CAPITOLUL III MSURAREA RISCULUI BANCAR 3.1.

Introducere Locul i rolul bncilor n economie este strns legat de calitatea lor de intermediar principal n relaia economii-investiii, relaie hotrtoare n creterea economic. Ca intermediari ntre depuntorii de economii i beneficiarii de credite, bncile realizeaz urmtoarele: colecteaz fonduri; i asum riscurile debitorilor, adic analizeaz cererile de credite i preiau riscurile asociate; i asum riscul ratei dobnzii, deoarece intermediaerea presupune o transformare de scaden. Ca urmare a ndeplinirii eficiente a acestor funcii, bncile obin o recompens, aceasta fiind sursa de baz a profitului bancar. Instituiile bancare, ca i alte ntreprinderi productoare de bunuri i servicii, au ca scop major i responsabilitatea fa de acionari, maximizarea profiturilor. Provocarea major o reprezint reducerea riscului. Riscul poate avea un impact considerabil asupra valorii instituiei financiar-bancare respective, att un impact sub forma unor pierderi direct suportate, ct i un impact indus cauzat de efectele asupra clientelei, personalului, acionarilor, partenerilor i chiar asupra autoritii centrale bancare. Riscul este probabilitatea de producere a unui eveniment cu consecine adverse pentru instituia bancar, iar expunerea la risc reprezint valoarea actual a tuturor pierderilor sau cheltuielilor suplimentare pe care le-ar suporta aceasta. Pentru reducerea riscului, conducerea bncilor trebuie s dispun de metode i tehnici de analiz a acestuia. n domeniul financiar riscul trebuie privit ca un conglomerat sau un complex de riscuri interdependente deoarece acestea pot avea cuze comune i producerea unuia poate genera n lan i alte riscuri. Pn n anii 80 gestiunea riscurilor bancare se rezuma exclusiv la gestiunea riscului de creditare n relaiile cu clienii bncii i n cadrul sistemului de pli. Acest

fapt se datora stabilitii relative a sistemului financiar i a pieelor financiare. n perioada de dup anii 80 instabilitatea care a afectat instituiile financiar-bancare a fost generat de un complex de factori ce vizeaz 3 domenii: procesul inflaionist generat de ocurile petroliere a determinat fluctuaiile ratelor nominale ale dobnzii; abolirea sistemului monetare de la Bretton Woods (1944) a determinat fluctuaiile cursurilor valutare cu efecte semnificative asupra bncilor internaionale; intensificarea concurenei n sistemul financiar datorit suprimrii controlului asupra transferurilor internaionale de capital, apariiei intermediarilor nebancari i dezvoltrii sistemelor de tehnologie a informaiei i prelucrare a datelor care au redus ineria clienilor i au dus la schimbarea structurii costurilor bancare n favoarea celor fixe. n ara noastr, bncile aua vut de nfruntat un mediu economic turbulent. Tranziia a nsemnat pentru bnci nu numai modificarea statutelor, a cadrului legal de operare, libertatea alegerii partenerilor, dar i operarea pe o pia concurenial, reducerea refinanrii directe de ctre banca central, nsprirea normelor prudeniale de ctre BNR, deteriorarea situaiei financiare a principalilor clieni majori, astfel nct gestionarea adecvat a riscurilor devine o necesitate. Procesul creterii n sectorul bancar are loc n dou direcii principale: 12creterea n domeniul serviciilor bancare tradiionale (creditarea extinderea n zona noilor produse bancare (gestiunea de trezorerie, clinilor, efectuarea viramentelor, gestiunea patrimoniului) i operaiuni pe piaa de capital, servicii informatice). 3.2. Tipuri de riscuri bancare Diversitatea riscurilor cu care se confrunt o banc n activitatea ei zilnic, precum i diversitatea situaiilor care conduc la aceste riscuri, conduc la ideea c nu este posibil o clasificare unic. n cele ce urmeaz, se va incerca o clasificare dup mai multe criterii selectate din literatura de specialitate. A) n funcie de piaa care determin apariia riscului, exist 2 categorii: riscuri determinate de piaa produsului i riscuri determinate de piaa capitalului.

1)

Riscurile de pe piaa produsului. Aceast categorie de riscuri se

refer la aspectele strategice i operaionale ale gestiunii veniturilor i cheltuielilor de exploatare. Riscurile de pe piaa produsului cuprind: 1 Riscul de creditare: este riscul cel mai important dintre cele de pe piaa produsului, el datorndu-se deperecierii valorii, ca o consecin a falimentului sau nerambursrii mprumutului. Bncile gestioneaz acest risc prin: timp; cumprarea de garanii de la tere pri (asigurarea creditelor astfel ca n asumarea unui risc acceptabil, precum i a unei datorii acceptabile, este important s se neleag modul n care acest risc poate fi micorat la maximum. Aceast presupune utilizarea unui sistem de investigare a tuturor componentelor de risc, care pot fi mprite n dou categorii: a) riscul tranzaciei se refer la diferite aspecte funcionale ale riscului afacerii; b) riscul de credit se refer la profitabilitatea afacerii. Cele 2 categorii de risc se afl ntr-o strns legtur i ele trebuie s fie cunoscute pentru aprecierea riscului de ansamblu pe care l implic creditul respectiv. Riscul tranzaciei acoper nu numai natura, structura i perioada de risc, dar i implicaiile jurudice, politice, economice i practice fa de ccel mprumutat. Riscul de credit presupune asumarea de ctre banc a riscului ca la data scadenei clientul nu va putea sa i achite obligaiile pe care le are fa de banc. Banca trebuie s evalueze toate componentele relativ la clientul su, precum i activitatea desfurat de acesta, n vederea stabilirii unei opinii prudente viznd posibilitatea de rambursare a creditului. Acest opinie va trebui s ia n considerare nu numai o prim rambursare pentru plata obligaiei, ci i o posibil surs secundar de plat. Banca urmrete cuantificarea riscului, utiliznd metode, proceduri i tehnici cunoscute pe plan internaional, lund n considerare elemente principale cum ar fi: performana financiar a clientului; structura tranzaciei; calitatea i structura sursei de rambursare; calitatea i structura garaniilor. 3 riscul de faliment s fie total sau parial transferat de la creditori). decizii echilibrate de creditare, prin care riscul creditului este corect asigurarea unor debitori diveri, aa nct pierderile s nu fie concentrate n apreciat;

