CAPITOLUL I PIATA ASIGURARILOR DE VIATA 1.

1 Caracterul si organizarea pietei asigurarilor

Operatiunile de asigurare realizate pe baze contractuale se desfasoara intr-un cadru numit piata asigurarilor care este asadar locul unde se intalnesc cererea si oferta de asigurari. Piata are urmatoarele caracteristici: a. dimensiunea pietei; b. cadrul organizational; c. structura si modul de realizare a concurentei. a. Dimensiunea pietei este determinata de marimea cererii de asigurare. Aceasta cerere de asigurare este influentata de puterea economica a persoanelor fizice si juridice asigurabile si de convingerea acestora fata de utilitatea asigurarii prin organizatii specializate. Dimensiunea pietei se exprima prin urmatorii indicatori: - numarul contractelor incheiate intr-o anumita perioada; - valuarea anuala a primelor de asigurare; - cuantumul sumelor asigurate intr-o anumita perioada; - valoarea totala a angajamentelor asumate de asigurator la un moment dat. b. In legatura cu cadrul organizational al pietei Ofertanti societati comerciale de asigurare-reasigurare sau banca-asigurare - organizatiile de asigurare de tip mutual -asociatiile de asigurare. Societatile de asigurare, potrivit legislatiilor din fiecare tara, pot avea capital de stat, privat sau mixt si pot functiona ca societati pe actiuni sau SRL functionand pe criteriul obtinerii unui anumit profit. Organizatiile de asigurare de tip mutual functioneaza pe principiul mutualitatii conform statutelor efectuand operatii de intrajutorare pentru membrii lor si neavand ca scop obtinerea de profit. Ca asigurati, membrii organizatiilor mutuale contribuie la constituirea fondului comun de asigurare cu o contributie stabilita, din aceste fonduri fiind acordate indemnizatiile. Asociatiile de asigurare sau tontine sunt constituite de un grup de persoane fizice pentru o perioada de timp determinata de 10-20 ani, membrii acestei organizatii aducand o cotizatie anuala la fondul comun, cotizatie care este variabila in functie de varsta. Aceste organizatii sunt constituite dupa caz pentru supravietuire sau pentru deces iar la sfarsitul perioadei suma rezultata din cotizatiile capitalizate se imparte intre supravietuitori sau urmasi. c. Structura si modul de realizare a concurentei

Piata asigurarilor este impartita in subpiete in functie de tipul de asigurare practicat iar concurenta perfecta se manifesta numai intre societatile de asigurare cu portofoliul de asigurare omogen sub aspect structural, ca atare piata fiind segmentata in ceea ce priveste oferta. 1.2 Generalitati privind piata asigurarilor de viata Asigurarea de via reprezint din punct de vedere social i comercial o modalitate contractual de transfer al unui risc de la individ la grup. Altfel spus, este o modalitate de transfer al riscului financiar legat de ncetarea din via sau deteriorarea sntii unui individ asupra unui grup de indivizi supui aceluiai risc. Asigurarea de via reprezint o nelegere ntre persoana asigurat care pltete o sum de bani - prima de asigurare i n schimbul creia asigurtorul va plti o sum de bani -suma asigurat, n cazul producerii evenimentului asigurat. Menirea unei asigurri de via este de compensare financiar n momente dificile pentru o familie. De asemenea, rolul unei asigurri de via este acumularea unui fond de rezerve, capabil s fac fa pierderilor materiale datorate riscului de deces al unei persoane sau de pierdere a capacitii de munc, al mbolnvirii, accident, invaliditate permanent, etc. innd cont de cele spuse mai sus, am putea da o definiie asigurrii de via: este un mijloc de asisten cu caracter social sau comercial ce asigur compensarea financiar n urma unor evenimente nedorite. Operaiunile de asigurare de via, realizate pe baze contractuale, se desfoar ntr-un cadru pe care l numim piaa asigurrilor de via. Se folosete aceast denumire pentru a exprima locul de ntlnire al cererii de asigurare care vine din partea persoanelor fizice i juridice asigurabile, dornice s ncheie diverse tipuri de asigurri, i oferta de asigurare, susinut de organizaii specializate, autorizate s funcioneze n acest domeniu. n Europa avem de a face cu o pia concurenial de asigurri n sensul c fiecare organizaie de asigurare este preocupat s-i adjudece un segment ct mai mare din cererea de asigurare. Piaa cu concuren perfect este modelul teoretic pentru piaa asigurrilor de via din Europa. Aceasta prezint caracteristicile modelului pieei cu concuren perfect, cu precizarea c acestea se manifest n mod diferit n raport cu specificitatea partucipanilor, a fluiditii i a transparenei, a mobilitii factorilor de producie i a omogenitii produselor de asigurare. Atomicitatea participanilor nseamn existena unui numr mare de productori i cumprtori, respectiv de ofertani sau prestatori de servicii i de solicitani efectivi ai de

asigurri de via, astfel nct nici unul dintre acetia s nu dispun de o poziie dominant care sa-i permit sa exercite controlul asupra cantitilor vndute sau asupra preului de vnzare. O anumit imagine asupra gradului de atomicitate a pieei asigurrilor de via din Romnia este dat de numrul societilor de asigurare care opereaz pe pia. Se nelege c aceast imagine are un caracter oarecum unilateral pentru c nu d nici un indiciu asupra numrului cumprtorilor de servicii de asigurare. Fluiditatea pieei apare atunci cnd cumprtorii pot sa-i aleag n mod liber furnizorii, iar productorii pot s intre sau s ias din pia far nici un fel de constrngere. n acest caz nu exist bariere juridice sau instituionale la intrarea unor participani pe pia asigurrilor de via. Piaa este deschis, creterea sau scderea numrului organizaiilor de asigurare este rezultatul apariiei pe pia a noi societi cu capital preponderent romnesc sau a unor multinaionale, a fenomenelor de fuzionare sau de dizolvare. Asemenea tendine demonstreaz c piaa asigurrilor este n continu micare. Mobilitatea perfect a factorilor de producie este o condiie care presupune c factorii de producie, munc i capital, sunt orientai ctre utilizrile care asigur cel mai mare profit posibil. Agenii economici productori pot prasi pieele n care obin pierderi i se pot orienta spre cele unde pot realiza profit. Natura activitii de asigurare de via imprim un caracter limitat mobilitii factorilor de producie n acest domeniu. n cadrul pieei de asigurri de via mobilitatea factorilor de producie se limiteaz la micarea personalului i a capitalului ntre categoriile de produse oferite i ntre societile de asigurare. Se nelege de la sine c o astfel de mobilitate este destul de redus pentru c fiecare asigurtor i are locul su bine definit pe piaa asigurrilor de via, loc pe care nu l cedeaz cu uurin. Mobilitatea perfect ar nsemna transferarea capitalului uman i financiar din domeniul asigurrilor i reasigurrilor n alte domenii de activitate.Avnd n vedere specificul muncii n cadrul sectorului de asigurri de via se observ c factorii de producie nu se pot transfera aa de uor n acest sens. Lipsa de mobilitate a factorilor de producie este accentuat de faptul c societile de asigurri sunt supuse unui control public mai strns dect societile comerciale din alte domenii de activitate. Acest lucru este perfect explicabil deoarece societile de asigurare i bazeaz relaiile cu terii pe ncredere. De aceea, ele trebuie s manifeste pruden deosebit pentru a nu ajunge n incapacitate de plat. O astfel de situaie ar crea dificulti serioase att societii respective, ct i clienilor si. Transparena pieei nseamn c toi agenii economici sunt perfect informai, cunosc complet elementele pieei i schimbrile care pot interveni pe aceasta. De obicei, potenialii asigurai, persoane juridice i fizice, nu sesizeaz foarte uor avantajele asigurrilor de via. De

