CAPITOLUL 4

MASURAREA RISCULUI ORGANIZATIILE IN BANCARE

4.1

Introducere

Locul i rolul bncilor economie este strns legat de calitatea lor de s a n a intermediar principal relatia economii-investitii, relatie hotrtoare n aa n creterea economic. Ca intermediari s a ntre depuntorii de economii i a s beneciarii de credite, bncile realizeaz urmtoarele: a a a - colecteaz fonduri; a - si asum riscurile debitorilor, adic analizeaz cererile de credite a a a i preiau riscurile asociate; s - si asum riscul ratei dobnzii, deoarece intermedierea presupune o a a transformare de scadent. a Ca urmare a ndeplinirii eciente a acestor functii, bncile obtin o a recompens, aceasta ind sursa de baz a protului bancar. Institutiile a a bancare, ca i alte s ntreprinderi productoare de bunuri i servicii, au ca a s scop major i responsabilitatea fat de actionari, maximizarea proturis a lor.

76

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n

Provocarea major o reprezint reducerea riscului. Riscul poate avea a a un impact considerabil asupra valorii institutiei nanciar-bancare res pective, att un impact sub forma unor pierderi direct suportate, ct a a i un impact indus cauzat de efectele asupra clientelei, personalului, s actionarilor, partenerilor i chiar asupra autoritii centrale bancare. s at Riscul exprim probabilitatea de producere a unui eveniment cu a consecinte adverse pentru institutia bancar, iar expunerea la risc repre a zint valoarea actual a tuturor pierderilor sau cheltuielilor suplimentare a a pe care le-ar suporta aceasta. Pentru reducerea riscului, conducerea bncilor trebuie s dispun de a a a metode i tehnici de analiz a acestuia. domeniul bancar riscul trebuie s a In privit ca un conglomerat sau un complex de riscuri interdependente deoarece acestea pot avea cauze comune i producerea unuia poate genera s lant i alte riscuri. n s Pn anii 80 gestiunea riscurilor bancare se rezuma exclusiv la a a n gestiunea riscului de creditare relatiile cu clientii bncii i cadrul n a s n sistemului de pli. Acest fapt se datora stabilitii relative a sistemului at at nanciar i a pietelor nanciare. perioada de dup anii 80 instabis In a litatea care a afectat institutiile nanciar-bancare a fost generat de un a complex de factori ce vizeaz trei domenii: a - procesul inationist generat de ocurile petroliere a determinat s uctuatiile ratelor nominale ale dobnzii; a - abolirea sistemului monetare de la Bretton Woods (1944) a determinat uctuatiile cursurilor valutare cu efecte semnicative asupra bncilor internationale; a - intensicarea concurentei sistemul nanciar datorit suprimrii n a a controlului asupra transferurilor internationale de capital, aparitiei

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

77

intermediarilor nebancari i dezvoltrii sistemelor de tehnologie a s a informatiei i prelucrare a datelor care au redus inertia clientilor i s s au dus la schimbarea structurii costurilor bancare favoarea celor n xe. ara noastr, bncile au avut de In t a a nfruntat un mediu economic ,,turbulent. Tranzitia a nsemnat pentru bnci nu numai modicarea staa tutelor, a cadrului legal de operare, libertatea alegerii partenerilor, dar i operarea pe o piat concurential, reducerea renantrii directe de s a a a ctre banca central, asprirea normelor prudentiale de ctre BNR, dea a n a teriorarea situatiei nanciare a principalilor clienti majori, astfel at nc gestionarea adecvat a riscurilor devine o necesitate. a Procesul creterii sectorul bancar are loc dou directii principale: s n n a 1. creterea domeniul serviciilor bancare traditionale (creditarea s n clientilor, efectuarea viramentelor, gestiunea patrimoniului) i s 2. extinderea zona noilor produse bancare (gestiunea de trezorerie, n operatiuni pe piata de capital, servicii informatice).

4.2

Tipuri de riscuri bancare

Diversitatea riscurilor cu care se confrunt o banc activitatea ei zila a n nic, precum i diversitatea situatiilor care conduc la aceste riscuri, cona s duc la ideea c nu este posibil o clasicare unic. cele ce urmeaz, a a a In a se va ncerca o clasicare dup mai multe criterii selectate din literatura a de specialitate. 4.2.1 Tipuri de riscuri bancare functie de piata care detern min aparitia riscului a

Exist dou categorii de riscuri bancare, functie de piata care detera a n min aparitia riscului: riscuri determinate de piata produsului i riscuri a s

78

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n

determinate de piata capitalului. A. Riscurile de pe piata produsului. Aceast categorie de riscuri a se refer la aspectele strategice i operationale ale gestiunii venitua s rilor i cheltuielilor de exploatare. Riscurile de pe piata produsului s cuprind: 1 Riscul de creditare: este riscul cel mai important dintre cele de pe piata produsului, el datorndu-se deprecierii valorii, ca o consecint a a a falimentului sau nerambursrii a mprumutului. Bncile gestioneaz acest risc prin: a a - decizii echilibrate de creditare, prin care riscul creditului este corect apreciat; - asigurarea unor debitori diveri, aa at pierderile s nu e cons s nc a centrate timp; n - cumprarea de garantii de la terte prti (asigurarea creditelor asta a fel ca riscul de faliment s e total sau partial transferat de la a creditori). asumarea unui risc acceptabil, precum i a unei datorii acceptabile, In s este important s se eleag modul care acest risc poate micorat a nt a n s la maximum. Aceast presupune utilizarea unui sistem de investigare a a tuturor componentelor de risc, care pot artite dou categorii: mp n a a. riscul tranzactiei se refer la diferite aspecte functionale ale a riscului afacerii; b. riscul de credit se refer la protabilitatea afacerii. a Cele dou categorii de risc se a a a ntr-o strns legtur i ele trebuie a a a as s e cunoscute pentru aprecierea riscului de ansamblu pe care implic a l a creditul respectiv.

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

79

Riscul tranzactiei acoper nu numai natura, structura i perioada de a s risc, dar i implicatiile juridice, politice, economice i practice fat de s s a acel mprumutat. Riscul de credit presupune asumarea de ctre banc a riscului ca la a a data scadentei clientul nu va putea sa si achite obligatiile pe care le are fat de banc. a a Banca trebuie s evalueze toate componentele relativ la clientul su, a a precum i activitatea desfurat de acesta, vederea stabilirii unei s as a n opinii prudente viznd posibilitatea de rambursare a creditului. Aceast a a opinie va trebui s ia considerare nu numai o prim rambursare pentru a n a plata obligatiei, ci i o posibil surs secundar de plat. s a a a a Banca urmrete cuanticarea riscului, utiliznd metode, proceduri a s a i tehnici cunoscute pe plan international, lund considerare elemente s a n principale cum ar : performanta nanciar a clientului; structura tran a zactiei; calitatea i structura sursei de rambursare; calitatea i structura s s garantiilor. Garantiile reprezint sursa de rambursare a creditului i sunt utilizate a s numai cazul care nu mai exist i alte posibiliti de rambursare a n n as at acestuia i a plii dobnzii. s at a Banca va cuta s evite riscul a a mprumuturilor mari, care sunt determinate ca nivel de unele reglementri vigoare, respectnd standardul a n a dup care suma total a a a mprumuturilor nu poate depi de 8 ori nivelul as capitalului propriu, iar sumele acordate unui singur debitor nu pot depi as 20% din fondurile proprii ale bncii. a O preocupare permanent pentru asigurarea unui control ecient al a riscului de credit va monitorizarea volumului creditelor, a structurii i s calitii acestuia, evidentiindu-se dinamic i cauzalitatea creditelor at n a s restante.

