EDUCAIE FINANCIAR

Definiia OECD:Educaia financiar =o combinaie de contientizare,cunoatere,aptitudini,atitudini,i

comportamente necesar pentru a adopta decizii financiare i pentru a ajunge la o stare individual
de bunstare financiar.

Cap.1. Surse de venituri i obiective de

cheltuieli; bugetul personal i bugetul de
familie.Proiecte.
Bugetul reprezint o estimare pe o perioad de timp a veniturilor i cheltuielilor previzionate.
Veniturile sunt legate de resursele familiei si preiau de la acesta caracterul limitat.
Estimarea veniturilor se face prin realizarea unei liste cu sursele de venit de la locul de munc
permanent ori din colaborri, apoi alocaiile, cadourile, economiile i dobnzile.Principalele surse
de venit sunt:venitul din munc i venitul din acumulri i investiii
Obiectivele de cheltuieli corespund nivelului i caracteristicilor de consum, deci
trsturilor nevoilor specifice menajelor(familiilor): mare diversitate(mari diferene ntre familii),
caracter dinamic i nelimitat. Necesitile umane:
1. Fiziologice, nevoile primare/instinctive ale vieii
2. Siguran (personal, a familiei, a locului de munc, legat de sntate)
3. Nevoia de prietenie, iubire, afeciune
4. Respectul propriu i ncrederea n sine
5. Aspiraia de a-i pune n valoare aptitudinile.
Estetica i calitatea produselor alimentare, prezena la mas a tuturor membrilor familiei,
sunt dorine care pot, sau nu, s nsoeasc nevoia de hran.A locui ntr-o vil de lux este
o dorin pe care numai unele familii i-o pot ndeplini.
Dorinele sunt stri sufleteti ale oamenilor care tind, aspir ctre ceva (vizionarea unui
spectacol, participarea la o excursie etc.).
Consumul(cheltuielile) reprezint folosirea de ctre fiecare agent i subiect economic a
venitului sau a unei pri din acesta pentru cumprarea de mrfuri necesare satisfacerii trebuinelor
sale. Mrimea cheltuielilor pentru consum i implicit mrimea cererii agregate pentru bunuri de
consum depinde n principal de mrimea veniturilor disponibile,dar i de ali factori de natur
obiectiv i subiectiv (nclinaii psihologice, scopuri individuale, capacitatea de anticipare .a.) .El
se structureaz pe trei grupe principale:
- consum de bunuri de folosin imediat (curent),
- consum de bunuri de folosin ndelungat,
- servicii i informaii.
Bugetul unui menaj este alctuit din bugetul de familie i bugetele personale ale membrilor.
Bugetul personal, ca parte a bugetului de familie, reprezint estimarea pe o perioad de
timp a veniturilor i cheltuielilor unei familii.
Bugetul de familie reprezint estimarea pe o perioad de timp a veniturilor i cheltuielilor

1
unei familii.
n funcie de raportul dintre venituri i cheltuieli se pot contura mai multe tipuri de buget:
- buget excedentar- atunci cnd veniturile sunt mai mari dect cheltuielile;
- buget echilibrat - atunci cnd veniturile sunt aproximativ egale cu cheltuielile;
- buget deficitar - atunci cnd veniturile sunt mai mici dect cheltuielile.
Cei mai muli oameni sunt salariai i se bazeaz pe venitul(SALARIU) adus de munc
prestat pentru angajator. Suma este convenit de ambele pri i este rareori modificat. n
contractul de munc este menionat de regul forma brut (suma ce cuprinde venitul net plus
taxele ctre stat). Suma disponibil angajatului este ns cea net, pe care acesta o poate
repartiza n cheltuieli, investiii sau economii .
Dac eti propriul tu patron ntr-o mic afacere, se poate spune c eti i propriul tu
angajat, deci munceti pentru tine(obii profit).
Acumulrile sau averea, nseamn ceea ce ai n proprietate: bunurile materiale, plus
conturile bancare i investiiile n aciuni la burs. Valoarea net a averii se constituie din ceea
ce deine o persoan dup ce i pltete datoriile i face plile aferente bunurilor deinute, ca
de exemplu impozitele pe cas.
Folosite n diferite moduri, proprietile pot aduce venituri. De exemplu, dac deii un
tractor, l poi da n folosin n schimbul unei sume de bani. n acest caz, economitii spun c
i foloseti bunul deinut pentru a obine o rent. Averea sub forma banilor, mprumutai sau
depozitai ntr-un cont, produce dobnd. Dobnda reprezint venitul care se obine lsndu-i
pe alii s-i foloseasc capitalul. Renta i dobnda sunt dou tipuri de venituri obinute din
averea deinut.
Pentru perioade mai scurte sau mai lungi de timp menajurile i contureaz proiecte specifice.
Acestea pot fi privitoare la venituri i proiecte privitoare la cheltuieli.Proiectele privitoare la
venituri vizeaz, de regul, gsirea unor modaliti de cretere a veniturilor(gasirea unui alt loc de
munc, a doua slujb, etc).Proiecte privitoare la cheltuieli pot avea ca scop creterea, micorarea
sau reorientare cheltuielilor.
Planificarea financiar este un proces prin care ajungi de la situaia financiar actual
la o situaie financiar aa cum ne dorim n viitor.

Cap.2.Economisirea i
ndatorarea.Depozitele i creditele
bancare.Bncile.
Economisirea reprezint procesul de reinere din venituri a ceea ce rmne dup consum,
surplusul venitului peste nivelul cheltuielilor obinuite de consum (n general sunt privite ca o
mrime rezidual, dar pot exista i sub forma consumului amnat, a economiilor-scop).
Legea psihologic a lui M.Keynes precizeaz c atunci Cnd venitul se modific, de
regul i n medie, oamenii nclin s-i modifice consumul n acelai sens, dar cu mai puin,
iar economiile se modifica in acelasi sens, mai mult dect venitul. Raportul dintre economii
i venit arat care este ponderea economiilor n totalul veniturilor, respectiv ct reprezint
economiile n totalul venitului.e=E/V =nclinaia medie spre economii (e).
Factorii ce influeneaz decizia de economisire (scopuri): tendina de constituire a unor
rezerve bneti pentru situaii neprevzute,tendina de a se asigura material pentru btrnee,

2
pentru ntreinerea anumitor persoane sau pentru studiile unor membrii ai familiei ,dorina de
a beneficia de dobnzi sau sporuri de valoare (se prefer un consum real mai mare ntr-o
perioad ulterioar unui consum imediat mai mic), preferina pentru o majorare treptat a
consumului (satisface instinctul n virtutea cruia oamenii se ateapt la mbuntirea continu
a standardului de via),senzaia de independen i libertate pe care o confer o sum
economisit ,asigurarea condiiilor pentru realizarea unor proiecte de afaceri (inclusiv
speculative) sau consum viitor satisfacia de a lsa avere motenitorilor,plcerea de a-i
satisface pur i simplu zgrcenia.
Una din cea mai frecvent modalitate de pstrare a economiilor pentru persoane fizice
este depozitul bancar i conturile de economii.
Depozit bancar =sume de bani, hartii de valoare, obiecte de valoare depuse spre pstrare si
fructificare la o banc si care vor fi restituite la solicitarea depuntorului.
Bncile concureaz cu o multitudine de produse cu denumiri comerciale atractive, dar n final,
toate se nscriu n cteva tipologii generale:
Depozite la termen aa-zisele depozite clasice, sau standard pot fi constituite pe
termene fixe, cu scaden lunar, sau pentru un multiplu de luni ntregi. Dobnda este
acordat la scaden i este fix pe perioada de via a depozitului. Pot fi prelungite
automat i poi opta pentru capitalizarea dobnzii (respectiv dobnda s fie adaugat la
suma din depozit, urmnd ca pentru perioada urmtoare s primeti doband pentru
suma cumulat astfel). O variaie a acestor produse o reprezint depozitele cu dobnda
platit n avans, denumite depozite revolving.
Economii la vedere (conturi de economii) de obicei sunt mai flexibile dect cele la
termen poi accesa fondurile fr a fi nevoit s atepi pna la scaden i fr a pierde
dobnda acumulat. De obicei, rata dobnzii este variabil i se actualizeaz n fiecare
lun, la aniversarea depozitului.

