11 - Costuri - ACB Document de Lucru nr.4 PDF

Lucrare clarificatoare nr.
COSTURI UTILIZATE N ANALIZA COST-BENEFICIU A

PROIECTELOR FINANATE DIN FEDR I FC
Ianuarie 2012
LUCRARE CLARIFICATOARE NR. 4
COSTURI
Documentul a fost realizat de experi care au participat n cadrul contractului Dezvoltarea

capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu, proiect co-finanat din FEDR prin POAT.
Nicoleta Vintil / lector universitar, Academia de Studii Economice, Facultatea de Finane,
Asigurri, Bnci i Burse de Valori, Departamentul Finane
Matei Grosu / consultant
Acest document are caracter informativ.
Proiect implementat de:

AAM Management Information Consulting Private Company Limited by Shares
AAM Management Information Consulting SRL
Leader A.T.E.C. SRL
Intrarom SA
Infogroup Consulting SA
2 / 31
Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu
PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013

COSTURI
CUPRINS
1. INTRODUCERE 5
2. DEFINIRE I PRINCIPII DE LUCRU 7
2.1 TIPURI DE COSTURI 7
2.1.1 COSTURI DE INVESTIIE 7
2.1.2 COSTURI DE OPERARE 11
2.2 PREURI CURENTE VERSUS PREURI CONSTANTE 12
2.3 COSTURILE N CONTEXTUL ANALIZEI ECONOMICE 13
2.4 COSTURI DE FINANARE A INVESTIIEI 13
2.5 ALTE ASPECTE IMPORTANTE PRIVIND ESTIMAREA COSTURILOR 19
3. STUDII DE CAZ 21
3.1 ESTIMAREA COSTURILOR PENTRU UN PROIECT DE MEDIU: INFRASTRUCTUR DE FURNIZARE A APEI21
3.2 ESTIMAREA COSTURILOR PENTRU UN PROIECT NON-MAJOR: INVESTIII N ECHIPAMENTE DE
SUPRAVEGHERE PENTRU LOCAII PUBLICE I INSTITUII LOCALE 25
4. CONCLUZII 28
5. REFERINTE 29
3 / 31

COSTURI
Lista figurilor
Figura 01. Principalele component ale costului de investitie total
Figura 02. Costul de investitie total cand costul proiectului este impartit pe durata a unui numar de ani n
List tabelelor
Studiu de caz pentru un proiect major

Tabelul 01. Costuri de investitie (preturi constante la nivelul anului de baz) (mii EUR)
Tabelul 02. Costuri operationale (constant prices of base year) (mii EUR)
Tabelul 03. Costurile proiectului in preturi curente (mii EUR)
Studiu de caz pentru un proiect non-major
Tabelul 04. Costuri de investitie (constant prices of base year) (EUR)

Tabelul 05. Costurile proiectului in preturi curente (EUR)
Tabelul06. Costurile proiectului in preturi curente (EUR)
4 / 31

COSTURI
1. INTRODUCERE
Deciziile de investiie implic alocarea de resurse financiare i economice, n sperana unor beneficii
economice i sociale viitoare i nesigure. Acest proces de luare a deciziilor include o comparaie ntre ieirile
de numerar (costuri) i intrrile de numerar (beneficii) generate de un proiect. n aceast privin, costurile
constituie o variabil cheie inclus n estimarea fluxului de numerar. Costurile pot fi descrise drept efectele
negative intenionate sau neintenionate ale unui proiect; de asemenea, investiiile fac parte din costuri.
n contextul Analizei Cost-Beneficiu (ACB), termenul costuri trebuie neles drept toate ieirile de numerar
care afecteaz negativ rezultatele unui proiect. Aceste ieiri de numerar includ costuri directe privind
implementarea i funcionarea proiectului (costuri de elaborare, costuri de investiii n perioada de
construcie, costuri de dezvoltare pe durata proiectului .a.m.d.), dar inclusiv costurile analizei economice i
costurile privind finanarea proiectului.
n evaluarea unui proiect nu este nelept s se presupun c, ntruct costurile pot lua forma unor
echipamente i investiii n infrastructur, estimarea acestora este mai sigur dect cea a beneficiilor.
Experiena confirm c este posibil ca respectivele costuri ale proiectelor majore s fie serios subestimate.
n practica estimrii costurilor unui proiect, se pot ntlni situaii de pesimism sau de optimism privind
costurile. n lumina acestui lucru, este important s se efectueze o analiz a senzitivitii, care s indice
modul n care cifra net final a beneficiilor se modific n cazul majorrii sau microrii costurilor cu un
anumit procent 1 . n practic, majorarea costurilor se ivete adesea n decursul procesului de luare a
deciziilor. Aceast incertitudine trebuie, pe ct posibil, luat n considerare n evaluarea proiectului, prin
intermediul analizei riscurilor2.
n vederea estimrii costurilor (i beneficiilor) fiecrei alternative de proiect, persoana(ele) care elaboreaz
o cerere de finanare poate(pot) colecta datele utiliznd ase surse poteniale: experiena istoric a
organizaiei, costurile curente aferente sistemului, cercetarea de pia, publicaii, judecata analistului i
studii speciale. Informarea privind costurile este furnizat n principal de persoanele responsabile cu
aspectele tehnice ale proiectului.
Costurile efectuate n trecut i care nu mai pot fi recuperate (sunk costs) i economiile sau eficienele deja
realizate (beneficiile realizate) nu trebuie luate n considerare n cadrul analizei ACB. n aceast situaie,
ntrebarea la care trebuie s se rspund este dac beneficiile aciunii justific respectivele costuri aferente
continurii realizrii proiectului. Exemplul clasic este reprezentat de situaia n care sume considerabile de
bani au fost cheltuie cu proiectarea unui sistem ce nu a fost implementat cu succes, iar proiectul este
reevaluat. Faptul c s-au cheltuit sume considerabile de bani nu constituie un motiv pentru continuarea
efecturii de cheltuieli. Analiza ACB se concentreaz asupra viitorului, iar deciziile trebuie s aib la baz
costurile i beneficiile alternativelor propuse. Experiena trecut este relevant doar ca un standard de
referin pentru estimarea valorii beneficiilor i costurilor viitoare.
1 A se vedea Lucrarea Clarificatoare nr. 9 Analiza de Senzitivitate

2 A se vedea Lucrarea Clarificatoare nr. 10 Analiza Riscurilor
5 / 31

COSTURI
Obiectivul lucrrii de fa const n furnizarea de ndrumri n vederea identificrii i stabilirii tipurilor i

categoriilor de costuri utilizate n cadrul Analizei Cost Beneficiu pentru proiecte finanate de Fondul
European de Dezvoltare Regional (European Regional Development Fund - ERDF) i Fondul de Coeziune
(Cohesion Fund - CF).
Sunt abordate tipurile de cheltuieli aferente unui proiect (costuri de investiie, costuri de operare i
ntreinere, precum i costuri de nlocuire). De asemenea, s-a considerat mprirea costurilor de operare i
de ntreinere n dou categorii diferite: costuri fixe i costuri variabile.
n continuare, este efectuat o analiz de ansamblu a conceptelor de preuri constante (analiz efectuat n
termeni reali), respectiv preuri curente (analiz efectuat n termeni nominali). De asemenea, sunt incluse
reguli i recomandri privind utilizarea corect a unei anumite abordri.
Pentru diferite tipuri de investiii, lucrarea ofer o list minimal a categoriilor de costuri de investiie i
operare implicate n elaborarea ACB.
n final, sunt prezentate dou Studii de Caz cu privire la un proiect major i unul non-major ce abordeaz
aspecte privind cuantificarea investiiei i, de asemenea, costurile de operare i ntreinere n cadrul unei
Analize Cost-Beneficiu, pentru ntreaga perioad de referin a proiectului, inclusiv prezumii i surse de
date utilizate pentru previzionarea costurilor.
6 / 31

COSTURI
2. DEFINIRE I PRINCIPII DE LUCRU

2.1 TIPURI DE COSTURI
2.1.1 COSTURI DE INVESTIIE
Primul tip de cost ce trebuie estimat n cadrul analizei financiare ACB este costul investiiei, definit drept
costul de capital suportat n legtur cu construirea proiectului3 i care include toate cheltuielile aferente
achiziionarii sau producerii bunurilor de capial fix i imobilizrilor necorporale dar i costurile privind
modificrile capitalului de lucru, reprezentnd necesarul de active curente care trebuie finanate (a se
vedea Figura 01).
Este foarte important s se neleag c acest cost iniial al proiectului este independent de sursele de
finanare sau criteriile de eligibilitate. Acesta se refer la resursele economice i tehnice implicate de
realizarea proiectului.
Figura 01. Componentele principale ale costului de investiie total
Teren
Cldiri Licene
Echipamente COSTUL INVESTIIEI Brevete
Alte cheltuieli
ntreinere pre-producie
extraordinar
Schimbri privind
capitalul de lucru (+/-)
Sursa: Adaptarea autorului dup Ghidul pentru analiza cost-beneficiu a proiectelor de investiii, Comisia
European 2008
3 Documentul de Lucru Nr. 4, Orientri privind metodologia de realizare a analizei cost-beneficiu, Comisia European 2006.
7 / 31