Garaniile reprezint sursa de rambursare a creitului i sunt utilizate numai n cazul n care nu mai exist i alte posibiliti de rambursare a acestuia i a plii dobnzii. Banca va cuta s evite riscul mprumuturilor mari, care sunt determinate ca nivel de unele reglementri n vigoare, repectnd standardul dup care suma total a mprumuturilor nu poate depi de 8 ori nivelul capitalului propriu, iar sumele acosrdate unui singur debitor nu pot depi 20% din fondurile proprii ale bncii. O preocupare permanent pentru asigurarea unui control eficient al riscului de credit va fi monitorizarea volumului creditelor, a structurii i calitii acestuia, evideniindu-se n dinamic i cauzalitatea creditelor restante. 2 Riscul de strategie (de afaceri). Este riscul ca ntreaga linie de afaceri s sucombe datorit competiiei sau uzurii morale. Un exemplu l poate constitui dispariia relativ a pieei tradiionale de credite mari cu risc sczut pentru corporaii, acestea fiind nlocuite cu hrtii comerciale. Un alt exemplu de risc de strategie este acela n care o banc nu este pregtit sau nu este capabil s devin competitiv ntr-o nou activitate. Astfel, n activitatea de emitere a cardurilor, unele bnci au amnat aceast aciune, ele nemaiputnd obine un avantaj competitiv n acest domeniu. Acest atitudine conservatoare de a atepta piaa s se dezvolte reprezint ea nsi un risc. 3 Riscul datorat reglementrilor bancare. Instituiile financiare funcioneaz ca centre de profit n baza unor licene care pot fi revocate, ceea ce poate s duc la pierderea unor investiii importante. Astfel, n SUA, n ultimele decenii au avut loc naionalizri de bnci. n Romnia poate fi explicat n acest sens retragerea licenei de funcionare a unor bnci care, dei erau neoperaionale, angajaser investiii importnte pentru sedii i echipamente n momentul retragerii. De asemenea, un alt risc de reglementare poate fi retragerea licenelor de dealer de pe piaa valutar interbancar romneasc a mai multor bnci romneti i strine. Riscul de reglementare poate fi ntlnit i cnd o banc specializat ntr-un anumit domeniu se transform ntr-o banc universal, urmnd astfel s concureze cu celelalte bnci care acioneaz i ele pe acelai domenii. 4 Riscul de operare. Este un risc semnificativ pe piaa produsului, el neputnd fi ignorat de nici o instituie financiar, i const n riscul ca sistemele de calcul s nu funcioneze corect.

5 Riscul de marf. Preurile mrfurilor pot s afecteze uneori imprevizibil bancile, precum i ali creditori, avnd impact general att asupra economiilor, ct i asupra debitorilor. De exemplu, creterea preului energiei poate s acioneze asupra inflaiei, contribuind la creterea ratelor dobnzii i, n continuare, efectul propagndu-se asupra unor active financiare bazate pe o rat fix a dobnzii. 6 Riscul resurselor umane. Reprezint forma de risc cea mai subtil, foarte dificil de msurat, care rezult din politica de personal: recrutarea, pregtirea, motivarea i meninerea specialitilor. Plecarea unui foarte bun specialist poate duce la compromiterea unei activiti sau a unui sistem de lucru. Motivarea inadecvat a salariaiilor, care n unele situaii poate avea efecte mari; se refer l absena stimulentlor sau acordarea greit a acestora. 7 Riscul legal. Acest risc mbrac dou forme, anume: a) responsabilitatea creditorilor atunci cnd debitorii au preteia c falimentul lor a fost cauzat de faptul c banca a promis c nu va retrage creditul sau c va acorda credite suplimentare; b) litigii legate de deeuri toxice depozitate pe terenul deposedat, care iniial a stat la baza acordrii de credite ca garanie. Dup deposedarea acestui teren, prin efectul leii, trebuie fcute cheltuieli mai mari dect valoarea lui, pentru a realiza neutralizarea efectului radioactivitii sau chiar interdicia de nstrinare sai folosire a acestuia. 8 Riscul de produs. Acesta se refer la marele risc ca produsele oferite de ctre o instituie financiar s se uzeze i s devin necompetitive. Un astfel de risc poate fi ntlnit la ATM-uri. O banc poate s investeasc i s-i dezvolte o reea de ATM-uri la un moment dat, care este competitiv. n paralel, furnizorii de ATM-uri dezvolt propriile produse i le ofer altor clieni. Produsele oferite se dovedesc a fi superioare tehnologiei bncii, astfel c investiia ei poate deveni pierdere. 2) Riscuri determinate de piaa de capital. n general, pieele de capital i riscurile lor afecteaz valoric toate companiiile, semnificative fiind ns instituiile financiare, n cazul crora este greu de fcut o distincie clar ntre riscul pieei produsului i al pieei de capital. De exemplu, riscul ratei dobnzii, n cazul creditelor cu rat fix, este un risc al pieei de capital, n acelai timp riscul creditelor cu rat fix poate determina

falimentul unui debitor slab i, astfel, riscul ratei dobnzii se transform n risc de creditare, care este de fapt un risc al pieei produsului. Din punct de vedere al pieei de capital, exist urmtoarele tipuri de risc: 1 Riscul ratei dobnzii este reprezentat de senibilitatea fluxului de numerar la schimbrile ratelor dobnzii. Fluctuaia preurilor activelor financiare i pasivelor datorit schimbrii ratei dobnzii ntr-o perioad de timp poate transforma diversele riscuri (ex. Riscul de creditare) ntr-o ameninare major la adresa unei bnci. De aceea este necesar o prognozare, bazat pe criterii riguros acceptate, a modificrilor ce pot interveni n nivelul i structura ratei dobnzilor, aceasta corelat i cu evoluia indicatorilor macroeconomici. Se urmrete o minimalizare a riscului ratei dobnzii n funcie de raportul dintre activele purttoare de dobnzi i pasivele purttoare de dobnzi. Valoarea raportului trebuie s fie ct mai aproape de unu. 2 Riscul de lichiditate este cel mai important risc al pieei de capital i el const n aceea c o banc nu dispune de lichiditi corespunztoare pentru a acoperi obligaiile financiare la un moment dat. Riscul lichiditii este cel mai ridicat cnd o banc nu poate s anticipeze cererea de noi mprumuturi sau retragerile de depozite i cnd nu are acces la noi surse de numerar. Pentru asigurarea nevoilor de lichiditate, se pot folosi att active, ct i pasive. Sursa tradiional de lichiditate o reprezint activele lichide. Este interesant abilitatea unui deintor de active de a preschimba activul cu pierderi minime, avnd n vedere deprecierea preului. Pentru a rspunde cerinelor de lichiditate, unele bnci dein active care pot fi vndute imediat, aproape de valoarea nominal. Pasivele bncilor pot fi i ele transformate n lichiditate, n sensul c se pot emite cu uurin titluri de mprumut pentru a obine numerar la costuri rezonabile. 3 Riscul valutar. Riscul valutar sau riscul ratei de curs apare la orice cumprare sau vnzare de moned, alta dect cea n care se evideniaz n contabilitate. Riscul cursului de schimb afecteaz att piaa produselor, ct i piaa de capital. Volatilitatea cursurilor de valutare poate influena capacitatea debitorilor de a-i rambursa mprumuturile. Modaliti de evitare a riscului valutar au fost dezvoltate pe piaa derivatelor, prin utilizarea unor instrumente de hedging (de neutralizare, compensare a riscului). Instrumentele derivate sunt din ce n ce mai mult utilizate pe piaa vlutar de ctre bncile comerciale. Pentru acoperirea riscului valutar sunt utilizate: 6

contractele forward (contracte clasice la orice dat n viitor, orice valut, la un anumit termen); operaiuni swap asigur infuzie de lichiditate n moneda necesar, acoper poziia valutar.

