SEMINAR 9

1. O întreprindere a solicitat un împrumut bancar de 100.000 lei dintr-o bancă, pentru a finanța un proiect de
investiții. Creditul va fi rambursat în tranșe anuale egale în următorii 5 ani la rate fluctuante ale dobânzii: 12%,
14%, 13%, 14% și 10%.
Comisionul inițial de deschidere a dosarului a fost de 400 lei iar comisionul anual de administrare este 100 lei.
Determinați costul împrumutului știind că impozitul pe profit este de 16%.

2. O companie a împrumutat 800.000 lei de la o instituție bancară, la o rată a dobânzii de 9%, pentru a finanța
un proiect de investiții.
Creditul va fi rambursat în următorii 4 ani în anunități egale. Comisionul de analiză a dosarului de credit este
550 lei și comisioanele anuale de administrare sunt egale cu 100 lei.
Calculați costul datoriei, în condiții de fiscalitate, la o cotă de impunere de 16%.

3. Pentru a finanța un proiect de investiții o societate emite 1.000 de obligațiuni la un preț de emisiune unitar
de 25 lei și o valoare nominală de 30 lei. Răscumpărarea se va realiza în următorii 5 ani în proporții egale. Rata
dobânzii este de 5% iar cheltuielile de emisiune sunt de 1.190 lei. Estimați costul împrumutului.

4. Pentru a finanța un proiect de investiții o societate emite 10.000 de obligațiuni la un preț unitar de 12 lei și o
valoare nominală de 15 lei / obligațiune.
Răscumpărarea se va realiza în următorii 5 ani prin tragere la sorț, astfel:
* în primul an se vor răscumpăra 1.000 de obligațiuni
* în al doilea an se vor răscumpăra 3.000 de obligațiuni
* în anul al treilea se vor răscumpăra 2.000 de obligațiuni
* în anul al patrulea se vor răscumpăra 2.500 de obligațiuni
* în ultimul an se vor răscumpăra 1.500 de obligațiuni.
Rata dobânzii este de 10%, iar cheltuielile de emisiune sunt de 500 lei. Cheltuielile cu răscumpărarea reprezintă
1% din valoarea răscumpărată a obligațiunilor.
Calculați costul împrumutului, în condiții de fiscalitate, la o cotă de impunere de 16%.