COSTURI
n funcie de trsturile sale specifice, fiecare proiect are o perioad de referin propus4, utiliznd un
standard de referin sectorial i, de asemenea, practica internaional. n conformitate cu orizontul de timp
stabilit pentru un proiect, costurile de investiii se clasific astfel:
mijloace fixe (precum teren, cldiri, echipamente, cheltuieli extraordinare de ntreinere)
Acestea reprezint fluxurile de numerar incrementale pentru achiziionarea tuturor activelor fixe
necesare pentru proiect. Ceea ce nseamn, n majoritatea cazurilor, cea mai larg component a
costurilor de investiie totale. n cazul n care durata de via a activelor fixe depete perioada de
referin, valoarea acestora din ultimul an al prognozelor este inclus n valoarea rezidual a
investiiei5, care reprezint o intrare de numerar.
costurile de punere n funciune - start-up - (licene, brevete i alte cheltuieli pre-producie)
Aceste costuri sunt considerate investiii i trebuie inlcuse n costurile de investiie totale, ntruct
efectele lor se ntind dincolo de perioada financiar n care au fost efectuate ieiri de numerar. n
aceast categorie de costuri pot fi incluse: licene, studii preliminare, planificare i alte studii tehnice,
studii de fezabiltiate i alte studii pregtitoare, costuri aprute n faza de implementare, costuri
aferente anumitor servicii de consultan, costuri de angajare i instruire, revizuirea preurilor,
cercetare i dezvoltare etc.).
variaii ale capitalului circulant, determinate ca diferen ntre capitalul de lucru net al anului curent i
capitalul de lucru net aferent anului anterior
Capitalul circulant net, avut n vedere n special cu privire la investiii care vizeaz activiti de
producie, este calculat ca diferen ntre activele curente i pasivele curente. Activele curente constau
n stocuri n fiecare etap a procesului de producie, creane i numerar sau alte echivalente de
numerar pe termen scurt. Pasivele curente includ datorii pe termen scurt ctre furnizori sau ali
creditori. n cazul existenei unei creteri a capitalului circulant n comparaie cu anul anterior, aceast
sum pozitiv este asimilat unei investiii i adugat la costul de investiie. n cazul existenei unei
micorri a capitalului circulant, aceast diferen negativ reprezint n fapt o recuperare a investiiei
n activele curente n anul(anii) anterior(i), aceasta fiind echivalent cu o dezinvestiie.
n cazul proiectelor de dimensiuni mici, costul de investiie este uor de estimat, aproape o variabil
determinist, ceea ce nseamn c nu exist un impact incertitudinii de a aprecierea mrimea costului de
investiie total.
Uneori, n special n cazul proiectelor de majore, costul iniial are o structur complex i se ntinde pe
civa ani6. n aceste cazuri, costul iniial este calculat drept suma tuturor costurilor anuale actualizate ale
proiectului (a se vedea Figura 02). Impactul incertitudinii privind evoluia componentelor costului n primii n
4 Numrul de ani pentru care se furnizeaz prognoze n cadrul analizei cost-beneficiu, n conformitate cu Documentul de Lucru al Nr. 4,
Orientri privind metodologia de realizare a analizei cost-beneficiu, Comisia European 2006.
5 A se vedea Lucrarea Clarificatoare nr. 3 privind Valoarea Rezidual
6 Prezenta lucrare utilizeaz termenul primii n ani pentru a face referire la aceast perioad de timp.
8 / 31

COSTURI
ani, care poate conduce la valori diferite de cele prognozate n cadrul proiectului, poate fi cuatificat n cadrul
analizei de senzitivitate i analizei riscurilor aferente proiectului7.
O categorie special de costuri este reprezentat de costurile de reinvestiie (sau costuri privind
achiziionarea de noi echipamente, n vederea nlocuirii activelor vechi, n perioada de operare) dar i de
costurile extraordinare de ntreinere, ivite periodic n perioada de referin (ntruct acestea nu sunt costuri
anuale, ele nu sunt considerate costuri de operare).
Abordarea care implic actualizarea costurilor este aplicat, de asemenea, acestor cheltuieli de capital sau
costuri extraordinare de ntreinere din perioada de operare. De exemplu, perioada de referin pentru un
proiect din sectorul ap i mediu este de 30 de ani. Dac n acest orizont de timp este necesar nlocuirea
unor echipamente cu durat de via redus, costul de nlocuire achitat n anul r (anul nlocuirii) trebuie, de
asemenea, actualizat pentru perioada r. Acelai lucru este valabil cu privire la anumite costuri de ntreinere
care nu se repet ntr-un mod frecvent (costuri extraordinare) i care de asemenea trebuie actualizate.
7 A se vedea Lucrrile Clarificatoare nr. 9 i nr. 10

9 / 31

COSTURI
Figura 02. Costul de investiie total n cazul n care costul proiectului se ntinde pe un numr de n ani
TOTAL COST INVESTITIE

Costul de investitie platit in anul 2
Costul de investitie platit in anul 2, actualizat
Costul de investitie platit in anul n

pentru 2 perioade
Costul de investitie platit in

anul n, actualizat pentru n
Costul de investitie platit
Costul de investitie
actualizat pentru 1
perioade
platit in anul 1,
in anul 1

perioada
+ +

Anul Anul Anul 0 (an
Anul 1 2 n de baza)
Costul de investitie actualizat anual
Sursa: Adaptarea autorului dup Ghidul pentru analiza cost-beneficiu a proiectelor de investiii, Comisia
European 2008
10 / 31

COSTURI
2.1.2 COSTURI DE OPERARE

Acestea sunt costurile suportate n decursul exploatarii unei investiii, inclusiv costul ntreinerii care se
repet ntr-un mod frecvent, dar exclusiv costurile de amortizare sau costul capitalului8.
Costurile de operare constau n toate plile prognozate pentru achiziionarea de bunuri (care nu sunt
considerate investiii ntruct au o durat de via mai mic de 1 an) i servicii. Categoriile principale de
costuri de operare sunt:
costurile de producie directe (materiale i servicii, personal, ntreinere, costuri de producie generale)
costuri administrative i generale
costuri de vnzare i distribuie
Estimarea costurilor de operare include toate cheltuielile (toate ieirile) din situaia financiar. Articolele
care nu antreneaz cheltuieli monetare efective trebuie excluse, ntruct nu sunt conforme cu metoda
fluxului de numerar actualizat. Aceasta este situaia pentru urmtoarele elemente:
deprecierea i amortizarea, ntruct acestea nu reprezint o plt n numerar efectiv

rezerve pentru costuri de nlocuire viitoare, ntruct acestea nu corespund unui consum real de bunuri
sau servicii
orice rezerve pentru cheltuieli neprevzute, ntruct incertitudinea fluxurilor viitoare este luat n
considerare n analiza riscurilor, nu prin intermediul costurilor estimate n cadrul analizei financiare
Cu privire la categoriile de costuri, trebuie subliniat diferena dintre costurile variabile i costurile fixe.
Costurile variabile sunt cele care-i modific valoarea n funcie de volumul produciei/ servicilor sau de
intensitatea cu care este utilizat infrastructura. n cazul n care activitatea nceteaz, aceste cheltuieli nu
mai sunt nregistrate. Aceast categorie include: costurile privind materialele, salariile aferente personalului
de producie direct, energie, combusibil i servicii pentru producia de bunuri i servicii, partea din costurile
de ntreinere generat de intensitatea utilizrii echipamentelor sau infrastructurii.
Costurile fixe sunt cele ntlnite chiar atunci cnd bunurile sau serviciile nu mai sunt produse. Aceast
categorie include: partea din costul de ntreinere suportat chiar atunci cnd echipamentele nu sunt
utilizate ori infrastructura nu este exploatat, costurile de lucru pentru personalul administrativ i de
producie indirect, materialele i serviciile necesare chiar atunci cnd nu se desfoar nicio activitate.
Noiunea de costuri fixe trebuie neleas la nivel de principiu i se refer n principal la faptul c valoarea
acestora este previzibil i nu este influenat de incertitudine, precum n cazul costurilor variabile. Pe
termen lung, chiar dac cheltuielile sut exprimate n preuri constante, din punct de vedere strict matematic
toate costurile sunt variabile, ntruct suma acestora poate varia de la an la altul n perioada de referin.
Costurile de operare pot fi, de asemenea, mprite n costuri directe i indirecte. Costurile directe, precum
munca direct i materialele directe sunt costuri suportate n cadrul unui proces pracic (hand-on) i care
produce n mod direct un rezultat. Costurile indirecte (adesea denumite costuri de regie sau cheltuieli
8 Documentul de Lucru nr. 4, Orientri privind metodologia de realizare a analizei cost-beneficiu, Comisia European 2006.
11 / 31

