Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
2015, București
FRUHWALD SRL
PLAN DE REORGANIZARE
CUPRINS
Pagina 2 din 35
VII) PROGRAMUL DE PLATĂ AL CREANȚELOR ............................................................................. 31
1) Programul de plată a creanțelor. Categorii de creanțe. .......................................................... 31
1.1. Creanţe care beneficiază de o cauză de preferinţă (cf. art. 159) ....................................... 31
1.2. Creanţe Salariale (cf. art. 161, alineat 1, punctul 3) ....................................................... 31
1.3. Creanţe Bugetare (cf. art. 161, alineat 1, punctul 5) ....................................................... 31
1.4. Creanţe Chirografare (cf. art. 161, alineat 1, punctul 8) .................................................. 31
2) Creanțele născute după data deschiderii procedurii insolvenței ............................................... 32
VIII) ANALIZĂ ÎN CAZUL FALIMENTULUI .................................................................................. 32
1) Plata creanțelor în cazul falimentului ................................................................................... 32
1.1. Creanţe care beneficiază de o cauză de preferinţă (cf. art. 159) ....................................... 32
1.2. Creanţe Salariale (cf. art. 161, alineat 1, punctul 3) ....................................................... 33
1.3. Creanţe Bugetare (cf. art. 161, alineat 1, punctul 5) ....................................................... 33
1.4. Creanţe Chirografare (cf. art. 161, alineat 1, punctul 8) .................................................. 33
1.5. Creanţe Subordonate (cf. art. 161, alineat 1, punctul 10) ................................................ 34
2) Beneficiile pentru participanții la procedură derivate din strategia de reorganizare ..................... 34
3) Beneficiile pentru participanții la procedură .......................................................................... 35
Pagina 3 din 35
I) PREZENTARE SOCIETATE
1) Forma de organizare
2) Date de identificare
Sediul Social: Județul Alba, Comuna Vințu de Jos, Sat Vințu de Jos, Strada Devei nr. 17, Cod
Poştal 517875
3) Obiect de Activitate
Conform înregistrărilor din Registrul Comerțului Alba, domeniul principal de activitate al Societăţii
este reprezentat de "Fabricarea articolelor din beton, ciment şi ipsos" (Cod CAEN 236), iar
activitatea principală o reprezintă "Fabricarea produselor din beton pentru construcţii"(Cod CAEN
2361).
Pagina 4 din 35
Lucrări de construcţii a drumurilor şi autostrăzilor (Cod CAEN 4211);
Lucrări de construcţii a căilor ferate de suprafaţă şi subterane. (Cod CAEN 4212);
Construcţia de poduri şi tuneluri (Cod CAEN 4213);
Lucrări de construcţii a proiectelor utilitare pentru fluide (Cod CAEN 4221);
Lucrări de construcţii a proiectelor utilitare pentru electricitate şi telecomunicaţii (Cod
CAEN 4222);
Lucrări de construcţii a altor proiecte inginereşti n.c.a. (Cod CAEN 4299);
Lucrări de demolare a construcţiilor (Cod CAEN 4311);
Lucrări de pregătire a terenului (Cod CAEN 4312);
Lucrări de foraj şi sondaj pentru construcţii (Cod CAEN 4313);
Lucrări de învelitori, şarpante şi terase la construcţii (Cod CAEN 4391);
Alte lucrări speciale de construcţii n.c.a. (Cod CAEN 4399);
Comerţ cu ridicata al aparatelor electrice de uz gospodăresc, al aparatelor de radio şi
televizoarelor (Cod CAEN 4643);
Comerţ cu ridicata al produselor din ceramică, sticlărie, şi produse de întreţinere (Cod
CAEN 4644);
Comerţ cu ridicata al mobilei, covoarelor şi a articolelor de iluminat (Cod CAEN 4647);
Comerţ cu ridicata al ceasurilor şi bijuteriilor (Cod CAEN 4648);
Comerţ cu ridicata al altor bunuri de uz gospodăresc (Cod CAEN 4649);
Comerţ cu ridicata de componente şi echipamente electronice şi de telecomunicaţii (Cod
CAEN 4652);
Comerţ cu ridicata al maşinilor agricole, echipamentelor şi furniturilor (Cod CAEN 4661);
Comerţ cu ridicata al mobilei de birou (Cod CAEN 4665);
Comerţ cu ridicata al altor maşini şi echipamente de birou (Cod CAEN 4666);
Comerţ cu ridicata al altor maşini şi echipamente (Cod CAEN 4669);
Comerţ cu ridicata al materialului lemnos şi a materialelor de construcţie şi
echipamentelor sanitare (Cod CAEN 4673);
Comerţ cu ridicata nespecializat (Cod CAEN 4690);
Comerţ cu amănuntul al calculatoarelor, unităţilor periferice şi software-lui în magazine
specializate (Cod CAEN 4741);
Comerţ cu amănuntul al echipamentului pentru telecomunicaţii în magazine specializate
(Cod CAEN 4742);
Comerţ cu amănuntul al articolelor de fierărie, al articolelor din sticlă şi a celor pentru
vopsit, în magazine specializate (Cod CAEN 4752);
Comerţ cu amănuntul al covoarelor, carpetelor, tapetelor şi a altor acoperitoare de
podea, în magazine specializate (Cod CAEN 4753);
Comerţ cu amănuntul al mobilei, al articolelor de iluminat şi al articole de uz casnic
n.c.a., în magazine specializate (Cod CAEN 4759);
Comerţ cu amănuntul al echipamentelor sportive, în magazine specializate (Cod CAEN
4764);
Comerţ cu amănuntul al jocurilor şi jucăriilor, în magazine specializate (Cod CAEN 4765);
Comerţ cu amănuntul al florilor, plantelor şi seminţelor; comerţ cu amănuntul al
animalelor de companie şi a hranei pentru acestea, în magazine specializate (Cod CAEN
4776);
Comerţ cu amănuntul al ceasurilor şi bijuteriilor, în magazine specializate (Cod CAEN
4777);
Comerţ cu amănuntul al altor bunuri noi, în magazine specializate (Cod CAEN 4778);
Transporturi rutiere de mărfuri (Cod CAEN 4941);
Servicii de mutare (Cod CAEN 4942);
Pagina 5 din 35
Depozitări (Cod CAEN 5210);
Activităţi de servicii anexe pentru transporturi terestre (Cod CAEN 5221);
Manipulări (Cod CAEN 5224);
Leasing financiar (Cod CAEN 6491);
Cumpărarea şi vânzarea de bunuri imobiliare proprii (Cod CAEN 6810);
Închirierea şi subînchirierea bunurilor imobiliare proprii sau închiriate (Cod CAEN 6820);
Agenţii imobiliare (Cod CAEN 6831);
Administrarea imobilelor pe bază de comision sau contract (Cod CAEN 6832);
Activităţi de arhitectură (Cod CAEN 7111);
Activităţi de inginerie şi consultanţă tehnică legate de acestea (Cod CAEN 7112);
Alte activităţi profesionale, ştiinţifice şi tehnice n.ca. (Cod CAEN 7490);
Activităţi de închiriere şi leasing cu maşini şi echipamente pentru construcţii (Cod CAEN
7732);
Activităţi de închirierea şi leasing cu alte maşini, echipamente şi bunuri tangibile n.c.a.
