money management

biblioteca forex

Coninut
4

Money management:
definiie i componente

Pierderea maxim:
balan, stop loss i volum

12

Msurarea riscului:
drawdown si formula Kelly

14

Stabilirea stopului:
reguli i principii

18

Msurarea probabilitii:
suport i rezisten

22

Risk/Reward:
formula i strategie

AAdmiral Markets:
Developing To-

Un sistem eficient de alocare a

capitalului n fiecare poziie

O strategie pentru a determina probabilitatea de succes a

fiecrei decizii

14
POVESTEA A TREI TRADERI NU
FOARTE NELEPI

Adres: Bucureti, Str. Buzeti, Nr. 74, Et. 9

Telefon: 0756038038, 0213151513
Website: www.admiralmarkets.ro
Email: info@admiralmarkets.ro
Autor: Cristian Cochinu

O metod raional de a
evalua poteniala pierdere i
potenialul profit

18

unosc un trader care

a nceput activitatea cu cteva
mii de euro. De fiecare dat cnd
piaa se misc mpotriva lui, i
dubleaz poziia, iar dac evoluia
nefavorabil continu, dubleaz
din nou, pn cnd intr n profit.
nchide poziia cu un mic profit i
apoi repet strategia. Balana lui a
continuat s creasc, zi dup zi, lun
dup lun.

Am ntlnit recent un nou venit

n domeniu. Mi-a spus c a nceput
s tranzacioneze de 6 luni i se
gndete s renune la jobul lui pentru c este foarte profitabil. Uimit de
succesul su i rata profitabilitii,
l-am ntrebat: ct riti ntr-o
tranzacie, 2-3 procente, 5 procente, 10? Mi-a rspuns uimit: O, nu,
mie nu-mi place s iau o pierdere.
Un investitor mi-a spus la un moment dat c trading-ul este doar
pentru cei cu bani muli, ce i permit s rmn n poziie att ct
este nevoie.

Se gndea s renune la afacerile

sale pentru a se dedica n totalitate
unei activiti ce nu presupune un
program fix, obligaii sau birocraie.
L-am ntrebat ce strategie de ieire
din piaa are si mi-a spus: "atept s
creasc!" Cnd l-am ntrebat i dac
se duce n jos?, replica lui a fost: ntotdeauna se i ntoarce!
Ce credeti ca s-a ntmplat cu
aceti traderi?
Ei bine, primul a intrat n Stop
Out, irosind tot ceea ce a acumulat
n aproximativ 2 ani.

money management

biblioteca forex

Pierderea maxim permis sau

riscul pe tranzacie depinde de 3
factori:

"Trei lucruri te vor

ajuta s evii acest
scenariu: Money
Management,
Money Management
si din nou, Money
Management."

1. Mrimea contului: determin

valoarea n bani a celor 1-3 procente
pe care i le permii s le pierzi ntr-o
tranzacie. Astfel, determin ct de
departe poi merge cu ordinul Stop
Loss fa de punctul de intrare i
volumul ordinului. Cu ct este mai
mare contul, cu att mai largi stopuri ii permii i astfel vei avea mai
multe opiuni de tranzacionare.
Pentru o anumit valoare a unui
cont, pierderea maxim pe care
i-o permii depinde de urmtorii
factori:
Singura televiziune de business din Romnia sustine Bilbioteca Forex

Ceilali doi sunt pe cale s-l urmeze. Sunt aproape de un dezastru financiar i implicit unul emotional. Aceasta este realitatea crud
a ignorrii riscului. Cum s evii s
ai acelai destin ca aceti traderi
iresponsabili? Trei lucruri te vor
ajuta s evii acest scenariu: Managementul capitalului i al riscului, Managementul capitalului i al
riscului i din nou, Managementul
capitalului i al riscului.

1.
Un sistem de alocare a capitalului n fiecare poziie
2. O strategie cu care s
determinm probabilitatea de succes a fiecrei decizii
3. O metod raional de
a evalua poteniala pierdere i
potenialul profit, aa numitul raport Risk/Reward

CE ESTE MONEY MANAGEMENT?

