Facultatea ,,Economie Generală și Drept”

Studiul individual
La disciplina:

,, Finanţele întreprinderii “

A elaborat:

Coordonator:

Chişinau 2019
1
 1. Analiza componenței și evoluției fluxurilor de numerar

Fluxurile de numerar reprezintă încasările și plățile de numerar efectuate în cursul perioadei de

gestiune respective. Diferența dintre suma încasărilor și plăților constituie fluxul net de numerar. In
scopul diagnosticului evoluției fluxurilor de numerar se studiază modificările survenite în mărimile
absolute și relative a fluxurilor de numerar în comparație cu perioada precedentă și nivelul
prognozat.
Aprecierea informațiilor obținute se efectuează reieșind din următoarele considerente:

 Desfășurarea reușită a activității operaționale trebuie să genereze fluxul de numerar net pozitiv.
 Menținerea și dezvoltarea potențialului economic al entității condiționează fluxul de numerar
net negativ din activitatea de investiții.
 Fluxurile pozitive din activitatea operațională și cea financiară (în caz de necesitate) trebuie să
compenseze fluxul de numerar negativ din activitatea de investiții.

De menționat ca nerespectarea primei și ultimei condiții provoacă scăderea soldului de numerar și

insolvabilitatea entității. Neglijența celui al doilea aspect determină reducerea potențialului entității
în perspectivă.

In calitate de surse informaționale pentru efectuarea analizei servesc:

 Situația fluxurilor de numerar
 Planul de afaceri.

Tabelul 1. Aprecierea generală a evoluției fluxurilor de numerar în dinamică

(mii lei)

Nr. Fluxuri de numerar pe Anul Anul curent Abaterea Ritmul

tipuri de activități precedent absolută creșterii, %
1 2 3 4 5=4-3 6=4/3*100
1. Activitatea operațională 79140 (43125) (122265) (54.49)
2. Activitatea investițională (3339) (1862) 1477 55.76
3. Activitatea financiară (70691) (37214) 33477 52.64
Fluxul net de numerar total 5109 (7773) (12882) -
Concluzie:
Calculele efectuate în tabelul 1. arată că ân anul precedent fluxul net de numerar total a fost pozitiv
şi a constituit 5109 mii lei ceea ce înseamnă că încasările de numerar au depăşit plăţile de numerar,

2
în anul curent situaţia a fost diametral opusă şi anume plăţile de numerar au fost mai mari ca
încasările de numerar, astfel generând flux net de numerar total negativ, în sumă de 7773 mii lei.
Prin urmare diminuarea fluxului net de numerar 12882 mii lei, în anul curent faţă de anul precedent
s-a datorat micşorării fluxului net de numerar din activitatea operaţională cu 122265 mii lei, în
acelaşi timp pozitiv a influenţat diminuarea fluxului net negativ din activitatea investiţională cu
1477 mii lei şi fluxul net negativ din activitatea financiară s-a micşorat cu 33477 mii lei.
În concluzie se apreciază negativ faptul că că în perioada analizată:
- s-a înregistrat flux net de numerar din activitatea operaţională negativ ceea ce denotă desfăşurarea
nereuşită a activităţii operaţionale.
- în perioada analizată au fost efectuate investiţii în dezvoltarea potenţialului economic al entităţii
ceea ce a generat flux net de numerar negativ din activitatea de investiţii.

1.2. Analiza separată a structurii încasărilor și plăților

Esența - analiza separată a structurii încasărilor și plăților prevede calcularea ponderii fiecărui
element component în suma totală a încasărilor sau respectiv a plăților. În calitate de sursă
informațională servește Situația fluxurilor de numerar

Tabelul 2. Analiza separată a structurii încasărilor și plăților în dinamică

(mii lei)

Anul precedent Anul curent

Fluxurile de numerar
Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, %
1 2 3 4 5
I. Încasări
1. Înacasări din vânzări 2077634 94.62 2425284 95.39
2. Alte încasări din AO 112055 5.1 14364 0.56
3. Încasări din vânzarea AI - - 851 0.03
4. Dobâzi încasate - - - -
5. Alte încasări din activ. investiţională - - - -
6. Încasări sub formă de credite şi împrum 6000 0.27 101896 4.01

3
 Total încasări 2195689 100 2542395 100
II. Plăți
1. Plăţi pentru stocuri şi servicii procurate 1925712 88.00 2269993 88.94
2. Plăţi către angajaţi şi asigurări 104072 4.76 109110 4.27
3. Dobânzi plătite 26948 1.23 33768 1.32
4. Plata impozitului pe venit 2000 0.09 - -
5. Alte plăţi din AO 51817 2.37 69903 2.74
6. Plăţi aferente intrărilor din AI 3339 0.15 2714 0.11
7. Plăţi aferente rambursării creditelor şi
74319 3.39 66242 2.59
împrumuturilor
8. Dividente plătite - - 598 0.02

Total plăți 2188207 100 2552328 100

Concluzie:
În baza calculelor efectuate remarcăm ca în anul current entitatea a înregistrat încasări de numerear
în sumă de 2542395 mii lei majorându-se faţă de naul precedent cu 346706 mii lei aceasta s-a
datorat majorării încasărilor din vânzări cu 347650 mii lei, încasări sub formă de credite şi
împrumuturi cu 95896 mii lei şi încasările din AI cu 851 mii lei, în anul current faţă de anul
precedent. Analiza structurată a încasărilor de numerar, remarcăm ca cota principal au deţinut-o
încasările din vânzări şi anume 94.62% în anul precedent şi 95.39% în anul current.
În acelaşi timp s-au înregistrat şi majorarea plăţilor cu 364121 mii lei în anul curent faţă de anul
precedent. Această creştere s-a datorat majorării plăţilor pentru stocuri şi servicii procurate cu
344281 mii lei, dobânzi plătite cu 6820 mii lei, 18086 mii lei alte alte plăţi di AO şi dividente plătite
cu 598 mii lei în anul current faţă de anul precedent. Analizând structura plăţilor, remarcăm că cota
principal au deţinut-o plăţile pentru stocri şi servicii procurate cu 88% în anul precedent şi 88.94 %
în anul current.