Industria Farmaceutica Din Romania - Doc1

Februarie 2012
Industria farmaceutic n Romnia:

principalele tendine i impactul asupra societii i economiei
Cuprins
1
2
Sumar
..........................................................................................................................................................................................................executiv............................................................................................................................................................................................. .........................................................................................................................................................................................
Sumar
Introducere
10
2. Privire de ansamblu asupra lanului de valoare al industriei farmaceutice din Romnia ..............................................
11
2.1. Structura industriei ....................................................................................................................................................................
2.2. Dinamica vnzrilor
............................................................................................................................................................ .............................................................................................
2.3. Structura de costuri a productorilor de farmaceutice
11
15
19
3. Performana i riscul n industria farmaceutic .........................................................................................................................
3
6
24
3.2. Implicaiile slabei disciplinei de plata n economia Romniei
24
31
3.3. Activitatea financiar n industria farmaceutic
35
3.1. Evoluii n activitatea economic a industriei farmaceutice
.......................................................................................................... ......................................................................................
.....................................................................................
4.1. Impactul economic
38
38
4.2. Sntate - cheltuieli vs efecte socio-economice pe termen lung
49
4. Impactul socio-economic
................................................................................................................................................................
alsectoruluidesntate...............................................................................................................
............................................................................
2011 Institutul de Prognoz Economic
Industria farmaceutic din Romnia: principalele tendine i impactul asupra societii i economiei
Cuprins
5. Politici guvernamentale actuale i poteniale referitoare la industria farmaceutic......................................................58
5.1. Strategia EU 2020.....................................................................................................................................................................58

5.2. Dezechilibre macroeconomice externe..............................................................................................................................60
5.3. Reproiectarea modelului de cretere economic a Romniei....................................................................................62
Anexa 1: Not metodologic 66
Sumar
executiv
Lanul de valoare din industria farmaceutic a crescut semnificativ n ultimul deceniu pe toate segmentele, contribuind cu peste 1% la
formarea PIB (2010). ncepnd cu a doua jumtate a anului 2007 piaa farmaceutic a intrat ntr-o perioad de stagnare pentru aproape 3
ani. Motivele pentru aceas evoluie sunt legate n principal de efectele negative ale recesiunii economice asupra resurselor financiare ale
sectorului sntii i de msurile de reglementare care au transferat o parte semnificativ a finanrii sistemului sanitar
ctre lanul de valoare din pharma, n special ctre productori.

Debutul crizei economice la sfritul anului 2008 a relevat un deficit structural mare n sectorul public de sntate i n consecin, Casa
Naional de Asigurri de Sntate a prelungit ncepnd cu luna octombrie 2009 termenele de plat pentru medicamentele pe baz de
prescripie medical de la 60 la 210 de zile i pentru medicamentele din cadrul Programelor Naionale de Sntate de la 30 la 120 de zile.
n practic ns termenele de plat au depit 300 de zile, genernd astfel arierate semnificative. n fapt aceasta a reprezentat o for-m
de finanare forat impus de Guvern productorilor de farmaceutice. Cu peste 1 miliard euro creane n sold 1 fa de Casa Naional de
Asigurri de Sntate la iunie 2011, industria farmaceutic a devenit unul dintre cei mai mari creditori ai Guvernului romn.
Pn n prezent, productorii de medicamente au internalizat costurile de oportunitate legate de termenele de plat prelungite;
prin urmare, nu au existat efecte sociale sau economice de contaminare. Totui, dac arieratele se menin i productorii
farmaceutice nu sunt n msur s acopere costurile de oportunitate rezultate, exist riscul ca la un moment dat n viitorul apropiat
industria farmaceutic s reduc oferta de medicamente. Acest lucru ar avea un impact social major imediat i ar declana de
asemenea pierderi economice suplimentare datorit legturilor industriei farmaceutice cu celelalte sectoare ale economiei.
Reprezentnd att datorii n termen ct i restane
Directiva 7/2011 a Parlamentului European i a Consiliului Uniunii Europene privind diminuarea arieratelor bugetare i reducerea termenelor de plat n tranzaciile comerciale va obliga autoritile romne s reduc media termenelor de plat n industria farmaceutic cu cel
puin jumtate din termenele actuale, pentru a ajunge la 60 de zile n 2013. Pentru a atenua impactul bugetar al reducerii termenelor de
plat n 2013, Guvernul ar trebui s iniieze o reducere secvenial pe parcursul urmatorului an i jumtate.
Datoriile restante n cretere ale Casei Naionale de Asigurri de Sntate fa de industria farmaceutic au determinat distribuitorii de
medicamente s efectueze exporturi paralele, cu scopul de a-i mbunti situaia financiar. n Romnia, preul medicamentelor RX s-a
stabilit la nivelul minim al preurilor aferente medicamentelor RX comercializate ntr-un numr de ri de referin ale UE, oferind astfel
distribuitorilor de medicamente oportunitatea de a exploata diferenele de pre. Distribuitorii cumpr medicamente importate la un pre
(foarte) mic i le re-export pe alte piee, la preuri mai mari. Practicat pe scar larg, comerul paralel poate duce la un deficit de medicamente pe piaa intern, cu consecine sociale i economice negative. Estimm c exporturile paralele din Romnia au ajuns la 17,1%
din totalul vnzrilor pe piaa intern de medicamente n 2010, sau 18,4% din importurile totale de medicamente.
Acest procent este posibil s creasc dramatic n cazul n care Ministerul Sntii ar impune o revizuire a preurilor n aprilie 2012.
Guvernul romn a ncercat n ultimii trei ani s creasc veniturile n sistemul public de sntate, pstrnd in acela i timp ratele actuale de
contribuie la asigurrile de sntate neschimbate. Una dintre aceste ncercri a fost taxa clawback care vizeaz reducerea consu-mului
de medicamente compensate i recuperarea de la productori i distribuitori a unei pri din sumele rezultate din creterea pieei. Taxa
relev asumpia Guvernului c productorii de medicamente ar fi responsabili pentru creterea pieei de medicamente compensate peste
nivelul bugetului public alocat i ignor deficienele politice i de reglementare care stau la baza consumului de medicamente i a
sisemului de prescriptie medicala. Cea mai recent versiune a taxei din decembrie 2011 introduce un prag de referin pentru consumul
de medicamente i taxeaz doar valoarea care depete acest prag. Productorii sau filialele locale ale productorilor strini ar trebui s
plteasc taxa direct corelat cu cota lor de pia i creterile trimestriale de vnzri. Veniturile trimestriale estimate din taxa claw-back se
ridic la aproximativ 135 mil. lei, respectiv 8% din consumul total de medicamente RX. Aceast variant a taxei ncorporeaz o serie de
dezavantaje care afecteaz n principal productorii locali sau filialele locale ale productorilor strini. Valoarea taxabil a noului
mecanism include TVA-ul i marjele (distribuitorilor i comercianilor cu amnuntul), n timp ce plata revine productorilor / filialelor lo-cale.
Astfel, impactul fiscal este semnificativ mai mare pentru productorii / filialele locale, ca procent din vnzrile lor de medicamente
compensate. Taxa clawback trimite un mesaj negativ investitorilor, prin crearea unui mediu de afaceri neprietenos pentru productorii de
medicamente. Guvernul ncaseaz din impozitele i taxele pltite de ctre lanul de valoare pharma la bugetul central i cele locale mai
mult de 20% din valoarea total de pia a medicamentelor RX, sau 1,7 miliarde de lei (2010). Pe termen mediu, beneficiile pe care taxa
le va genera la bugetul de stat ar putea fi compensate de oportunitile de investiii pierdute.
Taxa clawback i va determina cel mai probabil pe muli productori locali i strini de produse farmaceutice s-i restructureze
activi-tatea din Romnia. Valoarea adugat combinat generat de aceste companii n Romnia a fost de 2,5 miliarde lei n 2010.
Cea mai mare parte din aceasta (peste 95%) este cheltuit n economia naional pentru remunerarea forei de munc, plata
impozitelor sau pentru finanarea cheltuielilor de cercetare-dezvoltare (de exemplu, studii clinice), campanii media sau campanii de
depistare i contientizare a bolilor i educaie medical acordat cadrelor medicale. Doar o mic parte din valoarea adugat (mai
puin de 5%) reprezint profitul net, acumulat de ctre acionari. Taxa clawback va determina costuri suplimentare pentru
productorii de medicamente n valoare de aproape 40% din valoarea adugat pe care acetia o genereaz. Reacia cea mai
probabil a productorilor la aceast cretere a costurilor va fi de reducere a cheltuielilor de investiii, care, conform estimrilor
noastre, sunt comparabile cu sumele estimate a fi ncasate din taxa de clawback.
n loc s se concentreze numai pe soluii pe termen scurt pentru a menine sistemul public de sntate n via (de
exemplu, extinderea termenelor de plat, arierate, taxa clawback), autoritile publice ar trebui s implementeze
msuri mai ample care s vizeze restructu-rarea ntregului sector de sntate att public ct i privat. Cu toate c
este dincolo de sfera de aplicare a prezentului studiu s vin cu propuneri de politici publice n acest sens, ne
propunem sa artm beneficiile poteniale care ar putea fi fructificate pe termen mediu i lung cu msuri adecvate.
Cheltuiala cu sntatea ca procent din PIB se situeaz n prezent la un nivel apropiat de media ultimilor 15 ani, indicnd faptul c autoritile publice nu au ntreprins msurile necesare pentru reformarea sistemului sanitar. Romnia pierde n medie aproape 16 mii de ani de
via activ la 100 mii locuitori ntr-un ciclu de via, masuri prin indicatorul Ani de via ajustai n funcie de incapacitate (DALY), ca
urmare a unor boli sau leziuni, plasndu-se printre rile cu cea mai mare povar a bolii din Europa Central i de Est (ECE). Bolile
netransmisibile au reprezentat 76% din totalul DALY. Bolile netransmisibile reprezint zona prioritar de preocupare a productorilor de
medicamente inovative. Prin cercetare i inovare continu, aceste companii sunt capabile s produc medicamente care permit pacienilor cu boli cronice s triasc viei mai lungi, mai sntoase i mai productive.
Cu toate c exist instrumente concrete pentru a reduce DALY, depinde doar de Guvern s implementeze
politicile corecte pentru a crete accesul populaiei la tratamente inovatoare.
Economia romneasc pierde n jur de 18,6 miliarde euro (15% din PIB-ul din 2010) n termeni de PIB pe termen mediu i lung,
ca urmare a strii de sntate precar a populaiei masurt prin DALY. Dac starea de sntate a populaiei din Romnia ar fi la
nivelul mediu al UE, ar exista un surplus n producia economic de 6,7 miliarde euro (6% din PIB-ul din 2010), rezultat din
creterea participrii forei de munc i a productivitii. Prin creterea cheltuielilor cu sntatea cu 5 puncte procentuale din PIB
secvenial n urmtorii 10 ani, starea de sntate a populaiei din Romnia ar putea ajunge la media UE.
Sumar
2.1.Structura industriei
Industria farmaceutic a nregistrat n ultimul deceniu creteri considerabile pe toate segmentele sale, ajungand
s contribuie cu peste 1% la formarea PIB-ului (2010).
Cu toate c productorii locali de medicamente sunt intr-un numr restrns, acetia i-au extins capacitile de producie,
n timp ce juctorii mari din industria farmaceutic au ptruns pe piaa din Romnia achiziionnd productori locali sau
deschiznd reprezentan-e. Numrul total al productorilor de medicamente prezeni pe piaa din Romnia este
semnificativ (184), nsa primii 10 juctori dupa volume controleaz aproape 60% din aceasta pia.
Piaa distribuiei de medicamente este restrns la un numr mic de juctori. n ciuda dificultilor ntmpinate de ctre industria
farma-ceutic de la nceputurile crizei din 2008, distribuitorii au continuat s investeasc n extinderea capacitilor de stocare.
Comerul cu amnuntul a crescut ntr-un ritm rapid n perioada de dinaintea crizei (ntre 2002 i 2007). n cadrul industriei farmaceutice,
comerul cu amnuntul reprezint al doilea mare contribuabil la formarea PIB-ului, dup productorii de medicamente.
2.3. Structura costurilor

productorilor
de medicamente
Piaa de produse farmaceutice din Romnia a crescut cu 25% ritm de crestere anual compus (CAGR) intre
2002 i 2007. ncepnd cu cea de a doua parte a anului 2007 piaa, n EUR, a intrat intr-o perioad de
stagnare de aproape 3 ani (Graficul 2.4). Motivele din spatele acestei dinamici sunt n principal legate de
efectele negative ale recesiunii asupra resurselor financiare aflate la dispoziia sectorului sanitar.
n prima parte a anului 2011 piaa de farmaceutice a ncetinit considerabil, atingnd o creere de doar 2,9% n
EUR fa de anul prece-dent (3,6% n lei fa de anul precedent).
Medicamentele eliberate pe baza de prescripie medical (RX) au cptat o pondere mai mare n totalul vanzarilor
cu amnuntul, crescnd de la 79% n 2005 la 84% n 2011, reprezentnd un total de 1,9 miliarde EUR.
Medicamentele eliberate fr reet (OTC) au pierdut cot de piaa n favoarea medicamentelor RX, atingnd un
total de 0,35 miliarde EUR n 2011, ceea ce echivaleaz cu o pondere de 16% n totalul vnzrilor cu amnuntul.
Medicamentele inovative reprezint peste 70% din totalul valorii vnzrilor i doar 25% din volum, n timp ce
cele generice reprezint 30% din totalul valorii pieei i 75% din volum. Datele despre piaa medicamentelor
generice din Europa sugereaz de altfel c Rom-nia este pe locul al cincilea dupa Polonia, Slovacia,
Germania si Slovenia n ceea ce privete cota de pia deinut de medicamentele generice.
Importul produselor farmaceutice reprezint sursa principal pentru consumul intern de medicamente. Diferenele de pre ale medicamentelor RX ce apar ntre diferite ri au condus la o cretere a exportului paralel, n special pentru distribuitorii de farmaceutice.
innd seama de toate datele statistice publice disponibile, estimm c exportul paralel atinge 18% din totalul
importurilor din Romnia (2010).
ProductoriiRomniei. de medicamente, att cei locali ct i cei strini, au generat mpreuna n 2010 2,5 miliarde lei valoare adaugat n economia
Cea mai mare parte a valorii adugate rmne n economia Romniei pentru a remunera principalii factori de producie (munc, capital,
creditori guvernamentali si acionari). Numai o mic parte (5%) este reprezentat de profitul net acumulat de ctre acionari.
Cea mai mare parte a valorii adugate este utilizat pentru a achiziiona servicii de la teri, reprezentnd peste 800
milioane lei n 2010. Aceste servicii pot include campanii media sau campanii de depistare i contientizare a bolilor,
educaie medical adresat cadrelor medicale, ct i servicii de cercetare-dezvoltare (de ex. studii clinice). De altfel,
activitile de cercetare-dezvoltare au o pondere impor-tanta n costurile generate cu terele pri.
Productorii de medicamente au contribuit la veniturile guvernamentale din 2010 cu peste 400 milioane lei, fr
TVA, reprezentnd asigurri sociale, impozit pe profit precum i alte impozite si taxe.
Cheltuielile de cercetare-dezvoltare efectuate de ctre productorii de medicamente invovative sunt greu de
estimat datorit lipsei datelor oficiale precum i a caracterului eterogen al surselor de finanare.
3.1. Evoluii n activitatea

economic a industriei
farmaceutice
Estimrileeuro. pieei cu privire la cheltuielile de cercetare-dezvoltare variaz ntre cateva zeci de milioane pana la cteva sute de milioane
Este n interesul industriei farmaceutice s ia msuri pentru a crete gradul de transparen n ceea ce privete investiiile n
cercetare-dezvoltare, deoarece acest lucru ar putea mbunti percepia public i ar conduce la o mai buna poziionare printre
investitorii strini direci. De asemenea, acest lucru ar rezulta intr-o mai bun cooperare cu autoritile publice.
Industria farmaceutic este un sector cu grad de risc sczut, sprijinind comportamentul contra-ciclic al economiei
Romniei. Contribu-ia redus a acestei industrii la totalul valorii adugate nu permite ns acestei prghii s conduc la
rezultate pozitive majore (de ex. reducerea amplitudinii recesiunii). Generarea condiiilor pentru o mai bun dezvoltare a
industriei farmaceutice din Romnia ar constiui baza unor tampoane cu efect contra-ciclic asupra economiei.
Profitabilitatea n cadrul lanului de distribuie din industria farmaceutic are un caracter eterogen. Marja profitului net a inregistrat
3.2. Implicaii ale slabei

disciplinei de plata din
economia Romniei
valori superioare fa de alte sectoare economice, n timp ce marja EBITDA s-a situat sub nivelul nregistrat de restul economiei
Romniei. Una dintre explicaii este dat de gradul de ndatorare mai scazut pe care l inregistreaz companiile farmaceutice.
3.3. Activiti financiare n

industria farmaceutic
Riscul de insolven n cadrul lanului de valoare din industria farmaceutic rmane moderat. Numrul
insolvenelor din cadrul lanului de distribuie nu este semnificativ, ns insolvenele aprute printre distribuitori
pot pune presiune pe aceast industrie n cazul n care trendul persist.
Guvernul nregistreaz ncasari de peste 20% din totalul valorii pieei de medicamente RX, aproximativ 1,7 miliarde
lei (2010), din im-pozite i taxe achitate de ctre industria farmaceutic la bugetul central i la cele locale. Dac
inem seama i de noua taxa clawback introdus n 2011, totalul impozitelor i taxelor pltite de catre aceast
industrie va ajunge la 30% din totalul pieei medicamentelor eliberate pe baza de prescripie medical.
Romnia este printre rile cu cea mai lunga perioada oficial de colectare a creanelor n industria farmaceutic. Termenele de
plat oficiale pentru medicamentele RX compensate sunt de pn la 210 zile, ns n practic achitarea acestora s-a efectuat la
peste 300 zile n 2011. Termenele de colectare difera semnificativ n funcie de tipul de medicament (OTC sau RX). Cele mai
mari termene sunt inregistrate pentru medicamentele RX, unde termenele de plata ntre vnzatorii cu amnuntul i distribuitori se
ncadreaz ntre 240 si 270 zile, iar cele ntre distribuitori si productori variaz ntre 150 si 300 zile.
4. Efecte socio-economice
ale sectorului sntii
4.1. Impact economic
Cu toate c industria farmaceutica este mpovarat de constrngerile de lichiditate datorit ntarzierilor semnificative n colectarea cre-
anelor, juctoriii de pe aceasta piaa nu transfer n totalitate aceste efecte negative asupra partenerilor lor financiari si comerciali.
Activitatea financiar a industriei farmaceutice este sub nivelul sectorului corporaiilor din Romnia. Companiile
2 Cnd ne referim la industria farmaceutic, avem n

vedere ntregul lan de distribuie.
3 Conform situaiilor financiare oficiale raportate de
ctre companii Ministerului de Finane.
farmaceutice nu utili-zeaz credite bancare pentru a-i sprijini activitatea, dar apeleaza la sprijinul acionarilor pentru a se
finana. Suma totala a creditelor acordate de catre instituiile financiare locale se ridic la 1,46 miliarde lei (2010).
Comparativ cu restul economiei, industria farmaceutic comport un risc mai sczut n ceea ce privete rambursarea
datoriilor finan-ciare. Rata creditelor neperformante este de trei ori mai sczut dect media economiei.
Productorii de medicamente joac un rol deosebit de important n cadrul lanului de valoare al serviciilor medicale, cu
toate c au o contribuie modest n activitatea economic. Consumul intermediar de produse farmaceutice reprezint
aproape 1% din totalul con-sumului intermediar din cadrul economiei Romniei (2008). ntr-un clasament efectuat pentru
103 sectoare economice care acoper ntreaga activitate economic, industria de medicamente inovative se afl n
jumatatea superioar, pe locul 34 dupa nivelul produciei utilizate ca i consum intermediar n alte industrii.
Creterea decalajului ntre cererea pentru servicii medicale i resursele publice de finanare disponibile determin
populaia s cheltuie mai mult din propriile venituri dect ar fi normal n funcie de nivelul actual de acoperire al asigurarii.
Productorii de medicamente sunt printre cei mai mari contribuabili la veniturile guvernamentale din impozite i taxe. Taxele
aplicate produselor farmaceutice care includ n principal taxa pe valoarea adaugat, impozite i taxe pentru importuri i accize
reprezint 1.14% din totalul taxelor pe produse colectate la nivelul economiei. Astfel industria farmaceutic este al 23-lea cel
mai mare contribuabil la veniturile guvernamentale din taxe dintr-un total de 103 sectoare economice.
Sntatea i asisten social au o importan sistemic n cadrul economiei, fiind printre cele mai importante
surse ale cererii ntre industrii i n acelasi timp se afl printre cei mai mari angajatori.
Pentru fiecare 1 RON schimbat n cererea final de medicamente, producia total n cadrul economiei se modific cu doar 1,15
RON. Efectul de multiplicare al cererii finale pentru medicamente asupra produciei economice totale etse relativ sczut
deoarece majoritatea medicamentelor provin din importuri, astfel nct nu se genereaza o activitate majora ntre industrii.
4.2. Starea sntii,