80

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n

2 Riscul de strategie (de afaceri). Este riscul ca ntreaga linie de afaceri s sucombe datorit competitiei sau uzurii morale. Un a a exemplu poate constitui disparitia relativ a pietei traditionale de crel a dite mari cu risc sczut pentru corporatii, acestea ind a nlocuite cu hrtii a comerciale. Un alt exemplu de risc de strategie este acela care o banc nu n a este pregtit sau nu este capabil s devin competitiv a a a a a a ntr-o nou a activitate. Astfel, activitatea de emitere a carurilor, unele bnci au n a amnat aceast actiune, ele nemaiputnd obtine un avantaj competitiv a a a acest domeniu. Aceast atitudine conservatoare de a atepta piata s n a s a se dezvolte reprezint ea ai un risc. a nst 3 Riscul datorat reglementrilor bancare. Institutiile nana ciare functioneaz ca centre de prot baza unor licente care pot a n revocate, ceea ce poate s duc la pierderea unor investitii importante. a a Astfel, SUA, ultimele decenii au avut loc nationalizri de bnci. n n a a In Romnia poate explicat acest sens retragerea licentei de functionare a a n a unor bnci care, dei erau neoperationale, angajaser investitii impora s a tante pentru sedii i echipamente momentul retragerii. De asemenea, s n un alt risc de reglementare poate retragerea licentelor de dealer de pe piata valutar interbancar romneasc a mai multor bnci romneti i a a a a a a s s strine. a Riscul de reglementare poate alnit i cnd o banc specializat nt s a a a ntr-un anumit domeniu se transform a ntr-o banc universal, urmnd a a a astfel s concureze cu celelalte bnci care actioneaz i ele pe acelai a a a s s domenii. 4 Riscul de operare. Este un risc semnicativ pe piata produ sului, el neputnd ignorat de nici o institutie nanciar, i const a a s a n riscul ca sistemele de calcul s nu functioneze corect. a

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

81

5 Riscul de marf . Preturile mrfurilor pot s afecteze unea a a ori imprevizibil bncile, precum i alti creditori, avnd impact general a s a att asupra economiilor, ct i asupra debitorilor. De exemplu, creterea a a s s pretului energiei poate s actioneze asupra inatiei, contribuind la crete a s rea ratelor dobnzii i, continuare, efectul propagndu-se asupra unor a s n a active nanciare bazate pe o rat x a dobnzii. a a a 6 Riscul resurselor umane. Reprezint forma de risc cea mai a subtil, foarte dicil de msurat, care rezult din politica de personal: a a a recrutarea, pregtirea, motivarea i mentinerea specialitilor. a s s Plecarea unui foarte bun specialist poate duce la compromiterea unei activiti sau a unui sistem de lucru. Motivarea inadecvat a salariatilor, at a care unele situatii poate avea efecte mari; se refer l absenta stimun a lentelor sau acordarea greit a acestora. s a 7 Riscul legal . Acest risc mbrac dou forme, anume: a a a. responsabilitatea creditorilor atunci cnd debitorii au pretentia c a a falimentul lor a fost cauzat de faptul c banca a promis c nu va a a retrage creditul sau c va acorda credite suplimentare; a b. litigii legate de deeuri toxice depozitate pe terenul deposedat, care s initial a stat la baza acordrii de credite ca garantie. Dup de a a posedarea acestui teren, prin efectul legii, trebuie fcute cheltuieli a mai mari dect valoarea lui, pentru a realiza neutralizarea efectului a polurii sau chiar interdictia de a nstrinare sau folosire a acestuia. a 8 Riscul de produs. Acesta se refer la marele risc ca produsele a oferite de ctre o institutie nanciar s se uzeze i s devin necoma a a s a a petitive. Un astfel de risc poate alnit la ATM-uri. O banc poate nt a s investeasc i s-i dezvolte o retea de ATM-uri la un moment dat, a a s as

82

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n

care este competitiv. paralel, furnizorii de ATM-uri dezvolt proa In a priile produse i le ofer altor clienti. Produsele oferite se dovedesc a s a superioare tehnologiei bncii, astfel c investitia ei poate deveni pierdere. a a B. Riscuri determinate de piata de capital. general, pietele In de capital i riscurile lor afecteaz valoric toate companiile, semnis a cative ind a institutiile nanciare, cazul crora este greu de ns n a fcut o distinctie clar a a ntre riscul pietei produsului i al pietei de s capital. De exemplu, riscul ratei dobnzii, cazul creditelor cu rat x, a n a a este un risc al pietei de capital, acelai timp riscul creditelor cu rat n s a x poate determina falimentul unui debitor slab i, astfel, riscul ratei a s dobnzii se transform risc de creditare, care este de fapt un risc al a a n pietei produsului. Din punct de vedere al pietei de capital, exist urmtoarele tipuri de a a risc: 1 Riscul ratei dobnzii este reprezentat de sensibilitatea ua xului de numerar la schimbrile ratelor dobnzii. Fluctuatia preturilor a a activelor nanciare i pasivelor datorit schimbrii ratei dobnzii s a a a ntr-o perioad de timp poate transforma diversele riscuri (ex. Riscul de credia tare) ntr-o amenintare major la adresa unei bnci. a a De aceea este necesar o prognozare, bazat pe criterii riguros aca a ceptate, a modicrilor ce pot interveni nivelul i structura ratei a n s dobnzilor, aceasta corelat i cu evolutia indicatorilor macroeconomici. a as Se urmrete o minimalizare a riscului ratei dobnzii functie de a s a n raportul dintre activele purttoare de dobnzi i pasivele purttoare de a a s a dobnzi. Valoarea raportului trebuie s e ct mai aproape de unu. a a a

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

83

2 Riscul de lichiditate este cel mai important risc al pietei de capital i el const aceea c o banc nu dispune de lichiditi cos a n a a at respunztoare pentru a acoperi obligatiile nanciare la un moment dat. a Riscul lichiditii este cel mai ridicat cnd o banc nu poate s anticiat a a a peze cererea de noi mprumuturi sau retragerile de depozite i cnd nu s a are acces la noi surse de numerar. Pentru asigurarea nevoilor de lichiditate, se pot folosi att active, ct a a i pasive. Sursa traditional de lichiditate o reprezint activele lichide. s a a Este interesant abilitatea unui detintor de active de a preschimba aca a tivul cu pierderi minime, avnd vedere deprecierea pretului. Pentru a n a rspunde cerintelor de lichiditate, unele bnci detin active care pot a a vndute imediat, aproape de valoarea nominal. a a Pasivele bncilor pot i ele transformate lichiditate, sensul c a s n n a se pot emite cu uurint titluri de s a mprumut pentru a obtine numerar la costuri rezonabile. 3 Riscul valutar . Riscul valutar sau riscul ratei de curs apare la orice cumprare sau vnzare de moned, alta dect cea care se a a a a n evidentiaz contabilitate. a n Riscul cursului de schimb afecteaz att piata produselor, ct i piata a a a s de capital. Volatilitatea cursurilor de valutare poate inuenta capacitatea debitorilor de a-i rambursa s mprumuturile. Modaliti de evitare a riscului valutar au fost dezvoltate pe piata at derivatelor, prin utilizarea unor instrumente de hedging (de neutralizare, compensare a riscului). Instrumentele derivate sunt din ce ce mai mult utilizate pe piata n valutar de ctre bncile comerciale. Pentru acoperirea riscului valutar a a a sunt utilizate: - contractele forward (contracte clasice la orice dat viitor, orice a n

84

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n

valut, la un anumit termen); a - operatiuni swap asigur infuzie de lichiditate moneda necesar, a n a acoper pozitia valutar. a a 4 Riscul de decontare este o form particular a riscului de a a eroare, care presupune implicarea competitorilor bncii. Se refer la a a transferul de sume ntre bncile locale i cele internationale. Acest risc a s este administrat atent prin intermediul unor tehnologii sosticate de urmrire a plilor. Astfel, prin acest sistem se efectueaz o singur plat a at a a a la sfritul zilei, locul a nenumrate pli prin tranzactiile individuale. as n a at 5 Riscul de baz este o varietate a riscului ratei dobnzii. Pentru a a protectia mpotriva ratei dobnzii, se pot utiliza combinatii de tranzactii a avnd diferite active de baz i urmrindu-se mod special relatia exisa as a n tent i previzibil dintre activele de baz. Pot utilizate ca instrumente as a a de hedging contractele futures. Este evident c institutiile nanciare, respectiv bncile comerciale, a a n activitatea lor de prestatoare de servicii nanciare, si gestioneaz riscu a rile proprii, dar ele pot s si transfere riscul prin tranzactii de hedging. a Dac riscul pentru banc este inevitabil, povara lui i, respectiv, costurile a a s pe care le determin sunt ambele administrabile, transferabile. a Se remarc o cretere rapid a riscului serviciile nanciare att pe a s a n a piata produselor, ct i pe piata de capital i, odat cu aceasta, creterea a s s a s preocuprii pentru protectia a mpotriva riscurilor. acest sens, derivatele In reprezint un mod de a evita riscurile pe piata de capital. Swap-urile, a optiunile, contractele futures sunt modaliti de transferare a riscului. at 4.2.2 Tipuri de riscuri bancare functie de expunerea la risc n

functie de expunerea la risc a unei societi bancare, care este generat In at a att de ansamblul activitii sale, ct i de ecare tip de operatiune a at a s (tranzactie) efectuat, se identic expunerea pur la risc (riscuri pure) a a a