4 Riscul de decontare este o form particular a riscului de eroare, care presupune implicarea competitorilor bncii. Se refer la transferul de sume ntre bncile locale i cele internaionale. Acest risc este administrat atent prin intermediul unor tehnologii sofisticate de urmrire a plilor. Astfel, prin acest sistem se efectueaz o singur plat la sfritul zilei, n locul a nenumrate pli prin tranzaciile individuale. 5 Riscul de baz este o varietate a riscului ratei dobnzii. Pentru protecia mpotriva ratei dobnzii, se pot utiliza combinaii de tranzacii avnd diferite active de baz i urmrindu-se n mod special relaia existent i previzibil dintre activele de baz. Pot fi utilizate ca instrumente de hedging contractele futures. Este evident c instituiile financiare, respectiv bncile comerciale, n activitatea lor de prestatoare de servicii fnanciare, i gestioneaz riscurile proprii, dar ele pot s i transfere riscul prin tranzacii de hedging. Dac riscul pentru banc este inevitabil, povara lui i, respectiv, costurile pe care le determin sunt ambele administrabile, transferabile. Se remarc o cretere rapid a riscului n serviciile financirae att pe piaa produselor, ct i pe piaa de capital i, odat cu aceasta, creterea preocuprii pentru protecia mpotriva riscurilor. n acest sens, derivatele reprezint un mod de a evita riscurile pe piaa de capital. Swap-urile, opiunile, contractele futures sunt modaliti de transferare a riscului. B) Expunerea la risc a unei societi bancare este generat att de ansamblul activitii sale, ct i de fiecare tip de operaiune (tranzacie) efectuat. Astfel, este delimitat strict expunerea pur la risc (riscuri pure) i cea suplimentar (riscuri lucrative). n acest context, se poate face clasificarea riscurilor dup criteriul activitii bancare n: riscuri pure i riscuri lucrative. 1) Riscuri pure sunt cele care apar ca urmare a activitii bancare curente, de fiecare zi. Aceste riscuri pot fi difereniate n: riscuri fizice ce constau n distrugeri sau avarieri de cldiri, deteriorri a liniilor de telecomunicaii, accidente de circulaie, etc;

riscuri financiare ce pot apare ca urmare n pierderi de date, de cecuri i n general de documente, distrugerea arhivelor, etc.; riscuri criminale i frauduloase cum ar fi: ptrunderea n bazele de date, utilizarea frauduloas a mijoacelor de plat, contrafacerea cardurilor i cecurilor, efectuarea unor operaii incorecte de ctre salariai, ntocmirea unui dosar de credit pe baz de falsuri, deturnri de fonduri, existena unor bancnote false, etc.

riscuri de rspundere ca de exemplu: nerespectarea normelor privind deschiderea de conturi, erori n gestiunea conturilor i serviciilor de fructificare a economiilor, erori de ordin bursier n operaiile cu titluri, acordri abuzive de credite, greeli de consultan n ingineria financiar, nerespectarea actelor normative n vigoare, a normelor i circularelor bncii, etc. 2) Riscuri lucrative (speculative) generate de tendina realizrii unui profit

mai ridicat prin activiti ce au drept consecin cheltuieli suplimentare, deci i posibile pierderi mai mari. Aceste cheltuieli pot rezulta din credite nerambursabile la scaden, pierderi din portofoliul de titluri, sau o structur defectuoas a activelor bancare. C) n funcie de caracteristicile bancare riscurile se grupeaz astfel: riscuri financiare, riscuri de prestare i riscuri ambientale. 1) Riscurile financiare sunt cele mai importante riscuri din aceast categorie. De fapt, a gestiona incorect riscurile financiare nseamn a falimenta treptat o societate bancar. Principalele riscuri financiare care pot afecta activitatea unei societi bancare sunt: riscul de lichiditate (de finanare) i riscul de faliment (de capital). Aceste dou tipuri de risc pot fi analizate sistemic, n strnsa lor interdependen. Astfel, un risc sporit de creditare genereaz riscul de lichiditate, iar n condiiile n care societatea bancar n cauz nu poate atrage rapid de pe pia resurse, apare riscul de faliment (de capital). O politic excesiv de creditare, corelat cu o lichiditate inadecvat, reprezint o cauz fosrte frecvent a falimentului bancar. Riscul de lichiditate sau de finanare exprim probabilitatea finanrii efective a operaiunilor bancare.

2) Riscurile de prestare sunt cele care afecteaz sfera serviciilor bancare. Acestea pot fi: risc operaional, respectiv incapacitatea bncii de a asigura servirea profitabil a clienilor; riscuri geneate de introducerea de noi produse bancare; riscul tehnologic, asociat structurii ofertei de produse financiare; riscul strategic, determinat de probabilitatea de a nu alege strategia optim perioadei i condiiilor date (economice, monetare, financiar-bancare, valutare, sociale, politice). 3) Riscurile ambientale cuprind acea clas a riscurilor care este considerat ca avnd un puternic impact asupra performanei bancare, dar asupra crora societatea bancar are un control limitat. Acest grup de riscuri cuprinde: riscul de fraud (de ordin intern i extern); riscul economic, determinat de evoluia mediului economic n care funcioneaz att ntregul sistem bacar, ct i clienii; riscul concurenial, datorat n special modificrii condiiilor de pe pia, genernd schimbarea raportului de fore ntre bnci; riscul legal se refer la faptul c activitatea oricrei societi bancare trebuie s se desfoare n condiii de deplin legalitate (acest risc se manifest att n ceea ce privete incertitudinea evoluiei viitoare a cadrului normativ, ct i explozia informaiilor n acest domeniu). D) O alt clasificare este cea dat de Banca Reglementelor Internaionale, astfel: 1) Riscuri financiare i. ii. iii. riscul ratei dobnzii (sensibilitatea rezultatelor financiare la variaia nivelului ratelor dobnzii); riscul cursului de schimb (diminuarea profitului net bancar i/sau modificarea marjei dobnzii bancare, datorit variaiei cursului valutar pe pia); riscul de lichiditate (incapacitatea societii bancare de a-i finana operaiunile curente, datorit necorelrii scadenelor operaiunilor de pasiv cu plasamentele sub forma creditelor); iv. riscul titlurilor cu venit variabil (aprut n urma tranzacionrii titlurilor pe pieele financiar-bacare). 2) Riscuri legate de parteneri 9

riscul clientelei (probabilitatea ca, n timp, clientul s devin insolvabil sau s riscul aprut pe piaa interbancar (n operaiunile pe piaa monetar, ca riscul de ar (posibilitatea ca un stat s nu doreasc sau s nu-i poat onora