COSTURI
generale de administraie) apar n condiii de sprijin a activiti curente (toate costurile care nu sunt
directe). Articolele de costuri indirecte tipice includ munca indirect, materialele indirecte i costurile fixe
precum chiria, deprecierea, publicitatea, taxele, utilitile i asigurarea.
2.2 PREURI CURENTE VERSUS PREURI CONSTANTE

Estimarea costurilor trebuie efectuat n preuri constante (analiz efectuat n termeni reali), respectiv
preuri curente (analiz efectuat n termeni nominali).
Preurile curente9 reprezint valoarea monetar nregistrat efectiv sau estimat pentru o variabil de-a
lungul unei perioade definite. Valoarea exprimat n preuri curente, astfel cum este efectiv observat ntr-
un anumit moment (sau termeni nominali) se refer la preuri ce includ efectele inflaiei generale i trebuie
puse n opoziie cu preurile constante.
Uneori, n vederea eliminrii efectelor inflaiei, cifrele sunt exprimate n preuri constante10 (sau termeni
reali), reduse cu un index de preuri adecvat, n baza preurilor care prevaleaz ntr-un anumit an de baz.
Cu alte cuvinte, valorile aferente fiecrei perioade de timp sunt exprimate n termeni de pre dintr-o anumit
perioad de baz.
Pentru muli analiti, aceste definiii sunt clare iar conceptele sunt bine-cunoscute. Totui, exist un alt
aspect care trebuie clarificat n acest context: cnd se recomand utilizarea n estimarea fluxurilor de
numerar (i ca atare a costurilor) a abordrii de tip preurile curente i cnd a abordrii de tip preurile
constante?
Rspunsul are legtur cu costul capitalului (utilizat drept rat de actualizare n cadrul metodei DCF
disconted cash flow), ce poate include o component privind inflaia preconizat (n acest caz vorbim de
valoare n termeni nominali) sau dac impactul inflaiei este eliminat, vorbim de valoare n termeni reali.
Componentele fluxului de numerar sunt afectate mai mult sau mai puin de inflaie, att intrrile de
numerar (veniturile) ct i ieirile de numerar (costurile de investiie, n special n cazul n care proiectul este
implementat de-a lungul mai multor ani, costurile privind materialele, salariile, alte costuri de operare i de
ntreinere). n vederea eliminrii acestor limitri, se adopt una dintre urmtoarele reguli:
fluxurile de numerar n preuri curente, ce includ inflaia anticipat, vor fi actualizate cu o rat
nominal, ce include deprecierea puterii banilor, cauzat de inflaie
fluxurile de numerar n preuri constante ale anului n care se efectueaz evaluarea proiectului, ce nu
iau n considerare inflaia, vor fi actualizate cu o rat real
Neglijarea impactului inflaiei n momentul evalurii proiectului poate denatura decizia de investiie, avnd
ca urmare o aloacare suboptim de capital.
9 Definiie derivat din standardele statistice dezvoltate de organizaii internaionale precum IMF, OECD, Eurostat etc. A se vedea:
http://stats.oecd.org/glossary, http://www.statistics.gov.uk/about/glossary/economic_terms.asp, http://unstats.un.org/unsd/
10 ibidem
12 / 31

COSTURI
Trebuie observat c, n cazul estimrii costurilor n preuri curente, trebuie utilizat rata inflaiei viitoare,
anticipat, iar nu cea istoric ori curent, cu privire la moneda utilizat pentru estimarea fluxului de
numear i plile generate de proiect (RON, EUR, USD).
Stabilitatea n timp a ratei inflaiei este o ipotez teoretic, care face ca extrapolarea s genereze erori de
estimare semnificative pentru perioadele n care inflaia cunoate variaii mari de la an la an (inflaie
ridicat sau deflaie).
Prin urmare, se recomand estimarea costurilor n preuri constante ale anului n care se efectueaz
evaluarea proiectului (anul de baz).
Relaia dinre rata de actualizare exprimat n termeni nominali i termeni reali este descris de Fisher 11:
1 + rata de actualizare nominal = (1 + rata de actualizare real) (1 + rata inflaiei)
De exemplu, dac rata de actualizare real este de 5% iar rata preconizat a inflaiei este de 3%, rata
nominal anual utilizat pentru actualizara fluxurilor de numerar estimate n aceeai moned este de
8,15%.
2.3 COSTURILE N CONTEXTUL ANALIZEI ECONOMICE

Analiza economic evalueaz contribuia proiectului la bunstarea economic a regiunii sau a rii. n
primul rnd, costurile au o valoare diferit n contextul analizei economice, ntruct sunt luate n
considerare din alt perspectiv dect n cadrul analizei financiare: ntreaga societate, n loc doar de
proprietarii infrastructurii. Acesta este motivul pentru care costurile economice se bazeaz pe costurile deja
estimate n cadrul analizei finaciare, dar sunt ajustate cu ajutorul unor factori de conversie12. n al doilea
rnd, n timp ce costurile sunt considerate n cadrul analizei ACB ieiri de numerar13, costurile economice
nu reprezint chiar ieiri de numerar. Pot exista anumite impacte, precum efectele sociale, asupra mediului,
ori ale sntii, care sunt nc semnificative n realizarea obiectivului proiectului i, astfel, trebuie evaluate
i incluse n evaluarea proiectului. Exist efecte negative care nu influeneaz rezultatele proiectului n
contextul analizei financiare, dar trebuie luate n considerare din punct de vedere social i economic. n
fapt, costurile economice reprezint externaliti negative, care trebuie estimate i exprimate monetar n
cadrul analizei economice14.
2.4 COSTURI DE FINANARE A INVESTIIEI

Costurile generate de deciziile financiare trebuie, de asemenea, evaluate n vederea realizrii analizei
sustenabilitii financiare. Aceasta nseamn c ieirile de numerar totale (costuri de investiie, costuri de
operare i costuri privind finanarea) sunt acoperite de toate intrrile proiectului (venituri i resurse
11 Fisher, I, The Theory of Interest (Teoria dobnzii), The Macmillan Company, 1930 (retiprit: Augustum M Kelley Publishers, 1974,
Clifton NJ)
12
A se vedea Working Paper nr. 6 privind Factorii de Conversie
13
A se vedea Introducerea
14
A se vedea Lucrarea Clarificatoare nr. 7 Externaliti
13 / 31

COSTURI
financiare), iar riscul epuizrii resurselor financiar nu se poate produce n viitor. n ccea ce privete
costurile, momentul efecturii plilor este foarte important. Cu alte cuvinte, se poate vorbi de
sustenabilitate n cazul n care fluxul net al fluxului de numerar generat cumulat este pozitiv pentru toi anii
luai n considerare pentru analiza proiectului.
Pentru fiecare tip de investiie, costurile de finanare sunt aceleai i constau n dou categorii: pli ale
dobnzii i rambursarea mprumuturilor. Dac utilizm termenii costuri versus ieiri de numerar, doar
dobnzile achitate pentru utilizarea capitalului mprumutat constituie n fapt un cost. Rambursarea
capitalului mprumutat nu reprezint un cost, ci o ieire de numerar care diminueaz fluxul de numerar
total al anului.
***
Exemple de costuri de investitie si operare pe tipuri de investitii
Cadrul general privind categoriile minimale de costuri ce trebuie incluse n estimarea general i, de
asemenea, n analiza financiar a ACB este stabilit de legislaia n vigoare15. n subseciunile urmtoare se
utilizeaz o abordare sectorial a costurilor, care nu sunt limitate la exemplele din urmtoare domenii:
transport regional i local investiiile din acest domeniu sunt similare din punct de vedere al structurii
de investiie, ce difer fiind doar obiectivul general al investiiei: infrastructur de transport rutier,
feroviar, pe ap sau aerian, sigurana traficului, intermodalitate etc.
costuri de investiie: costuri privind achiziionarea i amenajarea terenului (toate cheltuielile
necesare n vederea pregtirii terenului pentru lucrrile de construcie, cheltuielile de monitorizare
i diminuare a impactului proiectului asupra mediului); costuri privind elaborarea proiectelor, de
inginerie (costuri privind studiile de trafic, testele, studiile de prefezabilitate i fezabilitate,
proiectele i specificaiile tehnice, evaluarea impactului asupra mediului, studii privind utilitile
existente i cele necesare, cheltuieli de aprobare a proiectului tehnic n conformitate cu legislaia
privind calitatea n construcii i legislaia privind sigurana traficului, elaborarea tuturor
documentelor necesare n vederea obinerii tuturor autorizaiilor i certificatelor, studii privind
siturile arheologice, monumentele istorice i obiectele de motenire cultural); costuri constnd n
taxe i tarife pentru obinerea tuturor aprobrilor i certificatelor legale necesare; costuri privind
organizarea procedurilor de achiziii publice (costuri privind elaborarea/revizuirea documentaiilor,
angajarea experilor externi, organizarea procedurilor de atribuire); costuri aferente serviciilor de
consultan i asistenei tehnice (costuri privind serviciile de management, serviciile de
monitorizare i evaluare a proiectului, servicii de supraveghere, verificarea i aprobarea calitii
lucrrilor, servicii de mediere, elaborarea planului de afaceri i cercetarea de pia, definirea,
proeictarea i supravegherea msurilor privind minimalizarea efectelor negative ale transporturilor
asupra mediului, elaborarea planului, manuale i proceduri privind ntreinerea i operarea
infrastructurii); costuri privind serviciile de auditare i arhivare a documentelor proiectului; costul
15 A se vedea HG 28/09.01.2008 i OMEF 863/02.07.2008