UN SISTEM DE ALOCARE A CAPITALULUI N FIECARE TRANZACIE

efiniie Money Management (MM): arta de a aloca anumite

resurse financiare i de a sincroniza
intrarea i ieirea din pia n scopul
atingerii unui obiectiv.
MM are 3 componente eseniale:

otivul pentru care ai

nevoie de un sistem de alocare a
capitalului in fiecare tranzacie, este
ca s previ ca o serie de tranzacii
negative s fie fatal contului tu.
n esen, nseamn s ai o pierdere
(risc) de 1-3 % n fiecare tranzacie.

Componente MM:
1. Un sistem de alocare a capitalului n
fiecare poziie
2. O strategie pentru
a determina probabilitatea de succes a
fiecrei decizii
3. O metod raional
pentru a determina
poteniala pierdere i
potenialul profit.

2. Stop Loss: determin echivalentul n pipi sau puncte a celor

1-3 procente pe care i le permii
s le pierzi n tranzacie. Rolul
Stopului este s-i limiteze pierderea dac nu ai dreptate. Daca nu
tii unde s plasezi SL, este recomandat s nu deschizi tranzacia.

Admiral Markets Sediul Central

3.
Volumul
tranzaciei:
determin valoarea n bani a
fiecrui pip/punct de profit sau
pierdere. Cu ct este mai mare
volumul ordinului, cu att mai mult
valoreaz fiecare pip i implicit
potenialul profit i poteniala pierdere.
VALOAREA CONTULUI I EXPUNEREA/RISCUL

Pierderea maxim
permis sau riscul pe
tranzacie, depinde de
trei factori:
1. Mrimea contului
2. Stop Loss n pips
3. Volumul n loturi

rincipala TA preocupare este

s te asiguri c nu riti mai mult
de 1-3 procente din capitalul TU
ntr-o singur poziie. Prima regul
de aur a oricrui trader profesionist este s NU nregistreze o pierdere mai mare de cteva procente,
n medie dou, de la 1% n cazul
unui stil conservativ, pn la 3%
n cazul unui stil mai agresiv. Un
alt aspect important n stabilirea
acestui interval l are orizontul de
timp: traderii pe termen scurt ar
trebui s i menin riscul sub 2%

pe tranzacie, n timp ce traderii pe

termen lung pot ajunge pn la 3%.
Trebuie s nelegi matematica
pierderilor i profiturilor, cum
un anumit procent de pierdere
necesit un procent mai mare
de profit pentru a o recupera.
Valoarea contului determin ct
de departe i permii s stabileti
un stop loss n condiiile unui
volum minim, fr a risca mai mult
de 1 pn la 3 procente din cont.
Dac ai un cont de 1000 USD, i
pemii o pierdere de la 10 la 30
USD ntr-o tranzacie i va trebui
fie s alegi un volum minim, fie s
stabileti un stop loss scurt. Dac
ai un cont de 5000 USD, i permii
o pierdere de la 50 la 150 USD i
i permii un stop loss mai larg
meninnd acelai nivel de risc.
Motivul pentru care trebuie s
pstrezi un nivel minim al riscului
asumat ntr-o tranzacie este c
poi s i permii o serie negativ
de tranzacii i s rmi n joc n
continuare.
n momentul n care absolvi prac-

money management

tica pe conturile demo, ar trebui s ai o idee despre stilul de

tranzacionare pe care-l vei practica, iar istoricul conturilor ar trebui
s-i ofere o viziune asupra capitalului de care ai nevoie pentru ai
permite stopuri realiste n condiiile
unui risc acceptabil. Capitalul de
start variaz de la trader la trader,
de exemplu, tranzaciile pe termen lung au nevoie de stopuri mai
largi, n timp ce n cazul tranzaciilor
pe termen scurt cu stopuri mai restrnse, trebuie s te asiguri c poi
s depeti fr daune insurmontabile o serie negativ de tranzacii.

