CAPITOLUL 2

CONTABILITATEA OPERAIUNILOR PRIVIND FUZIUNEA I

DIVIZAREA SOCIETILOR COMERCIALE

2.1. Contabilitatea fuziunii societilor comerciale

Dup unii autori1, fuziunea este considerat forma clasic a restructurrii, iar dup ali
autori2, ea reprezint una din formele concentrrii de capitaluri (economic, tehnic, uman) n
vederea supravieuirii sau dezvoltrii a dou sau mai multe entiti pe piaa concurenial.
Spre deosebire de celelalte forme de concentrare, fuziunea are drept consecine: crearea unei
noi societi cu personalitate juridic distinct, reunirea patrimoniului societilor participante
i nu transferul de lichiditi ori active imobilizate la societile aflate n diferite forme de
asociere.

2.1.1. Consideraii generale privind fuziunea societilor comerciale

Alturi de achiziii, fuziunile reprezint opiuni strategice de diversificare prin
dezvoltare extern. Analiza opiunii strategice de fuziune poate fi privit att din perspectiva
ntreprinderii cu performane bune care ia decizia de a dobndi prin fuziune o alt societate n
dificultate, pentru a beneficia de avantajul unei astfel de operaii n condiiile unui pre sczut,
dar i din perspectiva unei societi ce nregistreaz o scdere a performanelor i care recurge
la fuziunea cu o alt societate n ncercarea de a avea acces la mai multe resurse, de a obine o
eficien sporit, de a-i mbunti poziia competitiv ori chiar de a beneficia de noi
oportuniti.
Achiziiile i fuziunile, ca opiuni strategice de dezvoltare extern, au aprut n SUA i
mai apoi n Marea Britanie. Ele s-au intensificat pn la nceputul anilor 1970 cnd au
cunoscut o perioad de stagnare ca urmare a crizei petrolului. O a doua etap de cretere a fost
aceea de la sfritul anului 1970 pn la nceputul anilor 1980. La nivel mondial, aceste tipuri
de operaiuni s-au intensificat i mai mult, astfel c ntre 1991 i 2000 s-au triplat. Dup 2000
s-a constatat o scdere rapid la nivel mondial iar n 2002 nivelul lor a sczut cu 30% fa de
cel din 2000. Practic, se poate aprecia c n timp aceste operaiuni au cunoscut o evoluie
neuniform.3
Fuziunea, ca modalitate de realizare a opiunii strategice de cretere extern nu implic
mobilizarea imediat de fonduri bneti. Ea faciliteaz obinerea unei poziii competitive pe
pia, ofer posibilitatea de a elimina concurenii i de a scdea costurile prin efecte
sinergice.4
Fuziunea reprezint o combinare de ntreprinderi5. Dispoziiile juridice n legtur cu
1
Feleag, N., Ionacu, I., Tratat de contabilitate financiar, vol. 2, Editura Economic, Bucureti, 1998, p. 607
2
Pntea, I.P., Managementul contabilitii romneti, vol. II, Editura Intelcredo, Deva, 1998, p. 689.
3
Lupuleascu, A.M., Reorganizarea societilor comerciale n contextul integrarii europene. Strategii i cadrul
juridic, Editura Wolters Kluwer, Bucureti, 2008, p. 173
4
Conceptul de sinergie aplicat la domeniul achiziiilor i fuziunilor este folosit n literatura de specialitate pentru
a explica avantajele care rezult din complementaritatea de active, activiti i procese ale societilor implicate,
astfel c efectul obinut prin combinarea lor este mai mare dect suma efectelor prilor componente.
5
Acest termen nu este prezentat explicit n reglementrile romneti. Norma internaional de raportare
financiar nr. 3 Combinri de ntreprinderi (IFRS 3) definete combinrile de ntreprinderi ca reprezentnd