14 / 31

COSTURI
investiiei de baz (costuri privind lucrrile, materiile prime, echipamentele i aciunile n legtur
cu infrastructura, ntreinerea infrastructurii existente pe durata lucrrilor, testarea proiectului,
instruirea personalului i utilizatorilor infrastructurii, organizarea locaiei i alte servicii n legtur
cu aceste articole); comisioane, taxe i onorarii juridice n legtur cu proiectul; costuri privind
publicitatea proiectului, n conformitate cu Regulamentele UE; costuri privind asigurarea i
dezvoltarea capacitii instituionale a beneficiarului proeictului (costuri privind achiziionarea de
echipamente IT, de comunicaii i periferice, mobilier de bioru i consumabile, licene software,
instruire i stimulente financiare pentru personalul care conduce activitile proiectului; costuri
privind vizitarea antierelor de construcii, ntlnirile n scopul proiectului; costuri privind
reinvestiiile/nlocuirea activelor;
costuri de operare (de ex., infrastructur rutier): costuri de ntreinere curente (estimate n baza
costurilor de ntreinere anuale (EUR/m2), numrul de reparaii de ntreinere curente ce vor avea
loc n perioada analizat i procentul din suprafaa total a drumului care trebuie reparat n fiecare
an); costuri privind reparaiile capitale, n funcie de tipul infrastructurii (atributul principal al
acestor intervenii complexe este reprezentat de costurile extrem de ridicate ale acestora; acest
cost este estimat utiliznd: costul unei operaiuni de reparaii capitale, exprimat ca procent din
valoarea de baz a proiectului, reparaiile capitale vor fi executate la fiecare N ani i niciun fel de
reparaii de ntreinere curente nu se vor efectua n anii n care se execut reparaiile capitale);
costuri speciale privind reparaiile curente i periodice, n conformitate cu legislaia romn n
vigoare, precum: frezarea suprafeelor de asfalt, nsmnarea suprafeelor, tunarea la cald de
asflat peste beton etc.
mediu investiii n acest domeniu constnd n dezvoltarea infrastructurii (infrastructura de ap i ape
reziduale, sisteme de management al deeurilor) dar care abordeaz, de asemenea, domeniile de
intervenie netradiionale precum sistemele eficace de nclzire, prevenirea riscurilor, reconstrucii
ecologice i implementarea planurilor de management Natura 2000
costuri de investiie: costuri privind amenajarea terenului nainte de nceperea lucrrilor; costuri
privind amenajarea terenului n scopul proteciei mediului, aducerea trenului n starea iniial,
inclusiv refacerea peisajului dup finalizarea lucrrilor; costuri privind reelele de utiliti pentru
obiectivul de investiii; costuri pentru pregtirea proiectelor i asistena tehnic (cheltuieli cu
studiile privind terenurile, obinerea tuturor autorizaiilor i certificatelor de construire necesare,
utiliti, mediu etc., inginerie, studii de pre-fezabilitate i fezabilitate, proiecte i specificaii tehnice,
verificri tehnice, elaborarea tuturor documentelor necesare pentru obinerea tuturor autorizailor
i aprobrilor pentru investiii, expertiz tehnic, costuri privind organizarea procedurilor de achiziii
publice, servicii de consultan, cercetare de pia, asisten tehnic); costuri privind investiia de
baz (costuri privind lucrrile, utilajele, echipamentele i instalaiile, asamblarea echipamentelor
tehnologice, alte mijlaoce fixe, imobilizrile necorporale precum brevetele i licenele); costuri
privind organizarea/nchiderea antierului de construcie i alte cheltuieli aferente acestor
activiti; costuri privind onorariile juridice aferente proiectului; costuri privind testele tehnologice,
instruirea personalului n vederea unei exploatri corecte i eficiente a investiiei; costuri privind
elaborarea documentelor oficiale necesare pentru cerere; costuri privind publicitatea proiectului n
15 / 31

COSTURI
conformitate cu Regulamentele UE; costuri privind achiziionarea serviciilor de auditare

independente pentru proiect; costuri necesare pentru achiziionarea bunurilor pentru unitile de
implementare a proiectului; asisten tehnic pentru mbuntirea capacitii instituionale a
beneficiarului proiectului, salarii pentru personalul beneficiarului responsabil cu conducerea
operaiunilor (pentru investiii n infrastructura de ap/ape reziduale i sistemele de management
al deeurilor); achiziionarea terenului, amenajarea terenului, inclusiv mutarea aranjamentelor,
cheltuieli privind elaborarea planurilor, msurilor i hrilor privind prevenirea riscului de inundaii,
studii de audibilitate (pentru investiii n protecia contra inundaiilor i prevenirea eroziunii
costiere), costuri de reinvestiii/nlocuire active
costuri de operare: costuri privind personalul tehnic i administrativ; costuri de ntreinere; costuri
de management i administrative; costuri privind materialele; costuri privind combustibilul, energia
i electricitatea; servicii i bunuri, mrfuri intermediere; alte costuri, n funcie de tipul investiiei (de
exemplu, costurile privind apa brut constituie costuri variabile foarte importante n cazul
proiectelor de infrastructur de ap i ape reziduale16)
social (infrastructur pentru servicii sociale, sntate i siguran public, infrastructur privind
nvmntul)
costuri de investiie: costuri privind achiziionarea terenului sau exproprierea (doar dac este
necesar), amenjarea terenului n vederea nceperii lucrrilor, amenajarea terenului n scopul
proteciei mediului, inclusiv refacerea peisajului dup finalizarea lucrrilor; costuri privind reelele
de utiliti pentru obiectivul de investiii (dac este necesar); costuri privind pregtirea proiectelor i
asistena tehnic (cheltuieli cu studiile privind terenurile, obinerea tuturor autorizaiilor i
aprobrilor necesare, utiliti, mediu etc., inginerie, proiecte tehnice, servicii de consultan);
costuri privind investiia de baz, n funcie de tipul investiiei: lucrri de construcie, utilaje,
instalaii, echipamente, echipamente speciale etc.); costuri privind organizarea antierului de
construcie i alte cheltuieli aferente acestor activiti; costuri privind onorariile juridice; alte
cheltuieli; costuri de publicitate i servicii de auditare privind proiectul; costuri de
reinvestiii/nlocuire active; alte costuri
costuri de operare: costuri de personal; costuri de managegement i administrative, costuri privind
electricitate i alte utiliti necesare; alte costuri speciale, n funcie de tipul investiiei (de exemplu,
medicamente i materiale speciale, servicii medicale externalizate necesare n vederea exploatrii
unei infrastructuri de sntate)
dezvoltarea mediului de afaceri regional i local (dezvoltarea structurilor de afaceri, reabilitarea
locaiilor industriale, asisten pentru microntreprinderi)
costuri privind investiiile: costuri privind achiziionarea terenului sau exproprierea (dac este
necesar), amenjarea terenului n vederea nceperii lucrrilor, amenajarea terenului n scopul
proteciei mediului, inclusiv refacerea peisajului dup finalizarea lucrrilor; costuri privind reelele
de utiliti; costuri privind investiia de baz, n funcie de tipul investiiei; costuri privind
16
Pentru detalii a se vedea Studiul de Caz de mai jos
16 / 31

