PROIECT PENTRU OBTINEREA CERTIFICATULUI DE CALIFICARE PROFESIONALA NIVEL 3 TEMA STRUCTURI PATRIMONIALE DE PASIV CAPITAL SOCIAL

PROFIL SERVICII SPECIALIZAREA: TEHNICIAN IN ACTIVITATI ECONOMICE

Candidat Indrumator
ALI ERDOGAN ELVIS OLTEANU ANAMARIA

1 2012 -

ARGUMENT
Existena, funcionarea i dezvoltarea unei ntreprinderi presupune consumuri de mijloace bneti concretizate n bunuri sau servicii achiziionate. Beneficiile ateptate de pe urma exploatrii acestora se obin fie n perioada curent, fie n perioadele viitoare. Dac beneficiile se obin n perioada curent, contravaloarea bunurilor i serviciilor consumate devine cheltuial n aceeai perioad. Dac beneficiile se ateapt n perioade viitoare, atunci valorile bunurilor i serviciilor vor fi considerate active imobilizate n perioada curent iar plile efectuate pentru procurarea lor vor fi capitalizate (valorificate, fructificate n perioadele urmtoare). Activele imobilizate reprezint bunuri i valori care se utilizeaz o perioad ndelungat n ntreprindere i care nu se consum de la prima ntrebuinare. Ele i transmit treptat valoarea asupra produselor la a cror obinere particip.Cu excepia terenurilor, activele imobilizate au o existen limitat n timp. Ele se consum n procesul obinerii veniturilor ntreprinderii. Amortizarea este, de altfel, o modalitate prin care costul activelor imobilizate este desfurat pe parcursul duratei de via util a acestora. n contabilitate, ca i n via, toate elementele veniturilor i cheltuielilor legate de o anumit perioad sunt recunoscute pentru determinarea profitului sau pierderii acelei perioade. Cheltuiala cu amortizarea reprezint, aadar, fraciunea din costul activelor imobilizate folosit n cursul unei perioade contabile. Totodat, amortizarea este element de determinare a valorii rmase a activelor imobilizate, valoare care se nscrie n bilan. Exist concepia c, prin nregistrarea cheltuielilor cu amortizarea, se asigur resurse pentru nlocuirea activelor imobilizate la sfritul duratei lor de via util.Chiar dac, paralel cu nregistrarea amortizrii, ntreprinderea ar pune deoparte numerar n acest scop (fapt care nu se ntmpl n realitate), suma acumulat la sfritul vieii utile a unui activ poate fi insuficient pentru nlocuirea lui. Inflaia sau progresul tehnologic pot s conduc la creterea costului de nlocuire.Trebuie precizat c amortizarea reprezint constatarea i consemnarea pierderii definitive a beneficiilor economice asociate activelor imobilizate. Activele imobilizate ajut la obinerea de venituri pe toat durata lor de via. Activele imobilizate asigur baza material a activitii unei ntreprinderi. Ele sunt o categorie de bunuri, reunite prin anumite caracteristici comune, dar i diferite din punct de vedere al scopului, utilitii i formei. Caracteristicile ce le unesc ntr-o categorie de sine stttoare sunt legate de durata de utilizare (pe parcursul creia valoarea lor trece asupra noilor produse prin amortizare) i de importana (semnificaia) lor valoric. Imobilizrile financiare sunt valorile financiare pe termen lung investite de ntreprinderi cu scopul creterii i consolidrii poziiei economice i financiare. Standardul Internaional de Contabilitate IAS 25 Investiii financiare definete

imobilizrile financiare ca fiind o investiie financiar pe termen lung. Ele au un coninut aparte i din acest motiv fac obiectul unei abordri separate. Activele imobilizate financiare sunt investitii financiare realizate de ntreprindere n vederea dezvoltarii externe. Se materializeaza n titluri de valoare achizitionate si n mprumuturi acordate altor ntreprinderi, ambele categorii avnd scadenta mai mare de un an. n cazul evaluarii imobilizarilor financiare si stabilirii Activului net contabil corectat, se pot aplica corectii unor titluri imobilizate si/sau unor creante imobilizate. 1) Titluri de participare, n cadrul carora trebuie sa se faca distinctia ntre : participatie semnificativa sau majoritara, cnd ntreprinderea emitenta, considerata filiala, apartine cu ntreg patrimoniul sau ntreprinderii evaluate (cumparatoare a titlurilor)

