6.1. Noiunile de profit (pierdere), i importana analizei acestora.

Sarcinile analizei i
sursele principale de informaie.
Rezultatul financiar al activitii ntreprinderii se caracterizeaz prin suma profitului (pierderii) i
a nivelului rentabilitii obinute.
n economia de pia, profitul constituie raiunea de a fi a unei ntreprinderi. ntreprinderile care
se dovedesc a fi nerentabile sunt supuse falimentului.
Profitul reprezint sursa principal de dezvoltare a ntreprinderii i se determin ca diferen
dintre venitul total obinut din desfacerea produselor fabricate, a lucrrilor i serviciilor cu caracter
industrial i din alte activiti i cheltuielile aferente acestor venituri.

Profitul (pierderea) = Venituri Consumuri i cheltuieli

Cu ct este mai mare valoarea veniturilor cu att va fi mai ridicat mrimea profitului, i
invers, creterea valorii consumurilor i cheltuielilor duce la diminuarea mrimii profitului.
Funciile pe care le are de ndeplinit profitul sunt:
izvor de alimentare a fondului de dezvoltare economico-social;
mijloc de cointeresare material a ntreprinderii n ansamblu i a membrilor colectivului
ntreprinderii;
sursa de autofinanare pentru dezvoltarea produciei.

Problemele principale ale analizei profitului i rentabilitii sunt:

aprecierea general a dinamicii i ndeplinirii nivelului programat
al profitului i rentabilitii;
evidenierea i calculul influenei factorilor respectivi la
modificarea profitului i rentabilitii;
evidenierea rezervelor interne de majorare a profitului
6.2. Analiza dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn la impozitare.

Masa profitului total (pierderii) obinut de ntreprindere nu este omogen, n componena sa

intrnd rezultate din activiti i operaii diferite.
Principala activitate a ntreprinderii industriale o constituie fabricarea de produse, executarea de
lucrri i prestarea de servicii cu caracter industrial.
Aceast activitate poart denumirea de activitate operaional.
n profitul total (pierderea) se reflect i rezultatul din activitatea de investiii, rezultatul din
activitatea financiar i rezultatul excepional.
Rezultatul din activitatea de investiii se obine ca diferen dintre venituri i cheltuieli din
operaiunile legate de existena i micarea activelor pe termen lung.
Rezultatul din activitatea financiar se obine ca diferena dintre venituri i cheltuieli aferente
operaiunilor legate de modificrile n mrimea i structura capitalului propriu i mijloacelor
mprumutate.
Rezultatul excepional se obine ca diferena dintre veniturile i cheltuielile aprute ca rezultat al
evenimentelor i operaiunilor excepionale neprevzute.
n special astfel de evenimente cuprind :
calamiti naturale;
perturbri politice(aciuni militare,revoluie);
modificri ale legislaiei Republicii Moldova (hotrrile cu privire la
naionalizare,interzicerea activitilor de anumit natur).
 Analiza ncepe cu aprecierea n dinamic a structurii profitului (pierderii) pn la impozitare, care
poate fi exprimat prin relaia:
PPI = RAO RAI RAF RE;
unde:
PPI profitul (pierderea) pn la impozitare;
RAO rezultatul din activitatea operaional;
RAI rezultatul din activitatea de investiii;
RAF rezultatul din activitatea financiar;
RE rezultatul excepional.
Analiza n dinamic a profitului (pierderii) pn la impozitare permite evaluarea mrimii acestuia n
comparaie cu realizrile anilor precedeni i/sau cu datele stabilite n Planul de afaceri i studierea
modificrilor survenite n mrimea profitului (pierderii) contabil n ultimii ani.
Analiza structural a profitului (pierderii) pn la impozitare permite aprecierea aportului
fiecrui tip de activitate n obinerea profitului contabil. Creterea n dinamic a cotei profitului din
activitatea operaional n suma total a profitului pn la impozitare este apreciat pozitiv.
Din punct de vedere al tehnicii de calcul, la analiza dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn la
impozitare se determin abaterea absolut (fa de perioada precedent i/sau de plan), ritmul creterii,
% ndeplinirii planului i ponderea rezultatului financiar obinut din fiecare tip de activitate n suma
total a mrimii profitului (pierderii) pn la impozitare.
Analiza dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn la impozitare este efectuat n baza datelor
Raportului privind rezultatele financiare i Planului de afaceri.