aceea trebuie acordat o mare importan trecerii de la marketingul tranzacional la marketingul relaional, n care asigurtorul creez o relaie special cu clientul, acordndu-i tot suportul informaional pe parcursul derularii contractului. Este foarte important s se precizeze c n asigurri, nu este suficient simpla cunoatere a cotei de prim i a denumirii produsului pentru a covinge un potenial client s ncheie o poli de asigurare de via. Viitorul titular al unei asigurri trebuie sa neleag beneficiile clare raportate la situaia personal i financiar a acestuia. De aceea piaa asigurrilor este destinat profesionitilor. Omogenitatea produselor nseamn c produsele sunt identice, astfel nct celor ce cumpr s le fie indiferent de la ce productor obin produsul. Nu exist o difereniere a produsului i nici publicitate. Diversitatea mrfurilor este valabil i pe piaa asigurrilor, cu precizarea c pe aceast pia produsele mbrac forma serviciilor de asigurare de via. Produsele sunt n general substituibile, majoritatea conin aceeai clauze contractuale standardclauza de deces din orice cauz, deces din accident, invaliditate total din accident. Ceea ce difereniaz i individualizeaz produsele sunt beneficiile suplimentare referitoare la beneficiul dobnzii excedentare, la repartizarea profitului n cadrul portofoliului de clieni. Concurena poate fi considerat pur sau perfect dac cele cinci trsturi analizate ar fi reprezentate simultan pe o pia. Dac cel puin una dintre ele nu este prezent, se vorbete de concurena impur, cunoscut cel mai adesea sub denumirea de concuren imperfect. Analiznd aceste trsturi pentru piaa asigurrilor de via din Romnia se deduce c aceasta nu respect nici una dintre caracteristicile pieei cu concuren perfect enumerate mai sus. n ceea ce privete atomicitatea participanilor, numrul purttorilor cererii i ofertei de asigurare variaz, ei nu sunt de mrime, putere i i competivitate egal. Referitor la fluiditatea pieeilibera alegere a participanilor la contractul de asigurare este limitat att de factori obiectivi (apropierea geografic, natura serviciului de asigurare solicitat i posibil de prestat), ct i de factori subiectivi (importana consideraiilor personale n relaiile dintre participani, afiniti psihologice). Mobilitatea factorilor de producie este redus, existnd o anume rigiditate care ine att de factorul munc, ct i de factorul capital. n ceea ce privete transparena pieei, se poate spune c participanii, n mod deosebit solicitanii de asigurri, dispun de o informaie incomplet, aceasta fiind, de obicei orientat, prin aciunea deliberat a ofertanilor de asigurri. Din pacate, numrul cazurilor cnd poliele de asigurre de via se vnd pe baza unor informaii false este semnificativ i nu se iau msuri radicale care s sancioneze lipsa de etic a consultanilor de asigurri. n sfrit, omogenitatea produsului de asigurare de via este destul de redus. Concluzia care se impune este aceea c pia asigurrilor de via este, prin excelent, o pia cu concuren imperfect.

CAPITOLUL II CONFIGURATIA ACTUALA SI EVOLUTIA PIETEI ASIGURARILOR DE VIATA DIN EUROPA

Primele brute subscrise

Dupa o scadere accentuata in 2008, ca urmare a crizei financiare, primele de viata Europene au revenit in 2009 la aproape 635 miliarde euro, iar in 2010 au crescut cu 2,7%, ajungand la mai mult de 660 miliarde euro. Cele mai mari piete continua sa fie Marea Britanie, Franta, Germania si Italia, care impreuna reprezinta peste 70% din totalul primelor de viata europene. In afara de Marea Britanie, care a suferit o scadere a primelor de viata pentru al treilea an consecutiv (-5% in 2010, fata de -10% in 2009 si -24% in 2008), cele trei tari au cunoscut o crestere de 4%, 7% si respectiv 11%. In general aceasta crestere a fost considerata ca fiind o cosecinta a dorintei clientilor de securitate in timpul turbulentelor economice. Dupa ce a ajuns la mai mult de 63% in 2007, raportul primelor de viata la total prime, a scazut la 60% in 2008 si apoi a ramas stabila urmatorii doi ani. Avand in vedere criza economica si nesiguranta de pe pietele bursiere, produsele de tip unit-linked au fost mai putin atractive si, in medie ponderea acestora in totalul primelor a scazut de la 20% in 2008 la 16% in 2009. In 2010, avand in vederea volatilitatea produselor de pe piata, imaginea a fost destul de amestecata, in medie produsele de tip unit-linked reprezentand 17% din totalul primelor de viata. Acest raport variaza de la 6% in Bulgaria pana la 62% in Estonia. Comparand contractele individuale cu cele de grup, in majoritatea tarilor a predominat contractele individuale, reprezentand 72% din totalul primelor de viata in 2010. Tabel 1:Venitul total obtinut din primele din asigurari de viata
EUR milioane
(Sursa CEA)

Tara AT BE BG CH CY CZ DE DK EE ES FI Austria Belgium Bulgaria Switzerland Cyprus Czech Republic Germany Denmark Estonia Spain Finland