DRAWDOWN si DRAWDOWN MAXIM

rawdown este suma de

bani pe care o pierzi tranzacionnd,
fiind exprimat ca procent din equity. Nu msoara performana, ci
banii pierdui n obinerea unei
performane. Calculul ncepe cu o
tranzacie negativ i continu ct
timp equity atinge noi minime.
S presupunem c ai n cont
10.000$ i pierzi 2000. n acest caz,
drawdown este 20%. Dac din cei
8000 rmai ctigi 1000 i apoi
pierzi 2000, vei avea un drawdown

biblioteca forex

de 30%. ns, dac faci 4000 dup

pierderea de 2000 (equity ajunge
la 12.000), apoi pierzi 3000, drawdown-ul va fi 25% (12000 3000 =
9000, o scdere de 25% fa de noul
equity maxim).

aximum drawdown este

cea mai mare pierdere procentual
a contului tu, lund n considerare equity minim i maxim. Cu
alte cuvinte, ct pierzi pn revii la
breakeven. Dac ncepi cu 10000 i
pierzi 3000, apoi ncepi s creti dar
nu depeti equity iniial, drawdown-ul maxim va fi 30%. Reine c
indiferent ct de mult ctigi la un
moment dat, 200, 300 sau 1000 de
procente, un drawdown de 100%
este fatal i i falimenteaz contul.
Cele descrise mai sus indic un aspect esenial al managementului
capitalului: recuperea unei pierderi.
Foarte muli cred c dup cteva
tranzacii negative, au nevoie doar
de cteva tranzacii pozitive i vor
remediat situaia. Din pcate, nu
este chiar att de simplu. Depinde
foarte mult de dauna tranzaciilor
negative asupra balanei.
Abilitatea ta de a supravietui suficient de mult pentru a reusi, depinde de cat de mult reueti s

"Un Money Management-ul inteligent i

prudent este esenial
pentru c pierderile
te afecteaz mai mult
dect profiturile te
ajut. Matematic i
psihologic."

Motivul pentru care managementul

capitalului i al riscului este att
de important, este c pierderile te
afecteaz mai mult dect profiturile
te ajut. Nu doar pentru c pierderile i afecteaz ncrederea. Dup ce
suferi o pierdere, un drawdown, trebuie s realizezi un randament superior pentru a recupera. S presupunem c ncepi cu 10.000$ i pierzi
10%. Rmi cu 9.000$ i pentru a
recupera ai nevoie s ctigi 11.1%,
nu doar 10%. Cu ct drawdown-ul
se adncete, cu att mai mult randament trebui s realizezi pentru a
recupera: 100% pentru o pierdere
iniial de 50% sau 900% pentru
o pierdere de 90%. Dup cum se
poate vedea n graficul alturat,
cu ct pierderea este mai mare, cu
att este mai dificil de recuperat.
Profesionitii sunt contieni de
dificultatea recuperrii unui drawdown i din acest motiv respect
riscul. Sigur, sunt poveti cu traderi
renumii care au transformat sume
mici n averi, dar aceste poveti
nu menioneaz i ct de muli au
euat ncercnd.

1. Un sistem de alocare a
capitalului n fiecare poziie

ctigi cnd ai dreptate i ct de

puin reueti s pierzi cnd te
neli. Pentru c n timp ce nvei,
este probabil s te neli cel puin
de attea ori ct ai dreptate.

Pierderea maxim sau riscul pe tranzacie, depinde de 3 factori

cumulai: valoarea contului, nivelul ordinului stop loss n pipi i volumul n loturi.

ormula lui Kelly este una din

metodele utilizate de traderi pentru a calcula ct capital ar trebui
s rite ntr-o poziie. Pentru a afla
procentul ideal de risc asumat, trebuie s tii ce procent din tranzacii
vor fi ctigtoare, ct i pierderea
i profitul mediu din poziiile
negative,
respectiv
pozitive.
Kelly % = W [(1 W) / R]
Sunt dou componente de baz n
formula lui Kelly:
Win probability (W) Probabilitatea ca o tranzactie sa fie pozitiva.
Win/loss ratio (R) suma ctigat
n tranzacii pozitive VS suma
pierduta in tranzactii negative.