cheltuielile cu sntatea
i performana economic
Impactul indirect al cererii finale de medicamente asupra ocuprii forei de munc este important n termeni relativi,
chiar daca valoarea sa absolut este nesemnificativ: pentru fiecare 8 angajai din cadrul industriei farmaceutice, ali
3 angajai lucreaz n alte sectoare ale economiei care furnizeaz bunuri i servicii industriei farma.
Cererea final de servicii de sntate i asisten sociala are un efect multiplicator mai mare asupra produciei
totale decat cererea finala de medicamente: pentru fiecare 1 RON cheltuit pentru servicii de sntate i
asisten sociala, producia economic total crete cu 1,8 RON.
Cheltuielile finale guvernamentale au cea mai mare pondere n cadrul cererii finale de servicii de sntate i
asisten sociala. Astfel, o modificare a politicii guvernamentale de a creste sau reduce cheltuielile n acest
sector poate avea un impact semnificativ asupra intregii economii.
Cererea ntre industrii generata de catre serviciile de sntate i asisten social asigur peste 100 mii locuri
de munc suplimentare n cadrul altor sectoare economice.
Perpetuarea arieratelor guvernamentale fa de sectorul farmaceutic poate echivala ca i consecin cu o diminuare
n cererea finala de servicii de sntate i asisten sociala, ce ar avea ca efect imediat diminuarea ofertei de
medicamente. Pe masur ce efectele s-ar propaga n cadrul intregii economii, ar aprea pierderi suplimentare.
Romnia este printre rile cu cea mai mic speran de via din cadrul regiunii, ceea ce poate fi explicat pe de
o parte de intrzierea demarrii procesului de tranziie, dar i de faptul ca sntatea nu a constituit o prioritate
pe agenda politicii publice guvernamentale dupa 90.
Spre sfritul anilor 90, starea sntii populaiei din Romnia a nceput s convearg gradual ctre media regiunii,
datorit creterii resurselor disponibile pentru sntate pe fondul dezvoltrii economice. Cu toate acestea, datorit lipsei
reformelor structurale, ser-sursele disponibile pentru sntate s-au diminuat pe masur ce economia a intrat n recesiune
n perioada 2008/2009, avnd ca i consecin deteriorarea strii de sntate a populaiei comparativ cu rile din regiune.
Cheltuielile cu sntatea ca i pondere n PIB sunt aproape de nivelul mediei pe ultimii 15 ani, indicnd c
autoritile publice nu au luat nicio msur semnificativ pentru a reforma sistemul sanitar.
Romnia pierde n medie aproape 16 mii de ani de via activ la 100 mii persoane ntr-un ciclu de via (Anii
de via ajustai n funcie de incapacitate DALY) ca i consecin a bolilor sau leziunilor, clasndu-se printre
rile cu cea mai mare povar a bolilor din cadrul ECE.
5. Politici guvernamentale
actuale i poteniale
referitoare la industria
farmaceutic
5.1.Strategia EU 2020
Bolile netransmisibile au reprezentat 76% din totalul DALY. Pe de alt parte, bolile netransmisibile sunt cele asupra
crora se concen-treaz productorii de medicamente inovative. Prin cercetare i inovare continua, aceste companii
sunt capabile sa produca medica-mente care permit pacientilor cu boli cronice sa traiasca o viata mai lunga, mai
sanatoasa i mai productiva. Asadar exista modaliti de a reduce DALY. Decizia este nsa n mna autoritilor
publice i depinde intr-o mare masur de structura i gestionarea sistemului public de sntate.
Datorit bolilor transmisibile DALY este deosebit de ridicat comparativ cu media regional, n principal din cauza tuberculozei i a
in-feciilor respiratorii. Eforturile autoritilor publice din Romnia de a controla impactul tuberculozei asupra populaiei au fost
mai puin eficiente dect n alte ri, ca marturie a lipsei unor reforme structurale asupra sistemului public de sntate.
Pe termen mediu spre lung Romnia pierde aproximativ 18,6 miliarde EUR (15% din PIB la 2010) de producie
economic, ca rezultat al strii precare de sntate a populaiei masurat de DALY.
Dac starea sntaii populaiei din Romnia s-ar ridica la nivelul mediei UE, ar exista un surplus de producie economic
de 6,7 miliarde EUR (6% din PIB la 2010), rezultat din creterea participrii forei de munc i a productivitii.
Crescnd cheltuielile cu sntatea cu 5 procente din PIB n urmatorii 10 ani, starea sntii populaiei din
Romnia ar putea atinge media UE.
5.2. Dezechilibre
macroeconomice externe
Sunt n curs de desfurare politici macroeconomice majore care driv din noua guvernan economica a EU ce se implementeaza, iar
un rezultat pozitiv pentru ambele sectoare (public i privat) cere o implicare proactiv a industriei farmaceutice.
Unul dintre obiectivele principale ale Strategiei Europa 2020 este inovarea, iar Romnia s-a angajat s creasc la 2 procente din PIB
pn n 2020. Sectorul privat va juca rolul cel mai important, cu toate c n ultimii ani contribuia sa n aceasta direcie a sczut.
Resursele financiare pe care guvernul intenioneaz s le puna la dispoziie penru a stimula cercetarea i dezvoltarea sunt
semnificative, iar urmtorul buget EU (2014-2020) va pune mai mult accent pe cheltuielile pentru inovare.
5.3. Reproiectarea modelului de

cretere economica a Romniei
n principal exist dou politici legate de strategia Europa 2020 care pot fi urmate de industria farmaceutic
pentru a ajunge la o soluie de catig mpreuna cu autoritile: (i) o mai strnsa cooperare cu autoritile pentru
a imbunti coordonarea programelor de cerce-tare-dezvoltare ale sectorului public i ale celui privat i (ii)
stimulente pentru o mai buna gestiune a datoriilor nepltite fa de sectorul privat.
Dezechilibrele externe majore nu mai sunt permise n cadrul UE, iar Romnia ar trebui s ia masuri pentru a
ine deficitul de cont curent la un nivel sczut.
Modelul actual de cretere economic nu a putut rezista n faa evenimentelor negative i va trebui imbuntit.
Este necesar o valoare adaugat mai mare din sectoarele inovatoare de nalt tehnologie, industria
farmaceutic fiind capabil s joace un rol important n aceast direcie.
Industria farmaceutic ar trebui s ia n considerare beneficiile de a produce n Romnia, profitnd de agenda
public de ncurajare i sprijinire a produselor inovatoare i de nalt tehnologie i de asemenea, s fac lobby
autoritilor pentru a menine o politic fiscal stabil pe termen mediu i lung.
Introducere
Industria farmaceutic a asistat la evoluii importante de-a lungul ultimilor
ani, pe intregul lan de valoare. Multe dintre aceste evenimente i implicaiile asupra economiei romneti i asupra societii
nu au fost analizate n detaliu, deoarece informaiile agregate i structurale n industria farmaceutic sunt relativ puine. Mai mult dect
att, multe dintre evoluiile importante (cum ar fi cele legate de activitile de
cercetare-dezvoltare, efectele de imbuntire a vieii etc.) nu sunt documentate suficient.
Industria farmaceutic romneasc, unul dintre cei mai mari furnizori de bunuri i servicii pentru sectorul public, se confrunt cu
cons-trngeri financiare importante, care decurg din situaia financiar dificil a sectorului public. Perioada medie de colectare a
creanelor pe care furnizorii de medicamente le au fa de sectorul public de sntate depete 300 de zile. Aceste lucruri
transform industria far-maceutica intr-unul dintre cei mai mari creditori ai Guvernului romn. Perpetuarea acestor intarzieri de
plat va avea consecinte negative de-a lungul intregului lan de valoare al industriei farmaceutice.
Scopul acestui studiu este de a evalua principalele evoluii care au loc n industria farmaceutic precum i impactul
industriei farma-ceutice asupra societii i economiei Romniei. O atenie special este acordat companiilor farmaceutice
inovatoare. Performanele i provocrile industriei farmaceutice sunt evaluate comparativ cu grupurile de referin, iar in
acelasi timp sunt estimate efectele economice directe i externalitile generate n economia romneasc.
Studiul foloseste o gam larga de surse de date, att cantitative cat i calitative. Sursa principal de informare
este constiuita din situ-aiile financiare ale societilor comerciale (pe baza rapoartelor publice disponibile),
precum i din datele statistice furnizate de Institutul National de Statistica i de EUROSTAT.
Clasificarea societtilor n sectoare economice se bazeaza pe codurile NACE Rev 2. Pentru identificarea corect a societilor
care aparin lanului de valoare al industriei farmaceutice, s-a utilizat de asemenea judecata bazat pe expertiz. Analiza
comparativ se desfsoar pe principalele sectoare omogene, care acoper ntreaga economie romneasc nefinanciara.
Studiul este structurat n cinci capitole. Primul capitol ofer o privire de ansamblu asupra lanului de valoare al industriei farmaceutice
din Romnia, care vizeaz configurarea industriei, dinamica vnzrilor i structura costurilor. O atenie speciala este acordat costurilor de
cercetare-dezvoltare. Al doilea capitol evalueaz principalele riscuri i oportuniti identificate n industria farmaceutic. Implicaiile slabei
discipline de plat n economia romneasc sunt analizate pe larg. Capitolul trei evideniaz unele contributii ale industriei farma-ceutice
cu privire la efectele socio-economice. Sunt calculate efectele de multiplicare asupra economiei romneti i impactul economic al
medicamentelor salvatoare de viei. Capitolul patru analizeaz posibile viitoare politici guvernamentale referitoare la industria farmaceutic, din perspectivele Strategiei UE 2020, dezechilibrele macroeconomice externe i reorganizarea modelului de cretere economic
n Romnia. Ultimul capitol se incheie cu principalele concluzii ale studiului.
10
2. Privire de ansamblu
asupra lanului de
valoare al industriei
farmaceutice din
Romnia 2.1. Structura industriei
TheLanul de valoare din industria farmaceutic romneasc a crescut n ultimul deceniu semnificativ pe toate segmentele. Pe partea de
cerere,
cresterea economic rapid de pan n 2008 a generat mijloacele financiare care au permis satisfacerea unora dintre nevoile
populaiei pentru servicii de sntate.
Lanul de valoare din

industria farmaceutica
romneasc a crescut
n ultimul deceniu
semnificativ pe toate
segmentele, contribuind cu
peste 1% la formarea PIBului (2010).
Pe partea ofertei, productorii interni, desi puini, si-au extins capacitile de producie, n timp ce marii productori
straini de produse farmaceutice au intrat pe piaa romaneasca, fie prin achiziia de juctorii locali, fie prin deschiderea
de reprezentane. Distribuitorii si-au consolidat poziia pe pia pe masur ce fluxurile comerciale au crescut, n timp
ce comerciantii cu amanuntul au cunoscut o expansiune rapid a reelei de vanzare.
Contribuia combinat a lanului de valaore farmaceutic la formarea PIB a fost de puin peste 1% n 2010. Doar
civa dintre marii productori strini de farmaceutice au dezvoltat faciliti de producie n Romnia.
Incertitudinea n ceea ce privete mediul de reglementare i legislativ, un cadru fiscal care nu este favorabil mediului de afaceri si
de asemenea, existena unui sector de sntate public sub-finanat, care genereaz restane mari faa de sectorul privat, se
numr printre factorii specifici care descurajeaz marile companii farmaceutice strine s investeasc n Romnia.
11
Grafic 2.1: Lanul de valoare al industriei farmaceutice din Romnia (2010)
Productori
Cu faciliti de producie
168 companii
9.328 salariai
Cifr de afaceri:
2,9 mld RON
Valoare adugat:
1,5 mld RON
Reprezentane
16 companii
2.249 salariai
Cifr de afaceri:
3,8 mld RON
Valoare adugat:
1 mld RON
Importuri de medicamente:
8,9 mld RON
Exporturi de medicamente:
Comer cu ridicata
Comer cu amnuntul
Distribuitori de medicamente
30 companii
8.013 salariai
Cifr de afaceri:
6.129 farmacii
34.438 salariai
Cifr de afaceri: 12 mld RON
Valoare adugat:
11,1 mld RON
2,2 mld RON
Valoare adugat:
0,8 mld RON
Produse medicale
1.536 companii
8.074 salariai
Cifr de afaceri:
4,5 mld RON
Valoare adugat:
1,1 mld RON
Exporturi paralele:
1,6 mld RON
0,8 mld RON

Sursa: Ministerul de Finanee, MIND Research & Rating
Primii 10 productori de
farmaceutice au o cot de
pia de aproape 60%.
Graficul 2.1 sintetizeaz elementele principale ale lanului de valoare din industria farmaceutic din Romnia, de-a lungul a trei segmente principale: productori, distribuitori i retaileri. Productorii de medicamente includ atat companiile care dispun de faciliti locale de
producie, ct i reprezentane ale productorilor strini de medicamente. n 2010 existau 168 de productori de medicamente din prima
categorie, care generau vnzri cumulate de 2,9 miliarde lei, contribuind cu 1,5 miliarde lei la formarea PIB-ului i folosind o for de
munc de 9.328 de angajati. O important parte a medicamentelor furnizate de catre aceste companii este importat, n timp ce doar o
fraciune este produs intern. Aceasta este, de obicei, cazul productorilor strini de medicamente, care au dezvoltat faciliti de producie
locale. Reprezentanele actioneaz doar ca interfa intre societatea-mama i distribuitorii de pe piaa interna de medicamente. Cel mai
adesea, activitatea lor se limiteaz la educaie medical i activiti de promovare; astfel, importurile de medicamente nu trec intotdeauna
prin intermediul bilanului lor. Acesta este motivul pentru care situaiile lor financiare nu reflect pe deplin dimensiunea activitii pe care o
intermediaz efectiv. n 2010 n Romnia existau 16 reprezentane ale productorilor straini de medicamente, care au generat vnzri
totale de 3.8 miliarde lei i o valoarea adaugat de aproape 1 miliard lei prin angajarea a 2.249 de persoane. Majoritatea medicamentelor
vandute pe piaa din Romnia este intermediat de aceste reprezentane.
Desi un numr important de productori de medicamente este prezent pe piaa romaneasc (184), primii 10 mari productori dupa
volumul de vnzri controleaz aproape 60% din pia (Graficul 2.2). Potrivit unui raport al Consiliului Concurenei din Romnia n 2009
primii 20 de productori de medicamente controlau 78% din piaa. n ultimii ani concentrarea pieei a crescut, n principal datorit fuziunilor i achiziiilor care au avut loc la nivel internaional ntre unii dintre cei mai mari productori de medicamente. Cele mai importante
tranzacii au fost achiziia Schering Plough de ctre Merck & Co, cea a Wyeth de ctre Pfizer i a Solvay de ctre Grupul de Abbott. De
asemenea, la nivel naional, Labormed a achiziionat portofoliul de produse al Ozone n anul 2009.
12
Grafic 2.2: Top 10 productori de medicamente dup valoarea vnzrilor pe piaa din Romnia
Cifr de afaceri pe 12 luni n:

Companii productoare de medicamente
Iunie 2010
Iunie 2011
RON mn% of total RON mn % of total
% modificare
an la an
Sanofi-Aventis (incl. Zentiva)
877.3
9.6
843.9
8.6
-3.8
Hofmann la Roche (not incl. Terapia cooperation)
835.9
9.2
838.9
8.6
0 .4
Novartis (incl. Sandoz)
550.8
6.0
682.7
7.0
2 3.9
Pfizer (incl. Wyeth, but not cooperation with Actavis)
615.3
6.7
594.3
6.1
- 3.4
GlaxoSmithKline (incl. Europharm)
557.1
6.1
591.9
6.0
6.2
Servier (incl. Egis)
477.1
5.2
486.3
5.0
1 .9
Merck&Co (inclusiv Shering Plough)
422.3
4.6
454.7
4.6
7 .7
AstraZeneca
337.7
3.7
403.4
4.1
1 9.5
Daiichi-Sankyo (incl Terapia Ranbaxy)
333.5
3.7
352.9
3.6
5 .8
Abbott (incl. Solvay)
252.4
2.8
295.4
3.0
1 7.0
Ali productori
3860
42.3
4256
43.4
1 0.3
9119.4
100.0
9800.4
100.0
Total
7.5
Sursa: Cegedim, MIND Research & Rating
Piaa distribuiei de
medicamente este limitat
la un numr relativ
restrns de juctori.
n ciuda dificultilor cu care
s-a confruntat lanul de valore din industria
farmaceutic de la
declanarea crizei din 2008,
distribuitorii au continuat s
investeasc n extinderea
capacitilor de stocare.
Comerul cu ridicata de produse farmaceutice include att distribuitorii de medicamente i distribuitorii de bunuri medicale.
Pentru scopul acestui studiu ne vom concentra pe distribuitorii de medicamente. Piaa distribuiei de medicamente este
limitat la un numr relativ mic de juctori. n 2010 existau 30 de distribuitori de medicamente activi genernd vnzri de
11.1 miliarde lei i valoare adugat de doar 0.8 miliarde lei folosind o for de munc total de 8,013 de angajati.
Pentru a putea activa n calitate de distribuitori, companiile trebuie s se asigure ca au la dispoziie spaii de depozitare i
faciliti de transport adecvate medicamentelor. n conformitate cu Agenia Naional a Medicamentului, exist n prezent
aproximativ 350 de uniti de depozitare la nivel naional, disponibile pentru distribuia de medicamente, dintre care majoritatea
(peste 95%) este deinut de doar 30 de distribuitori mari. n ciuda dificultilor financiare cu care se confrunt lanul de valoare
farmaceutic de la debutul crizei economice n 2008, distribuitorii au continuat s investeasc n vederea creterii capacitii lor de
depozitare, care a crescut cu peste 15% ntre 2008 i 2010. Raportul Consiliului Concurenei privind industria farmaceutic
clasific distribuitorii de medicamente n patru categorii, n funcie de capacitatea de stocare a acestora: (i) foarte mari (3 firme) capacitate de stocare de peste 10,000 mp, (ii) mari (8 firme) - capacitate de stocare intre 5,000 i de 10,000 mp, (iii), mijlocii (13
firme) - capacitate de stocare ntre 1,000 i 5,000 mp i (iv) mici (6 firme) - cu o capacitate de stocare pn n 1,000 mp.
13
Grafic 2.3: Top 10 distribuitori de medicamente dup cifra de afaceri (2010)
- RON mln
Distribuitori
MEDIPLUS EXIM S.R.L.
FARMEXPERT D.C.I. S.A.
Cifr de afaceri Profit net
2,3303
1,527
7
4
1,0443
9253
9218
8
7
FARMEXIM S.A.
8421
A.D.M. FARM S.R.L.

ACTAVIS S.R.L.
7361
414
3
(8)
ROPHARMA S.A.
PHARMAFARM S.A.
3521
330(
1
13)
Ali distribuitori
1,719
(32)
11,142
163
POLISANO S.R.L.
FILDAS TRADING S.R.L.
EUROPHARM HOLDING S.A.
Comerul cu amnuntul a
crescut ntr-un ritm rapid n
perioada de dinaintea crizei.
n cadrul lanului de valoare
din farma, acesta are a doua
cea mai mare contribuie la
PIB dup productori.
Total
Not: cu verde distribuitorii foarte mari, cu portocaliu distribuitorii mari i cu violet distribuitorii de dimensiune medie. Relad Pharma lipsete din partea de
sus, deoarece a intrat procedur[ de insolven la sfritul anului 2010 i n consecin, nu a depus situaiile financiare la Ministerul de Finane pentru
anul 2010. Insolvena a fost n principal rezultatul a politicii termenilor de plata de peste 300 de zile pentru medicamente subvenionate.
Sursa: Ministerul Finanelor, MIND Research & Rating
Activitatea distribuitorilor este reprezentat n principal de distribuia de medicamente autorizate de ctre

Agenia Naional a Medica-mentului. Acest segment reprezint peste 90% din activitatea lor. Produsele
parafarmaceutice, medicamente, derivate din surse naturale, a reprezentat mai puin de 10% din vnzrile lor.
Comerul cu amnuntul de produse farmaceutice a crescut intr-un ritm rapid n anii de dinaintea crizei. n 2010 farmaciile au
generat o valoare adugat total de 2,2 miliarde lei, aproape de nivelul generat de productorii de medicamente. Reelele
farmaciilor folosesc o for de munc de 34.438 de angajai, reprezentnd cea mai mare parte personal calificat. Creterea cererii
de produse farmaceutice, cuplat cu creterea preurilor n segmentul de medicamente eliberate pe baz de prescriptie, a fost
principalul factor care adeterminat performana pozitiv a comerului cu amnuntul n ultimii ani. De asemenea, transferul
medicamentelor din cadrul Programelor Naionale de Sntate, care anterior erau vndute numai n farmaciile spitalelor, catre
farmaciile de retail, a crescut vnzrile acestora din urm (de exemplu medicamente orale anti-diabet i insulina, medicamente
pentru tratarea bolilor oncologice, tratamente post-transplant sau medicamente pentru tratarea HIV / SIDA).
14

Piaa de produse
farmaceutice din
Romnia a crescut cu
25% CAGR ntre 2002 i
2007.
avnd
n timpul perioadei de dinaintea crizei ntre 2002 i 2007, piaa romneasc de farmaceutice a cunoscut o perioad de cretere susinut,
rata de cretere anual compus (CAGR) de 25%, fiind stimulat de dezvoltarea economic rapid care a determinat o sporire a
resurselor financiare att publice ct i private. ncepnd cu a doua jumtate a anului 2007 piaa farmaceutic, exprimat n euro, a intrat
ntr-o perioad de stagnare de aproape 3 ani (Grafic 2.4). Motivele pentru aceast dinamica sunt legate n principal de efectele negative
ale recesiunii asupra resurselor financiare ale sectorului de asisten medical. Deteriorarea cadrului legal din sectorul de asisten medical a contribuit de asemenea la acest rezultat. Vnzrile de medicamente exprimate n lei au pstrat un trend ascendent ntre 2007 i
2009 ca urmare a deprecierii rapide a cursului de schimb. n 2010 vnzrile de produse farmaceutice au reintrat pe un trend ascendent,
crescnd cu 19,6% fa de anul precedent, n ciuda volumelor relativ neschimbate (Grafic 2.5).
n urma declanrii crizei,

piaa de produse
farmaceutice a ncetinit
marcant, crescnd cu
doar 2,9% fa de anul
anterior n a doua
jumtate a anului 2011.
n prima jumtate a anului 2011, piaa farmaceutica a incetinit semnificativ, nregistrnd o cretere fa de anul precedent de doar
2,9% n EUR (3,6% fa de anul precedent, n RON), potrivit companiei de cercetare Cegedim. Prognoza de cretere pentru
ntregul an 2011 rmne la un nivel scazut (4,8% fa de anul precedent, n RON), conform aceleai surse. Exist un risc, totui,
c vnzrile de medica-mente sa nregistreze o rat de cretere mai mic, n cazun n care arieratele guvernamentale fa de
companiile farmaceutice persist sau n cazul n care noua taxa clawback va fi aplicat ncepnd cu trimestrul 4 al anului 2011.
Grafic 2.4: Evoluia vnzrilor de medicamente (preuri la farmacie)
mld. EUR
mld. RON
2500
12,000
2000
10,000
8,000
1500
6,000
1000
4,000
500
2,000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011E
OTC
RX
Vnzri ctre spitale
Vnzri de medicamente (mld. EUR)
Vnzri de medicamente (mld. RON) (scal dreapt)

Sursa: Cegedim
Cota de pia a medicamentelor eliberate pe baz de prescripie medical (RX) n totalul vnzrilor cu amnuntul de
medicamente a crescut de la 79% n 2005 la 84% n 2011, ridicndu-se la o valoare estimat de 1.9 miliarde euro.
Lund n considerare vnzrile spita-lelor, medicamentele RX dein o cot de pia mai mic, de 75%.
15
Principalele vnzri de medicamente RX sunt generate de antibiotice i medicamente pentru tractul digestiv.
Perspectivele de revizuire a sectorului public de sntate ar putea duce n urmtorii ani la o cot de pia mai
mic a medicamentelor RX, daca pachetele de beneficii de asigurari de sntate se vor reduce.
Medicamentele OTC au pierdut din cota de pia n comparaie cu medicamentele RX, ajungnd la vnzri
totale estimate de 0,35 miliarde euro n 2011, ceea ce echivaleaza cu o cot de pia de 16% din totalul
vnzrilor cu amnuntul. Medicamentele de raceala i grip (14%), analgezicele (13%), mpreun cu vitaminele
i mineralele (11%) au avut cea mai mare contribuie la totalul vnzrilor de medicamente OTC.
Grafic 2.5: Volumul de medicamente vndute (mii uniti)
550,000
500,000
481,747
508,249
518,007
506,190
460,005
459,071
2009
2010
450,000
400,000
350,000
300,000
2005
2006
2007
2008
Sursa: Roland Berger, Intellinews Romania Pharmaceutical Report