gruparea unor ntreprinderi separate ntr-o singur entitate economic prin fuzionarea sau prin obinerea
suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar1
2012/2013)- CURS 2, titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 fuziunile difer de la stat la stat dar, de obicei, printr-o astfel de operaiune se nelege
combinarea unor ntreprinderi n care:
a) activele i pasivele uneia din societi sunt transferate celeilalte, iar prima societate
este dizolvat;
b) activele i pasivele ambelor societi sunt transferate unei tere societi i amndou
societile iniiale sunt dizolvate.
Legea societilor comerciale nr. 31/1990 actualizat6 stabilete, la alin. 1 al art. 238
urmtoarea definiie: fuziunea este operaiunea prin care:
a) una sau mai multe societi sunt dizolvate fr a intra n lichidare i transfer
totalitatea patrimoniului lor unei alte societi n schimbul repartizrii ctre acionarii
societii sau societilor absorbite de aciuni la societatea absorbant i, eventual, al unei
pli n numerar de maximum 10% din valoarea nominal a aciunilor astfel repartizate
(plata este numit sult); sau
b) mai multe societi sunt dizolvate fr a intra n lichidare i transfer totalitatea
patrimoniului lor unei societi pe care o constituie, n schimbul repartizrii ctre acionarii
lor de aciuni la societatea nou-constituit i, eventual, al unei pli n numerar de maximum
10% din valoarea nominal a aciunilor astfel repartizate.
n prima variant este vorba de fuziunea prin absorbie, ce se caracterizeaz prin
faptul c una din societile care fuzioneaz i continu funcionarea ca persoan juridic
(este vorba despre societatea absorbant), n timp ce o alt ntreprindere sau mai multe
(absorbite) i vor transmite patrimoniile (activele i pasivele) ctre absorbant, ele ncetndu-
i existena ca persoane juridice. Cea de-a doua variant corespunde fuziunii prin contopire,
care presupune dispariia juridic a firmelor care fuzioneaz i apariia alteia noi care preia
patrimoniile celor disprute.
Fuziunea se poate face i ntre societi de forme diferite. De asemenea, fuziunea poate
fi efectuat chiar dac societile dizolvate sunt n lichidare, cu condiia ca acestea sa nu fi
nceput nc distribuirea ntre asociai a activelor ce li s-ar cuveni n urma lichidrii.
Fuziunea se hotrte de fiecare societate n parte, n condiiile stabilite pentru
modificarea actului constitutiv al societii. Dac n urma fuziunii se nfiineaz o nou
societate, aceasta se constituie n condiiile prevzute de legea 31/1990 pentru forma de
societate convenit.
Operaiunile specifice fuziunii pot fi sistematizate astfel:
- pentru fuziunea prin absorbie: la societatea absorbant are loc o cretere de capital
prin aport n active i n datorii; la societatea absorbit se consemneaz dizolvarea i
atribuirea de aciuni ale absorbantei ctre acionarii sau asociaii absorbitei;
- pentru fuziunea prin contopire: la noua societate se consemneaz constituirea prin
aporturi n active i n datorii, n timp ce la societile care dispar se nregistreaz dizolvarea
i atribuirea de aciuni sau pri sociale ale noii societi ctre acionarii sau asociaii celor
disprute.
n baza hotrrii adunrii generale a acionarilor a fiecreia dintre societile care
particip la fuziune, administratorii acestora ntocmesc un proiect de fuziune, care va
cuprinde:

controlului asupra activelor nete i asupra activitilor altei ntreprinderi. n IFRS 3 se identific un singur tip de
combinri de ntreprinderi: achiziia unei ntreprinderi adic o combinare prin care una dintre societi
dobnditorul preia controlul asupra activelor nete i asupra activitilor unei alte ntreprinderi societatea
achiziionat n schimbul transferului ctre fotii acionari ai acesteia din urm a unor alte active, al asumrii
unor datorii sau n schimbul emisiunii unor aciuni.
6
*** Legea nr. 31/1990 privind societile comerciale actualizat n urma modificrilor realizate de OUG nr.
90/2010 (publicat n MOF nr. 674 din 4/10/2010) i OUG nr. 37/2011 (publicat n MOF nr. 285 din
22/04/2011).
suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar2
2012/2013)- CURS 2, titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 a) forma, denumirea i sediul social ale tuturor societilor implicate n fuziune;
b) fundamentarea i condiiile fuziunii;
c) condiiile alocrii de aciuni la societatea absorbant;
d) data de la care aciunile sau prile sociale emise ca urmare a fuziunii dau
deintorilor dreptul de a participa la beneficii i orice condiii speciale care afecteaz acest
drept;
e) rata de schimb a aciunilor sau prilor sociale i cuantumul eventualelor pli n
numerar;
f) cuantumul primei de fuziune;
g) drepturile conferite de ctre societatea absorbant deintorilor de aciuni care
comport drepturi speciale i celor care dein alte valori mobiliare n afar de aciuni sau
msurile propuse n privina acestora;
h) orice avantaj special acordat experilor numii de ctre judectorul-delegat pentru a
examina proiectul de fuziune i a ntocmi un raport scris ctre acionari7, precum i membrilor
organelor administrative sau de control ale societilor implicate n fuziune;
i) data la care au fost aprobate situaiile financiare ale societilor participante, care au
fost folosite pentru a se stabili condiiile fuziunii;
j) data de la care tranzaciile societii absorbite sunt considerate din punct de vedere
contabil ca aparinnd societii absorbante.
Proiectul de fuziune, semnat de reprezentanii societilor participante, se depune la
oficiul registrului comerului unde este nmatriculat fiecare societate, nsoit de o declaraie a
societii care nceteaz a exista n urma fuziunii, despre modul cum a hotrt s sting pasivul
su. Proiectul de fuziune vizat de judecatorul delegat, se public n Monitorul Oficial al
Romaniei, pe cheltuiala parilor, integral sau n extras, potrivit dispoziiei judecatorului
delegat sau cererii parilor, cu cel puin 30 de zile naintea datelor sedinelor n care adunrile
generale extraordinare urmeaza a hotr asupra fuziunii.
Creditorii societilor care iau parte la fuziune au dreptul la o protecie adecvat a
intereselor lor. Orice astfel de creditor care deine o crean cert, lichid i anterioar datei
publicrii proiectului de fuziune sau de divizare, nescadent la data publicrii i care
urmrete mpiedicarea producerii unui prejudiciu prin fuziune, poate face opoziie n vederea
garantrii satisfacerii creanei sale. Formularea unei opoziii nu are ca efect suspendarea
executrii fuziunii i nu mpiedic realizarea acesteia. Creditorii societilor participante la
fuziune care ndeplinesc condiiile pentru a face opoziie pot formula o cerere de opoziie
mpotriva hotrrii organului statutar al societii privitoare la modificrile actului constitutiv
numai dac acestea privesc alte modificri dect cele care decurg din sau n legtur cu
procesul de fuziune.
n cazul unei fuziuni, deintorilor de valori mobiliare, altele dect aciuni, care confer
drepturi speciale, trebuie sa li se acorde n cadrul societii absorbante drepturi cel puin
echivalente cu cele pe care le deineau la societatea absorbit, cu excepia cazului n care
modificarea drepturilor n cauza este aprobat de o adunare a deintorilor de astfel de titluri
ori individual de ctre deintorii de astfel de titluri sau a cazului n care deintorii au dreptul
de a obine rscumprarea titlurilor lor.