Pentru depozitele la vedere, bncile pltesc o doband mai mic dect pentru cele la termen.
Venitul obinut din depozitele bancare este dobnda.
Dobanda bonificat reprezint nivelul dobnzii cu care sunt remunerate disponibilitile
bneti ale celor care i-au constituit depozite bancare.
OBS!
Sumele pe care le ncredinezi unei bnci, se nscriu ntr-un mecanism de protecie garantat
de stat, prin instituirea Fondului de Garantare a Depozitelor n sistemul bancar. n aceste
condiii, vei recupera banii n siguran, n limita plafonului de 100.000 euro, n echivalent
lei.
Factori care influeneaz nivelul acestei dobnzi sunt:
-rata inflatiei;
- ratele dobnzilor practicate de alte bnci;
- rata de refinanare.
ndatorarea (dezeconomisirea) este un proces determinat de nevoile de finanare a unor
cheltuieli pentru care nu exist surse de venituri. Datoriile sunt o form de cheltuial ce trebuie
rambursat. Ele diminueaz bugetul i economiile, ns un mprumut de bani constituie i un
venit (dac apar cheltuieli neprevzute), nu doar o cheltuial viitoare (marcat de rambursarea
lor).
Motivele de a te ndatora pot fi diverse - atingerea unui obiectiv sau soluionarea unei nevoi
urgente. De exemplu, poi achita o tax de colarizare sau achiziiona un bun costisitor (main,
locuin, laptop). Mai poi acumula datorii n scopul ndeplinirii unor nevoi sezoniere (vacane,
mbrcminte.

3
 Datoriile pot fi ctre instituii financiar bancare sau ctre cunoscui, familie, prieteni.
Modul de returnare poate fi etapizat - n rate fixe sau variabile, inclusiv n cazul cardului de
credit sau al altor credite, sau fixat n timp ca plat unic.
Acordarea creditelor se face ,de regul, pe baza unor garanii i a bonitii clientului,adic
a aprecierilor pe care le face banca la care clientul s-a adresat asupra situaiei lui n funcie de
diferite criterii,astfel nct ,creditorul s se asigure fa de eventualele riscuri pe care le comport
restituirea creditului i plata dobnzii ncondiiile convenite prin contractual ncheiat ntre
antreprenor i banc.De regul ,riscurile i amploarea garaniilor solicitate sunt direct
proporionale cu durata angajamentelor asumate de debitori(cei care se mprumut) i
consimite de creditori(bnci). Spune-mi ce salariu ai ca s i spun ce credit poi lua!
Salariul este unul dintre cele mai importante criterii de eligibilitate care determin accesul
unui potenial client la un anumit tip de credit, potrivit bancherilor, ns nu unicul. Pe lng
salariul clientului, banca analizeaz i situaia familiei nainte s acorde un credit - dac
persoana n cauz este cstorit, dac soul/soia are venit propriu, dac are copii sub 18 ani
precum i istoricul operaiunilor bancare, vrsta, firma pentru care lucreaz sau tipul de job.
Conform normelor actuale, gradul maxim de ndatorare nu poate fi mai mare de 60% din venit
pentru clienii cu profil mic de risc, ponderea optim situndu-se n intervalul de 30-50%, aa
nct dup plata ratei, clientului s-i rmn suficiente fonduri pentru a-i acoperi celelalte
cheltuieli.Pentru a se stabili ponderea optim este necesar s se cunoasc profilul i
comportamentul financiar al fiecrui client. Spre exemplu, este necesar s se tie procentul
coului zilnic n venit, bugetul de cheltuieli personale, un fond pentru cheltuieli neprevzute,
precum i programarea cheltuielilor sezoniere.
Exemple de credite: creditele de consum, care includ creditele pentru nevoi personale, cu sau
fr ipotec, credite auto sau credite de studiu, credite imobiliare/ipotecare sau cardurile de
credit.
Dobnda(masa dobnzii) reflect suma de bani pe care debitorul o pltete creditorului
pentru folosirea banilor mprumutai pn la scaden(data expirrii contractului dintre
prile implicate).Ea este un venit pentru creditor i un cost pentru debitor.
Rata dobnzii este un pre al creditului exprimat n procente.
Dobnda simpl se calculeaza n cazul in care perioada analizat este mai mic de 1 an, iar
dobnda nu este capitalizat(se achit lunar,trimestrial,semestrial,anual)

D = C r n, cnd n1 an,(n luni n=nr. Luni/12, n zile nr.zile/360)

D=masa dobnzii,C=volumul creditului/depozitului,r=rata anual a dobnzii,n=timpul n ani

Dobnda compus(capitalizat,dobnd la dobnd) se practic atunci cnd perioada de

depunere este mai mare dect un an, iar dobnda este reinvestit la fiecare scaden.

Dc = C0(1+d')n C0=Sr-C0, unde Sr=suma final

Sr= C0(1+d')n, adic Dc=C0[(1+r)n-1],C0=suma iniial,n=timpul n ani, cnd n2 ani(sau
luni dup caz).

4
Obs :Dac rata dobnzii de 10% pe an crete la 11% pe an ,diferena se numete 1 punct
procentual ,respectiv a crescut cu 10% fa de momentul inial.

Dobnda anual efectiv(D.A.E.) exprim sub form procentual costul total al unui
credit. Acesta este un concept impus att in Uniunea European, ct i Statele Unite, fiind
implementat pentru a permite consumatorilor s compare uor costul creditelor.
Cel mai uor mod de a nelege ce nseamn DAE este s analizm un caz concret. De
exemplu, dac ntregul cost al creditului ar fi format doar din dobnda, atunci cel mai bun credit
se poate alege prin simpl comparare a ratelor de dobnd, urmnd s alegem mprumutul cu
dobnda cea mai sczut.
n realitate, bncile percep o serie ntreag de comisioane, care fac dificil compararea
creditelor. S presupunem c o banc acorda un credit, care are o rat a dobnzii de 10% i un
comision iniial de 3%, n timp ce alt practic o dobnd de 11%, cu un comision lunar de
0,1%, aplicat la old. Care este mai scump? Greu de spus deoarece n aceast form datele nu
pot fi comparabile.
Rolul DAE este tocmai de a aduce la acelai numitor comun toate costurile unui credit. Mai
precis, DAE transforma i comisioanele aferente unui mprumut sub forma unei dobnzi
anualizate. n acest fel, devine posibil compararea a dou credite, indiferent de tipul
comisioanelor percepute. Iar diferena dintre DAE i rata dobnzii se datoreaz, n mare parte,
acestor costuri suplimentare: comisioane iniiale, lunare, anuale, prime de asigurare de via,
etc.
Nu trebuie confundat DAE cu rata dobnzii, deoarece ele joac roluri diferite. DAE este
doar un indicator care se exprim n form procentuala i nu este folosit n calculul dobnzii
pltite de client. El poate fi comparat cu clasa energetic de la electrocasnice. Un aparat cu
clasa A consuma mult mai puin dect unul cu clasa C. La fel, n cazul mprumuturilor, un
credit cu DAE mai mic este mai ieftin dect unul cu DAE mai mare.
Glosar de termeni

DAE- Dobnda anual efectiv include toate costurile pe care le implic un credit i reprezint
cel mai util criteriu pentru a compara ofertele de credite ale bncilor.

EURIBOR- este indicele de referin pentru piaa monetar n euro, rata la care o banc de
prim ordin ofer altei bnci de prim ordin depozite n zona euro.

ROBOR- este rata medie a dobnzii pentru creditele n lei acordate pe piaa interbancar i
este stabilit de ctre Banca Naional a Romniei

Se pune problema pstrrii in siguran a banilor, siguran fa de :

A. Ameninri extraeconomice:
- eventuale furturi;
- producerea unor calamiti (incendii, inundaii etc)
B. Ameninri economice:
- deprecierea banilor provocat de inflaie;
- schimbarea banilor.(punerea in circulaie a bancnotelor si monedelor noi, denominarea, etc)

Economitii fac diferena ntre rata nominal a dobnzii i rata real a dobnzii,
ns n ce const aceast diferen i de ce este ea important?