Grafic 2.6: Structura vnzrilor de medicamente pe arii terapeutice (%), 12 luni pn n luna iunie 2011
% yoy
Sistem cardiovascular
18
Antineoplazice
i imunomodulatoare
17
2.8
9.8
Tract digestiv
14
6.6
Sistem nervos
13
12.1
Antiinfec ioase de uz sistemic
10
Aparat respirator
Sistem musculo-scheletal
Altele
5.2
16.4
2.4
15
7.4
Sursa: Cegedim, MIND Research & Rating
16
Medicamentele inovative
reprezint peste 70% din
valoarea total a
vnzrilor i doar 25% din
volumul de medicamente
vndute.
Medicamentele inovative reprezint peste 70% din valoarea total a vnzrilor i doar 25% din volumul de medicamente vndute. Pe de
alt parte, medicamentele generice reprezint 30% din piaa total n termeni de valoare i 75% n termeni de volum. S-a susinut de mai
multe ori n spaiul public c n Romnia medicamentele generice au o rata de penetrare sczut, ceea ce determin ca finanarea sectorului de asisten medical sa fie nesustenabil. Cu toate acestea, comparaiile ntre rile din Europa cu privire la cota de pia a mdicamentelor generice sugereaz c, de fapt, Romnia are a cincea cea mai mare cot de pia a medicamentelor generice, dup Polonia,
Slovacia, Germania i Slovenia (Grafic 2.7). Cota de pia a medicamentelor generice depinde ntr-o mare msur de condiiile accesului
pe pia pentru medicamente noi n fiecare ar. Nivelurile scazute de penetrare a medicamentelor generice sunt de obicei asociate cu
condiii precare de stabilire a preurilor pentru medicamentele inovative. Potrivit Raportului EFPIA 2010 asupra industriei farmaceutice din
Europa, cota de pia a medicamentelor generice este semnificativ mai mic n medii n care preurile sunt controlate, dect n cele fr
restricii, cu excepia noilor State Membre ale UE cu un nivel istoric minim de protecie a proprietii intelectuale.
Grafic 2.7: Ponderea medicamentelor generice n total valoare medicamente vndute - 2008
Comparativ cu rile UE,

rata de penetrare a
medicamentelor generice
este mai mare n Romnia.
66
Polonia
Slovacia
Germania
Slovenia
Romnia
Italia
45
31.1
29
28.5
27.1
26.2
Marea Britanie
Importurile de produse
farmaceutice
reprezint principala
surs pentru consumul
intern de medicamente
.
Austria
Islanda
Portugalia
Finalanda
Norvegia
Suedia
Grecia
Olanda
Denemarca
Frana
Belgia
Elveia
Irlanda
Spania
0
19.5
18.1
17.9
17.7
14.6
14.2
14.1
14
10.5
10.2
10.1
9.1
8.2
7.1
10
20
30
40
50
60
70
Sursa: EFPIA
Aa cum s-a subliniat mai devreme, importurile de produse farmaceutice reprezint principala surs pentru consumul intern de medicamente. n 2010 importurile de medicamente s-au ridicat la 2.1 miliarde euro. Principalii parteneri comerciali pentru importurile de
produse farmaceutice sunt Ungaria (16%), Germania (15%), Elveia (12%) i Frana (11%). n acelai timp exporturile au reprezentat doar
590 milioane euro, cele mai mari piee de desfacere fiind Rusia (13%), Regatul Unit (11%), Frana (6%) i Bulgaria (5%). Cu toate acestea
n ultimii ani dinamica exporturilor a depit, de departe, pe cea a importurilor. ntre 2007 i 2010 exporturile au crescut de aproape 7 ori
n timp ce importurile au crescut de 1.5 ori. Din pcate, aceste evoluii nu au fost n principal o consecin a creterii capacitilor de
producie de pe piaa intern a produselor farmaceutice, ci mai degrab rezultatul fenomenului exporturilor paralele.
17
Diferenele ntre
preurile
medicamentelor RX
care apar ntre ri pot
duce, n anumite
circumstane, la
oportuniti de comer
paralel.
Industria farmaceutic este una dintre industriile cele mai puternic reglementate din lume, avnd preurile medicamentelor eliberate pe
baz de prescripie medical stabilite de ctre autoritile publice. Cu toate acestea, diferenele ntre preurile medicamentelor RX care
apar ntre ri pot duce, n anumite circumstane, la oportuniti profitabile de comer paralel, n special pentru distribuitori. n Romnia,
preul medicamentelor RX a fost stabilit la nivelul minim al preurilor aferente medicamentelor RX comercializate ntr-un numr de ri de
referin ale UE. Deprecierea brusc a cursului de schimb ncepnd cu a doua jumtate a anului 2007 i ntrzierea autoritilor publice n
a transfera de ocul FX n preurile de vnzare cu amnuntul, au determinat o comprimare semnificativ a marjelor de profit de-a lungul
lanului de valoare al industriei farmaceutice. Cei mai afectai au fost distrubuitorii i comercianii cu amnuntul. Debutul crizei financiare i
economice a crescut presiunea financiar, n timp scznd veniturile n sectorul public de asisten medical, ceea ce a condus la
acumularea unor arierate semnificative fa de furnizorii de produse farmaceutice. Toate aceste evenimente au curajat distribuitorii, dar i
comercianii cu amnuntul, sa efectueze exporturi paralele. Astfel, furnizorii de medicamente valorific diferenele de pre care exist ntre
diverse piee. n cazul Romniei, distribuitorii cumpara medicamente importate la un pre (foarte) mic i le re -exporta pe alte piee, la
preuri mai mari. Practicat la scar larg, comerul paralel poate duce la un deficit de medicamente pentru piaa intern, cu consecine
Grafic 2.9: Exporturile paralele n Romnia vs importurile paralele n
rile dezvoltate din UE (% din vnzrile locale de medicamente)
sociale i economice negative.
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
EXPORT
IMPORT
Sursa: Eurostat, MIND Research & Rating
6.2
Finlanda
Germania
Exporturi paralele
Norvegia
1.7
MareaBritanie
500
7.5
4.4
Romnia
588
Olanda
1,500
11.7
12
Suedia
2,000
15.5
12
10
8
6
4
2
0
Denemarca
EUR
Milioane
Utiliznd o abordare
exhaustiv, am estimat
exporturile paralele n
Romnia la 18.4% din
totalul importurilor de
medicamente.
16.5
14
2,120
1,000
17.1
Islanda
16
Irlanda
18
Grafic 2.8: Evoluia exporturilor i importurilor de medicamente
2,500
Importuri paralele
2008
2009 2010
n prezent nu exist nicio estimare oficial a exporturilor paralele din Romnia. Estimrile din pia ale exporturilor paralele
variaz ntre 10% i 20% din vnzrile totale de produse farmaceutice din 2010. Prin utilizarea tuturor datelor statistice disponibile
public, am realizat pentru prima dat o estimare cantitativa a exporturilor paralele. Utilizam o abordare exhaustiv, prin analizarea
produciei i a exporturilor fiecarui producator intern de farmaceutice, pe baza situaiilor financiare depuse de ctre aceste
companii la Ministerul de Finane ntre 2007 i 2010. Rezultatele sunt ulterior corelate cu cifrele agregate privind importurile i
exporturile de produse farmaceutice de la Euro-stat pentru a obine valoarea exporturilor paralele.
Ca urmare a metodologiei menionate mai sus, descoperim c exporturile paralele din Romnia au ajuns n 2010 la 17,1%
din totalul vnzrilor de medicamente de pe piaa intern, sau 18,4% din importurile totale de medicamente (Grafic 2.9).
Distribuitorii din Dane-marca, Suedia, rile de Jos sau Regatul Unit beneficiaz cel mai mult de comerul paralel cu pieele
emergente, unde preturile de me-dicamente sunt semnificativ mai mici. Acest fapt nu aduce beneficii nici proteciei sociale,
nici pacienilor i priveaz industria de resurse suplimentare pentru finanarea activitilor de cercetare i dezvoltare. Numai
n 2008 comerul paralel n UE a fost estimat de ctre EFPIA la suma de 4.4 miliarde euro (valoarea la preul de fabric).
18
2.3. Structura de costuri a productorilor

de farmaceutice
n aceast seciune ne propunem s evidenim modul n care valoarea adugat generat n economia romneasc att de productorii
interni de farmaceutice ct i de cei externi, este mprita ntre principalii factori de producie i modul n care s-a dezvoltat n timp. De
asemenea, o atenie deosebit va fi acordat activitilot de cercetare i dezvoltare ale companiilor farmaceutice inovative din Romnia
i de ce este important pentru autoritile publice s ia msuri care vizeaz stimularea inovrii i atragerea de fonduri pentru cercetare
i dezvoltare.
Productorii de
medicamente genereaz
o valoare adugat
de 2,5 mld lei
n 2010 productorii de farmaceutice, att companii cu faciliti de producie ct i reprezentane, au generat combinat valoare adugat
de 2,5 miliarde lei n economia romneasc (Graficele 2.10 i 2.11). ntre 2005 i 2010, valoarea adugat creat de ctre aceste societi
a crescut n termeni nominali cu o rata cumulata de 109%, care se traduce printr-o cretere anual compusa de 16%. Segmentul cel mai
dinamic din punct de vedere al crerii de valoare adugat a fost cel al reprezentanelor, care au reuit s creasc mai mult de 4 ori, de
la 244 milioane lei n 2005 la 1 miliard lei n 2010.

care este utilizat
/ cheltuit ntr-o proporie
ridicat n economia
romneasc.
Cea mai mare parte a valorii adugate generat de reprezentae rmne n economia romneasc. Din valoarea adugat compania
remunereaz factorii de producie (munc, capital, creditori, acionari i guvern). n acest caz particular, dintr-o valoare adugat total de
1 miliard lei, cea mai mare parte (95%) este cheltuita n economia naional i doar o mic parte (5%), reprezentnd profitul net, se acumuleaza de ctre acionari. Cheltuielile cu personalul reprezint 28% din valoarea adugat total (282 milioane lei), care sunt mprite
ntre salariile brute, 22%, (222 milioane lei) i cheltuieli cu asigurare social de 6% (61 milioane lei). Cea mai mare parte din valoarea
adugat este cheltuita pe servicii achiziionate de la teri 40% (408 milioane lei).
Aceste servicii pot include campanii media sau de depistare i contientizare a bolilor n asociere cu furnizorii de servicii medicale,
educaie medical adresat cadrelor medicale si de asemenea, servicii referitoare la activitile de cercetare i dezvoltare (de exemplu,
studii clinice). De fapt, credem c activitile de cercetare i dezvoltare reprezint o parte important a costurilor cu tere pri suportate
de productorii strini de farmaceutice. Costurile cu activitile de cercetare i dezvoltare pot include plile ctre medici sau spitale pentru studii clinice n curs de desfurare gestionate de ctre productorii de farmaceutice sau, alternativ, pli ctre organizaii de cercetare
clinic (OCC). Cheltuielile cu deprecierea i amortizarea sunt nesemnificative (2% din valoarea adugat total), deoarece reprezentanele
nu au investit sume importante n active fixe. Gradul sczut de ndatorare financiar al reprezentanelor a pstrat costurile cu dobnzile la
un nivel sczut de aproape 1% din valoarea adugat total. Impozitul pe profit i alte taxe au reprezentat mai mult de 15% din valoarea
adugat total (156 milioane lei).
19
Grafic 2.10: Structura valorii adugate create de productorii strini de medicamente pe categorii de cheltuieli* (2010)
1,200 milioane RON

1,000
222
800
600
Valoarea total a cheltuielilor
de C & D suportate de
companiile farmaceutice
inovative din Romnia este
greu de cuantificat, ntruct
nu exist date publice
iar,ncercarea de a urmri
sursele de finanare ale
studiilor clinice este, de
asemenea, un proces dificil.
400
61
408
1,007
24
200
14
78
119
37
adugat
Amortizare
.sociale)
Valoare
(excl
Asigurri
dobnzile
sociale
externe
presta iile
.asig
Alte cheltuieli
&
Salarii
cu
Depreciere
Alte
nete
45
Profit
pe profit
taxe
net
Impozit
cu
Cheltuieli
Cheltuieli
* include toi productorii strini de farmaceutice fr faciliti de producie n Romnia, care sunt ncorporai ca persoane juridice romne. Roche
Romnia este, de asemenea, exclus din eantion, deoarece contribuia sa la valoarea adugat total a fost de aproape de 0 i a nregistrat o pierdere
semnificativ n 2010, care ar fi denaturat statisticile agregate.
Fabricanii de produse farmaceutice care au faciliti de producie pe piaa intern au generat o valoare adugat total de 1,5 miliarde
lei n 2010, n cretere cu 60% n termeni nominali comparativ cu anul 2005. Structura valorii adugate pe factori de producie este
similar cu cea a reprezentanelor (Grafic 2.11). Singura diferen notabil const n cheltuielile de depreciere i amortizare. n acest caz,
companiile au investit n faciliti de producie i, prin urmare, ele i recupereaz costurile lor iniiale prin cheltuieli de amortizare. n 2010,
aceste costuri s-au ridicat la aproape 13% din valoarea adugat total. Faptul c impozitul pe profit este mai mare dect profitul net
agregat generat de aceste companii reflect o asimetrie pronunat negativ a distribuiei profitabilitii. Muli productori de farmaceutice
opereaz cu marje de profit negative, pentru a nu fi pasibili de plata impozitului pe profit.
20
Grafic 2.11: Structura valorii adugate generate de productorii locali de medicamente pe categorii de cheltuieli* (2010)
Cheltuielile cu C & D variaz

ntre cteva zeci de milioane
de euro i cteva sute de
milioane de euro n funcie
de sursa datelor disponibile.
1,600 milioane RON

1,400
321
1,200
1,000
800 1,521
600
400
200
-
86
401
188
53
324
31
nete
adugat
.sociale)
asig
sociale
externe
Amortizare
&
dobnzile
cu
Valoare
(excl
Asigurri
Salarii
cu
prestaiile
Alte
Depreciere
70
taxe
Alte
48
profit
pe
net
Profit
cheltuieli
Impozit
Cheltuieli
Cheltuieli
* include toi productorii de medicamente, cu acionari strini sau locali, i care au faciliti de producie n
Romnia. Sursa: Ministerul de Finane, MIND Research & Rating
Valoarea total a cheltuielilor de cercetare i dezvoltare suportate de companiile farmaceutice inovative din Romnia este greu de cuantificat. Exist multe motive pentru aceast situaie. nti de toate, autoritile publice (Agenia Naional a Medicamentului i Ministerul
Sntii) colecteaz informaii cu privire la studiile clinice efectuate n Romnia, ns nu centralizeaza astfel de informaii ntr-o baz de
date. n plus, informaiile colectate de ctre autoriti nu conin date privind costul total efectiv al unui studiu clinic (pli ctre medici,
spitale, investiii n echipamente, etc), ci mai degrab un cost estimativ de cercetare pe fiecare pacient.
n al doilea rnd, ncercarea de a indetifica sursele de finanare ale studiilor clinice este, de asemenea, un proces dificil. Exist
mai multe canale prin care sunt finanate studiile clinice. O posibilitate este ca finanarea s fie furnizat de ctre productorii
strini prin filialele locale. n acest caz, astfel de cheltuieli nu apar pe situaiile lor financiare. Situaiile financiare depuse de
companiile romneti la Ministerul de Finane sunt ntr-un format simplificat, care nu furnizeaz suficiente detalii n scopul de a
identifica n mod specific chel-tuielile legate de cercetare i dezvoltare. n contul de profit si pierdere al productorilor de
farmaceutice inregistrai ca persoane juridice romne, cheltuielile legate de cercetare i dezvoltare sunt incluse, mpreun cu alte
costuri n capitolul de costurile cu tere pri. Aa cum s-a subliniat anterior, costurile productorilor de farmaceutice cu tere pri
s-au ridicat la 800 milioane lei n 2010. ntre 2004 i 2008, costurile cu terii au crescut de mai mult de 2 ori (Grafic 2.12).
Potrivit EFPIA productorii de farmaceutice din Romnia au raportat n 2008 cheltuieli cumulate de cercetare i dezvoltare n sum de
30 milioane EUR. n acelai timp, membri EFPIA au raportat n total 27 miliarde euro pentru investiii n cercetare i dezvoltare n Europa.
Cele mai mari ri beneficiare de au fost Marea Britanie (5.4 miliarde euro), Germania (4,8 miliarde euro) i Elveia (3,5 miliarde de euro).
21
Milioane
RON
Grafic 2.12: Dinamica costurilor cu teri a productorilor de medicamente nregistrai ca persoane juridice romne
900
809
800
686
700
576
600
500
400
Este n interesul industriei

farmaceutice s ia msurile
necesare pentru a crete
transparena investiiilor n C
& D, deoarece acest lucru ar
putea mbunti percepia
public asupra acestei
industrii i ar putea duce la o
poziionare mai bun n
rndul investitorilor strini.
731
459
341
300
200
100
0
2005
2006
2007
2008
2009
2010
*include toi productorii de farmaceutice, interni sau externi, cu faciliti de producie n Romnia sau
reprezentane Sursa: Ministerul Finanelor, MIND Research & Rating
n cazul Romniei (dar i n cazul altor ri emergente din Europa), cifrele EFPIA ar putea subestima investiiile
reale n cercetare i dezvoltare efectuate de ctre productorii de medicamente inovative. Acest lucru se
datoreaz faptului c multe studii clinice n Romnia sunt finanate direct de la sediul central al productorilor, n
timp ce filialele locale nu sunt ntotdeauna implicate n acest proces. Prin urmare, cifrele pentru cheltuielile de
cercetare i dezvoltare pe care filialele locale le raporteaz la EFPIA sunt semnificativ mai mici dect cele reale.
Cele mai multe studii clinice sunt gestionate de firme specializate numite organizaii de cercetare pe contract sau o organizaii de
cercetare clinic (OCC). Un OCC este o organizaie de servicii, care ofer sprijin pentru industria farmaceutic si de biotehnologie,
sub forma serviciilor farmaceutice de cercetare (att pentru medicamente ct i pentru dispozitive medicale). Aadar urmrirea
activitilor operaionale ale OCC -urilor nregistrate n Romnia ar putea oferi un indiciu al dimensiunii investiiilor n cercetare i
dezvoltare. Graficul 2.13 prezint cifra de afaceri a celor mai importante OCC-uri care opereaz n Romnia. Cifra de afaceri
cumulata a acestor companii s-a ridicat n 2010 la 113 milioane lei. Aceast cifr este aproape de cifra cheltuielilor de cercetare i
dezvoltare raportat de EFPIA. Cu toate acestea, cele mai multe cheltuieli legate de cercetare i dezvoltare sunt fcute direct de la
sediul central al OCC-urilor i nu sunt vizibile n bilanul filialelor locale ale OCC-urilor.
Pe de alt parte, estimrile calitative ale experilor din industrie plaseaz cheltuielile de C & D din industria farmaceutic undeva ntre
100 i 300 milioane euro anual. Dei aceast cifr poate prea prea mare n comparaie cu statisticile oficiale privind totalul cheltuielilor C
& D din economie (600 milioane Eeuro n 2011), ar putea reflecta mai bine situaia investiiilor n C & D. Sursele de date statistice privind
cheltuielile de C & D n Romnia sunt limitate i acoper doar parial fenomenul. n acest context, ar putea fi n interesul industriei farmaceutice s ia msurile necesare pentru a crete transparena investiiilor n C & D, deoarece acest lucru ar putea mbunti percepia
public asupra acestei industrii i ar putea duce la o poziionare mai bun n rndul investitorilor strini direci. n cele din urm acest lucru
ar fi, de asemenea, reflectat ntr-o mai bun colaborare cu autoritile publice (a se vedea detalii n capitolul 5).
22
Grafic 2.13: Cifra de afaceri a celor mai mari OCC-uri care funcioneaz n Romnia
Denumire OCC
Cifr de afaceri (milioane RON)

2005 2006 2007
Quintiles
Parexel
18.9
2008
2009
2010
15.5
30.1
25.1
40.0
51.3
56.1
PPD
1.2
0.4
PSI
6.0
6.5
9.8
15.3
16.1
17.4
6.7
7.8
13.1
Covance
Kendle
2.7
17.1
8.9
Icon
10.0
Premiere Research
0.4
1.0
1.6
1.6
1.4
59,6
101 113,2
Total
26,5
46,9 36,5
1.7
23
3. Performana i
riscul n industria
3.1. Evoluii n activitatea economic a industriei
farmaceutic
farmaceutice
P
onderea valorii adugate brute (VAB) generat de industria farmaceutic este relativ mica n comparaie cu economia totala i s-a
meninut relativ constant n ultimii ase ani. Ponderea VAB generat de companiile farmaceutice n VAB total generat de ctre
societile nefinanciare din Romnia a fost de 1.67 la sut n 2010, iar indicatorul a variat de la 1.45 la sut la 1,76 la suta n timpul perioadei 2005-2010. VAB agregat produs de industria farmaceutic reprezint 6.6 miliarde lei (decembrie 2010), mai mult dect dublu
n comparaie cu cifrele din 2005.
n Romnia industria farmaceutic

are o contribuie redus la valoarea
adaugat a economiei.
Evoluiile din subsectoarele industriei farmaceutice evideniaz unele modificri de structura. Cel mai dinamic subsector
este cel al productorilor strini, care a reuit o cretere de patru ori a VAB n 2005-2010 (n valoare nominal). Poziia a
doua este ocupat de comercianii cu amnuntul, care din 2007au ocupat de asemenea poziia de lider n termeni de cifre
agregate pentru VAB (Grafic 3.1). Valoarea adugat generat de ctre aceste companii a fost de 2.1 miliarde lei n 2010.
La cellalt capt al clasamentului se afl distri-buitorii. Aceste firme au generat 0.8 miliarde lei n 2010, n cretere cu 20 la
sut comparativ cu anul 2005 (n valoare nominal, ceea ce sugereaz o scdere n termeni reali).
Milioane
Grafic 3.1. Dinamica VAB a subsectoarelor industriei farmaceutice (milioane lei)
2,500
2,000
Industria farmaceutic din Romnia

este un sector cu risc sczut, jucnd
un rol n reducerea amplitudinii
ciclului de afaceri.
1,500
Comer cu amnuntul
Comer cu ridicata (produse medicale)

Productori de medicamente strini
Productori de medicamente locali
1,000
500
-
2005 2006 2007 2008 2009 2010
24
Industria farmaceutic din

Romnia este un sector cu
risc sczut, jucnd un rol
n reducerea amplitudinii
ciclului de afaceri.
Industria farmaceutic din Romnia este un sector cu risc sczut (aa cum sugereaz teoria economic), jucnd un
rol n reducerea amplitudinii ciclului de afaceri. Aceast concluzie a fost atinsa prin mprirea economiei Romniei n
trei categorii de risc (risc ridicat, risc mediu i risc sczut), n funcie de sensibilitatea activitii unui sector economic la
ciclul de afaceri. Pe de alt parte, contribuia mic a industriei farmaceutice la valoarea adugat totala nu permite ca
aceast prghie sa genereze rezultate pozitive majore. Crearea condiiilor pentru o dezvoltare puternic a industriei
farmaceutice din Romnia ar sprijini de asemenea amortizoarele cu efect contra-ciclic ale economiei.
Tabel 3.1. Indicatori de profitabilitate (2010)*
Sector
Marja
EBITDA
Marja
EBIT
Marja
net %
EBIT /
profitului cheltuieli
cu dobnzile