Aprecierea dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn la impozitare

Anul precedent Anul de gestiune Abaterea
Indicatori suma, ponde- suma, ponde- mii lei %
mii lei rea % mii lei rea %
A 1 2 3 4 5 6
1.Rezultatul din activitatea
operaional:
profit (pierdere) (rnd.080) (17188) (3,42) 145252 94,93 +1469712 +98,35
4
2.Rezultatul din activitatea de
investiii
profit (pierdere) 533433 105,99 69500 4,54 - 463933 -
(rnd.090) 101,45

3.Rezultatul din activitatea

financiar
profit (pierdere) (10950) (2,18) 8060 0,53 +19010 +2,71
(rnd.100)

4.Rezultatul excepional
profit (pierdere) (2000) (0,39) - - +2000 +0,39
(rnd.120)
5.Profitul (pierderea)
perioadei de gestiune pn la
impozitare (r.130=110120) 503295 100 153008 100 +1026789 X
4

Din datele prezentate n tabel. rezult c ntreprinderea analizat a obinut un rezultat financiar pozitiv
att n anul de gestiune, ct i n cel precedent.
n anul de gestiune mrimea profitului pn la impozitare a constituit 1530084 lei, ceea ce reprezint o
majorare cu 1026789 lei fa de mrimea perioadei precedente.
Majorarea profitului pn la impozitare a fost determinat de obinerea unui rezultat financiar favorabil
considerabil din activitatea operaional, majorrii mrimii profitului
din activitatea financiar i diminurii pierderilor excepionale.
Influena acestor factori asupra majorrii profitului pn la impozitare constituie, respectiv: 1469712
lei, 19010 lei i 2000lei.
Rezultatul financiar nefavorabil din activitatea de investiii a contribuit la diminuarea mrimii profitului
pn la impozitare cu 463933 lei.
Efectund analiza dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn la impozitare putem aprecia rezervele
concrete de sporire a mrimii acestuia.
Pe baza datelor acestui tabel putem face concluzia din contul crei activiti obine ntreprinderea cel
mai mare profit (care activitate este mai avantajoas).La ntreprinderea analizat partea covritoare a
rezultatului financiar o constituie rezultatul din activitatea operaional, ceea ce este apreciat pozitiv,
deoarece reflect desfurarea normal a activitii de baz a ntreprinderii.

6.3. Analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional.

Rezultatul din activitatea operaional se determin ca diferena dintre veniturile i cheltuielile
acestei activiti.
Veniturile din activitatea operaional snt constituite din vnzri nete i alte venituri operaionale.
Cheltuielile activitii operaionale includ toate cheltuielile aferente vnzrilor, cheltuielile comerciale,
cheltuielile generale i administrative i alte cheltuieli operaionale.
Formula de calcul a rezultatului financiar din activitatea operaional este:

RAO = PB (PG) + AVO CC CGA - ACO,

unde:
RAO rezultatul financiar din activitatea operaional;
PB(PG) profitul brut (pierderea global);
AVO alte venituri operaionale;
CC cheltuieli comerciale;
CGA cheltuieli generale i administrative;
ACO alte cheltuieli operaionale.
Fiecare parte component a formulei factoriale influeneaz asupra profitului din
activitatea operaional a ntreprinderii. Profitul brut i alte venituri operaionale au o aciune direct, iar
cheltuielile perioadei o aciune invers.
n calitate de surs de informaie pentru analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea
operaional, servete Raportul privind rezultatele financiare.
Avnd n vedere legtura aditiv dintre factorii influenei i indicatorul rezultativ, n calitate de metod
cea mai convenabil pentru analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional este
metoda balanier.
 Analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional
Indicatori Anul Anul de Abaterea Rezultatul
precedent gestiune (+, -) influenei
A 1 2 3 4
1. Profitul brut (3419598) 2410098 +5829696 +5829696
2. Alte venituri operai-
onale 22154300 18757150 -3397150 -3397150
3. Cheltuieli comerciale 4687972 4928681 +240709 -240709
4. Cheltuieli generale i
administrative 8025620 9896020 +1870400 -1870400
5. Alte cheltuieli operai-
onale 6038298 4890023 -1148275 +1148275
6. Profitul (pierderea) din
activitatea operaional (17188) 1452524 +1469712 x