5
 Rata nominal a dobnzii reprezint rata convenit i pltit. De exemplu, aceasta este rata
pe care proprietarii de locuine o pltesc pentru creditul lor ipotecar sau pe care deponenii o
primesc pentru depozitele lor. Debitorii pltesc rata nominal, iar deponenii o primesc.
Relaia dintre rata dobnzii i rata inflaiei este rn=rr+ri, ri=IP-100%,unde rn=rata nominal
a dobnzii,rr=rata real a dobnzii, ri=rata inflaiei ,IP=indicele preurilor (general).
Totui, nu numai rata nominal pltit sau primit este important pentru debitori i
deponeni, ci i cantitatea de bunuri, servicii sau alte lucruri pe care le pot achiziiona cu banii
respectivi. Economitii numesc acest concept puterea de cumprare a banilor; de obicei,
aceasta scade n timp, pe fondul creterii preurilor ca urmare a inflaiei.Debitorii i deponenii
pot stabili rata real a dobnzii pentru mprumuturile i economiile lor scznd aceast pierdere
a puterii de cumprare din rata nominal a dobnzii.Valoarea banilor este n relaie invers cu
preul i se determin dup formul Pcb=1/P,n care 1- valoarea unitii monetare(leu),iar P-
nivelul preurilor.
Exemplu:
Un deponent care depune 1 000 EUR ntr-un cont cu scadena la un an poate primi o rat
nominal a dobnzii de 2,5%, obinnd astfel, dup un an, 1 025 EUR. Totui, n cazul n care
preurile cresc cu 3%, deponentul va avea nevoie de 1 030 EUR pentru a achiziiona aceleai
bunuri sau servicii care, cu un an n urm, ar fi costat 1 000 EUR, ceea ce nseamn c
randamentul real va fi fost, de fapt, de -0,5%. Acesta reprezint rata real a dobnzii i se
calculeaz scznd rata inflaiei (3%) din rata nominal a dobnzii (2,5%).
Este bine s calculezi valoarea salariului tu i n termeni reali, avnd n vedere rata
inflaiei. De exemplu, dac pe o perioad de un an salariul tu crete cu 2%, iar rata inflaiei
pentru aceeai perioad este tot 2%, nseamn c valoarea nominal a salariului (suma pe care
o primeti) a crescut, dar valoarea real a acestuia a rmas constant (poi s cumperi la fel de
multe din salariu: dei acesta a crescut cu 2%, bunurile pe care le cumprai sunt mai scumpe
cu 2%).
O banc este o instituie creia i se acord permisiunea de a efectua tranzacii cu bani.
Potrivit reglementrilor care guverneaz activitatea bancar din ara noastr, Societile
bancare sunt persoane juridice al cror obiect principal de activitate l constituie atragerea de
fonduri de la persoane juridice i fizice, sub form de depozite sau instrumente negociabile,
pltibile la vedere sau la termen, precum i acordarea de credite (Legea nr. 33/1991).
Oferta unei bnci ctre clienii si deriv din nsi cele trei funcii principale ale bncilor:
S atrag depozitele bneti ale clienilor, persoane fizice i juridice; S permit clienilor s-
i retrag banii sau s-i transfere n alte conturi; S acorde mprumuturi clienilor care solicit
credite, folosind depozitele atrase. Bncile fac parte din sectorul teriar, fiind considerate
prestatori de servicii bancare. Ele se plaseaz pe o poziie de intermadiari ntre posesorii de
disponibiliti bneti i solicitanii acestora. Oferta bancar reprezint totalitatea serviciilor pe
care banca le pune la dispoziia clienilor si. Dei activitatea bancar este ncadrat n sfera
serviciilor, n practic produsul bancar este o realitate incontestabil.
Produse bancare oferite de banc clientelei sale i n cadrul lor se include: acordarea
de credite; plasamente de obligaiuni emise de stat sau societi particulare pentru procurarea
de fonduri; atragerea de economii n depozite pe diferite termene; consultan; gestionarea
portofoliului de hrtii de valoare; schimb valutar; nchirierea de seifuri, etc. Servicii bancare
solicitate de clieni, cum ar fi: evidena operaiunilor n conturi curente; operaiunile de
cas; operaiunile privind instrumentele de plat i de credit; emiterea de scrisori de garanie
bancar, etc.
Banca Naional a Romniei (BNR), este banca central a Romniei, o instituie public
independent, singura autorizat i responsabil de emiterea bancnotelor i monedelor valabile
pe teritoriul Romniei.

6
Acionnd ca ageni economicipe piaa monetar,bncile desfoar o activitate
comercial,avnd character lucrativ.
Dobnda pasiv este pltit de bnci deponenilor(creditori) care nregistreaz surplusuri
temporare de bani(lichiditi) i pe care le transform n depozite bancare sau conturi de
economii etc. Dp = Cp rp n, n care Cp=suma depozitat,rp=rata dobnzii pasiv
Dobnda activ este pltit de cei care nregistreaz deficite temporare de lichiditi(debitori)
i se mprumut la bnci Da = Ca ra n, n care Ca=suma mprumutat,rp=rata dobnzii active
Bncile se afl n dubl ipostaz pltesc dobnzi pentru sumele atrase i ncaseaz dobnzi
pentru sumele plasate.Diferena dintre dobnzile ncasate i dobnzile pltite se numete ctig
bancar. Cb=Da-Dp sau Cb=D-Dp, unde D=dobnzi ncasate ,iar Dp=dobnzi pltite.(rarp).
Dac sumele acordate sub form de credite sunt egale cu cele depozitate atunci:
Cb=C0n(ra-rp)
Prin scderea din ctigul bancar a cheltuielilor(costurilor) de funcionare/administrative se
obine profitul bancar(impozabil). Prb=Cb-Cf, unde Cf=costuri de funcionare ale bncii.

Cap.3.Bursa i investiiile
Investiiile presupun ateptarea din partea investitorului a unei multiplicri a sumelor
(prin dobnzi, dividende, diferene de preuri etc.), spre diferen de economisirea lor, care
reprezint doar pstrarea banilor.
O pia mai puin cunoscut pentru persoanele fizice, care poate oferi posibiliti de investitii
aducatoare de castig, este piaa de capital.Piaa de capital este ansamblul relaiilor i
mecanismelor prin care se realizeaz trandferul fondurilor bneti de la cei care au surplus de
capital (investitorii)ctre cei care au nevoie de capital (companii,organizaii,stat) cu ajutorul
unor instrumente specifice(valorile mobiliare) i prin intermediul unor operatori
specifici(societi de de servicii de investiii financiare-SSIF).Transferurile de capital
finaneaz economia real,dnd drepturide participare la aceast finanare acelora care au
devenit investitori.
Piaa de capital este piaa pe care se tranzacioneaza diverse tipuri de titluri de valoare
cum ar fi aciunile, obligaiuni, titluri de stat si altele. Piaa primar prima solicitare de
finanare a unei companii/entiti (IPO) listare la burs. Piaa secundar investitorii pot
schimba ntre ei deinerile.
Alternativa depozitrii banilor la banc este plasarea lor n titluri de valoare, precum
aciuni sau obligaiuni.Cele mai sigure plasamente sunt cele n titluri de stat (garantate n
totalitate). Ele sunt emise de Trezoreria Statului care se oblig s le rscumpere dup o perioad
de timp specificat, cu o sum mai mare. Prin emisiunile de titluri de valoare, statul se
mprumut de la populaie pentru a-i putea acoperi cheltuielile proprii.