Pentru a gsi
urmeaz paii:

numrul

Kelly,

1. Acceseaza statementul contului

i urmrete un istoric concludent
(account history). Este recomandat s alegi un cont cu un istoric
de cteva luni, cu o strategie bine
definit i cu pierderi limitate i
constante ca procent din capital.
2. Calculeaza W probabilitatea de
castig. Imparte numarul de tranzactii pozitive la numarul total de
tranzacii. Dac salvezi statementul
ca raport detaliat, vei avea aceste
date deja calculate. Dac raportul
este peste 0.5, este foarte bine.
3. Calculeaz R raportul profit/
pierdere. mparte profitul mediu

obinut n tranzacii pozitive, la pierderea medie din tranzacii negative.

Ar trebui s ai un numr peste 1.
4. Introdu datele in formula Kelly:
K% = W [(1 W) / R].
5. Procentul pe care ecuaia i-l d
reprezint riscul pe care ar trebui s
i-l asumi. Daca primesti 0.05, atunci
ar trebui sa risti 5% in fiecare pozitie. Cnd procentul obinut este
prea mare, traderii utilizeaz 1/2
din riscul indicat de formula Kelly.
Formula se bazeaz pe matematic
pur i arat procentul de risc care
ar fi generat cel mai bun rezultat,
un fel de backtesting al unei strategii. Cu toate acestea, nu exist un
sistem de MM perfect.

money management

Regulile ordinului
Stop Loss (SL):
1. S fie suficient de
aproape de punctul
de intrare.
2. S fie suficient de
departe de punctul
de intrare.

Cum plasezi SL?

nd stabileti un stop loss,

gsete un echilibru ntre aceti factori:
a. Ordinul de ieire s fie SUFICIENT
DE APROAPE de punctul de intrare
(suport n cazul long, rezisten n
cazul short), astfel c, n cazul n care
este atins, pierderea s fie minim.
Plaseaz stop scurt cnd punctul
de intrare este ntr-o zon cheie de
suport (cazul long) sau rezisten
(cazul short), care depit, duce
la schimbarea condiiilor din pia.
b. Ordinul de ieire s fie SUFICIENT
DE DEPARTE de punctul de intrare
(suport n cazul long, rezisten n
cazul short), astfel c, n cazul n
care acesta este atins de micarea
haotic a preului (reveniri) s nu
fie activat prematur, ci doar dup
o micare decisiv, ce va duce la
schimbarea condiiilor din pia.
Cu ct stopul este plasat mai departe, cu att mai protectiv va fi,
ns, necesit o ajustare a volumului pentru a menine acelai nivel de

biblioteca forex

risc. Cu ct mai scurt va fi stopul, cu

att mai mare va fi profitul i cu ct
mai larg va fi stopul, cu att mai mic
va fi profitul. Ideea este s stabileti
unde plasezi stop loss n pipi
(acolo unde se schimb trendul)
i apoi s stabileti volumul, astfel nct nivelul riscului s rmn
acelai (1-3%). Stopurile mai largi
i pot aduce mai multe tranzacii
pozitive dect negative, n timp ce
stopurile mai scurte, exact opusul,
ns acest lucru nu este neaprat
relevant, ntru-ct conteaz mai
mult ct ctigi n tranzaciile pozitive i ct pierzi n cele negative.
n concluzie, regula Stop Loss spune
c acesta trebuie plasat ntr-o
zon n care ar fi executat DOAR n
momentul n care direcia aleas
(short sau long pe termen scurt/
trend minor, termen mediu/trend
intermediar, termen lung/trend
primar) este COMPLET GREIT.
Cnd
stabileti
Stop
Loss
ntreab-te n ce condiii setup-ul eueaz. Rspunsul gsit
este exact poziia Stop Loss.