Balana influenei factorilor: 5829696 + (-3397150) + (-240709) + (-1870400) + 1148275 =

+1469712.
La ntreprinderea analizat majorarea profitului brut i diminuarea altor cheltuieli operaionale au
contribuit la majorarea profitului din activitatea operaional cu, respectiv, 5829696lei i 1148275lei.
Diminuarea altor venituri operaionale i sporirea cheltuielilor comerciale i a celor generale i
administrative au diminuat mrimea profitului din activitatea operaional cu, respectiv, 3397150lei,
240709lei i 1870400lei.
6.4. Analiza factorial a profitului brut (pierderii globale).
Componenta cea mai important a profitului (pierderii) din activitatea operaional, de regul, elementul
cel mai principal l reprezint profitul brut de aceea n analiza formrii profitului, studiului profitului
brut i se acord o atenie deosebit.
Profitul brut reprezint depirea vnzrilor nete asupra costului vnzrilor.
n practica economic acest indicator se numete i coeficient de profitabilitate (se determin n % fa
de indicatorul vnzri nete).
Analiza ncepe cu aprecierea evoluiei structurii profitului brut (pierderii globale) obinut pe tipuri
de activitate operaional n baza datelor Anexei la Raportul privind rezultatele financiare.
Aprecierea dinamicii i structurii profitului brut (pierderii globale) pe tipuri de activitate
operaional
Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+, -)
Indicatori suma, lei ponde- suma, lei ponde- Lei %
rea, % rea, %
A 1 2 3 4 5 6
1. Profitul
(pierderea) din
vnzarea 2095738 61,29 1975065 81,95 -120673 +20,66
produselor finite
2. Profitul
(pierderea) din
comercializarea (1823670) (53,33) 570650 23,68 +2394320 +77,01
mrfurilor
3. Profitul
(pierderea) din
prestarea servi- (3691666) (107,96) (135617) (5,63) +3556049 +102,33
ciilor
4. Profitul brut
(pierderea global) (3419598) 100 2410098 100 +5829696 x

Din datele prezentate n tabelul 6.3. rezult c n perioada de gestiune ntreprinderea analizat a
obinut profit att din comercializarea produselor finite, ct i din comercializarea mrfurilor. E de
menionat c ponderea predominant n suma total a profitului brut revine profitului obinut din
vnzarea produselor finite. Fa de anul precedent, situaia privind rezultatul financiar din vnzri s-a
mbuntit considerabil. Astfel, dac n anul precedent ntreprinderea a obinut pierderi din
comercializarea mrfurilor i prestarea serviciilor, n anul de gestiune curent s-a obinut profit din
comercializarea mrfurilor, iar suma pierderii din prestarea serviciilor s-a diminuat. Aceast situaie se
lmurete prin depirea ritmului creterii vnzrilor nete asupra ritmului creterii costului vnzrilor.
Pe lng aprecierea evoluiei i structurii, profitul brut (pierderea global) poate fi analizat i din
punct de vedere factorial, examinnd astfel cauzele ce au condiionat devierea mrimii acestuia. La
efectuarea analizei factoriale a profitului brut (pierderii globale), este important s se ia n consideraie
tipul de activitate operaional n urma cruia a fost obinut profitul,deoarece trsturile caracteristice
ale tipurilor de activitate operaional genereaz i particularitile tehnicii de calcul al analizei
factoriale a
profitului brut (pierderii globale).
Astfel, profitului brut (pierderea global) obinut din vnzarea produselor i/sau prestarea
serviciilor este influenat de urmtorii factori:
a) modificarea volumului de vnzare al produselor (serviciilor prestate);
b) modificarea structurii i sortimentului produselor vndute (serviciilor prestate);
c) modificarea costului de vnzare al produselor (serviciilor prestate);
d) modificarea preurilor la produsele vndute (serviciile prestate).
Pentru determinarea influenei separate a fiecrui factor asupra mrimii profitului brut (pierderii
globale) din vnzarea produselor (serviciilor prestate) n calitate de surse informaionale servesc:
Anexa la Raportul privind rezultatele financiare;
Calculaiile produselor (serviciilor( concrete;
Calculele speciale (de recalculare).
Recalcularea volumului i costului vnzrilor se efectueaz prin evaluarea cantitii produselor
(serviciilor) efectiv vndute n anul de gestiune cu preurile i costurile unitare ale produselor vndute
(serviciilor prestate) n anul precedent sau conform Planului de afaceri.
Tehnica de calcul a influenei factorilor nominalizai asupra mrimii profitului brut (pierderii
globale) este urmtoarea:
Influena primului factor se determin ca produsul dintre profitul brut (pierderea global) al
perioadei de baz (prognozat sau precedent) i modificarea procentual a volumului vnzrilor
produselor (serviciilor prestate):
 PB( PG)bazax%VVP
Ra = ,
100