7
 n economia de pia,principalele societi comerciale,mai ales cele de dimensiuni
mari,sunt organizate ca societi pe aciuni.Capitalul(social) unor asemenea firme se constituie
prin aportul unor persoane fizice i persoane juridice denumite generic acionari.
Aciunile atest dreptul de proprietate asupra unei pri dintr-o societate comercial,
mai exact din capitalul ei. Ele aduc deintorilor dividende. Mrimea dividendului este
hotrt de Adunarea General a Acionarilor i depinde de situaia economico-financiar a
firmei i de strategia adoptat n ceea ce privete utilizarea profitului net.Aciunile se vnd i
se cumpr la burs; variaiile de pre pot aduce ctig deintorului (dac le-a vndut cu un
pre mai mare dect cel de cumprare) dar i pierderi. De ce crete preul unei aciuni? Din
diferite motive, dar n special pentru c a crescut interesul investitorilor pentru acea firm,
pentru c se ateapt s fac afaceri foarte bune(bull market i bear market).
Obligaiunile sunt documente emise de companii atunci cnd au nevoie de un mprumut
pe termen lung, documente care se ofer la vnzare.
Deintorii de astfel de obligaiuni primesc dobnd pentru investiia financiar fcut.
Obligaiunile pot fi cotate la burs, la un pre care poate s fluctueze. De asemenea, exist riscul
ca emitentul obligaiunilor s dea faliment i astfel investitorul n obligaiuni (de fapt creditorul
firmei) poate recupera foarte greu sau chiar deloc banii.
Majoritatea tranzaciilor pe piaa de capital constau n cumprarea i vnzarea de
aciuni(spot) ale societilor cotate la BVB Bursa de Valori Bucureti, obiectul tranzaciilor
fiind deci pri din capitalul social al acelor firme.
Principalul motiv pentru care investitorii aleg sa achiziioneze aciuni de pe piaa de
capital nu este ns obinerea unui dividend ci cumprarea aciunilor la un pre mai mic i
vnzarea lor la un pre mai mare, obinnd astfel un profit imediat. Cnd un emitent are o
situaie financiar bun, mai muli oameni vor s cumpere titlurile emise iar preul acestora
crete(bull market), iar cnd un emitent are o situaie financiar proast, mai muli oameni vor
s vnd titlurile deinute iar preul acestora scade(bear market).
Cei care doresc s devin acionari au dou variante:
-cumprarea unor aciuni nou emise de ctre o societate listat la burs;
-cumprarea de aciuni care se tranzacioneaz deja la burs.
Randamentul titlului exprim procentual ctigul obinut n raport cu suma investit n
achiziionarea titlului(aciune sau obligaiune) i se calculeaz dup formula
Ra=(Dividend/C)100,unde Ra =randamentul aciunii,Dv=valoarea
dividendului,C=Cursul(de achiziie) al aciunii
R0=(V/C)100,unde Ro=randamentul obligaiunii,V=venitul fix sau cuponul
obligaiunii,C=cursul obligaiunii
OBS! Randamentul calculat se compar cu rata anual a dobnzii practicate de bnci ,la
depozitele la termen.Dac R este superior r,investiia este avantajoas!
Ctigul potenial se obine ca urmare a creterii cursului titlurilor,ca diferen ntre cursul
la cumprare i cel de vnzare.El st la baza speculaiilor la burs.
Ali factori importani de care se ine cont atunci cnd se investete sunt Riscul plasamentului
lichiditatea titlurilor i fiscalitatea.

8
 Cap.4.Asigurrile
Riscul este incertitudinea unui rezultat-poate fi un eveniment neprevzut care conduce la
pierderi sau pagube. Toate definiiile asupra conceptului de risc existente n teoria economic
leag existena riscului de existena unei posibiliti de evoluie nefavorabil a rezultatului unei
decizii financiare, avnd drept rezultat o pierdere potenial. Riscul poate fi analizat n funcie
de gradul de incertitudine perceput de persoana implicat n decizia financiar, datorat
necunoaterii cu privire la efectele generate n viitor de decizia adoptat n prezent. Muli
matematicieni sau economiti au ncercat de-a lungul timpului s gseasc o msur de a
prevedea apariia unui risc financiar, astfel au ajuns la calculul probabilitii. Dar acesta nu
garanteaz cu exactitate cnd se va produce riscul i, cu siguran, nu estimeaz ct de mare va
fi efectul acestuia (pierderea posibil).
Asigurarea este o garanie acordat de un asigurtor asiguratului su, de a indemniza
eventualele pagube, n schimbul unei prime sau cotizaii.Ea este contractul (aranjamentul)
dintre un individ(asigurat) i asigurator(societatea de asigurare)prin care se protejeaz
mpotriva riscului.
Pentru a putea beneficia de o asigurare este nevoie de semnarea unui contract, numit:
contract de asigurare. Asigurtorul este persoana juridic care n schimbul unei prime de
asigurare (sum de bani) i asum rspunderea de a acoperi pagubele produse bunurilor
asigurate.
Asiguratul este persoana fizic care in schimbul unei prime de asigurare pltite
asigurtorului, i asigur bunurile mpotriva anumitor calamiti ori accidente.
Beneficiarul asigurrii este persoana care are dreptul de a incasa suma asigurata sau
despgubirea, fr sa fie neaparat parte la contractul de asigurare.
Prima de asigurare este suma de bani pe care asiguratul o pltete asiguratorului, pentru
ca acesta din urm s-i poat constiui fondul de asigurare necesar achitrii despgubirii sau
sumei asigurate n momentul n care se produce riscul asigurat.
Franiza este acea parte din valoarea daunei pe care o suport asiguratul i poate fi
stabilit de ctre societatea de asigurare ca valoare fix ori ca procent din suma asigurat sau
din valoarea daunei pe care nu o despgubete asigurtorul i pentru care asiguratul rmne
propriul su asigurtor.
Riscul asigurat se refer la un eveniment care, o dat produs, din cauza efectelor sale,
oblig pe asigurtor s plteasc asiguratului despgubirea sau suma asigurat. Riscul este
imprevizibil. Riscul este de diferite tipuri. Riscul este tolerat de fiecare dintre noi n mod diferit.
Modul n care recunoatem riscul i ne putem proteja este dat de nivelul de cunotine
financiare i de cantitatea de informaie deinut. i, nu n ultimul rnd, riscul va exista, oricte
msuri de diminuare s-ar adopta.
Tipuri de asigurri:
a) asigurri obligatorii sunt acelea care se bazeaza pe principiul obligativitii prin
lege(exemple: RCA, asigurari de locuine- din iulie 2010,Asigurare de rspundere

9
 civil pentru cinii periculoi,Asigurarea pentru ageniile de turism dar de care
beneficiaz cei care cumpr servicii de turism,Asigurrile obligatorii de
rspundere profesional);
b)asigurri facultative- se ncheie numai n baza acordului de voin al prilor(exemple:
asigurri de via, asigurri auto facultative: CASCO, Asigurarea medical pentru cltorii
n strintate,Asigurarea de rspundere civil i profesional,Asigurarea de
sntate,Asigurarea de accidente,Asigurarea facultativ a locuinei.Asigurarea
agricol asigurri pentru pensii, etc.).

Cap.5.Pensiile
Ce este sistemul de pensii?
Sistemul de pensii este o parte component a sistemului de securitate social care are drept
obiectiv compensarea prin beneficii a unor riscuri (btrneea, incapacitatea temporar sau
permanent de munc etc.). Acest sistem se bazeaz pe colectarea de fonduri de la cei asigurai
n sistemul contributoriu i distribuirea beneficiilor ctre cei care se afl n situaiile
menionate. Sistemul de pensii are 3 piloni:
Pilonul I - obligatoriu, administrat de ctre stat
Pilonul II - obligatoriu, administrat privat
Pilonul III - facultativ, administrat privat.
Fondurile de pensii reprezint un sac n care se adun sumele lunare (contribuii) ale
participanilor la fonduri, cu scopul de a plti acestora o pensie suplimentar fa de cea de la
stat(pilonul I).