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

85

i cea suplimentar (riscuri lucrative). s a acest context, se poate face clasicarea riscurilor dup criteriul In a activitii bancare riscuri pure i riscuri lucrative. at n: s 1) Riscuri pure sunt cele care apar ca urmare a activitii bancare at curente, de ecare zi. Aceste riscuri pot diferentiate n: riscuri zice ce constau distrugeri sau avarieri de cldiri, deten a riorri a liniilor de telecomunicatii, accidente de circulatie, etc; a riscuri nanciare ce pot apare ca urmare pierderi de date, de n cecuri i general de documente, distrugerea arhivelor, etc.; s n riscuri criminale i frauduloase cum ar : ptrunderea bazele s a n de date, utilizarea frauduloas a mijloacelor de plat, contrafacerea a a cardurilor i cecurilor, efectuarea unor operatii incorecte de ctre s a salariati, ntocmirea unui dosar de credit pe baz de falsuri, dea turnri de fonduri, existenta unor bancnote false, etc. a riscuri de rspundere ca de exemplu: nerespectarea normelor pria vind deschiderea de conturi, erori gestiunea conturilor i servicin s ilor de fructicare a economiilor, erori de ordin bursier operatiile n cu titluri, acordri abuzive de credite, greeli de consultant a s a n ingineria nanciar, nerespectarea actelor normative vigoare, a a n normelor i circularelor bncii, etc. s a 2) Riscuri lucrative (speculative) generate de tendinta realizrii a unui prot mai ridicat prin activiti ce au drept consecint cheltuieli at a suplimentare, deci i posibile pierderi mai mari. Aceste cheltuieli pot s rezulta din credite nerambursabile la scadent, pierderi din portofoliul a de titluri, sau o structur defectuoas a activelor bancare. a a

86 4.2.3

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n Tipuri de riscuri bancare functie de caracteristicile n bancare

functie de caracteristicile bancare riscurile se grupeaz astfel: riscuri In a nanciare, riscuri de prestare i riscuri ambientale. s 1) Riscurile nanciare sunt cele mai importante riscuri din aceast a categorie. De fapt, a gestiona incorect riscurile nanciare nseamn a a falimenta treptat o societate bancar. a Principalele riscuri nanciare care pot afecta activitatea unei societi at bancare sunt: riscul de lichiditate (de nantare) i riscul de faliment (de s capital). Aceste dou tipuri de risc pot analizate sistemic, strnsa lor a n a interdependent. Astfel, un risc sporit de creditare genereaz riscul de a a lichiditate, iar conditiile care societatea bancar cauz nu poate n n a n a atrage rapid de pe piat resurse, apare riscul de faliment (de capital). O a politic excesiv de creditare, corelat cu o lichiditate inadecvat, reprea a a a zint o cauz foarte frecvent a falimentului bancar. a a a Riscul de lichiditate sau de nantare exprim probabilitatea nantrii a a efective a operatiunilor bancare. 2) Riscurile de prestare sunt cele care afecteaz sfera serviciilor a bancare. Acestea pot : - risc operational, respectiv incapacitatea bncii de a asigura servirea a protabil a clientilor; a - riscuri generate de introducerea de noi produse bancare; - riscul tehnologic, asociat structurii ofertei de produse nanciare; - riscul strategic, determinat de probabilitatea de a nu alege strategia optim perioadei i conditiilor date (economice, monetare, a s nanciar-bancare, valutare, sociale, politice). 3) Riscurile ambientale cuprind acea clas a riscurilor care este a

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

87

considerat ca avnd un puternic impact asupra performantei bancare, a a dar asupra crora societatea bancar are un control limitat. Aceast a a a grup de riscuri cuprinde: a - riscul de fraud (de ordin intern i extern); a s - riscul economic, determinat de evolutia mediului economic care n functioneaz att a a ntregul sistem bancar, ct i clientii; a s - riscul concurential, datorat special modicrii conditiilor de pe n a piat, genernd schimbarea raportului de forte a a ntre bnci; a - riscul legal se refer la faptul c activitatea oricrei societi bana a a at care trebuie s se desfoare conditii de deplin legalitate (acest a as n a risc se manifest att ceea ce privete incertitudinea evolutiei a a n s viitoare a cadrului normativ, ct i explozia informatiilor acest a s n domeniu). 4.2.4 Clasicarea riscurilor bancare dat de Banca a Reglementelor Internationale

O alt clasicare este cea dat de Banca Reglementelor Internationale, a a astfel: 1) Riscuri nanciare - riscul ratei dobnzii (sensibilitatea rezultatelor nanciare la variaa ia nivelului ratelor dobnzii); t a - riscul cursului de schimb (diminuarea protului net bancar i/sau s modicarea marjei dobnzii bancare, datorit variatiei cursului vaa a lutar pe piat); a - riscul de lichiditate (incapacitatea societii bancare de a-i nanta at s operatiunile curente, datorit necorelrii scadentelor operatiunilor a a de pasiv cu plasamentele sub forma creditelor); - riscul titlurilor cu venit variabil (aprut urma tranzactionrii a n a titlurilor pe pietele nanciar-bancare).

88

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n 2) Riscuri legate de parteneri - riscul clientelei (probabilitatea ca, timp, clientul s devin inn a a solvabil sau s nu-i poat onora obligatiile ctre banc); a s a a a - riscul aprut pe piata interbancar ( operatiunile pe piata monea a n tar, ca urmare a variatei ratelor dobnzilor); a a - riscul de ar (posibilitatea ca un stat s nu doreasc sau s nu-i t a a a a s poat onora obligatiile nanciare fat de un alt stat sau fat de a a a institutiile nanciar-bancare internationale); - riscul de credit (furnizor, piat). a 3) Riscuri comerciale - riscul de produse (care poate aprea att din punctul de vedere al a a productiei, transportului, livrrii, dar i din cel al pretului); a s - riscul serviciilor (att din punctul de vedere al prestrii serviciului a a cauz i/sau din cel al tarifelor); n as - riscul de plat (riscul ratelor dobnzilor, al preturilor, al cursului a a de schimb); - riscul de imagine (care apare atunci cnd o societate bancar este a a implicat e a ntr-un scandal mass-media, e se a criz de a n a lichiditate sau este insolvabil); a

4) Riscuri legate de forta de munc ca numr, structur ori ca a a a pregtire profesional, ecient, imagine). a a a 5) Riscuri operationale i tehnice, legate de calitatea operatiuni s lor, de nivelul de informatizare, etc. 6) Riscuri ale gestiunii interne: - riscul de reglementare (asemntor celui legal, dar cu incident a a a numai asupra reglementrilor interne proprii societii bancare a at n cauz); a - riscul de deontologie (al personalului);

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

89

- riscul de strategie (alegerea unei strategii inadecvate momentului); - riscul de insucient functional ; a a - riscul resurselor umane (numr, component, pregtire profesioa a a nal, educatie) a - riscul de comunicare (comunicarea intern a societii bancare i a at s comunicarea extern); a - riscul controlului intern total i nanciar. s 4.2.5 Tipuri de riscuri bancare functie de elementele afecn tate de producerea riscului

functie de elementele afectate de producerea riscului, literatura de In specialitate deosebete: s 1) Riscuri nanciare, de lichiditi (afecteaz elemente de activ at a i pasiv): s riscul de credit; riscul titlurilor guvernamentale; riscul de schimb valutar; riscul ratei dobnzii; a riscul de pret; riscul de lichiditate a pietei; riscuri tehnice, organizatorice (afecteaz uxul de numerar). a

2) Riscul tranzactional : riscul tranzactional cazul vnzrilor fcute moned strin; n a a a n a a a riscul tranzactional cazul obligatiilor de plat moned strin; n a n a a a riscul tranzactional al contractelor moned strin; n a a a riscul tranzactional cazul primirii de credite sau investitii mo n n ned strin. a a a

90 4.2.6

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n Tipuri de riscuri bancare functie de reectarea n n bilantul contabil

Riscuri bancare functie de reectarea lor bilantul contabil: n 1. riscuri referitoare la pozitiile bilantiere (de lichiditate, ratei dobnzii, de schimb valutar, de portofoliu, de ar, riscul decontrii, a t a a protabilitii, structurii bilantului, indicilor de solvabilitate, etc.); at 2. riscuri afara bilatului (contracte la termen, acreditive, fun tures, options, swaps, etc.); 3. alte tipuri de risc (risc de tendint, de strategie, de productie, a de investitie, al concurentei). O interesant clasicare a riscurilor bancare ofer francea a zii Michael Rouch i Gerard Naullen, potrivit crora bncile s a a se pot confrunta cu: 1) Riscuri nanciare. Caracterizeaz cel mai bine activitatea bana car i nanciar i multe din aceste riscuri fac obiectul supravegherii a s a s reglementate. - Riscul ratei dobnzii exprim riscurile de pierdere sau de lips a a a a ctigului, legate de evolutia diferitelor rate ale dobnzii. Este as a specic operatiunilor de credit, unde riscul ratei dobnzii poate s a a apar fenomenele de rambursare anticipate, structura portofoa n n liului de credite, neconcordanta dintre angajamentele i resursele n s cu dobnzi variabile. a - Riscul de schimb poate denit ca pierderea antrenat de variatia a cursului creantelor sau datoriilor exprimate devize raport cu n n moneda de referint a bncii. a a - Riscul de lichiditate exprim probabilitatea de a ncetare a plilor, at