nu-i poatonora obligaiile ctre banc); urmare a variaei ratelor dobnzilor); obligaiile financiare fa de un alt stat sau fa de instituiile financiar-bancare internaionale); riscul de credit (furnizor, pia). riscul de produse (care poate aprea att din punctul de vedere al produciei, riscul serviciilor (att din punctul de vedere al prestrii serviciului n cauz riscul de plat (riscul ratelor dobnzilor, al preurilor, al cursului de schimb); riscul de imagine (care apare atunci cnd o societate bancar este implicat fie 3) Riscuri comerciale transportului, livrrii, dar i din cel al preului); i/sau din cel al tarifelor);

ntr-un scandal mass-media, fie se afl n criz de lichiditate sau este insolvabil); 4) Riscuri legate de fora de munc )ca numr, structur ori ca pregtire profesional, eficien, imagine). 5) Riscuri operaionale i tehnice, legate de calitatea operaiunilor, de nivelul de informatizare, etc. 6) Riscuri ale gestiunii interne: riscul de reglementare (asemntor celui legal, dar cu inciden numai asupra riscul de deontologie (al personalului); riscul de strategie (alegerea unei strategii inadecvate momentului); riscul de insuficien funcional; riscul resurselor umane (numr, componen, pregtire profesional, educaie) riscul de comunicare (comunicarea intern a societii bancare i comunicarea riscul controlului intern total i financiar. E) n funcie de elementele afectate de producerea riscului, literatura de specialitate deosebete: 1) Riscuri financiare, de lichiditi (afecteaz elemente de activ i pasiv): 10 reglementrilor interne proprii societii bancare n cauz);

extern);

riscul de credit; riscul titlurilor guvernamentale; riscul de schimb valutar; riscul ratei dobnzii; riscul de pre; riscul de lichiditate a pieei; riscuri tehnice, organizatorice (afecteaz fluxul de numerar). riscul tranzacional n cazul vnzrilor fcute n moned strin; rt n cazul obligaiilor de plat n moned strin; rt al contractelor n moned strin; rt n cazul primirii de credite sau investiii n moned strin.

2) Riscul tranzacional:

F) Riscuri bancare funcie de reflectarea lor n bilanul contabil: 1. riscuri referitoare la poziiile bilaniere (de lichiditate, ratei dobnzii, de schimb valutar, de portofoliu, de ar, riscul decontrii, profitabilitii, structurii bilanului, indicilor de solvabilitate, etc.); 2. 3. riscuri n afara bilaului (contracte la termen, alte tipuri de risc(risc de tendin, de strategie, de acreditive, futures, options, swaps, etc.); producie, de investiie, al concurenei). G) O interesant clasificare a riscurilor bancare ofer francezii Michael Rouch i Gerard Naullen, potrivit crora bncile se pot confrunta cu: 1) Riscuri financiare. Caracterizeaz cel mai bine activitatea bancar i financiar i multe din aceste riscuri fac obiectul supravegherii reglementate. Riscul ratei dobnzii exprim riscurile de pierdere sau de lips a ctigului, legate de evoluia diferitelor rate ale dobnzii. Este specific operaiunilor de credit, unde riscul ratei dobnzii poate s apar n fenomenele de rambursare anticipate, n structura portofoliului de credite, n neconcordana dintre angajamentele i resursele cu dobnzi variabile.

11

Riscul de schimb poate fi definit ca pierderea antrenat de variaia cursului creanelor sau datoriilor exprimate n devize n raport cu moneda de referin a bncii.

Riscul de lichiditate exprim probabilitatea de ncetare a plilor, care, pentru o instituie bancar, este n general legat de o imposibilitate de a se refinana sau de condiii de refinanare ce antreneaz automat pierderi.

Riscul titlurilor cu venit variabil corespondente pierderii sau lipsei de ctig ce poate rezulta din variaia valorii aciunilor deinute de o instituie. Acest tip de risc se mai numete i risc de emidie sau risc de tranzacionare.

2) Riscurile de contrapartid. Riscul de clientel poate fi definit drept riscul pe care l incumb falimentul unei societi nefinanciare sau al unui particular. Nefiind specific instituiilor bancare i financiare, el este evideniat totui de mult timp sub mai multe denumiri, cum sunt: riscul de credit, de faliment al clienilor sau riscul contencios. Riscul interbancar exprim riscul specific aprut ca urmare a falimentului unei instituii de credit client. Versiunea macroeconomic a acestui tip de risc este denumit risc de poziie, acesta fiind riscul de faliment general al unei comuniti financiare. Riscul de ar este legat de probabilitatea de neplat a creanelor de ctre debitorii rezideni n ara supus riscurilor. Sunt, n general, calificate ca fiind supuse riscurilor rile n situaie de rzboi declarat sau iminent, rile n situaie politic sau economic delicat, rile victime ale catastrofelor naturale. 3) Riscurile comerciale. Se calific aici riscul de inadecvare a produsului sau a serviciului pe pia ca fiind riscul de produs/serviciu sau ca risc concurenial. Acest tip de risc este legat de calitatea poziiei concureniale a unui produs sau a unui serviciu anume, identificat n termeni de definiie, de montaj, de comunicare, de tarifare, de motivare sau de formare a echipelor comerciale. Riscul de pia reprezint riscul legat de gradul de dependen sectorial a unei instituii bancare. Daca acest instituie nu are o activitate diversificat pe mai multe piee sau sectoare de activitate, rentabilitatea sa este direct dependent de

12

reuita sa pe singura sa pia strategic i de ciclul eventual al pieei. Acest tip de risc este deplin suportat/asumat de ctre instituiile specializate n sectorul respectiv. 4) Riscurile asupra bunurilor i personalului. Se disting dou tipuri de riscuri asupra bunurilor i personalului: risc accidental i riscul delictual. Riscul accidental este definit ca risc legat de realizarea unor evenimente nemenionate, afectnd securitatea fizic a bunurilor i persoanelor. Pentru acest tip de risc, prejudiciul potenial se poate evalua prin costul de autoasigurare, costul de ajutor sau de indemnizaii date personalului n caz de accident sau de costul de nlocuire a bunurilor i materialelor. Evaluarea acestui prejudiciu potenial poate contribui la calcularea costului de oportunitate a contractelor de asigurare, dar i al operaiunilor de prevenire bazate pe punerea n aplicare a normelor de securitate i a sistemelor de detecie a incidentelor. Riscul delictual este definit ca risc legat de realizarea unor eveniment intenionat-delictuale, punnd n pericol securitate fizic a bunurilor i a persoanelor. Acest risc este important pentru bnci, care sunt, prin activitatea lor, expuse la deturnarea de fonduri, furturi i atacuri armate. Paguba financiar potenial se poate evalua prin costul de autoasigurare, prin suma valorilor materiale din cas, prin costul legat de back-up-ul compartimentului de informare, prin costul indemnizaiilor de vrsat personalului sau prin diferenele gsite la inventarul material sau al casei. 5) Riscul operaional sau tehnic. Riscurile legate de tratamentul administrativ i contabil al operaiunilor fac obiectul unor calificative diverse: riscul operaional, riscul administrativ, riscul de procedur n tratament/contabilizare sau riscul de back-office. Este vorba de riscurile cotidiene, fr caracter excepional: ntreruperea activitii bursei, greeli de operare cu clienii, pierderi pe parcurs potal, etc. Prejudiciul potenial poate fi evluat pornind de la despgubirile vrsate clienilor (dobnzi de ntrziere), de la pierderea de rezultat datorat acestor erori i, eventual, de la pierderea de imagine comercial. Datorit rolului informaticii n activitatea bancar, riscurile aferente activitii informatice pot face obiectul unei clasificri pe trei niveluri.