n acest caz nu avem de a face cu o evaluare de titluri, ci cu o evaluare a unei afaceri ca ntreg. participatie minoritara, cnd titlurile n cauza se considera n afara exploatarii

n acest caz, asa cum s-a mai aratat, titlurile sunt evaluate la valori de piata prin metode specifice (de exemplu se accepta cotatia bursiera a zilei - daca titlurile sunt cotate, se aplica o metoda bursiera - tinnd seama de rentabilitatea, politica de dividende, factorii externi care influenteaza activitatea emitentului sau se aplica o metoda de randament - capitalizarea dividendelor). 2) Creante imobilizate si titluri imobilizate purtatoare de dobnda

n cazul acestora intervin corectii doar daca rata dobnzii de primit n urma investitiei este mult mai mica dect a pietii. Se procedeaza la actualizarea creantei respective la o rata egala cu diferenta dintre rata normala a pietii si rata practicata.

CAPITOLUL 1.Notiuni generale privind imobilizarile financiare

1.1.Notiuni generale privind imobilizarile Obiectul de studiu al METODEI CONTABILITATII il constituie patrimoniul agentilor economici. Prin PATRIMONIU se intelege totalitatea bunurilor economice de care

dispune un agent economic la un moment dat dar si din totalitatea drepturilor si a obligatiilor ce decug din existenta acestor bunuri. PATRIMONIUL este structurat pe doua parti : ACTIV (Activul patrimonial) PASIV (Pasivul patrimonial) ACTIVUL PATRIMONIAL cuprinde bunurile economice sub aspectul componentei materiale si al drepturilor de a dispune de ele. PASIVUL PATRIMONIAL cuprinde aceleasi bunuri economice dar sub aspectul surselor de formare sau al modului de dobandire. ACTIVUL PATRIMONIAL cuprinde : ACTIVE FIXE (imobilizari) ACTIVE CIRCULANTE (mobilizari) ACTIVE DE REGULARIZARE Activele fixe (imobilizarile) se caracterizeaza prin faptul ca participa la mai multe cicluri de exploatare, nu se consuma si nu se inlocuiesc dupa prima utilizare. ACTIVELE FIXE (Imobilizari) se impart in : ACTIVE FIXE NECORPORALE ACTIVE FIXE CORPORALE ACTIVE FIXE FINANCIARE ACTIVELE FIXE NECORPORALE se caracterizeaza prin faptul ca nu au o structura fizica concreta. Din aceasta categorie fac parte : CHELTUIELILE DE CONSTITUIRE CHELTUIELILE DE CERCETARE / DEZVOLTARE CONCESIUNI, LICENTE, BREVETE, MARCI FONDUL COMERCIAL ALTE IMOBILIZARI NECORPORALE ACTIVE FIXE CORPORALE se caracterizeaza prin faptul ca au o structura fizica concreta. Din aceasta categorie fac parte : MIJLOACE FIXE TERENURI / AMENAJARI DE TERENURI IMOBILIZARI IN CURS ACTIVE FIXE FINANCIARE cuprind : Titluri de participare detinute la filiale din cadrul grupului Titluri de participare detinute la societati in afara grupului Imobilizari financiare sub forma de interese de participare Alte titluri de participare Creante atasate participatilor