Cum alegi Volumul?

ltimul pas, ns esenial

ntr-o tranzacie, este stabilirea
volumului, ce influeneaz direct
valoarea fiecrui pip de profit sau
pierdere n contul tu.
Atentie! Ajusteaz riscul din volum,
nu din stop loss.
n trading, ai la dispoziie trei tipuri
de volum:
1. Standard Lot sau 100.000 um
valut de baz. n general 1 pip
valoreaz 10 USD
2. Mini Lot sau 10.000 um valut de

baz. n general 1 pip valoreaz 1

USD
3. Micro Lot sau 1.000 um valut de
baz. n general 1 pip valoreaz 0.1
USD

2. O strategie care s aduc

probabilitatea n favoarea ta
Pierderea
maxim
sau
risculgf
pe care
tranzacie,
3 s
factori
cumulai:
Consider
doar
tranzacii
permit depinde
intrri
nde
zone
cheie de
suport (long)
2.
O
strategie
care
aduc
valoarea
nivelul
ordinului
stopdefinesc
loss n pipi
volumul
loturi.n care
saucontului,
rezisten
(short)
i totodat
zonaide
ieire nncazul
probabilitatea
n favoarea ta
scenariul
eueaz.

Este de preferat s alegi un broker

sau un tip de cont care i permite
s tranzacionezi cu volum minim
i pas minim, pentru a controla i
ajusta riscul dup principiile stabilite n capitolele anterioare.
Cnd faci trecerea de la un cont
demo la un cont real, indiferent de
ct succes ai avut cu bani virtuali,
ncepe cu volume mici pentru a
te obinui cu presiunea banilor
reali i crete-l treptat pe msur
ce realizezi profituri. Dac equity scade, reduci volumul pentru a menine acelai nivel de risc.
Tranziia de la demo la real nu
este uor de gestionat, maximizarea profitului din volum n loc de
pipi, sau dorina de recupera rapid
pierderile anterioare cu un volum
mai mare, fiind dou din marile
greeli pe care traderii le comit.
Dac ai citit cu atenie pn aici,
ar trebui s tii deja c riscul este
suma de bani pe care o poi pierde
ntr-o tranzacie, iar aceasta nu
ar trebui s depeasc 2-3% din
capitalul tu. Adic, atunci cnd
gsim un setup favorabil i zona
n care stabilim Stop Loss, trebuie s alegem volumul n aa fel
nct atunci cnd piaa l lovete,
s pierzi maxim 2-3% din capital.
De exemplu, ai identificat o
poziie pe EurUsd ce necesit 100
de pips stop loss. Ai un cont de
1000 USD i i pemii s pierzi 3%
(0.03x1000$=30$). nseamn c 100
pips reprezint echivalentul a 30$
(poi utiliza calculatorul traderului
de pe site-ul www.admiralmarkets.ro). Acesta este riscul tu, 100
pips sau 30$, ceea ce nseamn c
volumul poziiei devine 0.03 loturi.

utm doar setup-uri cu

probabilitate mai mare de reuit
i considerm doar tranzaciile
ce permit intrri din zone cheie
de suport sau rezisten i totodata definesc zona de ieire (exit)
n cazul n care scenariul eueaz.
Dac citeti iniial piaa i doar apoi
iei decizii logice de intrare si iesire
bazate pe o analiza anterioar, ii
reduci riscul de a face tranzactii
nereuite, iraionale, ntmpltoare.
Trebuie s aduci probabilitatea
n favoarea ta, pentru c n orice
tranzacie pleci cu 50% anse s
nimereti direcia. Nu trebuie s
alergi dup piaa, ci s-i ntinzi o
capcan. Daca pretul pic in cap-

cana ta, tranzactionezi planul.

Dac nu, pregteti o alta capcan
si astepti. Cu alte cuvinte, f-i un
plan i ateapt adversarul (pretul)
s vin la tine. Nu te lupta inutil
cu inamicul (piaa) n zone incerte.
Planul tu strategic ii va oferi
un avantaj tactic i ai mai
multe anse s iei victorios.
Nu ai succesul garantat, dar
probabilitile sunt n favoarea
ta i riscul este mai mic., ceea
ce i poate aduce mai multe
tranzacii pozitive dect negative.
Crend un plan n avans si ateptnd
s-l execui, vei elimina emoiile
din trading. Nu mai reacionezi
la pia, ci doar execui planul.
De fapt, vei petrece mai mult

"ntr-un mediu
dominat de roboi,
oscilatori, indicatori economici
i matematici, ca
form dominant de
analiz, este esenial
s nelegei conceptul Pattern of a
Trend".
9

money management

biblioteca forex

timp
ateptnd
setup-uri
dect tranzacionnd.
Inevitabil, vei fi mai puin stresat.

i tranzacionnd cele plnuite,

vei reduce mult din acest stres i
i vei prelungi cariera de trader.