CVrec.
%VVP = x 100 - 100,
CV0

unde:
PB(PG)o profitul brut (pierderea global) al perioadei de baz (prognozat sau precedent);
CVrec. costul vnzrilor recalculat;
CV0 costul vnzrilor din perioada de baz (prognozat sau precedent).

Influena celui de-al doilea factor se determin ca diferena dintre profitul brut (pierderea
global) recalculat i profitul brut (pierderea global) al perioadei de baz i influena primului factor:

Rb = PB(PG)rec. PB(PG)0 - Ra,

unde:
PB(PG)rec. profitul brut (pierderea global) calculat n condiiile volumului vnzrilor anului de
gestiune i costurile, precum i preurile de vnzare din perioada de baz;
PB(PG)0 profitul brut (pierderea global) al perioadei de baz;
Ra modificarea profitului brut (pierderii globale) sub influena volumului vnzrilor.
Influena modificrii costului produselor (serviciilor) vndute asupra profitului brut (pierderii
globale) are o influen invers i se determin ca diferena dintre valoarea curent i recalculat a
costului vnzrilor produselor finite (serviciilor prestate):

Rc = - (CV1 CVrec.),
unde:
CV1 costul produselor finite vndute (serviciilor prestate) din anul de gestiune;
CVrec. costul recalculat al produselor finite vndute (serviciilor prestate).

Influena modificrii preurilor la produsele vndute (serviciile prestate) se determin ca

diferena dintre volumul vnzrilor din anul de gestiune i cel recalculat:

Rd = VV1 VVrec.,
unde:
VV1 volumul vnzrilor produselor finite (serviciilor prestate) din anul de gestiune;
VVrec. volumul vnzrilor produselor finite (serviciilor prestate) recalculat.
Analiza factorial a profitului brut (pierderii globale) din vnzarea produselor poate fi detaliat prin
examinarea profitului brut (pierderii globale) din vnzarea fiecrui tip de produs, mrimea cruia se
modific sub influena a trei factori:
a) modificarea cantitii unui produs vndut;
b) modificarea costului unitar al produsului vndut;
c) modificarea preului mediu de vnzare al produsului.

Formula dependenei factoriale a profitului brut (pierderii globale) din vnzarea unui produs
poate fi exprimat astfel:

R = a x b x c.
 Calculul influenei acestor factori la modificarea profitului din vnzarea unui produs poate fi
efectuat prin metoda substituiilor n lan, bazat pe recalcularea indicatorilor. n calitate de surs
informaional serve,te Calculaia produsului.
Profitul brut (pierderea global) obinut din comercializarea mrfurilor se modific sub influena
a doi factori:
a) modificarea venitului din vnzarea mrfurilor;
b) modificarea ratei medii a marjei comerciale.

Rata medie a marjei comerciale poate fi determinat conform relaiei:

Pr ofitul _ brut _ din _ vinzarea _ marfurilor

Rata medie a marjei comerciale = x100
Volumul _ marfurilor _ vindute

Formula dependenei factoriale a profitului brut din vnzarea mrfurilor fa de factorii sus-
menionai este:

R=axb
Calculul influenei acestor factori poate fi efectuat prin metoda substituiilor n lan sau metoda
diferenelor absolute n baza datelor Anexei la Raportul privind rezultatele financiare.