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

91

care, pentru o institutie bancar, este general legat de o imposi a n a bilitate de a se renanta sau de conditii de renantare ce antreneaz a automat pierderi. - Riscul titlurilor cu venit variabil corespondente pierderii sau lipsei de ctig ce poate rezulta din variatia valorii actiunilor detinute de as o institutie. Acest tip de risc se mai numete risc de tranzactionare. s 2) Riscurile de contrapartid. a - Riscul de clientel poate denit drept riscul pe care incumb a l a falimentul unei societi nenanciare sau al unui particular. Neind at specic institutiilor bancare i nanciare, el este evidentiat totui s s de mult timp sub mai multe denumiri, cum sunt: riscul de credit, de faliment al clientilor sau riscul contencios. - Riscul interbancar exprim riscul specic aprut ca urmare a falia a mentului unei institutii de credit client. Versiunea macroeconomic a a acestui tip de risc este denumit risc de pozitie, acesta ind riscul a de faliment general al unei comuniti nanciare. at - Riscul de ar este legat de probabilitatea de neplat a creantelor t a a de ctre debitorii rezidenti ara supus riscurilor. Sunt, genea n t a n ral, calicate ca ind supuse riscurilor rile situatie de rzboi ta n a declarat sau iminent, rile situatie politic sau economic delita n a a cat, rile victime ale catastrofelor naturale. a ta 3) Riscurile comerciale. Se calic aici riscul de inadecvare a a produsului sau a serviciului pe piat ca ind riscul de produs/serviciu a sau ca risc concurential. Acest tip de risc este legat de calitatea pozitiei concurentiale a unui produs sau a unui serviciu anume, identicat n

92

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n

termeni de denitie, de montaj, de comunicare, de tarifare, de motivare sau de formare a echipelor comerciale. Riscul de piat reprezint riscul legat de gradul de dependent sectoa a a rial a unei institutii bancare. Daca aceast institutie nu are o activitate a a diversicat pe mai multe piete sau sectoare de activitate, rentabilitatea a sa este direct dependent de reuita sa pe singura sa piat strategic i a s a as de ciclul eventual al pietei. Acest tip de risc este deplin suportat/asumat de ctre institutiile specializate sectorul respectiv. a n 4) Riscurile asupra bunurilor i personalului. Se disting dou s a tipuri de riscuri asupra bunurilor i personalului: risc accidental i riscul s s delictual. - Riscul accidental este denit ca risc legat de realizarea unor evenimente nementionate, afectnd securitatea zic a bunurilor i a a s persoanelor. Pentru acest tip de risc, prejudiciul potential se poate evalua prin costul de autoasigurare, costul ajutorului dat personalului caz de accident sau de costul de n nlocuire a bunurilor i s materialelor. Evaluarea acestui prejudiciu potential poate contribui la calcularea costului de oportunitate a contractelor de asigurare, dar i al operatiunilor de prevenire bazate pe punerea aplicare a s n normelor de securitate i a sistemelor de detectie a incidentelor. s - Riscul delictual este denit ca risc legat de realizarea unor eveniment intentionat-delictuale, punnd pericol securitate zic a a n a bunurilor i a persoanelor. Acest risc este important pentru bnci, s a care sunt, prin activitatea lor, expuse la deturnarea de fonduri, furturi i atacuri armate. Paguba nanciar potential se poate s a a evalua prin costul de autoasigurare, prin suma valorilor materiale din cas, prin costul legat de back-up-ul compartimentului de ina formare, prin costul indemnizatiilor de vrsat personalului sau prin a

Msurarea riscului organizatiile bancare a n diferentele gsite la inventarul material sau al casei. a

93

5) Riscul operational sau tehnic. Riscurile legate de tratamen tul administrativ i contabil al operatiunilor fac obiectul unor calicative s diverse: riscul operational, riscul administrativ, riscul de procedur a n tratament/contabilizare sau riscul de back-oce. Este vorba de riscurile cotidiene, fr caracter exceptional: aa ntreruperea activitii bursei, at greeli de operare cu clientii, pierderi pe parcurs potal, etc. Prejudiciul s s potential poate evaluat pornind de la despgubirile vrsate clientilor a a (dobnzi de arziere), de la pierderea de rezultat datorat acestor erori a nt a i, eventual, de la pierderea de imagine comercial. s a Datorit rolului informaticii activitatea bancar, riscurile aferente a n a activitii informatice pot face obiectul unei clasicri pe trei niveluri. at a a) riscul informatic 1, categoria de riscuri legate de studiile informatice. Este vorba de riscul legat de probabilitatea unor erori conceperea n programelor informatice, denumite i risc de securitate logic. s a Acesta poate avea la origine o eroare de elegere datorat unei nt a analize prealabile necorespunztoare a domeniului informatizat sau unei a interventii inoportune de programare ce afecteaz un alt program. a In mod legal, se ataeaz la aceast categorie riscul de divulgare a unor s a a informatii condentiale afara institutiei. n b) riscul informatic 2 este acela legat de tratamentele informatice care pot avea ca origine probleme de functionare a aplicatiilor productie n sau a softurilor. Acestea pot localizate centrele informatice, la adn ministratorii aplicatiilor sau la utilizatori. c) riscul informatic 3 privete telecomunicatiile. Este vorba de peris colele legate de probabilitatea unor erori, pierderi sau alterri ale datelor a i informatiilor transmise prin telefon, fax, pot i bazele de date. O s sa s eroare de destinatie, o citire greit a unei teletransmisii de la client sau s a

94

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n

utilizarea frauduloas a unei retele pot conduce la prejudicii importante. a 6) Riscurile gestiunii interne. Aceast categorie regrupeaz o a a gam eterogen de riscuri, dicil de msurat, dar formalizarea i difuzarea a a a s lor pot totui efectuate de ctre serviciile de control de gestiune i de s a s audit intern. Riscul reglementar, desemneaz riscul legat de neaplicarea dispozia iilor legale sau a reglementrilor proprii activitii sau profesiunii. t a at El poate divizat sub-categorii mai precise: riscul scal, riscul n penal. Se poate astfel lua exemplul neaplicrii ratei de solvabilitate a pentru institutia bancar. Aceasta poate continua o interventie a a comisiei bancare, cum ar , caz extrem, retragerea autorizatiei n acest caz, prejudiciul este total, pentru c acestei institutii. In a existenta ai a institutiei este pus sub semnul nss a ntrebrii. a Riscul deontologic - categorie de risc devenit important, este dea a nit drept neaplicare a principiilor deontologice denite interiorul n institutiei sau al profesiunii. Delictul de initiere i cel de divul s gare a secretelor bancare apartin i ele riscului deontologic propriu s profesiunii bancare. Pierderile nanciare sunt dicil de sesizat, ele privesc principal efectele pierderii imaginii comerciale, pierderi n de clientel, sau chiar sanctiuni nanciare impuse de autoritile a at nanciare. Riscul strategic (de politic global, de management) riscul lea a gat de absenta unei strategii a ntreprinderii sau de denirea unor strategii nepertinente. Acest risc poate atenuat printr-o strategie de diversicare a ofertei sau printr-o implicare participatii n strategice alte n ntreprinderi, avnd vedere i oportunitile de a n s at dezvoltare. Nu exist o msurare precis direct a prejudiciului a a a a

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

95

potential legat de riscul strategic, dar revine serviciului de control de gestiune sarcina s semnaleze conducerea, prezentnd evolutia a a portofoliului, repartizarea veniturilor pe produs/piat, proportia a angajamentelor sectorul respectiv, etc. n Riscul de subtratare, reprezint gradul de dependent al institutiei a a fat de utilizarea prestatorilor de servicii externe. Acest risc tinde a s se extind majoritatea bncilor odat cu dezvoltarea infora a n a a maticii delegate, gestiunea dosarelor de credit pentru contul unui tert, etc. Riscul de comunicare extern exprim riscul specic prin care o a a activitate de relatii publice poate perceput negativ de ctre a a clientela institutiei. Acest tip de risc este generat ori la prezen tare rezultatelor ctre comunitatea nanciar, ori la o schimbare a a ce afecteaz institutia comercial, sau al anuntarea unei schimbri a a a substantiale a conditiilor contractuale ale operatiunilor. Clasicare riscurilor bancare este subiectiv, analitii care abordeaz a s a aceast problem se implic mult asupra teoretizrii ei. Astfel, litea a a a n ratura de specialitate se identic a ntre trei i zece categorii principale s de risc functie de anumite caracteristici alese ca ind primare sau sen cundare. Aa se explic i clasicarea prezentat a riscurilor raport s as a n cu diverse criterii, acelai tip de risc s ncadrndu-se acelai timp a n s ntr-o categorie sau alta.