(Cod CAEN 7739);
Activităţi de servicii suport combinate (Cod CAEN 8110).
Conform înregistrărilor la Registrul Comerțului Alba, capitalul social total constituit este de
10.031.880 lei, compus din 2.300.000 EURO și 500 lei. Capitalul social este împărțit în 1.003.188
părți sociale, în valoare de 10 lei fiecare.
Părțile sociale sunt deținute în proporție de 100% de către asociatul unic al Societății,
FRUHWALD HOLDING GMBH, societate austriacă, având sediul social în Austria, Leibnitz, Str.
Romerweg Nr. 3.
5) Administrarea Societății
După deschiderea procedurii de insolvenţă, datorită faptului că Societatea şi-a exprimat intenţia
de reorganizare, aceasta beneficiază în prezent de dreptul de administrare. Astfel, conducerea
Societăţii este asigurată de către administratorul special. Conducerea activităţii Debitorului în
cursul perioadei de observaţie este supravegheată de administratorul judiciar care are, potrivit
legii, dreptul de control.
7) Resurse Umane
Din perspectiva personalului angajat, la 27.02.2015 Societatea are 11 angajați permanenți, după
cum reiese din tabelul următor:
NR.
NUME DEPARTAMENT FUNCȚIA
CRT.
1 ANGHEL ADRIAN Administrativ Director caliate cercetare dezvoltare
2 KOVACS STEFAN PETRU Administrativ Director general societate comercială
Pagina 6 din 35
NR.
NUME DEPARTAMENT FUNCȚIA
CRT.
Șef serviciu aprovizionare şi
3 LUNGU PETRU ADELIN Vanzari desfacere
4 SOLOMON STANCA FLOARE Financiar-Contabil Operator introducere validare date
Muncitor necalificat la ambalarea
5 HALALISAN MARIANA Paza / Intretinere produs
6 ANDRONE GLIGOR Productie boltari Conducator auto
COSTINA CONSTANTIN
7 SORIN Productie boltari Tinichigiu auto
Masinist la masini pentru
8 DAIAN VASILE Productie pavaj 1 terasamente
Muncitor necalificat la ambalarea
9 PICLISAN NICOLAE AVRAM Productie pavaj 1 produs
Lacatus mecanic de intretinere si
10 RUS IOAN EUGEN Productie pavaj 1 reparație
11 ARON GHOERGHE Productie pavaj 2 Muncitor necalificat
1) Prevederi Generale
c) unul sau mai mulţi creditori, deţinând împreună cel puţin 20% din valoarea totală a creanţelor
cuprinse în tabelul definitiv de creanţe, în termen de 30 de zile de la publicarea acestuia;
Planul va putea să prevadă fie restructurarea şi continuarea activităţii debitorului, fie lichidarea
unor bunuri din averea acestuia, fie o combinaţie a celor două variante de reorganizare.
Nu poate propune un plan de reorganizare debitorul care, într-un interval de 5 ani anterior
formulării cererilor introductive, a mai fost subiect al procedurii instituite în baza prezentei legi şi
nici debitorul care, el însuşi, administratorii, directorii şi/sau acţionarii/asociaţii/asociaţii
comanditari ai acestuia care deţin controlul asupra sa, au fost condamnaţi definitiv pentru
Pagina 7 din 35
săvârşirea unei infracţiuni intenţionate contra patrimoniului, de corupţie şi de serviciu, de fals,
precum şi pentru infracţiunile prevăzute de Legea nr. 22/1969, cu modificările ulterioare, Legea
nr. 31/1990, republicată, cu modificările şi completările ulterioare, Legea contabilităţii nr.
82/1991, republicată, cu modificările şi completările ulterioare, Legea concurenţei nr. 21/1996,
republicată, Legea nr. 78/2000, cu modificările şi completările ulterioare, Legea nr. 656/2002,
republicată, cu modificările ulterioare, Legea nr. 571/2003, cu modificările şi completările
ulterioare, Legea nr. 241/2005 pentru prevenirea şi combaterea evaziunii fiscale, cu modificările
şi completările ulterioare, şi infracţiunile prevăzute de prezenta lege, în ultimii 5 ani anterior
deschiderii procedurii.