COSTURI
organizarea antierului de construcie i alte cheltuieli aferente acestor activiti; costuri de

reinvestiii/nlocuire active; alte costuri
costuri de operare: n funcie de tipul investiiei (activiti de sprijinire a afacerilor; costuri

administrative privind structura, costuri privind utilitile etc.; microntreprinderi: materii prime i
alte materiale, salarii privind personalul de producie direct, costuri administrative etc.; reabilitarea
locaiilor industriale neutilizate; costurile depind de utilizarea viitoare a structurii dup reabilitare
turism (restaurarea motenirii culturale i istorice, infrastructura de turism)
costuri de investiie: costuri privind achiziionarea terenului sau exproprierea (dac este necesar),
amenajarea terenului n vederea nceperii lucrrilor, amenajarea terenului n scopul proteciei
mediului, inclusiv refacerea peisajului dup finalizarea lucrrilor; costuri privind reelele de utiliti
pentru obiectivul de investiii; costuri privind pregtirea proiectelor i asistena tehnic; costuri
privind investiia de baz (lucrri de construcie, cldiri, echipamente etc.); costuri privind
organizarea antierului de construcie i alte cheltuieli aferente acestor activiti; costuri privind
onorariile juridice; costuri de publicitate i servicii de auditare privind proiectul; costuri de
reinvestiii/nlocuire active; alte costuri aferente
costuri de operare: costurile de personal i costurile de ntreinere sunt predominante pe termen
lung; alte costuri pot include: servicii, utiliti, publicitate adresat vizitatorilor/turitilor poteniali ai
unitii culturale/turistice
sisteme de producie inovatoare i eco-eficace (dezvoltarea durabil a sistemului de producie i
dezvoltarea ntreprinderilor n Romnia)
costuri de investiie: costuri privind achiziionarea terenului; costuri privind serviciile de consultan
i managementul proiectelor, elaborarea proiectelor, cheltuieli necesare n vederea obinerii
autorizaiilor i aprobrilor necesare, inginerie, expertiz i asisten tehnic; costuri privind
achiziionarea cldirilor, echipamentelor i altor imobilizri corporale; costuri privind achiziionarea
imobilizrilor necorporale (software, licene, brevete, know-how etc.); costuri privind instruirea
special a personalului; costuri de reinvestiii/nlocuire active; alte costuri aferente
costuri de operare: materii prime; costuri de personal; costuri de ntreinere; electricitate; costuri
administrative; costuri privind certificarea periodic i conformarea cu standardele
cercetare, dezvoltare tehnologic i inovare pentru competitivitate (creterea capacitii CD, stimularea
cooperrii ntre instituiile RDI i ntreprinderi i sporirea accesului ntreprinderilor la CD)
costuri de investiie: costuri privind achiziionarea terenului; costuri privind amenjarea terenului n
vederea nceperii lucrrilor, amenajarea terenului n scopul proteciei mediului, inclusiv refacerea
peisajului dup finalizarea lucrrilor; costuri privind reelele de utiliti; costuri privind serviciile de
consultan i managementul proiectelor, elaborarea proiectelor, cheltuielile necesare n vederea
obinerii autorizaiilor i aprobrilor necesare, inginerie, expertiz i asisten tehnic; costuri
privind lucrrile de construcie i instalaiile, costuri privind achiziionarea cldirilor, echipamentelor
i altor imobilizri corporale; costuri privind achizionarea imobilizrilor necorporale; costuri privind
17 / 31

COSTURI
onorariile juridice; costuri privind producedurile de achiziii publice; costuri de publicitate i servicii
de auditare privind proiectul; costuri privind testele tehnologice; costuri aferente activitilor
generale i administrative; costuri de reinvestiii/nlocuire active
costuri de operare: costuri privind personalul de cercetare; materialele; energia
tehnologia informaiei i comunicaii pentru sectoarele public i privat
costuri de investiie: costuri privind serviciile de consultan i managementul proiectelor,

elaborarea proiectelor, cheltuielile necesare n vederea obinerii autorizaiilor i aprobrilor
necesare, inginerie, expertiz i asisten tehnic; costuri privind achiziionarea cldirilor,
echipamentelor i altor imobilizri corporale; costuri privind achiziionarea imobilizrilor
necorporale; cheltuieli privind configurarea reelelor i conectarea la infrastructura de band larg;
costuri privind procedurile de achiziii publice; costuri privind instruirea special a personalului;
costuri de publicitate i servicii de auditare privind proiectul; costuri de reinvestiii/nlocuire active
costuri de operare: costuri privind personalul tehnic i administrativ; costuri privind ntreinerea
obinuit a infrastructurii; costuri privind materialele; electricitate i alte utiliti; plata
abonamentului pentru accesul la infrastructura de band larg
creterea eficienei energetice i securitatea furnizrii energiei (energie sustenabil i eficient,
utilizarea surselor regenerabile de energie, diversificarea reelelor de interconectare energetic)
costuri de investiie: costuri privind achiziionarea; costuri privind amenjarea terenului n vederea
nceperii lucrrilor, amenajarea terenului n scopul proteciei mediului, inclusiv refacerea peisajului
dup finalizarea lucrrilor; costuri privind reelele de utiliti; costuri privind serviciile de
consultan i managementul proiectelor, elaborarea proiectelor, cheltuielile necesare n vederea
obinerii autorizaiilor i aprobrilor necesare, inginerie, expertiz i asisten tehnic; costuri
privind lucrrile de construcii i instalaiile; costuri privind achiziionarea cldirilor, echipamentelor
i altor imobilizri corporale; costuri privind achiziionarea imobilizrilor necorporale; costuri privind
onorariile juridice; costuri privind procedurile de achiziie public; costuri de publicitate i servicii de
auditare privind proiectul; costuri privind testele tehnologice; de reinvestiii/nlocuire active
costuri de operare: costuri privind personalul tehnic i administrativ; costuri privind ntreinerea
obinuit a infrastructurii; costuri privind bunurile i serviciile pentru producie; electricitatea i alte
utiliti
18 / 31

2.5 ALTE ASPECTE IMPORTANTE PRIVIND ESTIMAREA
COSTURILOR
Unele dintre tipurile de investiii descrise mai sus (de exemplu, infrastructura de transport, proiectele de
mediu, infrastructura de cercetare etc.) pot fi dezvoltate sub form de colaborri transfrontaliere. Aceste
proiecte sunt propuse de doi sau mai muli parteneri din ri nvecinate (de exemplu, Romnia i Ungaria).
Partenerii sunt autoriti sau instituii publice, care trebuie s ndeplineasc anumite condiii. Procentul de
cofinanare a proiectului poate fi diferit n cazul celor dou ri. Nu exist particulariti specifice n cazul
investiiilor transfrontaliere cu privire la categoriile de costuri i prognoza costurilor. Estimarea costurilor
urmeaz metodologia deja descris n acest studiu (working paper), n funcie de tipul investiiei.
n Introducere am menionat sursele generale de date. Dar cum putem obine referine privind preurile de
pia pentru bunuri, servicii sau lucrri, n calitate de componente ale investiiei de baz? Ce standard de
referin putem utiliza cu ocazia estimrii costurilor de investiie ale unui proiect?
Deoarece tipurile de investiii pe care le discutm n aceast lucrare sunt finanate prin fonduri publice,
standardele de referin trebuie s fie stabilite de autoritile publice responsabile pentru ficare domeniu.
Acestea trebuie s elaboreze i s publice standarde de costuri cu privire cel puin la cheltuielile pentru
investiia de baz. Standardele de costuri trebuie s constituie un document de referin, care ofer
ndrumare privind promovarea investiiilor finanate din fonduri publice. n acest moment, exist astfel de
standarde de costuri doar pentru cteva tipuri de investiii, precum: infrastructur de transport regional,
infrastructur cultural, infrastructur de sntate, infrastructur petru nvmnt17 dar i pentru investiii
n dezvoltare rural i pescuit, finanate prin SAPARD18.
Noi recomandm ca aceste standarde de cost, care trebuie s fie utilizate drept referine de ctre toi
solicitanii, s fie elaborate i publicate pentru toate tipurile de investiii finanate din fondurile publice.
Odat elaborate, pentru a conine informaii fiabile, o astfel de baz de date trebuie, de asemenea, revizuit
n mod regulat (anual, dac este posibil).
Un alt aspect ce trebuie subliniat aici const n dubla contabilizare a costurilor. Un solicitant trebuie s fie
foarte atent s evite o astfel de greeal. O cheltuial trebuie calculat doar n cadrul unei singure categorii
de costuri, nu de dou ori sau de mai multe ori.
De exemplu, un studiu include costul construciei unui zid anti-zgomot la costul iniial din proiect, nsumnd
n acelai timp efectul negativ al zgomotului pentru proiect fr zid. Aceasta este o greeal de dub
contabilizare. Numai efectul negativ al zgomotului cu peretele protector trebuie considerat, dat fiind c
restul impactului de zgomot este eliminat prin peretele protector.
n anumite situaii, n special n sectoarele rgelementate, deintorul infrastructurii i furnizorul de servicii

reprezint acceai entitate (de exemplu o reea de cale ferat naionalizat sau o autoritate portuar). n
alte situaii, deintorul infrastructurii i furnizorul de servicii pot fi entiti separate, dar furnizorul de servicii
pltete deintorului infrastructurii pentru dreptul de acces la infrastructur pe o baz variabil (de
17 A se vedea HG 363/14.04.2010
18 A se vedea Baza de date de preuri de referin pentru proiecte implementate prin SAPARD, www.apdrp.ro
COSTURI
exemplu pentru trenuri n funcie de numrul de kilometri parcuri pe in). Aceast plat va include o
component pentru mentenana infrastructurii, dar din punctul de vedere al furnizorului de servicii ar fi
considerat un cost de operare al serviciului. n astfel de situaii, poate fi dificil s se distinga ntre costuri de
operare i costuri de ntreinere i ar putea fi mai uor s fie considerate ambele costuri simultan, totui
fr a dubla contabilizarea acestora.
Un analist financiar a inclus n fluxul de numerar costul dobnzii pentru mprumutul fcut pentru
achizitionarea unei instalaii ntr-un proiect de alocare a resurselor investiionale. Este incorect. Proiectul
propus va fi evaluat n baza unui cost al capitalului dup ce fluxurile sale de numerar sunt estimate. Prin
includerea dobnzii n fluxul de numerar al proiectului se risc dubla contabilizare a costului acestui capital.
Adiional, nu este clar care datorie va fi utilizat pentru a finana proiectul dac acesta este acceptat. Teoria
financiar susine c este mai bine s se atepte i s se incorporeze costul capitalului n analiz dup ce
se sumarizeaz fluxurile de numerar estimate i riscurile proiectului.
20 / 31