2001 5.831 13.285 n.a. 21.944 246 706 62.387 8.132 23 23.029 3.076

2002 5.617 14.511 n.a. 23.627 256 954 65.018 8.891 29 26.627 3.164

2003 5.704 17.616 n.a. 21.154 265 1.134 67.618 9.676 37 17.743 2.786

2004 6.165 19.929 n.a. 19.584 265 1.219 68.399 10.143 52 18.956 2.784

2005 7.124 25.255 n.a. 19.229 270 1.320 72.636 11.007 81 20.532 3.044

2006 7.183 20.488 n.a. 17.847 289 1.457 74.872 12.471 84 22.472 2.861

2007 7.206 21.916 117 17.477 322 1.687 75.434 13.609 180 23.241 2.583

2008 7.362 19.450 128 18.651 341 1.964 76.306 14.999 127 27.246 2.431

2009 7.416 18.404 103 19.484 353 2.044 81.371 14.342 133 29.074 2.847

2010 7.552 19.141 115 21.828 375 2.601 87.165 14.938 182 27.297 4.570

FR UK GR HR HU IE IS IT LU LV MT NL NO PL PT RO SE SI SK TR CEA

France United Kingdom Greece Croatia Hungary Ireland Iceland Italy Luxembourg Latvia Malta Netherlands Norway Poland Portugal Romania Sweden Slovenia Slovakia Turkey

84.633 189.360 1.292 124 682 7.167 21 46.330 277 8 75 26.607 4.382 2.522 4.234 64 14.337 226 321 418 521.738

85.500 186.571 1.310 155 834 7.253 26 55.297 398 9 84 24.791 5.209 2.534 4.453 106 13.805 268 367 466 538.131

92.121 166.376 1.435 178 885 7.644 28 62.781 342 11 104 25.473 5.332 2.501 5.254 113 14.961 305 410 608 530.594

105.341 176.560 1.729 209 968 7.930 29 65.627 388 13 129 25.704 6.335 2.787 5.955 130 15.184 429 486 689 564.118

120.668 193.979 1.935 256 1.218 9.739 35 73.470 490 16 142 25.350 7.561 3.779 8.979 221 17.766 465 571 741 627.880

140.203 222.918 2.311 296 1.592 12.327 32 69.377 510 24 171 26.242 7.442 5.400 8.521 199 15.451 542 680 766 675.030

137.080 295.250 2.244 338 2.024 14.594 34 61.439 548 37 228 26.450 8.371 6.795 9.100 434 17.509 609 853 744 748.454

122.368 193.720 2.193 352 1.836 10.097 21 54.565 1.193 27 181 26.434 7.963 11.087 10.466 507 17.732 642 1.066 824 632.278

137.923 155.417 2.202 339 1.466 9.346 19 81.116 1.124 28 193 24.381 7.140 6.982 9.876 384 18.134 630 1.062 835 634.169

143.837 152.583 n.a. 337 1.606 9.688 21 90.102 1.363 n.a. 224 21.573 8.382 7.848 12.103 214 22.203 656 1.079 1.092 660.676

Tabel 2: Cotele de piata ale primelor asigurarilor de viata dupa tara

Tara AT BE BG CH CY CZ DE DK EE ES FI Austria Belgium Bulgaria Switzerland Cyprus Czech Republic Germany Denmark Estonia Spain Finland 2001 1,2% 2,6% n.a. 4,2% 0,05% 0,2% 12,4% 1,6% 0,00% 4,6% 0,6% 2002 1,1% 2,8% n.a. 4,2% 0,05% 0,2% 12,5% 1,7% 0,01% 5,1% 0,6% 2003 1,1% 3,3% n.a. 3,9% 0,05% 0,2% 12,8% 1,8% 0,01% 3,3% 0,5% 2004 1,1% 3,6% n.a. 3,4% 0,05% 0,2% 12,2% 1,8% 0,01% 3,4% 0,5% 2005 1,1% 4,0% n.a. 3,0% 0,04% 0,2% 11,6% 1,8% 0,01% 3,3% 0,5% 2006 1,1% 3,0% n.a. 2,6% 0,04% 0,2% 11,1% 1,8% 0,01% 3,3% 0,4% 2007 1,0% 2,9% 0,02% 2,4% 0,04% 0,2% 10,1% 1,8% 0,02% 3,1% 0,3% 2008 1,1% 2,9% 0,02% 2,8% 0,05% 0,3% 11,5% 2,3% 0,02% 4,1% 0,4% 2009 1,1% 2,7% 0,02% 2,7% 0,05% 0,3% 11,9% 2,1% 0,02% 4,2% 0,4% 2010 1,1% 2,7% 0,02% 2,7% 0,1% 0,3% 12,5% 2,1% 0,03% 3,9% 0,7%

FR UK GR HR HU IE IS IT LU LV MT NL NO PL PT RO SE SI SK TR

France United Kingdom Greece Croatia Hungary Ireland Iceland Italy Luxembourg Latvia Malta Netherlands Norway Poland Portugal Romania Sweden Slovenia Slovakia Turkey

16,8% 34,4% 0,3% 0,03% 0,1% 1,4% 0,00% 9,2% 0,1% 0,001% 0,01% 5,3% 0,9% 0,5% 0,8% 0,01% 2,6% 0,04% 0,1% 0,1%

16,5% 33,1% 0,3% 0,03% 0,1% 1,4% 0,00% 10,6% 0,1% 0,001% 0,02% 4,8% 0,9% 0,5% 0,9% 0,02% 2,2% 0,05% 0,1% 0,1%

17,4% 31,9% 0,3% 0,03% 0,2% 1,4% 0,01% 11,8% 0,1% 0,002% 0,02% 4,8% 1,0% 0,5% 1,0% 0,02% 2,3% 0,1% 0,1% 0,1%

18,8% 31,3% 0,3% 0,04% 0,2% 1,4% 0,01% 11,7% 0,1% 0,002% 0,02% 4,6% 1,2% 0,6% 1,1% 0,03% 2,2% 0,1% 0,1% 0,1%

19,3% 31,1% 0,3% 0,04% 0,2% 1,6% 0,01% 11,7% 0,1% 0,003% 0,02% 4,1% 1,2% 0,6% 1,4% 0,04% 2,4% 0,1% 0,1% 0,1%

20,8% 33,0% 0,3% 0,04% 0,2% 1,8% 0,00% 10,3% 0,1% 0,004% 0,03% 3,9% 1,1% 0,8% 1,3% 0,03% 2,3% 0,1% 0,1% 0,1%

18,3% 39,5% 0,3% 0,05% 0,3% 1,9% 0,00% 8,2% 0,1% 0,005% 0,03% 3,5% 1,1% 0,9% 1,2% 0,05% 2,3% 0,1% 0,1% 0,1%