13

a) riscul informatic 1, categoria de riscuri legate de studiile informatice. Este vorba de riscul legat de probabilitatea unor erori n conceperea programelor informatice, denumite i risc de securitate logic. Acesta poate avea la origine o eroare de nelegere datorat unei analize prealabile necorespuztoare a domeniului informatizat sau unei intervenii inoportune de programare ce afecteaz un alt program. n mod legal, se ataeaz la aceast categorie riscul de divulgare a unor informaii confideniale n afara instituiei. b) riscul informatic 2 este acela legat de tratamentele informatice care pot avea ca origine probleme de funcionare a aplicaiilor n producie sau a softurilor. Acestea pot fi localizate n centrele informatice, la administratorii aplicaiilor sau la utiliztori. c) riscul informatic 3 privete telecomunicaiile. Este vorba de pericolele legate de probabilitatea unor erori, pierderi sau alterri ale datelor i informaiilor transmise prin telefon, fax, pot i bazele de date. O eroare de destinaie, o citire greit a unei teletransmisii de la client sau utilizarea frauduloas a unei reele pot conduce la prejudicii importante. 6) Riscurile gestiunii interne. Aceast categorie regrupeaz o gam eterogen de riscuri, dificil de msurat, dar formalizarea i difuzarea lor pot fi totui efectuate de ctre serviciile de control de gestiune i de audit intern. Riscul reglementar, desemneaz riscul legat de neaplicarea dispoziiilor legale sau a reglementrilor proprii activitii sau profesiunii. El paote fi divizat n sub-categorii mai precise: riscul fiscal, riscul penal. Se poate astfel lua exemplul neaplicrii ratei de solvbilitate pentru instituia bancar. Aceasta poate continua o intervenie a comisiei bancare, cum ar fi, n caz extrem, retragerea autorizaiei acestei instituii. n acest caz, prejudiciul este total, pentru c existena nsi a instituiei este pus sub semnul ntrebrii. Riscul deontologic - categorie de risc devenit important, este definit drept naplicare aprincipiilor deontologice definite n interiorul instituiei sau al profesiunii. Delictul de iniiere i cel de divulgare a secretelor bancare aparin i ele riscului deontologic propriu profesiunii bancare. Pierderile financiare sunt dificil de sesizat, ele privesc n principal efectel pierderii imaginii comerciale, pierderi de clientel, sau chiar sanciuni financiare impuse de autoritile financiare.

14

Riscul strategic (de politic global, de management) riscul legat de absena unei startgii a ntreprinderii sau de definirea unor strategii nepertinente. Acest risc poate fi atenuat printr-o startegie de diversificare a ofertei sau printr-o implicare n participaii strategice n alte ntreprinderi, avnd n vedere i oportunitile de dezvoltare. Nu exist o msurare precis direct a prejudiciului potenial legat de riscul strategic, dar revine serviciului de control de gestiune sarcina s semnaleze conducerea, prezentnd evoluia portofoliului, repartizarea veniturilor pe produs/pia, proporia angajamentelor n sectorul respectiv, etc.

Riscul de subtratare, reprezint gradul de dependen al instituiei fa de utilizarea prestatorilor de servicii externe. Acest risc tide s se extind n majoritatea bncilor odat cu dezvoltarea informaticii delegate, gestiunea dosarelor de credit pentru contul unui ter, etc.

Riscul de comunicare extern exprim riscul specific prin care o activitate de relaii publice poate fi perceput negtiv de ctre clientela instituiei. Acest tip de risc este generat ori la prezentare rezultatelor ctre comunitatea financiar, ori la o shimbare ce afectez instituia comercial, sau al anunarea unei schimbri substaniale a condiiilor contractale ale operaiunilor. Clasificare riscurilor bancare este subiectiv, analitii care abordez aceast

problem se implic mult asupra teoretizrii ei. Astfel, n litertura de specilitate se identific ntre trei i zece categorii principale de risc n funcie de anumite caracteristici alese ca fiind primare sau secundare. Aa se explic i clasificarea prezentat a riscurilor n raport cu diverse criterii, acelai tip de risc ncadrndu-se n acelai timp ntr-o categorie sau alta. 3.3. Indicatori de msurare a riscurilor bancare n cadrul analizei riscurilor bancare, o importan desosebit revine cuantificrii acestora, pe baza unui sistem de indicatori specifici, care permit evaluarea static i dinamic a riscurilor, prin raportarea la standardele internaionale sau la propria experien istoric a bncii.

15

1) Indicatorii riscului de creditare Aproape toate bncile, ntr-o msur mai mic sau mai mare, i asum riscul de creditare, ceea ce presupune necesitatea analizei modului cum evolueaz n timp calitatea portofoliului de credite, cu impact asupra profitabilitii, adecvrii capitalului i ncrederii generale n banca respectiv. Se determin doi indicatori de referin pentru estimarea riscului de creditare pe baza ponderii activelor de calitate slab, care ntrzie sau nu permit realizarea veniturilor anticipate: volumul creditelor restante / total credite *100; volumul creditelor neperformante / total credite *100. Este de dorit ca cele 2 rapoarte s aiba valori minimale (tinznd ctre 0 n primul caz i situate n jur de 1 n al doilea caz), creditele restante, dar mai ales cele neperformante genernd probleme n activitatea i asupra rezultatelor financiare ale bncii. Ali indicatori ai riscului de creditare utilizeaz n formula de calcul rezervele i provizioanele pe care bncile le constituie pentru acoperirea eventualelor pierderi: rezerve pentru pierderi din credite / total credite *100 raport care exprim provizioane pentru pierderi din credite / pierderi nete *100 raport care profitul brut / provizioane pentru pierderi din credite *100 exprim costul Indicatorii poteniali de msurare a riscului care pot semnala n avans variaiile veniturilor bncii sunt: concentrarea geografic i pe sectoare economice a creditelor, ritmul accelerat de cretere a volumului de credite, rentabilitatea ridicat a unor categorii de credite. Dei nici unul din indicatorii menionai nu reprezint un predictor perfect, nivelul necorespunztor al unuia dintre acetia sau a mai multora, constituie n sine un barometru al viitoarelor probleme de creditare. 2) Indicatorii riscului de lichiditate. Interpretarea lichiditii bancare pe baza situaiei fluxului de numerar, aa cum se practic n cazul firmelor, este problematic, aceasta reflectnd invariabil faptul c banca reuete s i procure suficient numerar din noile depozite sau din fondurile de pe piaa monetar pentru finanarea creterii creditelor pe care le acord. n schimb, acast situaie nu reflect posibilitatea ca sintetic ateptrile manageriale privind evoluia calitii portofoliului de mprumuturi; reflect nivelul de pruden adoptat de banc n politica sa de creditare; acoperirii riscului de creditare asumat de banc.