7
Acest raport va preciza daca rata de schimb a aciunilor sau prilor sociale este corect i rezonabil. Raportul
va indica, de asemenea, metoda sau metodele folosite pentru a determina rata de schimb propus, va preciza dac
metoda sau metodele folosite sunt adecvate pentru cazul respectiv, va indica valorile obinute prin aplicarea
fiecreia dintre aceste metode i va conine opinia experilor privind ponderea atribuita metodelor n cauza
pentru obinerea valorii reinute n final. Raportul va descrie, de asemenea, orice dificulti deosebite n
realizarea evalurii. Fiecare dintre aceti experi desemnai are dreptul de a obine de la oricare dintre societile
care participa la fuziune sau la divizare toate informaiile i documentele relevante i de a face toate investigaiile
necesare.
suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar3
2012/2013)- CURS 2, titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 Administratorii societilor care particip la fuziune trebuie s ntocmeasc un raport
scris detaliat, n care s explice proiectul de fuziune i s precizeze fundamentul su juridic i
economic, n special cu privire la rata de schimb a aciunilor; raportul trebuie s descrie, de
asemenea, orice dificulti speciale aprute n realizarea evalurii.
Cu cel puin o lun nainte de data adunrii generale extraordinare care urmeaz s se
pronune asupra proiectului de fuziune, organele de conducere ale societilor care iau parte la
fuziune vor pune la dispoziia acionarilor/asociailor, la sediul societii, urmtoarele
documente:
a) proiectul de fuziune;
b) raportul scris ntocmit de ctre organele de conducere;
c) situaiile financiare anuale i rapoartele de gestiune pentru ultimele 3 exerciii
financiare ale societilor care iau parte la fuziune;
d) situaiile financiare, ntocmite nu mai devreme de prima zi a celei de-a treia luni
anterioare datei proiectului de fuziune, dac ultimele situaii financiare anuale au fost
ntocmite pentru un exerciiu financiar ncheiat cu mai mult de 6 luni nainte de aceasta dat;
e) raportul cenzorilor sau, dup caz, raportul auditorului financiar;
f) raportul experilor desemnai pentru a analiza proiectul de fuziune;
g) evidena contractelor cu valori depind 10.000 lei fiecare i aflate n curs de
executare.
Administratorii societii absorbite rspund civil fa de acionarii sau asociaii acelei
societi pentru neregularitile comise n pregtirea i realizarea fuziunii sau divizrii.
n cel mult dou luni de la expirarea termenului de opoziie sau, dup caz, de la data la
care fuziunea poate fi efectuat, adunarea general a fiecrei societi participante va hotr
asupra fuziunii.
Fuziunea produce efecte:
a) n cazul constituirii unei societi noi, de la data nmatriculrii n registrul comerului
a noii societi;
b) n alte cazuri, de la data nregistrrii hotrrii ultimei adunri generale care a aprobat
operaiunea, cu excepia cazului n care, prin acordul parilor, se stipuleaz c operaiunea va
avea efect la o alta dat, care nu poate fi ns ulterioar ncheierii exerciiului financiar curent
al societii absorbante, nici anterioar ncheierii ultimului exerciiu financiar ncheiat al
societii sau societilor ce i transfera patrimoniul.
Nici o aciune sau parte social la societatea absorbant nu poate fi schimbat pentru
aciuni/pri sociale emise de societatea absorbit i care sunt deinute:
a) de ctre societatea absorbant, direct sau prin intermediul unei persoane acionnd n
nume propriu, dar n contul societii; sau
b) de ctre societatea absorbit, direct sau prin intermediul unei persoane acionnd n
nume propriu, dar n contul societii.
Procedura de fuziune se desfoar n timp n urmtoarele ase etape succesive:8
1. prima etap const n pregtirea operaiunii prin ntocmirea proiectului de fuziune,
care dup ntocmire este semnat de reprezentanii legali ai societilor ce fuzioneaz;
2. a doua etap este cea n care are loc vizarea i publicarea proiectului de fuziune;
acest proiect este depus, mpreun cu declaraia de stingere a pasivului la Biroul
Unic, unde este nregistrat fiecare societate, dup care el trebuie vizat de
judectorul delegat la Oficiul Registrul Comerului; judectorul delegat trebuie s
numeasc unul sau mai muli experi care trebuie s-i dea avizul asupra fuziunii;
3. dup publicarea proiectului de fuziune n Monitorul Oficial ncepe a treia etap,
aceea de asigurare a opozabilitii fa de teri; depunerea opoziiei se poate face la
8
Tiron, T.A., Combinri de ntreprinderi. Fuziuni i achiziii, Editura Accent, Cluj Napoca, 2005, p. 143
suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar4
2012/2013)- CURS 2, titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 Oficiul Registrul Comerului de ctre orice creditor al societii care fuzioneaz
pentru o crean anterioar publicrii;
4. a patra etap a procesului de fuziune se concretizeaz n adoptarea hotrrii privind
fuziunea de ctre adunarea general extraordinar a fiecreia din societile
implicate n fuziune;
5. n cea de-a cincea etap trebuie s se realizeze pregtirea documentelor pentru
nscrierea n Registrul Comerului a meniunii privind fuziunea; este vorba de
redactarea actelor adiionale la actele constitutive ale societilor participante n care
se va nscrie, dup caz meniunea de majorare a capitalului social (n cazul fuziunii
prin absorbie) sau nregistrarea i autorizarea funcionrii societilor nou
constituite (n cazul fuziunii prin contopire);
6. ultima etap const n radierea din Oficiul Registrul Comerului a societilor
comerciale care i nceteaz existena ca persoane juridice, ns, fr lichidare.