18,4% 34,1% 0,3% 0,05% 0,3% 1,5% 0,01% 8,2% 0,2% 0,004% 0,03% 4,0% 1,2% 1,5% 1,6% 0,08% 2,8% 0,1% 0,1% 0,1%

20,1% 29,6% 0,3% 0,05% 0,2% 1,4% 0,01% 11,8% 0,2% 0,004% 0,03% 3,6% 1,1% 1,1% 1,4% 0,07% 3,0% 0,1% 0,2% 0,1%

20,6% 27,5% n.a. 0,05% 0,2% 1,4% 0,01% 12,9% 0,2% n.a. 0,03% 3,1% 1,2% 1,2% 1,7% 0,04% 3,3% 0,1% 0,2% 0,2%

Densitatea asigurarii si gradul de penetrare

Densitatea medie a asigurarilor de viata in Europa a fost de 1.124 euro in 2010 fata de 1.084 euro in 2009 si 1.086 in 2008. Exista diferente semnificative intre tari. In 2010, suma medie cheltuita pe produsele de asigurari de viata au variat de la 2.699 euro in Danemarca, pana la 10 euro in Romania. In general, densitatea asigurarilor de viata este mare in marile centre financiare si tarile scandinave, si destul de scazuta in tarile din Europa de Est. In urma crizei economice, gradul de penetrare a asigurarilor de viata a scazut de la 5,5% in 2007, la 4,6% in 2008, dupa care a revenit la 4,9% in 2009, ajungand la 2010 la 5%. Similar

cu densitatea, gradul de penetrare prezinta diferente mari intre piete, variind in 2010 de la 0,2% in Turcia, la 9,0% in Marea Britanie.

Numarul de contracte si de acoperire a populatiei

Estimarile CEA indica faptul ca mai mult de 520 de milioane de contracte de asigurare de viata au fost in vigoare in Europa la sfarsitul anului 2010, ceea ce corespunde unei scaderi cu mai putin de 1% comparativ cu 2009. Acest lucru inseamna ca mai mult de 90% din populatia europeana este acoperita de o polita de asigurare de viata. La nivel national, cu toate acestea, aceasta rata variaza de la 17 % in Bulgaria, la 447% in Suedia. Cifrele CEA indica ca in medie de 70-80% din politele de asigurare de viata din Europa se refera la contractele individuale. Tabel 3: Numarul de contracte de viata la totalul populatiei
(Sursa CEA)

Numarul de contracte de viata la totalul populatiei 2001 132% n.a. 92% 70% 53% 108% 153% 16% 39% 50% 113% 183% 66% 14% n.a. 48% 3% n.a. 250% 116% 28% 53% 7% 285% 48% 260% 5% 86% 2002 113% n.a. 82% 72% 56% 111% 97% 17% 41% 54% 113% 177% 67% 16% n.a. 47% 3% 29% 253% 117% 28% 56% 7% 266% 50% 309% 5% 85% 2003 120% n.a. 85% 73% 58% 111% 161% 18% 60% 55% 106% 176% 69% 18% 36% 50% 3% 31% 253% 116% 26% 64% 10% 263% 42% 346% 5% 87% 2004 122% n.a. 74% 74% 61% 115% 152% 20% 63% 53% 109% 171% n.a. 18% 31% 48% 3% 34% 254% 120% 29% 69% 13% 340% 57% 375% 8% 89% 2005 127% n.a. 80% 76% 61% 114% 171% 21% 66% 55% 115% 165% n.a. 23% 30% 53% 3% 50% 252% 113% 29% 75% 12% 352% 60% 428% 8% 91% 2006 131% n.a. 79% 79% 63% 114% 155% 25% 71% 55% 125% 164% n.a. 19% 31% 59% 4% 53% 254% 120% 32% 81% 11% 363% 56% 138% 10% 91% 2007 123% 16% 70% n.a. 63% 114% 167% 33% 71% 56% n.a. 157% n.a. 46% 31% 58% 4% 56% n.a. 131% 32% 85% n.a. 397% 68% n.a. 13% 91% 2008 127% 19% 79% n.a. 63% 113% 171% 36% n.a. 60% n.a. 156% n.a. 33% 31% 61% 4% 56% n.a. 143% 59% 88% n.a. 441% 71% n.a. 15% 94% 2009 124% 17% 83% n.a. 63% 112% 187% 55% 71% 60% n.a. 140% n.a. 32% 30% 60% 4% 58% n.a. 148% 59% 91% n.a. 448% 66% n.a. 19% 92% 2010 119% 17% 93% n.a. 62% 111% 180% 56% 66% 60% n.a. 136% n.a. 32% 29% n.a. n.a. 61% n.a. 151% 60% 96% n.a. 447% 24% 176% 21% 92%

Tara AT BG CH CY CZ DE DK EE ES FI FR UK GR HR HU IT LV MT NL NO PL PT RO SE SI SK TR CEA Austria Bulgaria Switzerland Cyprus Czech Republic Germany Denmark Estonia Spain Finland France United Kingdom Greece Croatia Hungary Italy Latvia Malta Netherlands Norway Poland Portugal Romania Sweden Slovenia Slovakia Turkey

Beneficii si provizione
Dupa o crestere de aproape 6% in 2008, beneficiile de viata platite de Asiguratorii Europeni au scazut cu 9% in 2009, ajungand la o valoare de aproximativ 520 bilioane de euro. In 2010 au revenit la aproape 550 bilioane de euro. Marea Britanie reprezinta aproximativ o treime din aceasta suma. Aici a fost inregistrata o scadere de 1% in 2010, comparativ cu o scadere de