Comer cu amnuntul
9
6
7
5
5
5
10,6
10,2

5
22
4
18
2
5
8,8
18,7
Agricultur
3
14
3
7
1
3
4,2
2,9
Industrie
Construcii
12
10
5
4
Comer
Servicii
4
15
2
6
2
-2
1
1
3,9
1,1
2,5
2,3
* Cifre calculate pentru un eantion fix (de exemplu, au fost incluse doar companiile care au rmas n acelai sector al industriei farmaceutice sau al
econo-miei romneti pentru ntreaga perioad 2005-2010)
25
Profitabilitatea n industria
farmaceutic este
eterogen de-a lungul
lanului de valoare.
Industria farmaceutic a produs o imagine mixt cu privire la rentabilitate. Marja profitului net a nregistrat valori mai mari
n comparaie cu alte sectoare economice, n timp ce marja EBITDA s-a situat sub performanele din restul economiei
(tabelul 3.1). O explicaie este nive-lul mai sczut de ndatorare a companiilor farmaceutice (mpreun cu rate foarte
confortabile de EBIT / cheltuileli cu dobnzile permind ndatorare suplimentar) i stocul sczut de active fixe.
Grafic 3.2. Profitabilitatea companiilor farmaceutice

Comer cu amnuntul
0.2
0.15
0.1
0.05
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010
-0.05
Marja EBIT
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Marja de profit net
Profitabilitatea bun i
perspectivele pozitive ale
activitii economice din
industria farmaceutic au
protejat destul de bine
companiile din acest
sector mpotriva riscului
de insolven.
Activitile din cadrul industriei farmaceutice sunt eterogene din punct de vedere al rentabilitii. n clasamentul profitabilitii n partea
superioara se afl productorii locali. Profitabilitatea operaiunilor lor curente (marja EBITDA) a nregistrat 22 la sut n 2010, cu mult
peste alte sectoare din Romnia (Tabelul 3.1). Acesta este un alt argument care s susin mai multe investiii strine directe n acest
domeniu (a se vedea de asemenea detalii n Capitolul 5), inclusiv opiunea productorilor strini de a se transforma n productori locali.
A se nota, totui, c rentabilitatea productorilor externi se refer doar la operaiunile locale care, n majoritatea cazurilor,
nu includ faciliti de producie. De asemenea, rentabilitatea mare a productorilor locali de farmaceutice ar putea fi
explicat prin ponderea mai mare de medicamente OTC din portofoliul lor, n comparaie cu productorii strini.
Comercianii cu amnuntul i distribuitorii de medicamente au ntmpinat numai mari dificulti n obinerea profiturilor din activitatea lor,
indiferent de faza ciclului de afaceri (Grafic 3.2). Gradul foarte ridicat de reglementare a industriei - de exemplu preul minim, marjele de
distributie - dar, de asemenea, problemele structurale din sectorul public de sntate sunt explicatii pentru acest rezultat.
26
Tabel 3.1: Evoluia insolvenelor (numrul insolvenelor la 100 companii active*)
Denumire sector
Dei numrul de insolvene

nu este semnificativ, dar
evoluia insolvenelor din
sectorul distribuiei ar putea
pune presiune suplimentar
pe aceast industriei dac
trendul persist.
Total economie
Industria chimic
Industria farmaceutic
Industria electronic
Echipamente electrice
Comer cu amnuntul (farmacii)
Comer cu amnuntul (cosmetice)
Comer cu amnuntul (automotive)
Comer cu ridicata (cosmetice)
Comer cu amnuntul (medicamente)
Comer cu ridicata produse chimice
Telecomunicaii
IT i servicii de informaii
2007 2008 2009 2010

1.9
2.9
1.6
1.0
0.5
0.6
0.7
1.1
1.5
1.3
0.0
0.0
0.2
2.5
2.8
1.0
1.3
0.7
1.1
1.1
1.5
1.9
1.6
0.0
0.0
0.5
3.0
4.5
0.0
1.7
1.1
2.1
1.7
2.4
2.6
1.4
0.2
0.1
0.6
3.6
3.7
1.7
1.7
1.1
2.0
3.0
3.0
2.2
2.1
0.0
0.2
0.8
2009
Q3
0.2
0.3
0.0
0.1
0.1
0.2
0.0
0.2
0.3
0.1
0.0
0.0
0.0
Q4
1.1
1.9
0.0
0.5
0.4
0.8
0.5
0.9
1.1
0.7
0.2
0.0
0.2
2010
Q1
1.0
1.0
1.1
0.8
0.2
0.6
0.7
0.9
0.3
0.7
0.0
0.1
0.1
Q2
0.9
0.8
0.0
0.4
0.6
0.5
0.5
0.9
0.6
0.4
0.0
0.2
0.3
Q3
0.6
0.5
0.6
0.2
0.1
0.4
0.8
0.5
0.4
0.3
0.0
0.0
0.1
2011
Q4
1.0
1.4
0.0
0.4
0.2
0.5
1.0
0.7
0.9
0.6
0.0
0.0
0.3
Q1
1.0
0.7
0.6
0.5
0.2
0.5
1.0
0.8
0.6
0.4
0.1
0.1
0.3
Q2
0.9
0.5
0.6
0.5
0.6
0.5
1.1
0.7
1.6
0.4
0.2
0.0
0.2
** Definim societi active, acele companii care au ncheiat situaiile financiare (bilan i cont de profit i pierdere), i le-au transmis autoritilor
(Registrului Comerului sau Ministerul Finanelor Publice), n conformitate cu cerinele legale.
Sursa: Ministerul Finaelor, Registrul Comerului, MIND Research & Rating
Profitabilitatea bun i perspectivele pozitive ale activitii economice din industria farmaceutic au protejat
destul de bine companiile din acest sector mpotriva riscului de insolven. Riscul de insolvena este mai mic
comparativ cu alte sectoare economice, dar unele evoluii ar trebui s fie monitorizate mai atent.
Dinamica insolvenelor n cadrul economiei romneti a luat avnt n ultimii ani, din cauza consecinelor crizei. Cazurile de insolven nu
au atins valori critice (ca numr) i nu exist un astfel de risc, cel puin pe termen scurt. Numrul de insolvene la 100 de companii active a
crescut de la 1.9 la 2.3 n perioada 20072010 (tabelul 3.1), iar valorile din H1/2011 scot n evidenta o situaie normal de curare a
entitilor non-viabile din economie. Potrivit unei analize a Bncii Naionale a Romniei, companiile care se confrunt cu insolven joac
un rol relativ minor n sectorul real, dat fiind c acestea (i) dein aproximativ 3,7 la sut din salariile totale ale societilor nefinanciare
(decembrie 2010), (ii) reprezint 2,1 la sut din valoarea adugat a societilor nefinanciare (decembrie 2010) i (iii) au contribuit cu
aproximativ 2,4 la sut la exporturile i importurile totale ale Romniei n 2010 i cu 2,3 la suta la cele raportate n Q1/2011.
Companiile cele mai afectate de insolven n H1/2011 activeaz n: fabricarea produselor de piele i a produselor conexe,
industria en-gros a metalelor i agricultur (3,1 insolvene la 100 de companii). Efectul de contaminare a industriei
farmaceutice este redus, deoarece companiile din aceste sectoare au o interaciune redus cu companiile farmaceutice.
27
n ceea ce privete numrul de insolvene, industria farmaceutic este mult sub nivelul naional, iar micrile
din H1/2011 evideniaz o scdere n comparaie cu cifrele la H1/2010 (de exemplu, numrul de insolvene la
100 de companii a sczut n comerul cu ridicata de la 1.1 la 0.8 n perioada H1/2010-H1/2011, n timp ce cifrele
pentru comerul cu amnuntul au nregistrat o modificare de la 1.1 la 1.0 n acelai interval).
Grafic 3.3. Ponderea cifrei de afaceri a societilor comerciale aflate n insolven cifra de afaceri total a sectorului (n procente)
14
12
Productori de medicamente
10
Farmacii
6
4
2
Apr-11
Jan-11
Oct-10
Jul-10
Apr-10
Jan-08Apr-08Jul-08Oct-08Jan-09Apr-09Jul- 09Oct-09
Jan-10
Oct-07
Jul-07
Apr-07
Jan -07
Oct -06
Jul-06
Sursa: Ministerul Finanelor Publice, Registrul Comerului, MIND Research & Rating
Dei numrul de insolvene

nu este semnificativ, dar
evoluia insolvenelor din
sectorul distribuiei ar putea
pune presiune suplimentar
pe aceast industriei dac
trendul persist.
Dei numrul de insolvene nu este semnificativ, evoluia insolvenelor ar putea genera riscuri sistemice pentru anumite subsectoare ale
industriei farmaceutice. n timp ce companiile insolvente care acioneaz n subsectoarele produciei de farmaceutice i comerul cu
amnuntul nu afecteaz cifra de afaceri total din aceste industrii, evoluiile din comerul cu ridicata ar putea genera riscuri sistemice.
Ponderea cifrei de afaceri a societilor aflate n insolven n cifra de afaceri total a comerului cu ridicata a ajuns la aproape 12 la sut
n iunie 2011, de la sub 1 la sut n luna iunie 2009 (Grafic 3.3). Principala contribuie la acest rezultat a avut-o deschiderea procedurii de
insolven mpotriva companiei Relad International, unul dintre cei mai mari distribuitori de medicamente.
Grafic 3.4. Numrul de angajai n subsectoarele industriei farmaceutice
50,000
45,000
40,000
Numrul de angajai din

companiile farmaceutice
reprezenint 1.52 % din
numrul total de salariai
angajai n companiile
nefinanciare din
Romnia
35,000
30,000

Comer cu amnuntul
25,000
20,000

15,000
10,000
5,000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Source: Sursa: Ministerul Finanelor Publice, Registrul

Comerului, MIND Research & Rating
28
...comerul cu amnuntul
a deinut cea mai mare
parte a angajailor.
Un alt insrument important de diminuare a riscurilor de cretere a falimentului n industria farmaceutic este nivelul mai ridicat al
competitivitii forei de munc. Piaa forei de munc din industria farmaceutic deine o pondere sczut n totalul forei de munc
din Romnia. Numrul de angajai din companiile farmaceutice se ridica la 62,100 n 2010, reprezentnd 1.52 la sut din numrul
total de salariai angajai n companiile nefinanciare din Romnia . Acest procent a s-a situa ntre 1.31.7 n perioada 2005-2010.
Grafic 3.5. Productivitatea muncii (valoare adaugata/numar de angajai, RON)*
600,000
500,000
Costurile mai mari sunt

justificate de o mai mare
productivitate a muncii.
400,000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
300,000
200,000
100,000
strini
medicale) cu amnuntul
(produse
medicamente
ridicata
cu
Comer
Productori
medicamente
de
de
locali
Comer
medicamente
Agricultur
Industrie
Servicii
Construcii
de
Distribuitori
Productori
Comer
* Cifre calculate pentru un eantion fix (de exemplu, au fost incluse doar companiile care au rmas n acelai sector al industriei farmaceutice sau al
econo-miei romneti pentru ntreaga perioad 2005-2010)
La nivelurile subsectoriale ale industriei farmaceutice pe parcursul perioadei 20052010 comerul cu amnuntul a deinut cea
mai mare parte a angajailor, dar i cea mai mare volatilitate (Grafic 3.4). Productorii strini au nregistrat cea mai mare cretere a
num-rului de salariai (numrul s-a triplat n 20052010), n timp ce productorii locali au avut o abordare conservatoare,
indiferent de stadiul ciclului de afaceri. Aceleai evoluii s-au nregistrat cu privire la costurile legate de fora de munc.
Toate subsectoare industriei farmaceutice au nregistrat creterea real n ceea ce privete aceste costuri n 2005
2010, dar cu inten-siti diferite. Productorii strini au crescut cheltuilelile cu personalul n timp ce productorii locali
i distribuitorii au reuit s pstreze costurile cu personalul la un nivel constant n perioada 20072010 (Grafic 3.4).
Costul unitar cel mai ridicat cu fora de munc este deinut de productorii strini de farmaceutice, care sunt urmai de productorii lo-cali i de
distribuitori. Aceste costuri unitare depesc media tuturor sectoarelor economice mari (africultur, industria prelucrtoare, comer-ul i serviciile).
Costurile mai mari sunt justificate de o mai mare productivitate a muncii (calculat ca valoare adaugat medie per angajat).
n topul productivitii forei de munc din industria farmaceutica s-au situat productorii strini (productivitate medie
anual de 477 mii lei n 2010). Aceast productivitate i-a continuat trendul ascendent n perioada 20052010 (Grafic
3.5). Toate celelalte subsectoare din industria farmaceutic au cunoscut creteri ale productivitii muncii n aceeai
perioada, cu excepia distribuitorilor de medicamente (care au nregistrat o ncetinire n 2010 datorit unei scderi
importante n valoarea adugat, concomitent cu o cretere uoar a num-rului de salariai).
29
Milioane
Grafic 3.6. Cheltuielile industriei farmaceutice cu taxe i impozite ctre bugetul central i local *

Comer cu amnuntul
600
500
400
Contribuia industriei
farmaceutice la bugetele
centrale i locale s-a ridicat
n 2010 la 1.7 miliarde lei,
reprezentnd aproximativ
20% din valoarea totala a
medicamentelor vndute
pe pia.
300
200
* Costurile legate de TVA, asigurri sociale, impozit pe
profit i alte taxe.
100
-
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Contribuia industriei farmaceutice la bugetele centrale i locale s-a ridicat n 2010 la 1.7 miliarde lei,
reprezentnd aproximativ 20% din valoarea totala a medicamentelor vndute pe pia. Contribuia fiscal a
industriei farmaceutice a crescut cu 132 la sut n 20052010 (Grafic 3.6), n timp ce pentru totalul societilor
nefinanciare cretereaa fost de 77 la sut (n termeni nominali, n acelai interval de timp).
Milioane
Grafic 3.7. Structura impozitelor i taxelor achitate de industria farmaceutic (2010)
600
500
195
400
300
185
200
100
0
102
55
26
70
Comer
cu ridicata
(produse
TVA
Asigurri sociale
Other taxes
Impozit pe profit
90
137
69
32
119
120
37
73
86
31
70
75
28
57
Comer
Productori Productori Distribuitori
cu amnuntul de
de
de medicamente
medicamente medicamente
Sursa: Ministerul Finanelor,

MIND Research & Rating
Cel mai mare contribuabil la bugetul central i la cele locale este comerul cu amnuntul de produse farmaceutice (aproape o treime din
totalul cheltuielilor industriei farmaceutice din aceast categorie n 2010). Productorii strini de produse farmaceutice au nregistrat cea
mai mare cretere a obligaiilor fiscale (de ase ori n perioada 20052010 n termeni nominali), datorit dezvoltrii semnificative a
activitii lor. Cheltuielile legate de TVA au cea mai mare pondere n totalul cheltuielilor cu taxe i impozite ale companiilor farmaceutice, n
timp ce cheltuielile cu asigurrile sociale se afl n multe cazuri pe poziia a doua (Grafic 3.7).
30
Disciplina de plat n
economia romneasc sa deteriorat n ultimii ani.
3.2. Implicaiile slabei disciplinei de plat

Disciplina de plat n economia romneasc s-a deteriorat n ultimii ani, dar exist diferene importante ntre sectoarele economice,
dimensiunile
companiilor, tipul de proprietate, etc. Slaba disciplin de plat nu este o caracteristic general a economiei romneti.
Din aproape 100.000 de firme cu pli restante ctre furnizorii lor (decembrie 2010), primii 1.000 au reprezentat aproape 60 la sut din
totalul restanelor (n cadrul crora companiile de stat au nregistrat o pondere important). Din aproape 41,000 companii cu incidente de
plat majore (ianuarie 2010 - iunie 2011), primii 50 au recunoscut aproape 20 la sut din sumele restante totale (conform datelor BNR).
Plile restante n economia romneasc a crescut cu 28 la sut de la nceputul crizei (decembrie 2008 - decembrie 2010), depind 20
miliarde EUR (n decembrie 2010, Grafic 3.8). Cu toate acestea criza ar putea explica doar o fraciune din dinamica plilor restante. Deteriorarea disciplinei de plat s-a observat pe parcursul ciclului economic, indiferent de fazele acestuia (cretere i recesiune, Grafic 3.8).
Grafic 3.8. Pli restante n economia romneasca (n echivalent miliarde euro)
25
Al i creditori
20
Buget
15
Furnizori peste 1 an
10
Furnizori peste 90 zile
5
Furnizori peste 30 zile
Source: Ministry of Public Finance, MIND Research & Rating
Dec-10
Jun-10
Dec-09
Jun-09
Dec-08
Jun-08
Dec-07
Jun-07
Dec-06
Jun-06
0
Dec-05
Slaba disciplin de plat

se
observ n ambele direcii
companiile nu i achit la
timp obligaiile ctre stat, iar
statul ntrzie plata datoriilor
ctre companii.
31
Termenul mediu de ncasare

a creanelor a crescut la 102
zile (decembrie 2010),
microntreprinderile fiind
cele mai afectate.
Autoritile publice joac de asemenea un rol important n deterorarea disciplinei de plat n economia romneasc. Restanele totsle
ale statului fa de furnizori s-au ridicat la aproape 4 miliarde lei la decembrie 2010. Din aceast sum, 40% a fost nregistrat de ctre
autoritile locale i alte 40% de ctre Casa Naional de Asigurri de Sntate. n continuare arieratele guvernamentale fa de societile nefinanciare au reprezentat 1.12 miliarde lei (decembrie 2010), fiind n scdere; din acest total peste 80% au fost nregistrate de ctre
autoritile locale. Pe de alt parte nici societile nefinanciare nu i achita la timp datoriile lor ctre autoritile publice (plile restante
ctre autoriti au fost de 20.5 miliarde lei n iunie 2010). Majoritatea acestor ntrzieri este nregistrat de ctre ntreprinderile de stat.
Grafic 3.9. Termenul mediu de ncasare a creanelor n economia Romniei (numr de zile)
200
Micro-ntreprinderi
180
Companii mici
160
Companii mijlocii
140
Corpora ii
120
100
80
nregistreaz n prezent
perioade medii de de
colectare a creanelor
mai mari comparativ cu
restul economiei.
Dec-10
Jun-10
Jun-09
Dec-08
Jun-08
Dec-07
Jun-07
Dec-06
Jun-06
Dec-05
40
Dec-09
60
Sursa: Ministerul Finanelor Publice,
Termenul mediu de ncasare a creanelor a crescut cu aproape 25 la sut n perioada decembrie 2008 - decembrie
2010, de la 82 de zile la 102 zile. Microntreprinderile au fost cele mai afectate (media perioadei de colectare a crescut
la 186 de zile, la decembrie 2010), Grafic 3.9. Acordul nou de creditare cu FMI i UE, precum i modificrile legislative
ar mbunti disciplina de plat n economie. Se ia n considerare (i) o reform cuprinztoare a ntreprinderilor de stat,
(ii) o scdere a arieratelor generate de ctre autoriti, (iii) plata la timp a obligaiilor financiare ale statului etc.
Perioada de colectare medie din industria farmaceutica este caracterizat de dou trsturi principale: (i) este cu mult
peste media din economie i (ii) eterogenitatea crescut ce exista anterior ntre segmentele farmaceutice dispare treptat.
Toate segmentele farmaceutice nregistreaz n prezent perioade medii de colectare a creanelor mai mari comparativ cu restul
eco-nomiei (de exemplu fa de agricultur, industria prelucratoare, construcii, comer i servicii). Cele mai mari constrngeri de
lichiditate generate de creterea perioadei medii de colectare a creanelor sunt suportate de distribuitori (224 de zile, Grafic 3.10).
Grafic 3.10. Perioada medie de colectare a creanelor n industria farmaceutic* (numr de zile)
350
Comer cu ridicata
(produse medicale)
300
250
Comer cu amnuntul
200
150
100
50
2005 2006 2007 2008 2009 2010
* Include crene referitoare la ntregul portofoliu

de produse medicale vndute
(nu numai medicamentele RX)
Sursa: Ministerul Finanelor Publice,
32
Perioada de colectare difer semnificativ n funcie de tipul de medicament (OTC sau RX compensate). Cele mai
mari termenele de plat sunt nregistrate pentru medicamentele RX compensate, unde plile de la comercianii cu
amnuntul la distribuitori variaz de la 240 la 270 zile i cele de la distribuitori la productori de la 150 la 300 de zile.
Industria farmaceutic din

Romnia se confrunt cu
termene medii de
colectare semnificativ mai
lungi fa de alte ri.
Comparaii ntre rile europene evideniaz faptul c societile care activeaz n industria farmaceutic din Romnia se
confrunt cu termene medii de colectare semnificativ mai lungi fa de alte ri (Grafic 3.11). Termenele oficiale de plat pentru
medicamentele compensate sunt de pn la 210 zile i cu toate acestea n realitate termenele au depit 300 zile pe parcursul
anului 2011. Fondul Nai-onal de Sntate a extins n octombrie 2009 termenele de plat pentru medicamentele RX compensae de
la 60 la 210 de zile, iar pentru medicamentele din cadrul Programelor Naionale de Sntate de la 30 de zile la 120 de zile. Acesta
a fost n principal rezultatul deficitului structural al sectorului public de sntate, care a devenit vizibil dup declanarea crizei
economice i financiare i care a cerut msuri de urgen pentru a menine sistemul n funciune.
Grafic 3.11: Media termenelor de colectare a creanelor n industria farmaceutic n rile selectate, 2010 (numr de zile), aferente
portofoliului de medicamente RX compensate
250
Dei industria farmaceutic se

confrunt cu mari constrngeri
de lichiditate din cauza
ntrzierilor n ncasarea
creanelor, companiile nu
transfer n totalitate aceste
efecte negative ctre
partenerii lor financiari
i comerciali.
210
200
150
90
100
60
50
60
30
5
10
0
Ungaria
Germania
Italia
Portugalia
Marea
Spania
Romnia
Sursa: CNAS, Asocisia Naional a Farmacitilor
Perioada de colectare a creanelor de la CNAS ar trebui redus pn n 2013. Directiva 7/2011 a Parlamentului European i a Consiliului Uniunii
Europene privind combaterea ntrzierilor la plat n tranzaciile comerciale oblig autoritile publice ale statelor membre la re-ducerea
termenelelor de plat fa de furnizori la nu mai mult de 60 de zile de la primirea facturii; n sectorul sntii aceast perioad poate fi prelungit
pn la 90 de zile (din care 30 de zile sunt aferente acceptrii serviciilor sau de verificrii facturilor). Directive trebuie implementata n nlegislaiile
naionale pn n martie 2013. Romnia va trebui s se alinieze de asemenea acestor reguli, ceea ce presu-pune reducerea termenelor medii de
plata n industria farmaceutic la cel puin jumtate din termenii actuali. Pentru a diminua impactul bugetar de reducere a termenelor de plat n
2013, guvernul ar trebui s introduc reduceri secveniale n urmatorul an i jumtate.
Dei industria farmaceutica se confrunt cu mari constrngeri de lichiditate din cauza ntrzierilor semnificative n ncasarea crenelor,
companiile nu transfer n totalitate aceste efecte negative ctre partenerii lor financiari i comerciali. Industria farmaceutic are o contribuie mic la restanele generale din economie. Suma arieratelor datorate de ctre industria farmaceutic fa de restul economiei este
de 2,62 miliarde lei (decembrie 2010), reprezentnd 2,78 la sut din totalul arieratelor generate de companiile nefinanciare.
Cea mai mare parte a acestor arierate generate de industria farmaceutica sunt fa de proprii lor furnizori (92 la
suta din totalul ariera-telor, echivalentul a 2.41 miliarde lei, la decembrie 2010). Obligaiile financiare ctre
autoritile publice (bugetul de stat sau cele locale) sunt de obicei pltite la timp. Arieratele aferente asigurrilor
sociale, fondurilor speciale, bugetului de stat sau bugetelor locale sunt de dimensiune redusa (0.18 miliarde lei).
33
Milioane
Grafic 3.12: Dinamica arieratelor generate de subsectoarele industriei farmaceutice (milioane lei)
1,000
800
600
400
200
2005
2006
2007
2008
2009
2010

Comer cu amnuntul
Not: Cifre calculate pentru un eantion fix (de exemplu, au fost incluse doar companiile care au rmas n acelai sector al industriei farmaceutice
sau al economiei romneti pentru ntreaga perioad 2005-2010)
Ritmul de cretere a arieratelor generate de ctre industria farmaceutic este mai redus dect ritmul mediu de cretere a arieratelor n
economie. Rata de cretere a fost de 60 la sut n perioada 20052010 (n termeni nominali) n timp ce media a economiei a nregistrat o
creterede 84 la sut (n acelai interval) La nivelul subsectoarelor industriei farmaceutice companiile au un comportament difereniat.
Cele mai bune performane din punct de vedere al arieratelor este al productorilor strini (plile restante restante au sczut de la 114
milioane lei la 1.3 milioane lei n perioada 20052010). La colul opus se afl comercianii cu amnuntul de farmaceutice. Arieratele
acestora au crescut de 3,5 ori n timpul 20052010, de la 238 milioane lei la 848 milioane lei (Grafic 3.12).
34
3.3. Activitatea financiar n industria

farmaceutic
Activitatea financiar a industriei farmaceutice este sub media companiilor din Romnia. Companiile farmaceutice nu utilizeaz cre-dite
bancare n scopul de a- i sprijini activitile, dar apeleaz la acionari pentru a sprijini nevoile lor de finanare. Valoarea total a
mprumuturilor contractate de la instituiile de financiare locale se ridic la 1.46 miliarde lei (1,2 la sut din totalul creditelor acordate de
bncile romneti companiilor nefinanciare, la decembrie 2010) i este pe un trend descendent. Suma este cu 25 la sut mai mica dect
cea nregistrat la decembrie 2009.