2.1.2. Tipuri de fuziuni

Practica operaiilor de fuziune a pus n eviden o diversitate a acestora. n aceste
condiii, se poate realiza o clasificare a fuziunilor din mai multe puncte de vedere, i anume:
a) n funcie de modalitatea juridic de realizare9, deosebim:
fuziunea prin reunire sau contopire (fuziunea creare) este rezultatul operaiunii
prin care dou sau mai multe societi comerciale se asociaz pentru constituirea
unui nou ansamblu economic prin transmiterea integral a patrimoniului
societilor care fuzioneaz ctre societatea care se constituie;
fuziunea prin absorbie denumit i fuziune statutar10 este operaiunea prin
care o societate achiziioneaz integral o alt societate care dispare iar acionarii
acesteia primesc n schimbul aportului lor titluri ale societii cumprtoare.
Denumirea de statutar este dat de faptul c operaiunea se realizeaz n
conformitate cu prevederile statutului firmei care realizeaz ncorporarea;
fuziunea ca mijloc de restructurare intern este o modalitate prin care
grupurile se restructureaz pentru a reduce numrul societilor componente sau
pentru lichidarea societilor rmase fr obiect de activitate ori pentru
eliminarea societilor care nregistreaz pierderi.
b) Dac se are n vedere relaia strategic dintre societile implicate n
operaiunea de fuziune, deosebim urmtoarele tipuri:11
fuziuni orizontale presupun implicarea unor societi concurente care, de regul,
ofer acelai produs n aceeai regiune geografic;
fuziuni verticale se realizeaz ntre societi comerciale partenere de tip
furnizor- client;
fuziuni concentrice de produs implic participarea unor societi comerciale
care prin obiectul lor de activitate sunt complementare, adic ofer produse ce
nu sunt n competiie, dar folosesc aceleai tehnologiii de producie i marketing;
fuziuni concentrice de pia se realizeaz ntre societi care ofer produse
similare n regiuni geografice diferite;
fuziuni conglomerate se realizeaz ntre societi comerciale ce ofer produse
diferite pe piee diferite, scopul fiind diversificarea activitii cu riscuri minime.

9
Mati, D., Contabilitatea operaiunilor speciale, Editura Intelcredo, Deva, 2003, p. 107
10
Tiron, T.A., Op. cit., p. 145 i Hurduzeu, G., Achiziii de firme pe piaa de capital, Editura Economic,
Bucureti, 2002, p. 25
11
Lupuleascu, A.M., Op. cit., p. 174
suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar5
2012/2013)- CURS 2, titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 c) Din punct de vedere economic se poate realiza o clasificare tradiional
distingndu-se:12
fuziunile-anexri- caracterizate prin supremaia unei societi asupra alteia i
constau n transferuri de putere i control prin mutaii patrimoniale. Din punct de
vedere juridic, acestui tip i corespunde fuziunea prin absorbie;
fuziunile-combinri caracterizate prin aliana dintre dou sau mai multe
entiti distincte n scopul crerii unei noi entiti. Acestui tip de fuziune i
corespunde din punct de vedere juridic fuziunea prin contopire;
restructurrile interne-au ca obiect remodelarea juridic a puterii n cadrul unui
grup fr a schimba controlul dominant i modificarea organizrii interne pentru
a face fa imperativelor creterii economice.
d) Dac avem n vedere motivaiile care stau la baza fuziunii, distingem urmtoarele
categorii:13
fuziunea dezvoltare- realizat din motive economice poate avea loc ntre
societi din aceeai ramur sau din ramuri diferite;
fuziunea salvare- se bazeaz pe motive juridice sau financiare i realizeaz
pentru a evita falimentul sau lichidarea unor societi gestionate defectuos dar
care dispun de tehnologie avansat i de dotare superioar;
fuziunea realizat din motive cu caracter social- vizeaz, dup caz, evitarea
omajului sau sprijinirea dezvoltrii unor sectoare care se confrunt cu situaii de
criz.
Potrivit legii societilor comerciale republicat, noiunea de fuziune este una
generic, iar absorbia i contopirea sunt modaliti de realizare a fuziunii.14

2.1.3. Contabilitatea operaiunilor de fuziune prin absorbie

Din punct de vedere contabil, ntreprinderile romneti implicate n operaiunile de
fuziune se supun cu prioritate reglementrilor cuprinse n OMFP 1376/2004 pentru aprobarea
Normelor metodologice privind reflectarea n contabilitate a principalelor operaiuni de
fuziune, divizare, dizolvare i lichidare a societilor comerciale, precum i retragerea sau
excluderea unor asociai din cadrul societilor comerciale i tratamentul fiscal al acestora.