16

banca s fie obligat a plti dobnzi mai mari pentru resursele atrase. Datorit limitelor informaionale ale situaiei fluxului de numerar, analitii bancari utilizeaz o serie de indicatori pentru msurarea lichiditii. Principalii indicatori pentru analiza lichiditii: lichiditatea global reflect posibilitatea elementelor patrimoniale de activ de a se transforma pe termen scurt n lichiditi, pentru a satisface obligaiile de pli exigibile; lichiditatea imediat reflect posibilitatea elementelor patrimoniale de lichiditatea n funcie de total depozite care reflect posibilitatea elementelor lichiditatea n funcie de total depozite i mprumuturi reflect posibilitatea trezorerie de a face fa datoriilor pe termen scurt; patrimoniale de activ de a face fa datoriilor reprezentnd totalul depozitelor; elementelor patrimoniale de activ de a face fa datoriilor reprezentnd totalul depozitelor i mprumuturilor. Trezoreria determin i expunerea bncii n funcie de depozitele la vedere i total depozite (raportul dintre acestea) exprim tendina de evoluie a depozitelor la termen comparativ cu cea a disponibilitilor la vedere cu influen asupra stabilitii resurselor i nivelului costurilor. Ali indicatori care sunt calculai pentru estimarea riscului de lichiditate: Poziia lichiditii indicator derivat din practica gestiunii de trezorerie, a crui optimizare const n echilibrarea activelor lichide cu pasivele imediate. Daca poziia de lichiditate este negativ, activele lichide sunt induficiente pentru onorarea integrl a obligaiilor, banca recuge la mprumuturi pe piaa interbancar, de la banca central sau lichidarea unor active de portofoliu nainte de termen. Pasivele nete, adic diferena ntre active i pasive clasificate dup scaden Indicele de lichiditate reprezint raportul dintre suma pasivelor i suma indicator care semnaleaz perioada de maxim nevoie de lichiditate. activelor, ambele ponderate cu numrul de zile sau cu numrul curent al grupei de scadene respective. Dac indicele de lichiditate este: = 1 banca nu trebuie s fac transformare de scaden; < 1 banca face transformarea din pasive pe termen scurt n active pe termen lung, n condiiile curbei cresctoare a dobnzii;

17

> 1 banca transform pasivele pe termen lung n active pe termen scurt, rezultnd riscul de lichiditate. Rata lichiditii exprim evoluia gradului de ndatorare a bncii fa de piaa monetar. Acesta se calculeaz periodic, funcie de scadena operaiunilor de mprumut astfel: mprumuturi nou contractate / mprumuturi scadente n aceeai perioad *100 O rat supraunitar indic scderea lichiditii datorit creterii gradului de ndatorare, relaia fiind invers n cazul unei rate subunitare. Raportul total de credite / total depozite reflect proporia din resursele atrase de la deponeni care este mprumutat altor clieni. 3) Indicatorul de solvabilitate (adecvare a capitalului). Adecvarea capitalului a constituit o preocuparea important a managemntului bancar datorit semnificaiei sale privind soliditatea bncii i sigurana depozitelor; are i o dimensiune competitiv, bncile bine capitlizate fiind mai atractive pentru atragerea de resurse fie din depozite, fie din mprumuturi n condiii avantajoase. Potrivit reglementrilor, bncile trebuie s aib capitalul de rang I raportat la activele ponderate cu riscul de minim 4%, iar cel de rang II de minim 8%. n prezent, majoritateabncilor din rile dezvoltate au indicele de adecvare a capitlului de cel puin 10%, cele mai bine capitalizate ajungnd la 12%. Reglementrile BNR prevd un indice minim de 8%, acesta fiind calculat prin raportarea fondurilor proprii ale bncilor la activele (bilaniere i extrabilaniere) ponderate n funcie de risc. Fondurile proprii sunt formate din urmtoarele categorii de capital: capital propriu, care se compune din capitalul social vrsat, primele legate de capital, fondul de rzerv, profitul nerepartizant, fondul imobilizrilor corporale, fondul de dezvoltare, alte rezerve; capitalul suplimentar, care se compune din rezerva general pentru riscul de credit, mprumuturi subordonate, alte fonduri. 4) Indicatorii riscului ratei dobnzii. Riscul ratei dobnzii este msurat fie prin raportul ntre activela i pasivele sensibile la dobnd, fie prin diferena ntre acestea.Indicatorii mai avansai ai riscului ratei dobnzii includ msurarea gap-ului la diferite termene de scaden, pe baza unor estimri de reinvestire. Indicatorii riscului ratei dobnzii utilizai n practica bancar sunt:

18

Riscul ratei dobnzii se determin ca raport ntre activele productive i Marja abolut a dobnzii bancare exprimat prin veniturile nete din

pasivele purttoare de dobnzi. dobnzi, reflect capacitatea bncii de a acoperi cheltuielile cu dobnzile din veniturile obinute prin ncasarea dobnzilor la creditle acordate. Marja procentual brut a dobnzii bancare care rezult din raportarea Marja procentual net a dobnzii bancare care se calculeaz ca raport ntre marjei absolute la activele productive *100. nivelul mediu al ratei dobnzii active i nivelul mediu al ratei dobnzii pasive *100. 5) Indicatorii riscului valutar. Risul vlutar este ncadrat de specialiti, de regul, n categoria aa-numitelor riscuri de pia, fiin determinat de variaiile cursurilor de schimb, deficitele balanelor de pli, penuria de lichiditi. Indicatorii riscului valutar pe care ii calculeaz bncile comerciale sunt: poziia valutar individual care se determin pentru fiecare valut de poziia valutar global care reprezint soldul net al creanelor n devize fa gestionat; de pasivele n devize, ambele transformate n moneda de referin, pentru compatibilitate. Acest indicator ofer o imagine general asupra expunerii valutare a bncii. Indicatorii utilizai pentru cuantificarea diferitelor categorii de riscuri rspund, n principal, unor necesiti informaionale n procesul de analiz i management al riscurilor bancare. 3.4. Instrumente ale managementului bancar utilizate n reducerea riscurilor 3.4.1. Instrumente i tehnici de management utilizate pentru analiza riscului de creditare Obiectivul principal al activitaii de creditare, n cazul oricrei bnci, l reprezint acordarea de credite n condiii de reducere la maxim a expunerii la riscuri i asigurare a unei profitabiliti corespunztoare riscului asumat. Evaluarea riscului de credit are dimensiuni calitative i cantitative. Dimensiunea calitativ a evalurii riscului este, n general, mai greu de estimat. Etapele n evaluarea calitativ a riscului se refer la obinerea de informaii n legtur cu responsabilitatea financiar a clientului, determinarea scopului real pentru care

