 decembrie 2006

65

10)Banca Naional a Romniei Nr. 22 din 14 decembrie 2006 Comisia Naional a Valorilor Mobiliare Nr. 27 din 14 decembrie 2006 REGULAMENT privind adecvarea capitalului instituiilor de credit i al firmelor de investiii*) Publicat n: Monitorul Oficial Nr. 1.035 bis din 28 decembrie 2006 11)Banca Naional a Romniei Nr. 23 din 14 decembrie 2006 Comisia Naional a Valorilor Mobiliare Nr. 28 din 14 decembrie 2006 REGULAMENT privind criteriile tehnice referitoare la organizarea i tratamentul riscurilor, precum i criteriile tehnice utilizate de autoritile competente pentru verificarea i evaluarea acestora*) Publicat n: Monitorul Oficial Nr. 1.035 bis din 28 decembrie 2006 12)Banca Naional a Romniei Nr. 24 din 14 decembrie 2006 Comisia Naional a Valorilor Mobiliare Nr. 29 din 14 decembrie 2006 REGULAMENT privind determinarea cerinelor minime de capital ale instituiilor de credit i ale firmelor de investiii pentru riscul operaional*) Publicat n: Monitorul Oficial Nr. 1.035 bis din 28 decembrie 2006 13)Banca Naional a Romniei REGULAMENT Nr. 12 din 11 decembrie 2006 pentru modificarea Regulamentului Bncii Naionale a Romniei nr. 5/2002 privind clasificarea creditelor i plasamentelor, precum i constituirea, regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit, cu modificrile i completrile ulterioare Publicat n: Monitorul Oficial Nr. 1.044 din 29 decembrie 2006 14)Banca Naional a Romniei NORM Nr. 2 din 1 februarie 2007 pentru modificarea i completarea Normei Bncii Naionale a Romniei nr. 2/2006 privind capitalul minim al instituiilor financiare nebancare Publicat n: Monitorul Oficial Nr. 119 din 16 februarie 2007 15)Banca Naional a Romniei REGULAMENT Nr. 3 din 12 martie 2007 privind limitarea riscului de credit la creditele destinate persoanelor fizice Publicat n: Monitorul Oficial Nr. 177 din 14 martie 2007 16)Banca Naional a Romniei REGULAMENT Nr. 4 din 12 martie 2007 privind modificarea i completarea Regulamentului Bncii Naionale a Romniei nr. 5/2002 privind clasificarea creditelor i plasamentelor, precum i constituirea, regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit, cu modificrile i completrile ulterioare Publicat n: Monitorul Oficial Nr. 189 din 19 martie 2007 17)Banca Naional a Romniei NORM Nr. 5 din 12 martie 2007 privind modificarea i completarea Normelor metodologice nr. 12/2002 pentru aplicarea Regulamentului Bncii Naionale a Romniei nr. 5/2002 privind clasificarea creditelor i plasamentelor, precum i constituirea, regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit Publicat n: Monitorul Oficial Nr. 191 din 20 martie 2007 18)Mariana Ganea Gestionarea riscurilor bancare curs in sistem propriu Banca Comerciala Romana S.A. 19)Price Watherhouse Coopers 20)Lectori BCR : Managementul riscului de credit curs in sistem propriu Banca Comerciala Romana S.A. 21)Survey spotlights doubts on Basel, Risk Magazine, octombrie 2003 *** Colecia Capital, 1997 2007 *** Colecia Economistul, 1998 2007 *** Colecia reviste Finane Bnci Asigurri, 1998 - 2007 *** Colectia Piaa finaciar, 1997 2007

66

*** Colectia revistei Tribuna economic, 1995 2007 *** Colectia Ziarul Financiar, 1997 2007 *** www.bnro.ro ; www.arb.ro ; www.bcr.ro

67