Grafic 3.13: Ponderea creditelor bancare n total active, pe subsectoare ale industriei farmaceutice (%)
0.14
0.12
0.1
0.08
0.06
0.04
0.02
0
Not: Cifre calculate pentru un eantion fix (de exemplu, au

fost incluse doar companiile care au rmas n acelai
sector al industriei farmaceutice sau al economiei
romneti pentru ntreaga perioad 20052010)
2010
Comer cu amnuntul
2009
35
Volumul de credite contractate de la creditorii externi este de asemenea sczut (0.64 miliarde lei, reprezentnd
2,1 la sut din totalul creditelor externe acordate companiilor nefinanciare din Romnia, la decembrie 2010), dar
reflect o majorare important fa de anul precedent (0.31 miliarde lei, la decembrie 2009).
Structura pe scadene a datoriei industriei farmaceutice evideniaz o nclinaie spre termene scurte. Ponderea datoriei bancare
pe termen scurt este de 65 la sut (la decembrie 2010). Acest tip de finanare este contractat preponderent de la bncile locale (71
la suta din creditele bancare emise de ctre bncile locale, comparativ cu 51 la sut n cazul bncilor strine).
Billion
Grafic 3.14: Structura datoriei financiare, pe subsectoare ale industriei farmaceutice i maturiti
1.4
1.2
1
0.8
0.6
0.4
0.2
0
2010
LT external
ST domestic
ST external
LT domestic
2009
LT external
ST external
LT domestic
ST domestic
Comer cu amnuntul
Sursa: Ministerul Finanelor Publice, MIND Research & Rating
Distribuitorii de medicamente nregistreaz cea ma mare pondere n creditele acordate de ctre bncile locale industreiei farmaceutice.
Acetia nregistreaz peste 50 la sut din totalul activitii de creditare a bncilor locale cu aceast industrei (56 la sut n 2009 i 55 la
sut n 2010). Poziia a doua este ocupat de ctre productori (27 la sut n 2009 i 20 la sut n 2010 din totalul mprumuturilor interne
acordate industriei farmaceutice). Aceste companii sunt de asemenea importante pentru creditorii externi pe termen lung.
36
este mai puin riscant
comparativ cu restul
economiei, n termeni de
rambursare a datoriilor
financiare.
Industria farmaceutic este mai puin riscant comparativ cu restul economiei, n termeni de rambursare a datoriilor
financiare. Rata creditelor neperformante (NPL) raportate de companii n situaiile lor financiare a fost de 1.19 la sut, n
timp ce toalul companiilor din economie a nregistrat credite neperformante de 3.71 la sut (la decembrie 2010). Ritmul de
deteriorare a capacitii de a acoperi servi-ciul datoriei financiare de este de asemenea mai sczut pentru industria
farmaceutic (NPL a crescut de la 1.14 la sut la 1,19 la sut n 2010, comparativ cu 2009, n timp ce ntreaga economie
afisat o majorare a creditelor neperformante de la 2,03 la sut la 3.71 la sut n acelai interval de timp).
Grafic 3.15: Credite neperformante*, pe subsectoare ale industriei farmaceutice si sectoarele principale ale economiei
2010
Servicii
2009
Comer
Construcii
Industrie
Agricultur

Comer cu amnuntul
* Creditele neperformante sunt calculate ca raport ntre totalul datoriilor restante fa de bnci ale companiilor (principal i dobnd) i totalul
creditelor contractate de la instituii financiare locale i strine
Sursa: Ministerul Finaelor Publice, MIND Research & Rating
Industria farmaceutic din Romnia: principalele tendine i impactul asupra societ ii i economiei
37
4.
Impactul
socio-economic al
sectorului 4.1 Impactul economic
de sntate
Not: A se vedea Anexa 1 pentru detalii legate de notele metodologice ale analizei de intrri ieiri
mpactul economic al sectorului sntaii asupra economiei romneti este evaluat printr-o analiz de intrari-ieiri i se refer la efectele
Idirecte i indirecte ale industriei farmaceutice ct i ale sectorul serviciilor de sntate asupra formrii i utilizrii
PIB-ului, veniturilor
bugetare, ocuprii forei de munc i a balanei comerciale.
are un rol major n lanul
de valoare al sectorului
Efectele directe. Industria farmaceutic are un rol major n lanul de valoare al sectorului sntii, n ciuda contribuiei relativ reduse la
activitatea economic (PIB), prin furnizarea de intrri-cheie, de exemplu, medicamente pentru sectorul de sntate. Consumul intermediar de produse farmaceutice reprezint aproape 1% din consumul total intermediar din economia romneasc (2008). ntr-un clasament
n cadrul a 103 sectoare economice care acoper ntreaga activitate economic, industria farmaceutic inovativ se afl n jumtatea
superioar a distribuiei, pe locul 34, dup de nivelul de producie utilizat drept consum intermediar n alte industrii.
sntii, n ciuda
contribuiei relativ reduse la
activitatea economic.
Salarii brute
sectoaredeactivitat
e
1.14
Impozit pe produs
2.23
Import
0.92
Ieiri
Consum intermediar ctre alte industrii

Consum final
Consum guvernamental
Export
0.09
Formarea brut de capital fix
2005 2006
1.13
103
PIB
0.19
0.33
0.25
nclasamentdi
Consum intermediar de la alte industrii
2007
2008
Top
Intrri
Grafic 4.1: Ponderea industriei farmaceutice n totalul economiei (%)
Sursa: Institutul Naional de

Statistic
38
Diferena dintre cererea

pentru servicii de sntate i
de disponibilitatea resurselor
publice care s le finaneze
determin populaia s
cheltuiasc mai mult din
buzunarele proprii.
n acelai timp, consumul final al produselor farmaceutice reprezint mai mult de 1% din totalul cheltuielilor pentru consumul final
(cumulnd gospodriile i guvernul), ocupnd locul 22 din 103 de sectoare economice. Consumul final de produse farmaceutice cuprinde
numai cheltuielile efectuate de populaie cu privire la medicamente necompensate sau compensate parial (pentru partea care este necompensat) i nu include achiziia de medicamente a statului - n cadrul tabelelor de intrri-ieiri, cheltuielile statului cu produse farmaceutice sunt reflectate n cheltuielile publice totale cu serviciile de asisten medical i social. Astfel, produsele farmaceutice reprezint
mai mult de 1,4% din cheltuielile gospodriilor. n coul mediu de consum al unei gospodrii tipic romneti, care este luat n considerare
atunci cnd se estimeaz rata inflaiei, produse farmaceutice au o pondere de 2,5% (2010). Diferena dintre ponderea medicamentelor n
cheltuielile gospodriilor i cea calculat pe baza coului mediu de consum este n principal legat de universul de acoperire, acesta din
urm excluznd unele categorii de cheltuieli ale gospodriilor (de exemplu, tranzacii imobiliare).
Ponderea cheltuielilor farmaceutice n coul de consum populaiei este determinat n principal de nivelul de acoperire a
cheltuielilor de sntate de ctre stat, prin intermediul sistemelor naionale de asigurri de sntate, dar este influenat i de ali
factori, precum nivelul general de dezvoltare a economiei sau starea de sntate a populaiei. Un nivel mai mare de acoperire de
ctre stat ar trebui s fie asociat, caeteris paribus, cu o pondere mai mic a produselor farmaceutice n cheltuielile gospodriilor. n
Romnia ns, ponderea cheltuielilor gospodriilor cu produsele farmaceutice n coul IAPC este de dou ori ct media european,
n timp ce contribuia statului n totalul acheltuielilor de sntate este una dintre cele mai ridicate. Acest rezultat se explic prin
diferena dintre cererea pentru servicii de sntate i de disponibilitatea resurselor publice care s le finaneze. Astfel, populaia
trebuie s cheltuiasc mai mult din buzunarele proprii pentru a-i acoperi nevoile de sntate, avnd n vedere subfinanarea
constant i ineficiena sistemului public de sntate din ultimii 20 de ani.
Grafic 4.2: Cheltuielile populaiei cu produse farmaceutice vs acoperirea cheltuielilor cu sntatea de ctre stat
45.00
40.00
35.00
30.00
25.00
20.00
85.0
80.0
75.0
70.0
65.0
60.0
15.00
10.00
5.00
0.00
55.0
50.0
45.0
40.0
LT LV BG HU EE PL RO SK IT
FR CZ EU SI DE AT DK
2
7
Cheltuieli ale popula iei pe produse farmaceutice (pondere n coul de consum) (2010)
Cheltuieli publice cu sntatea (% total cheltuieli cu sntatea) (2009) (scal dreapt)
Sursa: Eurostat, WHO, MIND Research & Rating
39
Contribuia direct a industriei farmaceutice la formarea PIB i ocuparea forei de munc este relativ modest,
deoarece cele mai multe produse farmaceutice sunt importate, n timp ce doar civa dintre productorii mari de
farmaceutice au faciliti de producie n Romnia. Astfel, contributia totala la PIB a industriei farmaceutice este de
0,33%, n timp ce contribuia la totalul ctigurilor salariale brute ale angajailor totale reprezint doar 0,25% (2008).
Cu toate acestea, volumul mare al importurilor de medicamente genereaz venituri importante din impozite i taxe pentru bugetul
statului. Taxe pe produse - care includ n principal taxa pe valoarea adugat, impozite i taxe la import i accize - aplicate produselor
farmaceutice reprezint 1,14% din totalul impozitelor pe produse colectate la nivel de economie. Acest lucru nsemn c industria farmaceutic este al 23-lea cel mai mare contribuabil la veniturile fiscale ale statului dintr-un total de 103 de sectoare economice.
Primele trei industrii care au cea mai mare contribuie la veniturile fiscale ale statului produc bunuri supuse accizelor (petrol,
tutun i buturi), n timp ce pentru restul sectoarelor cea mai mare parte a taxelor pe produse este generata din taxa pe valoarea
adugat. Indus-tria farmaceutic genereaz venituri mai ridicate din taxe pe produse dect alte industrii mult mai mari, cum ar fi
industria metalurgic, industria lemnului, comerul cu ridicata i cu amnuntul, ap, nclzire i industria de gaze.
Grafic 4.3: Impozite pe produse colectate de la sectoare economice selectate (% din totalul taxelor) (2008)
1 - Prelucrarea ieiului
2 - Industria tutunului
3 - Fabricarea buturilor
4 - Culturi vegetale
10 - Construcii
14-Telecomunicaii
15 - Producia i distribuia energiei electrice
21 - Fabricarea produselor chimice de baz
23 - Fabricarea medicamentelor i a produselor farmaceutice
26 - Industria de maini i aparate electrice

32 - Industria de prelucrare a lemnului
33 - ISiderurgie i producia de feroaliaje
36 - Comer cu ridicata i amnuntul 38 - Producia i

distribuia energiei termice i a apei calde 39 Producia i distribuia de gaze (exclus extractul metan)
16.0
8.9
4.8
4.7
2.5
2.3
2.1
1.3
1.1
0.8
0.7
0.7
0.6
0.6
0.6
Not: Numrul de dinaintea denumirii

sectorul reprezint rangul acelui
sector n clasamentul n sectorul
celor 103 sectoare dupa distribuia
taxelor pe produsele
Sursa: Institutul Naional de Statistic,
Sectorul serviciilor de sntate i asisten social reprezint una dintre cele mai importante surse de de cerere ntre industrii
pentru ntreaga economie. Acesta absoarbe 2,9% din consumul total intermediar, fiind al zecelea cel mai mare sector economic din
103, n ceea ce privete cererea ntre industrii (2008). Printre cele mai importante intrri din alte industrii utilizate n serviciile de de
sntate i asis-ten social sunt medicamentele, produsele textile, alte servicii sociale, alimente, energie sau telecomunicaii.
Contribuia serviciilor de asisten medical i social la formarea PIB este, de asemenea, semnificativ, 2,74%, fiind printre principalele sectoare din economie cu for de munc intensiv (2008). Ctigurile salariale brute ale angajailor din serviciile de sntate i
asisten social au reprezentat 5,1% din ctigurile salariale brute totale din economie. Cea mai mare parte a serviciilor de sntate i de
asisten sociala sunt furnizate gratuit populaiei, fiind finanate de stat prin bugetul central i cele locale, ct i prin sistemului public de
asigurri de sntate. Cheltuielile guvernamentale cu aceste servicii, care includ n principal salariile pltite angajailor din acest sector i
achiziionarea de medicamente, au reprezentat aproape 25% din cheltuielile guvernului pentru consum final.
40
0.11
Consum guvernamental
2006
2007
10
5
68
85
6.86
24.83
Formarea brut de capital fix

Export
2005
10
2
2
2008
activitate
Consum intermediar ctre alte industrii

Consum final
Import
sectoarede
2.90
2.74
5.07
0.23
clasamentdin103
Consum intermediar de la alte industrii

PIB
Salarii brute
Impozit pe produs
Top
Ieiri
Intrri
Grafic 4.4: Ponderea serviciilor de sntate i asisten social, n total economie (%)
Sursa: Institul Naional de Statistic, MIND Research & Rating
Efectele indirecte. Industria farmaceutic are un impact mai mare asupra economiei globale dect este relevat de efectele
directe. n scopul de a satisface cererea final de produse farmaceutice, productorii se bazeaz pe lng importuri, pe
interaciunea cu alte sec-toare economice, genernd astfel cerere suplimentar ntre industrii, care se traduce n cele din
urm prin mai mult valoare adugat, impozite, taxe i ocuparea mai mare a forei de munc n economie.
Cererea final de produse

farmaceutice a generat un
efect multiplicativ simplu
de 1,15 asupra produciei
economice totale .
Multiplicatorul simplu al produciei ofer o evaluare iniial a dimensiunii efectului indirect.Acesta cuantific impactul monetar a modificrii cu o unitate a cererii finale de bunuri sau servicii produse de ctre o industrie specific asupra produciei totale a economiei.
Modelul de intrare-ieire este deschis cu privire la gospodrii, care se presupune c sunt deconectate de la sectoarele productive
interdependente (adic exogene). n acest caz, cererea final de produse farmaceutice este compus din consumul populaiei de medicamente necompensate sau parial compensate (pentru partea care este necompensat), variaia stocurilor i a exporturilor; medicamentele
necompensate sunt reflectate separat, n cheltuielile totale ale guvernului privind serviciile de sntate i asisten social.
Cererea final de produse farmaceutice a generat un efect multiplicativ simplu de 1,15 asupra produciei economice totale. Pe baza
datelor din 2008 aceasta nseamn c exporturile i achiziiile de medicamente ale populaiei, care s-au ridicat la 4,8 miliarde lei, au determinat o producie economic total de 5.5 miliarde lei. Cea mai mare parte din aceasta este produs de industria farmaceutic, 90%
(efect direct), restul de 10% fiind generat de celelalte industrii care interacioneaz cu industria farmaceutic (efect indirect).
Graficul 4.5 subliniaz diferena dintre efectul direct i cel indirect pentru principalii factori de producie. Consumul intermediar a reprezentat 13% din producia total, sau 729 milioane lei, din care 72% a reprezentat consumul intermediar n industria farmaceutic. Restul
de 28%, sau 202 milioane lei, este efectul indirect, reprezentnd suma consumului intermediar suplimentar generat de alte industrii, n
scopul de a satisface cererea de resurse din industria farmaceutic. PIB-ul a avut o pondere de 19% din producia total, sau 1 mlrd lei.
Din acesta, PIB-ul suplimentar generat de alte industrii care interacioneaz cu industria farmaceutica s-a ridicat la 138 milioane lei. Cea
mai mare parte din producia total este reprezentat de importurile de produse farmaceutice, care au un efect multiplicativ foarte mic
asupra economiei, deoarece nu stimuleaz relaiile ntre industrii, nu genereaz valoare adugat suplimentar i ocupare suplimentar a
forei de munc. Importurile totale n valoare de 2.8 miliarde lei au fost necesare n scopul de a satisface cererea final de medicamente.
41
Grafic 4.5: Efect multiplicativ simplu a cererii finale de medicamente (2008)
mln RON
Cerere final
4754
X
1.15 -multiplu simplu al produciei
Producie total
Evoluia multiplicatorului
simplu al producie pentru
industria faramceutic
relev o uoar scdere
ncepnd
cu anul 2007 (Graficul

4.6). Creterea importurilor
de produse farmaceutice,
care a fost favorizat de
eliminarea taxelor vamale
cu privire la comerul
intracomunitar atunci cnd
Romnia a devenit membr a
Uniunii Europene, a sczut
interaciunile industriei
farmaceutice cu alte sectoare
economice interne, rezultnd
ntr-un declin al efectului
multiplicativ.
4954
531
Consum intermediar
PIB
527
Valoare adugat
202
528 138
338 25
Taxe nete
Importuri
Marj de comer i transport 916
2645
137
29
Efect direct
Not: Marja de comer i transport reprezint

suma suplimentar de bani pltit de ctre
cumprtorul final de produse farmaceutice
pentru serviciile cu ridicata i cu amnuntul,
precum i pentru serviciile de transport
Efect indirect
Evoluia multiplicatorului simplu al producie pentru industria faramceutic relev o uoar scdere ncepnd cu anul 2007
(Graficul 4.6). Creterea importurilor de produse farmaceutice, care a fost favorizat de eliminarea taxelor vamale cu privire
la comeru intra-comunitar atunci cnd Romnia a devenit membr a Uniunii Europene, a sczut interaciunile industriei
farmaceutice cu alte sectoare economice interne, rezultnd ntr-un declin al efectului multiplicativ.
Chart 4.6: Dynamics of simple output multiplier for pharmaceutical industry
1.170
1.164
1.164
1.160
1.153
1.153
2007
2008
1.150
1.140
1.130
1.120
2005
2006
Source: National Institute of Statistics, MIND Research & Rating
42
Dei n termeni absolui

nivelul total al ocuprii forei
de munc generat n
economie de ctre industria
farmaceutic nu este
substanial, impactul indirect
este semnificativ n termeni
relativi: pentru fiecare
8 angajai care lucreaz n
industria armaceutic, ali 3
angajai lucreaz n alte
sectoare ale economiei.
n ceea ce privete fora de munc, industria farmaceutic a necesitat 7.783 de angajai (efect direct) n scopul de a satisface
cererea final de medicamente (anul 2008). O suplimentare de 3.000 de locuri de munc (efect indirect) a fost necesar n alte
sectoare ale eco-nomiei cu care industria farmaceutic a interacionat. Cele mai multe dintre aceste locuri de munc au fost
concentrate n industria textil (386), alte servicii de ransport (226), servicii sociale (203), servicii prestate companiilor (191),
industria sticlei (150), aprovizionarea cu ap i servicii conexe de canalizare (125) i serviciile financiare (111).
Dei n termeni absolui nivelul total al ocuprii forei de munc (efect direct i indirect) generat n economie de
ctre industria farma-ceutic nu este substanial, impactul indirect este semnificativ n termeni relativi: pentru
fiecare 8 angajai care lucreaz n industria farmaceutic, ali 3 angajai lucreaz n alte sectoare ale economiei
pentru furnizarea de bunuri intermediare i de servicii pentru industria farmaceutic.
Acest lucru are implicaii importante asupra politicilor economice promovate de ctre autoritile publice, care ar trebui s se concentreze mai mult pe stimularea dezvoltrii industriei farmaceutice interne. Astfel nu ar scdea doar dezechilibrele macroeconomice, prin
reducerea dependenei fa de importuri, dar va avea de asemenea un efect pozitiv de prghie pe piaa forei de munc.
Grafic 4.7: Efect multiplicativ simplu al cererii finale de medicamente asupra forei de munc (2008)
64
3,003
7,783
231
Numr salariai
Cererea final pentru
serviciile de asisten
medical i social are
un efect multiplicativ mult
mai mare n producia
economic total n
comparaie cu cererea
final de medicamente.
Efect direct
Salarii brute (mln RON)
11
44
Asigurri sociale i de sntate