2.1.3.1. Etapele fuziunii

Conform actului normativ mai sus menionat, n cazul fuziunii prin absorbie,
operaiunile presupun parcurgerea urmtoarelor etape:
a) Inventarierea i evaluarea elementelor de activ i de datorii ale societilor
comerciale care fuzioneaz, precum i nregistrarea rezultatelor inventarierii i ale evalurii,
efectuate cu aceast ocazie.
b) ntocmirea situaiilor financiare nainte de fuziune de ctre societile comerciale
care urmeaz s fuzioneze. Pe baza bilanului ntocmit nainte de fuziune se determin activul
net contabil, potrivit formulei:
Activ net contabil = Total Active - Total Datorii
c) Evaluarea global a societilor i determinarea aportului net. Pentru evaluarea
societilor intrate n fuziune se poate folosi una dintre urmtoarele metode: metoda
patrimonial sau metoda activului net, metoda bursier, metoda bazat pe rezultate (valoarea

12
Toma, M., Reorganizarea ntreprinderilor prin fuziune i divizare, Editura CECCAR, Bucureti, 2003, p. 12
13
Mati, D., Op. cit., p. 7
14
Tiron, T.A., Op. cit., p. 142
suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar6
2012/2013)- CURS 2, titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 de rentabilitate, valoarea de randament, valoarea de supraprofit), metode mixte i metoda
bazat pe fluxul financiar sau cash-flow-ul. Valoarea global a societii stabilit printr-una
dintre metodele menionate, reprezint valoarea aportului net de fuziune al fiecrei societi
intrate n fuziune. Conform normei romneti, pe baza acestei valori se stabilete raportul
(rata) de schimb.
Valoarea activului net contabil este egal cu valoarea aportului net numai n cazul n
care s-a folosit metoda patrimonial de evaluare global a societii. n cazul n care cele dou
valori nu sunt egale, la societatea absorbit sau intrat n contopire, diferenele sunt
recunoscute ca elemente de ctiguri sau pierderi din fuziune, astfel: dac valoarea aportului
net este mai mare dect activul net contabil, diferena este recunoscut ca profit. n situaia
invers, diferena este recunoscut ca pierdere. Recunoaterea se poate realiza fie prin
conturile 6583 Cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital i 7583 Venituri
din vnzarea activelor i alte operaii de capital, iar pe aceast baz n contul 121 Profit sau
pierdere, fie la rezultatul reportat, cont 117 Rezultatul reportat. i aceast precizare a normei
romneti este, dup prerea noastr, exagerat, n sensul c fuziunea devine, n fapt, un fel de
vnzare cu bucata sau n bloc a activelor firmei absorbite. Or, n realitate tranzacia este mai
degrab una ntre absorbant i acionarii sau asociaii absorbitei, dect una ntre absorbant i
absorbit. n aceste condiii, fuziunea n-ar trebui s conduc la apariia de venituri i cheltuieli
la absorbit activitatea n sine a activelor acesteia, privite n bloc, continu, fr s se fac
factur la transferul de proprietate. n msura n care valorile atribuite activelor i datoriilor
absorbitei pentru nevoile fuziunii sunt diferite de valorile lor nete contabile, nu apare nici o
problem n a fi predate la nite valori i a fi preluate la alte valori15.
d) Determinarea raportului (ratei) de schimb al aciunilor sau al prilor sociale,
pentru a acoperi capitalul societilor comerciale absorbite. n cadrul acestei etape se
efectueaz:
i) determinarea valorii contabile a aciunilor sau a prilor sociale ale societilor
comerciale care fuzioneaz, prin raportarea aportului net la numrul de aciuni sau de
pri sociale emise16;
ii) stabilirea raportului de schimb al aciunilor sau al prilor sociale, prin raportarea
valorii contabile a unei aciuni ori pri sociale a societii absorbite la valoarea
contabil a unei aciuni sau pri sociale a societii absorbante, raport verificat i
aprobat de experi.
e) Determinarea numrului de aciuni sau de pri sociale de emis pentru
remunerarea aportului net de fuziune. Aceast etap presupune:
i) determinarea numrului de aciuni sau de pri sociale ce trebuie emise de societatea
comercial care absoarbe, fie prin raportarea capitalului propriu (activului net) al
societilor comerciale absorbite la valoarea contabil a unei aciuni sau pri sociale a
societii comerciale absorbante, fie prin nmulirea numrului de aciuni ale societii