6.5. Analiza profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale

Mrimea profitului (pierderilor) n mare msur, depinde i de rezultatele obinute de ntreprindere
din activitile neoperaionale, adic din activitile de investiii, financiar i din evenimentele
excepionale.
Profitul (pierderea) din activitatea de investiii reprezint diferena dintre veniturile i cheltuielile
din operaiunile legate de ieirea activelor nemateriale, materiale i financiare pe termen lung.
Profitul (pierderea) din activitatea financiar reprezint diferena dintre veniturile i cheltuielile
din operaiunile aferente modificrilor survenite n mrimea i structura capitalului propriu i
mprumutat.
Rezultatul excepional: profit (pierdere) reprezint diferena ntre veniturile i cheltuielile din
evenimentele excepionale.
Analiza ncepe cu aprecierea n dinamic i/sau n comparaie cu datele prevzute n Planul de
afaceri a mrimii i structurii profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale.

Aprecierea n dinamic a mrimii i structurii profitului (pierderilor) din activitile

neoperaionale
Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+, -)
suma, lei ponde- suma, ponde- lei %
rea,% lei rea,%
A 1 2 3 4 5 6
1. Profitul (pierderea)
din activitatea de
investiii 533433 102,49 69500 89,61 -463933 - 12,88
2. Profitul (pierderea)
din activitatea (10950) (2,10) 8060 10,39 +19010 +12,49
financiar
3. Rezultatul
excepional profit (2000) (0,39) - - +2000 +0,39
(pierdere)
Total profit (pierdere)
din activitile
neoperaionale 520483 100 77560 100 -442923 X

Din tabel rezult c din activitile neoperaionale ntreprinderea analizat att n anul de
gestiune, ct i cel precedent a obinut profit n mrime de 77560 lei i respectiv 520483 lei.
Menionm c ponderea cea mai mare n suma total a rezultatului din activitile neoperaionale
revine profitului obinut din activitatea de investiii, dei n dinamic se atest o reducere a acestuia cu
463933 lei sau 12,88%.
n procesul analizei de mai departe, se examineaz factorii ce au condiionat modificarea mrimii
profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale fa de realizrile anului precedent i/sau de
datele prevzute n Planul de afaceri. Principalii factori, care influeneaz modificarea profitului
(pierderilor) din activitile neoperaionale sunt prile componente ale acestora. De menionat c
valoarea veniturilor influeneaz direct rezultatul financiar, iar cheltuielile au o influen invers.
Calculul influenei factorilor respectivi la modificarea profitului (pierderilor) din activitile
neoperaionale se efectueaz prin metoda bilanier.
Sursa de informaie a analizei profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale este Anexa la
Raportul privind rezultatele financiare.

Analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea de investiii

Indicatori Anul Anul de Abaterea (+, Rezultatul
precedent gestiune -) influenei
A 1 2 3 4
1. Venituri din activitatea de
investiii, total 750000 250000 -500000 -500000
inclusiv:
- din ieirea activelor materiale pe 738520 237500 -501020 -501020
termen lung
- din dividende 11480 12500 +1020 +1020
2. Cheltuieli din activitatea de 216567 180500 -36067 +36067
investiii, total
inclusiv:
- din ieirea activelor materiale pe 216567 180500 -36067 +36067
termen lung
3. Profit (pierdere) din activitatea
de investiii (rd.1 rd.2) 533433 69500 -463933 X

Din calculele efectuate n tabel rezult c rezultatul financiar favorabil din activitatea de
investiii, n anul de gestiune, s-a micorat cu 463933 lei, fa de realizrile anului precedent. Aceast
diminuare a fost determinat de micorarea veniturilor din ieirea activelor materiale pe termen lung.
Analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea financiar

Indicatori Anul Anul de Abaterea Rezultatul

precedent gestiune (+, -) influenei
A 1 2 3 4
1. Venituri din activitatea
financiar, total 32500 53400 +20900 +20900
inclusiv:
- din diferene de curs valutar 7340 12500 +5160 +5160
- alte venituri 25160 40900 +15740 +15740
2. Cheltuieli din activitatea
financiar, total 43450 45340 +1890 -1890
inclusiv:
- privind diferenele de curs valutar
9570 11468 +1898 -1898
- alte cheltuieli 33880 33872 -8 +8
3. Profit (pierdere) din activitatea
financiar (rd.1 rd.2) (10950) 8060 +19010 x

Din datele tabelului rezult c ntreprinderea analizat n anul de gestiune a obinut profit din
activitatea financiar. E de menionat c n perioada analizat s-au majorat att veniturile, ct i
cheltuielile, dar ritmul creterii veniturilor a depit ritmul creterii cheltuielilor, ceea ce a permis
ntreprinderii s obin profit.