 Imprumuturi pe termen lung Toate TITLURILE enumerate mai sus reflecta aportul unitatii la capitalul social al altor societati in schimbul caruia primeste de la acestea actiuni sau parti sociale care ii dau dreptul ca la sfarsitul exercitiului financiar sa primeasca dividende. DIVIDENDELE sunt parti din profit care se cuvin asociatilor sau actionarilor functie de marimea aportului adus la capitalul social. CREANTE ATASATE PARTICIPATILOR reflecta dreptul de creanta al unitatii fata de o alta societate la care se detine cel putin un titlu de participare pentru umprumutul acordat. IMPRUMUTURI PE TERMEN LUNG exprima dreptul de creanta al unitatii fata de o alta societate la care nu detine nici un titlu de participare pentru imprumutul acordat pe o perioada mai mare de 5 ani. 1.2. Contabilitatea imobilizarilor financiare GRUPA 26 "IMOBILIZRI FINANCIARE" Din grupa 26 "Imobilizri financiare" fac parte: 261. Aciuni deinute la entitile afiliate (A) ; 263. Interese de participare (A) ; 265. Alte titluri imobilizate (A) ; 267. Creane imobilizate ; 269. Vrsminte de efectuat pentru imobilizri financiare Contul 261 Aciuni deinute la entitile afiliate Cu ajutorul acestui cont se ine evidena titlurilor de participare detinute la filiale din cadrul grupului. Contul 261 Aciuni deinute la entitile afiliate este un cont de activ. n debitul contului 261 " Aciuni deinute la entitile afiliate " se nregistreaz: 261 = % 106 Rezerve - diferenta dintre valoarea aciunilor dobandite si valoarea neamortizata a imobilizarilor necorporale sau corporale aportate 205 Concesiuni, brevete, licene, mrci comerciale, drepturi i active similare 208 Alte imobilizri necorporale 211 Terenuri i amenajri de terenuri 212 Construcii 213 Instalaii tehnice, mijloace de transport, animale i plantaii 214 Mobilier, aparatur birotic, echipamente de protecie a valorilor umane i materiale i alte active corporale 231 Imobilizri corporale n curs de execuie 233 Imobilizri necorporale n curs de execuie

- valoarea aciunilor dobandite ca aport la capitalul social 269 Vrsminte de efectuat pentru imobilizri financiare - valoarea aciunilor dobandite ca aport la capitalul social al filialelor 301 Materii prime 302 Materiale consumabile 303 Materiale de natura obiectelor de inventar 331 Produse n curs de execuie 332 Lucrri i servicii n curs de execuie 341 Semifabricate 345 Produse finite 346 Produse reziduale 361 Animale i psri 371 Mrfuri 381 Ambalaje - valoarea aciunilor dobandite ca aport la capitalul social 404 Furnizori de imobilizri 512 Conturi curente la bnci 531 Casa n lei - valoarea titlurilor de participare dobandite prin achiziie 761 Venituri din imobilizri financiare - valoarea titlurilor primite ca urmare a reinvestirii dividendelor cuvenite din profitul n creditul contului 261 " Aciuni deinute la entitile afiliate " se nregistreaz: % = 261 106 Rezerve - diferenta dintre valoarea titlurilor cedate sau retrase si valoarea neamortizata a imobilizarilor necorporale sau corporale aportate 664 Cheltuieli privind investiiile financiare cedate - valoarea cheltuielilor privind aciunile, cedate Soldul debitor al contului reprezint : - valoarea aciunilor existente la societati Contul 263 Interese de participare " Cu ajutorul acestui cont se ine evidena titlurilor sub forma intereselor de participare, pe care persoana juridica le detine n vederea realizrii unor venituri financiare, fr intervenia n gestiunea societilor la care sunt deinute titlurile. Contul 263 Interese de participare " este un cont de activ. n debitul contului 263 Interese de participare " se nregistreaz:

263

Rezerve - diferenta dintre valoarea titlurilor de participare dobandite si valoarea neamortizata a imobilizarilor necorporale sau corporale aportate 205 Concesiuni, brevete, licene, mrci comerciale, drepturi i active similare 208 Alte imobilizri necorporale 211 Terenuri i amenajri de terenuri 212 Construcii 213 Instalaii tehnice, mijloace de transport, animale i plantaii 214 Mobilier, aparatur birotic, echipamente de protecie a valorilor umane i materiale i alte active corporale 231 Imobilizri corporale n curs de execuie 233 Imobilizri necorporale n curs de execuie - valoarea titlurilor de participare dobandite ca aport la capitalul social 269 Vrsminte de efectuat pentru imobilizri financiare - valoarea titlurilor de participare dobandite ca aport la capitalul social al filialelor 301 Materii prime 302 Materiale consumabile 303 Materiale de natura obiectelor de inventar 331 Produse n curs de execuie 332 Lucrri i servicii n curs de execuie 341 Semifabricate 345 Produse finite 346 Produse reziduale 361 Animale i psri 371 Mrfuri 381 Ambalaje - valoarea aciunilor dobandite ca aport la capitalul social 404 Furnizori de imobilizri 512 Conturi curente la bnci 531 Casa n lei - valoarea titlurilor de participare dobandite prin achiziie 761 Venituri din imobilizri financiare - valoarea titlurilor primite ca urmare a reinvestirii dividendelor cuvenite din profitul n creditul contului 263 Interese de participare " se nregistreaz:

% 106

263 Cheltuieli privind investiiile financiare cedate - valoarea cheltuielilor privind titlurile cedate Soldul debitor al contului reprezint : - valoarea imobilizarile financiare sub forma de interese de participare detinute. Contul 265 "Alte titluri imobilizate" Cu ajutorul acestui cont se ine evidena altor titluri de valoare deinute pe o perioad ndelungat. Contul 265 "Alte titluri imobilizate" este un cont de activ. n debitul contului 265 "Alte titluri imobilizate" se nregistreaz: 265 = % 106 Rezerve - diferenta dintre valoarea altor titluri imobilizate, dobandite si valoarea neamortizata a imobilizarilor necorporale sau corporale aportate 205 Concesiuni, brevete, licene, mrci comerciale, drepturi i active similare 208 Alte imobilizri necorporale 211 Terenuri i amenajri de terenuri 212 Construcii 213 Instalaii tehnice, mijloace de transport, animale i plantaii 214 Mobilier, aparatur birotic, echipamente de protecie a valorilor umane i materiale i alte active corporale 231 Imobilizri corporale n curs de execuie 223 Imobilizri necorporale n curs de execuie - valoarea altor titluri imobilizate, dobandite ca aport la capitalul social 269 Vrsminte de efectuat pentru imobilizri financiare - valoarea altor titluri imobilizate,dobandite ca aport la capitalul social al filialelor 301 Materii prime 302 Materiale consumabile 303 Materiale de natura obiectelor de inventar 331 Produse n curs de execuie 332 Lucrri i servicii n curs de execuie 341 Semifabricate 345 Produse finite 345 Produse reziduale

664

346 Animale i psri 371 Mrfuri 381 Ambalaje - valoarea altor titluri imobilizate, dobandite ca aport la capitalul social 404 Furnizori de imobilizri 512 Conturi curente la bnci 531 Casa n lei - valoarea altor titluri imobilizate dobandite prin achiziie 761 Venituri din imobilizri financiare - valoarea altor titluri imobilizate primite ca urmare a reinvestirii dividendelor cuvenite din profitul n creditul contului 265 "Alte titluri imobilizate" se nregistreaz: 664 = 265 Cheltuieli privind investiiile financiare cedate - valoarea cheltuielilor altor titluri imobilizate, cedate Soldul debitor al contului reprezint : - valoarea altor titluri imobilizate , existente Contul 267 "Creane imobilizate" Cu ajutorul acestui cont se ine evidena creanelor legate de participaii, mprumuturilor acordate pe termen lung i a altor creane imobilizate, cum sunt depozite i garanii pltite. Contul 267 "Creane imobilizate" este un cont de activ. n debitul contului 267 "Creane imobilizate" se nregistreaz: 267 = % 211 Terenuri i amenajri de terenuri 212 Construcii 213 Instalaii tehnice, mijloace de transport, animale i plantaii 214 Mobilier, aparatur birotic, echipamente de protecie a valorilor umane i materiale i alte active corporale - valoarea imprumuturilor acordate pe termen lung si a dobanzilor aferente pentru bunurile cedate in regim de leasing financiar 269 Vrsminte de efectuat pentru imobilizri financiare - valoarea mprumuturilor acordate i a veniturilor din dobnzile aferente creanelor imobilizate, 472 Cheltuieli nregistrate n avans - valoarea imprumuturilor acordate pe termen lung si a dobanzilor aferente pentru bunurile cedate in regim de leasing