Eliminand emotiile, vei evita

tranzactiile stupide influenate
de team i lcomie. Bazandute pe un plan logic, nite reguli,
tradingul va deveni mecanic, nu
emoional. Tranzacionnd cnd
piaa se comporta raional, conform strategiei tale, elimini stresul.
Stresul este tot o form de Risc
pe care trebuie s-l administrezi daca vrei s reueti pe termen lung. Imagineaz-i c vrei
s tranzacionezi pe forex n
urmtorii 20-30 de ani i dup fiecare tranzacie ncepi s transpiri, nu
mai dormi, amd. Tranzacionnd n
acest mod, vei capota emoional.

Este recomandat s ai rbdare si

sa practici un trading conservator.
Poate vei rata cateva oportunitati,
dar vei evita sa fii in multe tranzactii
negative. Mai bine sa ratezi cateva
oportunitati fiind prudent, decat
sa pierzi bani fiind prea agresiv.

Redu stresul! Plnuind tranzaciile

A fi conservator nu inseamn a fi
pasiv sau lent sau fricos. nseamn
doar c ai nite reguli clare de a te
angaja prudent n anumite setup
uri. Nu consideri un setup pn
cnd condiiile nu sunt ndeplinite i nu declana tranzacia pn
cnd regulile nu sunt ntrunite.

Tranzacioneaz
CONSERVATOR de
AGRESIV! Poate
vei rata cteva
oportuniti, dar vei
evita s fii n mai
multe poziii
nepotrivite.

Astfel, poi tranzaciona

CONSERVATOR DE AGRESIV!

3. Un Risk/Reward ct mai mic

Asigur-te c profiturile obinute din tranzaciile pozitive sunt mult mai mari
dect pierderile suferite n tranzaciile nereuite.

ebuie s te asiguri c profiturile obinute din tranzaciile reuite

sunt mai mari dect pierderile suferite.
Formula de calcul pentru raportul Risk/Reward este: (Pre intrare
sau Entry Price - Pre ieire sau
Stop Loss)/(Pre urmrit sau Take
Profit - Pre intrare sau Entry Price).

Intr pe www.admiralmarkets.ro si acceseaz link-ul din sectiunea Educatie - Webinarii

10

Practic, pierderea asumat mpotriva potentialului profit. Un

risk reward favorabil este o parte
esenial a unui money management inteligent. Ar trebui s caui

doar tranzacii n care poteniala

pierdere este de cel puin 3 ori
mai mic dect potenialul profit.
Cu alte cuvinte, caui poziii n
care punctul de intrare este de
cel puin 3 ori mai departe fa de
Take Profit decat este fa de Stop
Loss. Astfel, poziiile ctigtoare
i aduc de cel puin 3 ori mai muli
bani dect cele nectigtoare.
Evit tranzaciile n care nu poi
evalua pierderea sau potenialul
profit. Caut s intri n poziie din
zone cheie de suport (long) sau

Risk/Reward =
raportul dintre
(Pret intrare - Pret
iesire sau SL) si
(Pret urmarit sau TP
- Pret intrare)

11

money management

biblioteca forex

suma de bani pe care o poi pierde

ntr-o tranzacie, iar aceasta nu ar
trebui s depeasc 2-3% din capitalul tu. Adic, atunci cnd gsim
un setup favorabil i zona n care
stabilim Stop Loss, trebuie s alegem volumul n aa fel nct atunci
cnd piaa l lovete, s pierzi maxim 2-3% din capital. Am vzut n exemplul volumului cum n cazul unui
cont de 1000 USD implic un un risc
de 30 USD i un volum de 0.03 loturi pentru un stop loss de 100 pipi

zone cheie de rezisten (short),

pentru a minimiza pierderea i a
maximiza profitul (n pipi). Dac
tranzacionezi intraday, poi risca n jur de 30 de pipi pentru o
fluctuaie zilnic de aproximativ
100 de pipi, iar dac tranzacionezi
pe termen scurt, poi accepta o
fluctuaie contrar de aproximativ 100 de pipi pentru potenialul
unui trend minor de cteva sute de
pipi.