Conform articolului 133 al Legii 85, planul de reorganizare va indica perspectivele de redresare în
raport cu posibilităţile şi specificul activităţii debitorului, cu mijloacele financiare disponibile şi cu
cererea pieţei faţă de oferta debitorului şi va cuprinde măsuri concordante cu ordinea publică,
inclusiv în ceea ce priveşte modalitatea de selecţie, desemnare şi înlocuire a administratorilor şi a
directorilor.
c) dacă şi în ce măsură debitorul, membrii grupului de interes economic, asociaţii din societăţile
în nume colectiv şi asociaţii comanditaţi din societăţile în comandită vor fi descărcaţi de
răspundere;
b) creanţele salariale;
c) creanţele bugetare;
Pagina 8 din 35
Un plan va fi socotit acceptat de o categorie de creanţe dacă în categoria respectivă planul este
acceptat de o majoritate absolută din valoarea creanţelor din acea categorie.
Creditorii care, direct sau indirect, controlează, sunt controlaţi sau se află sub control comun cu
debitorul pot vota cu privire la planul de reorganizare, sub condiţia ca programul de plăţi să nu le
ofere nicio sumă sau să le ofere mai puţin decât ar primi în cazul falimentului.
A. în cazul în care sunt 5 categorii, planul se consideră acceptat dacă cel puţin 3 dintre
categoriile de creanţe menţionate în programul de plăţi, dintre cele prevăzute la art. 138 alin.
(3), acceptă planul cu condiţia ca minimum una dintre categoriile defavorizate să accepte planul
şi ca cel puţin 30% din totalul valoric al masei credale să accepte planul;
B. în cazul în care sunt trei categorii, planul se consideră acceptat în cazul în care cel puţin două
categorii votează planul, cu condiţia ca una dintre categoriile defavorizate să accepte planul şi ca
cel puţin 30% din totalul valoric al masei credale să accepte planul;
C. în cazul în care sunt două sau patru categorii, planul se consideră acceptat în cazul în care
este votat de cel puţin jumătate din numărul de categorii, cu condiţia ca una dintre categoriile
defavorizate să accepte planul şi ca cel puţin 30% din totalul valoric al masei credale să accepte
planul;
D. fiecare categorie defavorizată de creanţe care a respins planul va fi supusă unui tratament
corect şi echitabil prin plan;
F. planul respectă, din punct de vedere al legalităţii şi viabilităţii, prevederile art. 133 al Legii 85.
Tratament corect şi echitabil există atunci când sunt îndeplinite cumulativ următoarele condiţii:
a) niciuna dintre categoriile care resping planul şi nicio creanţă care respinge planul nu primesc
mai puţin decât ar fi primit în cazul falimentului;
b) nicio categorie sau nicio creanţă aparţinând unei categorii nu primeşte mai mult decât
valoarea totală a creanţei sale;
c) în cazul în care o categorie defavorizată respinge planul, nicio categorie de creanţe cu rang
inferior categoriei defavorizate neacceptante, astfel cum rezultă din ierarhia prevăzută la art. 138
alin. (3), nu primeşte mai mult decât ar primi în cazul falimentului;
d) planul prevede acelaşi tratament pentru fiecare creanţă în cadrul unei categorii distincte, cu
excepţia rangului diferit al celor beneficiare ale unor cauze de preferinţă, precum şi în cazul în
care deţinătorul unei creanţe consimte la un tratament mai puţin favorabil pentru creanţa sa.
Pagina 9 din 35
Doar un singur plan de reorganizare poate fi confirmat. Confirmarea unui plan de reorganizare
împiedică confirmarea oricărui alt plan.
Prin urmare, sunt îndeplinite condițiile prevăzute de articolul 134, alineatul 4 al Legii 85.
Prin Încheierea nr. 306/F/CC/2014 din 30.09.2014, Tribunalul Alba a dispus deschiderea
procedurii generale de insolvență împotriva SC FRUHWALD SRL (FOSTĂ FRUHWALD KONNEX
PREFABRICATE SRL).
La termenul de judecată din cadrul procedurii generale, din data de 26.01.2015, administratorul
judiciar a solicitat, în baza articolului 132, alineat 2 al Legii 85, prelungirea termenului pentru
propunerea planului de reorganizare până la data de 21.03.2015. Instanța a încuviințat cererea
administratorului judiciar și a acordat un nou termen de judecată pentru data de 20.04.2015, în
vederea depunerii planului reorganizare şi a procesului verbal cu privire la votarea planului de
reorganizare.
Pagina 10 din 35
Așadar, în termenul legal prevăzut de articolul 132, în temeiul articolului 132, alineat 1, litera b),
administratorul judiciar propune prezentul plan de reorganizare.
Datorii cu personalul si
Creante - clienti 552.588 asimilate 43.834
Pagina 11 din 35
ACTIV SUMA PASIV SUMA
produse finite,etc.
ACTIVE CIRCULANTE -
total 2.568.439 DATORII TOTAL 24.227.379
Amortizare/ajustari
imobilizari necorporale 36.532 Rezerve din reevaluare 9.829
IMOBILIZARI
NECORPORALE 333 Rezerve legale 0
Rezultatul reportat
Imobilizari corporale 2.895.748 (profit/piedere) -4.774.708
IMOBILIZARI
CORPORALE 1.784.268 CAPITALURI PROPRII - total -19.841.756
Ajustari imobilizari
financiare 0
IMOBILIZARI
FINANCIARE 32.584
Cheltuieli inregistrare in
avans 1.436
Pagina 12 din 35
evaluatorul a aplicat rationamente impartiale privite din optica aplicarii lor intr-un mediu
care promoveaza transparenta si minimizeaza influența oricăror factori subiectivi asupra
procesului de evaluare;
evaluarea este o opinie asupra unei valori.
datoriile pe termen scurt pe care le are Societatea în valoare de 14.817.591 lei depăşesc
valoarea activelor circulante în valoare de 2.567.002 lei, generând un dezechilibru pe
termen scurt.