(mln RON)
Efect indirect
Sursa: Institutul Naional de Statistic, MIND Research & Rating
Am analizat pn n prezent impactul cererii finale de medicamente asupra produciei economice totale. Dup cum s-a subliniat mai devreme, cererea final de medicamente include numai exporturile i achiziiile populaiei de medicamente necompensate sau compensate
parial. Mai departe evalum impactul cererii finale de servicii de sntate i asisten social asupra produciei economice totale.
Cererea final de servicii de asisten medical i social este compus n principal din (i) cheltuielile statului cu
salariile angajailor care lucreaz n domeniul public de snttate i de asisten social i din achiziiile de produse
farmaceutice (75%) i (ii) cheltuielile populaiei cu servicii private de sntate i asisten social (25%) (2008).
Cererea final pentru serviciile de asisten medical i social are un efect multiplicativ mult mai mare n producia
economic total n comparaie cu cererea final de medicamente. n 2008 serviciile publice i private de sntate i
asisten social furnizate populaiei s-au ridicat la 29 miliarde lei, genernd o producie economic total de 52 miliarde lei.
Acest lucru implic un factor de multiplicare simpl a produciei de 1,8 fa de 1.15 n industria farmaceutic.
43
Instituiile publice i private care furnizeaz servicii de sntate i de asisten sociale populaiei necesit intrri de la o mai
multe sec-toare economice, de la industria prelucrtoare la comer i servicii, stimulnd astfel ntreaga activitate economic.
Cererea ntre industrii generat de sectorul medical i de asisten i social (efect direct) sa ridicat la aproape 15 miliarde lei n
2008. Principalii furnizori de bunuri i servicii provin din industria farmaceutica, industria textila, servicii sociale i transporturi.
De exemplu, industria farmaceutic a furnizat medicamente n valoare de 3,7 miliarde lei n sectorul de serviciilor de sntate
(2008) ; aceste medicamente au fost utilizate pentru tratamente pe care populaia le primete n spitalele publice sau private i
clinici. La rndul lor, furnizorii de servicii de sntate i asisten social din sectorul au nevoie de intrri de la alte sectoare
economice, n scopul de a pro-duce bunurile i serviciile necesare. Cererea suplimentar ntre industrii generat de aceti furnizori
(efect indirect), a fost de 8.1 miliarde lei, din care 400 milioane lei a reprezentat consumul intermediar din industria farmaceutic.
Contribuia sectorului de asisten medical i social la formarea PIB-ului, cu efectele directe i indirecte, s-a ridicat la 21
miliarde lei, sau 4% din PIB (2008). Valoarea adugat brut produs direct n sectorul de sntate i asisten social, care
include n principal salariile angajailor din sectorul public al sntii, a reprezentat cea mai mare parte din aceast contribuie
(66%). PIB-ul suplimentar generat n economie din la interaciunea sectorul sntii i asistenei sociale cu alte sectoare ale
economiei a fost de 6.8 miliarde lei, sau 1,3% din PIB, din care industria farmaceutica a reprezentat 410 milioanede lei.
Industriile furnizoare de bunuri intermediare pentru sectorul de sntate i asisten social, s-au bazat n mare
msur pe importuri. n 2008 aceste importuri s-au ridicat la 6.5 miliarde lei. Importurile de medicamente folosite
n spitale si clinici au reprezentat cea mai mare parte, 31% sau 2 miliarde lei. Alte categorii majore de import
includ produse textile (16%), produse chimice (7%), ulei (5%), gaze (4%) i echipamente medicale (2,4%).
Interconectivitatea sectorului de sntate i servicii de asisten social cu alte industrii a crescut uor n ultimii
ani, rezultnd ntr-un factor de multiplicare (simplu) de producie mai mare . Dezvoltarea sectorului privat de
sntate n ultimii ani a contribuit pozitiv la ampli-ficarea interaciunilor cu restul economiei.
Grafic 4.8: Efect multiplicativ simplu a cererii finale de servicii de sntate i asisten social (2008)
mln RON
Cerere final
28,754
X 1.80 - multiplicator simplu al produciei
Producie total
28,809
3,840
Consum intermediar
PIB
Valoare adugat
Taxe nete
Importuri
Marj de comer i transport
19,219
14,985 409
13,692 410
132 262
2,051 4,442
- 710 980
7,722
5,339
806
Efect direct
Efect indirect: Industria farmaceutic
Efect indirect: Restul economiei
44
Grafic 4.9: Evoluia multiplicatorului de producie simplu pentru sectorul de smtate i asisten social
1.920
1.820
1.733
1.757
1.783
1.804
2007
2008
1.720
1.620
1.520
1.420
1.320
1.220
1.120
2005
2006
Sectorul sntii i asistenei sociale este unul dintre cei mai mari angajatori din economia romneasc. Acesta este, de asemenea,
motivul pentru care are o contribuie important la formarea PIB. Cele mai mare parte din valoarea adugat creat n acest sector reprezint remunerarea forei de munc. ncepnd cu 2008 erau aproximativ 444 mii de angajai care lucrau n serviciile de asisten medical
i social, dintre care cei mai muli au fost angajai n sectorul public. Prin interaciunea cu alte industrii, serviciile de sntate i asisten
social asigur 124 mii de locuri de munc suplimentare n ntreaga economie. De exemplu, aproximativ 6 mii de angajai au fost necesari
n 2008 n industria farmaceutic pentru a asigura producia i furnizarea de medicamente pentru sectorul serviciilor de sntate. Salariile
brute ale angajailor care lucreaz direct sau indirect pentru a satisface nevoile medicale i de asisten social ale populaiei reprezint
6,5% din ctigurile salariale brute totale din economie, sau 11.5 miliarde lei..
Grafic 4.10: Efectul multiplicativ al cererii finale de servicii medicale i de asisten social asupra forei de munc (2008) (milioane lei, dac nu se
specifi astfel)
118
2,309
179
444
9,053
Numr salariai
Salarii brute
Efect direct
Efect indirect: industria farmaceutic
Efect indirect: restul economiei
392
34
2,108
Asigurri sociale i de sntate
45
Standardizarea cifrelor la 2008 i presupunnd c coeficienii tehnici ai matricei de intrari-ieiri rmn

neschimbate, pot fi trase urm-toarele concluzii:
Pentru fiecare 1 miliard de lei modificai n cererea final de medicamente i servicii de sntate i asisten social,
Totalul producie n economie se modific cu 1.7 miliarde lei, cu un efect multiplicativ de 1,7;
Activitatea ntre industrii (consum intermediar) este ajustat cu 0.7 miliarde lei, cu un efect multiplicativ de 1,54;
Valoarea adugat brut se modific cu 0.6 miliarde lei, cu un efect multiplicativ de 1,4;
Taxele nete pe produse - de exemplu, TVA, accize i alte taxe se modific cu 46 milioane lei, cu un efect multiplicativ de 3,3;
Totalul importurilor de bunuri i servicii variaz cu 0.28 miliarde cu un efectmultiplicativ de 3,5;
total de salariai va fluctua cu pn la 17 mii, ctigurile brute cu pn la 0.35 miliarde lei i contribuiile la asigu Numrul
rrile sociale i de sntate cu pn la 80 milioane lei. Efectul multiplicativ asupra numrului de angajai este 1.28.
Variaia n cererea final poate avea loc, de exemplu, ca urmare a unei schimbri n politica guvernului cu privire la sectorul de sntate,
prin alocarea de fonduri suplimentare sau reducerea cheltuielilor publice de sntate. Existena arieratelor (guvernamentale) poate fi, de
asemenea, echivalent n termeni de consecine cu o schimbare (negativ) n cererea final. De exemplu, una dintre problemele
structurale actuale ale finanelor publice din Romnia, care a aprut cu declanarea crizei economice i financiare cnd veniturile publice
au sczut brusc, este deficitul persistent n sectorul public de asisten medical. Soluia imediat a Guvernului la aceast problem a fost
creterea termenelor de plat la aproape 1 an pentru produsele farmaceutice achiziionate. n cele din urm aceste pli restante s-au
transformat n arierate deoarece guvernul nu a putut onora facturile la scaden. ntr-adevr, aceste arierate reprezint o form de
finanare forat impus de guvern productorilor de farmaceutice.
Att timp ct productorii de farmaceutice sunt dispui i capabili s accepte rolul de creditor i s internalizeze costurile de oportunitate legate arierate, nu exist efecte de contagiune n economie -productorilor de produse farmaceutice continu s interacioneze cu
alte sectoare ale economiei, n scopul de a produce medicamente. Totui, dac aceste arierate persist i productorii de farmaceutice
sunt n msur s acopere costurile de oportunitate, exist riscul ca industria farmaceutica s i ajusteze producia n jos (de exemplu,
scderea oferteo de medicamente). n afar de impactul social major al unui astfel de eveniment, efectele de reducere a produciei s-ar
putea propaga n ntreaga economie, pe baza legturilor ntre industrii, determinnd pierderi suplimentare.
Urmtorul pas n cuantificarea efectelor industriei farmaceutice asupra economiei este de a analiza elasticitatea produciei. Pn
acum ne-am uitat doar la impactul nominal (multiplicatorul produciei). Cu toate acestea, n scopul de a compensa diferenele de
dimensiune ntre industrii pentru a putea compara efectele multiplicative din industrii, trebuie utilizat elasticitatea produciei n loc
de multiplicatorii produciei. Elasticitatea produciei cuantifica impactul n puncte procentuale a unei schimbri de 1% n cererea
final a unui anumit sector asupra produciei totale din economie. n plus, elasticitatea produciei poate fi descompus n
elasticitile factorilor de producie (de exemplu, valoarea adugat, ocuparea forei de munc, taxe, importurile etc.)
46
n figura de mai jos sunt enumerate o serie de sectoare economice i elasticitatea produciei lor totale. Sectorul
de construcii are cea mai mare elasticitate a produciei n funcie de cererea final, deoarece interacioneaz cu
o gam larg de industrii, n scopul de a satisface cererea final.
n acest caz, o schimbare de 1% n cererea final de servicii de construcii genereaz o schimbare de 0,146% n producia total
al economiei. Serviciile de sntate i asisten social au a 5-a cea mai mare elasticitate a produciei n funcie de cererea final
din 103 de sectoare economice. Industria farmaceutic este n mijlocul distribuiei, pe poziia 50, i are o elasticitate a produciei n
funcie de cererea final apropiat de cea a industriei lemnului sau de cea a sectorului energetic (producia de energie electric),
dar este nainte de industria tutunului, industria metalurgic sau a materialelor de construcii.
Grafic 4.11: Elasticitile produciei n funcie de cererea final n sectoarele economice selectate (%) (2008)
0.146
Construcii (1)
Tranzacii imobiliare (2)
Automotive (3)
Comer cu amnuntul i ridicata (4)
Sntate i asisten social (5)
Fabricarea i procesarea crnii (6)
Rafinare petrol (7)
Servicii financiare (25)
Transport pe calea ferat (30)
Industria chimic (31)
Telecomunicaii (32)
Industria lemnului (40)
Producia i distribuia energiei electrice (43)
Fabricarea medicamentelor i a produselor farmaceutice (50)
Industria tutunului (52)
Industria metalurgic (55)
Fabricarea cimentului (66)
Fabricarea crmizilor i a altor materiale de construc ii (79)
0.060
0.051
0.049
0.041
0.038
0.036
0.010
0.008
0.008
0.008
0.006
0.005
0.004
0.004
0.004
0.002
0.001
Not: Numrul ntre paranteze dup denumirea sectorul indic poziia sectorului n clasamentul elasticitii produciei n funcie de cererea final
pentru 103 sectoare economice
Urmtorul pas este de a analiza contribuia factorilor de producie la elasticitile de producie. n special vrem s vedem
ct de mult din modificarea procentual a produciei totale n economie, ca urmare a unei schimbri de 1% n cererea final
a unui anumit sector, se datoreaz unei schimbri n consumul intermediar, PIB, import sau transport i adaos comercial.
Mai mult de jumtate (51%) din modificarea procentual a produciei totale din economie, care este declansata de o modificare cu 1% a
cererii finale de medicamente este cauzat de importuri i doar 19% din aceasta reprezint valoare adugat (PIB) (Graficul 4.12).
n cazul serviciilor de asisten medical i social, PIB-ul i consumul intermediar au o contribuie mult mai
mare la modificarea pro-duciei economice, de 40% i respectiv 45%.
47
Grafic 4.12: Descompunerea elasticitilor produciei n funcie de cererea finala pe principalii factori de producie (%) (2008)
17
13
13
3
45
Sntate i asisten
Consum intermediar
19
PIB
Importuri
40
Marj de comer i transport
51

Dac ne uitm la elasticitatea PIB-ului n funcie de cererea final, putem observa mici modificri n clasamentul industriilor,
comparativ cu clasamentul pe baza elasticitii produciei n funcie de cererea final, depinznd de ponderea bunurilor
intermediare fabricate pe piaa intern pe care o industrie o folosete fa de bunurile intermediare importate. Serviciile de sntate
i asisten social se afl pe locul 7 n timp ce industria farmaceutic este pe poziia 52 din 103 de industrii.
Graficul 4.13: Elasticitatea PIB-ului n funcie de cererea final n sectoarele economice selectate (%) (2008)
0.144
Construcii (1)
Comer cu amnuntul i ridicata (2)
0.139
Tranzacii imobiliare (3)
0.073
Alte servicii de transport (4)
0.054
Sector Public (5)
0.050
Educaie (6)
0.041
Sntate i asisten social (7)
0.029
Rafinare petrol (12)
0.026
Servicii financiare (19)
0.012
Telecomunicaii (21)
0.011
Industria tutunului (32)
0.040
Fabricarea i procesarea crnii (11)
0.005
Industria lemnului (36)
0.005
Producia i distribuia energiei electrice (50)
0.003
Fabricarea medicamentelelor i a produselor farmaceutice
0.002
Fabricarea cimentului (61)
0.001
Industria metalurgic (63)
0.001
Fabricarea crmizilor i a altor materiale de construcii (77)
0.000
Industria farmaceutic din Romnia: principalele tendine i impactul asupra societii i economiei 48
4.2. Sntate cheltuieli vs efecte

socio-economice pe termen lung
n Romnia sperana de
via la natere a intrat pe
un trend ascendent spre
sfritul anilor 90, mult
mai trziu dect n cazul
altor ri din ECE.
Aceast seciune analizeaz relaia dintre sntate i dezvoltarea economic i evalueaz msura n care politicile economice din sec-torul
sanitar romnesc pot afecta starea snii i n cele din urm pot contribui la o mbuntire a nivelului de trai.
Sntatea este un factor cheie al bunstrii sociale i economice. Starea bun de sntate duce la creterea pe termen lung a
participrii forei de munc i a productivitii, prin urmare, fiind unul dintre principalele motoare ale creterii economice pe termen
lung. Starea sntii este determinat de o gam larg de factori, de la stilul de via i obiceiurile culturale la dezvoltarea
economic, accesul la tratamente inovative, resurse pentru servicii sanitare i politici publice. Ultimii doi factori sunt de o
importan major n rezultatul pe termen lung al strii de sntate. Nivelului i eficiena resurselor de asisten medicala, care
depind n primul rnd de calitatea politicilor publice aplicate, determin msura n care starea sntii poate fi mbuntit.
Conform definiiei OMS, sntatea poate fi definit n termeni generali ca o stare de complet bunstarea fizic, mental i
social i nu doar absena bolii sau a infirmitii. Indicatorul cel mai utilizat care msoar starea de sntate a populaiei este
sperana de via, care indic numrul mediu de ani de via suplimentari, care o persoan este de ateptat s triasc n cazul n
care ratele de vrst specifice de deces sunt considerate s rmn neschimbat pe tot parcursul vietii persoanei rmase.
n Romnia sperana de via este printre cele mai mici dintr-un grup de referin de ri emergente (Graficul 4.14),
cu sperana de via la natere n jurul valorii de 77,4 ani pentru femei i 69,8 ani pentru brbai, comparativ cu o
medie de 79.2 i respectiv 71.2 ani n rile ECE (2009). n acelai timp sperana de via la 65 de ani n Romnia s-a
situat la 17,2 ani pentru femei i 14 de ani pentru barbati, sub media ECE de 18,4 i respectiv 14,5 ani.
Privind evoluia speranei de via n rile ECE n ultimii 50 de ani, putem vedea c perioada de timp corespunztoare regimului
co-munist, pn n anii 90, nu a adus nicio mbuntire n starea de sntate a populaiei (Graficul 4.15). De fapt, n Romnia
sperana de via la natere a intrat pe un trend ascendent spre sfritul anilor 90, mult mai trziu dect n cazul altor ri din ECE.
Exist mai multe explicaii pentru acest lucru. Pe de o parte, Romnia a trit o form mai dur de comunism dect alte ri din ECE
i, pe de alt parte, n primii ani de tranziie la economia de pia, asisten medical nu a fost o prioritate pe agenda Guvernului.
Astfel, n 97, diferena dintre sperana medie de via n rile ECE (exclusiv Romnia) i sperana de via n Romnia a atins un
maxim de 3,36 ani. ntre 97 i 2007 starea de sntate a populaiei din Romnia a nceput s se mbunteasc treptat i s
recupereze o parte din acest decalaj. Cu toate acestea, dup cum vom vedea mai trziu aceast seciune, aceast mbuntire n
starea de sntate a populaiei nu a fost o urmare a politicilor de sntate mai bune i mai eficiente, ci mai degrab rezultatul
natural al unei perioade de cretere economic prelungit, care a generat o cretere a resurselor la dispoziia bugetulului de stat i,
implicit, a sectorului public de sntate. Incepnd cu anul 2008 cnd economia romneasc a intrat n recesiune, evoluia peranei
de via n Romnia a nregistrat performane mai sczute dect media regional.
49
Grafic 4.14 Sperana de via n Romnia vs ri selectate (n ani) (2009)
Life expectancy at birth

60
Frana
Elveia
Italia
Finlanda
Austria
Norvegia
Olanda
Belgia
Germania
Slovenia
Marea Britanie
Statele Unite
Rep. Ceh
Polonia
Croaia
Slovacia
Lituania
Ungaria
Letonia
Bulgaria
Romnia
Rusia
70
80
Life expectancy at 65 years
90
85
85
85
84
83
83
83
83
83
83
83
81
81
80
80
79
79
78
78
77
77
75
0 5 10 15 20 25
Femei
Brbai
Frana
Elveia
Italia
Finlanda
Austria
Norvegia
Belgia
Olanda
Germania
Marea Britanie
Slovenia
Statele Unite
Polonia
Rep. Ceh
Lituania
Ungaria
Letonia
Slovacia
Croaia
Romnia
Bulgaria
Rusia
23
22
22
22
21
21
21
21
21
21
21
20
19
19
18
18
18
18
18
17
17
17
Sursa: Eurostat, adaptat dup Young and Wilkie
Grafic 4.15: Evoluia pe termen lung a speranei de via (n ani) n rile ECE
80.00
75.00
10.00
Diferen a ntre speran a media de via n ECE (medie) i Romnia (scal dreapt)
Bulgaria
Rep. Ceh
Ungaria
8.00
Polonia
Romnia
6.00
70.00
4.00
65.00
2.00
60.00
0.00
1968 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008
50
n Romnia cheltuielile totale

cu sntatea (care rezult
att din sectorul privat i ct
i cel public) ca procent din
PIB au rmas relativ
constante din anul 2000, la
aproximativ 5,4% din PIB.
Creterea economic este un factor determinant major pentru starea sntii pe termen lung, n special n cazul economiilor n
curs de dezvoltare. Venitul mai mare faciliteaz accesul la asisten medical, educaie, nutriie i locuine, iar toate acestea
contribuie n timp la o stare de sntate mai bun (Young and Wilkie, Jourmand et al 2008). Aceast relaie este mai puternic n
cazul economiilor de pia emergente, unde o cretere a nivelului de venituri va avea un impact mai mare asupra strii de sntate
dect n cazul rilor dezvoltate. Relatia functioneaza, de asemenea, n direcia opus, o stare de sntate mai bun contribuie pe
termen lung la un nivel crescut de venituri, prin participarea forei de munc i productivitate.
n ultimii 15 ani, economia romneasc a cunoscut o proces de convergen rapid, care a fost susinut de intrrile de capitaluri strine (n special ncepnd cu anul 2005 cnd a fost liberalizat contul de capital) (Grafic 4.16). PIB-ul real pe cap de locuitor a crescut cu o
rata cumulat de 56% n aceast perioad de timp. n acelai timp sperana de via n Romnia a crescut cu 6%, sau 4,16 ani. n ciuda
acestor evoluii, n prezent, starea de sntate a populaiei din Romnia rmne una dintre cele mai slabe din Europa.
Una dintre cauzele acestui rezultat a fost lipsa de iniiativ public n ultimul deceniu de a lua msurile necesare pentru
reformarea sectorului sntii. ntruct n alte ri din ECE (Polonia, Slovacia, Slovenia, Estonia) resursele de asisten medical
ca procent din PIB au crescut n ultimii ani, indicnd faptul c autoritile publice au considerat sectorul sanitar ca pe o prioritate
pentru creterea economic pe termen lung, n Romnia cheltuielile totale cu sntatea (care rezult att din sectorul privat i ct
i cel public) ca procent din PIB au rmas relativ constante din anul 2000, la aproximativ 5,4% din PIB (Grafic 4.17).
Ratacumulat decre
tere a speranei
(1995-2009)
de via (%)
Grafic 4.16: Creterea economic i sperana de via

12
Economii emergente
10
EE
KO
8
SI
TK
6
NZPT
JP DK DE
CH
FR
CZ
UK ES
AT
AU
IS FI
BE NO NL
US
HU
RO
PL
LU
GR
SE
IE
BG
ri dezvoltate
0
0
20
40
60
80
100
120
Rata cumulat de cretere per capita (1995-2009) (%)

Sursa: OMS, Eurostat, MIND Research & Rating
51
Grafic 4.17: Evoluia cheltuielilor sanitare totale (% din PIB) ntre 1995 i 2009
18.0
16.0
14.0
Romnia a avut unul dintre

cei mai ridicai DALY la
100 mii locuitori dintre
rile ECE, cu 15.651
DALY.
12.0
10.0
Not: pentru fiecare ar cel mai de jos punct

de pe bara reprezint totalul cheltuielilor
cu sntatea ca procent din PIB n 1995,
cel mai nalt punct de pe bara reprezint
valoarea cheltuielilor de sntate ca % din
PIB n 2009, n timp ce punctul rou este media
pentru perioada 1995-2009.
14.3
10.710.510.6
9.0 8.8 9.1
8.0
8.1 8.2 7.7 8.2

6.9
6.0
4.0
6.4
Interpretare: n cazul Romniei cheltuielile cu
7.4
sntatea ca procent din PIB n 2009 au fost
6.1
5.6
6.1 6.2
5.0
aproape de media din ultimii 15 ani, ceea

ce este un indiciu al faptului c autoritile
Sursa: OMS, MIND Research & Rating
0.0
US FR DE CH DK SE NO
n principal datorit
tuberculozei i a
infeciilor respiratorii.
6.9
publice nu au ntreprins msuri reale pentru a

mbunti finanarea sectorului de sntate.
2.0
Principalul factor pentru

DALY n Romnia sunt
bolile netransmisibile..
7.4
FI IT UK SI
SK HR CZ BG HU PL EE
LT LV RO
Unul dintre principalele dezavantaje ale speranei de via ca indicator al strii de sntate a populaiei este incapacitatea sa de
a cuantifica calitatea vieii, povara bolii, leziuni sau handicap. Indicatorul Anii de viata ajustati n functie de incapacitate (DALY)
dezvoltat de Organizaia Mondial a Sntii, ofer o msur a anilor de via sntoas pierdui din cauza strii de sntate
precar sau a handica-pului. Acesta combin timpul trit cu handicap i timpul pierdut ca urmare a mortalitii premature. Un DALY
poate fi gndit ca o pierdere ani sntoi de via. n fapt DALY msoar diferena dintre starea actual de sntate a populaiei
i o situaie ideal n cazul n care ntreaga populaie triete pn la o vrst avansat fr boal sau de invaliditate.
n 2004, Romnia a avut unul dintre cei mai ridicai DALY la 100 mii locuitori dintre rile ECE, cu 15.651 DALY (Grafic 4.18). n
acelai timp, media ECE a fost de 14.586 DALY n timp ce media pentru rile dezvoltate a fost semnificativ mai mic, de 10.387
DALY. n cadrul structurii, principalul factor pentru DALY sunt bolile netransmisibile, reprezentnd peste 80% din anii de via
pierdui n economiile dez-voltate i ntre 70% -80% n economiile emergente. n Romnia bolile netransmisibile au reprezentat
76% din total DALY. Bolile netrans-misibile reprezint zona de prioritate a productorilor de medicamente inovative. Prin cercetarea
i inovarea continu aceste companii sunt capabile s produc medicamente care permit pacienilor cu boli cronice s triasc
viei mai lungi, mai sntoase i mai productive. Astfel, instrumentele pentru reducerea DALY exista. Cu toate acestea decizia
revine autoritilor publice i depinde n mare msur de proiectarea i gestionarea sistemului public de sntate.
Romnia a nregistrat un DALY neobinuit de mare din cauza afeciunilor transmisibile, maternale, perinatale i nutritive, 12% din total
DALY, plasndu-se pe ultima poziie n UE. Spre comparaie, media n rile dezvoltate a fost de 6%, n timp ce rile din ECE au
nregistrat o medie de 7%. Povara acestor afeciuni asupra populaiei poate fi uurat pe termen scurt i mediu prin politici adecvate i
eficeinte de prevenire i tratare, cu o rata de succes mai mare dect n cazul bolilor netransmisibile, deoarece cele mai multe dintre bolile
transmisibile pot fi tratate eficient n zilele noastre. Astfel, n acest context, este discutabil de ce autoritile publice nu au luat pn n
prezent msuri eficiente pentru a controla bolile transmisibile la un nivel comparabil cu cel din alte ri din ECE.
52
Graficul 4.18: DALY n rile dezvoltate i emergente selectate (2004)
18,000
Ani de via per 100.000 popula ie
16,000 Media ECE: 14.586 ani