COSTURI
3. STUDII DE CAZ
3.1 ESTIMAREA COSTURILOR PENTRU UN PROIECT DE MEDIU:
INFRASTRUCTUR DE FURNIZARE A APEI
Costuri de investiie
Categoriile de costuri menionate anterior drept exemplu i metodologia de prognozare utilizat sunt
ilustrate mai jos. Proiectul const n reabilitarea i extinderea infrastructurii de furnizare a apei pentru o
comunitate urban. n vederea estimrii fluxurilor de numerar sunt ilustrate doar costuri generate de
implementarea proiectului, utiliznd abordarea incremental.
Costurile de investiie estimate conin, n principal, costul de investiie, prevzute pentru anii 1 3 (parte
din planul de investiii pe termen lung) i, n plus, costul de nlocuire i costul de investiie suplimentar
necesare pn la orizontul de prognoz de 30 de ani.
Sunt estimate costurile de investiie privind extinderea, nlocuirea, reabilitarea infrastructurii de furnizare a
apei (producie, transmitre, stocare, distribuie). n scopul analizei ACB, costul global este defalcat pe
urmtoarele categorii: onorarii de planificare, proiectare; achiziionarea terenului; cldire i construcie;
utilaje i instalaii / echipamente / punere n funciune; contingene; supraveghere pe durata construciei;
asisten tehnic; publicitate. Costul de investiie este alocat pe baz anual, n conformitate cu graficul de
implementare. n cazul categoriei de cost utilaje i instalaii costurile de reinvestiie sunt luate n
considerare dup 15 ani de utilizare. Toate cifrele costurilor de investiie sunt exprimate n EUR, la nivelul
de preuri constante (a se vedea Tabelul 01).
Tabelul 01. Costuri de investiie (preuri constante ale anului de baz)19
19Cifrele din tabel constituie ieiri de numerar i sunt exprimate ca cifre negative n calculul fluxului de numerar; numerele negative
constituie, n fapt, intrri de numerar (dezinvestiii).
Dei orizontul de timp al proiectului este de 30 de ani, tabelul nu ilustreaz toi anii, din motive de spaiu.
21 / 31

COSTURI
(mii EUR)
CATEGORII DE COST / ANI 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 15 20 25 30
Teren 0 0 0
Planificare/proiectare 100 50 50
Pregtirea antierului 6.000 12.000 2.000
Costuri pentru finalizarea lucrrilor 500 1.000 150
Lucrri principale 100 200 50

Utilaje i instalaii 300 600 100 500
AT & Instruire 300 600 100
Costuri pentru salarii PIU 100 200 50
Costuri de auditare anual 7.500 15.000 2.500
Supraveghere 100 150 50
Relaii publice 0 0 0
Contingene 6.000 12.000 2.000
Taxe / impozite publice 500 1.000 200
Costuri de investiie 21.500 42.800 7.250 0 0 0 0 0 0 0 500 0 0 0
Active curente 200 300 400 400 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500
Datorii curente 100 150 150 200 200 250 250 250 250 250 250 250 250 250
Capital de lucru net 100 150 250 200 300 250 250 250 250 250 250 250 250 250
Schimbri ale capitalului de lucru net 100 50 100 -50 100 -50 0 0 0 0 0 0 0 0
Costuri de investiie totale 21.600 42.850 7.350 -50 100 -50 0 0 0 0 500 0 0 0
Sursa: calculele autorului
Costuri de operare
Estimarea acestor costuri are la baz datele furnizate de operatorul de ap pentru anul de baz (anul 0,
nainte de perioada de investiie) (n RON) i apoi prognozate pe baz anual, n conformitate cu graficul de
implementare pentru anii 130, n EUR (preuri constante). Pentru fiecare categorie particular de costuri
de operare sunt prezumate rate anuale de cretere n termeni reali, specificate mai jos (a se vedea Tabelul
02).
Elemente de costuri variable i consumabile:
Costurile privind apa brut sunt estimate lund n considerare 2 elemente principale: cantitatea de
ap brut (prognoza produciei de ap n raport cu evoluia consumului de ap i a nivelului
pierderilor; cantitatea de ap brut nregistreaz o cretere pe termen mediu, ca urmare a creterii
ratelor de racordare, ntruct se urmrete ca ntreaga populaie a comunitii s fie racordat
pn n anul 4) i tariful pentru apa brut (ncepnd cu tariful actual privind apa brut i lund n
considerare o rat de cretere anual, conform celor prezumate n cadrul scenariului
macroeconomic)
Costurile privind materialele sunt prognozate ncepnd de la nivelele actuale i lund n

considerare creterea n termeni reali a costurilor pentru materiale prezumat n cadrul scenariului
22 / 31

COSTURI
macroeconomic i proporional cu evoluia produciei de ap, lund n considerare nivelul

pierderilor i nivelul consumului de ap)
Costurile privind electricitatea sunt calculate ncepnd de la nivelele actuale i lund n considerare
creterea n termeni reali a costurilor pentru electricitate prezumat n cadrul scenariului
macroeconomic, proporional cu evoluia produciei de ap (lund n considerare nivelul pierderilor
i nivelul consumului de ap); consumul individual de electricitate per m3 de ap produs este luat
n considerare drept standard de referin; costurile privind electricitatea sunt defalcate n 2
categorii: costuri privind sistemele existente i costuri rezultate din implementarea proiectului
Tabelul 02. Costuri de operare (preuri constante ale anului de baz)20
(mii EUR)

Rata de cretere anual a consumului de ap brut 2% 2% 1% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5%
Consumul de ap brut (mii m 3) 13.000 13.260 13.525 13.660 13.729 13.797 13.866 13.936 14.005 14.075 14.431 14.795 15.169 15.552
Rata de cretere anual privind preul apei brute 3% 2% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%
Pre (EUR/m 3) (termeni reali) 0,0300 0,0309 0,0315 0,0318 0,0322 0,0325 0,0328 0,0331 0,0335 0,0338 0,0355 0,0373 0,0392 0,0412
Costuri privind apa brut 390 410 426 435 441 448 455 462 469 476 513 552 595 641
Rata de cretere anual privind materialele/s. chimice 2% 2% 2% 1.5% 1,5% 1,5% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%
Costuri privind materialele i subst. chimice 400 408 416 424 431 437 444 448 453 457 481 505 531 558
Consumul de electricitate (mii Kwh) 10.400 10.741 11.091 11.338 11.532 11.728 11.925 12.124 12.325 12.527 13.565 14.647 15.776 16.952
Rata de cretere anual privind preul electricitii 2% 2% 1.5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5%
Pre (EUR/Kwh) (termeni reali) 0,07 0,07 0,07 0,07 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 0,09 0,09 0,10 0,11
Costuri privind electricitatea 728 767 808 838 865 893 922 951 981 1.013 1.181 1.374 1.594 1.845
Numr de angajai (persoane) 200 220 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250
Rata de cretere anual privind salariul net 1% 1% 2% 2% 3% 3% 4% 4% 5% 5% 5% 5% 5%

Salariul net mediu /lun (EUR) 215 217 219 224 228 235 242 252 262 275 348 444 566 723
Salarii nete anuale totale (mii EUR) 516 573 658 671 685 705 726 755 785 825 1.043 1.331 1.698 2.168
Salarii totale (sum brut) 737 819 940 959 978 1.007 1.037 1.079 1.122 1.178 1.489 1.901 2.426 3.096
Asigurri sociale 206 229 263 268 274 282 290 302 314 330 417 532 679 867
Costuri de personal (inclusiv asigurri sociale) 944 1.048 1.203 1.227 1.252 1.289 1.328 1.381 1.436 1.508 1.906 2.433 3.105 3.963
Rata de cretere anual privind costurile de ntreinere 2% 2% 2% 1,5% 1,5% 1,5% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%