Aplicaii
1.Mama i d tatlui 100 de lei i o list de cumprturi:
- 2 pini a 4 lei i 50 de bani/bucata;
- 2 l ulei a 9 lei litrul;
- 1 kg zahr a 5 lei kg;
- 5 kg sare pentru murturi a 1 leu kg;
- 5 l de oet a 1 leu i 50 de bani litrul.
a) Ce rest va aduce tatl dup ce a fcut cumprturile?......................
b) Ce rest va aduce, dac va uita s cumpere uleiul?................................

2. Jumtate din salariul mamei reprezint 1200 lei. Un sfert din salariu l aloc pentru
coul zilnic de cumprturi. Ci bani i mai rmn mamei ?.....................................
3. O familie compus din trei persoane i-a propus s participe la o excursie n Austria
al crei cost pentru fiecare participant este de 120 Euro i 400 lei. Fiecare membru al familiei
va avea i bani de buzunar, cte 40 Euro de persoan. Familia decide s economiseac aceti
bani pe parcursul a 10 luni. (1 Euro = 4,5 lei) .Ce sum trebuie s economiseasc n fiecare
lun?...........................
4.Pretul vechi a fost majorat / redus obtinandu-se astfel un nou pret. Care este procentul
de majorare(modificarea procentual sau relativ), respectiv reducere?
a) Pre vechi: 24 EUR; Pre nou: 20,40 EUR .
b) Pre vechi: 1,80 EUR; Pre nou: 2,25 EUR
10
5.n cazul unui credit pe 3 luni ,mrimea lui n (durata acordrii creditului) se calculeaz astfel
: a.n=1,,b.n=12/3;c.n=3/12;d.3.

6. Cunoscnd formula dobnzii simple calculai, dup caz, variabile economice cuprinse n
tabelul urmtor:
Nr. Suma depus Dobnda Rata anual dobnzii Durata depozitului
crt. (C) (D) (d) (n)
1 8000 600 3/4 ani
2 2000 16% 1/2 ani
3 9000 270 1 ani
4 6000 216 18%
5 12000 14% 2/3 ani
6 15000 4500 24%

7.Un individ depune la banc 80 milioane lei la nceputul primului an. Ce sum va primi ca dobnd
la depozitul su peste trei ani dac rata dobnzii este de 10% anual ?a) 240 milioane lei;b) 24
milioane lei;c) 26,48 milioane lei;d) 104,51 milioane lei;e) 8 milioane lei.
8. Ce form specific mbrac mrimea relativ a preului pltit de ctre debitor, creditorului: a.
suma de bani convenit ntre banc i creditori; b. suma de bani negociat ntre banc i debitori; c.
rata dobnzii; d. rata profitului.

9. Economisirea este descurajat atunci cnd:a) rata dobnzii se reduce;b) rata dobnzii rmne
constant;c) rata dobnzii crete;d) rata dobnzii este mai mare dect rata inflaiei;e) rata dobnzii
este mai mare dect deprecierea monedei naionale.

10.Dac pentru un mprumut de 10 mil. u.m., acordat pe o perioad de 5 ani, se percepe o rat anual
a dobnzii de 10%, dobnda se pltete la sfritul fiecrui an, iar creditul se restituie integral la
sfritul perioadei de creditare, atunci suma total a dobnzii pltit bncii este de:a. 10.000.000
u.m.,b. 6.105.100 u.m.,c. 5.000.000 u.m.,d. 16.105.100 u.m.

11.Un agent economic mprumut de la o banc pentru un an suma de 100 mil. u.m., pentru care
trebuie s plteasc o dobnd total de 50 mil. u.m. tiind c mprumutul a fost fcut n regim de
dobnd simpl, rata anual a dobnzii cu care a fost obinut creditul este de:a. 50%,b. 25%,c. 10%d.
5% .

12.Un agent economic contracteaz un mprumut de 200.000 u.m., cu o rat anual a dobnzii de
10%. Dac mprumutul trebuie restituit n patru trane anuale egale, calculai, scriind formulele de
calcul i explicitnd simbolurile utilizate:a.valoarea unei trane anuale T=.............................
b. dobnda pe care o achit debitorul odat cu plata celei de a doua trane din mprumut D2=....

c. suma cumulat pe care o primete creditorul pe perioada contractului de mprumut ST=.................

11
13.Familia Ionacu a contractat un credit de 7000 RON pentru redecorarea locuinei i urmeaz
s-l restituie n 5 trane anuale egale, cu o rat anual a dobnzii de 12%.
Completai n mod corespunztor tabelul de rambursare de mai jos.

Dobnda Suma anual de

Anul Rata anual Creditul
anual plat

1 1400 7000 840 7840

2 1400 6272
3 1400 4704
4 1400 2800 336
5 1400 1400 168

14. Mrimea garaniilor solicitate de bnci se afl n relaie invers cu:a) riscul creditului;b)
mrimea creditului;c) durata angajamentelor asumate de debitori;d) bonitatea debitorului;e)
nclinaia spre pruden a bncii.
15. Presupunem c o familie mprumut suma de 15000 u.m. pe o perioada de 5 ani, urmnd a
restitui creditul n rate anuale egale. Rata anual a dobnzii este de 8, 25%. Alctuii tabelul de
rambursare preciznd rata anual,creditul restant, dobanda anual, suma anual de plat. Calculai
dobnda total.
16.Calculai modificarea procentual a dobnzii, n situaia n care ,pentru acceai sum
depozitat i aceeai perioad stabilit pentru scaden, nivelul ratei dobnzii crete cu 10 %,
scriind totodat algoritmul folosit pentru efectuarea calculului i preciznd sensul modificrii
indicatorului cerut.
17. Calculai modificarea procentual a dobnzii unui credit, n situaia n care ,pentru
acceai sum mprumutat i acelai nivel al ratei dobnzii ,perioada derulrii angajamentului
scade la jumtate,scriind totodat algoritmul folosit pentru efectuarea calculului i preciznd
sensul modificrii indicatorului cerut.
18.O firm contracteaz un mprumut n sum de 1 mil u.m. Peste 1 an, firma returneaz bncii 1,5
mil. u.m. Dac n acest interval preurile au crescut cu 50%, ratele nominal i real ale dobnzii sunt:
a) 50%, 0%;b) 50%, 100%;c) 100%, 50%;d) 0%, 50%;e) 50%, 50%.

19. O banc acord ntr-un an, sub form de credite, sumele deponenilor n valoare de 5 mil.
u.m. Rata anual a dobnzii, pltit deponenilor este de 10%, iar creditele se acord la o rat
anual a dobnzii de 1,15 ori mai mare. Calculai, scriind formulele de calcul i explicitnd
simbolurile utilizate:
a. rata anual a dobnzii la creditele acordate;
b. ctigul brut al bncii.
c.profitul bancar, tiind c cheltuielile administrative/de funcionare ale bncii au fost de 3 ori
mai mici dect ctigul brut
Not: Calculele se efectueaz cu o zecimal.

12
20.Se cunoate c ntr-un an, profitul unei bnci este de 6,3 mil. u.m., fiind cu o zecime mai
mic dect ctigul ei. n decursul anului respectiv, banca a pltit deponenilor sume
corespunztoare unei rate a dobnzii de 10% i a ncasat dobnzi la o rat de 12%, n condiiile
n care a acordat credite egale cu depunerile. Determinai, scriind algoritmul folosit i
explicitnd simbolurile utilizate n formulele de calcul:
1. valoarea total a creditelor acordate;
2. dobnda pltit deponenilor.

21. O banc mobilizeaz de la deintorii de economii disponibiliti bnesti n valoare de 20

mil. u.m., pe o perioad de un an, cu o rat a dobnzii de 30%. n aceeasi perioad, banca
acord credite n valoare de 18 mil. u.m., cu o rat a dobnzii de 40%. n situaia n care
cheltuielile de funcionare ale bncii sunt de 500.000 u.m., iar impozitul pltit statului este de
25%, calculai, scriind formulele de calcul si explicitnd simbolurile utilizate:
a) dobnda pltit;
b) profitul net

22.n perioada T0-T1 rata dobnzii n economie a crescut de 20% la 25%.tiind c initial cursul
unei obligaiuni scadente n T1 era de 10.000 u.m.,calculai ,scriind formulele de calcul i
explicitnd simbolurile utilizate.
a.cursul obligaiunii n T1
b.venitul anual(valoarea cuponului,dobnzii fixe)..
c.modificarea procentual a cursului obligaiunii%,preciznd i sensul
crete/scade.

