Gestiunea portofoliului

Ionut Serban

Gestiunea portofoliului principii contabile generale

Accruals principle
Rezultatul unei operaiuni este nregistrat n P&L ealonat, pe msura trecerii timpului n scopul ealonrii rezultatului, se pot folosi urmtoarele metode:
amortizarea liniar (straight line method), rata intern de rentabilitate (internal rate of return) alte metode de amortizare stabilite de legislaie, regulamente, proceduri

Gestiunea portofoliului principii contabile generale

Accruals principle
Un instrument financiar cumprat cu 90 de uniti monetare ajunge la scaden n 10 zile (valoarea nominal este 100 de uniti monetare). Profitul n sum de 10 uniti monetare (100-90) este realizat esalonat pe toat perioada scurs ntre achiziie i scaden Se poate utiliza last day approach (afectarea p&l de a doua zi) sau first day approach (afectarea p&l din prima zi)

Gestiunea portofoliului principii contabile generale

Pozitia valutar
Se calculeaz pentru a reflecta rezultatul din operaiunile valutare Se poate calcula utiliznd costul mediu, FIFO sau LIFO Poziia valutar lung semnific deineri nete pozitive Poziia valutar scurt semnific deineri nete negative (capital mprumutat)

Gestiunea portofoliului principii contabile generale

Pozitia valutar lung metoda costului mediu
Intrrile nete genereaz modificri de cost mediu Ieirile nete genereaz rezultat (regulation) Rezultatul din vnzri este calculat prin netarea ieirilor cu intrrile din zi, respectiv cu deinerile din ziua precedent

Gestiunea portofoliului titlurile n valut convertibil

Pot fi obligaiuni cu cupon sau discount Rezultatul contabil se poate calcula utiliznd metoda costului mediu
Intrrile nete genereaz modificare de cost mediu Ieirile nete genereaz rezultat (market price effect)

Gestiunea portofoliului titlurile n valut convertibil

Instrumentele cu cupon genereaz venit din dobnd acumulat n cadrul perioadei n care acestea sunt deinute
Dobnda cumprat nu reprezint cheltuial Dobnda vndut nu reprezint venit Diferena dintre dobnda vndut i cea cumprat se ealoneaz pe venit

Gestiunea portofoliului titlurile n valut convertibil

Instrumentele cu cupon la momentul achiziiei genereaz venit din discount (pre achiziie> valoarea nominal), respectiv cheltuial din prim (pre achiziie < valoarea nominal) La momentul achiziiei se determin costul mediu Costul mediu rmne neschimbat pn la urmtoarea achiziie net

Gestiunea portofoliului titlurile n valut convertibil

Costul mediu net este determinat de ealonarea primei / discountului Diferena dintre costul mediu net i costul mediu este reprezentat de efectul ratei de dobnd (interest rate effect) Diferena dintre preul de vnzare i costul mediu net este dat de efectul preului de pia (market price effect)

ntrebri