Acest lucru reprezint, credem, o exagerare, n sensul c, ntr-un mediu economic normal, raportul de schimb
se stabilete, de regul, prin negocieri ntre prile implicate n fuziune; de exemplu, fuziunea se poate realiza ca
urmare a unei oferte publice de cumprare sau de schimb, ceea ce nseamn c preul de cumprare a aciunilor
s-ar putea s nu aib nici o legtur cu valorile globale ale celor dou ntreprinderi.
15
De altfel, n OMFP 1.376/2004 se recunoate c, n situaia n care activul net este considerat egal cu valoarea
global a firmelor implicate n fuziune, nregistrrile n contabilitatea absorbitei presupun doar nchiderea
conturilor de activ, de datorii i a celor rectificative rmase cu sold, prin intermediul contului 892 Cont bilan de
nchidere, n timp ce preluarea acelorai conturi se face la absorbant, prin intermediul contului 891 Cont bilan
de deschidere. Totui, i folosirea acestor conturi este, credem, inutil, n msura n care punem n funciune
contul 456 Decontri cu asociaii i acionarii privind capitalul.
16
Valoarea contabil a unei aciuni/pri sociale se poate obine i prin raportarea activului net contabil la
numrul de aciuni/pri sociale.
suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar7
2012/2013)- CURS 2, titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 comerciale absorbite cu raportul de schimb;
ii) majorarea capitalului social la societatea comercial care absoarbe, prin nmulirea
numrului de aciuni care trebuie emise de societatea comercial care absoarbe cu
valoarea nominal a unei aciuni sau a unei pri sociale de la aceast societate
comercial;
iii) calcularea primei de fuziune, ca diferen ntre valoarea contabil a aciunilor sau a
prilor sociale i valoarea nominal a acestora.
e) nregistrarea n contabilitatea societilor a operaiunilor efectuate cu ocazia
fuziunii.

2.1.3.2. Aspecte juridice i fiscale privind fuziunea prin absorbie

Din punct de vedere juridic, fuziunea prin absorbie determin o serie de efecte dintre
care reinem :17
ncetarea personalitii juridice a societilor absorbite ;
transmiterea patrimoniului societilor absorbite ctre societatea absorbant ;
atribuirea de aciuni sau pri sociale ale societii absorbante ctre acionarii
societilor absorbite ;
majorarea capitalului social al societii absorbante.
Operaiunile de fuziune sunt reglementate juridic, n principal, de Legea societilor
comerciale nr. 31/ 1990 republicat, n care sunt prevzute condiiile generale de validitate i
de efectuare a fuziunii, intervenia instanei judectoreti, opoziia creditorilor sociali,
condiiile de form i publicitate i alte aspecte. ntre aspectele juridice semnificative
prevzute de reglementrile n vigoare ale operaiunilor de fuziune, n general, i a celor de
fuziune prin absorie, n special, reinem urmtoarele:18
fuziunea se poate face i ntre societi cu forme juridice diferite ;
fuziunea determin modificarea actului constitutiv original pentru fiecare din
societile implicate n fuziune, cu respectarea condiiilor de form i publicitate ;
fuziunea nu poate deveni operant dect dup 3 luni de la data publicrii operaiei
n Monitorul Oficial ;
societatea absorbant dobndete drepturile i este reinut de obligaiile societii
pe care o absoarbe;
data cu privire la ncheierea formalitilor de fuziune, registrele i documentele
care nu mai sunt necesare se vor prelua de un asociat desemnat de majoritatea
voturilor, care are obligaia de a pstra aceste documente timp de 5 ani.
Dac avem n vedere raporturile dintre societatea absorbant i societile absorbite n
ceea ce privete drepturile reciproce de capital, fuziunea prin absorbie se poate ncadra n una
din urmtoarele situaii :
A. nici una dintre societile participante la combinare nu deine titluri de capital n
capitalul celeilalte societi;
B. societatea absorbant deine aciuni sau pri sociale n capitalul societii absorbite;
C. societatea absorbit deine aciuni sau pri sociale n capitalul societii absorbante;
D. societile care fuzioneaz dein reciproc aciuni sau pri sociale, una n capitalul
celeilalte.
n principiu, implicaiile fiscale ale operaiunilor de fuziune sunt prevzute de Codul
fiscal i vizeaz aspecte legate de: impozitul pe profit, impozitul pe dividende, pierderea
fiscal i taxa pe valoarea adugat.