financiar 512 Conturi curente la bnci 531 Casa - valoarea mprumuturilor acordate, precum i a garaniilor depuse la furnizori 765 Venituri din diferene de curs valutar - diferenele favorabile de curs valutar, aferente mprumuturilor acordate in valuta, rezultate din evaluarea acestora la cursul de la nchiderea exerciiului n creditul contului 267 "Creane imobilizate" se nregistreaz: % = 267 411 Clieni - valoarea dobanzii facturate de locator in cazul leasingului financiar 512 Conturi curente la bnci 531 Casa - valoarea creanelor imobilizate i a dobnzilor aferente, ncasate, precum si a garantiilor restituite de furnizori 658 Alte cheltuieli de exploatare - valoarea avansului si a ratelor recunoscute la venituri pentru bunurile cedate in leasing financiar 663 Pierderi din creane legate de participaii - valoarea pierderilor din creane imobilizate 665 Cheltuieli din diferene de curs valutar Soldul debitor al contului reprezint -valoarea mprumuturilor acordate i altor creane imobilizate. Contul 267 "Creane imobilizate" se detaliaz pe urmtoarele conturi sintetice de gradul II: : 1 2671. Sume datorate de entitile afiliate (A) 2 2672. Dobnda aferent sumelor datorate de entitile afiliate (A) 3 2673. Creane legate de interesele de participare (A) 4 2674. Dobnda aferent creanelor legate de interesele de participare (A) 5 2675. mprumuturi acordate pe termen lung (A) 6 2676. Dobnda aferent mprumuturilor acordate pe termen lung (A) 7 2678. Alte creane imobilizate (A) 8 2679. Dobnzi aferente altor creane imobilizate (A) Contul 269 "Vrsminte de efectuat pentru imobilizri financiare" Cu ajutorul acestui cont se ine evidena vrsmintelor de efectuat cu ocazia achiziionrii imobilizrilor financiare.

Contul 269 "Vrsminte de efectuat pentru imobilizri financiare" este un cont de pasiv. n creditul contului 269 "Vrsminte de efectuat pentru imobilizri financiare" se nregistreaz: % = 269 261 Aciuni deinute la entitile afiliate 263 Interese de participare 265 Alte titluri imobilizate 267 Creane imobilizate - sumele datorate pentru achiziionarea de imobilizri financiare 765 Venituri din diferene de curs valutar - diferenele favorabile de curs valutar rezultate n urma decontarii mprumuturilor i datoriilor n valut sau a evaluarii acestora la cursul de la inchiderea exercitiului n debitul contului 269 "Vrsminte de efectuat pentru imobilizri financiare" se nregistreaz: Debit Credit 269 = % 512 Conturi curente la bnci 531 Casa - sumele pltite pentru imobilizri financiare Soldul creditor al contului reprezint - sumele datorate pentru imobilizrile financiare

Capitolul 2.Prezentarea societatii S.C. BRAU UNION ROMANIA S.A

2.1. PREZENTAREA "S.C. BRAU UNION ROMANIA S.A." S.C. Brau Union Romania S.A., societate cu capital integral privat, s-a infiintat in ianuarie 1998, ca subsidiara a celui mai important grup din industria berii din Austria BBAG. Concernul austriac achizitionase anterior, n 1997, pachetele majoritare de actiuni ale fabricilor de bere Arbema S.A. Arad, Malbera S.A. Constanta si S.C. Bere Craiova. n prezent, Brau Union Romania dispune de sapte facilitati de productie, situate n Arad, Constanta, Craiova, Reghin, Bucuresti, Miercurea Ciuc si Hateg. ncep nd din anul 1997, c nd a fost achizitionata prima fabrica de bere, si p na n prezent, peste 100 de milioane de dolari au fost investiti n Rom nia.