în cadrul activelor circulante, o pondere ridicată este deţinută de creanţe ale Societăţii
faţă de terţi; o parte semnificativă a acestor creanţe au lichiditate scăzută în sensul în
care societatea întâmpină dificultăţi în recuperarea acestora, astfel încât dacă ţinem cont
de acest aspect dezechilibrul între activele circulante şi datoriile pe termen scurt este
unul accentuat.
DATA DE
DENUMIRE
REFERINȚĂ %
INDICATOR
31.12.2014
Imobilizări
333 0,01%
necorporale
Disponibilități bănești
137.011 3,12%
și echivalent
Pagina 13 din 35
DATA DE
DENUMIRE
REFERINȚĂ %
INDICATOR
31.12.2014
Vom începe cu analiza activului net contabil (expresie a averii nete a acţionarilor/asociaților),
având în vedere faptul că gradul de investire al capitalului şi puterea sa economică sunt definite
de activul Societăţii. Prin urmare, activul net contabil dă indicii asupra solvabilităţii globale a
întreprinderii şi asupra dimensiunilor capitalurilor proprii ale entităţii economice.
INDICATORI/AN 31.12.2014
Aşa cum se poate observa din tabelul de mai sus, datoriile înregistrează o valoare foarte mare
comparativ cu valoarea activului, efectul fiind acela de pierdere a echilibrului financiar și al
creșterii dependenței de sursele externe de finanțare. Se observă, de asemenea, că datoriile pe
termen scurt depășesc cu mult valoarea activelor circulante care ar trebui să asigure lichiditățile
necesare achitării acestora.
Într-o determinare financiară, echilibrul financiar exprimă egalitatea dintre sursele financiare și
mijloacele economice necesare desfășurării activității de exploatare pe termen lung și pe termen
scurt, fiind o condiție de bază pentru derularea unei activități profitabile și pentru maximizarea
valorii întreprinderii și a averii acționarilor.
Pagina 14 din 35
Echilibrul financiar trebuie abordat într-o manieră dinamică și se analizează ca:
INDICATOR/PERIOADA 31.12.2014
NECESAR DE FOND DE
RULMENT -12.386.164
Analiza trezoreriei este analiza echilibrului financiar curent, expresia trezoreriei pozitive
regăsindu-se sub forma disponibilităților bănești în conturi bancare și în casă. În cazul
Debitoarei, trezoreria netă pozitivă s-a obținut prin înregistrarea unui fond de rulment negativ și
a unui necesar de fond de rulment negativ. În acest caz, trezoreria netă reflectă un dezechilibru
financiar al întreprinderii, practic, întreprinderea pe termen lung, se va confrunta cu un
dezechilibru, deoarece o parte din imobilizări și ciclul din exploatare sunt finanțate din datoriile
pe termen scurt (furnizori, salariați, stat, bănci).
Spre deosebire de analiza contului de profit și pierdere, care indică gradul de rentabilitate a
desfășurării activității, care nu implică mișcare de numerar, ci doar evidențierea cheltuielilor
efectuate în scopul obținerii de venituri, analiza fluxurilor de numerar permite evidențierea
încasărilor și plăților efectuate de societate.
Informațiile referitoare la fluxurile de numerar ale unei entități economice sunt utile pentru
utilizatorii situațiilor financiare în procesul luării de decizii cu caracter economic, deoarece
constituie o bază de evaluare a capacității acesteia de a genera numerar și echivalent de
numerar, precum și a modului de utilizare al acestor fluxuri.
Pagina 15 din 35
Fiind parte integrantă a situațiilor financiare, situația fluxurilor de numerar furnizează informații
care permit utilizatorilor evaluarea modificărilor activelor nete ale debitoarei, structura sa
financiară, inclusiv informații referitoare la lichiditatea și solvabilitatea sa, precum și capacitatea
debitoarei de a influența valoarea și momentul apariției fluxurilor de numerar.
Obiectivul analizei este acela de a impune furnizarea de informații cu privire la istoricul mișcărilor
de numerar și de echivalent de numerar ale unei entități, prin intermediul situației fluxurilor de
numerar, clasificând fluxurile de numerar din timpul perioadei, în fluxuri din activități de
exploatare, investiție și finanțare.
Evoluția fluxurilor de trezorerie din activitățile de exploatare arată dacă activitatea societății
generează suficienți bani pentru a-și susține capacitatea de exploatare, pentru a rambursa
împrumuturile și pentru a face investiții fără a apela la surse externe de finanțare sau dacă
activitatea de exploatare generează un deficit de numerar.
Fluxul de trezorerie din activitățile de investiții indică dacă vânzarea activelor imobilizate ale
societății a generat numerar care sa fie utilizat în activitatea de exploatare sau pentru
rambursarea datoriilor, respectiv dacă pentru achiziția de imobilizări s-a utilizat numerar generat
din fluxul de exploatare.
Fluxul de trezorerie din activitățile de finanțare arată sursele de finanțare ale companiei,
respectiv rambursările de împrumuturi.
Evoluția fluxurilor de trezorerie nete generate de activitatea de exploatare aferente anului 2014,
incluzând efectele de corectare a erorilor contabile din exercițiile precedente, înregistrate de
debitoare se prezintă după cum urmează (metoda indirectă):
Ajustări pentru:
Pagina 16 din 35
FLUXURILE DE TREZORERIE/ PERIOADA 31.12.2014
Performanța financiară a unei întreprinderi este măsurată cel mai adesea prin intermediul
rezultatului și a elementelor acestuia, pe care agentul economic le obține pe baza resurselor
existente.