Risk/Reward - care
este raportul optim
n Forex?

e ajoritatea articolelor disponibile online, care abordeaz

aceast tem, nu sunt scrise de
traderi adevrai, profesioniti.
Acestea sunt scrise de contributori, blogeri sau administratori de
site-uri care urmresc traficul. Majoritatea nu au plasat niciodat un
ordin n piaa real i nu neleg
dificultile i circumstanele cu

12

care se confrunt un trader n fiecare decizie. De exemplu, aceste

teorii ce prezint un simplu raport
i un sfat arhicunoscut n trading,
nu explic dac traderii ar trebui
s utilizeze stopuri restrnse sau
largi pentru a optimiza raportul.
Cum nimnui nu-i place s piard,
muli cred c ar trebui s utilizeze
stopuri ct mai mici posibile, drept
rspuns la recomandarea acestora de a minimiza pierderile.
Alegerea stopului protectiv are
propriile reguli i NU managementul capitalului stabilete ct de
restrnse sau largi ar trebui s fie.
Dac este mai mic dect ar trebui s
fie, riti s fii scos din joc prematur
chiar dac poziia este corect i ulterior piaa i va da dreptate. Dac
este prea larg, riti s rmi inutil
ntr-o pozitie din care ar fi trebuit s
iei mult mai devreme. Din fericire,
eti n locul potrivit, unde i vom
explica n detaliu aceste aspecte.
Regulile ordinului Stop Loss au fost
detaliate n capitolele anterioare.
Dac ai citit cu atenie pn aici,
ar trebui s tii deja c riscul este

Care este recompensa? Recompensa (Reward), este profitul pe care-l

poi face n aceast poziie. Dac ai
o int de 300 de pipi, vei ctiga
90$ (300 de pipi cu volum 0.03).
Aadar, care este raportul Risk/
Reward? 100:300=1/3. Cu ct este
mai mare profitul fa de pierdere,
cu att mai mic va fi raportul, ceea
ce nseamn c riscul este mult mai
mic dect recompensa. Este acesta
un raport favorabil? Desigur. Este de
preferat s urmreti oportuniti
ce ofer un potenial de cel puin
3 ori mai mare dect riscul, dar nu
este obligatoriu, setup-ul trebuie
analizat i din punct de vedere al
probabilitii de succes.
Un risk/reward de cel puin 1/3 se
obine urmrind un trend n care
reueti s intri ntr-un moment
potrivit i s iei cnd este supus riscului sau este complet. n realitate,
poi pierde n multe poziii, poi
iei pe breakeven sau poi rata mai
multe intrri.

Risk/Reward - strategii
Nu ar trebui s lai o poziie
profitabil s devin neprofitabil i
ar trebui s deplasezi constant ordinul Stop Loss fa de punctul iniial.
Dac ai un Risk/Reward de cel puin
1/3, atunci psihologic ai trei zone.

Optimizeaz raportul
Risk/Reward astfel:
1. deplaseaz Stop Loss
pe breakeven;
2. deplaseaz Stop Loss
ntr-o zon pozitiv;
3. deplaseaz Stop Loss
aproape de Take Profit.
De exemplu, dac ai un SL iniial de
100 de pipi, care s te protejeze
de o fluctuaie intraday mpotriva
trendului minor pe care-l urmreti,
atunci inta ta de cel puin 300 de
pipi poate fi mprit n 3 nivele
psihologice de cte 100 de pipi.
Vei nelege citind crile 100%
Forex. nvm i Ctigm, respectiv 100% Strategii i Tehnici Profesioniste, c un trend minor, intermediar sau ascendent dezvolt ele
3 valuri impulsive ce permit deplasarea stop-ului pentru optimizarea
raportului Risk/Reward.