15% in anul precedent. Franta si Italia, respectiv a doua si a treia mare piata din punct de vedere al beneficiilor platite au platit, au cunoscut cresteri de 6% si respectiv 17%. Provizioanele tehnice brute pentru asigurarile de viata din Europa, au urmat cateva modele similare de crestere economica pe perioada 2001-2007, dar apoi au scazut cu mai mult de 4% in 2008, cea mai mare parte in Marea Britanie care cuprinde 35-40% din totalul provizioanelor europene. In urma crizei financiare, ponderea provizioanelor din total pentru produsele unit-linked au scazut de la 42% in 2007 la 36% in 2009, revenind apoi la aproximativ 40% in 2010, Marea Britanie raportand indicatori de 67%. Tabel 4: Primele Unit-linked din totalul primelor de viata
200 Country BE BG CH CY CZ DE DK EE ES FI FR UK GR HR HU IT LV MT NL NO PL PT RO SE SI CEA Belgium Bulgaria Switzerland Cyprus Czech Republic Germany Denmark Estonia Spain Finland France United Kingdom Greece Croatia Hungary Italy Latvia Malta Netherlands Norway Poland Portugal Romania Sweden Slovenia 1 42% n.a. 6% 44% 10% 7% 7% 15% 16% 14% 26% 37% 28% n.a. 35% 51% n.a. 19% 43% 5% n.a. 28% 47% 48% 10% 29% 2002 26% n.a. 4% 43% 11% 8% 9% 11% 6% 15% 17% 23% 23% n.a. 35% 44% n.a. 12% 44% 6% n.a. 32% 61% 47% 15% 22% 2003 14% n.a. 5% 43% 14% 9% 9% 14% 8% 23% 15% 21% 18% n.a. 37% 42% n.a. 21% 44% 7% n.a. 30% 48% 42% 21% 20% 2004 14% n.a. 6% 43% 16% 10% 11% 34% 8% 34% 16% 23% 26% 0,1% 36% 38% 1% 30% 42% 7% n.a. 29% 46% 45% 40% 21% 2005 25% n.a. 11% 43% 19% 11% 13% 52% 12% 37% 20% 21% 27% 3% 44% 36% 22% 23% 43% 8% 37% 37% 55% 52% 43% 22% 2006 20% n.a. 8% 43% 27% 12% 18% 57% 15% 48% 25% 22% 23% 5% 59% 39% 39% 30% 41% 12% 46% 42% 55% 43% 52% 24% 2007 15% 12% 9% n.a. 30% 14% 20% 79% 18% 51% 25% 20% n.a. 9% 67% 47% 58% 22% 42% 14% 47% 40% n.a. 36% 58% 23% 2008 10% 7% 9% n.a. 34% 15% 21% 63% n.a. 41% 17% 21% n.a. 9% 63% 34% 18% 16% 38% 15% 16% 40% n.a. 36% 59% 20% 2009 9% 5% 10% n.a. 39% 14% 25% 45% 15% 57% 13% 17% n.a. 7% 57% 12% 13% 13% 34% 20% 21% 29% n.a. 36% 59% 16% 2010 11% 6% 10% n.a. 47% 13% 35% 62% 17% 56% 13% 15% n.a. 7% 61% 17% n.a. 15% 43% 20% 26% 22% 42% 34% 60% 17%

Investitii Companiile de asigurari sunt printre cei mai mari investitori investitionali, iar caderea pietelor bursiere care a urmat criza financiara, precum si majorarea spreadu-ului, au pus portofoliile de investitii ale asiguratorilor sub presiune in 2008. Intrucat industria asigurarilor de viata reprezinta mai mult de 80% din totalul portofoliului de investitii in asigurari, asigurarile de viata au fost in mod particular afectate. Revenirea pietelor de capital, in 2009 asigura pietei asigurarilor de viata o recuperare continua, ajungandu-se la 6.000 de bilioane de euro in 2010.
Numarul companiilor de asigurare
(Sursa CEA)

Growth 2007 33 53 17 24 11 23 98 64 5 134 12 127 138 25 15 19 n.a. 4 85 57 4 5 72 9 32 31 n.a. 46 11 20 26 1.200 2008 33 52 17 22 9 18 97 61 5 140 12 127 130 25 17 19 59 4 82 57 4 5 67 9 31 31 22 44 11 19 27 1.256 2009 33 53 17 21 9 18 98 59 5 140 12 126 128 27 18 n.a. n.a. 4 78 n.a. 4 5 62 9 30 33 24 41 11 17 26 1.108 rate 2009/08 0,0% 1,9% 0,0% -4,5% 0,0% 0,0% 1,0% -3,3% 0,0% 0,0% 0,0% -0,8% -1,5% 8,0% 5,9% n.a. n.a. 0,0% -4,9% n.a. 0,0% 0,0% -7,5% 0,0% -3,2% 6,5% 9,1% -6,8% 0,0% -10,5% -3,7% -1,2%

Tara AT Austria BE Belgium BG Bulgaria CH Switzerland CY Cyprus CZ Czech Republic DE Germany DK Denmark EE Estonia ES Spain FI Finland FR France GB United Kingdom GR Greece HR Croatia HU Hungary IE Ireland IS Iceland IT Italy LU Luxembourg LV Latvia MT Malta NL Netherlands NO Norway PL Poland PT Portugal RO Romania SE Sweden SI Slovenia SK Slovakia TR Turkey Average

2001 39 60 n.a. 26 12 20 117 92 6 166 12 138 194 33 16 17 n.a. n.a. 100 61 6 5 105 8 36 31 n.a. 44 12 20 33 1.409

2002 38 60 10 26 12 20 111 76 5 165 12 138 197 33 17 18 n.a. n.a. 102 61 6 5 98 7 37 29 11 43 12 20 28 1.397

2003 37 60 n.a. 26 12 19 109 74 5 159 12 139 174 32 17 18 52 n.a. 96 61 6 5 93 7 36 29 12 38 13 19 27 1.387

2004 36 58 n.a. 27 12 19 104 70 5 154 13 134 163 30 16 19 52 n.a. 92 61 5 5 93 6 37 29 12 40 11 20 26 1.349

2005 36 54 n.a. 26 12 22 101 68 5 144 12 137 155 31 17 19 52 n.a. 90 59 5 5 75 6 31 28 21 41 11 22 26 1.311

2006 35 52 n.a. 24 12 22 97 64 5 138 13 134 140 30 15 19 n.a. n.a. 88 59 5 5 70 9 31 30 6 42 11 20 26 1.202

Aceasta reprezinta o crestere de 5%, comparativ cu o crestere de 10% care s-a inregistrat anul precedent. Tabel 5: Numarul companiilor de asigurare 2001-2009 Primii trei investitori in randul pietelor de asigurari de viata sunt Marea Britanie, Franta si Germania, reprezentand doua treimi din portofoliul total de asigurari de viata. In 2010 acestea reprezentau 30%, 24% si respectiv 12% din piata.