Informațiile privind performanța unei întreprinderi sunt utile în primul rând evaluării variației
potențiale a resurselor economice controlabile în viitor de către aceasta, a previzionării
capacității firmei de a genera fluxuri de trezorerie și aprecierii modului în care aceasta și-a
utilizat resursele.
- lei -
DENUMIREA INDICATORULUI
31.12.2013 31.12.2014
A 1 2
1. Cifra de afaceri neta (rd.02 la 05) 5.225.091 1.348.702
Pagina 17 din 35
- lei -
DENUMIREA INDICATORULUI
31.12.2013 31.12.2014
A 1 2
Pagina 18 din 35
- lei -
DENUMIREA INDICATORULUI
31.12.2013 31.12.2014
A 1 2
Cheltuieli privind dobanzile de refinantare inregistrate de entitate,
al caror obiect de activitate il constituie leasingul (ct. 666)
Ajustari privind provizioanele (rd.30-31) 0 0
Cheltuieli (ct.6812) 0 0
Venituri (ct.7812) 0 0
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL (rd.11 la
15+18+21+24+29) 7.081.411 6.878.618
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE:
- Profit (rd.10-32) 0 0
- Pierdere (rd.32-10) 1.793.839 4.475.926
10. Venituri din alte investitii si imprumuturi care fac parte din
activele imobilizate (ct.763) 0 0
Pagina 19 din 35
- lei -
DENUMIREA INDICATORULUI
31.12.2013 31.12.2014
A 1 2
VENITURI TOTALE (rd.10+42+54) 6.299.270 2.874.793
CHELTUIELI TOTALE (rd.32+49+55) 8.624.193 7.649.501
PROFITUL SAU PIERDEREA BRUTA: - Profit ( rd.58-59) 0 0
- Pierdere (rd.59-58) 2.324.923 4.774.708
18. Impozitul pe profit (ct. 691)
19. Alte impozite nereprezentate la elementele de mai sus
(ct.698)
Activitatea din exploatare prezintă cea mai mare importanţă în cadrul analizei pe baza
contului de profit şi pierdere, indiferent de specificul activităţii entităţii economice analizate, de
obiectul principal de activitate al societății.
CAF prezintă avantajul că ia în considerare atât fluxurile reale de fonduri provenite din politica
financiară, cât și pe cele provenite din activitățile industriale și comerciale desfășurate de
întreprindere, putându-se determina cel mai uşor astfel:
- Vpv reprezintă venituri din provizioane care se preiau din rulajul creditor al conturilor din grupa
78.
Pagina 20 din 35
În concluzie, CAF este un indicator de analiză financiară a întreprinderii care reflectă un flux de
trezorerie real sau potenţial (pentru că se transformă treptat în disponibilităţi pe măsura
încasărilor efective), modificarea sa fiind rezultatul politicii de amortizare, a politicii fiscale şi a
acţiunii întreprinderii pe linia creşterii rentabilităţii.
INDICATOR/AN 2014
Conform datelor de mai sus CAF este negativă pe toată perioada analizată, ceea ce reflectă o
lipsă de resurse financiare.
Trebuie avut în vedere faptul că la baza acestui indicator se află rezultatul net al exercițiului care
a înregistrat pierdere.
Autofinanțarea (partea neta din CAF, după deducerea dividendelor plătite) are ca scop principal
finanțarea investițiilor de orice natură (menținere, înlocuire, creștere). Așadar, creșterea valorii
autofinanțării are drept consecință consolidarea structurii financiare a firmei. Autofinanțarea este
de asemenea și o componentă a strategiei financiare care se adoptă în cadrul politicii financiare
generale a unei firme, care permite atât menținerea în piață a acesteia (prin consolidarea
structurii sale financiare), cât și expansiunea afacerilor (prin extinderea portofoliului de afaceri).
Nivelul ideal de autofinanțare al întreprinderii este mai dificil de apreciat, totuși pot fi menționate
situații posibile privind autofinanțarea și anume:
În concluzie, se poate spune că deși autofinanțarea are un rol fundamental în activitatea oricărei
întreprinderii, în cazul debitoarei nu conferă independență de gestionare față de organismele
financiare si ceilalți parteneri economici.
Pagina 21 din 35
1.6. Prezentare si analiza succinta a unor indicatori financiari la 31.12.2014
DENUMIRE FORMULA DE
INDICATOR CALCUL VALOARE INTERPRETARE
Pagina 22 din 35
DENUMIRE FORMULA DE
INDICATOR CALCUL VALOARE INTERPRETARE
2) PASIVELE SOCIETĂȚII
Creanțele Debitoarei aferente perioadei anterioare deschiderii procedurii de insolvență sunt cele
ce ezultă din Tabelul Definitiv Rectificat de Creanțe nr. 21/27.02.2015 (atașat la prezentul Plan
de Reorganizare ca Anexa 1).
NR.
DENUMIRE LOCALITATE JUDET
CRT.
1 ADECO ART SRL SALARD BIHOR
2 ADI NET CONSTRUCT SRL ALBA IULIA ALBA
3 AMBIENT SA SIBIU SIBIU
4 ARED GEOCAD S.R.L. ORADEA BIHOR
Pagina 23 din 35
NR.
DENUMIRE LOCALITATE JUDET
CRT.