17
Tiron, T.A., Op. cit., p. 148
18
Ibidem, p. 149
suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar8
2012/2013)- CURS 2, titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 Ordinul Ministrului Finanelor Publice nr. 1376/2004 pentru aprobarea Normelor
metodologice privind reflectarea n contabilitate a principalelor operaiuni de fuziune,
divizare, dizolvare i lichidare a societilor comerciale, precum i retragerea sau excluderea
unor asociai din cadrul societilor comerciale i tratamentul fiscal al acestora conine referiri
exprese la tratamentul fiscal al operaiunii de fuziune prin absorbie pentru cele dou categorii
de societi, i anume:
a) pentru societatea absorbit prevederile sunt urmtoarele:
veniturile aprute la societatea absorbit din transferul activelor (contul 7583
Venituri din vnzarea activelor i alte operaii de capital) sunt venituri
neimpozabile, iar cheltuielile aprute la descrcarea gestiunii (contul 6583
Cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital) sunt cheltuieli
nedeductibile;
societatea absorbit trebuie s transmit societii absorbante valoarea fiscal a
fiecrui element de activ i pasiv transferat.;
reducerea sau anularea oricrui provizion ori a rezervei care a fost anterior dedus
la determinarea profitului impozabil se include n veniturile impozabile ale
societii absorbite, cu excepia situaiei n care societatea absorbant preia
provizionul sau rezerva respectiv19;
societatea absorbit are obligaia s depun declaraia de impunere i s plteasc
impozitul pe profit cu 10 zile nainte de data nregistrrii ncetrii existenei la
registrul comerului.
b) societatea absorbant trebuie s aib n vedere urmtoarele aspecte:
dac societatea absorbit a avut pierdere fiscal la data fuziunii, atunci
absorbanta nu poate recupera aceast pierdere din profiturile fiscale proprii;
societatea absorbant trebuie s cunoasc aceste evaluri fiscale deoarece n
calculul impozitului pe profit nu poate folosi dect aceste valori (ca i cum
fuziunea nu ar fi avut loc), fr s ia n considerare valorile atribuite cu ocazia
fuziunii20;
n situaia n care societatea absorbant nu cunoate valoarea fiscal pe care
activele i pasivele transferate au avut-o la societatea absorbit, valoarea fiscal
a activelor i pasivelor respective, pentru societatea absorbant este zero;
n situaia n care valoarea rezervei legale, rezultat n urma operaiei de fuziune,
depete o cincime din capitalul subscris i vrsat al societii absorbante,
diferena nu se trateaz ca venit impozabil atta timp ct aceast rezerv se
menine la valoarea rezultat;
valoarea corespunztoare diminurii rezervei legale reprezint venit impozabil,
reconstituirea ulterioar a rezervei nefiind deductibil la determinarea profitului
impozabil.
n realizarea practic a fuziunii prin absorbie putem ntlni situaii mai mult sau mai
puin particulare precum:
fuziune prin absorbie, cu valori globale pozitive la prile implicate, cu sau fr
sult;
fuziune prin absorbie, cu activ net contabil negativ (i valoare global negativ)
mcar la una din prile implicate;
19
Printre rezervele anterior deduse avem: rezerva legal de 5% din profitul contabil brut pn ce aceasta va
atinge 20% din capitalul social vrsat, rezervele constituite ca urmare a aplicrii facilitii fiscale privind
neimpunerea unei pri din profitul impozabil, rezerve din reevaluare.
20
De exemplu, mijloacele fixe preluate de absorbant de la absorbit se vor amortiza fiscal pe duratele rmase la
absorbit, aplicnd aceleai cote de amortizare la aceleai valori de amortizat. Poate aprea aici o diferen
important ntre amortizarea fiscal i cea contabil.
suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar9
2012/2013)- CURS 2, titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

 fuziune prin absorbie n care absorbanta deine aciuni la absorbit sau
absorbita deine aciuni la absorbant ori fiecare deine aciuni la cealalt, cu sau fr
sult.
n toate situaiile, dac evaluarea global a ntreprinderilor care fuzioneaz conduce la
valori diferite de activele nete contabile corectate ale acelorai ntreprinderi, este posibil
apariia unui fond comercial. De asemenea, la evaluarea fcut cu ocazia fuziunii este posibil
s se pun n eviden valori juste diferite de valorile nete contabile ale unor active i datorii
identificabile, ba chiar este posibil apariia, dup fuziune, a unor active care nu erau prezente
n bilan.

suport de curs la disciplina Contabilitatea operaiunilor de reorganizare a societilor comerciale (anul universitar
10
2012/2013)- CURS 2, titular- prof. univ. dr. Iuliana Georgescu

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com