CAPITOLUL III ANALIZA DINAMICII ASIGURARILOR DE VIATA IN ROMANIA Segmentul de asigurri de via i-a revenit n anul 2010, dup ce n 2009 nregistrase o scdere anual nominal cu 12,84%, i a generat un volumde prime brute subscrise n cretere nominal cu 2,30% fa de anul 2009. Cu toate acestea, ponderea nc redus a asigurrilor de via n volumul total de subscrieri la nivelul pieei a fcut ca evoluia pozitiv din acest segment de activitate s nu influeneze semnificativ evoluia primelor brute subscrise cumulat din asigurri generale i de via. Prin urmare, volumul total de prime brute subscrise de societile de asigurare n anul 2010, cumulat pentru ambele categorii de asigurare, a fost de 8.305.402.152 lei, n scdere nominal cu 6,36% fa de anul precedent, ceea ce nseamn o scdere real, raportat la inflaie, de 13,26%. Se remarc faptul c activitatea de subscriere a nceput s fie afectat odat cu declanarea crizei economice, moment pn la care evolua pe un trend puternic cresctor. Tabel Dinamica primelor brute subscrise pentru asigurari generale si de viata in perioada 2006-2010 Anul Prime brute subscrise 2006 2007 2008 2009 2010 (lei) 5.729.284.541 7.175.789.699 8.936.286.505 8.869.746.957 8.305.402.152 Crestere nominala fata de anul anterior (%) 29,70 25,25 24,53 -0,74 -6,36 Rata inflatiei (%) 4,8 6,57 6,3 4,74 7,96 Crestere reala fata de anul anterior (%) 23,68 17,53 17,15 -5,23 13,26

Scderea volumului de prime brute subscrise, concomitent cu creterea n preuri curente a PIB au condus la o uoar scdere a gradului de penetrare a asigurrilor n anul 2010. Astfel, fiind determinat ca raport ntre primele brute subscrise i PIB, gradul de penetrare a asigurrilor era la data de 31.12.2010 de 1,62% n scdere cu 0,18 puncte procentuale fa de nivelul din anul 2009. Scderea gradului de penetrare este singular, pn n anul 2010 acest indicator evolund pe un trend continuu ascendent. Pe categorii de asigurare, gradul de penetrare determinat pentru asigurri generale era de 1,29%, iar pentru asigurrile de via de 0,33%. Comparativ cu anul

2009, indicatorul aferent asigurrilor generale a sczut cu 0,18 puncte procentuale, n timp ce gradul de penetrare a asigurrilor de via s-a meninut la acelai nivel ca n anul precedent, respectiv de 0,33% Un alt indicator specific sectorului asigurrilor este densitatea asigurrilor, care este determinat prin raportarea volumului de prime brute subscrise la numrul de locuitori ai Romniei. La 31.12.2010, densitatea asigurrilor era de 387,85 lei/locuitor, n scdere cu 25,42 lei/locuitor fa de anul 2009 (cnd a fost de 413,27 lei /locuitor). n sectorul asigurrilor generale, densitatea asigurrilor a fost de 310,06 lei/locuitor, n scdere cu 27,34 lei/ locuitor fa de anul 2009, iar cea aferent asigurrilor de via a fost de 77,78 lei/locuitor, n cretere nesemnificativ fa de anul precedent, respectiv cu 1,92 lei/ locuitor. La data de 31.12.2010, structura pe categorii de asigurare a volumului total al primelor brute subscrise se prezenta astfel : > pentru asigurri generale, suma de 6.639.733.598 lei (79,94% din total); > pentru asigurri de via, suma de 1.665.668.554 lei (20,06% din total). Tabel 7: Structura primelor brute subscrise pe asigurari generale si de viata in perioada 2006-2010 Prime brute subscrise Asigurari de viata (lei) Asigurari generale (lei) Total (lei) 2006 1.138.281.90 0 4.591.002.64 1 5.729.284.54 1 2007 1.449.036.91 5 5.726.752.78 4 7.175.789.69 9 2008 1.868.112.98 5 7.068.173.52 0 8.936.286.50 5 2009 1.628.162.63 5 7.241.584.32 2 8.869.746.95 7 2010 1.665.668.554 6.639.733.598 8.305.402.152

Grafic Dinamica primelor brute subscrise, pe total si pe categorii de asigurare, in perioada 2006- 2010

10.000.000.000 9.000.000.000 8.000.000.000 7.000.000.000 6.000.000.000 5.000.000.000 4.000.000.000 3.000.000.000 2.000.000.000 1.000.000.000 0 2006 2007 2008 2009 2010 Asigurari de viata Asigurari generale Total prime brute subscrise

La data de 31.12.2010, erau n vigoare 13.003.853 de contracte de asigurare, din care 8.643.191 de contracte de asigurri generale, reprezentnd 66,47% din total, i 4.360.662 de contracte de asigurri de via, reprezentnd 33,53% din total. Prime brute subscrise pentru asigurri de via Valoarea cumulat a primelor brute subscrise n anul 2010 pentru asigurrile de via, raportate de 22 de societi de asigurare, a fost de 1.665.668.554 lei, n cretere nominal cu 2,30% fa de anul 2009, ceea ce reprezint o scdere real cu 5,24%. Tabel 8: Primele brute subscrise pentru asigurari de viata Anul 2006 2007 2008 2009 2010 Prime brute subscrise Cretere Rata Cretere pentru asigurari nominal fata de anulinflatiei real fa de anul de viata anterior anterior (lei) (%) (%) (%) 1.138.281.900 9,66 4,87 4,57 1.449.036.915 27,30 6,57 19,45 1.868.112.985 28,92 6,30 21,28 1.628.162.635 -12,84 4,74 -16,78 1.665.668.554 2,30 7,96 -5,24

Din datele prezentate n tabelul 8 se observ faptul c, dac n perioada 2006 - 2008 creterile nominale nregistrate de primele subscrise n acest sector au fost cuprinse ntre 9,66% i 28,92%, n anul 2009 subscrierile au sczut cu 12,84%, fiind resimite efectele crizei economice, concretizate n creterea omajului, scderea veniturilor disponibile ale populaiei pentru consum i ateptri pesimiste cu privire la sigurana financiar, dar i scderea ncrederii populaiei n instrumentele pieei de capital i de economisire. Sectorul asigurrilor de via i-a revenit ns n anul 2010, reintrnd pe un trend de cretere. Primele de asigurare nregistrate n sectorul asigurrilor de via n anul 2010 au fost