14,000
12,000 Media rilor dezvoltate: 10.387 ani
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
Not: DALY nu sunt disponibile ca serii de timp,

ultimul punct n timp fiind anul 2004
IT IS CH SE GR NL DE AT BE IR CY UK DK PT SI CZ US PL SK HU BG RO EE LT LV
Boli contagioase
Boli necontagioase
Leziuni
Tuberculoza i infeciile respiratorii sunt principalele cauze pentru DALY datorit afeciunilor transmisibile, maternale,
perinatale i nutriionale din Romnia, reprezentnd 39% din totalul anilor de via pierdui. Condiiile perinatale, cum
ar fi infeciile neonatale sau prematuritate au de asemenea o inciden ridicat comparativ cu alte ri din jurul nostru.
Grafic 4.19: DALY datorit afeciunilor transmisibile, maternale, perinatale i nutriionale (2004)
2000
1800
1600
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
IS SE DK CH GR DE BE BG IT NL SI AT CZ IR UK PL CY US SK HU PT LT EE LV RO
Boli infec ioase i parazitare Infec ii ale aparatului respirator Probleme maternale
Afec iuni pre i postnatale Deficien e nutri ionale
53
Prevalena tuberculozei n Romnia este nu numai de mai multe ori mai mare dect n alte ri din ECE dar, de asemenea,
eforturile autoritilor romne de-a lungul ultimelor dou decenii pentru a limita impactul acestei boli asupra populaiei au fost mai
puin eficiente dect n alte pri. De exemplu, ntre 1990 i 2009, prevalena tuberculozei a fost redus n Slovacia cu 78%, n
Republica Ceh cu 65%, n Slovenia cu 80%, n Polonia cu 65%, n timp ce n Romnia a sczut cu doar 36% (Grafic 4.20).
Dac DALY (la 100 mii

locuitori) n Romnia ar
converge de la 15.651 ani
la media UE, care este de
aproximativ 10.000 de
ani, va determina o
cretere n producia
economic de 6,7 miliarde
euro
(6% din PIB).
Grafic 4.20: Prevalena tuberculozei la 100,000 locuitori
300
250
200
168
150
100
80
50
0
10
11
14
31
32
33
48
51
Slovacia Rep. Slovenia Croaia Polonia Estonia Letonia Bulgaria Lituania Romnia
Ceh
2009 2000 1990
Deci, n acest context, este important s avem o idee clar despre impactul pe care povara bolii l are pe
termen lung asupra poteni-alului de cretere economic. Reducerea impactului poverii bolii asupra economiei ar
trebui s constituie obiectivul principal al politicilor publice de sntate.
DALY poate fi transformat n echivalent al produciei economice pierdute pe termen mediu i lung. Valoarea economic a
unui DALY poate fi aproximat prin PIB pe cap de locuitor. Cu alte cuvinte, un an de la viaa activ a pierdut ntr-un ciclu de
via de ctre un individ poate fi considerat echivalent cu un an a pierdut de participare la activitatea economic, cu toate
implicaiile ce decurg din aceasta (de reducere a produciei, veniturilor, taxelor, consumului etc).
Pentru a estima valoarea actual a produciei economice pierdute (OL) pe termen mediu i lung din cauza DALY-ului total,
avem nevoie de proiecia populaiei de-a lungul ciclului de via medie rmas - P0 populaiei n anul de baz, i p cretere
pe termen lung a populaiei -, PIB-ul pe cap de locuitor n anul de baz, rata de cretere pe termen mediu i lung a PIB-ului
pe cap de locuitor (g), rata rentabilitii cerut n economie (r), precum i fraciunea din total DALY ( ) care este a pierdut ntrun anumit an (k) din totalul anilor ciclului de via rmase (n). Transpunnd n termeni matematici, relaia este:
54
Dac pentru simplitate presupunem c rata de cretere a PIB-ului pe cap de locuitor este egal cu rata
rentabilitii cerut n economie i c povara total a bolii (DALY) este la fel de rspndit de-a lungul ciclului de
via rmas ( n), tformula de mai sus se reduce la:
Avnd n vedere povara actuala a bolii asupra populaiei masurta prin DALY, economia romneasc pierde n jur de 18.6
miliarde euro (15% din PIB) n producie economic pe termen mediu i lung n comparaie cu situaia n care ntreaga populaie ar
avea o stare de sntate ideal (DALY = 0). Cu toate acestea, un exerciiu mai realist este s evalum excedentul n producia
economic, care este determinat de o mbuntire a strii de sntate a populaiei la un nivel similar cu cel al mediei UE. Deci,
presupunnd c DALY (la 100 mii locuitori) n Romnia ar converge de la 15.651 ani la media UE, care este de aproximativ 10.000
de ani, va determina, caeteris paribus, o cretere n producia economic de 6,7 miliarde euro (6% din PIB).
Tabel 4.1: Estimarea produciei economice pierdute datorit DALY n Romnia
Variabil
Valoare estimat
Sperana de via (2009)
74
Vrsta medie a populaiei (2010)
39
Ani rmai de via (sperana de via - vrsta medie a populaiei)
35
Populaie (2010)
21,462,186
Rata de cretere pe termen lung a populaiei (%)
-0.3
PIB per capita (EUR) (2010)
5,700
DALY, per 100 mii populaie (2004)
Fraciune din DALY pierdui ntr-un an
15,651
0.03
Valoarea prezent a potenialului economic pierdut (2010) (EUR)
18,620,949,722
Valoarea prezent a potenialului economic pierdut (2010)(% of 2010 PIB)
15%
Sursa: OMS, Eurostat, MIND Research & Rating
ntrebarea care n mod natural se pune acum este ce pot face autoritile publice n scopul de a reduce DALY i de a valorifica producia
economic suplimentar care ar rezulta din mbuntirea strii de sntate a populaiei. Cu toate c este dincolo de sfera de aplicare a
prezentului studiu s analizeze i s discute msurile politice care vizeaz mbuntirea finanrii sistemului de sntate din Romnia,
propunem unele linii generale care ar trebui s fie luate n considerare n elaborarea politicilor publice n domeniul sntii.
Att calitatea ct i cantitatea cheltuielilor publice n materie de asisten medical conteaz n vederea realizrii unei
mbuntiri n starea de sntate a populaiei. rile care cheltuiesc n medie mai mult pe asisten medical au pe termen
lung rezultate mai bune dect cele cu cheltuieli de sntate mai mici. Relaia este mult mai evident n cazul rilor
emergente, care au sisteme subdezvoltate de asisten medical i unde o cretere marginal a cheltuielilor de asisten
medicala spoate face o diferenta mare n starea de sntate a populatiei de-a lungul timpului. Calitatea sau eficiena
cheltuielilor de sntate este, de asemenea, un factor important n determinarea strii de sntate.
55
Exist ri care cheltuiesc aceeai sum de bani pe sntate, dar au rezultate diferite n ceea ce privete
starea sntii. Dei exist o gam larg de factori care explic aceast diferen, credem c eficiena
cheltuielilor de sntate este printre cei mai importani factori n cazul rilor n curs de dezvoltare.
Dac vom cuantifica o relaie liniar ntre DALY i cheltuielile de asisten medical pe termen lung (% din
PIB), n cazul economiilor de pia emergente vom obine urmtoarele rezultate:
unde HCj reprezint cheltuielile de asisten medical ca procent din PIB n anul t.
n ceea ce privete implicaiile politicilor relaia de mai sus relev faptul c, dac pe termen lung (10 ani) media
cheltuielilor de sntate ca procent din PIB crete cu 1 punct procentual, acest lucru va imbunatati starea de sntate
a populatiei n medie cu 1.500 DALY la 100 mii locuitori. Acest rezultat presupune c eficiena cheltuielilor de asisten
medical este se situeaz la nivelul mediei eantionului de ri n curs de dezvoltare incluse n estimare. rile cu o
eficien a cheltuielilor de asisten medicala sub medie vor trebui s creasc cu mai mult de un punct procentual
pentru a ajunge la aceleai rezultate sau, alternativ, s ia msurile necesare pentru a mbunti eficiena lor.
Grafic 4.21: Cheltuielile cu sntatea vs DALY n rile dezvoltate i emergente selectate
27,000
25,000
Economii emergente
23,000
DALY (ani) (2004)
21,000
19,000
EE LT
17,000
CN RO MX
15,000
KR
13,000
BG
HU
SK
PL
HR
CZ
CY
11,000
IR
UK
FI
Economii dezvoltate
NZ
DK BE
NL
NO
IT SE
ES
9,000
SI
AU
AT FR
7,000
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0 10.0
Cheltuial cu sntatea (% of PIB) (medie 19952004)
11.0
n cazul Romniei, n scopul de a ajunge la media rilor dezvoltate a starii de sntate a populaiei care este de aproximativ
10.000 DALY la 100 mii locuitori, media pe termen lung a cheltuielilor cu asisten medical, ca procent din PIB, trebuie s creasc
cu 3,5 puncte procentuale. Comparativ cu media pe 10 ani ntre 1995 i 2004 care a fost, de asemenea, utilizat ca proba pentru
estimarea modelului, cheltuielile de sntate au crescut n medie cu doar 0,6 puncte procentuale ntre 2005 i 2009.
56
Astfel, dac aceast tendin continu, pn n 2014 DALY ar scdea cu numai 1.500 n comparaie cu nivelul
anului 2004 de 15.651, care este nc departe de nivelul de 10.000 DALY din rile dezvoltate.
Dar ce nseamn o cretere de 3,5 puncte procentuale n cheltuielile medii de sntate pe termen lung? Dac presupunem c
cheltuie-lile de asisten medical vor crete cu 0,5 puncte procentuale din PIB n fiecare an, ar fi nevoie de aproape un deceniu
de acum (2011) pentru ca media pe termen lung s atinga valoarea int de 8,4%. La aceast valoare-int, starea de sntate a
populaiei din Romnia, msurat prin DALY ar trebui s fie la un nivel apropiat de cel din rile dezvoltate, potrivit estimrilor
noastre. Totui, dac n acelai timp s-ar ntreprinsd eforturi pentru a mbunti eficiena cheltuielilor de asisten medical, cel
mai probabil, ar lua mai puin timp i resurse pentru a ajunge la nivelul strii de sntate din rile dezvoltate.
Dup cum s-a subliniat mai devreme n aceast seciune, se estimeaz c aceast mbuntire a strii de sntate
a populaiei ar putea aduce o cretere economic suplimentar de 6% pe termen mediu-lung, la un cost total de
aproximativ 5% din PIB (reprezentnd suma de creteri necesare a cheltuielilor n domeniul asistenei medicale).
Grafic 4.22: Cheltuieli cu sntatea vs DALY n rile dezvoltate i emergente selectate
12
10
int cheltuial medie cu sntatea pe 10 ani (% of PIB): 8,4
8
6
4
2
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
1996
1995
Cheltuial cu sntatea (% of PIB)

Medie mobil pe 10 ani a cheltuielii cu sntatea (% din PIB)
57
5. Politici
guvernamentale
actuale i poteniale
referitoare la industria farmaceutic
Aceast seciune scoate n eviden trei preocupri majore ale guvernului, care ar putea avea un impact puternic asupra industriei
farmaceutice.
Aceste aciuni sunt parte a guvernrii economice a UE i punerea n aplicare a acestora n timp util va fi monitorizat
ndeaproape de ctre entitile europene.

Investiiile n inovare
sunt un instrument
important n cadrul
strategiei
Europa 2020.
Pentru a ncuraja aceste politici guvernamentale, industria farmaceutica ar putea s se angajeze n dou posibile alternative: (i) o
atitu-dine pasiv, ateptnd ca guvernul s vin cu msuri i propuneri, sau (ii) o abordare pro-activ, recunoscnd c problemele
macroeco-nomice au implicaii la nivel microeconomic i sectorul privat ar trebui s se implice (pentru beneficiul su propriu).
Acest capitol este construit pornind de la ideea c cea de a doua opiune este cea mai bun de urmat. Trei
subiecte importante sunt atinse (Strategia UE 2020, dezechilibrele macroeconomice externe, i schimbarea n
modelul de cretere economic a Romniei) avnd legturi cu evoluiile din industria farmaceutic. Pentru
fiecare subiect, politicile propuse pentru a fi implementate sunt selectate din cele care ofera beneficii tuturor
prilor, att pentru industria farmaceutic ct i pentru stat, n scopul de a crete ansele de a fi puse n
aplicare.
5.1. Strategia EU 2020

Europa 2020 este strategia Uniunii Europene de cretere pentru urmtorii ani. UE a stabilit cinci obiective
legate de ocuparea forei de munc, inovaie, educaie, incluziune social i clim / energie ce trebui atinse pn
n 2020. Fiecare stat membru va adapta politicile sale naionale n scopul de a viza aceste zone.
Dup cum sa menionat mai sus, investiiile n inovare sunt un instrument important n cadrul strategiei UE 2020. Un nivel de 3%
din PIB-ul UE n cercetare i dezvoltare ar trebui s fie atins pn n 2020. Cumularea fondurilor publice i private ar trebui s fie
luat n considerare pentru a atinge pragul specificat. Politica de cercetare i dezvoltare ar trebui s fie reorientat asupra
provocrilor majore ale societii UE, unde sectorul de sntate este menionat explicit n documentele de strategie.
Autoritile romne au construit strategia de inovare i s-au angajat n faa Comisiei Europene s ating obiectivele (a se
vedea, de exemplu, Programul Naional de Reform, 20112013). Romnia s-a angajat s ating un nivel de 2 la suta din
PIB pentru investiii n sectorul public i privat, n CDI pn n 2020, de-a lungul urmtoarei traiectorii estimate:
58
Tabel 5.1. Tendin proiectat pentru investiii n cercetare, dezvoltare i inovare (ca procent din PIB)
Resurse publice
Resurse private
Total
Industria farmaceutic ar
putea beneficia de resursele
financiare pe care
guvernul intenioneaz s le
cheltuiasc pentru
stimularea investiiilor din
sectorul privat n cercetare
i dezvoltare.
2011
0.33
0.15
0.48
2013
0.60
0.25
0.85
2015
0.80
0.50
1.30
2020
1.00
1.00
2.00
Sursa: Programul Naional de Reform, 2011-2013
Implicarea sectorului privat n atingerea acestui obiectiv principal al strategiei UE 2020 este important. Acest obiectiv ar putea fi dificil
de respectat, fr stimul adecvat. Statisticile susin c ponderea cheltuielilor C & D livrate de ctre sectorul privat (ca procent din PIB) a
sczut n Romnia (de la 0,22 la sut la 0,17 la sut, 2003-2008, potrivit Eurostat), n timp ce situaia din grupul de referin (Polonia,
Ungaria, Republica Ceh i Bulgaria), este vice-versa.
Industria Pharma poate juca un rol important n atingerea obiectivelor legate de inovare, cu un rezultat win-win pentru ambele pri, att
industria farmaceutic ct i autoriti, n cazul n care o coordonare i strategii mai bune de ar fi implementate. Industria farmaceutic
ar putea sprijini mbuntirea inovrii n Romnia, n principal n dou direcii conectate: cheltuieli mai mari pentru inovare, precum i
angajarea unui numr mai mare de personal implicat n R & D.
Ponderea personalului din cercetare i dezvoltare n sectorul ntreprinderilor (ca procent din populaia activ economic) n Romnia este
sczut comparativ cu media UE-27 (0,11 la sut fa de 0.54 la sut n 2009) i n scdere n ultimii ani (de la 0,16 la sut la 0,11 la sut
n 2005-2009, n timp ce n grupul de referin trendul este n ascensiune).
Industria farmaceutic ar putea beneficia de resursele financiare pe care guvernul intenioneaz sle cheltuiasc pentru stimularea
investiiilor din sectorul privat n cercetare i dezvoltare. Autoritile au bugetat resursele financiare pentru 20112013 la valoarea de
2.65 miliarde lei. Este de ateptat ca n aceeai perioad fondurile structurale cu aceast destinaie s ajung la 369 milioane de euro, n
timp ce sectorul privat ar aduce 2,25 miliarde lei. Mai mult dect att, propunerile pentru bugetul UE 20142020 preconizeaz o cretere
important pentru cercetare, dezvoltare i inovare. Comisia European planific un cadru strategic comun n cercetare i dezvoltare, care
va avea un volum de 80 de miliarde EUR pentru perioada 2014-2020.
Conform Programului Naional de Reforme 20112013, msurile care vizeaz stimularea investiiilor private n C & D se refer la:
(i) dezvoltarea activitii de C & D a societilor, prin promovarea de proiecte n cazul n care companiile private suport cel puin 50 la
sut din cheltuielile de proiect, renunnd la certificarea ntreprinderilor pentru activitile de C & D, consilierea ntreprinderilor cu privire
la punerea n aplicare a Normelor privind stimulentele fiscale, etc .;
(ii) analiza i consultarea periodic a grupurilor de ntreprinderi inovatoare pentru a identifica domeniile de cercetare i dezvoltare de interes i niele de competitivitate ale economiei romneti, i includerea opiniilor sectorului privat n urmtoarele planuri naionale de C & D;
(iii) elaborarea Strategiei Naionale de Inovare, acordnd o atenie deosebit msurilor de sprijinire a clusterelor inovatoare, orientate
spre domenii de nalt tehnologie i sectoare strategice.
Exist n principal dou politici referitoare la strategia Europa 2020, care ar putea fi urmate de industria farmaceutic, n scopul de a
ajunge la o soluie win-win cu autoritile:
(i) o cooperare mai strns cu autoritile pentru implementarea obiectivelor avute n vedere de Strategia Europa 2020 n beneficiul
ambelor pri. Industria farmaceutic ar trebui s ia iniiativa n relaia cu autoritile, deoarece: (a), sectorul privat se ateapt s joace
rolul cel mai dinamic n atingerea obiectivelor (a se vedea tabelul 5.1), i (b) sectorul public a recunoscut c C & D la nivel naional ar trebui
s reflecte ntr-un grad mai mare are nevoile sectorului privat;
(ii) solicitarea de termene de plat mai scurte a datoriilor autoritilor publice fa de industria farmaceutic. n schimb, industria farmaceutic ar transforma sumele respective n cheltuieli mai mare C & D. Estimrile noastre prezint un potenial de aproximativ 33 milioane
lei ca rezultat al acestor propuneri.
.
Industria farmaceutic din Romnia: principalele tendine i impactul asupra societii i economiei 59
5.2. Dezechilibre macroeconomice externe

D
ezechilibrele externe au fost printre vulnerabilitile macroeconomice principale afisate de Romnia de la nceputul crizei. Deficitul de
cont curent a sczut la 4,5 la sut din PIB n 2009, de la un maxim de 13,5 la sut n 2007 i a rmas la o valoare sustenabil n 2010 (n
jurul valorii de 4.25 la sut). O astfel de ajustare a fost printre cele mai mari dintre noile state membre UE. Colapsul n comerul global
i contracia brusc a cererii interne a contribuit la aceast ajustare. Chiar i cu aceast ajustare sever a
deficitului de cont curent, nivelul din Romnia este nc printre cele mai ridicate din UE.
Dezechilibrele
macroeconomice externe
ar trebui s fie inute sub
control, iar autoritile ar
trebui s aplice msuri
cu scopul de a menine
deficitele de cont curent
la niveluri sustenabile.
O lecie a crizei recente la nivelul UE este faptul c dezechilibrele macroeconomice externe ar trebui s fie inute sub control, iar
auto-ritile ar trebui s aplice msuri cu scopul de a menine deficitele de cont curent la niveluri sustenabile. Propunerile pentru
noul Pachet European de a crete guvernana economic n aceast direcie tinde s dezvolte: (i) un mecanism de alert prin
intermediul unui tablou de scoruri, i (ii) proceduri pentru dezechilibre excesive, n cazul n care punctele de alert evideniaz
dezechilibre severe ntr-un stat membru. n astfel de circumstane vor fi transmise ctre statul membru respectiv recomandri
specifice de a lua msuri corective ntr-un termen specificat. Cel mai probabil, pragul pentru deficitul de cont curent care ar putea
cere monitorizare atent va varia n jurul valorii de 4-5 la sut din PIB. Toate statele membre ar trebui s adopte msurile necesare
pentru a menine situaia echilibrat. Ca o consecin, situaia din trecut cu dezechilibre externe importante, nu ar trebui s fie
posibil din nou n Romnia: creditorii externi nu ar permite o astfel de situaie i noile cerine ale UE ar mpiedica-o. Autoritile
romne ar trebui s pun n aplicare msuri pentru a opri o astfel de situaie.
Chiar si dupa ajustarea sever care a avut loc n ultimii ani, Romnia se afl la marginea pragului care ar cere
alte aciuni de remediere, n scopul de a menine deficitele de cont curent sub control.
O analiz sectorial sugereaz faptul c, n timp ce importurile totale de bunuri i servicii au sczut cu 17 la sut n 2010 (de la vrful
atins n 2008), importurile de produse medicale i farmaceutice nu au nregistrat nicio ajustare. Dimpotriv, importurile de medicamente au
continuat s creasc cu 17 procente n aceeai perioad (2008-2010), iar tendina este ascendent n ultimul deceniu.
Ponderea importurilor de produse medicale i farmaceutice n totalul importurilor romneti variaz n ultimii ani n
jurul valorii de 4-5 procente, iar sectorul sntii este unul dintre cei mai importani contribuabili la dezechilibrele
externe (locul 13 din 105 de sectoare economice, n termeni de pondere n total importuri, n 2008), Grafic 5.1.
60
Grafic 5.1. Importurile n Romnia n sectoare economice selectate (procent din total importuri)
0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0%