23.Un agent economic d ordin de cumprare la termen pentru 10000 aciuni A la un curs de
100 u.m. pe aciune i un ordin de vnzare la acelai termen pentru 20000 aciuni B la un curs
de 120 u.m. pe aciune. La scaden, att cursul aciunii A ct i cursul aciunii B sunt de 110
u.m. pe aciune. Agentul economic:a) ctig 200000 u.m.;b) pierde 100000 u.m.;c) ctig
300000 u.m.;d) pierde 200000 u.m.;e) ctig 100000 u.m.

24.Venitul nominal lunar al unei familii pe parcursul unui an este de 2200 u.m. La sfritul
anului rata inflaiei a fost de 10%. Care este venitul real al familiei la sfritul anului.

25. Eu pltesc 3.000 de dolari pentru un bilet de avion ntre SUA i Romnia, cursul de schimb
dolar euro este att, ci euro am dat pe bilet?

FORMULE de CALCUL FINANCIAR

INDICATOR Simbol Formul Semnificaie indicator
Ctig bancar Cb Cb= Dobnda ncasat-Dobnda Dobnda ncasat la
pltit creditele acordate(activ)
Dobnda pltit la
depozitele deschise (pasiv)
Profit (brut), masa PrBbr PrBbr=Dobnda ncasat- Beneficiul, motivatia bancherilor(profit
profitului bancar Dobnda pltit-Cheltuieli de brut)
funcionare Pragul de rentabilitate: CA=CT, adic acel
V-CT=Prbr nivel al produciei(Q)la care Pr=O sau nul
Prbrut=Prnet+Impozit pe profit
sau Pr net=Prbr-Impozit
Impozit=Prbrut16%

13
Profit net(dup ce se Pr net Pr net=Pr br-Impozit Profitul net se poate/sau nu imparti integral
achit impozitul) bancar intre actionari proporional cu numrul de
aciunilor
Rata profitului bancar RprB Rpr=(Pr/CA)100 Modalitati diferite de calcul , forma
Sau relativa a profitului indica ponderea
Rpr=(Pr/CT)100 profitului in totalul cifrei de afaceri
Sau Rpr/CT=(Prm/CTM) 100
Rpr=(Pr/K)100
Rata dobnzii nominal rn=Dn/C Dobanda nominal Preul banilor n mrime relativ(pentru
n 100 de uniti monetare)
Dobnd real rr rr=rn-ri Se exprim n form procentual
Rata inflaiei Ri Ri=IP-100% Ip-indicele preurilor(general)
Rata dobnzii d sau r r=D/(Cn) Forma relativ(%) a dobnzii, se exprim
n %(procente) pe an
Dobanda simpl Ds Ds=Srn n1, n=perioada de timp pentru acordare
credit sau depozit
Valoare credit(depozit) S,C C=TN T=transe egale(rate), N=nr. de rate
Dobanda compus Dc Dc=Sn-S, n2 ani sau luni dup caz
Sn=S(1+r)n Sn=valoarea contului dupa perioada n
Modificare absolut a X X=X1-X0 X1=valoarea indicatorului in perioada
unui indicator economic curenta si X2=valoarea indicatorului in
X perioda de baza

Modificare(spor) relativ %X (X1-X0)/Xo100 Arat dinamica, ritmul modificrii unui

indicator ,
Scadere procentuala, daca indicatorul este
negativ, si crestere procentuala , daca
rezultatul este pozitiv
Indicele unui indicator Ix Ix=X1/X2 Ip=Ri-100
economic X
Valoarea brut a unui Xb
indicator
Valoarea net a unui Xn
indicator
Eficiena economic E E1=Efecte /Eforturi
Sau
E2=Eforturi/Efecte

Dicionar financiar

aciune n general, reprezint fraciuni din capitalul social al unei societi pe aciuni sau n
comandit pe aciuni. Ele dau dreptul de a participa la beneficii sau pierderi proporional cu cota
deinut.
activitate bancar reprezint activitatea de atragere de depozite sau alte fonduri rambursabile de
la persoane fizice i juridice sau de la entiti fr personalitate juridic i acordarea de credite n cont
propriu.
Asociaia Romn a Bncilor ARB - este o persoan juridic romn, constituit ca asociaie
profesional cu scop nelucrativ care i desfoar activitatea n conformitate cu statutul su i legile
romne.
banc (engl. bank) reprezint o instituie de credit cu vocaie universal, care poate desfura oricare
dintre activitile prevzute de O.U.G. nr. 99/2006 privind instituiile de credit i adecvarea capitalului,
aprobat prin Legea nr. 227/2007, cu modificrile i completrile ulterioare.
banc central este instituia creia i-a fost acordat prin lege responsabilitatea de a conduce
politica monetar a unei anumite zone. Aceasta are, de asemenea, un rol important n meninerea
stabilitii monedei naionale. n zona euro, bncile centrale naionale i Banca Central European
sunt considerate bnci centrale. Cele mai importante funcii ale unei bnci centrale pot fi urmtoarele:

14
stabilirea i implementarea politicii monetare i de credit; emisiunea monetar; administrarea
rezervelor valutare; supravegherea instituiilor de credit; banc a bncilor; mprumuttor de ultim
instan; funcionarea ca agent al statului i, n aceast situaie, pstrarea evidenei contului
Trezoreriei statului.
banc de emisiune este o instituie autorizat pentru a emite bancnote i monede pe teritoriul unei
ri. n general, banca de emisiune este banca central a statului respectiv. n cazul Romniei, banca
de emisiune este Banca Naional a Romniei.
barter desemneaz o operaiune comercial bazat pe o compensare global (ce se realizeaz la
nivelul unor firme, dar i la nivelul unor state) care are la baz convenii n ceea ce privete n
exclusivitate schimbul de mrfuri. Este necesar s se nominalizeze mrfurile ce se vor schimba n baza
acordurilor de barter.
Banca Angliei este Banca Central a Angliei, nfiinat n anul 1694, avnd sediul central n Londra.
Din anul 1946, este banc de stat, guvernul numind conducerea acesteia.
Banca Central Europen BCE este banca central a Uniunii Europene. A fost nfiinat la data de
1 iunie 1998 la Frankfurt pe Main, ca organ de baz al Sistemului European al Bncilor Centrale (SEBC)
i al Eurosistemului. mpreun cu bncile centrale naionale din statele membre ale UE a cror moned
este euro, BCE definete i aplic politica monetar a zonei euro. De la intrarea n vigoare a Tratatului
de la Lisabona la data de 1 decembrie 2009, BCE a devenit o instituie a Uniunii Europene.
Principalele sarcini ale BCE includ definirea i punerea n practic a politicii monetare pentru zona
Euro, realizarea de tranzacii internaionale n devize, p strarea i administrarea rezervelor valutare
ale statelor membre. Trebuie s promoveze utilizarea eficient a sistemelor de plat i s contribuie
la activitatea autoritilor naionale, avnd atribuii n supervizarea instituiilor de creditare i n
asigurarea stabilitii sistemului financiar. Acest sistem este organizat ca o banc central similar cu
cele din statele federale (Bundesbank i Fed) constituit prin transferul voluntar al suveranitii
monetare de la nivel naional la nivel supranaional. Obiectivul primordial al BCE este definit de art. 2
din Statut, ca fiind meninerea stabilitii preului i, n acelai timp, sprijinirea politicilor generale
economice ale comunitii pentru a contribui la realizarea acestora. n afara obiectivului primordial,
de natura politicii monetare, BCE, ca orice banc central, pstreaz un numr de funcii specifice, i
anume: emisiunea de bancnote i monede denominate n euro; funcionarea stabil i eficient a
sistemelor de pli; administrarea rezervelor valutare oficiale ale statelor membre i alte operaiuni
valutare; contribuia la supravegherea bancar prudenial i reprezentarea extern.
Banca Mondial este una dintre cele mai mari surse de finanare i de asisten pentru rile aflate
n tranziie i dezvoltare. Scopul ei principal este ajutorarea celor mai srace populaii i state,
folosindu-i resursele financiare i umane, precum i experiena bogat, pentru a reduce srcia din
rile n curs de dezvoltare, asigurnd nivelul creterii economice i mbuntind nivelul de trai.
Romnia a devenit membr a Bncii Mondiale n anul 1972.
Banca Naional a Romniei BNR n baza Statutului su de funcionare, Banca Naional a
Romniei este banca central a Romniei, avnd personalitate juridic. Aceasta este o instituie
public independent, cu sediul central n municipiul Bucureti i poate avea sucursale i agenii att
n municipiul Bucureti, ct i n alte localiti din ar.
Obiectivul fundamental al B.N.R. este asigurarea i meninerea stabilitii preurilor. Principalele
atribuii ale B.N.R. sunt:
1) elaborarea i aplicarea politicii monetare i a politicii de curs de schimb;