subscrise numai denpersoane fizice, iar distribuia lor teritorial n funcie de regiunile n care sau efectuat subscrierile a fost urmtoarea: un procent de 65,19% din total a fost nregistrat n regiunea Bucureti i Ilfov, 8,06% n regiunea Nord Vest, 6,16% n Centru, restul de 20,59% fiind nregistrat n celelalte 3 regiuni de dezvoltare. i n anul 2010 sectorul asigurrilor de via s-a caracterizat printr-un grad mare de concentrare, astfel nct un numr de 10 societi au cumulat un volum al primelor brute subscrise de 1.556.183.771 lei, repre-zentnd 93,43% din volumul total al primelor subscrise pentru asigurri de via. Tabel 9: Prime brute subscrise de societi pentru asigurri de via n 2010 i ponderea lor n total pia Prim e brute subscrise Nr.crt 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Societate pentru asigurari de viata (% ) ALICO ASIGU RR I ROM NIA S.A. 205.028.899 A LLIA N Z IR IA C A SIG U R R I S.A . 81.594.905 ASIROM VIG S.A. 85.049.179 AVIVA ASIGURRI DE VIA S.A. 88.893.859 B C R A S IG U R R I D E V IA V IG S .A 307.345.995 EUREKO ASIGURRI S.A. 31.238.411 GENERALI ASIGURRI S.A. 91.091.126 G R A W E R O M N IA A S IG U R A R E S .A . 59.601.043 GROUPAMA ASIGURRI S.A. 62.929.053 ING ASIGURRI DE VIA S.A. 543.411.301 TOTAL 1-10 1.556.183.771 Alte societi 109.4854.783 TOTAL GENERAL 1.665.668.554 Pondere in total piata (%) 12,31 4,90 5,11 5,34 18,45 1,88 5,47 3,58 3,78 32,62 93,43 6,57 100

n ceea ce prive te structura pe clase de asigurri a primelor brute subscrise pentru asigurri de via n anul 2010, dou clase de asigurri, respectiv clasa I - Asi-gurri de via, anuiti i asigurri de via suplimenta-re i clasa III - Asigurri de via i anuiti legate de fon-duri de investiii au cumulat un volum al primelor brute subscrise de 1.624.921.692 lei, reprezentnd 97,55% din totalul subscrierilor realizate pentru aceast categorie de asigurri: a) pentru clasa I Asigurri de via, anuiti i asi-gurri de via suplimentare, au fost subscrise pri-me n valoare de 1.007.201.003 lei (60,47% din total), n scdere nominal cu 2,22% i real cu 9,43% fa de anul 2009. b) pentru clasa III - Asigurri de via i anuiti le-gate de fonduri de investiii au

fost subscrise prime n valoare de 617.720.689 lei (37,09% din total), n cretere nominal cu 9,18% i real cu 1,13% fa de anul 2009. n anul 2010, randamentele obinute prin programe-le de investiii unit - linked au contribuit la o evoluie pozitiv a acestor forme de asigurri, influennd modi-ficarea ponderii deinute de clasa I n 2009 n favoarea celei aferente clasei III. Astfel, dac n anul 2009 clasa I deinea o pondere de 63,26%, iar clasa III de 34,75%, n anul 2010 ponderea clasei I a sczut cu 2,79 puncte procentuale, iar cea a clasei III a crescut cu 2,34 puncte procentuale. La nivelul pieei asigurrilor, n anul 2010 societile de asigurare au pltit indemnizaii brute pentru cele dou categorii de asigurri practicate n valoare total de 5.069.483.669 lei, n scdere nominal cu 6,73% fa de 2009, ceea ce nseamn o scdere real cu 13,61%. Evoluia descresctoare s-a datorat exclusiv scderii nregistrate de indemnizaiile pltite pentru asigurrile generale, n condiiile n care activitatea de subscriere pentru aceast categorie de asigurri i, n special, pen-tru clasa III Asigurri de mijloace de transport teres-tru, altele dect cele feroviare, s-a redus (contractele de asigurare ncadrate n aceast clas genernd mai mult de jumtate din indemnizaiile pltite pentru asigurri generale). Din acest total, indemnizaiile pltite n temeiul contractelor de asigurri generale au fost n sum de 4.797.561.000 lei, iar cele pltite pentru asigurrile de via (incluznd plile pentru maturiti) au fost n sum de 271.922.669 lei. n afara sumelor pltite ca indemnizaii pentru asi-gurrile de via, societile de asigurare au mai efec-tuat, la cererea asigurailor, i pli pentru rscumprri totale i pariale, care au fost n sum de 401.567.792 lei, n scdere nominal cu 5,41%, ceea ce nseamn o scdere real cu 12,39%. Tabel 10: Dinamica indemnizaiilor brute pltite pentru asigurri generale i via n perioada 2006 2010 Anul Indemnizatii brute platite Cretere nominala fata de anul anterior 2006 2007 2008 2009 Rata inflatiei (%) 4,8 6,57 6,30 4,74 Reala fata de anul anterior (%) 42,20 17,30 25,19 18,93

2 .6 2 2 .7 8 5 .8 2 5 3 .2 7 8 .6 7 4 .3 7 9 4 .3 6 3 .5 5 9 .7 1 8 5 .4 3 5 .5 0 3 .7 5 6

49,13 25,01 33,08 24,57

2010

5 .0 6 9 .4 8 3 .6 6 9

- 6,73

7,96

-13,61

Raportate la primele brute subscrise n anul 2010, indemnizaiile brute pltite n aceeai perioad au re-prezentat 61,04%, procent care este comparabil cu cel nregistrat n anul anterior. Prin comparaie, n anul 2006 acest raport a fost de 45,78%, ceea ce nseamn c, n decurs de 5 ani, ponderea indemnizaiilor brute plti-te din totalul primelor brute subscrise a crescut cu mai mult de 15 puncte procentuale. Tabel 11: Structura indemnizaiilor brute pltite pe cele dou categorii de asigurare

In dem n izaii brute P latite Asigurri de viata (lei) Asigurri generale 2 .4 8 1 .9 6 1 .1 1 6 3 .0 9 0 .9 7 6 .3 6 2 4 .1 4 3 .7 0 3 .6 9 4 (lei) Total (lei) 2 .6 2 2 .7 8 5 .8 2 5 3 .2 7 8 .6 7 4 .3 7 9 4 .3 6 3 .5 5 9 .7 1 8 5 .1 8 7 .4 8 0 .6 2 0 4 .7 9 7 .5 6 1 .0 0 0 2006 2007 2008 2 1 9 .8 5 6 .0 2 4 2009 2 4 8 .0 2 3 .1 3 6 2010 2 7 1 .9 2 2 .6 6 9