5 ASFAMIXT SRL BIHARIA BIHOR
6 AUTO COMET SERVICE SA SEBES ALBA
7 AVANTAJ INVEST SRL CLUJ NAPOCA CLUJ
8 AVENIDA CONSTRUCTIONS SRL SEBES ALBA
9 BAUMAX ROMANIA SRL BUCURESTI SECTOR 2
10 CANEL SRL LANCRAM ALBA
11 CATA MARI SWEET SRL ALBA IULIA ALBA
12 CORA STEIN SRL HAPRIA ALBA
13 CORAMET IMPORT EXPORT S.R.L. CLUJ NAPOCA CLUJ
14 CRIOS S.R.L. ALBA IULIA ALBA
15 CS METALURGICA INDUSTRIAL ORADEA BIHOR
16 CSA AVICOLA SRL TURDA CLUJ
17 DIAZO CONSTRUCT SRL ARAD ARAD
18 DURKAYA KML CONSTRUCT S.R.L. SARD ALBA
19 DYVAROM GROUP SRL ORADEA BIHOR
20 EGERIA TM SRL TIMISOARA TIMIS
21 ELIS PAVAJE S.R.L. PETRESTI ALBA
22 ENDLES S.R.L. SANMARTIN BIHOR
23 EUROCASSA SRL ORADEA BIHOR
24 EUROCONS PLUS SRL ARAD ARAD
25 EUROTIMODOR SRL DUMBRAVA ALBA
26 EVORA GROUP RETAIL SRL REGHIN MURES
27 EXOTIC FRESH MARKET SRL ALBA IULIA ALBA
28 FLODOR TRANSCOM SRL ORADEA BIHOR
29 GAMID PRODEXIM S.R.L. ORADEA BIHOR
30 GOHSA CONSTRUCT S.R.L. APAHIDA CLUJ
31 GRUP CORINT SA ALBA IULIA ALBA
32 HORVIMEX S.R.L. MOCIU CLUJ
33 HYDRO BG S.R.L. GHIOROC ARAD
34 INTERIOR DESIGN GMD 2009 S.R.L. HERENDESTI TIMIS
35 L.T.C. TRANSILVANIA S.R.L. SIBIU SIBIU
36 METALIN S.R.L. SIBIU SIBIU
37 MIXT ORIENT SRL SALONTA BIHOR
SATU
38 MONDOREK SRL CAREI MARE
SATU
39 ORIENTLUX S.R.L. SATU MARE MARE
40 PANDOR SIB SRL SIBIU SIBIU
PAROHIA ORTODOXA ROMANA
41 SINTIMBRU SINTIMBRU ALBA
42 PENTAROM SRL CAMPULUNG ARGES
43 PRAKTIKER ROMANIA S.R.L. VOLUNTARI ILFOV
44 REBIFLOR SRL DELANI BIHOR
45 RUJA MIHAI ALBA IULIA ALBA
Pagina 24 din 35
NR.
DENUMIRE LOCALITATE JUDET
CRT.
46 SALCIM ALBERT SRL LUPENI HARGHITA
47 SORY PAVAJE SRL-D RACHITA ALBA
SATU
48 SVD BAU S.R.L. SATU MARE MARE
49 SYGNUS MT IMPEX S.R. MARGHITA BIHOR
50 TRANS C.V.R. EMILIANOS SRL SALISTE SIBIU
51 TRANSPORT-MONTANA S.R.L. VINTU DE JOS ALBA
52 UNIVERSAL CONSTRUCT MARKET SA SIBIU SIBIU
Din această perspectivă, considerăm ca este necesară în prima instanță, asigurarea mijloacelor
financiare minime pentru menținerea capitalului de lucru, printr-o susținere financiară constantă
din partea asociatului majoritar, identificarea și valorificarea cu eficiență maximă a tuturor
activelor fără utilitate sau cu utilitate scazută in derularea obiectului principal de activitate.
Continuarea activității de exploatare, păstrarea si consolidarea poziției pe piață ar reprezenta
singura opțiune viabilă pentru păstrarea afacerii, a locurilor de muncă pentru salariații Societății,
cât si pentru a putea fi generate fluxuri de numerar și a fi achitate sume către creditori, bugerul
statului si bugetele asigurarilor sociale.
V) MĂSURI DE REORGANIZARE
1) Durata
În ceea ce privește durata de implementare a Planului, în vederea acoperirii într-o cât mai mare
măsură a pasivului Societății, se propune implementarea acestuia pe o durată de 36 luni de la
data confirmării acestuia de către judecătorul-sindic, cu posibilitatea de prelungire, conform
prevederilor art. 133 alineat (3) și ale art. 139 alineat (5) al Legii 85.
2) Coordonatele planului
Scopul prezentului Plan de Reorganizare este acela de a asigura măsuri adecvate în vederea
reorganizării Societății și, în special, în vederea obținerii resurselor financiare pentru efectuarea
distribuirilor asumate prin programul de plăți și, in final acoperirea intr-o masură cât mai mare a
creanțelor creditorilor Societății.
În acest sens, dintre măsurile prevăzute de art. 133 din Legea nr. 85/2014, considerăm că, prin
raportare la activitatea Societății, la perspectivele evoluției pieței pe care aceasta își desfășoară
activitatea și la resursele pe care Societatea le poate genera din activitatea proprie în intervalul
de implementare a Planului, se impun măsuri de natura celor prevăzute de alin. 5, lit. A și lit. B,
și anume, păstrarea în întregime, de către debitor, a conducerii activităţii sale, inclusiv dreptul de
dispoziţie asupra bunurilor din averea sa, cu supravegherea activităţii sale de către
Pagina 25 din 35
administratorul judiciar desemnat în condiţiile legii și obţinerea de resurse financiare pentru
susţinerea realizării planului şi sursele de provenienţă a acestora, finanţările aprobate prin plan
urmând să beneficieze de prioritate la restituire potrivit prevederilor art. 159 alin. (1) pct. 2 sau,
după caz, potrivit prevederilor art. 161 pct. 2.