8.5%
Industria mijloacelor de transport rutier
6.9%
5.6%
Extracia petrolului
Industria de maini i aparate electrice
Fabricarea produselor chimice de baz
Alte produse siderurgice
Industria textil i a produselor textile
Industria construciilor metalice i a produselor din metal
Extracia gazelor naturale
Fabricarea altor maini de utilizare specific
Fabricarea medicamentelor i a produselor farmaceutice
Industria de mijloace ale tehnicii de calcul i birou
Producia de articole din material plastic
Producia, prelucrarea i conservarea crnii
Prelucrarea ieiului
2005 2006
4.0%
3.9%
3.7%
3.5%
2.7%
2.4%
2.2%
2.0%
1.8%
1.5%
1.4%
2007
2008
Pe partea exporturilor, ultimii ani au adus o mbuntire (Grafic 5.1), dar cum s-a subliniat n capitolul 1, o
parte important ar putea proveni din exporturile paralele (a se vedea capitolul 1 pentru detalii).
Ambele evoluii (exporturile i importurile de produse farmaceutice) nu sunt durabile la nivel macro, iar mai devreme sau
mai trziu autoritile romne ar trebui s ia n considerare msuri pentru a menine sustenabilitatea balanei externe.
n scopul de a adopta o atitudine pro-activ, industria farmaceutic ar trebui s discute cu autoritile:

(i) soluii pentru a crete producia intern de produse medicale i farmaceutice, cu scopul de a avea un impact pozitiv asupra dezechilibrului comerului exterior (a se vedea de asemenea seciunea 5.3 Reproiectarea modelului de cretere economic a Romniei);
(ii) modalitile de diminuare a fenomenului de export paralel, pentru c nu este sustenabil pe termen mediu i lung, deoarece denatureaz evoluiile reale din industria farmaceutica si, de asemenea, poate avea consecine negative asupra calitii serviciilor medicale.
61
5.3. Reproiectarea modelului de cretere

economic a Romniei
R
omnia a nregistrat nainte de criz una dintre cele mai mari rate de cretere economic din UE, cu o cretere medie de 6,8 la sut n
perioada 2004 -2008. Cu toate acestea, criza s-a manifestat mult mai dramatic comparativ cu restul UE. PIB -ul a sczut cu mai mult de 9
la sut n doi ani (2009-2010), iar perspectiva actual de cretere economic este sub grupul de referin (1,5 la sut n Romnia,
comparativ cu 2,9 la sut n rile din Europa Central i de Est).
Acestea sunt semne puternice c Romnia trebuie s reproiecteze modelul su de cretere economic. Experiena trecut a artat c
expansiunea bazat n principal pe consum, fr a fi ancorata n capacitatea de producie intern i servicii cu valoare adugat, nu este
sustenabil pe termen mediu i lung. Economia romneasc ar trebui s treac de la un model de cretere bazat pe pre la la un model
de cretere bazat pe inovaie. Acest lucru poate fi realizat doar prin sprijinirea i promovarea dezvoltrii unor sectoare economice care
implic un grad mai ridicat de tehnologie i de cunotine. n acest context, industria farmaceutic, ca un furnizor de tehnologie high-end
precum i de cunotine, ar putea juca un rol n procesul de tranziie de la o economie bazat pe competitivitatea preului la o economie
bazat pe competitivitatea non-pre, sprijinidu-se pe inovaie i creativitate.
Tabel 5.2. Valoarea adaugat a industriilor de nalt tehnologie, iunie 2010
Value added
(RON million)
Producia de produse farmaceutice de baz i preparate farmaceutice
1271.26
Producia de calculatoare, electronice i produse
2034.56
Fabricarea de aeronave, nave spaiale i utilaje conexe
294.03
Industriile de nalt tehnologie din economia Romniei
Sursa: Ministerul Finanelor,

Industriile de nalt tehnologie au o contribuiemodest la valoarea adugat total a companiilor nefinanciare romneti (1,1 la sut n
iunie 2010, n scdere uoar de la 1,3 la sut n decembrie 2005). Industria farmaceutic livreaz o parte important la valoarea adugat total a industriilor de nalt tehnologie (35 la sut, n 2010, Tabelul 5.2). Aceast contribuie a fost staionar n ultimii 5 ani.
Tabel 5.2. Rata impozitului pe profitul companiilor n rile UE selectate, 2010 (%)
35
30
25
20
15
10
5
0
25
16
19
19
25 25.5 26.5
28
29.8 30
33.3
20.6
10
BG
RO CZ
PL HU AT
GR
NL
PT UK
DE
SP FR
Sursa: Commisia European
62
Soluia de a crete ponderea facilitilor de producie n economia romneasc ar putea genera un rezultat de tip
win-win pentru ambele pri: (i) autoritile publice ar sprijini investiiile n industriile inovatoare n vederea mbuntirii
structurii economiei romneti, n timp ce (ii ) sectorul privat ar putea beneficia de o astfel de agenda public.
Impozitul pe profit este, de asemenea, un instrument puternic n aceast direcie. Romnia are unul dintre cele
mai mici impozite pe profitul companiilor din ntreaga UE (Grafic 52) i mutarea produciei farmaceutice din
strintate n ara noastr ar putea aduce beneficii substaniale. Acest proces de relocare a fabricilor
farmaceutice din rile cu impozite mai mari n locuri cu impozite mai sczute este deja o realitate n UE .
Aceast oportunitate de fiscalitate pretenoas cel mai probabil se va menine pe termen lung n Romnia, n timp ce
impozitele n multe ri din UE ar putea crete n scopul de a reechilibra gradul de ndatorare public a acestor ri.
Chart 5.3. Public debt evolution in the EU countries, 2000-2010
180.0
160.0
140.0
120.0
100.0
80.0
60.0
40.0
Norvegia
Lituania
Suedia
Romnia
Luxemburg
Bulgaria
Estonia
Rep.Cheh
Letonia
Slovenia
Slovacia
Italia
Grecia
0.0
PortugaliaIrla ndaBelgia ZonaEuroFranaMareaBritanieUngaria UEGermaniaAus triaMaltaCipruSpaniaOlandaPolonia Danemarc aFinlanda
20.0
Sursa: Eurostat
n ultimul deceniu, ponderea datoriei publice n PIB a crescut substanial n multe ri ca Grecia, Marea
Britanie, Frana, Italia, Portuga-lia, Germania, Ungaria, etc (Grafic 5.3). Criza actual a relevat c rile cu un
nivel ridicat de ndatorare public ar trebui s se angajeze n msuri structurale pentru a restabili sustenabilitatea
finanelor publice. Acest lucru ar necesita msuri de reducere a costurilor i de creterea taxelor.
Romnia are una dintre cele mai mici cote ale datoriei publice n PIB din ntreaga UE, i ar trebui s profite de avantajele de a fi
capabil s menin taxe mai sczute pentru a atrage investiii strine. Din pcate, msurile recente ntreprinse de ctre autoritile
publice de a impune taxe suplimentare (clawback) pentru productorii de produse farmaceutice arat clar c guvernul nu percepe
industria farma-ceutic ca pe un investitor strategic (a se vedea caseta 5.1.). n plus, structura propus a acestor taxe apare ca un
semn ru al viziunii Guvernului privind mbuntirea mediului de afaceri intern i a competitivitii.
Caseta 5.1. ncercrile autoritilor publice de a limita creterea consumului de medicamente prin
intermediul taxei clawback impus productorilor
Guvernul romn a ncercat n ultimii trei ani s creasc veniturile n sistemul public de sntate, lsnd n acelai timp ratele actuale de
contribuie la asigurrile de sntate neatinse. Una dintre acestel ncercri a fost aplicarea taxei de clawback care vizeaz reducerea
consumului de medicamente compensate i recuperarea de la productori sau de la filialele locale ale productorilor strini a unei pri
63
din veniturile rezultate din creterea pieei. Taxa relev asumpia Guvernului c productorii de medicamente ar fi
responsabili pentru creterea neprevzut/nebugetat a pieei de medicamente compensate i ignor deficienele
politice i de reglementare care stau la baza consumului de medicamente i a sisemului de prescriptie medicala.
Taxa a fost aprobat prin lege n 2009, dar aceasta nu a generat niciun venit pn n 2011, datorit modului
eronat n care a fost con-ceput i a incapacitii CNAS-ului de a mbunti dispoziiile greite.
n acelai timp, consumul de medicmente a continuat s creasc, depind capacitatea de CNAS-ului de a
rambursa integral vnzrile farmaciilor. n consecin, datoriile i restanele s-au acumulat n registrele CNAS, n
timp ce termeni oficiali de plat au fost prelungii pn la 7 luni (210 zile).
20092011 tendinele a CNAS cu privire la datorii i arierate

4,000
3,000
3,396
3,556
3,451
2,639
2,000
1,645
1,313
985
1,000
124
Dec-2009
Dec-2010
Total datorii aferente medicamentelor compensate
Mar-2011
Jun-2011
Arierate FNUASS
n toamna anului 2011, Guvernul a reluat proiectul taxei clawback i a aprobat o versiune diferit. Noul mecanism, care este n prezent
n dezbatere parlamentar, a determinat proteste la nivelul productorilor i distribuitorilor de medicamente. Formula aplicabil a fost
structurat n aa fel nct s returneze la bugetul de stat valoarea consumului de medicamente care depete bugetele aprobate. Prin
urmare, Guvernul ar putea s recupereze diferena dintre consumul total i fondurile alocate, indiferent de valoarea (i adecvarea)
acestora din urm. Impozitul va fi pltit trimestrial. Taxa stabilit pentru toat piaa s-ar aplica tuturor companiilor eligibile, indiferent de
evoluia vnzrilor lor. Aa cum am menionat, productorii s-au impotrivit acestei taxe i a acuzat-o pentru un numr de insuficiene:
Lipsa predictibilitii, care ar afecta planurile de afaceri. Productorii nu ar putea cunoate n avans bugetele
aprobate. Chiar dac le-ar cunoate, n situaia unor bugete subdimensionate acetia ar trebui s suporte mare
parte din consumul total, fr risc pentru CNAS. De asemenea, devalorizarea monedei naionale ar putea
crete n mod artificial valoarea consumului, deoarece cele mai multe medi-camente sunt importate.
Determin un comportament de pia al productorilor care nu va duce la controlul creterii consumului. Productorii vor viza
rate de cretere peste media naional i, astfel, consumul va crete.
Taxa d dovad de lips de corectitudine fa de juctorii care nregistreaz vnzri n scdere sau creteri sub media pieei.
Dac bugetele aprobate sunt subestimate, taxa ar afecta semnificativ mai mult productorii de medicamente scumpe, cu rate de
com-pensare mari; ei ar trebui s acopere o rata disproporionat de mare a consumului.
Taxa nu ar fi deductibil fiscal.
Genereaz un mediu de afaceri neprietenos, care cel mai probabil ca afecta orice viitoare investiii n economia romneasc.
64
Pe baza bugetulului aprobat pentru 2011 i a consumului estimat, am determinat c taxa clawback-ar putea
produce n jurul valorii de 230 mil. lei n T4 2011, ceea ce echivaleaz cu 15% din consumul total.
Indicator
Aloca ie bugetar Q4 2011
Consum estimat Q4 2011
Estimare claw-back
Mil. Lei
1,369
1,600
230
Ca urmare a criticilor din partea industriei i a instituiilor financiare internaionale, n cele din urm Guvernul a decis n
decembrie 2011 s revizuiasc mecanismul propus . Noua formula introduce un prag de referin pentru consumul de
medicamente i taxeaz numai suma care depete acest prag. Productorii sau filialele locale ale productorilor strini ar trebui
s plteasc taxa direct corelat cu cota lor de pia i creterile trimestriale de vnzri. Propunerea a fost prezentat n Parlament
i urmeaz s fie dezbtut i aprobat n locul mecanismului anterior. Veniturile trimestriale estimate din taxa claw-back se ridic
la aproximativ 135 mil. lei, respectiv 8% din totalul consumului de medicamente RX. Aceasta nc mai ncorporeaz o serie de
dezavantaje, care afecteaz n principal productorii locali sau filialele locale ale productorilor strini. Valoarea taxabil n cadrul
noului mecanism include TVA-ul si marjele (distribuitorilor i ale comercianilor cu amnuntul), n timp ce impozitului revine
productorilor / filialelor locale. Astfel, impactul fiscal este semnificativ mai mare pentru productorii / filialele locale, ca % din
vnzrile lor compensate. n ciuda lipsei de echitate fa de productori, prezenta propunere asigur o mai mare predictibilitate
pentru juctorii din pia. Veniturile generate vor fi folosite pentru finanarea cheltuielilor de sntate.
Indicator
Pragurile trimestriale anun ate pentru taxa claw-back
Consumul trimestrial estimat (bazat pe observarea cererii
din ultimii trei ani)
Venituri trimestriale medii din tax *
Mil. Lei
1,425
1,560
135
*veniturile efective din taxa clawback vor varia de la un trimestru la altul datorit diferenelor n consum; astfel, cotizaiile anuale s-ar ridica la mai
puin de 500 milioane lei.
65
Annex 1: Not
metodologic
Analiza de tip intrriieiri
Analiza de tip intrri ieiri a fost dezvoltat de Profesorul Wassily Leontief la sfritul anilor 1930, lucrare pentru care a i primit Premiul
Nobel n tiine economice n anul 1973.
Analiza de tip intrri-iesiri relaioneaz resursele care sunt necesare pentru producia unui anumit sector cu utilizrile produciei
acelu-iai sector (consum intermediar i cerere final). Scopul acestui tip de analiz este de a studia interdependena ramurilor i
conexiunilor lor cu alte pri ale economiei. O caracteristic important a analizei de intrri-ieiri const n posibilitatea de a rula
analize de senzitivitate asupra anumitor sectoare de activitate i de a evalua impactul acestora asupra ntregii economii ex.
impactul unui oc pe oferta/ cererea de medicamente asupra PIB, comer exterior, for de munc etc.
Tabel A.1.: Exemplu de tabel de intrriieiri
Agricultur
Ind. Extractiv
Construc ii
Ind. Prelucrtoare
Comer
Transport
Servicii
ieProduc
Alte industrii
Valoareadugat
Resurse
Utilizri
Productori n calitate de consumatori
Cerere final
Ind.
Alte
Agricultur Ind. Extractiv Construc ii Prelucrtoare Comer Transport Servicii industrii Consum Investi ii Exporturi nete
Munc
Guvern
Capital
Remunerarea salaria ilor

Taxe i impozite
Profit
Produsul Intern Brut
Sursa:Miller and Blair (2009)
66
Datele necesare pentru analiza intrri-ieiri sunt reprezentate de fluxurile de bunuri i servicii de la fiecare sector economic, n calitate
de productor, ctre restul economiei, n calitate de consumator (consum intermediar sau final). Coloanele din tabelul de mai sus conin
resursele de care are nevoie fiecare sector de la restul economiei pentru a produce o cantitate de produs finit. Informaiile de pe rndurile
tabelului de intrri-ieiri reflect cum este distribuit producia fiecrui sector de activitate n economie. Zona haurat din tabelul de mai
sus reprezint matricea consumului intermediar. Coloanele de la finalul tabelului, cu capul de tabel Cerere final, contabilizeaz achiziii
de bunuri i servicii destinate consumului final al populaiei, guvernului, investiiilor, i exportului. Ultimele rnduri ale matricei de intrriieiri, cu capul de rnd Valoare adugat, nregistreaz contribuia factorilor de producie munc i capital la procesul de producie.
Importurile pot fi contabilizate n matrice fie introducnd o nou linie la finalul matricii sau prin ajustarea coloanei cu exporturi.
Analiza de intrri-ieiri poate fi realizat la orice nivel de detaliu, n condiiile n care exist datele disponibile necesare. Pentru a prezenta cadrul metodologic al analizei de intrri-ieiri vom presupune c economia poate fi segmentat n n sectoare de activitate.
Dac notm producia total a unui sector oarecare i cu xi, consumul intermediar al sectorului i de la alte
sectoare cu cij (j=1,n) ) i cererea final cu di, atunci vom avea urmtoarea identitate contabil:
Extrapolnd relaia 1 la toat economia, putem rescrie ecuaia n format matricial:

unde,
Relaia de mai sus ilustreaz modul n care producia unui sector i este distribuit ca i consum intermediar ctre alte industrii i con-
sum final. n acelai timp producia total a sectorului j poate fi determinat ca i sum a utilizrilor: (1) consumul
intermediar de la alte sectoare, cij (j=1,n), i (ii) factorii de producie:
unde, lj reprezint remunerarea salariailor n sectorul j, pj reprezint profitul furnizorilor de capital, tj reprezint
impozitul pe produs iar mj reprezint valoarea importurilor.
67
Ipoteza central a analizei de intrri-ieiri presupune consumul intermediar dintr-un anumit sector dependent n
totalitate de nivelul produciei din acelai sector. Relaia dintre consumul intermediar i producia total este
considerat fix n timp i determinat de coe-ficientul tehnic. Coeficientul tehnic reprezint consumul de bunuri
i servicii de la un sector de activitate specific per unitate de producie a unui anumit sector de activitate:
n plus, resursele sunt asumate a fi utilizate n proporii fixe. Asta nseamn c pentru un anumit sector i, raportul dintre
oricare doi coeficieni tehnici este constant. n realitatea proporia dintre resursele utilizate n crearea unui produs variaz
de-a lungul timpului, pe msur ce apar tehnologii noi. Cu toate acestea pe termen mediu i scurt se poate presupune c
resursele sunt utilzate n proporii fixe, progresul tehnologic i inovaia fiind limitate pe termen scurt.
Relaia 2 se poate rescrie innd cont i de 4:
unde
Rezolvnd ecuaia pentru x rezult relaia fundamental pentru analiza de intrri-ieiri
unde
este inversul Leontieff. Coeficienii matricei L reflect cu ct ar trebui crescut producia n

sectorul i dac cererea final de bunuri din sectorul j crete cu o unitate.
Multiplicatorii simpli ai produciei cuantific impactul unei modificri unitate a cererii n sectorul j asupra produciei totale din economie:
unde
68
reprezint modificarea cererii finale de bunuri i servicii n sectorul j cu o unitate.

Pentru a ine cont de dimensiunea industriei i a putea face rezultatele comparabile ntre sectoare, se utilizeaz
elasticiti ale produciei n funcie de cerere. Elasticitatea produciei cuantific impactul exprimat n puncte
procentuale ale unei creteri de 1% a cererii de bunuri i servicii din sectorul j asupra produciei totale din economie.
unde
Multiplicatorii pot fi utilizai i pentru a estima impactul unei modificri a cererii finale asupra altor elemente de
producie (valoare adugat, salarii, taxe, impozite).
Un multiplicator simplu care cuantific impactul unei modificri unitare a cererii finale n sectorul j asupra
elementului de producie p se poate estima c:
unde
reprezint vectorul specific al elementelor de producie valoare adpugat, salarii, taxe,
impozite ex-primate relativ la producia total din fiecare sector.
Elasticitatea produciei poate fi descompus pe elemente de producie. n acest caz poate fi estimat, ct la sut
din modificarea procen-tual a produciei totale n economie, ca urmare a modificrii cu 1% a cererii finale dintrun anumit sector, poate fi atribuit consumului intermediar, PIB, importuri etc.:
Dac nlocuim x n 10 cu p obinem elasticitile elementelor de producie:
69
Descrierea datelor utilizate

Analiza de intrri-ieiri pentru sectorul farmaceutic a fost realizat pe baza tabelelor de intrri-ieiri publicate de Institutul
Naional de Statistic. Cele mai recente date disponibile sunt la nivelul anului 2008. Oricum, innd cont de faptul c acest
tip de analiz surprinde aspecte structurale ale unei economii care nu se modific semnificativ de la un an la altul, putem
presupune cu o anumit marj de eroare c rezultatele obinute pe baza datelor istorice sunt de actualitate i n prezent.
Tabelele de intrri-ieiri de la Institutul Naional de Statistic contabilizeaz fluxurile intersectoriale de bunuri i

servicii aferente a 103 sectoare de activitate, acoperind toat activitatea economic din Romnia. n cadrul acestor
tabele, industria farmaceutic i sectorul de servicii medicale sunt evideniate separat ca dou sectoare distincte.
70
Tabel A2.: Segmentarea bunurilor i serviciilor pe sectoare de activitate:
71
72

Industria Farmaceutica Din Romania - Doc1

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Industria Farmaceutica Din Romania - Doc1

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Februarie 2012

Industria farmaceutic n Romnia:

2.1. Structura industriei ....................................................................................................................................................................

2.2. Dinamica vnzrilor

2.3. Structura de costuri a productorilor de farmaceutice

3. Performana i riscul n industria farmaceutic .........................................................................................................................

3.2. Implicaiile slabei disciplinei de plata n economia Romniei

3.3. Activitatea financiar n industria farmaceutic

3.1. Evoluii n activitatea economic a industriei farmaceutice

4.1. Impactul economic

4.2. Sntate - cheltuieli vs efecte socio-economice pe termen lung

2011 Institutul de Prognoz Economic

5.1. Strategia EU 2020.....................................................................................................................................................................58

2011 Institutul de Prognoz Economic

ctre lanul de valoare din pharma, n special ctre productori.

Reprezentnd att datorii n termen ct i restane

2011 Institutul de Prognoz Economic

2011 Institutul de Prognoz Economic

2.2. Dinamica vnzrilor

2.3. Structura costurilor

2011 Institutul de Prognoz Economic

3.1. Evoluii n activitatea

3.2. Implicaii ale slabei

3.3. Activiti financiare n

2 Cnd ne referim la industria farmaceutic, avem n

2011 Institutul de Prognoz Economic

4.2. Starea sntii,

2011 Institutul de Prognoz Economic

5.3. Reproiectarea modelului de

2011 Institutul de Prognoz Economic

cercetare-dezvoltare, efectele de imbuntire a vieii etc.) nu sunt documentate suficient.

2011 Institutul de Prognoz Economic

populaiei pentru servicii de sntate.

Lanul de valoare din

2011 Institutul de Prognoz Economic

Grafic 2.1: Lanul de valoare al industriei farmaceutice din Romnia (2010)

11,1 mld RON

2,2 mld RON

0,8 mld RON

2011 Institutul de Prognoz Economic

Cifr de afaceri pe 12 luni n:

RON mn% of total RON mn % of total

Sanofi-Aventis (incl. Zentiva)

Hofmann la Roche (not incl. Terapia cooperation)

Novartis (incl. Sandoz)

Pfizer (incl. Wyeth, but not cooperation with Actavis)

GlaxoSmithKline (incl. Europharm)

Servier (incl. Egis)

Merck&Co (inclusiv Shering Plough)

Daiichi-Sankyo (incl Terapia Ranbaxy)

Abbott (incl. Solvay)

Sursa: Cegedim, MIND Research & Rating

2011 Institutul de Prognoz Economic

Grafic 2.3: Top 10 distribuitori de medicamente dup cifra de afaceri (2010)

Cifr de afaceri Profit net

A.D.M. FARM S.R.L.

Activitatea distribuitorilor este reprezentat n principal de distribuia de medicamente autorizate de ctre

2011 Institutul de Prognoz Economic

2.2. Dinamica vnzrilor

n urma declanrii crizei,

Vnzri ctre spitale

Vnzri de medicamente (mld. EUR)

Vnzri de medicamente (mld. RON) (scal dreapt)