1. Dac preul confirm intrarea

n poziie (timing-ul) i n general
aceast micare este aproximativ
egal cu valoarea iniial a stopului,
ar trebui s-l deplasezi pe punctul
de intrare (breakeven). Nu este o
regula ca exact cnd profitul fluctuant egaleaz stopul iniial s-l deplasezi, ns, n general, pasul decisiv al preului din momentul intrrii
ntr-un sens sau altul este cam
acelai n ambele direcii (confirm
sau infirm decizia). La acest nivel,
dac preul evolueaz mpotriva ta,
vei iei fr profit sau pierdere, DAR,
ar trebui s iei n considerare c ai
avut un risc iniial de 2-3%.

se apropie de Take Profit, ar trebui s

deplasezi Stop Loss n ultima treime.
Apoi atepi pn cnd target-ul
este atins sau SL declanat. Vei avea
un Risk/Reward de 1:2 dac piaa se
ntoarce i nu atinge obiectivul, ns
nu are nici un sens s nu protejezi
profitul de o eventual ntoarcere a
preului din apropierea obiectivului.

Concluzii

Din pcate, sunt mii sau zeci

de mii de site-uri sau blog-uri
de Forex, roboi i ebook-uri,
ce pretind c ofer educaie,
training, analize sau semnale.

2. Dac preul confirm trendul,

continund evoluia favorabil spre
ultima treime dup o corecie, atunci deplasezi stopul de la punctul de
intrare n zona 1/3. n acel moment,
dac preul evolueaz mpotriva
ta, vei realiza un profit aproximativ egal cu riscul iniial. Aceast
tranzacie se va ncheia cu un risk/
reward de 1:1, ns a fost impus de
circumstane. Totodat, ai obinut
un profit care va acoperi urmtoarea
pierdere. Analizeaz i pe parcurs
distana dintre SL i TP i ajusteaz-o.

Pentru majoritatea, Forex reprezint

doar o surs de profit, dar nu din
tranzacionare, ci prezentnd/vnznd produse inutile nceptorilor
sau celor care au suferit pierderi i
caut soluii.

3. Dac preul confirm setup-ul i

Succes!

Depinde de fiecare cum i alege

stilul de tranzacionare i sursa
de informare. Prima Bibliotec
Forex din Romnia le pune la
dispoziie
tuturor
suficiente
instruciuni i informaii ce pot
fi aplicate imediat n piaa real.

Admiral Markets AS Sucursala Romnia este nregistrat n Registrul ASF - PJM01SFIM/40007, Atestat ASF 128/09.10.2012. Anterior utilizrii serviciilor i produselor Admiral Markets, va rugm familiarizati-v cu
Drepturile i Obligaiile Prilor, Declaratia privind divulgarea riscurilor contractelor derivate (CFD-uri),
Riscurile asociate tranzactionarii, disponibile pe www.admiralmarkets.ro n seciunea Contracte i Documente.
Orice informaie coninut in acest ghid, nu reprezint sfaturi sau recomandri financiare. Coninutul are rol pur
educativ i pot fi modificat fr ntiinare n prealabil. Admiral Markets sau autorul ghidului nu sunt responsabili
pentru pierderi sau pagube ce pot rezulta indirect din utilizarea acestor informaii.
AVERTIZARE RISC
Tranzacionarea produselor derivate implic un grad ridicat de risc i nu este potrivit pentru toi investitorii.
Levierul utilizat poate amplifica att valoarea profiturilor ct i a pierderilor. nainte de a tranzaciona, nelegei
riscul i costurile, sau cutai consultan independent dac este cazul. Exist i alte riscuri asociate tranzacionrii
online, alturi de riscul de pia, precum eecul sistemelor hardware sau sofware, ale sistemelor de comunicare sau
conexiunii la internet. Admiral Markets utilizeaz numeroase sisteme i proceduri de backup, pentru a minimiza
acest risc i pentru a reduce consecinele unui eventual eec. Admiral Markets nu este responsabil pentru pierderi
sau pagube ce pot rezulta direct sau indirect din astfel de eecuri, ntreruperi sau ntrzieri.

13