4.3

Indicatori de msurare a riscurilor bancare a

cadrul analizei riscurilor bancare, o important deosebit revine cuanIn a a ticrii acestora, pe baza unui sistem de indicatori specici, care permit a

96

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n

evaluarea static i dinamic a riscurilor, prin raportarea la standardele as a internationale sau la propria experient istoric a bncii. a a a 4.3.1 Indicatori ai riscului de creditare

Aproape toate bncile, a ntr-o msur mai mic sau mai mare, si asum a a a a riscul de creditare, ceea ce presupune necesitatea analizei modului cum evolueaz timp calitatea portofoliului de credite, cu impact asupra a n protabilitii, adecvrii capitalului i at a s ncrederii generale banca resn pectiv. a Se determin doi indicatori de referint pentru estimarea riscului de a a creditare pe baza ponderii activelor de calitate slab, care arzie sau a nt nu permit realizarea veniturilor anticipate: Rata creditelor restante RCR = volumul creditelor restante / total credite *100; Rata creditelor neperformante RCN = volumul creditelor neperformante / total credite *100. Este de dorit ca cele dou rapoarte s abia valori minimale, creditele a a restante, dar mai ales cele neperformante genernd probleme activitaa n tea i asupra rezultatelor nanciare ale bncii. s a Alti indicatori ai riscului de creditare utilizeaz formula de calcul a n rezervele i provizioanele pe care bncile le constituie pentru acoperirea s a eventualelor pierderi: Rata rezervelor pentru pierderi RRP = rezerve pentru pierderi din credite / total credite *100 raport care exprim sintetic ateptrile a s a manageriale privind evolutia calitii portofoliului de at mprumuturi; Rata provizioanelor fat de pierderi RPP = provizioane pentru piera deri din credite / pierderi nete *100 raport care reect nivelul a de prudent adoptat de banc politica sa de creditare; a a n Rata provizioanelor n prot RPP R = provizioane pentru pierderi

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

97

din credite / protul brut *100 exprim costul acoperirii riscului a de creditare asumat de banc. a Indicatorii potentiali de msurare a riscului care pot semnala avans a n variatiile veniturilor bncii sunt: concentrarea geograc i pe sectoare a a s economice a creditelor, ritmul de cretere a volumului de credite, rentas bilitatea ridicat a unor categorii de credite. a Dei nici unul din indicatorii mentionati nu reprezint un predictor s a perfect, nivelul necorespunztor al unuia dintre acetia sau a mai multora, a s constituie sine un barometru al viitoarelor probleme de creditare. n 4.3.2 Indicatori ai riscului de lichiditate

Interpretarea lichiditii bancare pe baza situatiei uxului de numerar, at aa cum se practic cazul rmelor, este problematic, aceasta res a n a ectnd invariabil faptul c banca reuete s si procure sucient nua a s s a merar din noile depozite sau din fondurile de pe piata monetar pen a tru nantarea creterii creditelor pe care le acord. schimb, aceast s a In a situatie nu reect posibilitatea ca banca s e obligat a plti dobnzi a a a a a mai mari pentru resursele atrase. Datorit limitelor informationale ale a situatiei uxului de numerar, analitii bancari utilizeaz o serie de indi s a catori pentru msurarea lichiditii. a at Principalii indicatori pentru analiza lichiditii: at lichiditatea global reect posibilitatea elementelor patrimoniale a a de activ de a se transforma pe termen scurt lichiditi, pentru a n at satisface obligatiile de pli exigibile; at lichiditatea imediat reect posibilitatea elementelor patrimonia a ale de trezorerie de a face fat datoriilor pe termen scurt; a lichiditatea n functie de total depozite care reect posibilitatea a elementelor patrimoniale de activ de a face fat datoriilor reprea zentnd totalul depozitelor; a

98

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n lichiditatea n functie de total depozite i s mprumuturi reect a posibilitatea elementelor patrimoniale de activ de a face fat datoa riilor reprezentnd totalul depozitelor i a s mprumuturilor.

Trezoreria determin i expunerea bncii functie de depozitele la a s a n vedere i total depozite (raportul dintre acestea) exprim tendinta de s a evolutie a depozitelor la termen comparativ cu cea a disponibilitilor la at vedere cu inuent asupra stabilitii resurselor i nivelului costurilor. a at s Alti indicatori care sunt calculati pentru estimarea riscului de lichi ditate: Pozitia lichiditii indicator derivat din practica gestiunii de trez at orerie, a crui optimizare const echilibrarea activelor lichide cu a a n pasivele imediate. Daca pozitia de lichiditate este negativ, acti a vele lichide sunt insuciente pentru onorarea integral a obligatiilor, a banca recurge la mprumuturi pe piata interbancar, de la banca a central sau lichidarea unor active de portofoliu a nainte de termen. Pasivele nete, adic diferenta a ntre active i pasive clasicate dup s a scadent indicator care semnaleaz perioada de maxim nevoie a a a de lichiditate. Indicele de lichiditate (IL) reprezint raportul dintre suma pasia velor i suma activelor, ambele ponderate cu numrul de zile sau s a cu numrul curent al grupei de scadente respective. Dac indicele a a de lichiditate este: = 1 banca nu trebuie s fac transformare de scadent; a a a < 1 banca face transformarea din pasive pe termen scurt active n pe termen lung, conditiile curbei cresctoare a dobnzii; n a a > 1 banca transform pasivele pe termen lung active pe termen a n scurt, rezultnd riscul de lichiditate. a Rata lichiditii (RL) exprim evolutia gradului de at a ndatorare

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

99

a bncii fat de piata monetar. Acesta se calculeaz periodic, a a a a functie de scadenta operatiunilor de mprumut astfel: mprumuturi nou contractate RL = 100 mprumuturi scadente aceeai perioad n s a O rat supraunitar indic scderea lichiditii datorit creterii graa a a a at a s dului de ndatorare, relatia ind invers cazul unei rate subunitare. a n Raportul total de credite / total depozite reect proportia din a resursele atrase de la deponenti care este mprumutat altor clienti. a 4.3.3 Indicatorul de solvabilitate (adecvare a capitalului)

Adecvarea capitalului a constituit o preocuparea important a managea mentului bancar datorit semnicatiei sale privind soliditatea bncii i a a s siguranta depozitelor; are i o dimensiune competitiv, bncile bine ca s a a pitalizate ind mai atractive pentru atragerea de resurse e din depozite, e din mprumuturi conditii avantajoase. n Potrivit reglementrilor, bncile trebuie s aib capitalul de rang I a a a a raportat la activele ponderate cu riscul de minim 4%, iar cel de rang II de minim 8%. prezent, majoritatea bncilor din rile dezvoltate In a ta au indicele de adecvare a capitalului de cel putin 10%, cele mai bine capitalizate ajungnd la 12%. a Reglementrile BNR prevd un indice minim de 8%, acesta ind cala a culat prin raportarea fondurilor proprii ale bncilor la activele (bilantiere a i extrabilantiere) ponderate functie de risc. s n Fondurile proprii sunt formate din urmtoarele categorii de capital: a - capital propriu, care se compune din capitalul social vrsat, primele a legate de capital, fondul de rezerv, protul nerepartizat, fondul a imobilizrilor corporale, fondul de dezvoltare, alte rezerve; a - capitalul suplimentar, care se compune din rezerva general pentru a riscul de credit, mprumuturi subordonate, alte fonduri.

100 4.3.4

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n Indicatorii riscului ratei dobnzii a

Riscul ratei dobnzii este msurat e prin raportul a a ntre activele i pasis vele sensibile la dobnd, e prin diferenta a a ntre acestea. Indicatorii mai avansati ai riscului ratei dobnzii includ msurarea gap-ului la diferite a a termene de scadent, pe baza unor estimri de reinvestire. a a Indicatorii riscului ratei dobnzii utilizati practica bancar sunt: a n a Riscul ratei dobnzii se determin ca raport a a ntre activele productive i pasivele purttoare de dobnzi. s a a Marja absolut a dobnzii bancare exprimat prin veniturile nete a a a din dobnzi, reect capacitatea bncii de a acoperi cheltuielile a a a cu dobnzile din veniturile obtinute prin a ncasarea dobnzilor la a creditele acordate. Marja procentual brut a dobnzii bancare care rezult din raa a a a portarea marjei absolute la activele productive *100. Marja procentual net a dobnzii bancare care se calculeaz ca a a a a raport ntre nivelul mediu al ratei dobnzii active i nivelul mediu a s al ratei dobnzii pasive *100. a 4.3.5 Indicatorii riscului valutar

Riscul valutar este ncadrat de specialiti, de regul, categoria aas a n s numitelor riscuri de piat, ind determinat de variatiile cursurilor de a schimb, decitele balantelor de pli, penuria de lichiditi. at at Indicatorii riscului valutar pe care calculeaz bncile comerciale i a a sunt: pozitia valutar individual care se determin pentru ecare va a a a lut de gestionat; a pozitia valutar global care reprezint soldul net al creantelor a a a n devize fat de pasivele devize, ambele transformate moneda de a n n

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

101

referint, pentru compatibilitate. Acest indicator ofer o imagine a a general asupra expunerii valutare a bncii. a a Indicatorii utilizati pentru cuanticarea diferitelor categorii de ris curi rspund, principal, unor necesiti informationale procesul de a n at n analiz i management al riscurilor bancare. as