Starea de insolvență și lipsa de încredere a partenerilor au dus în mod direct la lipsa creditului
comercial, la apariția de dificultăți în achiziționarea stocurilor de materii prime si materiale
necesare în susținerea unui nivel optim de producție. Acest fapt a generat pe lanțul circuitului
economic al Societății și scăderea volumului vânzărilor, scăderea încasărilor, astfel incât
Societatea este constânsă în permanență să caute și să identifice surse suplimentare si
alternative de finanțare în vedere efectuarii activităților curente și reluării ciclului de exploatare.
În mod obișnuit, reușita unui plan de reorganizare al unei societăți depinde intr-o măsură
semnificativă de eliminarea inconvenientului lipsei creditului furnizor, fapt ce ar permite societății
să-și desfăsoare activitatea in condiții normale de continuitate.
În acest sens, se are in vedere stabilirea și aplicarea unui plan de susținere financiară din partea
asociatului majoritar pe durata de implementare a Planului de Reorganizare, coroborat cu
maximizarea valorificarii prin vânzare activelor fără utilitate sau cu utilitate neglijabilă pentru
procesul de exploatare conform cu obiectul principal de activitate al Societății.
Susținerea la parametrii optimi de exploatare a capitalului de lucru fizic și financiar este fără
echivoc, mai avantajos, putându-se obține o valoare mai mare decât din încercarea de
valorificare a bunurilor în mod individual către diverse părți interesate, unele din activele
Societății prezentând un interes mai ridicat decât altele.
Din punct de vedere economic, un ansamblu funcțional este mai atractiv, deoarece are la
dispoziție toate pârghiile și mecanismele necesare continuării unei afaceri mature, eliminând
astfel costurile (relativ mari raportat la proporțiile afacerii) repornirii unei astfel de activității și
beneficiind de cunoștințele si experiența angajaților Societății.
Soluția optimă pentru realizarea acestui scop constă, după părerea noastră, în valorificarea
afacerii în stare de funcțiune. Astfel, valorificarea concomitentă a afacerii și a activelor, nu se
poate realiza decât în cadrul unui plan de reorganizare, falimentul presupunând stoparea oricărei
Pagina 26 din 35
activității si dizolvarea Societății, situație în care bunurile nu vor fi vândute ca elemente ale unui
fond de comerț, ci ca active individuale cu o valoare mult diminuată în lipsa afacerii care le
susținea.
Având în vedere fundamentele procedurii de insolvență instituite în Legea nr. 85/2014, prin
Planul de reorganizare a fost conturată o strategie de valorificare a activelor care să corespundă
atât intereselor celor care sunt în mod direct implicați în procedură (creditorii Societății și
salariații acesteia), cât și mediului de afaceri din sectorul de producție a materialelor de
contrucții.
Așa cum rezultă din Capitolul VII) PROGRAMUL DE PLATĂ AL CREANȚELOR al prezentului Plan de
Reorganizare, categoriile de creanțe defavorizate sunt următoarele:
La nivel social general, bugetul statului si celelalte bugete publice vor beneficia de pe urma
contribuțiilor și taxelor fiscal plătite de un agent economic viabil, generator de locuri de muncă și
venituri pentru salariații săi.
Valorificarea producției de bunuri și servicii va permite, într-o perioada relativ scurtă, obținerea
de resurse financiare la un nivel satisfăcător pentru derularea fără sincope a proceselor
economice.
Pagina 27 din 35
VI) PREVIZIUNEA SITUAȚIILOR FINANCIARE ÎN PERIOADA REORGANIZĂRII
Pagina 28 din 35
DENUMIREA INDICATORILOR TOTAL
(SUME IN RON) AN I AN II AN III PLAN
Estimarea veniturilor si cheltuielilor in următorii doi ani din planul de reorganizare se bazează pe
un flux de activitate operațională în creștere, un portofoliu de clienți în dezvoltare, un grad de
superior de valorificare a producției principale și secundare.
2) Flux de numerar
Încasările și plățile din perioada Planului de reorganizare au fost estimate pe baza valorilor
veniturilor si cheltuielilor din Contul de profit si pierdere previzionat si având în vedere un sold al
disponibilităților de trezorerie estimat pentru începutul perioadei de executare a Planului de
126.810 ron. De asemenea, au fost luate in considerare:
Pagina 29 din 35
DENUMIREA INDICATORILOR TOTAL
(SUME IN RON) AN I AN II AN III PLAN
Pagina 30 din 35
Situația fluxurilor de trezorerie previzionată arată faptul că, în măsura în care Debitoarea este
susținută în mod constant de către asociați pentru reluarea, menținerea si dezvoltarea în trepte a
activității de exploatare la un prag de rentabilitate rezonabil, se pot obține fondurile necesare, în
vederea asigurării unui grad cât mai ridicat de recuperare pentru creditorii Societății, prin
valorificarea producției.
Potrivit prevederilor art. 133 alin. 2 din Legea 85/2014, planul de reorganizare trebuie să
prevadă în mod obligatoriu programul de plată a creanțelor.
Conform art. 5 pct. 53 din Legea 85/2014, programul de plată a creanțelor este graficul de
achitare a acestora menționat in planul de reorganizare care include:
Așa cum rezultă din capitolul VIII) ANALIZĂ ÎN CAZUL FALIMENT de mai jos, valoarea maximă la
care ar putea fi valorificate activele, stocurile și creanțele societății în cazul falimentului este de
1.356.087,00 lei.
În cazul reorganizării, conform fluxului de numerar mai sus menționat suma recuperată de
creditori la sfârșitul celor 3 ani de reorganizare este de 2.115.296,00 lei.