19

acesta dorete creditul, identificarea riscurilor cu care se confrunt activitatea clientului, tinnd cont de tendinele de evoluie a condiiilor economice n viitor i estimarea eforturilor reale pe care clientul le va face n vederea rambursrii. Dimensiunea cantitativ a evalurii riscului const n analiza istoricului datelor financiare ale clientului, pentru a evalua capacitatea clientului de a rambursa la timp creditul i capacitatea sa real de a supravieui n cazul apariiei unor fenomene economice adverse. Analiza financiar a clienilor se bazeaz pe informaiile financiare furnizate de acetia bilan i raport de gestiune, cont de profit i pierdere, balana de verificare, situaia fluxului de fonduri (cashflow). Analiza financiar a clientului este structurat pe mai multe etape: analiza ciclului capitalului circulant; analiza indicatorilor de performan; analiza structurii capitalului, a gradului de ndatorare; analiza lichiditii (n cap.II). Analiza nefinanciar se deruleaz ntr-un cadru mai puin formal, iar aspectele vizate se refer la: activitatea desfurat, modul de conducere, segmentul de pia deinut de client, clienii i furnizorii acestuia, investiiile sale financiare, strategia lui, etc. Principala metod de analiz nefinanciar este analiza SWOT (strenghts weaknesses opportunities threats), metod bazat pe tehnica investigrii, repectiv a chestionarii, utilizndu-se ntrebrile. n final, toate informaiil obinute despre client, respectiv factorii interni (punctele tari i cele slabe), precum i cei externi (posibilitile i ameninrile) care influeneaz bunul mers al activitii, vor fi grupate pe componentele analizei. n analiza factorilor care pot conduce la deteriorarea activitii i la faliment se pot identifica urmtoarele tipuri de cauze: financiare (controlul financiar slab, structura riscant a capitalului, creterea duratei ciclului capitalului circulant, scderea profitabilitii de la an la an i fa de media pe ramur, probleme legate de capitalul propriu i de fondurile proprii); strategice (obiective neclare de activitate, selectarea slab a pieei produsului, nerespectarea modelului de extindere a activitii, rspuns lent la modificri survenite pe pia); organizatorice (cunotine de conducere i aplicare neechilibrate, structur organizatoric slab). Specialitii au determinat o serie de metode de identificare a riscului de faliment grupate n: metode contabile i metode bancare de identificare a riscului de faliment (n capII).

20

Analiza calitii portofoliului de credite i determinarea gradului de risc. n procesul de creditare, banca intr ntr-o relaie cu clienii si pe un traseu mai lung, ncepnd cu cererea de credit, analiza cererii, luarea deciziei privind acordarea creditului, perioada de rambursare, etc. Pe acest traseu, activitatea de analiz urmrete: momentul ce precede acordrii creditului i care include, n principal, analiza financiar a clientului, repectiv analiza intern la care se aduc n completare i destule aspecte nefinanciare, i etapa acordrii i postacordrii creditului, care presupune o atent supraveghere a evoluiei clientului beneficiar de mprumut, a modului n care se ramburseaz ratele de credit i dobnzile. 3.4.2. Instrumente i tehnici utilizate pentru managementul riscului de dobnd Riscul ratei dobnzii apare n momentul n care o banc face plasamente (acord credite) pe un termen mai lung cu dobnd fix i finaneaz investiiile din surse atrase pe un termen mai scurt. Bncile i analizeaz portofoliile de active i pasive ca un tot integrat, ncercnd s determine modul n care ntregul portofoliu al bncii contribuie la obiectivele sale generale de profitabilitate adecvat i risc acceptabil. Obiectivul general al mangementului activelor i pasivelor este formularea strategiilor i luarea msurilor care s modeleze bilanul bncii n aa fel nct s contribuie la realizarea obiectivelor stabilite. Principalul obiectiv l reprezint maximizarea sau cel puin stabilirea marjei bncii, a diferenei dintre veniturile din dobnzi i cheltuielile cu dobnzi, n condiiile unui nivel acceptabil de risc. 1. Strategiile de management al activelor i pasivelor. Startegiile de management al activelor pornesc de la premisa c suma i tipul depozitelor pe care le are o banc i volumul altor mprumuturi pe care aceasta le poate atrage depind n cea mai mare msur de clienii si. Conform acestei opinii, agenii economici i persoanele fizice sunt aceia care determin sumele relative de depozite i diponibiliti pe care doresc s le pstreze n banc. n aceast situaie, deciziile pe care conducerea bncii le poate face se refer nu la depozite, ci la domeniul investiiilor, plasamentelor, n general la domeniul activelor. Banca i exercit controlul asupra alocrii depozitelor pe care le primete, hotrte cui acord credite i pe ce termene. Astfel, necesarul de lichiditate al bncii este asigurat printr-o administrare atent a creditelor; acestea se acord n marea lor majoritate pe termen scurt, pentru a fi acoperite din depozitele existente. Acest strategie se bazeaz pe ideea c banca i poate acoperi necesarul de lichiditi prin convertirea activelor n 21

numerar. ns principalul activ al bncii, reprezentat de credite, nu se transform ntotdeauna cu uurin n lichiditi, n special atunci cnd economia este n recesiune. Strategia de management al pasivelor are ca principal obiectiv obinerea unui control asupra surselor de fonduri, comparabil cu controlul deinut de banc asupra activelor sale. Principala prghie de control o reprezint preul rata dobnzii i celelalte condiii pe care banca le ofer pentru depozitele pe care le atrage i pentru mprumuturile pe care le ia pentru a obine volumul, structura i costul pe care le dorete. Daca cererea de credite este mare, banca poate mri rata dobnzii pe care o ofer la depozite sau la mprumuturile de pe piaa monetar la un nivel superior competitorilor si; pe de alt parte, n situaia n care banca are un surplus de lichiditi comparativ cu posibilitile sale de plasamnet, poate lsa neschimbat dobnda pasiv sau chiar o poate diminua, lsnd competitorii s ofere mai mult pentru fondurile disponibile pe pia. Dezvoltarea strategiei de management a pasivelor i creterea volatilitii dobnzilor i a riscurilor au determinat elaborarea unei strategii de management al fondurilor. Acest strategie este o abordare mai echilibrat a managementului activelor i pasivelor: conducerea bncii trebuie s exercite un control ct mai ridicat asupra volumului, structurii i venitului, respectiv costului, att a activelor, ct i a pasivelor; aceast coordonare permite maximizarea marjei dintre veniturile bncii obinute din plasamente i cheltuielile sale pentru atragerea paivelor; politicile bncii trebuie dezvoltate n aa fel inct s maximizeze veniturile i s minimizeze costurile aferente serviciilor bncii. 2. Analiza GAP Modelul GAP, de interval, se concentreaz asupra managementului venitului net din dobnzi pe termen scurt. Obiectivul este de a stabiliza i mri venitul net din dobnzi. Riscul ratei dobnzii este msurat prin calcularea diferenei GAP la diferite intervale de timp, pe baza bilanului agregat la o anumit dat. Valoarea fiecrui GAP se analizeaz apoi pentru a identifica n ce msur modificarea dobnzilor afecteaz venitul net din dobnzi. Analiza GAP parcurge urmtoarele etape: conducerea bncii alege cadrul de timp pentru determinarea gradului de sensibilitate a activelor i pasivelor la dobnd;