Costuri de ntreinere / reparaii 750 765 780 796 808 820 832 841 849 857 901 947 996 1.046
Rata anual de cretere privind alte costuri 2% 2% 2% 1,5% 1,5% 1,5% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%
Alte costuri (costuri administrative etc.) 480 490 499 509 517 525 533 538 543 549 577 606 637 670
Costuri de operare totale 3.692 3.887 4.133 4.230 4.314 4.413 4.513 4.621 4.732 4.860 5.559 6.418 7.458 8.724
20Toate cifrele din tabel constituie ieiri de numerar i sunt exprimate drept cifre negative n calculul fluxului de numerar. Din motive
de spaiu, tabelul nu ilustreaz toi cei 30 de ani ai orizontului de timp.
23 / 31

COSTURI
Costuri fixe:
Costurile de personal sunt estimate ncepnd cu numrul de personal efectiv i lund n
considerare impactul implementrii proiectului de investiii asupra numrului de personal (cretere
sau diminuare) i salariul de baz prognozat pornind de la salariile actuale, lund n considerare
rata de cretere n termeni reali pentru salariu net mediu/lun prezumat n cadrul scenariului
macroeconomic. Salariile totale (n sum brut) sunt calculate lund n considerare faptul c
salariile nete reprezint 70% din salariile brute, restul de 30% fiind reprezentat de impozitul pe
venit i contribuiile de asigurri sociale achitate de angajai. Costurile de personal totale sunt
calculate drept salarii totale (n sum brut) plus asigurrile sociale achitate de angajator
(reprezentnd aproximativ 28% din suma brut a salariilor).
Costurile de ntreinere sunt calculate pornind de la nivele actuale i lund n considerare creterea
n termeni reali a costurilor privind materialele prezentat n cadrul scenariului macroeconomic;
costurile de ntreienre aferente noilor investiii sunt stabilite la un nivel normativ, un procent din
lucrrile principale, utilaje i instalaii)
Alte costuri de operare (costurile administrative sunt prognozate utiliznd datele prevzute pentru
anul de baz i lund n considerare creterea n termeni reali, n conformitate cu factorul de
cretere real privind costurile cu materialele)
Costuri privind proiectul exprimate n preuri curente

Estimarea privind costurile de investiie aferente proiectului ce urmeaz s fie efectiv cheltuite la data
implementrii, dar i costurile de operare, trebuie s ia n considerare creterea anticipat a preurilor
(inflaia) n conformitate cu scenariul macroeconomic. Noi plecm de la prezumia c rata anticipat a
inflaiei este de 3%/an ( a se vedea Tabelul 03).
Tabelul 03. Costurile proiectului n preuri curente
(mii EUR)
Rata estimat a inflaiei (%/an) 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3%
Indexul inflaiei (%) 103,0% 106,1% 109,3% 112,6% 115,9% 119,4% 123,0% 126,7% 130,5% 134,4% 155,8% 180,6% 209,4% 242,7%
Costuri de investiie totale 22.248 45.460 8.032 -56 116 -60 0 0 0 0 779 0 0 0
Costuri de operare totale 3.802 4.124 4.516 4.761 5.001 5.269 5.551 5.853 6.174 6.531 8.660 11.592 15.616 21.176

24 / 31

COSTURI
3.2 ESTIMAREA COSTURILOR PENTRU UN PROIECT NON-MAJOR: INVESTIII N

ECHIPAMENTE DE SUPRAVEGHERE PENTRU LOCAII PUBLICE I INSTITUII
LOCALE
Costuri de investitie
Proiectul const n instalarea de echipament de supraveghere n locaii publice (strzi, parcuri, piee) sau
instituii publice (grdinie, coli, licee, spitale, biserici etc) i de asemenea n stabilirea unui centru de
monitorizare. Orizontul de timp al proiectului este de 20 ani. Pentru a estima fluxul de numerar al
proiectului, sunt ilustrate numai costurile generate de ctre implementarea proiectului, folosind abordarea
incremental.
Componentele costurilor de investiie sunt prezentate n Tabelul 04, inclusiv echipamentele de rezerv
necesare dup 10 ani de operare. Toate cifrele privind costurile de investuie sunt precizate n euro la
niveluri constante (vezi Tabelul 04).
Tabelul 04. Costuri de investitie (preturi constante la nivelul anului de baza)
euro
CATEGORII DE COSTURI/ANI 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Teren si pregatirea terenului 0
Reteaua de utilitati 0
Taxe legale 50
Planificare/deign/proiectare 6.000
Asistenta tehnica si consultanta 2.500
Instalatii si echipamente 100.000 20.000
Asamblarea echipamentului profesional 33.000 6.000
Mobila 800
Contingente 11.000
Total costuri de investitie si inlocuiri 153.350 0 0 0 0 0 0 0 0 0 26.000

25 / 31

Costuri de operare
Estimarea acestor costuri se face pe o baz anual pentru 1-20 ani n euro (preuri constante). Costurile de
operare au fost realizate de ctre beneficiar la preurile pieei pentru aceste servicii i consumul lunar
mediu estimate n baza experienei proprii. Pentru fiecare cost de operare specific am plecat de la ipoteza
unei creteri anuale a ratelor in termeni reali, care sunt specificate mai jos (vezi tabelul 05).
Costurile de ntreinere sunt calculate ncepand de la nivelurile actuale (80 euro/lun) i lund n
considerare o rat de cretere anual de 1% n termeni reali
Costurile cu personalul sunt estimate lund n considerare c pentru implementarea proiectului sunt
necesari 8 anagajai; salariul mediu net este de 200/euro/angajat/lun, cu o rat de cretere a
slariului mediu net de 1-5%. Salariile totale (brutul) sunt calculate considernd slariile net ca
reprezentnd 70% din salariile brute, restul de 30% reprezentnd impozitul pe venit i contribuiile
sociale pltite de anagajai. Costurile totale cu personalulsunt obinute prin adunarea salariilor brute i
a contribuiilor de securitate social pltite de angajator (acestea reprezint aproximativ 28% din
valoarea brut a salariilor).
Utilitile include electricitate, ap i altele; aceste cheltuieli sunt calculate utiliznd informaii despre
numrul de ore de operare pentru echipamente i centrul de monitorizare i despre consumul
individual (valoarea lunar a acestui cost este de 30 euro); de asemenea, considerm o rat de
cretere n termeni reali, pentru costurile cu utilitile, de 2%/an
Costurile cu materialele (consumabile IT si de biroru, materiale de curatat) sunt estimate la 60
euro/lun i s-a luat in calcul o rat de cretere n termeni reali de 1%/an
Costurile cu publicitatea (publicitate BTL, organizarea de evenimente de promovare); nivelul annual al

acestor costuri este estimate la 12.000 euro i s-a luat in calcul o rat de cretere n termeni reali de
1%/an
Alte costuri de operare (costuri administrative, telefon i servicii internet) sunt estimate la 100
euro/lun i s-a luat in calcul o rat de cretere n termeni reali de 1%/an
COSTURI
Tabelul 05. Costuri de operare (preturi constante la nivelul anului de baz)
(EUR)
COST CATEGORIES / YEARS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Annual growth rate for maintenance costs 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%

Maintenance costs 960 970 979 989 999 1,009 1,019 1,029 1,040 1,050 1,060 1,071 1,082 1,093 1,103 1,115 1,126 1,137 1,148 1,160
Number of employees (persons) 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8

Annual growth rate for net salary 1% 1% 2% 2% 3% 3% 4% 4% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%
Average net salary / month (EUR) 200 202 204 208 212 219 225 234 244 256 269 282 296 311 326 343 360 378 397 417
Total annual net salaries 19,200 19,392 19,586 19,978 20,377 20,989 21,618 22,483 23,382 24,551 25,779 27,068 28,421 29,842 31,334 32,901 34,546 36,273 38,087 39,992
Total salaries (gross amount) 27,429 27,703 27,980 28,539 29,110 29,984 30,883 32,118 33,403 35,073 36,827 38,668 40,602 42,632 44,763 47,002 49,352 51,819 54,410 57,131
Social security 7,680 7,757 7,834 7,991 8,151 8,395 8,647 8,993 9,353 9,821 10,312 10,827 11,368 11,937 12,534 13,160 13,818 14,509 15,235 15,997
Personnel costs (including social security)
35,109 35,460 35,814 36,531 37,261 38,379 39,530 41,112 42,756 44,894 47,139 49,495 51,970 54,569 57,297 60,162 63,170 66,329 69,645 73,127

Utilities costs 360 367 375 382 390 397 405 414 422 430 439 448 457 466 475 485 494 504 514 524
Annual growth rate for materials 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%

Materials costs 720 727 734 742 749 757 764 772 780 787 795 803 811 819 828 836 844 853 861 870

Maintenance/repairs costs 12,500 12,625 12,751 12,879 13,008 13,138 13,269 13,402 13,536 13,671 13,808 13,946 14,085 14,226 14,368 14,512 14,657 14,804 14,952 15,101
Annual growth rate for other costs 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%