1 4 0 .8 2 4 .7 0 9 8 7 .6 9 8 .0 1 7 1

5 .4 3 5 .5 0 3 .7 5 6

5 .0 6 9 .4 8 3 .6 6 9

Indemnizaii brute pltite pentru asigurri de via Valoarea indemnizaiilor brute pltite n anul 2010 n temeiul asigurrilor de via a fost de 271.922.669 lei, n cretere nominal cu 9,64%, ceea ce nseamn n ter-meni reali o cretere cu 1,56 %. Aceast valoare include i sumele pltite de ctre societile de asigurare pentru contractele de asigurare ajunse la maturitate. Tabel 14: Dinamica indemnizaiilor brute pltite pentru asigurri de via n perioada 2006 2010 Indemnizaii de viata(%) Cretere anul anterior (% ) 2006 140.824.709 44,61 4,87 37,89 Rata (%) Cretere reala fata de anul anterior (%)

Anul Brute platite pentru asigurari nominala fata de inflatiei

2007 2008 2009 2010

187.698.017 219.856.024 248.023.136 271.922.669

33,28 17,13 12,81 9,64

6,57 6,30 4,74 7,96

25,06 10,19 7,71 1,56

Structura pe clase de asigurri a indemnizaiilor bru-te pltite pentru asigurri de via este similar cu cea din anul precedent, cele mai mari ponderi fiind deinute de sumele pltite pentru asigurrile tradiionale i pen-tru asigurrile cu component investiional. Astfel, indemnizaiile brute pltite n anul 2010 pentru clasa I Asigurri de via, anuiti i asigurri de via suplimentare au reprezentat 89,37% din totalul indemnizaiilor pentru ntreaga categorie de asigurri de via, n timp ce indemnizaiile pltite pentru clasa III Asigurri de via i anuiti legate de fonduri de investiii au deinut o pondere de 9,53%. n tabelul de mai jos sunt prezentate societile de asigurare care au nregistrat cele mai mari valori ale indemnizai-ilor brute pltite pentru asigurri de via, valoarea cu-mulat a acestora fiind de. Valoarea cumulat a indem-nizaiilor pltite de cele 10 societi era de 256.261.467 lei, reprezentnd 94,24% din total. Tabel 15: Indemnizaii brute pltite de societi pentru asigurri de via n 2010 i ponderea lor n total pia Indem nizaii Pondere in total brute p ltite p en tru asigurari piata de viata (%) (lei) 21.184.319 11.962.279 69.593.076 10.825.014 9.694.817 25.545.005 4.381.980 25.030.729 25.300.393 7,79 4,4 25,59 3,98 3,57 9,39 1,61 9,21 9,3

Nr.crt

Societate

1 2 3 4 5 6 7 8 9

ALIC O A SIGUR RI R OM NIA S.A . A LLIA N Z - IR IA C A SIG U R R I S.A . ASIROM VIG S.A. AVIVA ASIGURRI DE VIA S.A. AXA LIFE INSURANCE S.A. BCR ASIGURRI DE VIA VIG SA EFG EUROLIFE ASIGURRI DE VIATA S.A VIA S.A. GENERALI ASIGURRI S.A. GROUPAMA ASIGURRI S.A.

10

ING ASIGURRI DE VIA S.A. TOTAL 1-10 Alte societi TOTAL GENERAL

52.743.855 256.261.467 15.661.202 271.922.669

19,4 94,24 5,76 100

Sume de rscumprare pltite pentru asigurrile de via n anul 2010, volumul sumelor pltite cu titlu de rs-cumprri (totale i pariale) la cererea asigurailor a n-registrat o scdere nominal cu 5,41% i real cu 12,38% fa de anul 2009, de la 424.545.577 lei la 401.567.792 lei. Din analiza evoluiei rscumprrilor pltite n pe-rioada 2008 2010, de la debutul crizei economice, se observ c acestea au nregistrat cea mai mare valoare n anul 2009, pentru ca n anul 2010, populaia s reca-pete ncrederea n asigurrile de via i s renune la rezilierea contractelor. Din valoarea cumulat a rscumprrilor pltite, suma de 285.162.756 lei este reprezentat de plile efectuate pentru rscumprrile totale (71,01% din to-tal), n scdere nominal cu 8,63% fa de anul 2009 (n termeni reali scderea fiind de 15,37%). Rscumprrile pariale, care au reprezentat 28,99% din valoarea total a rscumprrilor, au fost n sum de 116.405.036 lei, n cretere nominal fa de 2009 cu 3,52%, ceea ce nseamn o scdere real cu 4,11%. Scderea cu 5,41% a valorii totale a plilor efectu-ate pentru rscumprri a fost influenat, n principal, de plile efectuate pentru rscumprrile totale, ceea ce reprezint un semnal pozitiv pentru acest sector de activitate. Rezerve tehnice constituite pentru asigurri de via Pentru activitatea de asigurri de via, la data de 31.12.2010 societile de asigurare aveau nre-gistrate n evidene rezerve tehnice brute n valoare de 4.383.572.919 lei, n cretere nominal cu 12,69% (cretere real cu 4,38%) fa de sfritul anului 2009. n ultimii 5 ani, aceste rezerve au crescut considera-bil, valoarea la 31.12.2010 fiind de 2,4 ori mai mare dect valoarea existent la nceputul anului 2006 (de 1.829.665.245 lei). Din valoarea la 31.12.2010, suma de 88.898.566 lei reprezint partea aferent contractelor cedate n rea-sigurare, ceea ce reprezint 2,03% din totalul rezerve-lor tehnice brute pentru asigurrile de via (pondere comparabil cu cea din anul anterior, cnd a fost de 2,05%). Valoarea prii cedate reasigurtorilor a crescut cu 11,67% n termeni nominali, respectiv cu 3,44% n termeni reali, comparativ cu 2009. Tabel 16:Evoluia rezervelor tehnice brute pentru asigurrile de via n perioada 2006 2010

Anul

Rezerve tehnice brute (lei)

Rezerve matematice brute (lei) 1.730.275.528 2.269.584.825 2.544.842.737 3.015.904.434 3.535.862.556

Ponderea rezervelor matematice in total (%) 77,30 78,55 74,33 77,53 80,66

2006 2007 2008 2009 2010

2.238.411.928 2.889.403.658 3.423.586.592 3.889.930.756 4.383.572.919

Rezervele matematice brute, n sum de 3.535.862.556 lei, reprezentau 80,66% din valoarea rezervelor tehnice brute constituite pentru asigurrile de via, n cretere nominal cu 17,24% i real cu 8,60% fa de data de 31.12.2009. Datorit ponderii foarte ri-dicate a rezervelor matematice, de 80,66%, evoluia cresctoare a acestora a avut o influen pozitiv asupra volumului total de rezerve pentru asigurri de via. n valoarea total a rezervelor matematice brute, ponderi semnificative sunt deinute de rezervele matematice constituite pentru clasa I de asigurri de via (47,15%) i pentru clasa III (52,70%).