22

dobnd; senzitivitate.

activele i pasivele se structureaz n grupe de timp, n

concordan cu scadenele sau perioada pn la prima posibil modificare de GAPul este egal cu diferena dintre activele i pasivele sensibile la conducerea bncii interpreteaz informaiile direct i prin analiz de Practic: GAP = ASD PSD , unde: ASD active sensibile la dobnd; PSD pasive sensibile la dobnd. Informaiile se utilizeaz fie pentru a proteja venitul net din dobnzi mpotriva modificrii ratelor dobnzii, fie pentru a alterna speculativ dimensiunea GAPului n ncercarea de a crete venitul net din dobnzi. Protejarea presupune reducerea volatilitii venitului net din dobnzi, att prin ajustarea direct a activelor sau a pasivelor sensibile la dobnd, ct i prin adoptarea unor poziii extrabilaniere n instrumente ale pieei de capital, cum ar fi: contracte la termen, contracte futures, opiuni sau SWAPuri de rate ale dobnzii. Aceast ultim metod este cea mai frecvent adoptat de bnci. 3.4.3.Instrumente i tehnici utilizate pentru managementul riscului de lichiditate Managementul lichiditii reprezint una dintre cele mai importante sarcini pentru conducerea unei bnci. O banc este considerat lichid dac are asigurat accesul la fonduri care pot fi utilizate imediat, la un cost rezonabil, n momentul n care acestea sunt neceare; fie deine suma necesar, fie poate obine fondurile necesare mprumutndu-se sau vnznd active. Problemele cu care se confrunt banca provin din faptul c: rareori cererea de lihidiate este egal cu oferta de lichiditate, banca trebuie s existe un echilibru ntre lichiditate i profitabilitate cu aflndu-se n permanen n exces sau deficit de lichiditate; ct mai mari vor fi fondurile meninute disponibile pentru a satisface necesarul de lichiditate, cu att mai mic va fi profitabilitatea bncii. Rezolvarea problemelor de lichiditate depinde i de costurile implicate efectiv sau poteniale. Aici se includ costul cu dobnda la fondurile mprumutate, costurile de 23

dobnd pentru fiecare interval de timp;

tranzacie, dar i costul de oportunitate sub forma ctigurilor viitoare la care se renun atunci cnd se vnd active productive pentru a obine lichiditate. Din alt punct de vedere, managementul lichiditii depinde de riscul variaiei dobnzilor (riscul ratei dobnzii) i de riscul ca fondurile lichide s nu fie disponibile n volumul necesar bncii (riscul disponibilitii). Dac ratele dobnzii cresc, valoarea activelor financiare pe care banca intenioneaz s le vnd pentru obinerea de lichiditate (de exemplu certificate de trezorerie) va scdea, iar unele trebuie vndute n pierdere. Dac mprumuttorii de lichiditi consider c banca i asum riscuri mai ridicate, acesta va fi obligat s plteac dobnzi mai mari pentru mprumuturile de fonduri lichide, iar unii mprumuttori vor refuza mprumutarea fondurilor lichide. Managementul riscului de lichiditate se desfoar dup urmtoarele principii: bancar; obinerea de informaii n timp real de la reeau de subuniti cu atragere resurselor, avnd n vedere diversificarea tipurilor de meninerea unui stoc de activ lichide, n lei i valut, n special urmrirea permanent a dobnzilor oferite de celelalte bnci la privire la toate operaiunile care influeneaz contul curent; deintori ai disponibilitilor; depozite pe termen scurt, pentru a face fa situaiilor neprevzute; depozitele n lei i valut i ajustarea cnd este necesar a dobnzilor, funcie de calculul marjei de dobnd ntre acestea i evoluia resurselor i plasamantelor; corectarea intrrilor/ieirilor mari n lei sau valut i prin piaa realizarea unei politici adecvate de marketing pentru meninerea i valutar interbancar, prin vnzarea/cumprarea de valut (sau operaiuni SWAP); obinerea de noi depozite interbancare necesare desfurrii activitii att pe piaa monetr local, ct i pe cea internaional. 24 informarea operativ a conducerii bncii asupra situaiei lichiditii, gestionarea lichiditii printr-un sistem de scadene n care sunt urmrirea permanent a structurii ncasrilor i plilor, n lei i realizarea unor simulri ale evoluiei contului curent al bncii prin mai multe raportri; cuprinse ncasrile i plile estimate pe baza prognozelor efectuate; valut, la active i pasive; deschis la BNR, n funcie de o serie de scenarii care pot interveni pe piaa financiar-

3.4.4. Instrumente i tehnici utilizate pentru managementul riscului valutar Riscul valutar poate fi definit drept expunerea ntr-o anumit valut, multiplicat cu variaia n timp a cursului su de echimb. Una dintre problemele de fond n acest domeniu const n imprecizia oricrei msurtori a riscului, asociat unui complex de posibiliti i probabiliti, datorit dificultilor de previzionare a evoluiei cursurilor valutare. Modificarea acestor este influenat de un ansamblu de factori: fluxurile comerciale abordrile tradiionale pun accent pe impactul exporturilor i importurilor de bunuri/servicii asupra stabilirii cursurilor de schimb, ntruct acestea sunt principalele componente ale cererii i ofertei pentru orice valut; inflaia relativ potrivit paritii puterii de cumprare (PPP purchsing power parity), moneda unei ri cu o rat a inflaiei mai mare tinde s se deprecieze fa de moneda rii cu o inflaie mai redus, n absena unei asemenea ajustri fiind afectat competitivitatea economic i, implicit, balana de pli; dobnzile relative ara cu rate ale dobnzilor mai nalte va atrage investitorii dintr-o ar cu rate ale dobnzilor mai sczute. Acest lucru este valabil numai n absena variaiilor de curs ntre monedele celor dou ri, n perioada investiiei; investiiile de capital infuzia de investiii de capitl sau de portofoliu ntr-o economie este determinat de o serie de factori de baz, cum ar fi o pia a valorilor mobiliare atrctiv, care presupune c va primi afluxuri de capital, cu efect asupra ntririi monedei naionale.

25