S.C. Brau Union Romania S.A. este persoana juridica rom na, av nd forma juridica de societate pe actiuni. Aceasta si desfasoara activitatea n conformitate cu legile rom ne, statutul si contractul societatii. Obiectul de activitate al societatii consta n: - fabricarea de bere; - fabricarea maltului; - mbuteliere bere la sticle si butoaie; - comert intermediar cu bere; - comert cu ridicata sau cu amanuntul cu bere. n relatiile cu tertii societatea este reprezentata de catre presedintele Consiliului de Administratie sau, n lipsa acestuia, de catre vicepresedintele sau cei mputerniciti n acest sens de catre director. Membrii Consiliului de Administratie vor pune n aplicare orice act care este legat de administrarea societatii n interesul acesteia, n limitele conferite de lege. S.C. Brau Union Romania S.A. este condusa de Adunarea Generala a Actionarilor (AGA), care decide asupra activitatii acesteia, asigur nd strategia economica a societatii. Adunarea Generala a Actionarilor alege membrii Consiliului de Administratie si Comisia de Cenzori, pe o perioada de patru ani, respectiv de trei ani. Comisia de Cenzori formata din trei membri si trei membri supleanti (care vor nlocui n conditiile legii cenzorii titulari) va controla gestiunea societatii, activitatea societatii, situatia patrimoniului, a beneficiilor si a pierderilor acesteia. Societatea pe actiuni este administrata de catre Consiliul de Administratie compus din trei membri: presedintele (care este si directorul societatii), vicepresedinte si un membru simplu. Presedintele Consiliului de Administratie numeste un secretar al consiliului, fie din membrii Consiliului, fie din afara acestuia. Presedintele Consiliului de Administratie mai numeste: - directorul comercial; - inginerul sef; - contabilul sef. Consiliul de Administratie ntocmeste organigrama societatii, care este aprobata apoi de Adunarea Generala a Actionarilor. Consiliul de Administratie poate delega unuia sau mai multor membri ai sai unele mputerniciri pe probleme limitate si poate recurge la experti pentru studierea anumitor probleme. Conform organigramei prezentate n figura 2.1., societatea are urmatoarea structura de productie: - sectii de productie; - ateliere de productie si ntretinere;

- centrale pentru productia proprie si puncte de primire a agentului termic si a energiei electrice. Activitatea n ateliere se desfasoara pe schimburi, fiecare unitate fiind condusa de un sef de sectie (sau atelier) ajutat n cadrul fiecarui schimb de inginerul tehnolog si maistru (seful formatiei de lucru). n cadrul societatii sunt constituite urmatoarele sectii si ateliere: -sectia malt: siloz casa masinilor, nmuiere oarze, germinare, uscare malt; -sectia laborator cercetare; -sectia fierbere; -sectia fermentare I si captare CO2; -sectia fermentare II; -sectia filtrare si linistire bere; -sectia mbuteliere: mbuteliere bere la sticla, mbuteliere bere la butoi; -ateliere ntretinere si reparatii: mecanic, electric, AMC; -centrala pentru producerea si distribuirea aerului si a agentului de racire; -punctul de primire si distribuire a agentului termic. Pentru asigurarea unei activitati corespunzatoare, societatea are si urmatoarele compartimente functionale: -Biroul prognoze, organizare, personal, normare, salarizare, administrativ; -Oficiul juridic; -Biroul de cercetare dezvoltare; -Directia logistica; -Compartimentul de marketing, aprovizionare, desfacere; -Biroul contabilitate, preturi, financiar, ncasari; 2.2.Inregistrari contabile in cadrul societatii Unitatea acorda un umprumut unei filiale din cadrul grupului 10.000 lei cu o dobanda de 30% 2671 = 2121 10.000 lei 2672 = 763 3.000 lei Se ramburseaza imprumutul si se incaseaza si dobanda 5121 = % 13.000 lei 2671 10.000 lei 2672 3.000 lei Unitatea acorda un imprumut pe termen lung 20.000 lei cu o dobanda de 40% unei societati 2673 = 5121 20.000 lei 2674 = 763 8.000 lei Se ramburseaza imprumutul si se incaseaza si dobanda