Other costs (administrative costs etc.) 1,200 1,212 1,224 1,236 1,249 1,261 1,274 1,287 1,299 1,312 1,326 1,339 1,352 1,366 1,379 1,393 1,407 1,421 1,435 1,450
Total Operating Costs 50,849 51,361 51,878 52,759 53,655 54,941 56,262 58,015 59,832 62,145 64,566 67,102 69,757 72,538 75,451 78,502 81,699 85,047 88,556 92,232
Costurile proiectului exprimate n preuri curente
Estimarea costurilor de investitie care vor fi realizate la momentul implementrii, dar i a costurilor de
operare, trebuie s in cont de creterile de pre anticipate (inflaie), n conformitate cu scenariul macro-
economic. Folosim ipoteza c rata inflaiei anticipat este de 3%/an (vezi tabelul 06).
Tabelul 06. Costurile proiectului in preturi curente
(EUR)
CATEGORII DE COSTURI / ANI 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Rata estimata a inflatiei (%/an) 0% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3%
Indexul de inflatie (%) 100.0% 103.0% 106.1% 109.3% 112.6% 115.9% 119.4% 123.0% 126.7% 130.5% 134.4% 138.4% 142.6% 146.9% 151.3% 155.8% 160.5% 165.3% 170.2% 175.4%
Costul total de investitie 153,350 0 0 0 0 0 0 0 0 0 34,942 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Costul total de operares
50,849 52,901 55,037 57,651 60,390 63,692 67,180 71,351 75,794 81,085 86,772 92,885 99,457 106,525114,127 122,304131,102 140,570 150,761 161,730

27 / 31

COSTURI
4. CONCLUZII
Prima etap a analizei ACB const n estimarea, cu privire la fiecare scenariu alternativ prognozat, a tuturor
costurilor de investiie i cheltuielilor de ntreienere (obinuite i extraordinare) i rennoire. Estimrile
costurilor i duratelor trebuie s fie realiste i, de preferin, conservatoare, avnd n vedere elementele de
incertitudine implicate.
Estimarea costurilor implicate de implementarea proiectului constituie una dintre cele mai dificile etape ale
analizei ACB, dar i una dintre cele mai importante. Calitatea analizei i fiabilitatea rezultatelor depind de
calitatea datelor de cost, constituind datele de intrare (inputurile) modelului. Exist muli factori ce trebuie
luai n considerare n procesul estimrii costurilor aferente alternativelor n competiie din cadrul analizei
ACB: activiti i resurse, categorii de cost, costuri de personal, costuri directe i indirecte (cheltuieli de
regie), depreciere i costuri anuale.
Prognoza costurilor aferente ntregii perioade de referin trebuie s ia n considerare o regul foarte
important: nu se combin niciodat valori nominale i valori reale n cadrul aceleiai analize. Cerina unei
consecvene logice impune ca analiza s fie efectuat fie n preuri constante, fie n termeni de valori
nominale. Aceasta poate impune convertirea unor valori nominale n valori reale i invers.
28 / 31

COSTURI
5. REFERINTE
Eijgenraam, CJJ., Koopmans, CC., Tang, PJG., Verster, ACP., Evaluation of Infrastructural Projects, Guide to
Cost Benefit Analysis, Netherlands Economic Institute, 2001, Rotterdam
European Commission, Guide to Cost Benefit Analysis of Investment Projects, Directorate General Regional
Policy, 2008, Brussels
European Commission, Working Document No. 4 Guidance on the methodology for carrying out Cost-
benefit analysis, 2006, Brussels
European Commission, Guide to Cost Benefit Analysis of Investment Projects, Evaluation Unit DG Regional
Policy, 2002, Brussels
Harberger, AC., Jenkins, JP., Cost Benefit Analysis (Introduction), Edward Elgar Publishers, Ltd., 2002
ICRA, ICRA Learning Materials Cost benefit analysis, 2007

Ministerul Finanelor Publice, Ghid Naional privind analiza cost-beneficiu pentru proiecte finanate din
fonduri structural, , 2008, Bucuresti
Ministerul Economiei, POS Cresterea Competitivitatii Economice 2007-2013, 2007, Bucuresti

Ministerul Dezvoltarii, Lucrarilor Publice si Locuintelor, Programul Operational Regional 2007-2013, 2007,
Bucuresti
Ministerul Mediului si Dezvoltarii Durabile, POS Mediu 2007-2013, 2007, Bucuresti

Ministerul Transporturilor, POS Transport 2007-2013, 2007, Bucuresti
OECD, Cost-Benefit Analysis and the Environment - Recent Developments, 2006, OECD Paris
SDLC, Guide to Cost Benefit Analysis, United States Mint, OCIO, 2003
HG 28/09.01.2008 privind aprobarea continutului cadru al documentatiilor tehnice si economice pentru
Investitii publice, publicata in MO 48/22.01.2008
OMEF 863/02.07.2008 privind aprobarea instructiunilor de implementare HG 28/2008, MO

48/22.01.2008, publicata in MO 524/11.07.2008
HG 363/14.04.2010 privind aprobarea standardelor de costuri pentru obiectivele de Investitii finantate prin
fonduri publice, publicata in MO 311/12.05.2010
Ghidurile solicitantului pentru toate axele prioritare di domeniile majore de interventii finantate prin POST,
POSM, POR si POSCCE
Legislatia romana in vigoare privind aprobarea listei cheltuielilor eligibile pentru operatiunile finantate prin
POST, POSM, POR si POSCCE
Baza de date cu preturile de referinta pentru achizitionarea de bunuri, lucrari si servicii pentru proiecte
implementate prin SAPARD, www.apdrp.ro
29 / 31

COSTURI
Any question, comment or contribution should
Eventualele comentarii sau sugestii privind prezentul document pot fi transmise la:
http://www.evaluare-structurale.ro/index.php/en/cost-benefit-analysis/forum
Informaii suplimetare sunt disponibile pe internet:

http://www.evaluare-structurale.ro
30 / 31

COSTURI
Contract nr. 46/ 8.12.2010

Dezvoltarea capacitii pentru analiza cost beneficiu
Proiect co-finaat din Fondul European de Dezvoltare Regional prin Programul Operaional
Asistena Tehnic 2007-2013
Coninutul acestui manual nu reprezint n mod necesar poziia oficial a Uniunii

Europene.
31 / 31

11 - Costuri - ACB Document de Lucru nr.4 PDF

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

11 - Costuri - ACB Document de Lucru nr.4 PDF

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Lucrare clarificatoare nr.

COSTURI UTILIZATE N ANALIZA COST-BENEFICIU A

Documentul a fost realizat de experi care au participat n cadrul contractului Dezvoltarea

Acest document are caracter informativ.

Proiect implementat de:

Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu

PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013

2. DEFINIRE I PRINCIPII DE LUCRU 7

2.1 TIPURI DE COSTURI 7

2.1.1 COSTURI DE INVESTIIE 7

2.1.2 COSTURI DE OPERARE 11

2.2 PREURI CURENTE VERSUS PREURI CONSTANTE 12

2.3 COSTURILE N CONTEXTUL ANALIZEI ECONOMICE 13

2.4 COSTURI DE FINANARE A INVESTIIEI 13

2.5 ALTE ASPECTE IMPORTANTE PRIVIND ESTIMAREA COSTURILOR 19

3.1 ESTIMAREA COSTURILOR PENTRU UN PROIECT DE MEDIU: INFRASTRUCTUR DE FURNIZARE A APEI21

3.2 ESTIMAREA COSTURILOR PENTRU UN PROIECT NON-MAJOR: INVESTIII N ECHIPAMENTE DE

SUPRAVEGHERE PENTRU LOCAII PUBLICE I INSTITUII LOCALE 25

Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu

PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013

Studiu de caz pentru un proiect major

Tabelul 03. Costurile proiectului in preturi curente (mii EUR)

Studiu de caz pentru un proiect non-major

Tabelul 04. Costuri de investitie (constant prices of base year) (EUR)

Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu

PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013

1 A se vedea Lucrarea Clarificatoare nr. 9 Analiza de Senzitivitate

Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu

PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013

Obiectivul lucrrii de fa const n furnizarea de ndrumri n vederea identificrii i stabilirii tipurilor i

Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu

PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013

2. DEFINIRE I PRINCIPII DE LUCRU

Echipamente COSTUL INVESTIIEI Brevete

Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu

PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013

Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu

PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013

7 A se vedea Lucrrile Clarificatoare nr. 9 i nr. 10

Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu

PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013

TOTAL COST INVESTITIE

Costul de investitie platit in anul n

Costul de investitie platit in

Costul de investitie actualizat anual

Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu

PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013

2.1.2 COSTURI DE OPERARE

deprecierea i amortizarea, ntruct acestea nu reprezint o plt n numerar efectiv

Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu

PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013

2.2 PREURI CURENTE VERSUS PREURI CONSTANTE

Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu

PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013

2.3 COSTURILE N CONTEXTUL ANALIZEI ECONOMICE

2.4 COSTURI DE FINANARE A INVESTIIEI

Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu

PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013

15 A se vedea HG 28/09.01.2008 i OMEF 863/02.07.2008

Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu

PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013

Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu

PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013