Conform estimării, aceste creanțe vor primi 386.737,00 lei, reprezentând 100% din creanță, cu
100,40% mai mult decât în cazul falimentului.
Aceste creanțe vor primi 21.346,00 lei, reprezentând creanța integrală. Avantajul reorganizării
constă în faptul că aceste creanțe vor fi plătite în maximul 30 de zile de la confirmarea planului,
în caz contrar urmând a fi plătite la data valorificării bunurilor Debitoarei.
Aceste creanțe vor primi 202.151,46 lei, reprezentând creanța integrală. Avantajul reorganizării
constă în faptul că aceste creanțe vor fi plătite în maximul 30 de zile de la confirmarea planului,
în caz contrar urmând a fi plătite la data valorificării bunurilor Debitoarei.
Aceste creanțe vor primi 1.505.061,54 lei, cu 78,1815%% mai mult decât în cazul falimentului.
Pagina 31 din 35
De asemenea, creditorii din grupul Fruhwald (i.e. Fruhwald GmbH & Co KG, Fruhwald Holding
Gesellschaft M.B.H., Fruhwald Investiții Imobiliare SRL și Fruhwald Kft) renunță în mod expres la
sumele ce li se cuvin conform Planului de Reorganizare, sumele aferente urmând să rămână în
patrimoniul Debitoarei, reprezentând o garanție în plus pentru reușita planului de reorganizare.
Plățile se vor face conform programului de plată a creanțelor prezentat în Anexa 2 la prezentul
Plan de Reorganizare.
Creanțele născute după data deschiderii procedurii, reprezentând creanțe rezultate din
continuarea activității Debitoarei, inclusiv cheltuieli cu taxele, cheltuieli aferente procedurii,
cheltuieli de administrare si conservare a activului, remunerații, inclusiv onorariul
administratorului judiciar si a personalului de specialitate vor fi plătite în perioada de
reorganizare judiciară conform actelor juridice care constituie temeiul creanțelor respective,
având in vedere natura juridică și prioritatea conferită de lege acestora.
Cheltuielile salariale vor fi acoperite integral în perioada de reorganizare judiciară din resursele
generate prin implementarea planului de reorganizare.
Cheltuielile bugetare curente precum si datoriile față de creditorii chirografari comerciali, născute
și scadente după data deschiderii procedurii insolvenței, in perioada de observație și/sau în
perioada de reorganizare judiciară vor fi achitate, de asemenea în totalitate din resursele
dobândite prin aplicarea Planului.
Din această valoare vom deduce un procent de 7% (taxă UNPIR + onorariul estimat al
administratorului judiciar), rezultând o valoare partajabilă toatlă de 1.261.160,91 lei.
Astfel, conform Tabelului Definitiv al Societății, creditorul garantat al Societății, Alpha Bank
Romania SA, ar primi suma de 200.122,00 lei, având ipotecă imobiliară asupra stocurilor
prezente și viitoare ale debitoarei. La această sumă se adaugă suma de 7.388,14 lei pe care
Pagina 32 din 35
Societatea o are față de Baumax România SRL, creanță de asemenea garantată în favoarea
Alpha Bank România SA.
Creditorii chirografari care urmează să primească plăți în cazul falimentului sunt următorii:
CREANȚĂ SUMĂ
ADMISĂ ÎN RECUPERATĂ
NR. DENUMIRE CREDITOR TABELUL EFECTIV
DEFINITIV
(LEI)
1 Alpha Bank Romania SA 1.986.578,171 179.129,96
1
Calculați ca 1.792.825,60 lei + 193.752,57 lei rezultați din neachitarea integrală a creanței garantate
Pagina 33 din 35
CREANȚĂ SUMĂ
ADMISĂ ÎN RECUPERATĂ
NR. DENUMIRE CREDITOR TABELUL EFECTIV
DEFINITIV
(LEI)
17 Marasped Intertrans SRL 2.046,00 184,49
18 Metalurgica Industrial SRL 1.378,00 124,25
19 Petruț & Petruț Trans SRL 5.000,00 450,85
20 Prot Investigo SRL 24.696,51 2.226,89
21 Ravy Spedition SRL 4.878,78 439,92
22 Remei România SRL 43.160,65 3.891,80
23 Rinol România SRL 852.062,37 76.830,55
24 SCA Bîrsan și Asociații 32.876,90 2.964,51
25 Solarys Grup SRL 21.469,25 1.935,88
26 Via Terra Expediții SRL 6.000,00 541,02
27 Vox SRL 8.448,63 761,81
TOTAL 9.367.617,04 844.679,02
Planul de reorganizare al societății comerciale Fruhwald SRL prevede aplicarea unei strategii
flexibile, adaptată la condițiile pieței specifice în care activează Debitoarea și care constă într-o
metodă de reorganizare combinată: continuarea activității curente de producție și comercializare
materiale de construcție prefabricate, derulată în paralel cu susținerea financiară prin
împrumuturi periodice cu utilizare controlată din partea asociaților externi și o strategie
maximizare a recuperărilor tuturor creanțelor, printr-o abordare complexă si completă a căilor si
mijloacelor legale aflate la dispoziție.
Această strategie este elaborată ținând cont de condițiile actuale ale segmentului de piața pe
care activează Debitorul, fiind de notorietate criza economico–financiară la nivel național și
internațional, numărul limitat de investitori solvabili, raportul dezechilibrat cerere – oferta, având
in vedere scăderea drastică a investițiilor în domeniul dezvoltării construcțiilor și deficitul de
finanțare acut. Din cauza cererii scăzute de pe piața de profil, durata de expunere pe piață, în
Pagina 34 din 35