5121 =

% 2673 2674

28.000 lei 20.000 lei 8.000 lei

Sa se inregistreze garantii platite unor societati 2678 = % 20.000 lei 5121 15.000 lei 5311 5.000 lei Se restituie aceste garantii % = 2678 13.000 lei 5121 10.000 lei 5311 3.000 lei

CONCLUZII
Societatile comerciale pot folosi o gama variata de instrumente financiare pentru plasarea resurselor financiare. Pe langa depozitele traditionale, societatile comerciale pot opta si pentru instrumente specifice pietei de capital cum ar fi actiuni, obligatiuni, unitati la fondurile de investitii sau instrumente sintetice. Societatile comerciale care detin in portofoliu astfel de instrumente financiare trebuie sa le gestioneze eficient, inclusiv din perspectiva fiscala, pentru a evita potentiale costuri si ineficiente. In ceea ce priveste tratamentul fiscal, regula generala care rezulta din interpretarea prevederilor Codului fiscal este ca veniturile si cheltuielile in legatura cu evaluarea unui instrument financiar (e.g. actiuni, obligatiuni) nu sunt incluse in baza impozabila daca instrumentele financiare respective sunt detinute ca imobilizari si sunt recunoscute ca atare potrivit reglementarilor contabile. In acest sens, pentru instrumentele financiare detinute ca imobilizari, Codul fiscal pare sa ia in considerare la stabilirea bazei impozabile numai castigurile sau pierderile realizate ca urmare a instrainarii acestora, nu si pe cele nerealizate, care pot rezulta din evaluarea acestor instrumente. Totusi, conform prevederilor actuale din Codul fiscal, pentru anumite categorii de titluri, nu exista concordanta in ceea ce priveste recunoasterea ca impozabil / neimpozabil a venitului din evaluarea unui instrument financiar si recunoasterea cheltuielii din evaluarea aceluiai instrument ca deductibila / nedeductibila.

In acest sens, sa consideram situatia in care un contribuabil deine in portofoliu atat titluri de participare cat si obligatiuni emise pe termen lung. In ceea ce priveste actiunile, diferentele favorabile de valoare vor fi considerate neimpozabile in masura in care titlurile sunt detinute ca imobilizari (conform art. 20 alin 1) lit b). Daca actiunile respective nu sunt detinute ca imobilizari, veniturile reprezentand diferente favorabile de valoare vor fi considerate venituri impozabile. Pe de alta parte, daca evaluarea acelorasi actiuni genereaza diferente nefavorabile de valoare, tratamentul fiscal al cheltuielilor corespunzatoare nu rezulta clar din formularea actuala a textului de lege (si anume, art. 21 alin 4) lit h)). Mai exact, criteriul avut in vedere pentru a stabili daca cheltuielile determinate de diferentele nefavorabile de valoare a titlurilor de participare sunt nedeductibile nu ia in considerarea daca acestea sunt detinute sau nu ca imobilizari (cum este cazul pentru veniturile neimpozabile) ci daca sunt titluri de participare la personele juridice la care se detin participatii. Este important de precizat ca legislatia fiscala nu contine o definitie a termenului participatii. In acest context, formularea actuala a textului de lege este cu atat mai ambigua cu cat normele metodologice se refera la cheltuieli rezultate din pierderile de valoare a titlurilor de participare in general, independent daca sunt detinute sau nu ca imobilizari. In interpretarea potrivit careia termenul participatii ar fi echivalent cu titlu de participare cheltuielile generate de pierderile de valoare ale acestor titluri vor fi considerate nedeductibile in toate cazurile independent daca sunt detinute ca imobilizari sau nu. Pe de alta parte castigurile rezultate din evaluarea acelorasi titluri vor genera venituri neimpozabile numai daca respectivele titluri sunt detinute ca imobilizari. Daca termenul participatii ar fi interpretat in sensul de titluri de participare detinute ca imobilizari, atunci tratamentul aplicabil veniturilor si cheltuielilor rezultate din evaluarea titlurilor de participare ar fi consecvent. Totusi, in absenta unei definitii sau precizari in acest sens in Codul fiscal, orice interpretare devine

subiectiva si exista riscul ca interpretarea autoritatilor.