2) autorizarea, reglementarea i supravegherea prudenial a instituiilor de credit, promovarea i

monitorizarea bunei funcionri a sistemelor de pli pentru asigurarea stabilitii financiare;
3) emiterea bancnotelor i a monedelor ca mijloace legale de plat pe teritoriul Romniei;
4) stabilirea regimului valutar i supravegherea respectrii acestuia;
5) administrarea rezervelor internaionale ale Romniei.

15
bancomat este cunoscut i sub denumirea prescurtat de ATM, este un automat bancar utilizat de
ctre bnci pentru a oferi diverse servicii clienilor acestora eliberare numerar i tranzacii bancare
electronice: interogare sold, plata facturilor de telefonie mobil i fix, plata abonamentului TV, plata
taxelor i impozitelor datorate administraiei publice, transferuri din contul de card n contul curent
sau transferuri din contul de card n contul de card virtual pentru efectuarea de cumprturi pe
Internet. ATM-urile permit clienilor eliberarea de numerar n condiii de operativitate maxim,
permanent i cu posibilitatea eliberrii i n alte locuri dect sediul bncii. Eliberarea numerarului se
realizeaz automat prin introducerea unui card i a codului personal de identificare - PIN, n limitele
disponibilului din cont, sau n cazul cardurilor de credit si a, cardurilor de debit cu faciliti de overdraft,
n limita unui plafon stabilit de ctre fiecare banc n parte. Pentru clienii care sunt posesori ai unor
carduri emise de o alt banc dect cea al crui bancomat este utilizat pentru retragere de numerar,
se percepe un comision suplimentar, sumele puse la dispoziia clienilor fiind ulterior recuperate prin
relaiile de coresponden dintre bnci.
bani este o denumire generic pentru toate felurile de monede i nsemne ale valorii. Au aprut din
necesitatea de a facilita schimburile de mrfuri. La nceput, rolul de bani l-au ndeplinit diverse obiecte,
ulterior, aceast funcie de echivalent a fost ndeplinit de metalele preioase, n special, de aur. Mai
trziu, de-a lungul timpului, a fost necesar nlocuirea banilor din metale preioase cu banii
confecionai dintr-un material comun, respectiv banii de hrtie i cei metalici. n termeni statistici, n
sfera banilor intr i banii de cont sau moneda scriptural, care au un rol foarte important n derularea
plilor ntre partenerii de afaceri.
ban subunitatea monetar romneasc; a fost introdus prin reforma monetar din 1867 care a
adoptat sistemul zecimal pentru primul sistem monetar al Romniei. De atunci, unitatea monetar a
Romniei, leul, se subdivide n 100 de pri, denumite bani.
bonitate reprezint capacitatea debitorului de a face fa obligaiilor de plat la scaden. Pentru
determinarea bonitii se ine cont de o serie de indicatori, cum ar fi: lichiditatea, solvabilitatea,
rentabilitatea, gradul de ndatorare al debitorului etc.
broker este un intermediar n activitatea financiar i comercial.
buget reprezint un document prin care sunt prevzute i aprobate n fiecare an veniturile i
cheltuielile sau, dup caz, numai cheltuielile, n funcie de sistemul de finanare a instituiilor publice.
Capital social-volumul total de care dispune o societate ce cuprinde capitalul subscris de asociai la
nfiinarea societii,aporturile de pe parcurs,titlurile emise pentru profiturile capitalizate i a
rezervelor deinute de societate.
card de credit este cardul prin intermediul cruia utilizatorul dispune de disponibilitile bneti ale
emitentului, oferite sub forma unei linii de credit, care i permit utilizatorului efectuarea unor
operaiuni, n limita unui plafon stabilit n prealabil. n general, cardul de credit, este cardul care
permite efectuarea de pli peste nivelul fondurilor disponibile n cont, creditnd contul clientului
pn la o anumit limit stabilit. Clientul i poate achita datoria fa de banc parial sau n ntregime
pn la data convenit.

card de debit este cardul prin intermediul cruia utilizatorul dispune doar de disponibilitile bneti
proprii existente ntr-un cont deschis la emitent pentru efectuarea unor operaiuni. n general, acest
tip de card presupune existena n contul clientului a fondurilor necesare acoperirii valorii tranzaciilor.
Prin utilizarea acestor carduri, consumatorul este mputernicit s cumpere mrfuri prin efectuarea
unui transfer electronic al fondurilor direct din conturile lui personale de la banc n conturile
comerciantului.
cec n general, este un ordin necondi ionat dat n scris de c tre o persoan (titularul unui cont
creditor deschis la banca respectiv) unei alte persoane care trebuie s fie o banc, semnat de ctre
persoana care a dat ordinul i solicitnd bncii s plteasc la cerere o anumit sum de bani fie la
ordinul titularului de cont, fie la ordinul unui ter, fie la ordinul purttorului.
client bancar - orice beneficiar direct sau indirect al unui cont de disponibiliti, de depozit, de credit
sau al unui alt cont prin care sunt derulate operaiuni care implic primirea sau distribuirea de fonduri.