4.4

Elemente privind managementul riscului bancar

4.4.1

Instrumente manageriale utilizate monitorizarea n riscului de creditare

Obiectivul principal al activitatii de creditare, cazul oricrei bnci, n a a l reprezint acordarea de credite conditii de reducere la maxim a expua n nerii la riscuri i asigurare a unei protabiliti corespunztoare riscului s at a asumat. Evaluarea riscului de credit are dimensiuni calitative i cantitative. s Dimensiunea calitativ a evalurii riscului este, general, mai greu de a a n estimat. Etapele evaluarea calitativ a riscului se refer la obtinerea n a a de informatii legtur cu responsabilitatea nanciar a clientului, de n a a a terminarea scopului real pentru care acesta dorete creditul, identicas rea riscurilor cu care se confrunt activitatea clientului, innd cont de a t a tendintele de evolutie a conditiilor economice viitor i estimarea efor n s turilor reale pe care clientul le va face vederea rambursrii. Aspectul n a cantitativ a evalurii riscului const analiza istoricului datelor nana a n ciare ale clientului, pentru a evalua capacitatea clientului de a rambursa la timp creditul i capacitatea sa real de a supravietui cazul aparitiei s a n unor fenomene economice adverse. Analiza nanciar a clientilor se bazeaz pe informatiile nanciare a a furnizate de acetia bilant i raport de gestiune, cont de prot i piers s s

102

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n

dere, balanta de vericare, situatia uxului de fonduri (cashow). Ana liza nanciar a clientului este structurat pe mai multe etape: analiza a a ciclului capitalului circulant; analiza indicatorilor de performant; anaa liza structurii capitalului, a gradului de ndatorare; analiza lichiditii. at Analiza nenanciar se deruleaz a a ntr-un cadru mai putin formal, iar aspectele vizate se refer la: activitatea desfurat, modul de condua as a cere, segmentul de piat detinut de client, clientii i furnizorii acestuia, a s investitiile sale nanciare, strategia lui, etc. Principala metod de analiz a a nenanciar este analiza SWOT (strenghts weaknesses opportunities a threats), metod bazat pe tehnica investigrii, respectiv a chestionrii, a a a a nal, toate informatiile obtinute despre cliutilizndu-se a ntrebrile. In a ent, respectiv factorii interni (punctele tari i cele slabe), precum i cei s s externi (posibilitile i amenintrile) care inuenteaz bunul mers al at s a a activitii, vor grupate pe componentele analizei. at analiza factorilor care pot conduce la deteriorarea activitii i la In at s faliment se pot identica urmtoarele tipuri de cauze: nanciare (cona trolul nanciar slab, structura riscant a capitalului, creterea duratei a s ciclului capitalului circulant, scderea protabilitii de la an la an i fat a at s a de media pe ramur, probleme legate de capitalul propriu i de fondua s rile proprii); strategice (obiective neclare de activitate, selectarea slab a a pietei produsului, nerespectarea modelului de extindere a activitii, at rspuns lent la modicri survenite pe piat); organizatorice (cunotina a a s e de conducere i aplicare neechilibrate, structur organizatoric slab). t s a a a Specialitii au determinat o serie de metode de identicare a riscului s de faliment grupate metode contabile i metode bancare de identin: s care a riscului de faliment. Analiza calitii portofoliului de credite i determinarea gradului de at s procesul de creditare, banca intr expunere la risc. In a ntr-o relatie cu

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

103

clientii si pe un traseu mai lung, a ncepnd cu cererea de credit, analiza a cererii, luarea deciziei privind acordarea creditului, perioada de rambursare, etc. Pe acest traseu, activitatea de analiz urmrete: momentul ce a a s precede acordrii creditului i care include, principal, analiza nanciar a s n a a clientului, respectiv analiza intern la care se aduc completare i desa n s tule aspecte nenanciare, i etapa acordrii i post-acordrii creditului, s a s a care presupune o atent supraveghere a evolutiei clientului beneciar de a mprumut, a modului care se ramburseaz ratele de credit i dobnzile. n a s a 4.4.2 Instrumente manageriale utilizate pentru monitorizarea riscului de dobnd a a

Riscul ratei dobnzii apare momentul care o banc face plasamente a n n a (acord credite) pe un termen mai lung cu dobnd x i nanteaz a a a a s a investitiile din surse atrase pe un termen mai scurt. Bncile si analizeaz a a portofoliile de active i pasive ca un tot integrat, s ncercnd s determine a a modul care n ntregul portofoliu al bncii contribuie la obiectivele sale a generale de protabilitate adecvat i risc acceptabil. Obiectivul geneas ral al managementului activelor i pasivelor este formularea strategiilor s i luarea msurilor care s modeleze bilantul bncii aa fel at s s a a a n s nc a contribuie la realizarea obiectivelor stabilite. Principalul obiectiv rel prezint maximizarea sau cel putin stabilirea marjei bncii, a diferentei a a dintre veniturile din dobnzi i cheltuielile cu dobnzi, conditiile unui a s a n nivel acceptabil de risc. 4.4.2.1 Strategii de management al activelor i pasivelor s

Strategiile de management al activelor pornesc de la premisa c suma i a s tipul depozitelor pe care le are o banc i volumul altor as mprumuturi pe care aceasta le poate atrage depind cea mai mare msur de clientii si. n a a a Conform acestei opinii, agentii economici i persoanele zice sunt aceia s

104

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n

care determin sumele relative de depozite i disponibiliti pe care doa s at aceast situatie, deciziile pe care conduceresc s le pstreze banc. In a a n a a rea bncii le poate face se refer nu la depozite, ci la domeniul investitiilor, a a plasamentelor, general la domeniul activelor. Banca si exercit contron a lul asupra alocrii depozitelor pe care le primete, hotrte cui acord a s a as a credite i pe ce termene. Astfel, necesarul de lichiditate al bncii este s a asigurat printr-o administrare atent a creditelor; acestea se acord a a n marea lor majoritate pe termen scurt, pentru a acoperite din depozitele existente. Aceast strategie se bazeaz pe ideea c banca si poate acoperi a a a necesarul de lichiditi prin convertirea activelor numerar. a princiat n Ins palul activ al bncii, reprezentat de credite, nu se transform a a ntotdeauna cu uurint lichiditi, special atunci cnd economia este reces a n at n a n siune. Strategia de management al pasivelor are ca principal obiectiv obtine rea unui control asupra surselor de fonduri, comparabil cu controlul detinut de banc asupra activelor sale. Principala prghie de control a a o reprezint pretul rata dobnzii i celelalte conditii pe care banca le a a s ofer pentru depozitele pe care le atrage i pentru a s mprumuturile pe care le ia pentru a obtine volumul, structura i costul pe care le dorete. s s Daca cererea de credite este mare, banca poate mri rata dobnzii pe a a care o ofer la depozite sau la a mprumuturile de pe piata monetar la a un nivel superior competitorilor si; pe de alt parte, situatia care a a n n banca are un surplus de lichiditi comparativ cu posibilitile sale de at at plasament, poate lsa neschimbat dobnda pasiv sau chiar o poate dia a a a minua, lsnd competitorii s ofere mai mult pentru fondurile disponibile aa a pe piat. a Dezvoltarea strategiei de management a pasivelor i creterea volatis s litii dobnzilor i a riscurilor au determinat elaborarea unei strategii de at a s

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

105

management al fondurilor. Aceast strategie este o abordare mai echilia brat a managementului activelor i pasivelor: conducerea bncii trebuie a s a s exercite un control ct mai ridicat asupra volumului, structurii i vea a s nitului, respectiv costului, att a activelor, ct i a pasivelor; aceast a a s a coordonare permite maximizarea marjei dintre veniturile bncii obtinute a din plasamente i cheltuielile sale pentru atragerea pasivelor; politicile s bncii trebuie dezvoltate aa fel at s maximizeze veniturile i s a n s nc a s a minimizeze costurile aferente serviciilor bncii. a 4.4.2.2 Analiza GAP

Modelul GAP, de interval, se concentreaz asupra managementului vea nitului net din dobnzi pe termen scurt. Obiectivul este de a stabiliza i a s mri venitul net din dobnzi. Riscul ratei dobnzii este msurat prin cala a a a cularea diferentei GAP la diferite intervale de timp, pe baza bilantului agregat la o anumit dat. Valoarea ecrui GAP se analizeaz apoi pena a a a tru a identica ce msur modicarea dobnzilor afecteaz venitul net n a a a a din dobnzi. Analiza GAP parcurge urmtoarele etape: a a conducerea bncii alege cadrul de timp pentru determinarea graa dului de sensibilitate a activelor i pasivelor la dobnd; s a a activele i pasivele se structureaz ,,grupe de timp, concors a n n dant cu scadentele sau perioada pn la prima posibil modicare a a a a de dobnd; a a GAP-ul este egal cu diferenta dintre activele i pasivele sensibile la s dobnd pentru ecare interval de timp; a a conducerea bncii interpreteaz informatiile direct i prin analiz a a s a de senzitivitate. Practic: GAP = ASD P SD , unde: ASD active sensibile la dobnd; a a PSD pasive sensibile la dobnd. a a