aceasta sa

nu

coincida cu

Comparativ cu titlurile de partic ipare, caz in care problema care apare este mai degrab de interpretare a textului de lege, in cazul obligaiunilor emise pe termen lung exista o situaie de neconcordanta evidenta intre regimul fiscal aplicabil veniturilor si cheltuielilor din reevaluare. Aceasta neconcordanta porneste de la criteriile diferite avute in vedere la stabilirea regimului fiscal al veniturilor si respectiv al cheltuielilor din diferente de evaluare nerealizate. Astfel, daca in ceea ce priveste veniturile se are in vedere criteriul recunoasterii contabile a instrumentului (ca imobilizare sau nu), in ceea ce priveste cheltuielile se are in vedere criteriul scadentei instrumentului (daca este emis pe termen lung sau pe termen scurt). Mai exact, veniturile din reevaluarea obligatiunilor sunt considerate venituri neimpozabile daca instrumentele financiare respective sunt detinute ca imobilizari (conform art. 20 alin 1 lit b)). Pe de alta parte, cheltuielile din reevaluarea acelorasi instrumente financiare sunt nedeductibile daca obligatiunile sunt emise pe termen lung (conform art. 21 alin (4) lit h)). Tinand cont de cele de mai sus, in situatia in care o societate va detine in patrimoniu obligatiuni emise pe termen lung dar care nu vor fi inregistrate ca imobilizari intrucat sunt cumparate cu intentia de a fi instrainate intr-un orizont de timp foarte scurt, veniturile din evaluarea unor astfel de instrumente vor fi impozabile in timp ce cheltuielile vor fi nedeductibile. In acest caz, formularea actuala a textului de lege face aproape imposibila aplicarea unui tratament fiscal consecvent in ceea ce priveste veniturile si cheltuielile ce rezulta din evaluarea obligatiunilor emise pe termen lung care nu sunt recunoscute din punct de vedere contabil ca imobilizari. Acesta situatie este cel mai adesea intalnita la institutiile financiare care au portofolii importante de titluri de stat emise pe termen lung dar care nu sunt detinute ca imobilizari, ci in vederea tranzactionarii. De asemenea, o situatie similara cu cele prezentate mai sus pentru actiuni si obligatiuni poate aparea si in cazul altor tipuri de instrumente financiare detinute in portofoliu. In acest sens, dorim

sa mentionam ca in timp ce prevederile referitoare la incadrarea unui venit ca neimpozabil sunt generale si vizeaza orice instrument financiar, prevederile referitoare la recunoasterea unei cheltuieli ca nedeductibila se refera doar la anumite categorii de instrumente financiare, si anume titluri de participare si obligatiuni emise pe termen lung. Pentru a facilita aplicarea legii, ar fi oportun si echitabil sa se asigure consecventa de tratament fiscal in ceea ce priveste veniturile si cheltuielile rezultate din evaluarea periodica a instrumentelor financiare. In acest sens se poate avea in vedere un criteriu uniform de incadrare atat pentru venituri cat si pentru cheltuieli. Criteriul recunoasterii contabile ca imobilizari, folosit in prezent pentru a stabili daca veniturile din evaluare sunt impozabile sau nu, ar putea fi aplicat de autoritati si in ceea ce priveste regimul deductibilitatii cheltuielilor din evaluare. In plus, o astfel de abordare ar avea si o justificare economica intrucat ar permite ca, pentru imobilizarile financiare al caror pret poate fluctua semnificativ in timp, baza de impunere sa nu reflecte venituri sau cheltuieli care nu corespund unor castiguri sau pierderi efectiv realizate

NU IL POT ARANJA IN PAG.DISTANTA DINTRE PARAGRAFE TREBUIE SA FIE EGALA.TI-AM ADAUGAT LA ARGUMENT SI CONCLUZII.ACUM ESTE COMPLET.DUPA CE IL ARANJEZI IL TRIMITI SA IL VAD.