16
contract reprezint materializarea acordului de voin a prilor.
contract de credit reprezint, n general, un contract ncheiat ntre o banc i un client al su
beneficiar al unui credit, prin care banca, n calitate de mprumuttor, se oblig s pun la dispoziia
mprumutatului o anumit sum de bani, la termenul stabilit, contra unei dobnzi. Debitorul se oblig
s utilizeze creditul n scopul pentru care a fost contractat, s ramburseze creditul conform unui grafic
stabilit de comun acord i s plteasc dobnda i eventualele penaliti n caz de nerespectare a uneia
dintre clauzele convenite. n contractul de credit trebuie s se regseasc: drepturile i obligaiile
prilor pe ntreaga durat a derulrii creditului, garanii asiguratorii, msuri ce se vor lua n cazul n
care una dintre pri nu respect clauzele contractului, i alte clauze.
convertibilitate - reprezint proprietatea unei monede de a putea fi preschimbat contra monedelor
strine n mod liber pe piaa valutar.
Cotarea-admiterea,nscrierea unui titlu la cota bursei presupune ndeplinirea de ctre firma emitent
a anumitro condiii de performan economico-financiar,respective fixarea cursurilor de
tranzacionare n cadrul unei edine a bursei.
credit n general, reprezint suma de bani pe care o persoan, numit creditor, o acord unei alte
persoane, numit debitor, pe o anumit perioad de timp, contra unei dobnzi i care urmeaz a fi
restituit la un anumit termen, numit scaden. Printre elementele obligatorii ale unui credit amintim:
suma creditului, dobnda, perioada pentru care e contractat creditul, modalitatea de rambursare,
garanii, girani, termene de rambursare.
cupiur este un bilet de hrtie, emis ca bancnot, se mai numete i ban de hrtie sau hrtie de
valoare (aciuni, obligaiuni), care are nscris pe el o anumit valoare nominal.
Cupon-venit ferm la care are dreptul deintorul unei obligaiuni sau ale unui nscris financiar,dobnd
ferm obinut de ctre obligator(cel care a cumprat obligaiunea).
curs de schimb n general, reprezint expresia raportului valoric dintre dou monede sau preul la
care o valut poate fi cumprat cu o alt valut.
certificat de depozit - reprezint un instrument financiar de credit pe termen scurt, emis de bnci,
indicnd faptul c o anumit sum de bani a fost depus la emitent. Are scadene care variaz de la
ctev sptmni la civa ani i poate avea orice valoare nominal. Ratele dobnzii sunt determinate
de piaa monetar. Poate fi negociabil sau nu.
datorie reprezint o sum de bani sau alte valori care trebuie pltite de ctre un debitor unei alte
persoane, numit creditor, la un termen stabilit de comun acord, numit scaden.
dividend repartizarea unei sume de bani din profitul obinut de companie; aceast sum de bani pe
care o va primi acionarul depinde de valoarea profitului repartizat acionarilor.
educaie financiar - cunoaterea i nelegerea conceptelor si riscurilor financiare; abilitile,
motivaia i ncrederea de a aplica aceste cunotine i nelegerea lor; n scopul lurii unor decizii
eficiente n anumite contexte financiare; pentru mbuntirea strii de bine financiare a indivizilor i
a societii; i pentru a permite participarea la viaa economic. (definiie OCED 2014);
euro este denumirea monedei unice europene stabilit de Consiliul Uniunii Europene la Conferina
de la Madrid, care s-a desfurat ntre 15 i 16 decembrie 1995.
Trecerea la euro s-a realizat n mai multe etape: selecionarea rilor participante la uniunea
monetar, prin respectarea celor cinci criterii de convergen de la Maastricht, nfiinarea Bncii
Centrale Europene, introducerea monedei euro (ncepnd cu 01.01.1999) ca moned unic de
evaluare i decontare fr circulaie efectiv i pregtirea punerii n circulaie efectiv a monedei
EURO.
numerar reprezint sume n moned naional i alte monede deinute sub form de bancnote i
monede n circulaie utilizate n mod curent pentru efectuarea plilor;
ofert public de cumprare-procedur prin care o societate propune n mod public acionarilor altei
societi- pe care ea dorete s o controleze-s i cumpere aciunile la pre superior cursului de la
burs astfel nct s devin acionar majoritar
ordin de plat reprezint o instruciune necondiionat, dat n orice form de emitent instituiei
receptoare, n mod direct sau prin intermediul unui sistem de pli, n scopul punerii la dispoziia unui

17
beneficiar a sumei de plat indicate n ordinul de plat, prin creditarea unui cont al acestuia deschis la
instituia destinatar sau, dup caz, prin eliberarea sumei respective n numerar;
Organizaia pentru Cooperare i Dezvoltare Economic O.C.D.E. aceast organizaie a fost
nfiinat n anul 1961 la Paris, avnd ca obiectiv sprijinirea creterii economice sustenabile i a
ocuprii forei de munc, precum i creterea nivelului de trai n cele 30 de ri membre (n 2010), n
condiii de meninere a stabilitii financiare, toate acestea cu scopul de a contribui la dezvoltarea
economiei mondiale.

PIN reprezint un numr de identificare personal; un numr unic alocat de ctre emitent titularului
de card i care i confer acestuia din urm siguran n accesarea terminalului bancar i care previne
utilizarea cardului de ctre persoane neautorizate.
POS reprezint un terminal bancar amplasat la comerciani, conectat la sistemul bncii printr-o linie
telefonic care permite efectuarea n timp real a autorizrii, nregistrrii i transferului de bani direct
din contul cumprtorului n cel al vnztorului, atunci cnd plata este efectuat cu ajutorul unui card
bancar
profit - partea de bani care rmne dup ce se scad toate cheltuielile efectuate cu afacerea respectiv
(cheltuieli cu salariile angajailor, costul electricitii folosite etc.) din totalul ncasrilor fcute
(ncasarea costurilor de transport cu taxi-ul, costul unei rochii lucrate la croitorie, banii ncasai pe
benzina vndut etc.).
rambursare a creditelor reprezint operaiunea de stingere treptat a obligaiilor ce revin
mprumutatului prin restituirea creditelor primite de la banc. Rambursarea creditului se face conform
graficului de rambursare i a prevederilor contractuale. n cazul n care ratele nu sunt rambursate la
scaden, acestea devin restante, atrgnd astfel i penaliti.
rat a dobnzii reprezint cota procentual ce se aplic de ctre bnci la creditele acordate i se
ncaseaz de ctre acestea la datele convenite prin contractele de credit sau la disponibilitile care
sunt pstrate n conturi bancare.
risc (industrial, comercial, bancar) este, n general, o ntmplare a crei producere are o consecin
nefavorabil asupra subiectului/agentului economic. Riscul reprezint posibilitatea de nerealizare a
ctigului scontat sau de apariie a unei pierderi n tranzaciile economice (de import, export, arbitraj
etc.), ca urmare a producerii unor evenimente sau fenomene cu impact asupra afacerilor societii
comerciale/ operatorului.
taler-leu moned emis n Provinciile Unite ale rilor de Jos, care nfia pe revers un leu rampant
(ridicat pe labele din spate). Prima emisiune de acest tip a fost pus n circulaie n anul 1575, n
provincia Holland.
troc reprezint schimbul direct de produse sau servicii pe calea comerului, fr utilizarea unui mijloc
de schimb internaional i a unei monede neutre (moneda unui stat, biletul la ordin sau cambia). Trocul
reprezint, practic, cea mai primitiv form de comer, dar n anumite condiii i cea mai eficient.
valut dup unii autori, reprezint moneda naional a unei ri, indiferent de forma n care se
prezint (numerar sau disponibil n cont) atunci cnd aceasta este folosit n tranzacii internaionale.
Valuta mbrac dou forme: (a) numerar i atunci avem de a face cu o valut efectiv i (b) disponibil
n cont bancar i atunci avem de a face cu o valut n cont. Dup criteriul de schimbare a unei valute
n alta, valutele pot fi: valute convertibile i valute neconvertibile.
Dup ali autori, reprezint moneda naional a unei ri, n numerar sau disponibil n cont, ce
ndeplinete funcia de instrument de plat i de rezerv de plat pe plan internaional. Moneda
naional a unui stat are caracter de valut atunci cnd este folosit de orice rezident al rii respective
pentru plata contravalorii unor tranzacii internaionale sau atunci cnd este utilizat de un nerezident
pentru plata unor mrfuri sau servicii din ara respectiv. n baza reglementrilor Bncii Naionale a
Romniei, valuta reprezint moneda naional a altui stat, moneda unei uniuni monetare a unor state,
precum i monedele compuse, cum ar fi drepturile speciale de tragere (moneda Fondului Monetar
Internaional).

18
Rezolvri aplicaii

1.a)55,5 lei;b)73,5 lei

2.1800

3.336 lei

4.a=-15%;b=+25%

5-c

6- S=25.000;D=112;r=10%,20%;n=0,45 ani;1,25 ani(16 luni)

7-c

8c

9-a

10-c

11-a

12-a=50.000,b=15.000,c=250.000

13- C:7000,5600,4200,2800,1400; D:6272,4872,4704,3304; S t:7840,6272,4704, 1728,1568

14-a

15-

Dobnda Suma anual de

Anul Rata anual Creditul
anual plat

1 3000 12000 1237,5 4237,5

2 3000 9000 990 3990
3 3000 6000 742,5 3742,5
4 3000 3000 495 3495
5 3000 - 247,5 3247,5

16-%=+10%

17-%=-50%

18-a

19-a.11,5%;b.75.000 u.m.;c.50.000 u.m.

20-S=C=350 mil.u.m;Dp=35 mil. u.m.

21-a.Dp=6 mil. u.m.;Prnet=525.000 u.m.

22-8000 u.m.,2000 u.m.,-20%;

23-c

19
24-2000 u.m.

20