106

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n

Informatiile se utilizeaz e pentru a proteja venitul net din dobnzi a a mpotriva modicrii ratelor dobnzii, e pentru a alterna speculativ a a dimensiunea GAP-ului n ncercarea de a crete venitul net din dobnzi. s a Protejarea presupune reducerea volatilitii venitului net din dobnzi, at a att prin ajustarea direct a activelor sau a pasivelor sensibile la dobnd, a a a a ct i prin adoptarea unor pozitii extrabilantiere instrumente ale pietei a s n de capital, cum ar : contracte la termen, contracte futures, optiuni sau SWAPuri de rate ale dobnzii. Aceast ultim metod este cea mai a a a a frecvent adoptat de bnci. a a 4.4.3 Managementul riscului de lichiditate

Managementul lichiditii reprezint una dintre cele mai importante sarat a cini pentru conducerea unei bnci. O banc este considerat lichid dac a a a a a are asigurat accesul la fonduri care pot utilizate imediat, la un cost rezonabil, momentul care acestea sunt necesare; e detine suma nen n cesar, e poate obtine fondurile necesare a mprumutndu-se sau vnznd a a a active. Problemele cu care se confrunt banca provin din faptul c: a a - rareori cererea de lichidiate este egal cu oferta de lichiditate, banca a andu-se permanent exces sau decit de lichiditate; a n a n - trebuie s existe un echilibru a ntre lichiditate i protabilitate cu s ct mai mari vor fondurile mentinute disponibile pentru a satisa face necesarul de lichiditate, cu att mai mic va protabilitatea a a bncii. a Rezolvarea problemelor de lichiditate depinde i de costurile implicate s efectiv sau potentiale. Aici se includ costul cu dobnda la fondurile a mprumutate, costurile de tranzactie, dar i costul de oportunitate sub s forma ctigurilor viitoare la care se renunt atunci cnd se vnd active as a a a productive pentru a obtine lichiditate.

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

107

Din alt punct de vedere, managementul lichiditii depinde de riscul at variatiei dobnzilor (riscul ratei dobnzii) i de riscul ca fondurile lichide a a s s nu e disponibile volumul necesar bncii (riscul disponibilitii). a n a at Dac ratele dobnzii cresc, valoarea activelor nanciare pe care banca a a intentioneaz s le vnd pentru obtinerea de lichiditate (de exemplu a a a a certicate de trezorerie) va scdea, iar unele trebuie vndute pierdere. a a n Dac a mprumuttorii de lichiditi consider c banca si asum riscuri a at a a a mai ridicate, acesta va obligat s plteasc dobnzi mai mari pena a a a a tru mprumuturile de fonduri lichide, iar unii mprumuttori vor refuza a mprumutarea fondurilor lichide. Managementul riscului de lichiditate se desfoar dup urmtoarele as a a a principii: informarea operativ a conducerii bncii asupra situatiei lichiditii a a at prin mai multe raportri; a gestionarea lichiditii printr-un sistem de scadente care sunt at n cuprinse ncasrile i plile estimate pe baza prognozelor efectuate; a s at urmrirea permanent a structurii a a ncasrilor i plilor, lei i a s at n s valut, la active i pasive; a s realizarea unor simulri ale evolutiei contului curent al bncii desa a chis la BNR, functie de o serie de scenarii care pot interveni pe n piata nanciar-bancar; a obtinerea de informatii timp real de la reteaua de subuniti cu n at privire la toate operatiunile care inuenteaz contul curent; a atragere resurselor, avnd vedere diversicarea tipurilor de detia n ntori ai disponibilitilor; a at

108

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n

mentinerea unui stoc de activ lichide, lei i valut, special n s a n depozite pe termen scurt, pentru a face fat situatiilor neprevzute; a a urmrirea permanent a dobnzilor oferite de celelalte bnci la dea a a a pozitele lei i valut i ajustarea cnd este necesar a dobnzilor, n s as a a functie de calculul marjei de dobnd a a ntre acestea i evolutia res surselor i plasamentelor; s corectarea intrrilor/ieirilor mari lei sau valut i prin piata a s n a s valutar interbancar, prin vnzarea/cumprarea de valut (sau a a a a a operatiuni SWAP); realizarea unei politici adecvate de marketing pentru mentinerea i s obtinerea de noi depozite interbancare necesare desfurrii acti as a vitii att pe piata monetar local, ct i pe cea international. at a a a a s a 4.4.4 Managementul riscului valutar

Riscul valutar poate denit drept expunerea ntr-o anumit valut, a a multiplicat cu variatia timp a cursului su de schimb. Una dintre proa n a blemele de fond acest domeniu const imprecizia oricrei msurtori n a n a a a a riscului, asociat unui complex de posibiliti i probabiliti, datorit at s at a dicultilor de previzionare a evolutiei cursurilor valutare. Modicarea at acestor este inuentat de un ansamblu de factori: a - uxurile comerciale abordrile traditionale pun accent pe impaca tul exporturilor i importurilor de bunuri/servicii asupra stabilirii s cursurilor de schimb, ntruct acestea sunt principalele componente a ale cererii i ofertei pentru orice valut; s a - inatia relativ potrivit paritii puterii de cumprare (PPP a at a purchsing power parity), moneda unei ri cu o rat a inatiei mai ta a

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

109

mare tinde s se deprecieze fat de moneda rii cu o inatie mai a a ta redus, absenta unei asemenea ajustri ind afectat competitia n a a vitatea economic i, implicit, balanta de pli; as at - dobnzile relative ara cu rate ale dobnzilor mai a t a nalte va atrage investitorii dintr-o ar cu rate ale dobnzilor mai sczute. Acest t a a a lucru este valabil numai absenta variatiilor de curs n ntre monedele celor dou ri, perioada investitiei; a ta n - investitiile de capital infuzia de investitii de capital sau de porto foliu ntr-o economie este determinat de o serie de factori de baz, a a cum ar o piat a valorilor mobiliare atractiv, care presupune a a c va primi auxuri de capital, cu efect asupra aririi monedei a nt nationale. Intrebri teoretice a 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Functia bncilor economie i reducerea riscului. a n s Tipuri de riscuri bancare functie de piata produsului. Tipuri de riscuri bancare functie de piata de capital. Riscuri datorate activitii bancare ansamblu, ct i ecrui tip at n a s a de tranzactie. Tipuri de riscuri bancare functie de caracteristicile bancare. Clasicarea riscurilor bancare dat de Banca Reglementelor Intera nationale. Tipuri de riscuri bancare functie de elementele afectate de produ cerea acestuia. Prezentati riscurile de contrapartid, riscurile asupra bunurilor i a s persoanelor. Prezentati riscul operational (tehnic) i riscurile gestiunii interne. s

110

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n

10. Care sunt indicatorii de msurare a riscurilor bancare? (indicatorii a riscului de creditare, riscului de lichiditate, indicatorul de solvabilitate, indicatorii riscului ratei dobnzii, riscului valutar). a 11. Care sunt instrumentele i tehnicile de management utilizate pentru s analiza riscului de creditare? 12. Prezentati strategiile de management al activelor i pasivelor. s 13. Ce semnic modelul GAP analiza managementului bancar? a n 14. Prezentati instrumentele i tehnicile utilizate pentru managementul s riscului de lichiditate. 15. Nu fac parte din riscurile de piat: a (a) Riscul de creditare; (b) Riscul lucrativ (speculativ); (c) Riscul strategic; (d) Riscul de reglementri bancare; a (e) Riscul resurselor umane. 16. Riscul ratei dobnzii nu se calculeaz ca: a a (a) (active productive/pasive purttoare de dobnzi)*100; a a (b) (veniturile nete din dobnzi/credite acordate)*100; a (c) (marja absolut/active productive)*100; a (d) (nivelul mediu al dobnzii active/nivelul mediu al dobnzii a a pasive)*100; (e) (volumul creditelor restante/total credite)*100. 17. Indicele de lichiditate (IL) indic faptul c banca nu trebuie s fac a a a a transformare de scadent atunci cnd: a a (a) IL = 1; (b) IL < 1; (c) IL < 1; (d) IL > 1;

Msurarea riscului organizatiile bancare a n (e) IL > 3. Studii de caz

111

Studiul de caz 4.1. Riscul valorilor mobiliare. Pentru denirea riscului sunt acceptate mai multe variante: a. sacriciul unui avantaj imediat sau absenta unui consum imediat cu scopul unor avantaje viitoare; b. pierderea unui avantaj cert i imediat din achizitia i stpnirea s s a a unui bun real sau din consumatia unui serviciu contra unui avantaj viitor i incert din investitia valori mobiliare; s n c. incertitudinea asupra valorii unui bun nanciar ce se va nregistra la o dat viitore. a Multitudinea de exprimri ale conceptului de risc este determinat a a de complexitatea acestei categorii nanciare, complexitate ce va i i nsot s demersul metodologic de a surprinde i de a previziona mrimea lui. s a Astfel, se determin: a 1. valoarea medie a protabilitilor at = unde: f frecventa de aparitie a ratei protabilitii r; at p probabilitatea de aparitie a ratei r. 2. dispersia protabilitilor at =
2

rf = f

r p,

(4.1)

(r )2 f = f

(r )2 p

(4.2)

112

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n

3. abaterea medie ptratic a protabilitilor a a at = (r )2 p (4.3)

Valoarea medie se poate asimila cu rata protabilitii scontat penat a tru perioada viitoare, adic protabilitatea care are cea mai mare probaa bilitate de a se realiza. Dispersia se poate asimila cu riscul ca protabilitatea efectiv s se a a abat de la valoarea medie. a Prin simetria abaterilor posibile raport cu media se poate admite: n riscul este msurabil prin valorile negative ale abaterilor; a creterea protabilitii este msurabil prin valorile pozitive ale s at a a abaterilor. Exemplu. Se dau datele:
Tabel 4.1

Nr. Rata medie sptmnal Frecventa (f ) a a a a crt. de protabilitate (%) 1 -1 6 2 3 11 3 4 16 4 20 12 5 25 7 Total X 52

Observatie: Repartitia ratelor de protabilitate ale unei actiuni, ntrun an, poate determinat pe baza celor 270 de rate de protabilitate a nregistrate zilnic, celor 52 de rate sptmnale, sau a celor 12 rate lunare a a a (ultimele dou reprezint valori medii). a a

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

113

Actiunea analizat a a nregistrat o medie anual de 9,5% pentru rata a protabilitii i o abatere de 9,3%. at s Pentru a aa care este speranta de a realiza i perioada urmtoare s n a aceast rat de protabilitate (sau a alt protabilitate scontat) este a a a a necesar studierea legii de protabilitate la care se subordoneaz aceast a a a repartitie a ratei protabilitii. at Dup prerea mai multor specialiti, din punct de vedere opera ional a a s t i statistic, legea normal constituie o excelent aproximare a distributiei s a a observate, ndeosebi pentru portofoliu. Aceast concluzie are o importana deosebit pentru previzionarea gestiunii de portofoliu, deoarece: se ta a poate stabili probabilitatea ca o rat a protabilitii dorit s se poat a at a a a realiza; sau care este probabilitatea ca rata protabilitii s se situeze at a ntre anumite limite critice, pentru gestiunea valorilor mobiliare. Parametrii legii normale reduse, care m = 0 i 2 = 1, faciliteaz efecn s a tuarea acestor calcule. Pentru aceasta se procedeaz astfel: cazul a n determinrii probabilitii ca rata protabilitii s e mai mare ca un a at at a prag p, se calculeaz multiplicatorul pentru acest prag = p . Astfel, a de exemplu ca rata protabilitii s e mai mare ca 2%, se calculeaz at a a 29,5 = 9,3 = 0, 81. Se apreciaz c functia care aproximeaz cel mai bine variabilitatea a a a protabilitilor individuale ale unei actiuni, raport cu protabilitatea at n general a pietei este dreapta de regresie. Panta acestei drepte semnic a a volatilitatea actiunii, respectiv sensibilitatea protabilitii actiunii la at modicarea protabilitii generale a pietei. at Imprtierea punctelor de intersectie fat de dreapta de regresie ofer as a a msura caracterului sistematic (de piat) sau nesistematic (specic) al a a riscului de variatie al protabilitii actiunii: cu ct punctele individuale at a de intersectie se a mai aproape de dreapta de regresie, cu att riscul a a

114

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n

sistematic va avea o pondere mai mare i invers. s Ecuatia dreptei este: Ri = + rp + , unde: ri rata protabilitii pentru actiunea i; at parametru al functiei (ordonata la origine); coecient de regresie; exprim probabilitatea marginal a a a actiunii ,,i raport cu protabilitatea general pe piata n a bursier; a rp rata protabilitii pe piat, msurat prin indicele geat a a a neral de burs; a parametru specic actiunii ,,i prin care se msoar riscul a a individual. Pentru determinarea parametrilor i se procedeaz la minimizarea s a functiei: f= (ri Ri )2 min f =
0

(ri rp )2 min (4.4)

urma calculelor se obtine sistemul: In n + rp = ri 2 rp + rp = ri r p pe baza cruia se determin parametrii = a a

n n ri rp ri rp . 2 rp ( rp )2 ri n
2 rp 2 rp (

(4.5)
rp ri rp

r p )2

i = s

Exemplu. Se dau datele din tabelul 4.2. Parametrii functiei de regresie sunt: = 3, 33% i = 1, 167%. s raport cu , actiunile se clasic: In a

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

Tabel 4.2
Trimestrul I II III IV Total Rata protabilitii at Rata protabilitii at pentru o actiune (ri ) - % pe piat (rp ) - % a 3 5 4 6 3 6 0 3 10 20

115

1. actiuni volatile, cnd > 1 - semnic faptul c o variatie de 1%a a a a indicelui general al pietei determin o variatie mai mare de 1% a a protabilitii actiunii i. Se apreciaz c o astfel de volatilitate at a a se nregistreaz la actiunile emise de societi de produse chimice, a at automobile; deci sunt ramuri ale industriei productoare de bunuri a de consum cu o sensibilitate mai mare raport cu comportamentul n consumatorilor din rndul populatiei. a 2. actiuni putin volatile, cnd < 1 - exprim o volatilitate degresiv a a a a protabilitii actiunii ,,i, determinat de variatia protabilitii at a at pe piat. Aceast volatilitate redus este alnit, de regul, la a a a nt a a societile de asigurri, constructii locuinte, etc. at a 3. actiuni cu = 1, pentru care o variatie a protabilitii gene at rale antreneaz aceeai variatie a protabilitii actiunii ,,i. Asta s at fel de volatiliti, direct proportionale, pot alnite ramuri at nt n productoare de textile, a mbrcminte, altminte, bnci, soa a nc a n a cieti de credit, etc. at exemplul dat, actiunea analizat are o volatilitate ridicat, adic In a a a la o variatie a protabilitii pietei cu 1%, protabilitatea actiunii se at modic cu 1, 167%. a Cunoaterea coecientului are o mare important, ind practic cel s a mai important parametru al titlurilor pentru gestiunea portofoliului. Cea

116

Msurarea i analiza statistic a riscului economie a s a n

mai frecvent utilizare a coecientului se alnete activitatea zila nt s n nic a oricrui gestionar de titluri: dac se estimeaz o cretere a ina a a a s dicelui general al pietei, atunci gestionarul va achizitiona i va crete s s ponderea titlurilor cu volatilitate mare i foarte mare, pentru c acestea s a vor nregistra creteri de protabilitate superioare creterii protabilitii s s at generale a pietei; cazul care se estimeaz o scdere a indicelui gene n n a a ral al pietei, gestionarul si va consolida portofoliul achizitionnd titluri a cu volatilitate redus, deoarece acestea vor a nregistra mici scderi proa n tabilitate, raport cu cele de pe piat. n a Studiul de caz 4.2. Analiza GAP (de interval). Modelul GAP se concentreaz asupra managementului venitului net din dobnzi pe tera a men scurt. Obiectivul este de a stabiliza i mri venitul net din dobnzi. s a a Riscul ratei dobnzii este msurat prin calcularea GAP-ului la diferite a a intervale de timp, pe baza bilantului agregat GAP-ul este egal cu diferenta dintre activele sensibile la dobnd i a as pasivele sensibile la dobnd, pentru un anumit interval de timp: GAP = a a ASD P SD. Factorii care afecteaz venitul net din dobnzi: a a modicarea modicarea modicarea modicarea nivelului ratelor dobnzii; a relatiei dintre dobnda activ i dobnda pasiv; a as a a volumului activelor i pasivelor sold; s n structurii activelor i pasivelor. s

Unii dintre aceti factori sunt parte controlabili, asupra altora s n cadrul activitii de management al activelor banca neavnd control. In a at i pasivelor, se analizeaz impactul tuturor factorilor asupra venitului net s a din dobnzi. Pentru aceasta, se vor structura activele i pasivele bncii a s a functie de sensibilitatea lor la variatia dobnzii. Se va stabili perioada a de timp pentru care se dorete analiza i apoi se vor s s ncadra activele i s

Msurarea riscului organizatiile bancare a n

117

pasivele pe categorii de sensibilitate la dobnd, pe perioada de timp a a analizat. a Exemplu. Se are vedere restructurarea activelor i pasivelor unei n s bnci pe un interval de un an, functie de sensibilitatea la variatia dobnzii. a a
Tabel 4.3
Active Rata medie a Pasive Rata medie a (mld lei) dobnzii (%) (mld lei) dobnzii (%) a a Sensibile la dobnd (cu dobnd variabil) 12.896 a a a a a 42,9 20.010 21,8 Cu dobnd x a a a 12.107 17,7 2.453 2,3 Total purttoare de dobnd a a a 25.003 X 22.463 X Nesensibile/nepurttoare de dobnd a a a 1.413 X 1.021 X Capital 2.932 X TOTAL 26.416 30,7 26.416 19,6

functie de aceast structur se va calcula venitul net din dobnzi, In a a a marja net a dobnzii i GAP-ul. a a s